财务分析☆ ◇601928 凤凰传媒 更新日期：2026-07-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 42298.38│ 179513.89│ 159750.52│ 295193.81│ 208179.29│ 245675.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 159750.52│ 295193.81│ 208179.29│ 245675.43│
│净利润增长率(%) │ -16.53│ 12.37│ -45.88│ 41.80│ -15.26│ 53.98│
│扣非净利润(万) │ 39573.98│ 155156.34│ 204237.00│ 207428.26│ 179144.70│ 137125.02│
│营业总收(未调整:万) │ 288400.46│ 1234672.38│ 1360583.48│ 1364503.94│ 1359585.32│ 1251693.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1360583.48│ 1364503.94│ 1359585.32│ 1251693.92│
│总营收同比增长率(%) │ -10.59│ -9.25│ -0.29│ 0.36│ 8.62│ 3.15│
│加权净资产收益率(%) │ 2.13│ 9.12│ 8.32│ 16.34│ 12.65│ 16.02│
│资产负债比率(%) │ 33.30│ 33.93│ 35.75│ 38.03│ 40.90│ 42.70│
│净利润现金含量(%) │ 5.21│ 85.59│ 115.14│ 88.18│ 120.42│ 135.18│
│基本每股收益(元) │ 0.1662│ 0.7100│ 0.6300│ 1.1600│ 0.8180│ 0.9654│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1555│ 0.6100│ 0.8000│ 0.8151│ 0.7039│ 0.5388│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1662│ 0.7054│ 0.6277│ 1.1599│ 0.8180│ 0.9654│
│每股资本公积金(元) │ 1.4126│ 1.4126│ 1.3216│ 1.3216│ 1.2388│ 1.1288│
│每股未分配利润(元) │ 4.4427│ 4.2765│ 4.2327│ 4.1689│ 3.5763│ 3.3255│
│每股净资产(元) │ 8.0039│ 7.8350│ 7.6523│ 7.5223│ 6.7833│ 6.3381│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0087│ 0.6037│ 0.7228│ 1.0229│ 0.9850│ 1.3050│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 42298.38│ 179513.89│ 170130.91│ 158585.02│ 50672.91│ 159750.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50672.91│ 159750.52│
│净利润增长率(%) │ -16.53│ 12.37│ 26.64│ 29.57│ 42.30│ -45.88│
│扣非净利润(万) │ 39573.98│ 155156.34│ 156802.62│ 151355.12│ 48044.07│ 204237.00│
│营业总收(未调整:万) │ 288400.46│ 1234672.38│ 915888.26│ 711306.02│ 322567.77│ 1360583.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 322567.77│ 1360583.48│
│总营收同比增长率(%) │ -10.59│ -9.25│ -4.20│ -1.70│ -3.52│ -0.29│
│加权净资产收益率(%) │ 2.13│ 9.12│ 8.28│ 7.75│ 2.56│ 8.32│
│资产负债比率(%) │ 33.30│ 33.93│ 35.45│ 35.78│ 35.00│ 35.75│
│净利润现金含量(%) │ 5.21│ 85.59│ 49.07│ 12.65│ 59.85│ 115.14│
│基本每股收益(元) │ 0.1662│ 0.7100│ 0.6685│ 0.6231│ 0.1991│ 0.6300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1555│ 0.6100│ 0.6161│ 0.5947│ 0.1888│ 0.8000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1662│ 0.7054│ 0.6685│ 0.6231│ 0.1991│ 0.6277│
│每股资本公积金(元) │ 1.4126│ 1.4126│ 1.4022│ 1.4022│ 1.4022│ 1.3216│
│每股未分配利润(元) │ 4.4427│ 4.2765│ 4.4012│ 4.3558│ 4.4318│ 4.2327│
│每股净资产(元) │ 8.0039│ 7.8350│ 7.8938│ 7.8500│ 7.9316│ 7.6523│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0087│ 0.6037│ 0.3280│ 0.0788│ 0.1192│ 0.7228│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.84│ 1.18│ 1.15│ 1.76│ 1.29│
│速动比率 │ 1.54│ 1.63│ 1.00│ 0.95│ 1.54│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 33.30│ 33.93│ 35.75│ 38.03│ 40.90│ 42.70│
│产权比率 │ 0.51│ 0.52│ 0.56│ 0.62│ 0.70│ 0.76│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.17│ 0.19│ 0.25│ 0.23│ 0.31│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.84│ 1.80│ 1.49│ 1.49│ 1.18│
│速动比率 │ 1.54│ 1.63│ 1.54│ 1.38│ 1.31│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 33.30│ 33.93│ 35.45│ 35.78│ 35.00│ 35.75│
│产权比率 │ 0.51│ 0.52│ 0.56│ 0.57│ 0.55│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.17│ 0.08│ 0.02│ 0.03│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.47│ 18.71│ 21.46│ 17.23│ 17.46│ 18.79│
│存货周转率 │ 0.96│ 4.05│ 4.24│ 3.79│ 3.29│ 3.18│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.87│ 1.15│ 0.88│ 0.83│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.52│ 2.15│ 2.30│ 2.35│ 2.66│ 2.97│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.40│ 0.44│ 0.45│ 0.47│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.47│ 18.71│ 9.96│ 5.69│ 3.79│ 21.46│
│存货周转率 │ 0.96│ 4.05│ 2.45│ 2.85│ 1.12│ 4.24│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.87│ 0.62│ 0.54│ 0.25│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 0.52│ 2.15│ 1.59│ 1.23│ 0.55│ 2.30│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.40│ 0.29│ 0.23│ 0.10│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.08│ 9.00│ 8.20│ 15.42│ 12.06│ 15.23│
│销售毛利率 │ 35.68│ 40.11│ 38.64│ 37.59│ 38.43│ 37.18│
│营业利润率 │ 15.16│ 14.85│ 16.69│ 17.10│ 16.00│ 20.07│
│销售净利率 │ 15.00│ 14.73│ 11.73│ 21.70│ 15.50│ 19.83│
│总资产净利率 │ 1.41│ 5.93│ 5.14│ 9.70│ 7.22│ 9.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.08│ 9.00│ 8.47│ 7.94│ 2.51│ 8.20│
│销售毛利率 │ 35.68│ 40.11│ 42.32│ 43.81│ 39.08│ 38.64│
│营业利润率 │ 15.16│ 14.85│ 18.98│ 22.74│ 16.09│ 16.69│
│销售净利率 │ 15.00│ 14.73│ 18.88│ 22.61│ 16.05│ 11.73│
│总资产净利率 │ 1.41│ 5.93│ 5.55│ 5.16│ 1.66│ 5.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.59│ -9.25│ -0.29│ 0.36│ 8.62│ 3.15│
│营业利润增长率 │ -15.78│ -19.25│ -2.69│ 7.26│ -13.41│ 56.13│
│净利润增长率 │ -16.53│ 12.37│ -45.88│ 41.80│ -15.26│ 53.98│
│净资产增长率 │ 2.16│ 2.39│ 1.73│ 10.90│ 7.02│ 9.61│
│总资产增长率 │ 1.21│ -0.61│ -1.93│ 5.55│ 3.59│ 11.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.59│ -9.25│ -4.20│ -1.70│ -3.52│ -0.29│
│营业利润增长率 │ -15.78│ -19.25│ -2.10│ 1.01│ 6.92│ -2.69│
│净利润增长率 │ -16.53│ 12.37│ 26.64│ 29.57│ 42.30│ -45.88│
│净资产增长率 │ 2.16│ 2.39│ 3.16│ 2.58│ 3.65│ 1.73│
│总资产增长率 │ 1.21│ -0.61│ 2.69│ 2.68│ 2.47│ -1.93│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司部分大额存单│ 162447.78│ 116349.20│ 39.62│
│ │到期收回 │ │ │ │
│应收票据 │子公司收到的银行│ 317.59│ 235.68│ 34.76│
│ │承兑汇票较年初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │子公司应收账款增│ 97689.74│ 68762.96│ 42.07│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司将于一年内到│ 481145.11│ 719015.02│ -33.08│
│非流动资产 │期的长期大额存单│ │ │ │
│ │部分已到期 │ │ │ │
│应付票据 │子公司开具的银行│ 968.67│ 2226.24│ -56.49│
│ │承兑汇票已部分兑│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│预收款项 │子公司预收房租等│ 2432.07│ 7056.54│ -65.53│
│ │款项较年初减少 │ │ │ │
│其他收益 │子公司收到的政府│ 3875.53│ 2096.62│ 84.85│
│ │补助较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│子公司根据存货结│ -1664.52│ -8102.33│ 79.46│
│ │构计提减值损失，│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│子公司资产处置收│ 2.73│ -26.56│ 110.27│
│ │益较上年同期增加│ │ │ │
│营业外收入 │子公司相关收入较│ 17.66│ 630.13│ -97.20│
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司相关支出等│ 93.99│ 422.08│ -77.73│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售收入下降│ 2205.56│ 30328.23│ -92.73│
│的现金流量净│，资金回笼放缓，│ │ │ │
│额 │使得经营现金净流│ │ │ │
│ │量同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买的理财产│ 47212.23│ -71922.50│ 165.64│
│的现金流量净│品及大额存单到期│ │ │ │
│额 │收回较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期公司有收到国│ -2613.58│ 18327.90│ -114.26│
│的现金流量净│有资本金项目款项│ │ │ │
│额 │，本期无 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期增加大额存单│ 116349.20│ 194604.07│ -40.21│
│ │和理财业务的办理│ │ │ │
│交易性金融资│本期购买大额结构│ 525997.29│ 106901.46│ 392.04│
│产 │性存款以及信托 │ │ │ │
│应收票据 │期末已背书未到期│ 235.68│ 40.40│ 483.31│
│ │的票据未终止确认│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期转让银行承兑│ ---│ 95.61│ -100.00│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│一年内到期的│持有期为一年以上│ 719015.02│ 166648.95│ 331.45│
│非流动资产 │的大额存单、定期│ │ │ │
│ │存款于下年到期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期短期大额存单│ 60992.75│ 421818.48│ -85.54│
│ │及利息减少 │ │ │ │
│其他非流动金│权益工具投资减少│ 86.90│ 130.72│ -33.52│
│融资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │分公司门店升级改│ 11303.51│ 18166.85│ -37.78│
│ │造项目完工以及装│ │ │ │
│ │修工程项目完工 │ │ │ │
│商誉 │童书收购业务计提│ 33.15│ 5558.20│ -99.40│
│ │商誉减值准备 │ │ │ │
│其他非流动资│一年以上的大额存│ 456142.38│ 981962.47│ -53.55│
│产 │单、定期存款于下│ │ │ │
│ │年到期 │ │ │ │
│短期借款 │子公司新云网络本│ ---│ 1451.28│ -100.00│
│ │期偿还借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 2226.24│ 1660.69│ 34.05│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还长期借款│ ---│ 660.00│ -100.00│
│租赁负债 │本期部分租赁合同│ 15287.26│ 23149.22│ -33.96│
│ │到期 │ │ │ │
│营业收入 │发行行业下降较多│ 1234672.38│ 1360583.48│ -9.25│
│营业成本 │随销售规模的减少│ 739490.90│ 834841.63│ -11.42│
│ │而下降 │ │ │ │
│销售费用 │薪金费用、业务宣│ 161452.89│ 169172.62│ -4.56│
│ │传费同比减少 │ │ │ │
│管理费用 │薪金费用、折旧费│ 173880.25│ 178419.84│ -2.54│
│ │用同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │公司理财结构变化│ -33305.94│ -38442.26│ 13.36│
│ │，资金用于购买理│ │ │ │
│ │财产品，银行存款│ │ │ │
│ │减少，相应利息收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│研发费用 │项目、平台建设费│ 4302.19│ 4218.59│ 1.98│
│ │同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售规模减少│ 153646.82│ 183932.95│ -16.47│
│的现金流量净│，导致销售商品、│ │ │ │
│额 │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│理财产品收益同比│ -85867.39│ -152236.87│ 43.60│
│的现金流量净│增加，购入短期大│ │ │ │
│额 │额存单同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到资本金增加、│ -147159.15│ -144182.20│ -2.06│
│的现金流量净│支付分红款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 21498.65│ 14628.64│ 46.96│
│ │助增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期结构性存款同│ 4582.49│ 326.76│ 1302.40│
│收益 │比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项坏账│ 689.23│ 2953.44│ -76.66│
│ │准备转回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -30121.35│ -8919.47│ -237.70│
│ │价准备及商誉减值│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产、无形资│ 292.88│ 7530.91│ -96.11│
│ │产处置收益减少 │ │ │ │
│所得税费用 │《关于文化体制改│ 1315.70│ 66984.65│ -98.04│
│ │革中经营性文化事│ │ │ │
│ │业单位转制为企业│ │ │ │
│ │税收政策的公告》│ │ │ │
│ │等税收政策优惠，│ │ │ │
│ │本期递延所得税同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 162447.78│ 116349.20│ 194604.07│ 307407.45│ 638846.54│ 389103.27│
│存货 │ 198558.24│ 188813.45│ 176315.14│ 217053.47│ 232842.43│ 275293.73│
│应收票据及应收账款 │ 98007.33│ 68998.63│ 63253.60│ 67123.22│ 94804.03│ 61528.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 13553.70│ 11228.69│ 13505.33│ 16381.91│ 23023.26│ 26682.78│
│其他应收款 │ 9090.64│ 7219.58│ 9261.86│ 7640.63│ 7296.02│ 8972.99│
│流动资产合计 │ 1613096.04│ 1698614.61│ 1152404.50│ 1219962.90│ 1883531.80│ 1375982.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 132525.00│ 134810.75│ 134523.60│ 127747.31│ 124452.84│ 116926.93│
│固定资产净额 │ 550536.52│ 561786.93│ 585618.16│ 596676.73│ 564340.35│ 459096.88│
│在建工程 │ 8870.01│ 11303.51│ 18166.85│ 19139.68│ 56849.31│ 129176.88│
│无形资产 │ 68989.82│ 71705.26│ 71222.12│ 72923.34│ 78968.62│ 79571.26│
│商誉 │ 33.15│ 33.15│ 5558.20│ 7363.03│ 8170.22│ 8350.21│
│非流动资产合计 │ 1479690.87│ 1357193.77│ 1922283.47│ 1915078.50│ 1086698.99│ 1491179.86│
│资产总计 │ 3092786.91│ 3055808.38│ 3074687.97│ 3135041.40│ 2970230.79│ 2867162.25│
│应付票据及应付账款 │ 522661.87│ 467879.15│ 489640.37│ 539142.08│ 568657.81│ 567070.25│
│预收款项 │ 2432.07│ 7056.54│ 6698.78│ 7987.83│ 8305.76│ 6845.90│
│合同负债 │ 268300.11│ 313388.16│ 343069.95│ 361456.99│ 364331.39│ 363611.88│
│流动负债 │ 915773.51│ 924516.93│ 975297.12│ 1059485.34│ 1070586.26│ 1063565.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ 660.00│ 1330.00│ 10718.94│ 23093.43│
│长期应付款 │ 58513.14│ 58523.84│ 58566.64│ 58925.51│ 59526.04│ 60072.73│
│非流动负债 │ 114251.38│ 112171.41│ 123783.89│ 132623.30│ 144359.38│ 160814.63│
│负债合计 │ 1030024.89│ 1036688.34│ 1099081.01│ 1192108.64│ 1214945.64│ 1224380.23│
│实收资本 │ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│
│资本公积金 │ 359500.48│ 359500.48│ 336346.48│ 336346.48│ 315272.56│ 287261.18│
│盈余公积 │ 286969.46│ 286969.46│ 271297.64│ 255019.65│ 237886.56│ 220763.61│
│未分配利润 │ 1130616.83│ 1088318.45│ 1077170.38│ 1060942.85│ 910127.12│ 846315.78│
│少数股东权益 │ 25840.94│ 25184.92│ 28182.78│ 28576.93│ 29008.59│ 29792.12│
│归属母公司权益 │ 2036921.08│ 1993935.12│ 1947424.18│ 1914355.83│ 1726276.55│ 1612989.91│
│股东权益合计 │ 2062762.02│ 2019120.04│ 1975606.96│ 1942932.76│ 1755285.15│ 1642782.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 162447.78│ 116349.20│ 135312.37│ 335431.67│ 171913.32│ 194604.07│
│存货 │ 198558.24│ 188813.45│ 254261.20│ 104472.47│ 175343.31│ 176315.14│
│应收票据及应收账款 │ 98007.33│ 68998.63│ 120610.61│ 186941.48│ 106892.93│ 63253.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 13553.70│ 11228.69│ 19825.08│ 17753.15│ 14597.08│ 13505.33│
│其他应收款 │ 9090.64│ 7219.58│ 11554.80│ 12012.91│ 12085.17│ 9261.86│
│流动资产合计 │ 1613096.04│ 1698614.61│ 1798994.35│ 1499369.05│ 1462783.29│ 1152404.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 132525.00│ 134810.75│ 137617.70│ 136399.23│ 134708.01│ 134523.60│
│固定资产净额 │ 550536.52│ 561786.93│ 566323.89│ 571907.32│ 578184.26│ 585618.16│
│在建工程 │ 8870.01│ 11303.51│ 10060.51│ 11290.58│ 16781.97│ 18166.85│
│无形资产 │ 68989.82│ 71705.26│ 73286.60│ 73680.23│ 70169.85│ 71222.12│
│商誉 │ 33.15│ 33.15│ 5440.40│ 5515.86│ 5118.13│ 5558.20│
│非流动资产合计 │ 1479690.87│ 1357193.77│ 1358531.09│ 1657796.14│ 1687929.02│ 1922283.47│
│资产总计 │ 3092786.91│ 3055808.38│ 3157525.44│ 3157165.19│ 3150712.31│ 3074687.97│
│应付票据及应付账款 │ 522661.87│ 467879.15│ 561384.10│ 454150.23│ 516076.57│ 489640.37│
│预收款项 │ 2432.07│ 7056.54│ 3168.03│ 8039.78│ 8398.49│ 6698.78│
│合同负债 │ 268300.11│ 313388.16│ 298862.29│ 280574.16│ 330622.24│ 343069.95│
│流动负债 │ 915773.51│ 924516.93│ 1001083.92│ 1009594.18│ 982968.68│ 975297.12│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 660.56│ 660.00│
│长期应付款 │ 58513.14│ 58523.84│ 58534.54│ 58545.24│ 58566.64│ 58566.64│
│非流动负债 │ 114251.38│ 112171.41│ 118283.50│ 120095.25│ 119784.60│ 123783.89│
│负债合计 │ 1030024.89│ 1036688.34│ 1119367.42│ 1129689.43│ 1102753.28│ 1099081.01│
│实收资本 │ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│ 254490.00│
│资本公积金 │ 359500.48│ 359500.48│ 356846.48│ 356846.48│ 356846.48│ 336346.48│
│盈余公积 │ 286969.46│ 286969.46│ 271297.64│ 271297.64│ 271297.64│ 271297.64│
│未分配利润 │ 1130616.83│ 1088318.45│ 1120056.29│ 1108510.39│ 1127843.28│ 1077170.38│
│少数股东权益 │ 25840.94│ 25184.92│ 29259.43│ 29738.77│ 29449.07│ 28182.78│
│归属母公司权益 │ 2036921.08│ 1993935.12│ 2008898.59│ 1997736.98│ 2018509.97│ 1947424.18│
│股东权益合计 │ 2062762.02│ 2019120.04│ 2038158.02│ 2027475.76│ 2047959.03│ 1975606.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 288400.46│ 1234672.38│ 1360583.48│ 1364503.94│ 1359585.32│ 1251693.92│
│营业总成本 │ 249195.91│ 1057014.27│ 1158946.86│ 1151778.19│ 1153133.03│ 1085036.54│
│营业税金及附加 │ 2640.48│ 11193.97│ 10736.44│ 5672.26│ 5456.20│ 8702.71│
│销售费用 │ 33135.10│ 161452.89│ 169172.62│ 161949.58│ 163958.81│ 155697.44│
│财务费用 │ -6738.82│ -33305.94│ -38442.26│ -44597.04│ -26374.05│ -26554.48│
│管理费用 │ 33766.60│ 173880.25│ 178419.84│ 172668.48│ 167217.55│ 157445.39│
│资产减值损失 │ -1664.52│ -30121.35│ -8919.47│ -20486.68│ -26080.27│ -27555.57│
│公允价值变动净收益 │ -0.86│ 4582.49│ 326.76│ -1069.31│ -488.84│ 756.63│
│投资收益 │ 4047.63│ 8727.40│ 8871.84│ 11603.48│ 26387.33│ 60643.29│
│营业利润 │ 43708.84│ 183327.41│ 227028.74│ 233313.61│ 217512.12│ 251192.30│
│营业外收入 │ 17.66│ 2758.68│ 2746.14│ 2450.30│ 1971.50│ 2241.86│
│营业外支出 │ 93.99│ 2855.74│ 3159.55│ 2988.30│ 6693.33│ 2648.41│
│利润总额 │ 43632.51│ 183230.36│ 226615.33│ 232775.61│ 212790.29│ 250785.75│
│所得税 │ 385.50│ 1315.70│ 66984.65│ -63306.52│ 2059.89│ 2562.63│
│净利润 │ 43247.00│ 181914.66│ 159630.68│ 296082.13│ 210730.40│ 248223.12│
│归属母公司净利润 │ 42298.38│ 179513.89│ 159750.52│ 295193.81│ 208179.29│ 245675.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 288400.46│ 1234672.38│ 915888.26│ 711306.02│ 322567.77│ 1360583.48│
│营业总成本 │ 249195.91│ 1057014.27│ 749628.98│ 550175.56│ 266583.36│ 1158946.86│
│营业税金及附加 │ 2640.48│ 11193.97│ 8279.50│ 5868.86│ 2455.48│ 10736.44│
│销售费用 │ 33135.10│ 161452.89│ 117548.97│ 82567.40│ 37585.11│ 169172.62│
│财务费用 │ -6738.82│ -33305.94│ -25217.86│ -17582.88│ -8867.30│ -38442.26│
│管理费用 │ 33766.60│ 173880.25│ 117423.14│ 77706.67│ 38162.61│ 178419.84│
│资产减值损失 │ -1664.52│ -30121.35│ -10096.98│ -6651.06│ -8102.33│ -8919.47│
│公允价值变动净收益 │ -0.86│ 4582.49│ -42.68│ -42.68│ ---│ 326.76│
│投资收益 │ 4047.63│ 8727.40│ 12346.22│ 7518.60│ 3492.60│ 8871.84│
│营业利润 │ 43708.84│ 183327.41│ 173826.69│ 161771.52│ 51896.15│ 227028.74│
│营业外收入 │ 17.66│ 2758.68│ 1761.44│ 1064.95│ 630.13│ 2746.14│
│营业外支出 │ 93.99│ 2855.74│ 1732.10│ 1232.48│ 422.08│ 3159.55│
│利润总额 │ 43632.51│ 183230.36│ 173856.03│ 161603.99│ 52104.20│ 226615.33│
│所得税 │ 385.50│ 1315.70│ 921.73│ 799.62│ 346.30│ 66984.65│
│净利润 │ 43247.00│ 181914.66│ 172934.30│ 160804.37│ 51757.90│ 159630.68│
│归属母公司净利润 │ 42298.38│ 179513.89│ 170130.91│ 158585.02│ 50672.91│ 159750.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 234929.70│ 1314082.31│ 1398078.03│ 1460067.53│ 1421024.92│ 1460977.99│
│经营活动现金流出 │ 232724.13│ 1160435.48│ 1214145.08│ 1199755.01│ 1170340.75│ 1128876.38│
│经营活动现金流量净额│ 2205.56│ 153646.82│ 183932.95│ 260312.52│ 250684.18│ 332101.62│
│投资活动现金流入 │ 646624.26│ 879870.79│ 666391.98│ 894949.55│ 1833627.14│ 703924.02│
│投资活动现金流出 │ 599412.03│ 965738.18│ 818628.85│ 1363865.99│ 1709436.04│ 1238024.91│
│投资活动现金流量净额│ 47212.23│ -85867.39│ -152236.87│ -468916.44│ 124191.10│ -534100.88│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 24784.00│ 2770.00│ 27842.00│ 31500.00│ 24470.35│
│筹资活动现金流出 │ 2613.58│ 171943.15│ 146952.20│ 150440.06│ 156563.64│ 118134.19│
│筹资活动现金流量净额│ -2613.58│ -147159.15│ -144182.20│ -122598.06│ -125063.64│ -93663.84│
│汇率变动对现金的影响│ -404.04│ 1291.01│ 134.80│ 186.26│ 1279.63│ -298.31│
│现金及等价物净增加额│ 46400.17│ -78088.72│ -112351.32│ -331015.73│ 251091.26│ -295961.42│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 234929.70│ 1314082.31│ 891274.81│ 598873.88│ 297011.47│ 1398078.03│
│经营活动现金流出 │ 232724.13│ 1160435.48│ 807795.21│ 578820.31│ 266683.24│ 1214145.08│
│经营活动现金流量净额│ 2205.56│ 153646.82│ 83479.60│ 20053.57│ 30328.23│ 183932.95│
│投资活动现金流入 │ 646624.26│ 879870.79│ 642185.83│ 616746.03│ 436412.46│ 666391.98│
│投资活动现金流出 │ 599412.03│ 965738.18│ 669514.44│ 512009.12│ 508334.96│ 818628.85│
│投资活动现金流量净额│ 47212.23│ -85867.39│ -27328.61│ 104736.91│ -71922.50│ -152236.87│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 24784.00│ 22130.00│ 22130.00│ 22130.00│ 2770.00│
│筹资活动现金流出 │ 2613.58│ 171943.15│ 138104.06│ 6613.00│ 3802.10│ 146952.20│
│筹资活动现金流量净额│ -2613.58│ -147159.15│ -115974.06│ 15517.00│ 18327.90│ -144182.20│
│汇率变动对现金的影响│ -404.04│ 1291.01│ -119.64│ 214.62│ 630.06│ 134.80│
│现金及等价物净增加额│ 46400.17│ -78088.72│ -59942.71│ 140522.10│ -22636.31│ -112351.32│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 322567.77│ 26.13│ 50672.91│ 28.23│
│二季报 │ 388738.26│ 31.49│ 107912.11│ 60.11│
│三季报 │ 204582.23│ 16.57│ 11545.90│ 6.43│
│四季报 │ 318784.12│ 25.82│ 9382.98│ 5.23│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 334353.41│ 24.57│ 35611.08│ 22.29│
│二季报 │ 389243.14│ 28.61│ 86786.87│ 54.33│
│三季报 │ 232433.96│ 17.08│ 11939.70│ 7.47│
│四季报 │ 404552.98│ 29.73│ 25412.86│ 15.91│
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