财务分析☆ ◇601992 金隅集团 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -217191.44│ -100946.65│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
│净利润增长率(%) │ -45.22│ -81.83│ -2297.55│ -97.92│ -58.65│ 3.14│
│扣非净利润(万) │ -242921.36│ -358844.16│ -285938.58│ -202821.16│ -53951.51│ 168037.02│
│营业总收(未调整:万) │ 3591617.75│ 9111310.02│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│总营收同比增长率(%) │ -21.18│ -17.70│ 2.55│ 4.99│ -16.83│ 14.47│
│加权净资产收益率(%) │ -6.76│ -1.51│ -0.75│ 0.04│ 1.83│ 4.70│
│资产负债比率(%) │ 68.91│ 66.27│ 65.11│ 65.01│ 66.29│ 66.64│
│净利润现金含量(%) │ -123.28│ -117.46│ 957.57│ 28265.92│ 1151.59│ 468.25│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.0900│ -0.0500│ 0.0020│ 0.1100│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2700│ -0.3400│ -0.2700│ -0.1900│ -0.0500│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2034│ -0.0945│ -0.0520│ 0.0024│ 0.1136│ 0.2747│
│每股资本公积金(元) │ 0.4599│ 0.4698│ 0.4718│ 0.5114│ 0.5087│ 0.4897│
│每股未分配利润(元) │ 1.6325│ 1.9330│ 2.1786│ 2.3663│ 2.5432│ 2.6320│
│每股净资产(元) │ 3.5077│ 3.8197│ 4.0514│ 4.2648│ 4.4139│ 4.4699│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2508│ 0.1110│ -0.4979│ 0.6688│ 1.3079│ 1.2862│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -217191.44│ -167757.95│ -100946.65│ -142505.27│ -149558.24│ -123459.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -149558.24│ -123459.81│
│净利润增长率(%) │ -45.22│ -35.88│ -81.83│ -226.44│ -85.40│ 5.65│
│扣非净利润(万) │ -242921.36│ -179283.05│ -358844.16│ -337654.77│ -219991.97│ -153331.53│
│营业总收(未调整:万) │ 3591617.75│ 1531677.40│ 9111310.02│ 6948931.16│ 4556571.51│ 1686651.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4556571.51│ 1686651.70│
│总营收同比增长率(%) │ -21.18│ -9.19│ -17.70│ -9.80│ 0.01│ 31.42│
│加权净资产收益率(%) │ -6.76│ -2.32│ -1.51│ -1.97│ -4.76│ -1.70│
│资产负债比率(%) │ 68.91│ 66.01│ 66.27│ 66.33│ 66.54│ 66.84│
│净利润现金含量(%) │ -123.28│ 37.96│ -117.46│ 279.90│ 102.82│ 439.88│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.1600│ -0.0900│ -0.1330│ -0.1900│ -0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2700│ -0.1679│ -0.3400│ -0.3162│ -0.2600│ -0.1436│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2034│ -0.1571│ -0.0945│ -0.1335│ -0.1401│ -0.1156│
│每股资本公积金(元) │ 0.4599│ 0.4698│ 0.4698│ 0.4714│ 0.4714│ 0.4718│
│每股未分配利润(元) │ 1.6325│ 1.7521│ 1.9330│ 1.9189│ 1.9379│ 2.0380│
│每股净资产(元) │ 3.5077│ 3.6379│ 3.8197│ 3.8018│ 3.8178│ 3.9095│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2508│ -0.0596│ 0.1110│ -0.3736│ -0.1440│ -0.5086│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.46│ 1.38│ 1.20│ 1.32│ 1.42│
│速动比率 │ 0.53│ 0.56│ 0.51│ 0.38│ 0.38│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 68.91│ 66.27│ 65.11│ 65.01│ 66.29│ 66.64│
│产权比率 │ 2.77│ 2.46│ 2.33│ 2.40│ 2.93│ 2.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.01│ -0.05│ 0.06│ 0.12│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.45│ 1.46│ 1.60│ 1.40│ 1.47│
│速动比率 │ 0.53│ 0.61│ 0.56│ 0.62│ 0.55│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 68.91│ 66.01│ 66.27│ 66.33│ 66.54│ 66.84│
│产权比率 │ 2.77│ 2.39│ 2.46│ 2.47│ 2.50│ 2.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.01│ 0.01│ -0.05│ -0.02│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 8.29│ 11.79│ 13.66│ 13.58│ 16.29│
│存货周转率 │ 0.39│ 0.97│ 1.10│ 0.93│ 0.77│ 0.87│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.68│ 0.81│ 0.72│ 0.63│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.86│ 2.08│ 2.48│ 2.46│ 2.34│ 2.81│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.35│ 0.41│ 0.39│ 0.36│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.14│ 1.37│ 8.29│ 5.93│ 4.00│ 1.48│
│存货周转率 │ 0.39│ 0.18│ 0.97│ 0.75│ 0.48│ 0.19│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.11│ 0.68│ 0.52│ 0.33│ 0.13│
│固定资产周转率 │ 0.86│ 0.37│ 2.08│ 1.56│ 1.02│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.06│ 0.35│ 0.26│ 0.17│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ -1.42│ -0.75│ 0.03│ 1.91│ 4.60│
│销售毛利率 │ 9.58│ 12.01│ 10.46│ 11.10│ 14.93│ 16.23│
│营业利润率 │ -7.67│ -0.39│ 0.35│ 0.14│ 3.04│ 5.79│
│销售净利率 │ -8.42│ -1.65│ -1.39│ -1.19│ 1.69│ 4.22│
│总资产净利率 │ -1.14│ -0.57│ -0.58│ -0.47│ 0.61│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ -2.23│ -1.42│ -1.98│ -2.06│ -1.75│
│销售毛利率 │ 9.58│ 4.80│ 12.01│ 9.91│ 10.88│ 5.41│
│营业利润率 │ -7.67│ -14.60│ -0.39│ -1.41│ -3.15│ -11.89│
│销售净利率 │ -8.42│ -14.50│ -1.65│ -2.81│ -4.19│ -12.62│
│总资产净利率 │ -1.14│ -0.83│ -0.57│ -0.73│ -0.71│ -0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.18│ -17.70│ 2.55│ 4.99│ -16.83│ 14.47│
│营业利润增长率 │ -91.73│ -193.37│ 144.68│ -95.00│ -56.29│ -3.61│
│净利润增长率 │ -45.22│ -81.83│ -2297.55│ -97.92│ -58.65│ 3.14│
│净资产增长率 │ -5.93│ -3.65│ 0.97│ 14.74│ -0.14│ 0.54│
│总资产增长率 │ 1.72│ -0.14│ -2.11│ -4.21│ -1.69│ -1.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.18│ -9.19│ -17.70│ -9.80│ 0.01│ 31.42│
│营业利润增长率 │ -91.73│ -11.46│ -193.37│ -432.37│ -24.98│ 0.38│
│净利润增长率 │ -45.22│ -35.88│ -81.83│ -226.44│ -85.40│ 5.65│
│净资产增长率 │ -5.93│ 5.84│ -3.65│ -2.55│ -1.62│ -4.36│
│总资产增长率 │ 1.72│ 3.24│ -0.14│ 1.16│ 3.08│ 0.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│持有的交易性质的│ 46713.10│ 97059.66│ -51.87│
│产 │债券型基金投资减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│供应链票据增加，│ 57821.06│ 85043.34│ -32.01│
│ │同时持有应收款项│ │ │ │
│ │融资到期兑付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年以内的债权投│ 83860.81│ 172237.23│ -51.31│
│非流动资产 │资较期初下降 │ │ │ │
│债权投资 │公司购置信托类债│ 6569.31│ 3053.40│ 115.15│
│ │权投资 │ │ │ │
│其他债权投资│增加金融债券投资│ 60919.75│ 46778.43│ 30.23│
│其他非流动金│增加二级资本债投│ 165235.65│ 79812.39│ 107.03│
│融资产 │资 │ │ │ │
│合同负债 │预收房款增加 │ 1085885.90│ 707518.44│ 53.48│
│应付职工薪酬│公司调整人力资源│ 18819.14│ 29861.00│ -36.98│
│ │配置 │ │ │ │
│应付短期融资│要偿还到期应付短│ ---│ 100064.44│ -100.00│
│券 │期融资券 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 3591617.75│ 4556571.51│ -21.18│
│营业成本 │--- │ 3247505.68│ 4061024.23│ -20.03│
│销售费用 │--- │ 104503.62│ 113630.85│ -8.03│
│管理费用 │--- │ 319280.99│ 342356.86│ -6.74│
│财务费用 │--- │ 133472.58│ 145774.14│ -8.44│
│研发费用 │--- │ 32095.85│ 35666.55│ -10.01│
│其他收益 │同期拆迁补偿相关│ 20604.68│ 31074.45│ -33.69│
│ │政府补助递延收益│ │ │ │
│ │结转其他收益 │ │ │ │
│投资收益 │同期华夏金隅智造│ -2978.49│ 24809.79│ -112.01│
│ │工场REIT确认投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│投资性房地产公允│ -1885.06│ 18484.74│ -110.20│
│收益 │价值评估同比下降│ │ │ │
│资产减值损失│同期房地产项目计│ 305.39│ -6251.72│ 104.88│
│ │提存货跌价 │ │ │ │
│营业外支出 │违约金及罚款支出│ 3068.13│ 5297.17│ -42.08│
│ │同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│同期新增土地储备│ 267762.84│ -153782.09│ 274.12│
│的现金流量净│导致大额经营活动│ │ │ │
│额 │现金流出 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司债券的发│ 129769.18│ 546201.05│ -76.24│
│的现金流量净│行规模同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司持续优化资本│ 2169965.67│ 1622411.22│ 33.75│
│ │结构，置换将到期│ │ │ │
│ │债务 │ │ │ │
│交易性金融资│公司持续优化资产│ 67064.77│ 97059.66│ -30.90│
│产 │配置，出售部分债│ │ │ │
│ │券基金投资 │ │ │ │
│一年内到期的│公司一年内到期的│ 290895.81│ 172237.23│ 68.89│
│非流动资产 │债权投资增加 │ │ │ │
│其他债权投资│公司持续优化资产│ 131284.05│ 46778.43│ 180.65│
│ │配置，增加金融债│ │ │ │
│ │券投资 │ │ │ │
│应付短期融资│公司持有的短期融│ ---│ 100064.44│ -100.00│
│券 │资券到期 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的金融资│ 631.47│ 1419.17│ -55.50│
│收益 │产公允价值变动 │ │ │ │
│投资收益 │公司同期确认REIT│ -3105.89│ 25620.80│ -112.12│
│ │出表收益 │ │ │ │
│其他收益 │公司确认的政府补│ 9598.73│ 14301.48│ -32.88│
│ │助同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│公司基于谨慎性原│ -7.05│ 311.68│ -102.26│
│ │则，对存在减值迹│ │ │ │
│ │象的相关资产计提│ │ │ │
│ │减值准备 │ │ │ │
│信用减值损失│公司加强回款管理│ 8174.45│ 5131.71│ 59.29│
│ │，转回已计提减值│ │ │ │
│ │准备的应收款项同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│营业外支出 │公司部分资产报废│ 1441.58│ 6.76│ 21233.63│
│ │损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司同期确认REIT│ 1798.37│ 16810.59│ -89.30│
│ │收益，缴税同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│归属于上市公│市场下行，需求整│ -167757.95│ -123459.81│ -35.88│
│司股东的净利│体趋弱，公司效益│ │ │ │
│润 │下降 │ │ │ │
│经营活动产生│公司房地产业务销│ -63683.56│ -543078.52│ 88.27│
│的现金流量净│售回款增加、拿地│ │ │ │
│额 │支出同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司加大投资力度│ -406803.09│ -208613.81│ -95.00│
│的现金流量净│，投资支付的现金│ │ │ │
│额 │同比增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司优化债务结构│ 1028428.95│ 670298.95│ 53.43│
│的现金流量净│、保障资金储备，│ │ │ │
│额 │统筹匹配即将到期│ │ │ │
│ │债券偿付需求 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1826971.98│ 1622411.22│ 1829207.83│ 1733211.67│ 1599643.59│ 2192196.85│
│存货 │ 8416368.05│ 8247995.88│ 8365649.18│ 9581006.28│ 11118413.10│ 11692882.35│
│应收票据及应收账款 │ 1194095.10│ 1189751.94│ 1139476.39│ 880362.69│ 804043.73│ 822961.91│
│合同资产 │ 54549.86│ 61490.48│ 48924.54│ 23560.54│ 22280.23│ 6032.87│
│预付款项 │ 377911.03│ 324889.77│ 310681.88│ 201945.21│ 170516.23│ 174557.21│
│其他应收款 │ 757101.40│ 752694.17│ 541956.02│ 613207.78│ 735745.78│ 943296.68│
│流动资产合计 │ 13918033.40│ 13404998.01│ 13319546.49│ 14107434.08│ 15682435.63│ 16995873.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 885636.36│ 895698.40│ 935840.67│ 918869.40│ 773667.82│ 648414.89│
│固定资产净额 │ 4144666.72│ 4222228.34│ 4523356.24│ 4408028.74│ 4365396.82│ 4437137.58│
│在建工程 │ 179535.27│ 203471.23│ 200338.39│ 260499.52│ 360495.57│ 190103.12│
│无形资产 │ 1618268.03│ 1671227.47│ 1627166.23│ 1617002.10│ 1588735.31│ 1628089.70│
│商誉 │ 283014.93│ 283014.93│ 264436.93│ 252834.47│ 251350.33│ 243831.57│
│非流动资产合计 │ 12896688.75│ 12956897.76│ 13080025.58│ 12860479.84│ 12469569.80│ 11639807.91│
│资产总计 │ 26814722.15│ 26361895.77│ 26399572.07│ 26967913.92│ 28152005.43│ 28635681.04│
│应付票据及应付账款 │ 2222251.70│ 2072320.40│ 2399932.00│ 2235966.41│ 2266042.20│ 2301412.03│
│预收款项 │ 28368.18│ 31861.61│ 32642.74│ 34047.40│ 31523.80│ 32832.59│
│合同负债 │ 1085885.90│ 707518.44│ 598883.26│ 2449001.94│ 3035777.16│ 2682295.04│
│流动负债 │ 10409827.29│ 9178263.82│ 9677895.23│ 11760471.33│ 11884466.21│ 11973379.61│
│长期借款 │ 5700340.44│ 5553762.93│ 5089905.77│ 3774184.67│ 3263715.50│ 2900171.24│
│长期应付款 │ 48479.58│ 44890.07│ 25960.10│ 21348.49│ 29965.08│ 34516.98│
│非流动负债 │ 8067595.80│ 8292065.95│ 7509944.73│ 5771005.51│ 6777945.37│ 7108920.79│
│负债合计 │ 18477423.09│ 17470329.77│ 17187839.96│ 17531476.84│ 18662411.58│ 19082300.40│
│实收资本 │ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│
│资本公积金 │ 491102.20│ 501620.01│ 503825.70│ 546111.28│ 543231.40│ 522928.91│
│盈余公积 │ 313656.29│ 313656.29│ 303278.62│ 293580.02│ 262013.44│ 247097.82│
│未分配利润 │ 1743157.62│ 2064060.95│ 2326240.43│ 2526705.16│ 2715584.00│ 2810371.78│
│少数股东权益 │ 1656270.16│ 1789140.62│ 1839982.07│ 2135734.54│ 3126602.31│ 3181631.40│
│归属母公司权益 │ 6681028.90│ 7102425.38│ 7371750.04│ 7300702.54│ 6362991.54│ 6371749.25│
│股东权益合计 │ 8337299.06│ 8891566.00│ 9211732.11│ 9436437.08│ 9489593.85│ 9553380.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1826971.98│ 2169965.67│ 1622411.22│ 1522242.72│ 1889856.01│ 1721769.16│
│存货 │ 8416368.05│ 8313520.87│ 8247995.88│ 8325607.65│ 8582454.48│ 8350108.09│
│应收票据及应收账款 │ 1194095.10│ 1160124.34│ 1189751.94│ 1356030.74│ 1309363.21│ 1299488.37│
│合同资产 │ 54549.86│ 57372.40│ 61490.48│ 40651.79│ 43934.87│ 37740.42│
│预付款项 │ 377911.03│ 386283.58│ 324889.77│ 316850.92│ 346113.04│ 356191.87│
│其他应收款 │ 757101.40│ 824185.71│ 752694.17│ 815944.75│ 621445.00│ 577991.16│
│流动资产合计 │ 13918033.40│ 14250103.12│ 13404998.01│ 13623914.63│ 14128492.63│ 13616556.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 885636.36│ 889639.72│ 895698.40│ 929785.26│ 958578.15│ 939304.81│
│固定资产净额 │ 4144666.72│ 4154429.53│ 4222228.34│ 4398051.85│ 4437000.71│ 4415290.62│
│在建工程 │ 179535.27│ 219761.92│ 203471.23│ 225692.38│ 221446.99│ 211703.80│
│无形资产 │ 1618268.03│ 1664189.40│ 1671227.47│ 1681500.80│ 1701437.96│ 1632223.58│
│商誉 │ 283014.93│ 283014.93│ 283014.93│ 280265.85│ 280265.85│ 280617.48│
│非流动资产合计 │ 12896688.75│ 12966361.17│ 12956897.76│ 13082801.50│ 13085092.83│ 13040220.73│
│资产总计 │ 26814722.15│ 27216464.29│ 26361895.77│ 26706716.13│ 27213585.46│ 26656777.05│
│应付票据及应付账款 │ 2222251.70│ 1994036.69│ 2072320.40│ 2176297.02│ 2415551.09│ 1969023.13│
│预收款项 │ 28368.18│ 30862.33│ 31861.61│ 32462.97│ 30317.20│ 31551.05│
│合同负债 │ 1085885.90│ 901019.70│ 707518.44│ 676890.04│ 751720.80│ 618806.21│
│流动负债 │ 10409827.29│ 9806291.26│ 9178263.82│ 8532765.59│ 10104012.58│ 9283995.40│
│长期借款 │ 5700340.44│ 5740723.35│ 5553762.93│ 6178747.02│ 5046998.93│ 5511673.89│
│长期应付款 │ 48479.58│ 44626.92│ 44890.07│ 53209.82│ 43847.65│ 33691.48│
│非流动负债 │ 8067595.80│ 8159694.55│ 8292065.95│ 9181613.23│ 8003542.42│ 8532173.91│
│负债合计 │ 18477423.09│ 17965985.80│ 17470329.77│ 17714378.83│ 18107554.99│ 17816169.31│
│实收资本 │ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│ 1067777.11│
│资本公积金 │ 491102.20│ 501620.01│ 501620.01│ 503306.40│ 503306.40│ 503825.70│
│盈余公积 │ 313656.29│ 313656.29│ 313656.29│ 303278.62│ 303278.62│ 303278.62│
│未分配利润 │ 1743157.62│ 1870894.20│ 2064060.95│ 2048965.78│ 2069263.09│ 2176123.39│
│少数股东权益 │ 1656270.16│ 1733571.02│ 1789140.62│ 1808301.26│ 1853801.17│ 1790392.46│
│归属母公司权益 │ 6681028.90│ 7516907.47│ 7102425.38│ 7184036.05│ 7252229.30│ 7050215.28│
│股东权益合计 │ 8337299.06│ 9250478.49│ 8891566.00│ 8992337.31│ 9106030.46│ 8840607.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3591617.75│ 9111310.02│ 11071181.94│ 10795567.96│ 10282216.21│ 12363444.81│
│营业总成本 │ 3897183.89│ 9381466.25│ 11292836.63│ 10883747.59│ 10116652.01│ 11754967.93│
│营业税金及附加 │ 60325.16│ 132652.75│ 134966.28│ 109641.51│ 127357.36│ 176537.73│
│销售费用 │ 104503.62│ 233388.29│ 233332.33│ 239795.78│ 236996.11│ 265902.77│
│财务费用 │ 133472.58│ 262961.47│ 279724.78│ 227547.89│ 268794.56│ 237166.08│
│管理费用 │ 319280.99│ 661184.10│ 664839.64│ 656564.99│ 695824.80│ 684228.36│
│资产减值损失 │ 305.39│ -145139.39│ -122837.21│ -185879.14│ -82776.76│ -100865.34│
│公允价值变动净收益 │ -1885.06│ 40379.24│ 73850.03│ 116674.29│ 58306.12│ 69181.47│
│投资收益 │ -2978.49│ 50477.91│ 106307.70│ 13151.57│ 25148.35│ 79255.53│
│营业利润 │ -275506.53│ -35724.68│ 38260.29│ 15637.05│ 312902.93│ 715897.32│
│营业外收入 │ 12328.12│ 56764.05│ 41521.55│ 32036.53│ 37344.80│ 110337.08│
│营业外支出 │ 3068.13│ 17804.32│ 34171.91│ 17634.91│ 17745.50│ 38182.95│
│利润总额 │ -266246.53│ 3235.05│ 45609.94│ 30038.67│ 332502.23│ 788051.45│
│所得税 │ 36024.68│ 153899.01│ 199030.83│ 158779.32│ 158513.52│ 266779.63│
│净利润 │ -302271.21│ -150663.95│ -153420.89│ -128740.65│ 173988.71│ 521271.83│
│归属母公司净利润 │ -217191.44│ -100946.65│ -55516.21│ 2526.28│ 121267.35│ 293301.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3591617.75│ 1531677.40│ 9111310.02│ 6948931.16│ 4556571.51│ 1686651.70│
│营业总成本 │ 3897183.89│ 1773188.59│ 9381466.25│ 7304429.96│ 4783778.86│ 1936060.59│
│营业税金及附加 │ 60325.16│ 28902.39│ 132652.75│ 104381.86│ 85326.24│ 32356.26│
│销售费用 │ 104503.62│ 52720.07│ 233388.29│ 176791.66│ 113630.85│ 55598.79│
│财务费用 │ 133472.58│ 57641.45│ 262961.47│ 222476.69│ 145774.14│ 68214.36│
│管理费用 │ 319280.99│ 160746.94│ 661184.10│ 484262.86│ 342356.86│ 169471.89│
│资产减值损失 │ 305.39│ -7.05│ -145139.39│ -6255.90│ -6251.72│ 311.68│
│公允价值变动净收益 │ -1885.06│ 631.47│ 40379.24│ 18260.41│ 18484.74│ 1419.17│
│投资收益 │ -2978.49│ -3105.89│ 50477.91│ 22531.35│ 24809.79│ 25620.80│
│营业利润 │ -275506.53│ -223597.13│ -35724.68│ -98226.08│ -143692.50│ -200599.88│
│营业外收入 │ 12328.12│ 4812.21│ 56764.05│ 21552.92│ 15952.16│ 4636.07│
│营业外支出 │ 3068.13│ 1441.58│ 17804.32│ 6925.06│ 5297.17│ 6.76│
│利润总额 │ -266246.53│ -220226.50│ 3235.05│ -83598.23│ -133037.51│ -195970.57│
│所得税 │ 36024.68│ 1798.37│ 153899.01│ 111393.69│ 57848.91│ 16810.59│
│净利润 │ -302271.21│ -222024.87│ -150663.95│ -194991.92│ -190886.42│ -212781.16│
│归属母公司净利润 │ -217191.44│ -167757.95│ -100946.65│ -142505.27│ -149558.24│ -123459.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4476648.04│ 10470028.31│ 9629572.58│ 11252850.85│ 11708073.10│ 12674014.29│
│经营活动现金流出 │ 4208885.20│ 10351455.45│ 10161181.81│ 10538773.78│ 10311568.83│ 11300627.41│
│经营活动现金流量净额│ 267762.84│ 118572.86│ -531609.23│ 714077.06│ 1396504.27│ 1373386.87│
│投资活动现金流入 │ 358247.68│ 765468.24│ 515495.86│ 833274.00│ 638537.61│ 630451.64│
│投资活动现金流出 │ 564141.51│ 841001.14│ 716364.69│ 700837.79│ 1311783.85│ 1270764.85│
│投资活动现金流量净额│ -205893.83│ -75532.90│ -200868.84│ 132436.21│ -673246.24│ -640313.21│
│筹资活动现金流入 │ 4010808.05│ 7430043.29│ 8088767.83│ 8215672.23│ 6606907.70│ 6796376.71│
│筹资活动现金流出 │ 3881038.87│ 7596080.42│ 7247377.69│ 8661988.71│ 7873441.36│ 8217409.06│
│筹资活动现金流量净额│ 129769.18│ -166037.13│ 841390.14│ -446316.48│ -1266533.66│ -1421032.35│
│汇率变动对现金的影响│ -1173.14│ 611.42│ 262.15│ 173.43│ -3780.05│ -2429.57│
│现金及等价物净增加额│ 190465.04│ -122385.75│ 109174.22│ 400370.23│ -547055.68│ -690388.26│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 4476648.04│ 1946350.41│ 10470028.31│ 7390372.86│ 4890173.11│ 2020031.34│
│经营活动现金流出 │ 4208885.20│ 2010033.97│ 10351455.45│ 7789244.07│ 5043955.20│ 2563109.86│
│经营活动现金流量净额│ 267762.84│ -63683.56│ 118572.86│ -398871.21│ -153782.09│ -543078.52│
│投资活动现金流入 │ 358247.68│ 222984.11│ 765468.24│ 408055.21│ 242799.04│ 105370.46│
│投资活动现金流出 │ 564141.51│ 629787.20│ 841001.14│ 615354.63│ 508018.43│ 313984.27│
│投资活动现金流量净额│ -205893.83│ -406803.09│ -75532.90│ -207299.42│ -265219.39│ -208613.81│
│筹资活动现金流入 │ 4010808.05│ 2358808.14│ 7430043.29│ 6732688.09│ 4418868.60│ 2235040.93│
│筹资活动现金流出 │ 3881038.87│ 1330379.19│ 7596080.42│ 6378315.62│ 3872667.55│ 1564741.98│
│筹资活动现金流量净额│ 129769.18│ 1028428.95│ -166037.13│ 354372.47│ 546201.05│ 670298.95│
│汇率变动对现金的影响│ -1173.14│ -1250.65│ 611.42│ 810.20│ -837.25│ 200.80│
│现金及等价物净增加额│ 190465.04│ 556691.65│ -122385.75│ -250987.97│ 126362.32│ -81192.58│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1686651.70│ 18.51│ -123459.81│ 122.30│
│二季报 │ 2869919.81│ 31.50│ -26098.43│ 25.85│
│三季报 │ 2392359.65│ 26.26│ 7052.97│ -6.99│
│四季报 │ 2162378.86│ 23.73│ 41558.62│ -41.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1283361.37│ 11.59│ -130858.42│ 235.71│
│二季报 │ 3272879.37│ 29.56│ 50191.14│ -90.41│
│三季报 │ 3147414.65│ 28.43│ 37012.81│ -66.67│
│四季报 │ 3367526.55│ 30.42│ -11861.73│ 21.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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