财务分析☆ ◇603291 联合水务 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 2870.50│ 10134.58│ 14992.61│ 15931.36│ 12973.48│ 14060.16│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 14992.61│ 15931.36│ 12973.48│ ---│
│净利润增长率(%) │ -19.80│ -32.40│ -5.89│ 22.80│ -7.73│ 18.66│
│扣非净利润(万) │ 2319.00│ 5504.64│ 9481.92│ 12058.59│ 11187.66│ 10802.22│
│营业总收(未调整:万) │ 46576.77│ 110293.70│ 114040.29│ 112780.88│ 115698.01│ 104065.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 114040.29│ 112780.88│ 115698.01│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -15.48│ -3.29│ 1.12│ -2.52│ 11.18│ 30.50│
│加权净资产收益率(%) │ 1.58│ 5.65│ 8.62│ 10.04│ 9.91│ 11.99│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 50.99│ 50.83│ 51.72│ 59.35│ 60.17│
│净利润现金含量(%) │ 452.89│ 209.76│ 189.64│ 219.71│ 216.04│ 238.76│
│基本每股收益(元) │ 0.0678│ 0.2395│ 0.3543│ 0.3861│ 0.3406│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0548│ 0.1301│ 0.2240│ 0.2922│ 0.2900│ 0.2800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0678│ 0.2395│ 0.3543│ 0.3764│ 0.3406│ 0.3691│
│每股资本公积金(元) │ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│ 0.8706│ 0.8649│
│每股未分配利润(元) │ 1.8285│ 1.9607│ 1.8933│ 1.7530│ 1.6149│ 1.2990│
│每股净资产(元) │ 4.1467│ 4.2812│ 4.1972│ 4.0312│ 3.6100│ 3.2700│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3072│ 0.5023│ 0.6718│ 0.8271│ 0.7100│ 0.8800│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2870.50│ 1488.11│ 10134.58│ 6126.48│ 3579.01│ 1252.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3579.01│ 1252.68│
│净利润增长率(%) │ -19.80│ 18.79│ -32.40│ -52.81│ -56.91│ -62.76│
│扣非净利润(万) │ 2319.00│ 1249.02│ 5504.64│ 5207.74│ 2867.84│ 820.94│
│营业总收(未调整:万) │ 46576.77│ 21498.79│ 110293.70│ 81975.51│ 55104.78│ 25294.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 55104.78│ 25294.17│
│总营收同比增长率(%) │ -15.48│ -15.00│ -3.29│ 3.63│ 9.77│ 7.47│
│加权净资产收益率(%) │ 1.58│ 0.82│ 5.65│ 3.43│ 2.00│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 49.99│ 50.99│ 51.78│ 52.49│ 51.45│
│净利润现金含量(%) │ 452.89│ 542.76│ 209.76│ 229.18│ 145.84│ 175.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0678│ 0.0352│ 0.2395│ 0.1448│ 0.0846│ 0.0296│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0548│ 0.0295│ 0.1301│ 0.1231│ 0.0678│ 0.0194│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0678│ 0.0352│ 0.2395│ 0.1448│ 0.0846│ 0.0296│
│每股资本公积金(元) │ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│ 1.1583│
│每股未分配利润(元) │ 1.8285│ 1.9958│ 1.9607│ 1.8880│ 1.8278│ 1.9229│
│每股净资产(元) │ 4.1467│ 4.3148│ 4.2812│ 4.1875│ 4.1281│ 4.2265│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3072│ 0.1908│ 0.5023│ 0.3318│ 0.1233│ 0.0519│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.82│ 0.91│ 0.94│ 0.75│ 0.71│
│速动比率 │ 0.71│ 0.78│ 0.88│ 0.89│ 0.72│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 50.99│ 50.83│ 51.72│ 59.35│ 60.17│
│产权比率 │ 1.11│ 1.07│ 1.06│ 1.10│ 1.51│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.25│ 0.37│ 0.45│ 0.31│ 0.46│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.81│ 0.82│ 0.87│ 0.87│ 0.97│
│速动比率 │ 0.71│ 0.77│ 0.78│ 0.82│ 0.82│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 52.01│ 49.99│ 50.99│ 51.78│ 52.49│ 51.45│
│产权比率 │ 1.11│ 1.03│ 1.07│ 1.10│ 1.14│ 1.09│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.10│ 0.25│ 0.17│ 0.06│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.41│ 3.34│ 3.51│ 3.59│ 4.16│ 4.48│
│存货周转率 │ 9.34│ 23.97│ 23.06│ 22.36│ 30.98│ 26.57│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 1.58│ 1.61│ 1.60│ 1.92│ 1.98│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 1.55│ 1.60│ 1.88│ 2.24│ 2.27│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.29│ 0.31│ 0.32│ 0.35│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.41│ 0.68│ 3.34│ 2.42│ 1.61│ 0.76│
│存货周转率 │ 9.34│ 4.34│ 23.97│ 15.71│ 11.37│ 5.73│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 0.32│ 1.58│ 1.15│ 0.77│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 0.66│ 0.31│ 1.55│ 1.15│ 0.76│ 0.35│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.29│ 0.22│ 0.15│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.64│ 5.59│ 8.44│ 9.34│ 9.44│ 11.30│
│销售毛利率 │ 34.71│ 32.27│ 31.91│ 35.08│ 31.88│ 33.93│
│营业利润率 │ 9.19│ 12.25│ 16.75│ 19.01│ 15.55│ 17.61│
│销售净利率 │ 6.57│ 9.51│ 13.64│ 14.58│ 11.29│ 13.61│
│总资产净利率 │ 0.81│ 2.79│ 4.23│ 4.62│ 3.90│ 4.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.64│ 0.81│ 5.59│ 3.46│ 2.05│ 0.70│
│销售毛利率 │ 34.71│ 34.28│ 32.27│ 31.97│ 29.96│ 28.87│
│营业利润率 │ 9.19│ 10.26│ 12.25│ 10.08│ 8.56│ 6.68│
│销售净利率 │ 6.57│ 7.35│ 9.51│ 7.79│ 6.78│ 5.25│
│总资产净利率 │ 0.81│ 0.42│ 2.79│ 1.70│ 1.00│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.48│ -3.29│ 1.12│ -2.52│ 11.18│ 30.50│
│营业利润增长率 │ -9.28│ -29.24│ -10.94│ 19.23│ -1.83│ 12.63│
│净利润增长率 │ -19.80│ -32.40│ -5.89│ 22.80│ -7.73│ 18.66│
│净资产增长率 │ -3.14│ 2.00│ 4.12│ 24.14│ 10.44│ 26.41│
│总资产增长率 │ -1.06│ 2.28│ 2.20│ 4.14│ 8.85│ 16.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.48│ -15.00│ -3.29│ 3.63│ 9.77│ 7.47│
│营业利润增长率 │ -9.28│ 30.58│ -29.24│ -53.97│ -58.57│ -63.91│
│净利润增长率 │ -19.80│ 18.79│ -32.40│ -52.81│ -56.91│ -62.76│
│净资产增长率 │ -3.14│ 0.78│ 2.00│ -0.23│ -1.65│ 0.70│
│总资产增长率 │ -1.06│ -1.24│ 2.28│ 1.70│ 1.83│ 1.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 10480.26│ 13079.37│ -19.87│
│交易性金融资│本年购买理财产品│ 700.00│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本年度未到期的应│ 843.59│ 551.16│ 53.06│
│ │收票据增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 33418.00│ 32645.45│ 2.37│
│其他应收款 │本年度收回托克托│ 5038.27│ 7080.35│ -28.84│
│ │回购款项 │ │ │ │
│存货 │--- │ 3214.08│ 3298.80│ -2.57│
│合同资产 │--- │ 6163.75│ 6983.05│ -11.73│
│长期股权投资│--- │ 7350.99│ 6796.96│ 8.15│
│固定资产 │--- │ 73081.42│ 69027.23│ 5.87│
│在建工程 │本年度桐乡项目工│ 2311.42│ 3778.53│ -38.83│
│ │业污水厂完工部分│ │ │ │
│ │转固 │ │ │ │
│使用权资产 │本年度使用权资产│ 1399.22│ 1800.51│ -22.29│
│ │折旧 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 208884.18│ 213978.44│ -2.38│
│短期借款 │本年度补充流动资│ 36386.57│ 30463.82│ 19.44│
│ │金产生的借款增加│ │ │ │
│应付账款 │--- │ 22170.86│ 22568.20│ -1.76│
│应付职工薪酬│本年度支付上年度│ 929.30│ 1573.86│ -40.95│
│ │计提的年终奖 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 6964.95│ 6205.46│ 12.24│
│长期借款 │--- │ 51840.88│ 52405.32│ -1.08│
│租赁负债 │本年度支付租赁费│ 585.01│ 964.66│ -39.36│
│营业收入 │（1）本年度BOT项│ 46576.77│ 55104.78│ -15.48│
│ │目建造工程收入低│ │ │ │
│ │于去年同期；（2 │ │ │ │
│ │）EPC工程业务收 │ │ │ │
│ │入低于去年同期；│ │ │ │
│ │（3）供水及衍生 │ │ │ │
│ │业务板块下细分供│ │ │ │
│ │水安装工程收入下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│营业成本 │（1）本年度BOT项│ 30411.14│ 38594.78│ -21.20│
│ │目建造工程、EPC │ │ │ │
│ │工程、供水及衍生│ │ │ │
│ │业务板块下细分供│ │ │ │
│ │水安装工程的收入│ │ │ │
│ │下降导致对应成本│ │ │ │
│ │降低；（2）本年 │ │ │ │
│ │度污水处理与资源│ │ │ │
│ │化利用业务收入较│ │ │ │
│ │上年同期增长11.1│ │ │ │
│ │0%，成本仅同比增│ │ │ │
│ │长0.09%，该板块 │ │ │ │
│ │有效对冲了公司整│ │ │ │
│ │体收入下滑带来的│ │ │ │
│ │成本收缩，致使整│ │ │ │
│ │体成本降幅高于收│ │ │ │
│ │入降幅 │ │ │ │
│销售费用 │费用管控加强 │ 1834.45│ 1875.58│ -2.19│
│管理费用 │本年度加强对公司│ 5643.31│ 5924.92│ -4.75│
│ │管理，控制支出 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 1885.65│ 1868.62│ 0.91│
│研发费用 │本年度对水环境和│ 112.14│ 173.30│ -35.29│
│ │水生态修复领域的│ │ │ │
│ │研发投入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本年度销售商品、│ 13000.16│ 5219.67│ 149.06│
│的现金流量净│提供劳务收到的现│ │ │ │
│额 │金高于去年同期，│ │ │ │
│ │且购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金低│ │ │ │
│ │于去年同期 │ │ │ │
│投资活动产生│收回处置托克托固│ -8316.80│ -14522.15│ 42.73│
│的现金流量净│定资产投资增加净│ │ │ │
│额 │现金流，另外，投│ │ │ │
│ │资固定资产、无形│ │ │ │
│ │资产和其他长期资│ │ │ │
│ │产及对外投资比去│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -5383.39│ 9106.32│ -159.12│
│的现金流量净│金低于去年同期，│ │ │ │
│额 │分配股利、利润或│ │ │ │
│ │偿付利息支付的现│ │ │ │
│ │金高于去年同期 │ │ │ │
│信用减值损失│收回其他应收账款│ -72.40│ -276.43│ 73.81│
│资产减值损失│合同资产账龄增加│ -193.86│ 203.92│ -195.07│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│报告期回款状况良│ 1249.02│ 820.94│ 52.15│
│司股东的扣除│好，冲回减值损失│ │ │ │
│非经常性损益│，同时合理控制管│ │ │ │
│的净利润 │理费用 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期回款状况良│ 8076.82│ 2195.19│ 267.93│
│的现金流量净│好，回款部分用于│ │ │ │
│额 │支付固定资产建造│ │ │ │
│ │产生的非经营性应│ │ │ │
│ │付款项 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10480.26│ 13079.37│ 12612.83│ 18250.04│ 16235.61│ 12744.86│
│存货 │ 3214.08│ 3298.80│ 2933.26│ 3801.39│ 2746.91│ 2340.33│
│应收票据及应收账款 │ 34261.59│ 33196.62│ 34328.98│ 32204.91│ 31621.53│ 24575.77│
│合同资产 │ 6163.75│ 6983.05│ 8509.22│ 7355.59│ 7808.33│ 6568.61│
│预付款项 │ 502.59│ 894.62│ 957.66│ 368.34│ 449.89│ 452.62│
│其他应收款 │ 5038.27│ 7080.35│ 653.71│ 1032.72│ 2794.31│ 2267.72│
│流动资产合计 │ 66072.66│ 70058.16│ 69546.78│ 72126.81│ 68642.18│ 52040.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7350.99│ 6796.96│ 3781.60│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 73081.42│ 69027.23│ 73215.14│ 69387.16│ 50664.49│ 52669.51│
│在建工程 │ 2311.42│ 3778.53│ 590.44│ 4416.04│ 10803.96│ 8432.44│
│无形资产 │ 208884.18│ 213978.44│ 210983.43│ 206448.81│ 206431.73│ 199327.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 309879.40│ 309930.32│ 301976.87│ 291387.52│ 280408.21│ 268628.20│
│资产总计 │ 375952.06│ 379988.47│ 371523.65│ 363514.33│ 349050.40│ 320668.59│
│应付票据及应付账款 │ 22170.86│ 22618.71│ 26784.80│ 31009.57│ 33612.00│ 30022.04│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6964.95│ 6205.46│ 6472.03│ 8024.48│ 7528.97│ 6962.94│
│流动负债 │ 88995.68│ 85791.74│ 76053.59│ 76967.63│ 91377.36│ 73738.35│
│长期借款 │ 51840.88│ 52405.32│ 54501.66│ 52590.29│ 57023.56│ 55944.87│
│长期应付款 │ 240.15│ 240.15│ 240.15│ 240.15│ 309.57│ 5506.56│
│非流动负债 │ 106524.30│ 107981.34│ 112808.86│ 111035.64│ 115798.99│ 119216.99│
│负债合计 │ 195519.98│ 193773.07│ 188862.45│ 188003.27│ 207176.35│ 192955.34│
│实收资本 │ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│ 38089.85│ 38089.85│
│资本公积金 │ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│ 33159.33│ 32944.05│
│盈余公积 │ 6905.51│ 6905.51│ 5971.77│ 4746.44│ 4454.10│ 3514.58│
│未分配利润 │ 77385.04│ 82978.95│ 80126.42│ 74188.73│ 61512.24│ 49478.29│
│少数股东权益 │ 4934.68│ 5024.80│ 5025.77│ 4902.47│ 4443.11│ 3269.00│
│归属母公司权益 │ 175497.40│ 181190.60│ 177635.43│ 170608.58│ 137430.94│ 124444.25│
│股东权益合计 │ 180432.09│ 186215.40│ 182661.20│ 175511.05│ 141874.04│ 127713.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10480.26│ 7791.68│ 13079.37│ 9198.68│ 11073.45│ 17405.29│
│存货 │ 3214.08│ 3214.22│ 3298.80│ 4168.56│ 3854.44│ 3342.05│
│应收票据及应收账款 │ 34261.59│ 31189.10│ 33196.62│ 35028.75│ 36359.69│ 35094.53│
│合同资产 │ 6163.75│ 6396.73│ 6983.05│ 7976.72│ 7600.50│ 8214.94│
│预付款项 │ 502.59│ 654.14│ 894.62│ 901.15│ 546.04│ 895.26│
│其他应收款 │ 5038.27│ 5725.60│ 7080.35│ 818.99│ 755.43│ 904.82│
│流动资产合计 │ 66072.66│ 65576.72│ 70058.16│ 73091.02│ 73325.75│ 76904.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7350.99│ 7482.40│ 6796.96│ 4468.69│ 4517.76│ 3737.70│
│固定资产净额 │ 73081.42│ 67804.00│ 69027.23│ 69582.84│ 70969.74│ 72241.38│
│在建工程 │ 2311.42│ 5934.81│ 3778.53│ 2005.07│ 542.30│ 597.20│
│无形资产 │ 208884.18│ 211373.74│ 213978.44│ 214740.72│ 215468.19│ 212209.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 309879.40│ 309686.64│ 309930.32│ 304761.80│ 304985.67│ 302019.20│
│资产总计 │ 375952.06│ 375263.36│ 379988.47│ 377852.82│ 378311.43│ 378923.48│
│应付票据及应付账款 │ 22170.86│ 19164.99│ 22618.71│ 21674.77│ 22934.38│ 22225.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 6964.95│ 6208.89│ 6205.46│ 6651.77│ 6308.23│ 6817.43│
│流动负债 │ 88995.68│ 81183.18│ 85791.74│ 84095.06│ 84551.54│ 79593.45│
│长期借款 │ 51840.88│ 51760.32│ 52405.32│ 55031.04│ 56827.29│ 57318.36│
│长期应付款 │ 240.15│ 240.15│ 240.15│ 240.15│ 240.15│ 240.15│
│非流动负债 │ 106524.30│ 106405.67│ 107981.34│ 111543.82│ 114023.20│ 115380.12│
│负债合计 │ 195519.98│ 187588.85│ 193773.07│ 195638.88│ 198574.74│ 194973.57│
│实收资本 │ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│ 42322.06│
│资本公积金 │ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│ 49022.30│
│盈余公积 │ 6905.51│ 6905.51│ 6905.51│ 5971.77│ 5971.77│ 5971.77│
│未分配利润 │ 77385.04│ 84467.06│ 82978.95│ 79904.59│ 77357.12│ 81379.10│
│少数股东权益 │ 4934.68│ 5062.22│ 5024.80│ 4989.74│ 5028.60│ 5077.35│
│归属母公司权益 │ 175497.40│ 182612.29│ 181190.60│ 177224.20│ 174708.09│ 178872.56│
│股东权益合计 │ 180432.09│ 187674.51│ 186215.40│ 182213.94│ 179736.69│ 183949.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 46576.77│ 110293.70│ 114040.29│ 112780.88│ 115698.01│ 104065.53│
│营业总成本 │ 42600.30│ 99829.44│ 98268.85│ 94933.38│ 98790.40│ 88329.34│
│营业税金及附加 │ 2713.61│ 5711.12│ 1269.26│ 990.72│ 1033.41│ 941.93│
│销售费用 │ 1834.45│ 3803.70│ 3812.17│ 3753.15│ 3265.89│ 2765.94│
│财务费用 │ 1885.65│ 3574.01│ 3644.16│ 4367.23│ 5425.77│ 5818.02│
│管理费用 │ 5643.31│ 11717.65│ 11576.31│ 12427.48│ 10124.42│ 10043.38│
│资产减值损失 │ -193.86│ -603.06│ -359.98│ -355.24│ -53.92│ -74.93│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -166.44│ -125.94│ -129.49│ -21.50│ 28.28│ 25.72│
│营业利润 │ 4279.15│ 13513.61│ 19098.16│ 21444.06│ 17985.69│ 18320.73│
│营业外收入 │ 21.29│ 456.66│ 2942.34│ 694.87│ 181.21│ 677.30│
│营业外支出 │ 106.70│ 366.08│ 1123.02│ 346.95│ 290.43│ 225.20│
│利润总额 │ 4193.73│ 13604.19│ 20917.47│ 21791.97│ 17876.47│ 18772.83│
│所得税 │ 1131.47│ 3117.97│ 5366.69│ 5346.42│ 4817.62│ 4606.77│
│净利润 │ 3062.27│ 10486.22│ 15550.79│ 16445.56│ 13058.85│ 14166.06│
│归属母公司净利润 │ 2870.50│ 10134.58│ 14992.61│ 15931.36│ 12973.48│ 14060.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 46576.77│ 21498.79│ 110293.70│ 81975.51│ 55104.78│ 25294.17│
│营业总成本 │ 42600.30│ 19899.84│ 99829.44│ 74517.43│ 51190.54│ 24089.22│
│营业税金及附加 │ 2713.61│ 1238.84│ 5711.12│ 4290.54│ 2753.35│ 1240.01│
│销售费用 │ 1834.45│ 907.04│ 3803.70│ 2800.61│ 1875.58│ 950.61│
│财务费用 │ 1885.65│ 946.03│ 3574.01│ 2690.86│ 1868.62│ 920.62│
│管理费用 │ 5643.31│ 2606.02│ 11717.65│ 8725.13│ 5924.92│ 2914.40│
│资产减值损失 │ -193.86│ -53.60│ -603.06│ -13.14│ 203.92│ 74.94│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -166.44│ -68.46│ -125.94│ -83.01│ -58.65│ -47.09│
│营业利润 │ 4279.15│ 2205.87│ 13513.61│ 8264.51│ 4717.07│ 1689.31│
│营业外收入 │ 21.29│ 12.23│ 456.66│ 99.77│ 76.91│ 56.63│
│营业外支出 │ 106.70│ 73.76│ 366.08│ 296.86│ 66.31│ 22.13│
│利润总额 │ 4193.73│ 2144.34│ 13604.19│ 8067.42│ 4727.67│ 1723.81│
│所得税 │ 1131.47│ 563.12│ 3117.97│ 1681.91│ 991.18│ 395.19│
│净利润 │ 3062.27│ 1581.22│ 10486.22│ 6385.51│ 3736.49│ 1328.62│
│归属母公司净利润 │ 2870.50│ 1488.11│ 10134.58│ 6126.48│ 3579.01│ 1252.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 53142.11│ 111536.74│ 122432.65│ 132222.52│ 118414.37│ 114568.08│
│经营活动现金流出 │ 40141.95│ 90278.19│ 94000.72│ 97219.11│ 90386.68│ 80998.59│
│经营活动现金流量净额│ 13000.16│ 21258.55│ 28431.93│ 35003.41│ 28027.69│ 33569.49│
│投资活动现金流入 │ 55456.12│ 98084.72│ 87290.19│ 101594.62│ 56924.08│ 29328.42│
│投资活动现金流出 │ 63772.92│ 120982.83│ 116555.46│ 132293.49│ 83809.23│ 63588.53│
│投资活动现金流量净额│ -8316.80│ -22898.11│ -29265.26│ -30698.86│ -26885.15│ -34260.11│
│筹资活动现金流入 │ 34054.91│ 56606.79│ 37023.56│ 47197.70│ 34021.16│ 40503.31│
│筹资活动现金流出 │ 39438.30│ 53738.16│ 42632.27│ 49830.15│ 30850.70│ 43513.53│
│筹资活动现金流量净额│ -5383.39│ 2868.63│ -5608.71│ -2632.45│ 3170.46│ -3010.21│
│汇率变动对现金的影响│ -7.36│ -13.30│ -25.24│ 3.33│ -52.10│ 41.56│
│现金及等价物净增加额│ -707.39│ 1215.77│ -6467.28│ 1675.42│ 4260.90│ -3659.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 53142.11│ 26514.02│ 111536.74│ 76030.16│ 50713.70│ 25066.25│
│经营活动现金流出 │ 40141.95│ 18437.20│ 90278.19│ 61989.44│ 45494.03│ 22871.05│
│经营活动现金流量净额│ 13000.16│ 8076.82│ 21258.55│ 14040.71│ 5219.67│ 2195.19│
│投资活动现金流入 │ 55456.12│ 25582.66│ 98084.72│ 70301.87│ 45725.94│ 21802.66│
│投资活动现金流出 │ 63772.92│ 37935.38│ 120982.83│ 92095.45│ 60248.09│ 30347.92│
│投资活动现金流量净额│ -8316.80│ -12352.72│ -22898.11│ -21793.58│ -14522.15│ -8545.26│
│筹资活动现金流入 │ 34054.91│ 20307.16│ 56606.79│ 49157.40│ 44196.74│ 27544.92│
│筹资活动现金流出 │ 39438.30│ 19415.84│ 53738.16│ 42630.75│ 35090.42│ 14627.22│
│筹资活动现金流量净额│ -5383.39│ 891.32│ 2868.63│ 6526.64│ 9106.32│ 12917.70│
│汇率变动对现金的影响│ -7.36│ -10.68│ -13.30│ -9.09│ -8.06│ -3.97│
│现金及等价物净增加额│ -707.39│ -3395.26│ 1215.77│ -1235.31│ -204.21│ 6563.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 25294.17│ 22.93│ 1252.68│ 12.36│
│二季报 │ 29810.62│ 27.03│ 2326.33│ 22.95│
│三季报 │ 26870.73│ 24.36│ 2547.46│ 25.14│
│四季报 │ 28318.20│ 25.68│ 4008.11│ 39.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23536.82│ 20.64│ 3363.52│ 22.43│
│二季报 │ 26663.10│ 23.38│ 4942.28│ 32.96│
│三季报 │ 28901.08│ 25.34│ 4676.47│ 31.19│
│四季报 │ 34939.29│ 30.64│ 2010.34│ 13.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|