财务分析☆ ◇601011 宝泰隆 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5428.44│ -32071.68│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
│净利润增长率(%) │ 17.20│ 30.91│ 69.78│ -1112.13│ 0.33│ 182.43│
│扣非净利润(万) │ -5358.78│ -40169.78│ -47803.62│ -153939.98│ 14874.66│ 15152.79│
│营业总收(未调整:万) │ 16002.58│ 68527.42│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│总营收同比增长率(%) │ 26.10│ -46.91│ -65.36│ -1.23│ 5.43│ 33.79│
│加权净资产收益率(%) │ -1.00│ -5.69│ -7.74│ -22.06│ 2.07│ 2.42│
│资产负债比率(%) │ 50.65│ 50.23│ 47.66│ 45.97│ 37.46│ 41.31│
│净利润现金含量(%) │ -168.67│ -49.11│ -67.39│ -52.59│ 8.39│ 449.64│
│基本每股收益(元) │ -0.0280│ -0.1700│ -0.2400│ -0.8000│ 0.0800│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0280│ -0.2100│ -0.2500│ -0.8000│ 0.0800│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0283│ -0.1674│ -0.2423│ -0.8017│ 0.0792│ 0.0942│
│每股资本公积金(元) │ 2.2065│ 2.2065│ 2.2101│ 2.1785│ 2.1804│ 2.0403│
│每股未分配利润(元) │ -0.4992│ -0.4708│ -0.3034│ -0.0611│ 0.7406│ 0.7938│
│每股净资产(元) │ 2.8274│ 2.8539│ 3.0163│ 3.2318│ 4.0297│ 3.9573│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0478│ 0.0822│ 0.1633│ 0.4217│ 0.0066│ 0.4238│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5428.44│ -32071.68│ 5035.57│ 9888.35│ -6556.07│ -46417.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6556.07│ -46417.02│
│净利润增长率(%) │ 17.20│ 30.91│ 118.44│ 151.62│ 27.11│ 69.78│
│扣非净利润(万) │ -5358.78│ -40169.78│ -11346.57│ -6482.98│ -6624.94│ -47803.62│
│营业总收(未调整:万) │ 16002.58│ 68527.42│ 47886.06│ 35688.31│ 12690.74│ 129081.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12690.74│ 129081.37│
│总营收同比增长率(%) │ 26.10│ -46.91│ -57.55│ -55.99│ -75.71│ -65.36│
│加权净资产收益率(%) │ -1.00│ -5.69│ 0.87│ 1.69│ -1.14│ -7.74│
│资产负债比率(%) │ 50.65│ 50.23│ 47.03│ 46.76│ 48.45│ 47.66│
│净利润现金含量(%) │ -168.67│ -49.11│ 114.17│ 135.90│ -125.91│ -67.39│
│基本每股收益(元) │ -0.0280│ -0.1700│ 0.0260│ 0.0520│ -0.0340│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0280│ -0.2100│ -0.0592│ -0.0340│ -0.0346│ -0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0283│ -0.1674│ 0.0263│ 0.0516│ -0.0342│ -0.2423│
│每股资本公积金(元) │ 2.2065│ 2.2065│ 2.1672│ 2.1672│ 2.2101│ 2.2101│
│每股未分配利润(元) │ -0.4992│ -0.4708│ -0.2771│ -0.2518│ -0.3376│ -0.3034│
│每股净资产(元) │ 2.8274│ 2.8539│ 3.0064│ 3.0303│ 2.9827│ 3.0163│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0478│ 0.0822│ 0.0300│ 0.0701│ 0.0431│ 0.1633│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.14│ 0.15│ 0.16│ 0.37│ 0.58│ 0.51│
│速动比率 │ 0.11│ 0.10│ 0.11│ 0.21│ 0.17│ 0.17│
│资产负债比率(%) │ 50.65│ 50.23│ 47.66│ 45.97│ 37.46│ 41.31│
│产权比率 │ 1.09│ 1.07│ 0.98│ 0.92│ 0.65│ 0.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.03│ 0.07│ 0.18│ 0.00│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.14│ 0.15│ 0.17│ 0.20│ 0.15│ 0.16│
│速动比率 │ 0.11│ 0.10│ 0.13│ 0.16│ 0.10│ 0.11│
│资产负债比率(%) │ 50.65│ 50.23│ 47.03│ 46.76│ 48.45│ 47.66│
│产权比率 │ 1.09│ 1.07│ 0.95│ 0.94│ 1.01│ 0.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.03│ 0.01│ 0.03│ 0.02│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.91│ 12.26│ 15.82│ 42.23│ 60.71│ 64.79│
│存货周转率 │ 0.94│ 3.08│ 3.10│ 3.07│ 2.47│ 2.64│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.02│ 1.12│ 1.96│ 2.01│ 2.11│
│固定资产周转率 │ 0.05│ 0.25│ 0.70│ 2.30│ 2.10│ 1.92│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.06│ 0.11│ 0.29│ 0.30│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.91│ 12.26│ 8.72│ 5.63│ 2.19│ 15.82│
│存货周转率 │ 0.94│ 3.08│ 2.28│ 1.72│ 0.79│ 3.10│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.02│ 0.70│ 0.48│ 0.20│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 0.05│ 0.25│ 0.18│ 0.16│ 0.06│ 0.70│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.06│ 0.04│ 0.03│ 0.01│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.00│ -5.87│ -8.03│ -24.81│ 1.97│ 2.38│
│销售毛利率 │ -6.48│ 6.21│ -10.67│ 7.93│ 14.80│ 16.91│
│营业利润率 │ -46.66│ -55.66│ -51.34│ -58.76│ 5.29│ 4.92│
│销售净利率 │ -37.54│ -63.48│ -41.68│ -45.11│ 3.28│ 3.34│
│总资产净利率 │ -0.52│ -3.69│ -4.42│ -13.03│ 0.98│ 1.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.00│ -5.87│ 0.87│ 1.70│ -1.15│ -8.03│
│销售毛利率 │ -6.48│ 6.21│ 8.06│ 12.12│ -20.90│ -10.67│
│营业利润率 │ -46.66│ -55.66│ 11.74│ 34.11│ -67.82│ -51.34│
│销售净利率 │ -37.54│ -63.48│ 3.03│ 19.35│ -56.52│ -41.68│
│总资产净利率 │ -0.52│ -3.69│ 0.12│ 0.59│ -0.60│ -4.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.10│ -46.91│ -65.36│ -1.23│ 5.43│ 33.79│
│营业利润增长率 │ 13.24│ 42.45│ 69.74│ -1197.48│ 13.24│ 283.24│
│净利润增长率 │ 17.20│ 30.91│ 69.78│ -1112.13│ 0.33│ 182.43│
│净资产增长率 │ -0.93│ -5.38│ -6.67│ -19.80│ 21.55│ 2.18│
│总资产增长率 │ -0.13│ -2.43│ -3.88│ -7.40│ 11.80│ 8.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.10│ -46.91│ -57.55│ -55.99│ -75.71│ -65.36│
│营业利润增长率 │ 13.24│ 42.45│ 115.70│ 147.72│ 30.19│ 69.74│
│净利润增长率 │ 17.20│ 30.91│ 118.44│ 151.62│ 27.11│ 69.78│
│净资产增长率 │ -0.93│ -5.38│ -0.33│ 0.46│ -1.11│ -6.67│
│总资产增长率 │ -0.13│ -2.43│ -2.33│ -2.01│ 0.39│ -3.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │收到2025年转让鸡│ 959.03│ 2404.97│ -60.12│
│ │西市宝泰隆投资有│ │ │ │
│ │限公司55%股权相 │ │ │ │
│ │关的债权款2000万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│税金及附加 │原煤销售收入增加│ 973.73│ 745.91│ 30.54│
│ │导致资源税增加 │ │ │ │
│管理费用 │薪酬、折旧等管理│ 2763.77│ 2019.24│ 36.87│
│ │费用同比增加 │ │ │ │
│研发费用 │新增生物基硬碳材│ 360.28│ 184.70│ 95.07│
│ │料相关的研发费用│ │ │ │
│投资活动产生│收回出售原控股子│ -3014.43│ -7324.11│ 58.84│
│的现金流量净│公司鸡西投资公司│ │ │ │
│额 │股权相关的债权款│ │ │ │
│ │，和随着部分煤矿│ │ │ │
│ │建成投产项目投资│ │ │ │
│ │支出的现金流减少│ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │开具信用证导致的│ 11829.36│ 8189.67│ 44.44│
│ │保证金账户存款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │已贴现但不符合终│ 5744.80│ 2730.07│ 110.43│
│ │止确认条件，未终│ │ │ │
│ │止确认的应收票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │应收处置子公司鸡│ 2404.97│ 1102.02│ 118.23│
│ │西市宝泰隆投资有│ │ │ │
│ │限公司的债权款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│分期购买固定资产│ 1110.39│ ---│ ---│
│非流动资产 │支付保证金形成的│ │ │ │
│ │长期应收款在一年│ │ │ │
│ │内到期列示到此项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│其他流动资产│本期收到增值税留│ 9981.18│ 17877.21│ -44.17│
│ │抵进项税额退税，│ │ │ │
│ │导致增值税留抵进│ │ │ │
│ │项税余额减少 │ │ │ │
│长期应收款 │分期购买固定资产│ ---│ 1110.22│ -100.00│
│ │支付保证金形成的│ │ │ │
│ │长期应收款在一年│ │ │ │
│ │内到期列示到此项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│固定资产 │本期将在建工程中│ 317732.25│ 222211.58│ 42.99│
│ │的“宝泰隆一矿”│ │ │ │
│ │转入固定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用摊销│ 370.62│ 761.82│ -51.35│
│ │导致长期待摊费用│ │ │ │
│ │账面价值减少 │ │ │ │
│短期借款 │借款结构变化，部│ 153904.85│ 101891.97│ 51.05│
│ │分长期借款转为短│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期归还已到期的│ 2000.00│ 6000.00│ -66.67│
│ │商业承兑汇票 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 30979.30│ 20123.79│ 53.94│
│ │，履约义务尚未完│ │ │ │
│ │成 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期计提部分工资│ 14168.58│ 7737.26│ 83.12│
│ │及社保截至报告期│ │ │ │
│ │末尚未支付 │ │ │ │
│应交税费 │销售煤炭产品应交│ 2705.75│ 1616.62│ 67.37│
│ │的资源税和增值税│ │ │ │
│ │较上年期增加 │ │ │ │
│一年内到期的│归还一年内到期的│ 22152.19│ 55061.36│ -59.77│
│非流动负债 │银行贷款 │ │ │ │
│长期借款 │本期归还已到期的│ 19200.00│ 28800.00│ -33.33│
│ │商业承兑汇票 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付部分租赁│ ---│ 70.44│ -100.00│
│ │款及剩余租赁款一│ │ │ │
│ │年内到期重分类至│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│营业收入 │本期焦炉设备处于│ 68527.42│ 129081.37│ -46.91│
│ │检修、停产状态，│ │ │ │
│ │焦炭和化工产品没│ │ │ │
│ │有产量，造成焦炭│ │ │ │
│ │收入同比减少8.22│ │ │ │
│ │亿元，粗苯、焦油│ │ │ │
│ │和甲醇收入同比分│ │ │ │
│ │别减少0.39亿元、│ │ │ │
│ │0.79亿元和0.74亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期焦炉设备│ 64268.94│ 142857.99│ -55.01│
│ │处于检修、停产状│ │ │ │
│ │态，焦炭和化工产│ │ │ │
│ │品销量同比下降，│ │ │ │
│ │造成焦炭营业成本│ │ │ │
│ │减少9.98亿元，粗│ │ │ │
│ │笨、焦油和甲醇营│ │ │ │
│ │业成本同比分别减│ │ │ │
│ │少0.02亿元、0.03│ │ │ │
│ │亿元和0.49亿元 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期销售收入│ 397.66│ 789.03│ -49.60│
│ │同比减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 13966.66│ 17977.96│ -22.31│
│财务费用 │本报告期控股孙公│ 21012.05│ 13205.34│ 59.12│
│ │司双鸭山龙煤天泰│ │ │ │
│ │煤化工有限公司计│ │ │ │
│ │提法院判决需支付│ │ │ │
│ │给原告的资金占用│ │ │ │
│ │利息 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期石墨烯应│ 1012.24│ 1608.79│ -37.08│
│ │用领域的研发投入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入同比下降│ 15748.92│ 31281.85│ -49.65│
│的现金流量净│，销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金减少额大于购│ │ │ │
│ │买商品支付的现金│ │ │ │
│ │减少额，销售商品│ │ │ │
│ │收到的现金同比减│ │ │ │
│ │少6.18亿元，购买│ │ │ │
│ │商品支付的现金同│ │ │ │
│ │比减少4.15亿元，│ │ │ │
│ │影响现金净流入额│ │ │ │
│ │减少2.03亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│出售控股子公司鸡│ -10624.68│ -40112.15│ 73.51│
│的现金流量净│西市宝泰隆投资有│ │ │ │
│额 │限公司55%股权， │ │ │ │
│ │收到的投资活动现│ │ │ │
│ │金流入比上年同期│ │ │ │
│ │增加2.8亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付融资租赁款 │ -6607.93│ -1280.79│ -415.93│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15167.72│ 11829.36│ 8189.67│ 29067.58│ 20464.84│ 22613.55│
│存货 │ 15834.22│ 20467.49│ 21270.21│ 70968.68│ 152397.52│ 107628.63│
│应收票据及应收账款 │ 11003.59│ 11209.45│ 8447.34│ 31109.58│ 16307.50│ 6266.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11028.46│ 10831.45│ 9571.91│ 11635.76│ 2450.58│ 4188.78│
│其他应收款 │ 959.03│ 2404.97│ 1102.02│ 4261.40│ 7251.88│ 8225.70│
│流动资产合计 │ 64724.04│ 67835.04│ 66458.35│ 164654.85│ 214697.18│ 161309.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2593.82│ 2592.61│ 3054.39│ 3276.74│ 2856.34│ 3678.63│
│固定资产净额 │ 313927.02│ 317732.25│ 222211.58│ 148315.47│ 175568.25│ 184220.55│
│在建工程 │ 515709.43│ 511445.73│ 610313.83│ 647547.35│ 703202.36│ 615024.80│
│无形资产 │ 162580.84│ 162453.86│ 185379.95│ 186704.03│ 185175.60│ 186390.86│
│商誉 │ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 10354.79│ 10354.79│
│非流动资产合计 │ 1096882.85│ 1095278.45│ 1125673.13│ 1075644.56│ 1124649.77│ 1036727.04│
│资产总计 │ 1161606.89│ 1163113.49│ 1192131.48│ 1240299.41│ 1339346.94│ 1198036.05│
│应付票据及应付账款 │ 153082.01│ 158404.66│ 156622.82│ 173181.76│ 142963.30│ 136019.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 35226.11│ 30979.30│ 20123.79│ 13557.95│ 13627.19│ 7322.36│
│流动负债 │ 456996.78│ 456439.77│ 419775.64│ 444036.68│ 368444.32│ 319005.84│
│长期借款 │ 19200.00│ 19200.00│ 28800.00│ 60800.00│ 48421.83│ 78583.52│
│长期应付款 │ 92785.91│ 88833.72│ 98378.03│ 45664.29│ 48004.61│ 49258.88│
│非流动负债 │ 131372.12│ 127782.13│ 148362.45│ 126070.42│ 133279.92│ 175888.78│
│负债合计 │ 588368.90│ 584221.90│ 568138.09│ 570107.10│ 501724.23│ 494894.62│
│实收资本 │ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 160480.74│
│资本公积金 │ 422693.00│ 422693.00│ 423383.18│ 417318.26│ 417693.96│ 327431.57│
│盈余公积 │ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 17329.41│
│未分配利润 │ -95622.04│ -90193.60│ -58121.92│ -11704.90│ 141878.76│ 127395.02│
│少数股东权益 │ 31595.97│ 32175.28│ 46177.80│ 51093.44│ 65674.71│ 68069.98│
│归属母公司权益 │ 541642.01│ 546716.31│ 577815.59│ 619098.88│ 771948.01│ 635071.45│
│股东权益合计 │ 573237.99│ 578891.59│ 623993.40│ 670192.31│ 837622.71│ 703141.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15167.72│ 11829.36│ 9782.63│ 23124.29│ 10364.70│ 8189.67│
│存货 │ 15834.22│ 20467.49│ 17408.76│ 15178.40│ 17613.50│ 21270.21│
│应收票据及应收账款 │ 11003.59│ 11209.45│ 7024.67│ 8138.80│ 7198.55│ 8447.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11028.46│ 10831.45│ 14612.96│ 9930.10│ 9882.23│ 9571.91│
│其他应收款 │ 959.03│ 2404.97│ 10068.61│ 13632.08│ 1091.51│ 1102.02│
│流动资产合计 │ 64724.04│ 67835.04│ 70553.19│ 81226.97│ 63302.95│ 66458.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2593.82│ 2592.61│ 2724.92│ 2838.77│ 2953.30│ 3054.39│
│固定资产净额 │ 313927.02│ 317732.25│ 318189.82│ 215134.23│ 219251.36│ 222211.58│
│在建工程 │ 515709.43│ 511445.73│ 510378.14│ 608806.01│ 620046.92│ 610313.83│
│无形资产 │ 162580.84│ 162453.86│ 159406.54│ 159761.59│ 185035.99│ 185379.95│
│商誉 │ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│ 6591.64│
│非流动资产合计 │ 1096882.85│ 1095278.45│ 1093787.95│ 1086933.01│ 1133530.29│ 1125673.13│
│资产总计 │ 1161606.89│ 1163113.49│ 1164341.14│ 1168159.98│ 1196833.24│ 1192131.48│
│应付票据及应付账款 │ 153082.01│ 158404.66│ 143833.34│ 155556.97│ 162088.56│ 156622.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 35226.11│ 30979.30│ 26795.78│ 17957.35│ 16595.69│ 20123.79│
│流动负债 │ 456996.78│ 456439.77│ 422689.60│ 413118.16│ 435906.93│ 419775.64│
│长期借款 │ 19200.00│ 19200.00│ 16500.00│ 22500.00│ 24800.00│ 28800.00│
│长期应付款 │ 92785.91│ 88833.72│ 88389.55│ 90474.61│ 98356.19│ 98378.03│
│非流动负债 │ 131372.12│ 127782.13│ 124903.11│ 133106.22│ 143987.20│ 148362.45│
│负债合计 │ 588368.90│ 584221.90│ 547592.71│ 546224.38│ 579894.13│ 568138.09│
│实收资本 │ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│ 191566.45│
│资本公积金 │ 422693.00│ 422693.00│ 415161.31│ 415161.31│ 423383.18│ 423383.18│
│盈余公积 │ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│ 18019.95│
│未分配利润 │ -95622.04│ -90193.60│ -53086.35│ -48233.57│ -64677.99│ -58121.92│
│少数股东权益 │ 31595.97│ 32175.28│ 40832.16│ 41433.64│ 45560.45│ 46177.80│
│归属母公司权益 │ 541642.01│ 546716.31│ 575916.27│ 580501.96│ 571378.66│ 577815.59│
│股东权益合计 │ 573237.99│ 578891.59│ 616748.44│ 621935.60│ 616939.11│ 623993.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16002.58│ 68527.42│ 129081.37│ 372659.97│ 377291.16│ 357857.21│
│营业总成本 │ 23920.69│ 104865.93│ 179451.47│ 383657.76│ 355627.93│ 334395.99│
│营业税金及附加 │ 973.73│ 4208.37│ 3012.36│ 4616.21│ 3597.54│ 3545.89│
│销售费用 │ 103.22│ 397.66│ 789.03│ 1466.91│ 887.02│ 730.67│
│财务费用 │ 2680.67│ 21012.05│ 13205.34│ 10440.51│ 9530.60│ 13852.73│
│管理费用 │ 2763.77│ 13966.66│ 17977.96│ 23069.61│ 18678.46│ 17493.23│
│资产减值损失 │ 15.26│ -14489.41│ -15984.19│ -203652.68│ -923.35│ -789.02│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1.21│ 12764.15│ 1526.77│ -476.70│ -388.93│ -62.23│
│营业利润 │ -7467.25│ -38142.90│ -66273.27│ -218979.97│ 19953.06│ 17620.32│
│营业外收入 │ 13.28│ 288.06│ 63.26│ 166.45│ 593.45│ 40.28│
│营业外支出 │ 79.68│ 4596.13│ 770.45│ 495.65│ 1182.62│ 1140.02│
│利润总额 │ -7533.64│ -42450.97│ -66980.46│ -219309.17│ 19363.89│ 16520.58│
│所得税 │ -1525.90│ 1053.07│ -13180.17│ -51195.38│ 6978.47│ 4557.24│
│净利润 │ -6007.74│ -43504.05│ -53800.29│ -168113.79│ 12385.42│ 11963.34│
│归属母公司净利润 │ -5428.44│ -32071.68│ -46417.02│ -153583.66│ 15174.27│ 15124.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16002.58│ 68527.42│ 47886.06│ 35688.31│ 12690.74│ 129081.37│
│营业总成本 │ 23920.69│ 104865.93│ 64216.91│ 44597.71│ 21403.11│ 179451.47│
│营业税金及附加 │ 973.73│ 4208.37│ 2944.57│ 1962.64│ 745.91│ 3012.36│
│销售费用 │ 103.22│ 397.66│ 285.21│ 181.20│ 80.25│ 789.03│
│财务费用 │ 2680.67│ 21012.05│ 9487.84│ 6136.40│ 3029.86│ 13205.34│
│管理费用 │ 2763.77│ 13966.66│ 6798.66│ 4535.48│ 2019.24│ 17977.96│
│资产减值损失 │ 15.26│ -14489.41│ -93.33│ -77.68│ 0.42│ -15984.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1.21│ 12764.15│ 21118.32│ 21225.17│ -101.09│ 1526.77│
│营业利润 │ -7467.25│ -38142.90│ 5620.60│ 12175.04│ -8607.16│ -66273.27│
│营业外收入 │ 13.28│ 288.06│ 38.99│ 19.38│ 13.66│ 63.26│
│营业外支出 │ 79.68│ 4596.13│ 3962.06│ 3871.51│ 56.66│ 770.45│
│利润总额 │ -7533.64│ -42450.97│ 1697.53│ 8322.91│ -8650.16│ -66980.46│
│所得税 │ -1525.90│ 1053.07│ 247.26│ 1418.38│ -1476.75│ -13180.17│
│净利润 │ -6007.74│ -43504.05│ 1450.26│ 6904.52│ -7173.42│ -53800.29│
│归属母公司净利润 │ -5428.44│ -32071.68│ 5035.57│ 9888.35│ -6556.07│ -46417.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24725.00│ 99505.36│ 159370.10│ 383809.20│ 370397.17│ 328689.65│
│经营活动现金流出 │ 15569.11│ 83756.44│ 128088.25│ 303035.15│ 369123.35│ 260681.49│
│经营活动现金流量净额│ 9155.89│ 15748.92│ 31281.85│ 80774.05│ 1273.81│ 68008.16│
│投资活动现金流入 │ 2016.00│ 27998.73│ 97.34│ 21.07│ 104.45│ 433.17│
│投资活动现金流出 │ 5030.43│ 38623.41│ 40209.49│ 96834.46│ 100680.59│ 45191.66│
│投资活动现金流量净额│ -3014.43│ -10624.68│ -40112.15│ -96813.38│ -100576.14│ -44758.49│
│筹资活动现金流入 │ 42160.00│ 169784.50│ 125584.72│ 140451.40│ 194168.47│ 103931.38│
│筹资活动现金流出 │ 44033.07│ 176392.43│ 126865.51│ 124632.02│ 98418.07│ 120622.28│
│筹资活动现金流量净额│ -1873.07│ -6607.93│ -1280.79│ 15819.38│ 95750.40│ -16690.89│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4268.38│ -1483.69│ -10111.09│ -219.96│ -3551.93│ 6558.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24725.00│ 99505.36│ 70493.10│ 43020.85│ 15872.64│ 159370.10│
│经营活动现金流出 │ 15569.11│ 83756.44│ 64743.77│ 29582.92│ 7617.75│ 128088.25│
│经营活动现金流量净额│ 9155.89│ 15748.92│ 5749.33│ 13437.94│ 8254.89│ 31281.85│
│投资活动现金流入 │ 2016.00│ 27998.73│ 21266.73│ 16991.73│ ---│ 97.34│
│投资活动现金流出 │ 5030.43│ 38623.41│ 28427.52│ 17455.31│ 7324.11│ 40209.49│
│投资活动现金流量净额│ -3014.43│ -10624.68│ -7160.79│ -463.58│ -7324.11│ -40112.15│
│筹资活动现金流入 │ 42160.00│ 169784.50│ 147218.22│ 61986.11│ 33725.00│ 125584.72│
│筹资活动现金流出 │ 44033.07│ 176392.43│ 147332.84│ 60454.32│ 33083.44│ 126865.51│
│筹资活动现金流量净额│ -1873.07│ -6607.93│ -114.62│ 1531.79│ 641.56│ -1280.79│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4268.38│ -1483.69│ -1526.08│ 14506.15│ 1572.34│ -10111.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12690.74│ 18.52│ -6556.07│ 20.44│
│二季报 │ 22997.57│ 33.56│ 16444.42│ -51.27│
│三季报 │ 12197.75│ 17.80│ -4852.78│ 15.13│
│四季报 │ 20641.36│ 30.12│ -37107.25│ 115.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52244.27│ 40.47│ -8994.19│ 19.38│
│二季报 │ 28847.69│ 22.35│ -10163.58│ 21.90│
│三季报 │ 31711.88│ 24.57│ -8144.61│ 17.55│
│四季报 │ 16277.53│ 12.61│ -19114.63│ 41.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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