财务分析☆ ◇601212 白银有色 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8020.11│ -75527.47│ 8079.17│ 10798.44│ 3330.92│ 3410.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8079.17│ 10798.44│ 3330.92│ 3410.08│
│净利润增长率(%) │ 136.94│ -1034.84│ -25.18│ 224.19│ -2.32│ 34.64│
│扣非净利润(万) │ 5760.56│ -76861.41│ 24976.16│ 15004.02│ 1379.43│ 2176.94│
│营业总收(未调整:万) │ 4578363.71│ 8545784.51│ 8678746.99│ 8697115.03│ 8783534.81│ 7227998.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 8678746.99│ 8697115.03│ 8783534.81│ 7227998.02│
│总营收同比增长率(%) │ 2.75│ -1.53│ -0.21│ -0.98│ 21.52│ 17.68│
│加权净资产收益率(%) │ 0.54│ -4.89│ 0.53│ 0.55│ 0.23│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 69.46│ 68.91│ 63.61│ 63.43│ 61.92│ 63.40│
│净利润现金含量(%) │ -4993.78│ -287.53│ 5396.34│ 2295.49│ 5067.27│ 4344.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0110│ -0.1020│ 0.0110│ 0.0150│ 0.0040│ 0.0050│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0080│ -0.1040│ 0.0340│ 0.0200│ 0.0020│ 0.0030│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0108│ -0.1020│ 0.0109│ 0.0146│ 0.0045│ 0.0046│
│每股资本公积金(元) │ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│
│每股未分配利润(元) │ 0.6385│ 0.6277│ 0.7493│ 0.7418│ 0.7286│ 0.6481│
│每股净资产(元) │ 2.0828│ 1.9604│ 2.0982│ 2.0043│ 2.0367│ 1.9060│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5409│ 0.2933│ 0.5888│ 0.3348│ 0.2279│ 0.2001│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 8020.11│ 14998.15│ -75527.47│ -21487.28│ -21711.40│ -4408.18│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -21711.40│ -4408.18│
│净利润增长率(%) │ 136.94│ 440.23│ -1034.84│ 30.90│ -1859.82│ 47.81│
│扣非净利润(万) │ 5760.56│ 13716.70│ -76861.41│ -189.82│ -1117.25│ -6780.53│
│营业总收(未调整:万) │ 4578363.71│ 1958206.59│ 8545784.51│ 7264327.14│ 4455899.44│ 1809507.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4455899.44│ 1809507.64│
│总营收同比增长率(%) │ 2.75│ 8.22│ -1.53│ 5.21│ -15.28│ -18.48│
│加权净资产收益率(%) │ 0.54│ 0.98│ -4.89│ -1.38│ -1.39│ -0.29│
│资产负债比率(%) │ 69.46│ 69.91│ 68.91│ 65.91│ 64.35│ 65.17│
│净利润现金含量(%) │ -4993.78│ -119.89│ -287.53│ -2820.05│ -2430.81│ -5777.95│
│基本每股收益(元) │ 0.0110│ 0.0200│ -0.1020│ -0.0290│ -0.0290│ -0.0060│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0080│ 0.0185│ -0.1040│ -0.0003│ -0.0020│ -0.0092│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0108│ 0.0203│ -0.1020│ -0.0290│ -0.0293│ -0.0060│
│每股资本公积金(元) │ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5072│ 0.5069│
│每股未分配利润(元) │ 0.6385│ 0.6479│ 0.6277│ 0.7203│ 0.7200│ 0.7433│
│每股净资产(元) │ 2.0828│ 2.1466│ 1.9604│ 2.0835│ 2.0852│ 2.0286│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5409│ -0.0243│ 0.2933│ 0.8183│ 0.7127│ 0.3440│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.28│ 1.27│ 1.18│ 1.19│ 1.25│
│速动比率 │ 0.50│ 0.58│ 0.61│ 0.55│ 0.52│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 69.46│ 68.91│ 63.61│ 63.43│ 61.92│ 63.40│
│产权比率 │ 2.70│ 2.67│ 2.07│ 2.05│ 1.91│ 2.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ 0.08│ 0.18│ 0.11│ 0.08│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.37│ 1.28│ 1.30│ 1.27│ 1.12│
│速动比率 │ 0.50│ 0.71│ 0.58│ 0.57│ 0.57│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 69.46│ 69.91│ 68.91│ 65.91│ 64.35│ 65.17│
│产权比率 │ 2.70│ 2.81│ 2.67│ 2.27│ 2.10│ 2.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.01│ 0.08│ 0.26│ 0.24│ 0.10│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.33│ 54.46│ 61.34│ 67.03│ 92.01│ 75.84│
│存货周转率 │ 1.92│ 4.56│ 5.30│ 5.70│ 6.28│ 5.79│
│流动资产周转率 │ 1.27│ 2.62│ 2.98│ 3.27│ 3.44│ 3.04│
│固定资产周转率 │ 4.12│ 8.33│ 9.04│ 9.01│ 9.31│ 7.75│
│总资产周转率 │ 0.79│ 1.60│ 1.76│ 1.84│ 1.91│ 1.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 23.33│ 9.60│ 54.46│ 44.21│ 29.49│ 13.22│
│存货周转率 │ 1.92│ 0.91│ 4.56│ 4.10│ 2.64│ 1.06│
│流动资产周转率 │ 1.27│ 0.52│ 2.62│ 2.35│ 1.50│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 4.12│ 1.75│ 8.33│ 7.36│ 4.54│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.79│ 0.33│ 1.60│ 1.40│ 0.88│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.52│ -5.20│ 0.52│ 0.73│ 0.22│ 0.24│
│销售毛利率 │ 10.57│ 6.55│ 5.62│ 4.23│ 4.96│ 4.35│
│营业利润率 │ 3.79│ 1.34│ 1.80│ 1.59│ 1.25│ 1.49│
│销售净利率 │ 1.68│ 0.10│ 0.93│ 0.80│ 0.63│ 0.58│
│总资产净利率 │ 1.32│ 0.16│ 1.65│ 1.47│ 1.21│ 0.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.52│ 0.94│ -5.20│ -1.39│ -1.41│ -0.29│
│销售毛利率 │ 10.57│ 10.19│ 6.55│ 5.67│ 5.55│ 6.31│
│营业利润率 │ 3.79│ 4.22│ 1.34│ 1.86│ 1.72│ 1.42│
│销售净利率 │ 1.68│ 2.34│ 0.10│ 0.54│ 0.34│ 0.75│
│总资产净利率 │ 1.32│ 0.76│ 0.16│ 0.75│ 0.30│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.75│ -1.53│ -0.21│ -0.98│ 21.52│ 17.68│
│营业利润增长率 │ 126.60│ -26.76│ 12.96│ 25.53│ 2.22│ 115.79│
│净利润增长率 │ 136.94│ -1034.84│ -25.18│ 224.19│ -2.32│ 34.64│
│净资产增长率 │ 6.25│ -6.57│ 4.69│ -1.59│ 6.86│ -7.05│
│总资产增长率 │ 6.61│ 11.20│ 5.68│ 2.86│ 2.23│ -1.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.75│ 8.22│ -1.53│ 5.21│ -15.28│ -18.48│
│营业利润增长率 │ 126.60│ 221.04│ -26.76│ 79.61│ 8.70│ 70.27│
│净利润增长率 │ 136.94│ 440.23│ -1034.84│ 30.90│ -1859.82│ 47.81│
│净资产增长率 │ 6.25│ 9.50│ -6.57│ -0.70│ -0.62│ -3.32│
│总资产增长率 │ 6.61│ 13.41│ 11.20│ 5.11│ -0.47│ 2.53│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期集中偿还到期│ 653335.99│ 954495.38│ -31.55│
│ │银行融资 │ │ │ │
│衍生金融资产│嵌入式衍生金融工│ 50991.06│ 9.88│ 516003.85│
│ │具确认公允价值变│ │ │ │
│ │动收益 │ │ │ │
│其他应收款 │本期海外子公司股│ 162108.45│ 47757.18│ 239.44│
│ │权转让，相关其他│ │ │ │
│ │应收债权不再纳入│ │ │ │
│ │合并范围抵消 │ │ │ │
│存货 │分公司检修，原材│ 2382195.73│ 1874556.52│ 27.08│
│ │料耗用减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期银行承兑汇票│ 94787.79│ 10549.21│ 798.53│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期境外公司因生│ 3425.33│ 2188.97│ 56.48│
│ │产经营需要，新增│ │ │ │
│ │租赁房产 │ │ │ │
│短期借款 │本期短期借款金额│ 1059940.57│ 775901.84│ 36.61│
│ │增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│嵌入式衍生金融工│ 35750.71│ 178104.33│ -79.93│
│ │具确认公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│应付票据 │本期票据到期兑付│ 21244.00│ 33180.00│ -35.97│
│ │规模大于本期新增│ │ │ │
│ │开立票据规模 │ │ │ │
│合同负债 │期末未结算产品销│ 115234.21│ 56789.75│ 102.91│
│ │售款增加 │ │ │ │
│递延所得税负│境外子公司本期盈│ 64945.74│ 37186.34│ 74.65│
│债 │利增长，所得税暂│ │ │ │
│ │按上年税负预缴，│ │ │ │
│ │未来需补交税款 │ │ │ │
│专项储备 │期末计提安全生产│ 23541.48│ 18591.53│ 26.62│
│ │费较年初增加 │ │ │ │
│营业收入 │有色金属市场价格│ 4578363.71│ 4455899.44│ 2.75│
│ │上涨 │ │ │ │
│营业成本 │有色金属贸易量减│ 4094285.57│ 4208389.32│ -2.71│
│ │少 │ │ │ │
│销售费用 │本期运输费减少 │ 6022.85│ 18668.64│ -67.74│
│管理费用 │摊销费同比增加 │ 75514.73│ 62369.55│ 21.08│
│财务费用 │汇兑净损失增加 │ 56443.34│ 41547.07│ 35.85│
│研发费用 │技术研究项目经费│ 15691.35│ 14254.69│ 10.08│
│ │支出增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期新设子公司产│ -400506.79│ 527763.00│ -175.89│
│的现金流量净│能扩张，原料采购│ │ │ │
│额 │储备增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上期存在对境外子│ -64390.36│ -344560.60│ 81.31│
│的现金流量净│公司的投资支出，│ │ │ │
│额 │本期对外投资支付│ │ │ │
│ │的现金较上期有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行还款减少│ 276595.89│ -396467.05│ 169.77│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │期末未结算原料款│ 250075.60│ 47749.90│ 423.72│
│ │较年初增加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司股权转让，│ 238018.03│ 47757.18│ 398.39│
│ │内部债权转为对外│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票增加│ 114865.07│ 10549.21│ 988.85│
│合同负债 │期末未结算产品销│ 274068.12│ 56789.75│ 382.60│
│ │售款较年初增加 │ │ │ │
│管理费用 │摊销费同比增加 │ 36050.64│ 25105.25│ 43.60│
│投资收益 │嵌入式衍生金融工│ -21162.43│ -11591.90│ -82.56│
│ │具终止确认形成损│ │ │ │
│ │失同比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│嵌入式衍生金融工│ -6114.75│ -11623.31│ 47.39│
│收益 │具公允价值变动损│ │ │ │
│ │失同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -12823.31│ -8438.60│ -51.96│
│ │准备增加 │ │ │ │
│利润总额 │本年有色金属毛利│ 82481.12│ 26648.20│ 209.52│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│净利润 │本年有色金属毛利│ 45780.49│ 13596.66│ 236.70│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司产能扩张，原│ -17981.38│ 254702.56│ -107.06│
│的现金流量净│料采购储备及中间│ │ │ │
│额 │占用资金同比增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期投资所支付的│ -19259.12│ -331207.46│ 94.19│
│的现金流量净│现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 463526.85│ -97194.78│ 576.91│
│的现金流量净│的现金增加，偿还│ │ │ │
│额 │借款减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 653335.99│ 954495.38│ 915064.52│ 506724.98│ 444409.33│ 507639.55│
│存货 │ 2382195.73│ 1874556.52│ 1628336.03│ 1460447.34│ 1464016.72│ 1196638.35│
│应收票据及应收账款 │ 207664.41│ 237636.91│ 159282.48│ 155693.97│ 103799.34│ 87123.45│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 162377.77│ 47749.90│ 61428.35│ 107224.18│ 140700.86│ 230731.09│
│其他应收款 │ 162108.45│ 47757.18│ 45467.64│ 44111.92│ 58858.34│ 63121.69│
│流动资产合计 │ 3797020.69│ 3401421.44│ 3122348.25│ 2711479.00│ 2612601.34│ 2499577.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 69668.98│ 62505.77│ 53477.21│ 60134.76│ 56719.21│ 29150.53│
│固定资产净额 │ 1097256.94│ 1122993.15│ 929692.90│ 990908.36│ 940527.08│ 945533.88│
│在建工程 │ 177149.22│ 185453.49│ 193390.70│ 188865.69│ 176587.00│ 111861.98│
│无形资产 │ 592307.66│ 594057.20│ 515602.20│ 567898.73│ 593210.92│ 590195.10│
│商誉 │ 79178.83│ 81670.72│ 57043.50│ 56286.36│ 55586.69│ 51055.08│
│非流动资产合计 │ 2200848.29│ 2224584.38│ 1937017.75│ 2076055.51│ 2041819.70│ 2053473.42│
│资产总计 │ 5997868.98│ 5626005.82│ 5059366.00│ 4787534.50│ 4654421.04│ 4553050.89│
│应付票据及应付账款 │ 526207.22│ 632575.46│ 511696.75│ 478471.70│ 471072.20│ 359861.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 115234.21│ 56789.75│ 104743.75│ 138219.83│ 102587.17│ 89718.45│
│流动负债 │ 2817989.63│ 2650743.35│ 2449506.57│ 2288689.75│ 2192478.09│ 1998968.86│
│长期借款 │ 1175550.38│ 1086540.71│ 619802.00│ 567913.13│ 486516.98│ 609773.35│
│长期应付款 │ 47351.59│ 41322.82│ 54680.36│ 58938.01│ 66739.99│ 99183.07│
│非流动负债 │ 1348085.35│ 1226335.15│ 768644.29│ 747949.28│ 689542.87│ 887496.09│
│负债合计 │ 4166074.98│ 3877078.50│ 3218150.86│ 3036639.03│ 2882020.95│ 2886464.95│
│实收资本 │ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│
│资本公积金 │ 375537.20│ 375537.20│ 375539.91│ 375539.32│ 375539.25│ 375539.25│
│盈余公积 │ 30183.03│ 30183.03│ 18623.88│ 18623.88│ 18623.88│ 18623.88│
│未分配利润 │ 472793.01│ 464772.90│ 554821.43│ 549251.80│ 539490.03│ 479892.58│
│少数股东权益 │ 289512.97│ 297318.25│ 287525.24│ 266777.58│ 264281.60│ 255259.14│
│归属母公司权益 │ 1542281.03│ 1451609.08│ 1553689.90│ 1484117.90│ 1508118.48│ 1411326.81│
│股东权益合计 │ 1831794.00│ 1748927.32│ 1841215.14│ 1750895.48│ 1772400.08│ 1666585.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 653335.99│ 1262085.94│ 954495.38│ 732720.71│ 702352.09│ 745118.00│
│存货 │ 2382195.73│ 2008925.20│ 1874556.52│ 1718118.70│ 1554541.09│ 1579853.90│
│应收票据及应收账款 │ 207664.41│ 221407.56│ 237636.91│ 201335.04│ 174873.96│ 146425.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 2063.55│
│预付款项 │ 162377.77│ 250075.60│ 47749.90│ 115093.97│ 89034.25│ 176467.42│
│其他应收款 │ 162108.45│ 238018.03│ 47757.18│ 44034.67│ 47283.19│ 59241.81│
│流动资产合计 │ 3797020.69│ 4182995.79│ 3401421.44│ 3057552.31│ 2814274.78│ 2948569.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 69668.98│ 66432.85│ 62505.77│ 56612.08│ 55367.81│ 358540.08│
│固定资产净额 │ 1097256.94│ 1117888.27│ 1122993.15│ 1043770.46│ 1034017.48│ 917589.24│
│在建工程 │ 177149.22│ 187517.07│ 185453.49│ 236505.00│ 216988.10│ 209254.15│
│无形资产 │ 592307.66│ 576876.55│ 594057.20│ 634419.70│ 640006.41│ 508440.85│
│商誉 │ 79178.83│ 80310.98│ 81670.72│ 56626.56│ 56926.86│ 57055.07│
│非流动资产合计 │ 2200848.29│ 2197684.29│ 2224584.38│ 2260400.95│ 2221371.06│ 2238877.98│
│资产总计 │ 5997868.98│ 6380680.07│ 5626005.82│ 5317953.26│ 5035645.84│ 5187447.30│
│应付票据及应付账款 │ 526207.22│ 586475.87│ 632575.46│ 491014.84│ 526182.72│ 563739.01│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 115234.21│ 274068.12│ 56789.75│ 249233.11│ 185373.63│ 219733.90│
│流动负债 │ 2817989.63│ 3055203.96│ 2650743.35│ 2359241.09│ 2221712.50│ 2624329.24│
│长期借款 │ 1175550.38│ 1269904.28│ 1086540.71│ 946909.71│ 817741.14│ 597992.00│
│长期应付款 │ 47351.59│ 47024.71│ 41322.82│ 49980.13│ 55031.06│ 55031.06│
│非流动负债 │ 1348085.35│ 1405726.04│ 1226335.15│ 1145944.59│ 1018867.70│ 756236.87│
│负债合计 │ 4166074.98│ 4460930.00│ 3877078.50│ 3505185.68│ 3240580.19│ 3380566.11│
│实收资本 │ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│ 740477.45│
│资本公积金 │ 375537.20│ 375537.20│ 375537.20│ 375539.91│ 375539.91│ 375378.60│
│盈余公积 │ 30183.03│ 30183.03│ 30183.03│ 18623.88│ 18623.88│ 18623.88│
│未分配利润 │ 472793.01│ 479771.05│ 464772.90│ 533334.14│ 533110.03│ 550413.25│
│少数股东权益 │ 289512.97│ 330247.62│ 297318.25│ 269953.43│ 251042.09│ 304764.26│
│归属母公司权益 │ 1542281.03│ 1589502.45│ 1451609.08│ 1542814.16│ 1544023.56│ 1502116.93│
│股东权益合计 │ 1831794.00│ 1919750.07│ 1748927.32│ 1812767.58│ 1795065.65│ 1806881.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4578363.71│ 8545784.51│ 8678746.99│ 8697115.03│ 8783534.81│ 7227998.02│
│营业总成本 │ 4271166.31│ 8268195.69│ 8459047.97│ 8567805.31│ 8615947.90│ 7149815.47│
│营业税金及附加 │ 23208.47│ 41342.76│ 31879.73│ 26804.99│ 27854.94│ 28784.71│
│销售费用 │ 6022.85│ 12132.06│ 33462.84│ 29644.41│ 27277.35│ 30896.77│
│财务费用 │ 56443.34│ 62235.31│ 65555.95│ 67445.78│ 101615.64│ 69356.74│
│管理费用 │ 75514.73│ 145347.53│ 108676.42│ 101579.78│ 102473.47│ 100797.13│
│资产减值损失 │ -105454.55│ -6719.78│ -7359.21│ 6357.94│ -56765.01│ -21283.54│
│公允价值变动净收益 │ 51084.96│ -96734.63│ -36133.93│ 7557.17│ -2200.10│ -3543.98│
│投资收益 │ -66698.18│ -29948.26│ -15327.25│ -19980.80│ -6191.40│ 52906.58│
│营业利润 │ 173320.18│ 114441.46│ 156246.48│ 138321.15│ 110191.10│ 107797.19│
│营业外收入 │ 350.42│ 522.29│ 1445.15│ 638.48│ 458.21│ 1044.42│
│营业外支出 │ 726.75│ 7648.02│ 14958.35│ 9262.68│ 2653.22│ 2465.35│
│利润总额 │ 172943.85│ 107315.73│ 142733.28│ 129696.95│ 107996.09│ 106376.26│
│所得税 │ 95995.13│ 98950.95│ 61737.90│ 60492.07│ 52423.54│ 64327.61│
│净利润 │ 76948.72│ 8364.78│ 80995.38│ 69204.88│ 55572.55│ 42048.64│
│归属母公司净利润 │ 8020.11│ -75527.47│ 8079.17│ 10798.44│ 3330.92│ 3410.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4578363.71│ 1958206.59│ 8545784.51│ 7264327.14│ 4455899.44│ 1809507.64│
│营业总成本 │ 4271166.31│ 1839139.75│ 8268195.69│ 7093278.14│ 4363585.55│ 1754635.04│
│营业税金及附加 │ 23208.47│ 10370.85│ 41342.76│ 31867.04│ 18356.28│ 6861.49│
│销售费用 │ 6022.85│ 10290.82│ 12132.06│ 27475.17│ 18668.64│ 8959.09│
│财务费用 │ 56443.34│ 17450.54│ 62235.31│ 58611.39│ 41547.07│ 12981.74│
│管理费用 │ 75514.73│ 36050.64│ 145347.53│ 96623.36│ 62369.55│ 25105.25│
│资产减值损失 │ -105454.55│ -12823.31│ -6719.78│ -832.55│ 1133.98│ -8438.60│
│公允价值变动净收益 │ 51084.96│ -6114.75│ -96734.63│ -37964.55│ -21754.56│ -11623.31│
│投资收益 │ -66698.18│ -21162.43│ -29948.26│ -8772.58│ -3307.67│ -11591.90│
│营业利润 │ 173320.18│ 82696.20│ 114441.46│ 135088.26│ 76488.33│ 25758.99│
│营业外收入 │ 350.42│ 149.15│ 522.29│ 828.78│ 426.31│ 968.89│
│营业外支出 │ 726.75│ 364.22│ 7648.02│ 37636.03│ 33610.25│ 79.68│
│利润总额 │ 172943.85│ 82481.12│ 107315.73│ 98281.01│ 43304.39│ 26648.20│
│所得税 │ 95995.13│ 36700.64│ 98950.95│ 59185.35│ 27943.63│ 13051.55│
│净利润 │ 76948.72│ 45780.49│ 8364.78│ 39095.65│ 15360.76│ 13596.66│
│归属母公司净利润 │ 8020.11│ 14998.15│ -75527.47│ -21487.28│ -21711.40│ -4408.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5497891.89│ 11050144.26│ 9415140.70│ 9953170.82│ 9767494.78│ 8026123.99│
│经营活动现金流出 │ 5898398.67│ 10832979.37│ 8979160.91│ 9705294.11│ 9598708.21│ 7877981.86│
│经营活动现金流量净额│ -400506.79│ 217164.89│ 435979.79│ 247876.71│ 168786.57│ 148142.14│
│投资活动现金流入 │ 3958.54│ 58035.45│ 357783.19│ 97004.50│ 228350.40│ 279775.09│
│投资活动现金流出 │ 68348.90│ 464941.17│ 116082.76│ 227408.26│ 176678.44│ 165691.08│
│投资活动现金流量净额│ -64390.36│ -406905.72│ 241700.43│ -130403.76│ 51671.96│ 114084.02│
│筹资活动现金流入 │ 976576.58│ 1814812.16│ 1535037.82│ 1743599.65│ 1704040.12│ 1781898.49│
│筹资活动现金流出 │ 699980.69│ 1724578.15│ 1793063.76│ 1786130.46│ 2003808.74│ 1882765.64│
│筹资活动现金流量净额│ 276595.89│ 90234.01│ -258025.93│ -42530.81│ -299768.63│ -100867.15│
│汇率变动对现金的影响│ -4907.41│ -1624.07│ 681.52│ -530.73│ 22743.43│ -18059.55│
│现金及等价物净增加额│ -193208.67│ -101130.89│ 420335.81│ 74411.41│ -56566.67│ 143299.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5497891.89│ 2717491.08│ 11050144.26│ 8560300.75│ 5326548.26│ 2347388.88│
│经营活动现金流出 │ 5898398.67│ 2735472.46│ 10832979.37│ 7954348.57│ 4798785.26│ 2092686.32│
│经营活动现金流量净额│ -400506.79│ -17981.38│ 217164.89│ 605952.19│ 527763.00│ 254702.56│
│投资活动现金流入 │ 3958.54│ 400.94│ 58035.45│ 27272.94│ 19135.14│ 12595.11│
│投资活动现金流出 │ 68348.90│ 19660.06│ 464941.17│ 413055.79│ 363695.75│ 343802.57│
│投资活动现金流量净额│ -64390.36│ -19259.12│ -406905.72│ -385782.84│ -344560.60│ -331207.46│
│筹资活动现金流入 │ 976576.58│ 734125.23│ 1814812.16│ 1317133.47│ 788923.91│ 421939.59│
│筹资活动现金流出 │ 699980.69│ 270598.39│ 1724578.15│ 1723661.77│ 1185390.96│ 519134.37│
│筹资活动现金流量净额│ 276595.89│ 463526.85│ 90234.01│ -406528.31│ -396467.05│ -97194.78│
│汇率变动对现金的影响│ -4907.41│ 606.06│ -1624.07│ -5394.39│ -5837.98│ -396.44│
│现金及等价物净增加额│ -193208.67│ 426892.41│ -101130.89│ -191753.35│ -219102.64│ -174096.11│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1809507.64│ 21.17│ -4408.18│ 5.84│
│二季报 │ 2646391.80│ 30.97│ -17303.22│ 22.91│
│三季报 │ 2808427.70│ 32.86│ 224.12│ -0.30│
│四季报 │ 1281457.37│ 15.00│ -54040.19│ 71.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2219719.97│ 25.58│ -8447.21│ -104.56│
│二季报 │ 3039886.21│ 35.03│ 9680.93│ 119.83│
│三季报 │ 1645025.68│ 18.95│ -32329.80│ -400.16│
│四季报 │ 1774115.13│ 20.44│ 39175.25│ 484.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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