财务分析☆ ◇688031 星环科技 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -11283.71│ -24517.02│ -34346.28│ -28824.30│ -27134.75│ -24467.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -34346.28│ -28824.30│ -27134.75│ -24467.55│
│净利润增长率(%) │ 21.06│ 28.62│ -19.16│ -6.23│ -10.90│ -32.73│
│扣非净利润(万) │ -14338.66│ -26372.94│ -37975.94│ -33482.27│ -31035.90│ -28159.06│
│营业总收(未调整:万) │ 17359.74│ 44753.03│ 37149.20│ 49080.52│ 37262.47│ 33086.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37149.20│ 49080.52│ 37262.47│ 33086.16│
│总营收同比增长率(%) │ 13.83│ 20.47│ -24.31│ 31.72│ 12.62│ 27.26│
│加权净资产收益率(%) │ -14.00│ -24.87│ -27.04│ -18.30│ -37.93│ -34.18│
│资产负债比率(%) │ 27.75│ 26.78│ 21.62│ 19.69│ 12.25│ 27.79│
│净利润现金含量(%) │ 138.12│ 44.72│ 95.09│ 126.78│ 110.55│ 97.43│
│基本每股收益(元) │ -0.9300│ -2.0300│ -2.8400│ -2.3900│ -2.8400│ -2.7000│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1800│ -2.1800│ -3.1400│ -2.7700│ -3.2400│ -3.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9315│ -2.0239│ -2.8422│ -2.3853│ -2.2455│ -2.6997│
│每股资本公积金(元) │ 19.0346│ 19.0346│ 19.0092│ 19.0184│ 18.8503│ 10.4090│
│每股未分配利润(元) │ -13.8459│ -12.9144│ -10.9169│ -8.0747│ -5.6894│ -4.5919│
│每股净资产(元) │ 6.1887│ 7.1202│ 9.0923│ 11.9437│ 14.1608│ 6.8200│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2866│ -0.9052│ -2.7026│ -3.0240│ -2.4823│ -2.6300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11283.71│ -5599.84│ -24517.02│ -21322.63│ -14294.51│ -8357.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14294.51│ -8357.71│
│净利润增长率(%) │ 21.06│ 33.00│ 28.62│ 27.21│ 25.24│ 5.74│
│扣非净利润(万) │ -14338.66│ -6124.32│ -26372.94│ -22865.19│ -15624.87│ -8784.78│
│营业总收(未调整:万) │ 17359.74│ 8124.58│ 44753.03│ 22507.85│ 15250.58│ 6435.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15250.58│ 6435.69│
│总营收同比增长率(%) │ 13.83│ 26.24│ 20.47│ 7.42│ 8.82│ 2.59│
│加权净资产收益率(%) │ -14.00│ -6.71│ -24.87│ -21.31│ -13.83│ -7.88│
│资产负债比率(%) │ 27.75│ 25.61│ 26.78│ 23.76│ 23.47│ 23.58│
│净利润现金含量(%) │ 138.12│ 105.93│ 44.72│ 87.17│ 92.89│ 106.16│
│基本每股收益(元) │ -0.9300│ -0.4600│ -2.0300│ -1.7600│ -1.1800│ -0.6900│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1800│ -0.5056│ -2.1800│ -1.8876│ -1.2900│ -0.7252│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9315│ -0.4623│ -2.0239│ -1.7602│ -1.1801│ -0.6900│
│每股资本公积金(元) │ 19.0346│ 19.0346│ 19.0346│ 19.0700│ 19.0687│ 19.0687│
│每股未分配利润(元) │ -13.8459│ -13.3767│ -12.9144│ -12.6861│ -12.1065│ -11.5810│
│每股净资产(元) │ 6.1887│ 6.6579│ 7.1202│ 7.3839│ 7.9621│ 8.4876│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2866│ -0.4897│ -0.9052│ -1.5344│ -1.0962│ -0.7325│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.55│ 2.87│ 4.34│ 5.29│ 10.14│ 4.33│
│速动比率 │ 2.35│ 2.70│ 4.15│ 5.12│ 9.88│ 4.10│
│资产负债比率(%) │ 27.75│ 26.78│ 21.62│ 19.69│ 12.25│ 27.79│
│产权比率 │ 0.38│ 0.37│ 0.27│ 0.24│ 0.14│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.59│ -0.36│ -1.25│ -1.24│ -1.62│ -1.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.55│ 2.78│ 2.87│ 3.74│ 3.86│ 3.89│
│速动比率 │ 2.35│ 2.60│ 2.70│ 3.46│ 3.61│ 3.67│
│资产负债比率(%) │ 27.75│ 25.61│ 26.78│ 23.76│ 23.47│ 23.58│
│产权比率 │ 0.38│ 0.34│ 0.37│ 0.31│ 0.31│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.59│ -0.22│ -0.36│ -0.75│ -0.51│ -0.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.66│ 1.50│ 1.05│ 1.59│ 1.81│ 2.25│
│存货周转率 │ 1.79│ 3.97│ 3.60│ 4.00│ 3.53│ 3.67│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.45│ 0.28│ 0.29│ 0.28│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 3.94│ 3.38│ 8.95│ 22.59│ 24.49│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.35│ 0.23│ 0.26│ 0.27│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.66│ 0.31│ 1.50│ 0.75│ 0.49│ 0.20│
│存货周转率 │ 1.79│ 0.95│ 3.97│ 1.97│ 1.43│ 0.73│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.10│ 0.45│ 0.22│ 0.14│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 0.86│ 3.94│ 1.92│ 1.27│ 0.52│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.07│ 0.35│ 0.18│ 0.11│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.05│ -28.43│ -31.26│ -19.97│ -15.86│ -39.58│
│销售毛利率 │ 47.11│ 54.14│ 50.67│ 59.61│ 56.54│ 58.94│
│营业利润率 │ -64.92│ -54.79│ -92.75│ -58.96│ -73.14│ -74.66│
│销售净利率 │ -65.00│ -54.78│ -92.68│ -58.92│ -73.06│ -74.45│
│总资产净利率 │ -10.19│ -19.05│ -21.59│ -15.46│ -19.44│ -27.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.05│ -6.94│ -28.43│ -23.84│ -14.82│ -8.13│
│销售毛利率 │ 47.11│ 40.45│ 54.14│ 47.49│ 45.68│ 36.70│
│营业利润率 │ -64.92│ -68.80│ -54.79│ -94.75│ -93.76│ -130.14│
│销售净利率 │ -65.00│ -68.92│ -54.78│ -94.73│ -93.73│ -130.09│
│总资产净利率 │ -10.19│ -4.95│ -19.05│ -16.60│ -10.76│ -6.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.83│ 20.47│ -24.31│ 31.72│ 12.62│ 27.26│
│营业利润增长率 │ 21.18│ 28.84│ -19.07│ -6.19│ -10.33│ -31.15│
│净利润增长率 │ 21.06│ 28.62│ -19.16│ -6.23│ -10.90│ -32.73│
│净资产增长率 │ -13.08│ -21.50│ -23.87│ -15.66│ 176.83│ -20.76│
│总资产增长率 │ -11.92│ -15.63│ -22.12│ -7.93│ 128.08│ -10.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.83│ 26.24│ 20.47│ 7.42│ 8.82│ 2.59│
│营业利润增长率 │ 21.18│ 33.26│ 28.84│ 27.37│ 25.43│ 5.83│
│净利润增长率 │ 21.06│ 33.00│ 28.62│ 27.21│ 25.24│ 5.74│
│净资产增长率 │ -13.08│ -6.49│ -21.50│ -18.59│ -12.22│ -6.43│
│总资产增长率 │ -11.92│ -7.97│ -15.63│ -15.98│ -9.75│ -4.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司资金用于日常│ 15133.85│ 35395.97│ -57.24│
│ │经营消耗 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期承兑 │ 153.49│ 382.76│ -59.90│
│应收款项融资│票据到期承兑 │ 98.56│ 1168.40│ -91.56│
│预付款项 │本期采购支付增加│ 897.89│ 479.49│ 87.26│
│债权投资 │本期新增购买长期│ 10168.01│ 7058.70│ 44.05│
│ │定期存款 │ │ │ │
│其他非流动金│公司投资的私募股│ 4816.84│ 2234.03│ 115.61│
│融资产 │权基金的被投资企│ │ │ │
│ │业估值变化引起公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│使用权资产 │上海、北京、成都│ 3248.53│ 1698.72│ 91.23│
│ │办公室续租 │ │ │ │
│无形资产 │公司研发项目完成│ 7795.40│ 4191.46│ 85.98│
│ │资本化结项，相关│ │ │ │
│ │研发支出转入无形│ │ │ │
│ │资产核算 │ │ │ │
│长期待摊费用│公司装修每月摊销│ 206.85│ 394.11│ -47.52│
│应付票据 │本期开具期限6个 │ 735.93│ 509.77│ 44.37│
│ │月的房租承兑汇票│ │ │ │
│衍生金融负债│银行短期借款到期│ 0.00│ 4.39│ -100.00│
│ │还款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│4月发放2025年年 │ 980.93│ 3695.26│ -73.45│
│ │终奖 │ │ │ │
│其他应付款 │应付港股中介服务│ 1675.29│ 1117.55│ 49.91│
│ │费增加 │ │ │ │
│一年内到期的│上海、北京、成都│ 1018.66│ 1529.46│ -33.40│
│非流动负债 │办公室续租 │ │ │ │
│租赁负债 │上海、北京、成都│ 2059.28│ 126.11│ 1532.93│
│ │办公室续租 │ │ │ │
│递延收益 │政府项目摊销 │ 472.99│ 1041.20│ -54.57│
│营业收入 │2026年上半年公司│ 17359.74│ 15250.58│ 13.83│
│ │整体收入实现稳步│ │ │ │
│ │增长。伴随客户数│ │ │ │
│ │智化转型提速，市│ │ │ │
│ │场对于AI底层数据│ │ │ │
│ │的需求持续走高，│ │ │ │
│ │带动公司软件产品│ │ │ │
│ │与配套业务收入规│ │ │ │
│ │模持续攀升 │ │ │ │
│营业成本 │软件产品及配套服│ 9180.90│ 8283.40│ 10.83│
│ │务的收入占比上升│ │ │ │
│ │，并且随着公司产│ │ │ │
│ │品成熟度提升，交│ │ │ │
│ │付成本随之下降，│ │ │ │
│ │同时交付团队通过│ │ │ │
│ │使用自研的交付工│ │ │ │
│ │具提高效率，减少│ │ │ │
│ │项目交付人员投入│ │ │ │
│ │，降低交付成本，│ │ │ │
│ │营业成本增幅低于│ │ │ │
│ │营业收入增幅 │ │ │ │
│销售费用 │公司持续强化费用│ 6799.65│ 7545.54│ -9.89│
│ │管控如市场活动形│ │ │ │
│ │式变化及控制，细│ │ │ │
│ │化管理指标的颗粒│ │ │ │
│ │度，提高人效 │ │ │ │
│管理费用 │公司持续加强预算│ 5166.06│ 6076.18│ -14.98│
│ │管理与费用控制，│ │ │ │
│ │提升职能部门运营│ │ │ │
│ │效率，严控非必要│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│财务费用 │国外子公司汇率波│ 102.85│ 44.49│ 131.16│
│ │动引起汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │持续加强研发项目│ 9648.20│ 9900.18│ -2.55│
│ │过程管理，提升研│ │ │ │
│ │发资源使用效率 │ │ │ │
│经营活动产生│当前经济形势的影│ -15585.53│ -13277.67│ -17.38│
│的现金流量净│响，公司报告期内│ │ │ │
│额 │销售收款小幅下降│ │ │ │
│ │、政府补助及软件│ │ │ │
│ │行业增值税退税资│ │ │ │
│ │金到账明显放缓 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品金额│ -3590.94│ 8404.01│ -142.73│
│的现金流量净│大幅减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│2025年3月公司二 │ -963.45│ 1310.97│ -173.49│
│的现金流量净│类限制性股票激励│ │ │ │
│额 │对象行权，收到员│ │ │ │
│ │工缴纳的出资款 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司经营业绩实现│ -5599.84│ -8372.23│ 33.11│
│ │稳步提升，核心业│ │ │ │
│ │务保持稳健增长态│ │ │ │
│ │势，营业收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长较│ │ │ │
│ │多，导致公司亏损│ │ │ │
│ │收窄 │ │ │ │
│归属于上市公│公司经营业绩实现│ -5599.84│ -8357.71│ 33.00│
│司股东的净利│稳步提升，核心业│ │ │ │
│润 │务保持稳健增长态│ │ │ │
│ │势，营业收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长较│ │ │ │
│ │多，导致公司亏损│ │ │ │
│ │收窄 │ │ │ │
│归属于上市公│公司经营业绩实现│ -6124.32│ -8784.78│ 30.28│
│司股东的扣除│稳步提升，核心业│ │ │ │
│非经常性损益│务保持稳健增长态│ │ │ │
│的净利润 │势，营业收入与上│ │ │ │
│ │年同期相比增长较│ │ │ │
│ │多，导致公司亏损│ │ │ │
│ │收窄 │ │ │ │
│经营活动产生│公司持续强化费用│ -5932.04│ -8872.86│ 33.14│
│的现金流量净│管控，本季度各类│ │ │ │
│额 │费用支出比上年同│ │ │ │
│ │期有所减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15133.85│ 35395.97│ 58326.67│ 35275.41│ 28251.54│ 5350.14│
│存货 │ 5080.74│ 5179.43│ 5160.78│ 5025.23│ 4877.79│ 4288.43│
│应收票据及应收账款 │ 26408.82│ 26543.51│ 33736.22│ 37743.16│ 24194.21│ 17435.74│
│合同资产 │ 5491.08│ 4810.68│ 3946.20│ 3573.72│ 2559.69│ 1971.93│
│预付款项 │ 897.89│ 479.49│ 711.53│ 734.57│ 455.62│ 1576.25│
│其他应收款 │ 1702.20│ 1678.25│ 1744.07│ 837.31│ 817.88│ 662.17│
│流动资产合计 │ 66903.70│ 87314.47│ 113810.13│ 155903.15│ 187353.03│ 80406.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 394.53│ 429.58│ 45.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 8240.75│ 9836.57│ 12866.61│ 9104.11│ 1868.07│ 1430.32│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 365.78│ ---│ 108.90│
│无形资产 │ 7795.40│ 4191.46│ 1765.56│ 11.39│ 18.63│ 14.99│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 36863.47│ 30490.36│ 25815.89│ 23383.26│ 7379.16│ 4971.97│
│资产总计 │ 103767.17│ 117804.83│ 139626.02│ 179286.41│ 194732.20│ 85378.57│
│应付票据及应付账款 │ 9776.20│ 10325.62│ 9397.90│ 9415.96│ 5038.34│ 4072.13│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4931.42│ 5727.00│ 6257.38│ 3844.97│ 2257.62│ 5052.50│
│流动负债 │ 26267.40│ 30386.33│ 26208.32│ 29455.85│ 18473.98│ 18564.07│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2532.28│ 1167.31│ 3973.54│ 5847.19│ 5389.98│ 5162.56│
│负债合计 │ 28799.68│ 31553.64│ 30181.86│ 35303.03│ 23863.96│ 23726.63│
│实收资本 │ 12113.59│ 12113.59│ 12084.21│ 12084.21│ 12084.21│ 9063.15│
│资本公积金 │ 230577.29│ 230577.29│ 229711.22│ 229822.27│ 227790.32│ 94338.71│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -167723.40│ -156439.69│ -131922.67│ -97576.40│ -68752.09│ -41617.34│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ -428.59│ -346.70│ -254.20│ -163.74│
│归属母公司权益 │ 74967.48│ 86251.19│ 109872.75│ 144330.08│ 171122.43│ 61815.68│
│股东权益合计 │ 74967.48│ 86251.19│ 109444.16│ 143983.38│ 170868.24│ 61651.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15133.85│ 24291.86│ 35395.97│ 40993.51│ 50674.79│ 46145.12│
│存货 │ 5080.74│ 5040.34│ 5179.43│ 6826.91│ 6413.24│ 6059.76│
│应收票据及应收账款 │ 26408.82│ 25895.56│ 26543.51│ 27178.79│ 28989.02│ 30383.25│
│合同资产 │ 5491.08│ 5262.32│ 4810.68│ 5909.08│ 5858.76│ 5268.38│
│预付款项 │ 897.89│ 604.83│ 479.49│ 1423.30│ 1263.39│ 1285.61│
│其他应收款 │ 1702.20│ 1691.31│ 1678.25│ 1474.08│ 1637.90│ 1776.69│
│流动资产合计 │ 66903.70│ 75627.44│ 87314.47│ 92442.02│ 100908.36│ 108502.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 394.53│ 425.59│ 429.58│ 276.13│ 77.26│ 42.31│
│固定资产净额 │ 8240.75│ 9014.18│ 9836.57│ 10613.68│ 11225.95│ 12045.44│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 8.12│ 47.05│ 31.86│
│无形资产 │ 7795.40│ 8317.03│ 4191.46│ 4480.73│ 4707.78│ 4993.98│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 36863.47│ 32789.14│ 30490.36│ 24874.62│ 25110.49│ 25454.96│
│资产总计 │ 103767.17│ 108416.58│ 117804.83│ 117316.64│ 126018.85│ 133957.39│
│应付票据及应付账款 │ 9776.20│ 9774.85│ 10325.62│ 8864.94│ 8790.22│ 8651.20│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4931.42│ 5556.23│ 5727.00│ 7708.07│ 7044.49│ 7093.08│
│流动负债 │ 26267.40│ 27197.65│ 30386.33│ 24719.27│ 26148.07│ 27886.27│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2532.28│ 567.58│ 1167.31│ 3151.79│ 3425.91│ 3703.97│
│负债合计 │ 28799.68│ 27765.23│ 31553.64│ 27871.06│ 29573.98│ 31590.24│
│实收资本 │ 12113.59│ 12113.59│ 12113.59│ 12113.59│ 12112.95│ 12112.95│
│资本公积金 │ 230577.29│ 230577.29│ 230577.29│ 231005.88│ 230977.68│ 230977.68│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -167723.40│ -162039.53│ -156439.69│ -153673.90│ -146645.77│ -140280.38│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -443.11│
│归属母公司权益 │ 74967.48│ 80651.35│ 86251.19│ 89445.58│ 96444.86│ 102810.26│
│股东权益合计 │ 74967.48│ 80651.35│ 86251.19│ 89445.58│ 96444.86│ 102367.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17359.74│ 44753.03│ 37149.20│ 49080.52│ 37262.47│ 33086.16│
│营业总成本 │ 31010.24│ 68394.14│ 73491.38│ 81196.58│ 68335.31│ 61804.67│
│营业税金及附加 │ 112.57│ 369.27│ 330.93│ 265.33│ 192.21│ 302.98│
│销售费用 │ 6799.65│ 15978.85│ 20396.09│ 26258.25│ 20524.16│ 20320.16│
│财务费用 │ 102.85│ 6.58│ 184.37│ -49.12│ -108.23│ 20.19│
│管理费用 │ 5166.06│ 11107.78│ 11520.00│ 12593.63│ 12134.05│ 13528.29│
│资产减值损失 │ -93.21│ -1273.63│ -1089.24│ -1004.51│ -357.00│ -360.28│
│公允价值变动净收益 │ 2764.87│ 465.31│ 28.90│ 53.07│ 42.42│ 52.06│
│投资收益 │ 198.25│ 545.30│ 1674.01│ 2897.55│ 934.08│ 1472.62│
│营业利润 │ -11270.65│ -24518.89│ -34457.72│ -28939.93│ -27252.92│ -24701.93│
│营业外收入 │ 0.01│ 9.15│ 29.68│ 29.75│ 27.72│ 86.41│
│营业外支出 │ 13.07│ 5.89│ 0.12│ 6.63│ 0.01│ 15.76│
│利润总额 │ -11283.71│ -24515.63│ -34428.16│ -28916.81│ -27225.21│ -24631.29│
│所得税 │ ---│ 1.38│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润 │ -11283.71│ -24517.02│ -34428.16│ -28916.81│ -27225.21│ -24631.29│
│归属母公司净利润 │ -11283.71│ -24517.02│ -34346.28│ -28824.30│ -27134.75│ -24467.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17359.74│ 8124.58│ 44753.03│ 22507.85│ 15250.58│ 6435.69│
│营业总成本 │ 31010.24│ 14737.53│ 68394.14│ 46483.85│ 31968.27│ 15796.23│
│营业税金及附加 │ 112.57│ 73.03│ 369.27│ 194.59│ 118.47│ 52.26│
│销售费用 │ 6799.65│ 2954.59│ 15978.85│ 11273.78│ 7545.54│ 3672.16│
│财务费用 │ 102.85│ 41.80│ 6.58│ 1.71│ 44.49│ 70.03│
│管理费用 │ 5166.06│ 2213.93│ 11107.78│ 8384.75│ 6076.18│ 3052.58│
│资产减值损失 │ -93.21│ 88.81│ -1273.63│ -41.73│ -89.30│ -63.13│
│公允价值变动净收益 │ 2764.87│ 316.89│ 465.31│ 21.44│ 14.71│ 6.94│
│投资收益 │ 198.25│ 127.01│ 545.30│ 481.72│ 363.53│ 190.20│
│营业利润 │ -11270.65│ -5589.81│ -24518.89│ -21325.70│ -14299.12│ -8375.65│
│营业外收入 │ 0.01│ ---│ 9.15│ 9.15│ 9.07│ 7.82│
│营业外支出 │ 13.07│ 10.04│ 5.89│ 4.69│ 4.40│ 4.40│
│利润总额 │ -11283.71│ -5599.84│ -24515.63│ -21321.25│ -14294.45│ -8372.23│
│所得税 │ ---│ ---│ 1.38│ 1.38│ 0.06│ ---│
│净利润 │ -11283.71│ -5599.84│ -24517.02│ -21322.63│ -14294.51│ -8372.23│
│归属母公司净利润 │ -11283.71│ -5599.84│ -24517.02│ -21322.63│ -14294.51│ -8357.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18760.95│ 56178.32│ 48891.40│ 43671.68│ 38630.56│ 40243.86│
│经营活动现金流出 │ 34346.48│ 67143.24│ 81550.75│ 80214.87│ 68626.97│ 64083.67│
│经营活动现金流量净额│ -15585.53│ -10964.93│ -32659.34│ -36543.20│ -29996.41│ -23839.81│
│投资活动现金流入 │ 71316.06│ 317451.41│ 390940.87│ 651701.80│ 225335.71│ 258991.85│
│投资活动现金流出 │ 74907.00│ 322822.05│ 335395.32│ 608278.52│ 307560.97│ 266729.39│
│投资活动现金流量净额│ -3590.94│ -5370.64│ 55545.55│ 43423.28│ -82225.26│ -7737.53│
│筹资活动现金流入 │ 3000.00│ 5324.08│ 4000.00│ 8550.00│ 137550.76│ 5000.00│
│筹资活动现金流出 │ 3963.45│ 7744.79│ 7771.55│ 5387.93│ 5439.13│ 2004.65│
│筹资活动现金流量净额│ -963.45│ -2420.71│ -3771.55│ 3162.07│ 132111.62│ 2995.35│
│汇率变动对现金的影响│ -122.21│ -174.65│ -63.40│ 21.72│ 27.62│ 19.61│
│现金及等价物净增加额│ -20262.13│ -18930.93│ 19051.26│ 10063.87│ 19917.58│ -28562.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18760.95│ 9824.95│ 56178.32│ 35298.61│ 23527.56│ 11309.53│
│经营活动现金流出 │ 34346.48│ 15756.99│ 67143.24│ 53885.19│ 36805.23│ 20182.39│
│经营活动现金流量净额│ -15585.53│ -5932.04│ -10964.93│ -18586.58│ -13277.67│ -8872.86│
│投资活动现金流入 │ 71316.06│ 45777.83│ 317451.41│ 283288.12│ 228096.81│ 116310.82│
│投资活动现金流出 │ 74907.00│ 48476.92│ 322822.05│ 275827.73│ 219692.80│ 119340.67│
│投资活动现金流量净额│ -3590.94│ -2699.09│ -5370.64│ 7460.40│ 8404.01│ -3029.85│
│筹资活动现金流入 │ 3000.00│ ---│ 5324.08│ 5324.08│ 4295.24│ 4295.24│
│筹资活动现金流出 │ 3963.45│ 2411.52│ 7744.79│ 7413.97│ 2984.27│ 495.50│
│筹资活动现金流量净额│ -963.45│ -2411.52│ -2420.71│ -2089.90│ 1310.97│ 3799.74│
│汇率变动对现金的影响│ -122.21│ -61.47│ -174.65│ -117.08│ -89.20│ -78.58│
│现金及等价物净增加额│ -20262.13│ -11104.12│ -18930.93│ -13333.16│ -3651.88│ -8181.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6435.69│ 14.38│ -8357.71│ 34.09│
│二季报 │ 8814.89│ 19.70│ -5936.80│ 24.22│
│三季报 │ 7257.27│ 16.22│ -7028.12│ 28.67│
│四季报 │ 22245.18│ 49.71│ -3194.38│ 13.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6273.42│ 16.89│ -8866.97│ 25.82│
│二季报 │ 7741.13│ 20.84│ -10253.35│ 29.85│
│三季报 │ 6938.97│ 18.68│ -10172.32│ 29.62│
│四季报 │ 16195.68│ 43.60│ -5053.63│ 14.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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