财务分析☆ ◇600925 苏能股份 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 5321.97│ 22528.92│ 138526.97│ 239626.50│ 271796.97│ 200253.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 138526.97│ 239626.50│ 271743.99│ ---│
│净利润增长率(%) │ -42.89│ -83.74│ -42.19│ -11.82│ 35.73│ 10.44│
│扣非净利润(万) │ 4372.96│ 20441.32│ 141574.41│ 231962.01│ 270920.11│ 189292.89│
│营业总收(未调整:万) │ 723514.94│ 1266711.48│ 1418238.32│ 1202874.73│ 1514020.64│ 1167762.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1418238.32│ 1202874.73│ 1514020.64│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 29.81│ -10.68│ 17.90│ -20.55│ 29.65│ 16.36│
│加权净资产收益率(%) │ 0.35│ 1.46│ 8.67│ 16.75│ 28.44│ 25.18│
│资产负债比率(%) │ 57.89│ 56.91│ 54.16│ 53.19│ 60.48│ 69.04│
│净利润现金含量(%) │ 2786.03│ 698.38│ 233.61│ 137.04│ 159.74│ 147.42│
│基本每股收益(元) │ 0.0077│ 0.0327│ 0.2011│ 0.3600│ 0.4400│ 0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0063│ 0.0297│ 0.2100│ 0.3500│ 0.4370│ 0.3230│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0077│ 0.0327│ 0.2011│ 0.3478│ 0.4384│ 0.3230│
│每股资本公积金(元) │ 0.3251│ 0.3251│ 0.3252│ 0.3235│ -0.1750│ -0.1757│
│每股未分配利润(元) │ 0.7541│ 0.7664│ 0.8586│ 0.8790│ 0.8366│ 0.4350│
│每股净资产(元) │ 2.2306│ 2.2210│ 2.3076│ 2.3117│ 1.7600│ 1.3200│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2152│ 0.2284│ 0.4698│ 0.4767│ 0.7000│ 0.4800│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5321.97│ 19553.15│ 22528.92│ 18796.72│ 9319.06│ 20167.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9319.06│ 20167.22│
│净利润增长率(%) │ -42.89│ -3.04│ -83.74│ -84.99│ -90.13│ -54.72│
│扣非净利润(万) │ 4372.96│ 19382.58│ 20441.32│ 17709.31│ 8183.79│ 19219.79│
│营业总收(未调整:万) │ 723514.94│ 352172.10│ 1266711.48│ 875970.25│ 557349.55│ 315050.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 557349.55│ 315050.89│
│总营收同比增长率(%) │ 29.81│ 11.78│ -10.68│ -15.95│ -17.15│ -3.99│
│加权净资产收益率(%) │ 0.35│ 1.27│ 1.46│ 1.18│ 0.58│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 57.89│ 56.53│ 56.91│ 55.48│ 55.13│ 53.72│
│净利润现金含量(%) │ 2786.03│ 229.68│ 698.38│ 788.20│ 890.44│ 291.35│
│基本每股收益(元) │ 0.0077│ 0.0284│ 0.0327│ 0.0300│ 0.0135│ 0.0293│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0063│ 0.0281│ 0.0297│ 0.0257│ 0.0100│ 0.0279│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0077│ 0.0284│ 0.0327│ 0.0273│ 0.0135│ 0.0293│
│每股资本公积金(元) │ 0.3251│ 0.3251│ 0.3251│ 0.3253│ 0.3252│ 0.3252│
│每股未分配利润(元) │ 0.7541│ 0.7976│ 0.7664│ 0.7638│ 0.7501│ 0.8870│
│每股净资产(元) │ 2.2306│ 2.2621│ 2.2210│ 2.2350│ 2.2197│ 2.3479│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2152│ 0.0652│ 0.2284│ 0.2151│ 0.1205│ 0.0853│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.16│ 1.09│ 1.06│ 1.27│ 1.04│ 0.88│
│速动比率 │ 1.09│ 1.03│ 1.01│ 1.20│ 0.97│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 57.89│ 56.91│ 54.16│ 53.19│ 60.48│ 69.04│
│产权比率 │ 1.59│ 1.52│ 1.34│ 1.27│ 1.76│ 2.59│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.16│ 0.31│ 0.32│ 0.42│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.16│ 1.17│ 1.09│ 1.10│ 1.03│ 1.24│
│速动比率 │ 1.09│ 1.09│ 1.03│ 1.06│ 0.95│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 57.89│ 56.53│ 56.91│ 55.48│ 55.13│ 53.72│
│产权比率 │ 1.59│ 1.50│ 1.52│ 1.43│ 1.41│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.05│ 0.16│ 0.16│ 0.08│ 0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.06│ 15.55│ 18.52│ 18.60│ 28.69│ 16.87│
│存货周转率 │ 9.60│ 16.79│ 15.15│ 9.51│ 15.76│ 16.83│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 1.16│ 1.18│ 1.01│ 1.35│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.78│ 1.07│ 1.07│ 1.61│ 1.27│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.32│ 0.37│ 0.35│ 0.48│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 9.06│ 5.01│ 15.55│ 8.68│ 7.82│ 3.53│
│存货周转率 │ 9.60│ 4.01│ 16.79│ 13.65│ 6.23│ 3.99│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 0.32│ 1.16│ 0.82│ 0.52│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 0.39│ 0.19│ 0.78│ 0.59│ 0.42│ 0.24│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.09│ 0.32│ 0.22│ 0.14│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.35│ 1.47│ 8.71│ 15.05│ 24.89│ 24.44│
│销售毛利率 │ 20.09│ 26.61│ 32.43│ 42.98│ 40.35│ 39.77│
│营业利润率 │ 4.37│ 9.72│ 17.31│ 27.33│ 25.68│ 22.18│
│销售净利率 │ 1.77│ 3.67│ 11.48│ 21.83│ 19.85│ 18.44│
│总资产净利率 │ 0.31│ 1.16│ 4.22│ 7.54│ 9.62│ 7.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.35│ 1.25│ 1.47│ 1.22│ 0.61│ 1.25│
│销售毛利率 │ 20.09│ 25.38│ 26.61│ 24.40│ 23.60│ 25.92│
│营业利润率 │ 4.37│ 9.05│ 9.72│ 7.56│ 7.04│ 11.21│
│销售净利率 │ 1.77│ 6.55│ 3.67│ 4.11│ 3.56│ 8.21│
│总资产净利率 │ 0.31│ 0.56│ 1.16│ 0.91│ 0.51│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.81│ -10.68│ 17.90│ -20.55│ 29.65│ 16.36│
│营业利润增长率 │ -19.28│ -49.87│ -25.30│ -15.46│ 50.12│ 13.19│
│净利润增长率 │ -42.89│ -83.74│ -42.19│ -11.82│ 35.73│ 10.44│
│净资产增长率 │ 0.43│ -3.75│ -0.18│ 45.87│ 33.25│ 9.78│
│总资产增长率 │ 3.35│ 4.30│ 3.43│ 19.26│ 3.29│ 11.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.81│ 11.78│ -10.68│ -15.95│ -17.15│ -3.99│
│营业利润增长率 │ -19.28│ -9.78│ -49.87│ -66.35│ -71.46│ -47.41│
│净利润增长率 │ -42.89│ -3.04│ -83.74│ -84.99│ -90.13│ -54.72│
│净资产增长率 │ 0.43│ 1.85│ -3.75│ -3.15│ -3.81│ 1.75│
│总资产增长率 │ 3.35│ 1.03│ 4.30│ 1.41│ -0.44│ 0.99│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│购银行理财产品（│ 55000.00│ 0.00│ ---│
│产 │结构性存款） │ │ │ │
│应收款项融资│营业收入增长，票│ 39159.77│ 22680.88│ 72.66│
│ │据结算规模上升 │ │ │ │
│预付款项 │公司缩减煤炭备货│ 43524.33│ 70756.63│ -38.49│
│ │规模，减少向煤炭│ │ │ │
│ │供应商预付锁货资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│其他应收款 │煤炭贸易业务代垫│ 145226.59│ 105541.66│ 37.60│
│ │、代扣代缴款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │新增的商品煤销售│ 88263.21│ 39602.11│ 122.88│
│ │订单预收的货款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期采用应收票据│ 54584.82│ 35509.91│ 53.72│
│ │背书结算采购业务│ │ │ │
│ │增加，不满足终止│ │ │ │
│ │确认条件的已背书│ │ │ │
│ │未到期票据余额增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│应付债券 │本期新增公司债 │ 100401.08│ 49969.77│ 100.92│
│营业收入 │子公司苏能锡电投│ 723514.94│ 557349.55│ 29.81│
│ │产以及煤炭价格上│ │ │ │
│ │行 │ │ │ │
│营业成本 │子公司天山矿业缴│ 578182.82│ 425813.46│ 35.78│
│ │纳采矿权出让收益│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 3809.79│ 4368.57│ -12.79│
│管理费用 │--- │ 47223.94│ 40265.72│ 17.28│
│财务费用 │有息借款规模上升│ 14563.66│ 9032.06│ 61.24│
│ │，相应利息支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 12964.98│ 14005.15│ -7.43│
│经营活动产生│公司营业收入规模│ 148271.99│ 82980.95│ 78.68│
│的现金流量净│增加，销售回款相│ │ │ │
│额 │应增长，经营现金│ │ │ │
│ │流入有所提升 │ │ │ │
│投资活动产生│上年度新建电厂项│ -170802.32│ -203128.57│ 15.91│
│的现金流量净│目已顺利投产完工│ │ │ │
│额 │，本期固定资产投│ │ │ │
│ │资支出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期资本性支出减│ 44567.04│ 87694.11│ -49.18│
│的现金流量净│少，融资需求下降│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资收益 │联营企业亏损较上│ -663.72│ -379.41│ -74.93│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产规模│ 127.03│ 56.84│ 123.48│
│ │及收益水平高于上│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│营业外收入 │本期对部分长期挂│ 1164.80│ 171.11│ 580.74│
│ │账、确定无需支付│ │ │ │
│ │的应付款项予以核│ │ │ │
│ │销，确认为营业外│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │子公司加大催收力│ 105182.50│ 158502.26│ -33.64│
│ │度，导致期末持有│ │ │ │
│ │的应收票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │子公司经营需求预│ 70756.63│ 27460.60│ 157.67│
│ │付采购款 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司新增设备租│ 22453.57│ 11004.13│ 104.05│
│ │赁 │ │ │ │
│固定资产 │电厂项目投产，在│ 1892395.17│ 1345878.63│ 40.61│
│ │建工程转固 │ │ │ │
│在建工程 │电厂项目投产，在│ 322257.54│ 617604.14│ -47.82│
│ │建工程转固 │ │ │ │
│递延所得税资│公司预计未来无法│ 45599.26│ 76427.14│ -40.34│
│产 │取得足够的应纳税│ │ │ │
│ │所得额，转回部分│ │ │ │
│ │前期已确认的递延│ │ │ │
│ │所得税资产 │ │ │ │
│其他非流动资│长期预付款转固 │ 14562.02│ 24838.99│ -41.37│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │公司筹资方式变动│ 70172.15│ 118420.91│ -40.74│
│其他流动负债│未终止确认的应收│ 35509.91│ 57191.89│ -37.91│
│ │票据背书规模减少│ │ │ │
│长期借款 │电厂投资项目所需│ 796493.49│ 583255.03│ 36.56│
│ │，扩大融资规模 │ │ │ │
│租赁负债 │子公司新增设备租│ 19300.15│ 7884.00│ 144.80│
│ │赁 │ │ │ │
│其他综合收益│设定受益计划 │ 5933.96│ 3464.94│ 71.26│
│营业收入 │煤炭价格下行 │ 1266711.48│ 1418238.32│ -10.68│
│营业成本 │--- │ 929629.44│ 958299.58│ -2.99│
│销售费用 │--- │ 8873.24│ 9372.71│ -5.33│
│管理费用 │--- │ 95571.56│ 97660.53│ -2.14│
│财务费用 │本期存量有息负债│ 20888.25│ 14507.67│ 43.98│
│ │规模加大、融资余│ │ │ │
│ │额上升 │ │ │ │
│研发费用 │子公司安全治理技│ 29826.35│ 28079.95│ 6.22│
│ │术投入加大、节能│ │ │ │
│ │降碳、超低排放技│ │ │ │
│ │改研发 │ │ │ │
│经营活动产生│煤炭价格下跌，销│ 157337.49│ 323615.49│ -51.38│
│的现金流量净│售商品、提供劳务│ │ │ │
│额 │收到的现金流下降│ │ │ │
│投资活动产生│乌拉盖电厂项目本│ -342076.23│ -455860.65│ 24.96│
│的现金流量净│年度投产 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│电厂项目投资所需│ 167128.68│ -92763.04│ 280.17│
│的现金流量净│，取得借款收到的│ │ │ │
│额 │现金扣除偿还债务│ │ │ │
│ │支付的现金增加 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业亏损 │ -2369.86│ 418.71│ -665.99│
│信用减值损失│上期应收款项余额│ 51.41│ -6948.68│ 100.74│
│ │增加计提减值损失│ │ │ │
│ │，本期应收款项规│ │ │ │
│ │模未发生大幅变动│ │ │ │
│资产减值损失│生产排产优化，存│ -320.39│ -2091.56│ 84.68│
│ │货减值风险降低 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置报废固定│ 128.49│ 3883.88│ -96.69│
│ │资产、闲置设备规│ │ │ │
│ │模、数量及收益下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│营业外收入 │本期碳排放交易增│ 2151.42│ 1123.55│ 91.48│
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期子公司计提税│ 4052.00│ 13331.04│ -69.60│
│ │收滞纳金 │ │ │ │
│利润总额 │本期煤炭价格下行│ 121179.48│ 233327.63│ -48.06│
│净利润 │本期煤炭价格下行│ 46487.37│ 162791.94│ -71.44│
│ │及终止确认部分递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│归属于母公司│本期煤炭价格下行│ 22528.92│ 138526.97│ -83.74│
│股东的净利润│及终止确认部分递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 557978.85│ 537551.18│ 566464.43│ 787622.72│ 628262.04│ 644011.92│
│存货 │ 65774.88│ 54729.09│ 55977.89│ 70536.05│ 73685.07│ 40904.52│
│应收票据及应收账款 │ 187687.91│ 189011.10│ 237545.29│ 167300.58│ 124957.05│ 289237.81│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 43524.33│ 70756.63│ 27460.60│ 35407.09│ 34328.68│ 31466.43│
│其他应收款 │ 145226.59│ 105541.66│ 120657.04│ 77599.11│ 87452.18│ 93417.00│
│流动资产合计 │ 1188388.47│ 1071132.09│ 1112031.97│ 1288700.98│ 1082547.13│ 1156187.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39133.35│ 39803.68│ 42558.69│ 41056.88│ 39961.19│ 43677.73│
│固定资产净额 │ 1824181.15│ 1892395.17│ 1345878.63│ 1300380.64│ 956769.43│ 922056.87│
│在建工程 │ 409857.95│ 322257.54│ 617604.14│ 333978.58│ 185291.35│ 79602.21│
│无形资产 │ 626420.72│ 629414.28│ 635285.39│ 645611.80│ 652977.72│ 663150.08│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3036465.72│ 3016601.31│ 2807026.88│ 2500496.67│ 2092143.82│ 1917257.40│
│资产总计 │ 4224854.20│ 4087733.40│ 3919058.85│ 3789197.65│ 3174690.95│ 3073444.83│
│应付票据及应付账款 │ 407772.16│ 464506.61│ 488287.37│ 459969.85│ 311286.56│ 280106.11│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 88263.21│ 39602.11│ 48091.30│ 45847.89│ 65428.74│ 52958.62│
│流动负债 │ 1027310.90│ 984954.75│ 1048782.68│ 1014341.01│ 1042819.87│ 1318315.10│
│长期借款 │ 805925.98│ 796493.49│ 583255.03│ 479210.48│ 308974.05│ 112772.41│
│长期应付款 │ 324750.32│ 305953.26│ 309397.56│ 324211.87│ 409160.10│ 99953.95│
│非流动负债 │ 1418431.47│ 1341194.31│ 1073601.87│ 1001027.22│ 877135.52│ 803547.18│
│负债合计 │ 2445742.37│ 2326149.05│ 2122384.54│ 2015368.22│ 1919955.39│ 2121862.28│
│实收资本 │ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│ 620000.00│ 620000.00│
│资本公积金 │ 223950.40│ 223950.40│ 224015.48│ 222884.10│ -108527.20│ -108920.93│
│盈余公积 │ 76968.12│ 76968.12│ 74990.06│ 67028.47│ 52099.47│ 29288.38│
│未分配利润 │ 519496.68│ 527952.48│ 591446.06│ 605547.35│ 518689.30│ 269703.42│
│少数股东权益 │ 242482.55│ 231556.34│ 206993.63│ 181291.40│ 162956.88│ 132208.78│
│归属母公司权益 │ 1536629.27│ 1530028.00│ 1589680.68│ 1592538.02│ 1091778.68│ 819373.77│
│股东权益合计 │ 1779111.82│ 1761584.35│ 1796674.31│ 1773829.42│ 1254735.56│ 951582.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 557978.85│ 582572.72│ 537551.18│ 452215.69│ 514120.96│ 596081.96│
│存货 │ 65774.88│ 76395.97│ 54729.09│ 41042.09│ 80729.32│ 60885.49│
│应收票据及应收账款 │ 187687.91│ 153111.70│ 189011.10│ 213982.32│ 197169.34│ 272367.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 43524.33│ 59430.76│ 70756.63│ 26773.64│ 12858.05│ 28045.48│
│其他应收款 │ 145226.59│ 108773.38│ 105541.66│ 147423.34│ 81987.03│ 67972.71│
│流动资产合计 │ 1188388.47│ 1111964.35│ 1071132.09│ 1019831.56│ 1016655.09│ 1123213.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39133.35│ 39053.68│ 39803.68│ 41176.22│ 42038.70│ 42934.24│
│固定资产净额 │ 1824181.15│ 1858481.84│ 1892395.17│ 1641729.18│ 1334345.79│ 1330874.26│
│在建工程 │ 409857.95│ 363598.28│ 322257.54│ 463008.23│ 715744.03│ 675497.26│
│无形资产 │ 626420.72│ 626465.09│ 629414.28│ 632288.95│ 633691.57│ 629570.56│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3036465.72│ 3017683.62│ 3016601.31│ 2954570.99│ 2885074.70│ 2834780.54│
│资产总计 │ 4224854.20│ 4129647.96│ 4087733.40│ 3974402.55│ 3901729.79│ 3957993.91│
│应付票据及应付账款 │ 407772.16│ 388701.31│ 464506.61│ 392149.28│ 412610.11│ 423811.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 88263.21│ 57952.10│ 39602.11│ 64103.57│ 29077.78│ 46048.58│
│流动负债 │ 1027310.90│ 949712.70│ 984954.75│ 925319.55│ 986834.87│ 905261.71│
│长期借款 │ 805925.98│ 837166.22│ 796493.49│ 776444.72│ 688307.38│ 709835.03│
│长期应付款 │ 324750.32│ 308066.50│ 305953.26│ 294457.34│ 292104.08│ 326583.30│
│非流动负债 │ 1418431.47│ 1384578.94│ 1341194.31│ 1279804.15│ 1164301.62│ 1220850.51│
│负债合计 │ 2445742.37│ 2334291.64│ 2326149.05│ 2205123.70│ 2151136.49│ 2126112.22│
│实收资本 │ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│ 688888.89│
│资本公积金 │ 223950.40│ 223950.40│ 223950.40│ 224105.86│ 224038.88│ 224015.48│
│盈余公积 │ 76968.12│ 74990.06│ 76968.12│ 74990.06│ 74990.06│ 74990.06│
│未分配利润 │ 519496.68│ 549483.69│ 527952.48│ 526198.34│ 516720.68│ 611032.21│
│少数股东权益 │ 242482.55│ 237049.80│ 231556.34│ 229636.69│ 221456.79│ 214408.64│
│归属母公司权益 │ 1536629.27│ 1558306.53│ 1530028.00│ 1539642.16│ 1529136.51│ 1617473.05│
│股东权益合计 │ 1779111.82│ 1795356.33│ 1761584.35│ 1769278.85│ 1750593.30│ 1831881.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 723514.94│ 1266711.48│ 1418238.32│ 1202874.73│ 1514020.64│ 1167762.22│
│营业总成本 │ 689260.78│ 1145232.85│ 1172444.35│ 881570.29│ 1118163.75│ 913250.24│
│营业税金及附加 │ 32515.59│ 60444.02│ 64523.90│ 57231.06│ 67491.75│ 51054.91│
│销售费用 │ 3809.79│ 8873.24│ 9372.71│ 9194.50│ 7760.69│ 10568.53│
│财务费用 │ 14563.66│ 20888.25│ 14507.67│ 13758.62│ 29516.02│ 38574.58│
│管理费用 │ 47223.94│ 95571.56│ 97660.53│ 83189.43│ 90977.64│ 91110.97│
│资产减值损失 │ 48.35│ -320.39│ -2091.56│ -1253.58│ -8077.18│ -1703.83│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -294.84│ -2446.70│
│投资收益 │ -663.72│ -2369.86│ 418.71│ 991.61│ -3705.91│ -7967.23│
│营业利润 │ 31651.86│ 123080.05│ 245535.12│ 328686.68│ 388815.35│ 259010.44│
│营业外收入 │ 1164.80│ 2151.42│ 1123.55│ 4457.36│ 2703.02│ 2576.43│
│营业外支出 │ 1382.57│ 4052.00│ 13331.04│ 3232.08│ 4509.15│ 2526.38│
│利润总额 │ 31434.09│ 121179.48│ 233327.63│ 329911.96│ 387009.21│ 259060.49│
│所得税 │ 18634.15│ 74692.11│ 70535.69│ 67380.31│ 86426.19│ 43774.31│
│净利润 │ 12799.94│ 46487.37│ 162791.94│ 262531.65│ 300583.02│ 215286.18│
│归属母公司净利润 │ 5321.97│ 22528.92│ 138526.97│ 239626.50│ 271796.97│ 200253.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 723514.94│ 352172.10│ 1266711.48│ 875970.25│ 557349.55│ 315050.89│
│营业总成本 │ 689260.78│ 317270.43│ 1145232.85│ 811980.51│ 521029.16│ 280961.93│
│营业税金及附加 │ 32515.59│ 15474.36│ 60444.02│ 43076.35│ 27544.19│ 14345.14│
│销售费用 │ 3809.79│ 2178.29│ 8873.24│ 6288.07│ 4368.57│ 2315.14│
│财务费用 │ 14563.66│ 7191.55│ 20888.25│ 14287.12│ 9032.06│ 4997.48│
│管理费用 │ 47223.94│ 25649.64│ 95571.56│ 71058.51│ 40265.72│ 21364.28│
│资产减值损失 │ 48.35│ 90.20│ -320.39│ -180.32│ -116.80│ -60.63│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -663.72│ -750.00│ -2369.86│ -1150.10│ -379.41│ 92.61│
│营业利润 │ 31651.86│ 31856.18│ 123080.05│ 66199.03│ 39211.29│ 35309.15│
│营业外收入 │ 1164.80│ 128.61│ 2151.42│ 836.50│ 171.11│ 77.31│
│营业外支出 │ 1382.57│ 475.12│ 4052.00│ 2884.35│ 1251.95│ 125.51│
│利润总额 │ 31434.09│ 31509.67│ 121179.48│ 64151.17│ 38130.45│ 35260.95│
│所得税 │ 18634.15│ 8447.49│ 74692.11│ 28120.92│ 18273.96│ 9380.59│
│净利润 │ 12799.94│ 23062.18│ 46487.37│ 36030.25│ 19856.49│ 25880.36│
│归属母公司净利润 │ 5321.97│ 19553.15│ 22528.92│ 18796.72│ 9319.06│ 20167.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1301468.95│ 2767744.14│ 3314043.74│ 3319016.32│ 4330110.85│ 3299052.41│
│经营活动现金流出 │ 1153196.95│ 2610406.65│ 2990428.24│ 2990636.58│ 3895954.90│ 3003834.22│
│经营活动现金流量净额│ 148271.99│ 157337.49│ 323615.49│ 328379.74│ 434155.95│ 295218.20│
│投资活动现金流入 │ 6073.62│ 195103.38│ 77269.72│ 979.25│ 10222.77│ 108815.36│
│投资活动现金流出 │ 176875.94│ 537179.61│ 533130.36│ 406623.68│ 414006.01│ 291510.86│
│投资活动现金流量净额│ -170802.32│ -342076.23│ -455860.65│ -405644.43│ -403783.24│ -182695.50│
│筹资活动现金流入 │ 236637.39│ 581232.96│ 439556.19│ 931613.05│ 759708.90│ 646030.65│
│筹资活动现金流出 │ 192070.35│ 414104.28│ 532319.23│ 695545.12│ 809167.57│ 655205.44│
│筹资活动现金流量净额│ 44567.04│ 167128.68│ -92763.04│ 236067.94│ -49458.67│ -9174.79│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 1.39│ 1.32│ -19.84│ 976.83│
│现金及等价物净增加额│ 22036.71│ -17610.06│ -225006.81│ 158804.56│ -19105.81│ 104324.73│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 1301468.95│ 718924.92│ 2767744.14│ 1671813.79│ 1217052.16│ 584079.20│
│经营活动现金流出 │ 1153196.95│ 674014.82│ 2610406.65│ 1523658.98│ 1134071.21│ 525322.36│
│经营活动现金流量净额│ 148271.99│ 44910.10│ 157337.49│ 148154.81│ 82980.95│ 58756.84│
│投资活动现金流入 │ 6073.62│ 178741.60│ 195103.38│ 140468.25│ 90257.77│ 300.24│
│投资活动现金流出 │ 176875.94│ 186459.84│ 537179.61│ 441550.04│ 293386.33│ 41486.30│
│投资活动现金流量净额│ -170802.32│ -7718.24│ -342076.23│ -301081.79│ -203128.57│ -41186.07│
│筹资活动现金流入 │ 236637.39│ 78490.01│ 581232.96│ 384595.47│ 249452.70│ 142494.65│
│筹资活动现金流出 │ 192070.35│ 59609.24│ 414104.28│ 333398.26│ 161758.59│ 68675.20│
│筹资活动现金流量净额│ 44567.04│ 18880.77│ 167128.68│ 51197.20│ 87694.11│ 73819.45│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 22036.71│ 56072.63│ -17610.06│ -101729.78│ -32453.51│ 91390.23│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 315050.89│ 24.87│ 20167.22│ 89.52│
│二季报 │ 242298.66│ 19.13│ -10848.16│ -48.15│
│三季报 │ 318620.70│ 25.15│ 9477.66│ 42.07│
│四季报 │ 390741.23│ 30.85│ 3732.20│ 16.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 328141.73│ 23.14│ 44542.30│ 32.15│
│二季报 │ 344615.72│ 24.30│ 49911.96│ 36.03│
│三季报 │ 369488.88│ 26.05│ 30749.09│ 22.20│
│四季报 │ 375991.99│ 26.51│ 13323.61│ 9.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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