财务分析☆ ◇601118 海南橡胶 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -13047.94│ -10303.11│ 10338.90│ 29712.47│ 7639.97│ 15076.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10338.90│ 29712.47│ 7639.97│ 15076.39│
│净利润增长率(%) │ 25.88│ -199.65│ -65.20│ 288.91│ -49.33│ 111.99│
│扣非净利润(万) │ -28921.50│ -97517.45│ -58080.00│ -96329.64│ -63250.83│ -23268.13│
│营业总收(未调整:万) │ 1512286.95│ 4223715.19│ 4200416.60│ 3346693.20│ 1537127.11│ 1520742.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4200416.60│ 3346693.20│ 1419608.98│ 1520742.27│
│总营收同比增长率(%) │ -25.40│ 0.55│ 25.51│ 135.75│ 1.08│ -2.09│
│加权净资产收益率(%) │ -1.31│ -1.04│ 1.05│ 3.11│ 0.82│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 70.69│ 70.29│ 68.68│ 65.73│ 56.59│ 49.96│
│净利润现金含量(%) │ -771.28│ -2431.14│ 1504.30│ 405.50│ 1515.15│ 176.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0305│ -0.0241│ 0.0242│ 0.0694│ 0.0179│ 0.0352│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0676│ -0.2279│ -0.1438│ -0.2263│ -0.1478│ -0.0544│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0305│ -0.0241│ 0.0242│ 0.0694│ 0.0179│ 0.0352│
│每股资本公积金(元) │ 1.1990│ 1.1990│ 1.1994│ 1.1973│ 1.1800│ 1.1800│
│每股未分配利润(元) │ -0.1141│ -0.0828│ -0.0392│ -0.0350│ -0.0807│ -0.0838│
│每股净资产(元) │ 2.2199│ 2.2779│ 2.3009│ 2.2959│ 2.1910│ 2.1862│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2352│ 0.5853│ 0.3634│ 0.2815│ 0.2705│ 0.0622│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -13047.94│ -13255.66│ -10303.11│ -27517.86│ -17604.72│ -10837.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -17604.72│ -10837.70│
│净利润增长率(%) │ 25.88│ -22.31│ -199.65│ 40.24│ 40.62│ 32.76│
│扣非净利润(万) │ -28921.50│ -22080.69│ -97517.45│ -33805.61│ -21851.29│ -9930.93│
│营业总收(未调整:万) │ 1512286.95│ 653868.27│ 4223715.19│ 3057447.01│ 2027194.32│ 825109.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2027194.32│ 825109.17│
│总营收同比增长率(%) │ -25.40│ -20.75│ 0.55│ 9.47│ 23.40│ 9.54│
│加权净资产收益率(%) │ -1.31│ -1.32│ -1.04│ -2.79│ -1.79│ -1.11│
│资产负债比率(%) │ 70.69│ 71.20│ 70.29│ 67.85│ 68.99│ 69.93│
│净利润现金含量(%) │ -771.28│ -19.60│ -2431.14│ -587.53│ -1187.34│ -489.21│
│基本每股收益(元) │ -0.0305│ -0.0310│ -0.0241│ -0.0643│ -0.0411│ -0.0253│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0676│ -0.0516│ -0.2279│ -0.0790│ -0.0512│ -0.0232│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0305│ -0.0310│ -0.0241│ -0.0643│ -0.0411│ -0.0253│
│每股资本公积金(元) │ 1.1990│ 1.1990│ 1.1990│ 1.1991│ 1.1993│ 1.1994│
│每股未分配利润(元) │ -0.1141│ -0.1141│ -0.0828│ -0.1147│ -0.0912│ -0.0645│
│每股净资产(元) │ 2.2199│ 2.2353│ 2.2779│ 2.2654│ 2.2771│ 2.2818│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2352│ 0.0061│ 0.5853│ 0.3778│ 0.4884│ 0.1239│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.92│ 1.02│ 0.89│ 1.44│ 1.22│
│速动比率 │ 0.70│ 0.65│ 0.68│ 0.58│ 1.20│ 0.95│
│资产负债比率(%) │ 70.69│ 70.29│ 68.68│ 65.73│ 56.59│ 49.96│
│产权比率 │ 2.34│ 2.36│ 2.52│ 2.27│ 1.35│ 1.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.17│ 0.10│ 0.08│ 0.18│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.06│ 0.92│ 1.04│ 1.01│ 1.05│
│速动比率 │ 0.70│ 0.74│ 0.65│ 0.68│ 0.74│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 70.69│ 71.20│ 70.29│ 67.85│ 68.99│ 69.93│
│产权比率 │ 2.34│ 2.43│ 2.36│ 2.40│ 2.57│ 2.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.00│ 0.17│ 0.11│ 0.14│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.82│ 19.76│ 21.38│ 29.74│ 23.02│ 20.21│
│存货周转率 │ 3.78│ 9.01│ 8.41│ 10.89│ 10.16│ 10.14│
│流动资产周转率 │ 1.15│ 2.93│ 2.96│ 3.04│ 1.99│ 2.29│
│固定资产周转率 │ 4.04│ 11.20│ 11.08│ 10.09│ 6.14│ 7.03│
│总资产周转率 │ 0.45│ 1.21│ 1.20│ 1.19│ 0.74│ 0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.82│ 3.35│ 19.76│ 15.69│ 10.68│ 3.88│
│存货周转率 │ 3.78│ 1.57│ 9.01│ 5.76│ 4.19│ 1.49│
│流动资产周转率 │ 1.15│ 0.48│ 2.93│ 2.02│ 1.31│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 4.04│ 1.73│ 11.20│ 8.23│ 5.38│ 2.26│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.19│ 1.21│ 0.85│ 0.56│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.32│ -1.02│ 1.05│ 3.02│ 0.81│ 1.61│
│销售毛利率 │ 3.38│ 2.52│ 3.79│ 2.37│ 2.17│ 4.15│
│营业利润率 │ -2.22│ -1.22│ -1.33│ -3.17│ -1.66│ -0.83│
│销售净利率 │ -1.78│ -0.74│ -0.20│ 0.33│ 0.30│ 0.88│
│总资产净利率 │ -0.81│ -0.90│ -0.24│ 0.40│ 0.22│ 0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.32│ -1.34│ -1.02│ -2.74│ -1.81│ -1.11│
│销售毛利率 │ 3.38│ 1.94│ 2.52│ 2.99│ 3.77│ 5.35│
│营业利润率 │ -2.22│ -4.00│ -1.22│ -1.39│ -1.29│ -0.92│
│销售净利率 │ -1.78│ -3.17│ -0.74│ -1.41│ -1.27│ -1.48│
│总资产净利率 │ -0.81│ -0.61│ -0.90│ -1.21│ -0.71│ -0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -25.40│ 0.55│ 25.51│ 135.75│ 1.08│ -2.09│
│营业利润增长率 │ -28.48│ 7.85│ 47.27│ -315.02│ -102.25│ 58.91│
│净利润增长率 │ 25.88│ -199.65│ -65.20│ 288.91│ -49.33│ 111.99│
│净资产增长率 │ -2.46│ 2.56│ 0.22│ 4.79│ 0.22│ -1.92│
│总资产增长率 │ -3.44│ -6.20│ 6.24│ 52.05│ 15.15│ 9.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -25.40│ -20.75│ 0.55│ 9.47│ 23.40│ 9.54│
│营业利润增长率 │ -28.48│ -245.24│ 7.85│ 31.65│ 29.63│ 60.95│
│净利润增长率 │ 25.88│ -22.31│ -199.65│ 40.24│ 40.62│ 32.76│
│净资产增长率 │ -2.46│ -1.81│ 2.56│ 2.01│ -1.03│ -0.83│
│总资产增长率 │ -3.44│ 0.17│ -6.20│ -1.49│ 0.63│ 3.69│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 513090.09│ 526900.62│ -2.62│
│应收款项 │--- │ 185260.97│ 201481.84│ -8.05│
│存货 │--- │ 369832.69│ 403267.63│ -8.29│
│投资性房地产│--- │ 25112.47│ 27686.70│ -9.30│
│长期股权投资│--- │ 56290.71│ 55019.80│ 2.31│
│固定资产 │--- │ 364820.07│ 384278.82│ -5.06│
│在建工程 │--- │ 26201.00│ 27313.33│ -4.07│
│使用权资产 │--- │ 129534.94│ 135413.75│ -4.34│
│衍生金融资产│本期衍生金融工具│ 18656.98│ 5861.80│ 218.28│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│应收款项融资│持有的银行承兑汇│ 13840.51│ 8520.26│ 62.44│
│ │票同比增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付橡胶采购│ 32868.62│ 47305.38│ -30.52│
│ │款减少 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 739650.75│ 806156.18│ -8.25│
│合同负债 │--- │ 34164.15│ 35137.98│ -2.77│
│长期借款 │--- │ 591769.00│ 511479.40│ 15.70│
│租赁负债 │--- │ 153899.60│ 159900.13│ -3.75│
│衍生金融负债│本期衍生金融工具│ 5968.23│ 2690.44│ 121.83│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收对外土地│ 18241.27│ 13310.14│ 37.05│
│ │承包款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额和尚│ 8651.85│ 5762.17│ 50.15│
│ │未确认和支付的征│ │ │ │
│ │地补偿收入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预计负债 │待执行合同预计亏│ 3166.67│ 325.16│ 873.87│
│ │损金额同比增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1512286.95│ 2027194.32│ -25.40│
│营业成本 │--- │ 1461121.31│ 1950678.07│ -25.10│
│销售费用 │--- │ 12178.78│ 14497.45│ -15.99│
│管理费用 │--- │ 59581.70│ 62488.46│ -4.65│
│财务费用 │美元汇率同比下跌│ 42331.47│ 30118.43│ 40.55│
│ │幅度增加导致汇兑│ │ │ │
│ │损失同比增加 │ │ │ │
│研发费用 │部分研发项目完成│ 542.47│ 1017.66│ -46.69│
│ │，本期研发费用投│ │ │ │
│ │入同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期商品购销业务│ 100636.39│ 209027.83│ -51.86│
│的现金流量净│现金净流入及政府│ │ │ │
│额 │补助流入同比减少│ │ │ │
│投资活动产生│本期期货保证金及│ -25581.33│ -47124.61│ 45.72│
│的现金流量净│交割款支付净额和│ │ │ │
│额 │标准仓单采销净现│ │ │ │
│ │金流出同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款净流出同│ -85529.31│ -6387.69│ -1238.97│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资收益 │本期金融工具平仓│ -1459.49│ 399.84│ -465.02│
│ │损失同比增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期末持有的金融│ 9599.34│ 289.05│ 3221.03│
│损益 │工具浮盈同比增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期长账龄其他应│ 39.20│ 1338.42│ -97.07│
│ │收款项坏账准备冲│ │ │ │
│ │回同比增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期橡胶产品价格│ -1608.65│ -18188.54│ 91.16│
│ │回升，计提的存货│ │ │ │
│ │跌价损失同比减少│ │ │ │
│资产处置损益│本期融资租赁业务│ 1363.03│ -3.77│ 36223.49│
│ │确认长期资产处置│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │征地补偿收入同比│ 12156.56│ 2461.10│ 393.95│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │合同纠纷判决款等│ 1378.20│ 586.46│ 135.00│
│ │偶发性支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │长期资产会税差异│ 4052.89│ 1536.08│ 163.85│
│ │、资产减值准备产│ │ │ │
│ │生的可抵扣暂时性│ │ │ │
│ │差异减少，导致递│ │ │ │
│ │延所得税费用同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │橡胶产品价格及销│ 653868.27│ 825109.17│ -20.75│
│ │售量同比下降 │ │ │ │
│利润总额 │销售规模及毛利率│ -21238.09│ -6799.17│ -212.36│
│ │下降导致营业毛利│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│归属于上市公│同利润总额变动 │ -13255.66│ -10837.70│ -22.31│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│同利润总额变动 │ -22080.69│ -10383.36│ -112.65│
│司股东的扣除│ │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期商品购销业务│ 2598.61│ 53018.66│ -95.10│
│的现金流量净│现金净流入同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 513090.09│ 526900.62│ 568763.59│ 350567.74│ 568044.46│ 298869.11│
│存货 │ 369832.69│ 403267.63│ 510678.66│ 450202.54│ 154111.88│ 141909.62│
│应收票据及应收账款 │ 187886.03│ 204524.86│ 235548.68│ 174219.99│ 63946.13│ 78428.04│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32868.62│ 47305.38│ 60855.31│ 49115.20│ 41638.51│ 18970.51│
│其他应收款 │ 55582.96│ 52750.56│ 68927.92│ 167903.21│ 30782.77│ 28917.42│
│流动资产合计 │ 1290679.15│ 1338995.33│ 1546579.62│ 1287167.95│ 912568.38│ 633382.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56290.71│ 55019.80│ 57048.41│ 61059.35│ 45672.58│ 95648.46│
│固定资产净额 │ 364820.07│ 384278.82│ 370047.76│ 388110.14│ 274981.12│ 225635.42│
│在建工程 │ 26201.00│ 27313.33│ 54990.51│ 29833.38│ 30467.79│ 22708.40│
│无形资产 │ 178762.08│ 187386.59│ 190930.15│ 191880.77│ 34373.38│ 36297.90│
│商誉 │ 148080.64│ 152474.88│ 183591.57│ 181171.82│ 14315.30│ 14822.57│
│非流动资产合计 │ 1976387.37│ 2044401.25│ 2060396.89│ 2107864.72│ 1320329.18│ 1305788.36│
│资产总计 │ 3267066.52│ 3383396.58│ 3606976.52│ 3395032.67│ 2232897.56│ 1939170.50│
│应付票据及应付账款 │ 83204.53│ 96724.37│ 143641.19│ 112014.95│ 69328.99│ 52786.49│
│预收款项 │ 18241.27│ 13310.14│ 10070.29│ 7811.80│ 9479.76│ 9709.40│
│合同负债 │ 34164.15│ 35137.98│ 50918.39│ 62158.25│ 42013.12│ 17037.86│
│流动负债 │ 1314164.38│ 1450265.22│ 1519300.15│ 1446068.69│ 632849.68│ 519678.77│
│长期借款 │ 591769.00│ 511479.40│ 567011.41│ 398100.07│ 308874.40│ 143331.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 995473.25│ 927901.53│ 957838.14│ 785517.22│ 630835.43│ 449096.21│
│负债合计 │ 2309637.63│ 2378166.75│ 2477138.29│ 2231585.91│ 1263685.11│ 968774.98│
│实收资本 │ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│
│资本公积金 │ 513104.15│ 513104.15│ 513284.12│ 512371.65│ 504958.38│ 504988.42│
│盈余公积 │ 61435.27│ 61435.27│ 58073.18│ 54896.48│ 44712.50│ 42959.79│
│未分配利润 │ -48828.64│ -35416.44│ -16772.71│ -14990.91│ -34519.40│ -35875.12│
│少数股东权益 │ -27579.98│ -4580.41│ 145203.42│ 180929.22│ 31580.66│ 34832.39│
│归属母公司权益 │ 985008.87│ 1009810.24│ 984634.81│ 982517.54│ 937631.79│ 935563.13│
│股东权益合计 │ 957428.89│ 1005229.83│ 1129838.23│ 1163446.76│ 969212.45│ 970395.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 513090.09│ 550745.19│ 526900.62│ 524246.34│ 727592.16│ 681596.02│
│存货 │ 369832.69│ 411934.96│ 403267.63│ 519641.66│ 420150.73│ 537771.68│
│应收票据及应收账款 │ 187886.03│ 196355.33│ 204524.86│ 167680.24│ 162196.64│ 204204.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 32868.62│ 42353.87│ 47305.38│ 67086.04│ 43952.17│ 61997.32│
│其他应收款 │ 55582.96│ 57593.13│ 52750.56│ 69569.62│ 63258.83│ 75142.59│
│流动资产合计 │ 1290679.15│ 1368089.00│ 1338995.33│ 1479529.48│ 1548684.80│ 1679611.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 56290.71│ 55805.67│ 55019.80│ 54970.79│ 57830.62│ 57384.79│
│固定资产净额 │ 364820.07│ 372477.65│ 384278.82│ 372990.96│ 383053.71│ 361198.25│
│在建工程 │ 26201.00│ 29382.20│ 27313.33│ 48737.64│ 39753.15│ 59946.35│
│无形资产 │ 178762.08│ 183706.46│ 187386.59│ 188486.90│ 190684.33│ 189933.28│
│商誉 │ 148080.64│ 149708.36│ 152474.88│ 181772.21│ 182897.41│ 183363.79│
│非流动资产合计 │ 1976387.37│ 2021144.96│ 2044401.25│ 2073625.77│ 2080856.41│ 2060559.86│
│资产总计 │ 3267066.52│ 3389233.97│ 3383396.58│ 3553155.24│ 3629541.21│ 3740171.03│
│应付票据及应付账款 │ 83204.53│ 81038.13│ 96724.37│ 87781.72│ 85918.86│ 96289.22│
│预收款项 │ 18241.27│ 20233.09│ 13310.14│ 11969.30│ 11432.40│ 9940.39│
│合同负债 │ 34164.15│ 32982.12│ 35137.98│ 118461.71│ 68598.59│ 110234.00│
│流动负债 │ 1314164.38│ 1288553.27│ 1450265.22│ 1416645.52│ 1526832.66│ 1606853.47│
│长期借款 │ 591769.00│ 712875.01│ 511479.40│ 572865.94│ 550810.37│ 584914.04│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 995473.25│ 1124593.07│ 927901.53│ 994107.89│ 977224.87│ 1008605.47│
│负债合计 │ 2309637.63│ 2413146.34│ 2378166.75│ 2410753.42│ 2504057.54│ 2615458.95│
│实收资本 │ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│ 427942.78│
│资本公积金 │ 513104.15│ 513091.87│ 513104.15│ 513126.09│ 513237.61│ 513284.12│
│盈余公积 │ 61435.27│ 61435.27│ 61435.27│ 58073.18│ 58073.18│ 58073.18│
│未分配利润 │ -48828.64│ -48815.80│ -35416.44│ -49073.89│ -39042.01│ -27610.41│
│少数股东权益 │ -27579.98│ -15494.95│ -4580.41│ 137928.72│ 151004.34│ 148242.60│
│归属母公司权益 │ 985008.87│ 991582.58│ 1009810.24│ 1004473.10│ 974479.34│ 976469.48│
│股东权益合计 │ 957428.89│ 976087.63│ 1005229.83│ 1142401.83│ 1125483.68│ 1124712.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1512286.95│ 4223715.19│ 4200416.60│ 3346693.20│ 1537127.11│ 1520742.27│
│营业总成本 │ 1582051.77│ 4373590.80│ 4315139.92│ 3526939.11│ 1628980.74│ 1580559.43│
│营业税金及附加 │ 6296.05│ 13449.30│ 13264.36│ 10586.24│ 2660.37│ 2968.37│
│销售费用 │ 12178.78│ 25830.66│ 31458.42│ 23201.36│ 19136.33│ 21560.83│
│财务费用 │ 42331.47│ 67264.13│ 69134.83│ 67391.95│ 28106.10│ 23982.68│
│管理费用 │ 59581.70│ 145963.01│ 156853.17│ 154930.96│ 72770.51│ 71670.25│
│资产减值损失 │ -1608.65│ -39795.78│ -23159.77│ -6133.28│ -13075.98│ -6365.21│
│公允价值变动净收益 │ 9599.34│ 6078.62│ 1145.66│ -26328.05│ 8008.31│ -3927.87│
│投资收益 │ -1459.49│ 533.45│ 1738.99│ 20187.11│ 25557.26│ 22606.43│
│营业利润 │ -33575.86│ -51527.90│ -55918.23│ -106044.72│ -25551.46│ -12633.53│
│营业外收入 │ 12156.56│ 44437.28│ 91128.51│ 142331.52│ 35463.06│ 29072.73│
│营业外支出 │ 1378.20│ 5786.25│ 21702.08│ 4225.07│ 1732.01│ 3210.25│
│利润总额 │ -22797.50│ -12876.87│ 13508.20│ 32061.73│ 8179.59│ 13228.94│
│所得税 │ 4052.89│ 18452.73│ 22077.35│ 20942.96│ 3533.36│ -188.91│
│净利润 │ -26850.39│ -31329.60│ -8569.14│ 11118.78│ 4646.23│ 13417.86│
│归属母公司净利润 │ -13047.94│ -10303.11│ 10338.90│ 29712.47│ 7639.97│ 15076.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1512286.95│ 653868.27│ 4223715.19│ 3057447.01│ 2027194.32│ 825109.17│
│营业总成本 │ 1582051.77│ 694513.54│ 4373590.80│ 3150392.05│ 2064015.51│ 835732.48│
│营业税金及附加 │ 6296.05│ 2746.93│ 13449.30│ 7833.32│ 5215.44│ 2338.77│
│销售费用 │ 12178.78│ 5921.24│ 25830.66│ 21571.60│ 14497.45│ 6563.57│
│财务费用 │ 42331.47│ 18475.19│ 67264.13│ 49118.89│ 30118.43│ 17703.11│
│管理费用 │ 59581.70│ 25890.86│ 145963.01│ 103668.85│ 62488.46│ 27701.08│
│资产减值损失 │ -1608.65│ 2543.90│ -39795.78│ -9542.75│ -18188.54│ -2003.95│
│公允价值变动净收益 │ 9599.34│ 4473.08│ 6078.62│ -473.81│ 289.05│ -2642.96│
│投资收益 │ -1459.49│ -388.54│ 533.45│ 658.41│ 399.84│ 907.53│
│营业利润 │ -33575.86│ -26131.93│ -51527.90│ -42540.42│ -26134.00│ -7569.29│
│营业外收入 │ 12156.56│ 5174.52│ 44437.28│ 5131.30│ 2461.10│ 1181.16│
│营业外支出 │ 1378.20│ 280.67│ 5786.25│ 682.71│ 586.46│ 411.04│
│利润总额 │ -22797.50│ -21238.09│ -12876.87│ -38091.82│ -24259.36│ -6799.17│
│所得税 │ 4052.89│ -486.45│ 18452.73│ 5139.15│ 1536.08│ 5396.79│
│净利润 │ -26850.39│ -20751.64│ -31329.60│ -43230.97│ -25795.44│ -12195.97│
│归属母公司净利润 │ -13047.94│ -13255.66│ -10303.11│ -27517.86│ -17604.72│ -10837.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1649718.66│ 5066695.66│ 5194449.86│ 3949211.08│ 1960655.01│ 1718086.90│
│经营活动现金流出 │ 1549082.27│ 4816212.52│ 5038921.90│ 3828725.87│ 1844897.77│ 1691468.31│
│经营活动现金流量净额│ 100636.39│ 250483.15│ 155527.95│ 120485.21│ 115757.24│ 26618.60│
│投资活动现金流入 │ 145827.44│ 326037.50│ 581868.70│ 276700.99│ 66106.63│ 49385.81│
│投资活动现金流出 │ 171408.78│ 368610.99│ 645376.80│ 506015.67│ 108881.40│ 66990.82│
│投资活动现金流量净额│ -25581.33│ -42573.49│ -63508.10│ -229314.68│ -42774.76│ -17605.01│
│筹资活动现金流入 │ 687887.98│ 1956254.12│ 2165661.32│ 1501098.20│ 656228.60│ 283834.04│
│筹资活动现金流出 │ 773417.28│ 2204482.05│ 2037706.15│ 1617558.85│ 458252.43│ 337144.20│
│筹资活动现金流量净额│ -85529.31│ -248227.93│ 127955.17│ -116460.66│ 197976.17│ -53310.16│
│汇率变动对现金的影响│ -3777.61│ -2026.28│ -1609.65│ 6980.12│ -842.79│ 2752.43│
│现金及等价物净增加额│ -14251.86│ -42344.55│ 218365.38│ -218310.01│ 270115.86│ -41544.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1649718.66│ 697716.33│ 5066695.66│ 3804511.00│ 2654626.12│ 1119855.44│
│经营活动现金流出 │ 1549082.27│ 695117.72│ 4816212.52│ 3642834.77│ 2445598.29│ 1066836.78│
│经营活动现金流量净额│ 100636.39│ 2598.61│ 250483.15│ 161676.22│ 209027.83│ 53018.66│
│投资活动现金流入 │ 145827.44│ 13106.82│ 326037.50│ 127585.63│ 110514.21│ 45173.76│
│投资活动现金流出 │ 171408.78│ 34999.46│ 368610.99│ 218383.94│ 157638.82│ 84461.63│
│投资活动现金流量净额│ -25581.33│ -21892.64│ -42573.49│ -90798.31│ -47124.61│ -39287.87│
│筹资活动现金流入 │ 687887.98│ 403597.51│ 1956254.12│ 1128215.63│ 832382.72│ 350684.75│
│筹资活动现金流出 │ 773417.28│ 360515.14│ 2204482.05│ 1245826.08│ 838770.41│ 256499.86│
│筹资活动现金流量净额│ -85529.31│ 43082.37│ -248227.93│ -117610.45│ -6387.69│ 94184.89│
│汇率变动对现金的影响│ -3777.61│ -2422.03│ -2026.28│ -1291.24│ -311.21│ -317.18│
│现金及等价物净增加额│ -14251.86│ 21366.31│ -42344.55│ -48023.77│ 155204.32│ 107598.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 825109.17│ 19.54│ -10837.70│ 105.19│
│二季报 │ 1202085.15│ 28.46│ -6767.03│ 65.68│
│三季报 │ 1030252.68│ 24.39│ -9913.14│ 96.22│
│四季报 │ 1166268.18│ 27.61│ 17214.75│ -167.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 814234.12│ 19.38│ -16118.57│ -155.90│
│二季报 │ 1106633.96│ 26.35│ -13529.63│ -130.86│
│三季报 │ 1369373.96│ 32.60│ -16402.50│ -158.65│
│四季报 │ 910174.57│ 21.67│ 56389.61│ 545.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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