财务分析☆ ◇601236 红塔证券 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 51001.23│ 121355.35│ 76401.82│ 31227.37│ 3852.51│ 157622.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 76401.82│ 31227.37│ 3852.51│ 157622.95│
│净利润增长率(%) │ -23.93│ 58.84│ 144.66│ 710.57│ -97.56│ 11.54│
│扣非净利润(万) │ 50173.65│ 119904.60│ 76269.03│ 29957.59│ 775.88│ 156446.20│
│营业总收(未调整:万) │ 102275.26│ 243397.25│ 202189.44│ 120095.00│ 83616.88│ 673375.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 176680.39│ 120095.00│ 83616.88│ 673375.82│
│总营收同比增长率(%) │ -14.00│ 37.76│ 68.36│ 43.63│ -87.58│ 20.57│
│加权净资产收益率(%) │ 2.05│ 4.88│ 3.22│ 1.36│ 0.17│ 9.03│
│资产负债比率(%) │ 62.08│ 58.89│ 58.26│ 50.35│ 49.85│ 46.65│
│净利润现金含量(%) │ 194.09│ -85.55│ 200.60│ -1277.25│ 4793.99│ -37.72│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.2600│ 0.1600│ 0.0700│ 0.0100│ 0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1100│ 0.2500│ 0.1600│ 0.0640│ 0.0020│ 0.3600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1087│ 0.2573│ 0.1620│ 0.0662│ 0.0082│ 0.3342│
│每股资本公积金(元) │ 2.5838│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│
│每股未分配利润(元) │ 0.5905│ 0.6389│ 0.6014│ 0.6039│ 0.6331│ 0.7379│
│每股净资产(元) │ 5.1913│ 5.3493│ 5.1772│ 4.8968│ 4.8492│ 4.9387│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2109│ -0.2201│ 0.3249│ -0.8456│ 0.3916│ -0.1260│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 51001.23│ 19595.27│ 121355.35│ 86447.65│ 67047.80│ 29562.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 67047.80│ 29562.10│
│净利润增长率(%) │ -23.93│ -33.71│ 58.84│ 32.59│ 49.25│ 147.24│
│扣非净利润(万) │ 50173.65│ 18508.42│ 119904.60│ 85112.50│ 65757.71│ 29501.72│
│营业总收(未调整:万) │ 102275.26│ 44362.51│ 243397.25│ 176231.90│ 118926.11│ 56615.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 118926.11│ 56615.77│
│总营收同比增长率(%) │ -14.00│ -21.64│ 37.76│ 8.46│ 15.69│ 46.00│
│加权净资产收益率(%) │ 2.05│ 0.73│ 4.88│ 3.45│ 2.69│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 62.08│ 58.53│ 58.89│ 55.99│ 57.20│ 51.42│
│净利润现金含量(%) │ 194.09│ 697.48│ -85.55│ 93.18│ 98.93│ 111.66│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.0400│ 0.2600│ 0.1800│ 0.1400│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1100│ 0.0392│ 0.2500│ 0.1804│ 0.1400│ 0.0625│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1087│ 0.0415│ 0.2573│ 0.1833│ 0.1421│ 0.0627│
│每股资本公积金(元) │ 2.5838│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│ 2.6083│
│每股未分配利润(元) │ 0.5905│ 0.6803│ 0.6389│ 0.6378│ 0.6428│ 0.6640│
│每股净资产(元) │ 5.1913│ 5.4217│ 5.3493│ 5.2343│ 5.3422│ 5.2504│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2109│ 0.2898│ -0.2201│ 0.1708│ 0.1406│ 0.0700│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 62.08│ 58.89│ 58.26│ 50.35│ 49.85│ 46.65│
│产权比率 │ 1.65│ 1.45│ 1.41│ 1.02│ 1.01│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 62.08│ 58.53│ 58.89│ 55.99│ 57.20│ 51.42│
│产权比率 │ 1.65│ 1.43│ 1.45│ 1.29│ 1.35│ 1.07│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 13.03│ 31.31│ 29.62│ 16.75│ 10.13│ 71.36│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.04│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 13.03│ 5.42│ 31.31│ 28.45│ 18.43│ 8.36│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.04│ 0.03│ 0.02│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.09│ 4.81│ 3.13│ 1.35│ 0.17│ 6.77│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 56.14│ 64.63│ 41.67│ 22.79│ -26.75│ 29.42│
│销售净利率 │ 49.84│ 50.22│ 37.70│ 23.79│ 2.46│ 23.75│
│总资产净利率 │ 0.80│ 2.02│ 1.44│ 0.61│ 0.05│ 3.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.09│ 0.77│ 4.81│ 3.50│ 2.66│ 1.19│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 56.14│ 51.70│ 64.63│ 64.83│ 67.07│ 67.76│
│销售净利率 │ 49.84│ 43.93│ 50.22│ 49.59│ 56.07│ 51.98│
│总资产净利率 │ 0.80│ 0.31│ 2.02│ 1.51│ 1.13│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.00│ 37.76│ 68.36│ 43.63│ -87.58│ 20.57│
│营业利润增长率 │ -28.02│ 86.71│ 207.84│ 222.38│ -111.29│ 7.62│
│净利润增长率 │ -23.93│ 58.84│ 144.66│ 710.57│ -97.56│ 11.54│
│净资产增长率 │ -3.44│ 3.32│ 5.73│ 0.98│ -1.81│ 61.51│
│总资产增长率 │ 4.73│ 4.91│ 25.68│ 1.86│ 4.34│ 15.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.00│ -21.64│ 37.76│ 8.46│ 15.69│ 46.00│
│营业利润增长率 │ -28.02│ -40.21│ 86.71│ 54.99│ 67.65│ 158.39│
│净利润增长率 │ -23.93│ -33.71│ 58.84│ 32.59│ 49.25│ 147.24│
│净资产增长率 │ -3.44│ 1.35│ 3.32│ 1.10│ 3.19│ 1.41│
│总资产增长率 │ 4.73│ 0.48│ 4.91│ -4.08│ 0.59│ -12.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 201.17│ 210.88│ 202.84│ 187.58│ 194.78│ 211.29│
│净资产(亿元) │ 242.48│ 251.48│ 244.13│ 229.67│ 223.61│ 226.54│
│各项风险资本准备之和│ 39.92│ 37.11│ 51.52│ 46.67│ 41.43│ 58.75│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 503.95│ 568.30│ 393.70│ 401.92│ 470.10│ 359.62│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 82.96│ 83.86│ 83.09│ 81.67│ 87.10│ 93.27│
│净资本/负债% │ 61.14│ 75.77│ 76.58│ 108.08│ 107.24│ 139.45│
│自营权益类证券及衍生│ 37.39│ 33.60│ 29.25│ 20.50│ 4.66│ 23.81│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 178.96│ 148.16│ 166.34│ 139.75│ 121.97│ 88.38│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 201.17│ 210.88│ 209.21│ 202.84│ 196.72│ 187.58│
│净资产(亿元) │ 242.48│ 251.48│ 251.42│ 244.13│ 236.14│ 229.67│
│各项风险资本准备之和│ 39.92│ 37.11│ 41.19│ 51.52│ 53.71│ 46.67│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 503.95│ 568.30│ 507.88│ 393.70│ 366.25│ 401.92│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 82.96│ 83.86│ 83.21│ 83.09│ 83.31│ 81.67│
│净资本/负债% │ 61.14│ 75.77│ 81.45│ 76.58│ 84.14│ 108.08│
│自营权益类证券及衍生│ 37.39│ 33.60│ 34.31│ 29.25│ 24.73│ 20.50│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 178.96│ 148.16│ 146.78│ 166.34│ 156.67│ 139.75│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【7.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 622877.13│ 803402.04│ -22.47│
│结算备付金 │--- │ 170076.68│ 156099.23│ 8.95│
│融出资金 │--- │ 303219.23│ 299409.27│ 1.27│
│衍生金融资产│衍生工具公允价值│ 825.61│ 228.81│ 260.83│
│ │变动 │ │ │ │
│存出保证金 │场外衍生品业务保│ 129704.34│ 89978.49│ 44.15│
│ │证金增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收清算款和应收│ 1785.52│ 6000.76│ -70.25│
│ │互换便利业务质押│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│买入返售金融│--- │ 330058.85│ 338019.46│ -2.36│
│资产 │ │ │ │ │
│交易性金融资│--- │ 1910497.00│ 1613605.10│ 18.40│
│产 │ │ │ │ │
│其他债权投资│--- │ 2066929.81│ 2009341.18│ 2.87│
│其他权益工具│--- │ 856694.70│ 790103.72│ 8.43│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1436.60│ 1572.39│ -8.64│
│固定资产 │--- │ 7153.49│ 8547.60│ -16.31│
│在建工程 │在建工程新增 │ 19.78│ 0.93│ 2019.86│
│使用权资产 │--- │ 23098.34│ 24886.98│ -7.19│
│无形资产 │--- │ 12630.97│ 14600.06│ -13.49│
│递延所得税资│--- │ 24407.59│ 21413.88│ 13.98│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │应收已宣告未发放│ 28864.87│ 19848.55│ 45.43│
│ │股利增加 │ │ │ │
│应付短期融资│--- │ 554900.22│ 454301.84│ 22.14│
│款 │ │ │ │ │
│拆入资金 │向银行拆入资金增│ 200107.78│ 100052.52│ 100.00│
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融负│结构化主体合并范│ 5648.53│ 193853.14│ -97.09│
│债 │围变化导致产生的│ │ │ │
│ │交易性金融负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│衍生金融负债│衍生工具公允价值│ 36.09│ ---│ ---│
│ │变动 │ │ │ │
│卖出回购金融│债券质押式回购业│ 1589247.06│ 1143234.20│ 39.01│
│资产款 │务规模增加 │ │ │ │
│代理买卖证券│--- │ 712055.63│ 636133.37│ 11.93│
│款 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 69060.98│ 58628.34│ 17.79│
│应交税费 │应交企业所得税、│ 10427.18│ 1894.26│ 450.46│
│ │应交增值税增加 │ │ │ │
│应付款项 │--- │ 2311.96│ 3244.07│ -28.73│
│合同负债 │--- │ 903.35│ 971.21│ -6.99│
│应付债券 │--- │ 808359.07│ 961158.45│ -15.90│
│租赁负债 │--- │ 22140.86│ 22707.42│ -2.50│
│递延所得税负│其他权益工具投资│ 44903.20│ 67555.93│ -33.53│
│债 │公允价值变动导致│ │ │ │
│ │的应纳税暂时性差│ │ │ │
│ │异减少 │ │ │ │
│其他负债 │应付保证金、应付│ 9061.93│ 5444.09│ 66.45│
│ │服务费等增加 │ │ │ │
│营业收入 │金融资产公允价值│ 102275.26│ 118926.11│ -14.00│
│ │变动收益和投资收│ │ │ │
│ │益之和同比减少1.│ │ │ │
│ │82亿元 │ │ │ │
│营业支出 │信用减值损失较去│ 44862.87│ 39165.52│ 14.55│
│ │年同期增加0.41亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│经营活动产生│卖出回购融资流入│ 98990.46│ 66329.32│ 49.24│
│的现金流量净│同比增加57.66亿 │ │ │ │
│额 │元、交易性金融负│ │ │ │
│ │债现金流入同比增│ │ │ │
│ │加12.74亿元、拆 │ │ │ │
│ │入资金现金流入同│ │ │ │
│ │比增加12.00亿元 │ │ │ │
│ │；同时交易性金融│ │ │ │
│ │资产现金流出同比│ │ │ │
│ │增加55.08亿元、 │ │ │ │
│ │返售业务现金流出│ │ │ │
│ │同比增加12.82亿 │ │ │ │
│ │元、其他债权投资│ │ │ │
│ │现金流出同比增加│ │ │ │
│ │9.21亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│结构化主体合并范│ -115695.97│ 585.80│ -19850.12│
│的现金流量净│围变化，被移出合│ │ │ │
│额 │并范围的结构化主│ │ │ │
│ │体现金及现金等价│ │ │ │
│ │物余额转出金额同│ │ │ │
│ │比增加11.52亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│发行债券收到的现│ -149860.86│ -20955.30│ -615.15│
│的现金流量净│金同比减少10.29 │ │ │ │
│额 │亿元以及分配股利│ │ │ │
│ │、利润或偿付利息│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加2.10亿元 │ │ │ │
│利息净收入 │--- │ 16872.03│ 17162.31│ -1.69│
│手续费及佣金│--- │ 15726.59│ 13952.28│ 12.72│
│净收入 │ │ │ │ │
│投资收益 │处置交易性金融资│ 99511.80│ 69694.94│ 42.78│
│ │产取得的收益以及│ │ │ │
│ │其他权益工具投资│ │ │ │
│ │持有期间取得的收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│其他收益 │代收代缴税款手续│ 199.55│ 89.30│ 123.47│
│ │费收入增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产的│ -30097.26│ 17945.22│ -267.72│
│收益 │公允价值变动收益│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│汇兑收益 │外汇汇率变化影响│ -22.55│ -3.20│ -603.60│
│其他业务收入│--- │ 89.13│ 70.15│ 27.06│
│资产处置收益│非流动资产处置收│ -4.03│ 15.11│ -126.64│
│ │益减少 │ │ │ │
│税金及附加 │增值税增加引起增│ 822.47│ 555.69│ 48.01│
│ │值税附加增加 │ │ │ │
│业务及管理费│--- │ 44048.35│ 42739.32│ 3.06│
│信用减值损失│报告期信用减值转│ -143.74│ -4275.17│ 96.64│
│ │回同比减少 │ │ │ │
│其他资产减值│上年同期计提无形│ ---│ 8.78│ -100.00│
│损失 │资产减值准备 │ │ │ │
│其他业务成本│--- │ 135.79│ 136.89│ -0.80│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │受市场波动影响，│ 24387.04│ 38361.98│ -36.43│
│ │公司自营投资业务│ │ │ │
│ │收入减少，导致营│ │ │ │
│ │业收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│受市场波动影响，│ 19595.27│ 29562.10│ -33.71│
│司股东的净利│公司自营投资业务│ │ │ │
│润 │收入减少，导致营│ │ │ │
│ │业收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于上市公│受市场波动影响，│ 18508.42│ 29501.72│ -37.26│
│司股东的扣除│公司自营投资业务│ │ │ │
│非经常性损益│收入减少，导致营│ │ │ │
│的净利润 │业收入和利润同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│回购业务资金流出│ 136672.42│ 33009.44│ 314.04│
│的现金流量净│同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 622877.13│ 803402.04│ 712338.92│ 508043.45│ 968569.20│ 692295.01│
│结算备付金 │ 170076.68│ 156099.23│ 130362.18│ 106976.79│ 123567.86│ 110740.77│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 303219.23│ 299409.27│ 227764.38│ 153881.31│ 128984.00│ 142371.51│
│公允计量的金融资产 │ 1910497.00│ 1613605.10│ 1595761.93│ 1352179.89│ 1829084.06│ 2676861.69│
│衍生金融资产 │ 825.61│ 228.81│ 300.66│ 117.57│ 25.33│ 157.65│
│固定资产 │ 7153.49│ 8547.60│ 7001.60│ 6652.82│ 7689.46│ 8813.22│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 6490280.50│ 6197058.47│ 5907072.59│ 4700045.55│ 4614413.67│ 4422456.90│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 554900.22│ 454301.84│ 305779.23│ 84571.64│ 146540.42│ 19462.00│
│拆入资金 │ 200107.78│ 100052.52│ 120052.42│ 50038.80│ 11.22│ 6.88│
│公允计量的金融负债 │ 5648.53│ 193853.14│ 199396.36│ 223274.76│ 80490.36│ 65346.46│
│代理买卖证券款 │ 712055.63│ 636133.37│ 575063.18│ 383203.31│ 381841.75│ 434464.17│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 36.09│ ---│ ---│ 435.62│ 1200.18│ 28.80│
│负债合计 │ 4029163.84│ 3649178.84│ 3441224.58│ 2366302.10│ 2300457.50│ 2063255.76│
│实收资本(或股本) │ 469323.37│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│
│资本公积 │ 1212640.75│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│
│盈余公积 │ 123877.73│ 123877.73│ 112509.17│ 103636.87│ 96697.60│ 95021.78│
│未分配利润 │ 277145.77│ 301361.94│ 283659.58│ 284866.87│ 298607.88│ 348063.70│
│归属于母公司所有者权│ 2436397.58│ 2523135.45│ 2441991.59│ 2309713.08│ 2287266.29│ 2329493.63│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 24719.07│ 24744.17│ 23856.42│ 24030.38│ 26689.88│ 29707.51│
│股东权益合计 │ 2461116.66│ 2547879.63│ 2465848.01│ 2333743.46│ 2313956.18│ 2359201.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 622877.13│ 870879.41│ 803402.04│ 810865.45│ 755361.95│ 725748.45│
│结算备付金 │ 170076.68│ 187833.74│ 156099.23│ 135055.35│ 133465.94│ 130694.10│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 303219.23│ 280711.91│ 299409.27│ 294014.19│ 257724.37│ 259536.52│
│公允计量的金融资产 │ 1910497.00│ 1464225.71│ 1613605.10│ 1360810.44│ 1453391.39│ 1197978.88│
│衍生金融资产 │ 825.61│ 501.14│ 228.81│ 599.77│ 1118.63│ 596.73│
│固定资产 │ 7153.49│ 7808.72│ 8547.60│ 5385.25│ 5904.84│ 6536.83│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产总计 │ 6490280.50│ 6226653.76│ 6197058.47│ 5666341.38│ 5942137.09│ 5146684.45│
│短期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应付短期融资款 │ 554900.22│ 455616.19│ 454301.84│ 355758.68│ 507830.92│ 402769.51│
│拆入资金 │ 200107.78│ 20048.26│ 100052.52│ 60019.57│ 100091.86│ 70060.74│
│公允计量的金融负债 │ 5648.53│ 238669.70│ 193853.14│ 146405.70│ 138641.53│ 57232.75│
│代理买卖证券款 │ 712055.63│ 700164.38│ 636133.37│ 713910.74│ 660755.19│ 654282.68│
│代理承销证券款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 36.09│ 50.60│ ---│ ---│ ---│ ---│
│负债合计 │ 4029163.84│ 3644732.54│ 3649178.84│ 3172617.77│ 3398863.13│ 2646470.52│
│实收资本(或股本) │ 469323.37│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│ 471678.77│
│资本公积 │ 1212640.75│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│ 1230264.48│
│盈余公积 │ 123877.73│ 123877.73│ 123877.73│ 112509.17│ 112509.17│ 112509.17│
│未分配利润 │ 277145.77│ 320903.65│ 301361.94│ 300849.23│ 303192.97│ 313187.66│
│归属于母公司所有者权│ 2436397.58│ 2557285.82│ 2523135.45│ 2468923.08│ 2519785.32│ 2476492.83│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 24719.07│ 24635.39│ 24744.17│ 24800.53│ 23488.64│ 23721.09│
│股东权益合计 │ 2461116.66│ 2581921.22│ 2547879.63│ 2493723.61│ 2543273.96│ 2500213.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 102275.26│ 243397.25│ 202189.44│ 120095.00│ 83616.88│ 673375.82│
│手续费及佣金净收入 │ 15726.59│ 41949.26│ 28880.86│ 28808.58│ 35722.78│ 50138.71│
│证券承销业务净收入 │ 509.83│ 13804.07│ 4161.50│ 5564.82│ 8250.45│ 9220.85│
│受托客户资产管理业务│ 419.29│ 933.12│ 2416.00│ 4042.34│ 4524.95│ 11457.27│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 16872.03│ 38010.86│ 41302.13│ 43050.60│ 8717.27│ 2106.20│
│投资收益 │ 99511.80│ 129492.14│ 111174.28│ 72882.65│ 38761.48│ 233973.03│
│公允价值变动收益 │ -30097.26│ 32829.62│ -6203.39│ -37747.03│ -32048.75│ -6424.88│
│营业支出 │ 44862.87│ 86090.08│ 117937.46│ 92726.05│ 105981.05│ 475288.13│
│营业税金及附加 │ 822.47│ 1151.70│ 1085.77│ 953.56│ 1112.34│ 2822.92│
│业务及管理费 │ 44048.35│ 88756.14│ 87776.37│ 86402.50│ 84931.31│ 87325.26│
│资产减值损失 │ ---│ 8.78│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 57412.39│ 157307.17│ 84251.97│ 27368.94│ -22364.16│ 198087.69│
│营业外收入 │ 1930.63│ 952.16│ 529.53│ 1199.59│ 3000.80│ 2622.33│
│营业外支出 │ 895.90│ 1324.70│ 980.04│ 668.50│ 313.64│ 1167.09│
│利润总额 │ 58447.12│ 156934.63│ 83801.46│ 27900.03│ -19677.01│ 199542.94│
│所得税 │ 7470.99│ 34691.53│ 7573.60│ -667.83│ -21733.79│ 39633.96│
│净利润 │ 50976.13│ 122243.11│ 76227.86│ 28567.87│ 2056.78│ 159908.98│
│归属母公司净利润 │ 51001.23│ 121355.35│ 76401.82│ 31227.37│ 3852.51│ 157622.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 102275.26│ 44362.51│ 243397.25│ 176231.90│ 118926.11│ 56615.77│
│手续费及佣金净收入 │ 15726.59│ 7877.02│ 41949.26│ 23595.43│ 13952.28│ 6734.73│
│证券承销业务净收入 │ 509.83│ 72.44│ 13804.07│ 2458.45│ 1718.64│ 176.13│
│受托客户资产管理业务│ 419.29│ 232.89│ 933.12│ 737.85│ 582.87│ 323.91│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 16872.03│ 8456.59│ 38010.86│ 28226.99│ 17162.31│ 7950.54│
│投资收益 │ 99511.80│ 57812.76│ 129492.14│ 98498.91│ 69694.94│ 35991.75│
│公允价值变动收益 │ -30097.26│ -30008.99│ 32829.62│ 25356.66│ 17945.22│ 5839.17│
│营业支出 │ 44862.87│ 21425.47│ 86090.08│ 61981.19│ 39165.52│ 18255.00│
│营业税金及附加 │ 822.47│ 544.72│ 1151.70│ 954.78│ 555.69│ 328.96│
│业务及管理费 │ 44048.35│ 21212.10│ 88756.14│ 65035.21│ 42739.32│ 21036.97│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ 8.78│ 8.78│ 8.78│ ---│
│营业利润 │ 57412.39│ 22937.03│ 157307.17│ 114250.71│ 79760.59│ 38360.77│
│营业外收入 │ 1930.63│ 1450.00│ 952.16│ 952.17│ 918.01│ 1.21│
│营业外支出 │ 895.90│ ---│ 1324.70│ 1145.73│ 902.29│ ---│
│利润总额 │ 58447.12│ 24387.04│ 156934.63│ 114057.15│ 79776.31│ 38361.98│
│所得税 │ 7470.99│ 4900.54│ 34691.53│ 26665.39│ 13096.29│ 8935.21│
│净利润 │ 50976.13│ 19486.49│ 122243.11│ 87391.76│ 66680.02│ 29426.77│
│归属母公司净利润 │ 51001.23│ 19595.27│ 121355.35│ 86447.65│ 67047.80│ 29562.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 827874.54│ 617247.36│ 1167070.67│ 934961.74│ 1452838.93│ 1009592.84│
│经营活动现金流出 │ 728884.08│ 721066.25│ 1013810.38│ 1333811.93│ 1268150.00│ 1069046.34│
│经营活动现金流量净额│ 98990.46│ -103818.89│ 153260.29│ -398850.19│ 184688.93│ -59453.50│
│投资活动现金流入 │ 12.97│ 2060.39│ 2515.91│ 2560.36│ 28065.65│ 2895.20│
│投资活动现金流出 │ 115708.94│ 9520.60│ 8650.19│ 8312.35│ 9286.46│ 9870.60│
│投资活动现金流量净额│ -115695.97│ -7460.21│ -6134.28│ -5751.99│ 18779.19│ -6975.40│
│筹资活动现金流入 │ 400978.42│ 1208411.54│ 1195161.00│ 826641.18│ 646208.00│ 1017572.37│
│筹资活动现金流出 │ 550839.28│ 980778.99│ 1115225.70│ 870870.75│ 590134.17│ 819207.11│
│筹资活动现金流量净额│ -149860.86│ 227632.55│ 79935.30│ -44229.57│ 56073.83│ 198365.27│
│汇率变动对现金的影响│ -89.37│ -66.25│ 53.05│ 51.17│ 279.55│ -88.99│
│现金及等价物净增加额│ -166655.74│ 116287.20│ 227114.35│ -448780.58│ 259821.50│ 131847.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 827874.54│ 408256.47│ 617247.36│ 1025300.63│ 527637.85│ 1082226.70│
│经营活动现金流出 │ 728884.08│ 271584.05│ 721066.25│ 944748.48│ 461308.53│ 1049217.26│
│经营活动现金流量净额│ 98990.46│ 136672.42│ -103818.89│ 80552.15│ 66329.32│ 33009.44│
│投资活动现金流入 │ 12.97│ ---│ 2060.39│ 2060.39│ 2047.72│ 0.10│
│投资活动现金流出 │ 115708.94│ 283.40│ 9520.60│ 1606.59│ 1461.92│ 320.85│
│投资活动现金流量净额│ -115695.97│ -283.40│ -7460.21│ 453.80│ 585.80│ -320.75│
│筹资活动现金流入 │ 400978.42│ 199918.07│ 1208411.54│ 756499.80│ 503796.00│ 299894.17│
│筹资活动现金流出 │ 550839.28│ 237091.79│ 980778.99│ 734538.23│ 524751.29│ 318996.07│
│筹资活动现金流量净额│ -149860.86│ -37173.72│ 227632.55│ 21961.57│ -20955.30│ -19101.89│
│汇率变动对现金的影响│ -89.37│ -47.52│ -66.25│ -36.08│ -17.95│ -5.92│
│现金及等价物净增加额│ -166655.74│ 99167.78│ 116287.20│ 102931.45│ 45941.87│ 13580.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 56615.77│ 23.26│ 29562.10│ 24.36│
│二季报 │ 62310.34│ 25.60│ 37485.70│ 30.89│
│三季报 │ 57305.79│ 23.54│ 19399.85│ 15.99│
│四季报 │ 67165.35│ 27.59│ 34907.70│ 28.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38778.02│ 19.18│ 11956.70│ 15.65│
│二季报 │ 64023.17│ 31.66│ 32965.42│ 43.15│
│三季报 │ 59682.19│ 29.52│ 20277.48│ 26.54│
│四季报 │ 39706.05│ 19.64│ 11202.21│ 14.66│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|