财务分析☆ ◇600808 马钢股份 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6989.88│ -20880.63│ -465915.63│ -132716.15│ -85822.53│ 533225.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -465915.63│ -132716.15│ -85761.51│ 533225.30│
│净利润增长率(%) │ 6.53│ 95.52│ -251.06│ -54.75│ -116.10│ 168.95│
│扣非净利润(万) │ -22277.76│ -22871.72│ -429842.78│ -171994.14│ -111107.93│ 541328.97│
│营业总收(未调整:万) │ 3722455.67│ 7752485.23│ 8181689.17│ 9893796.94│ 10215360.24│ 11385118.94│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 8181689.17│ 9893796.94│ 10215360.24│ 11385118.94│
│总营收同比增长率(%) │ -2.24│ -5.25│ -17.30│ -3.15│ -10.27│ 39.50│
│加权净资产收益率(%) │ -0.29│ -0.88│ -18.30│ -4.67│ -2.77│ 17.44│
│资产负债比率(%) │ 55.12│ 55.67│ 65.40│ 61.82│ 65.60│ 58.98│
│净利润现金含量(%) │ -5316.05│ -1988.21│ -20.62│ -150.08│ -773.89│ 314.59│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.0300│ -0.6100│ -0.1700│ -0.1150│ 0.6924│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0300│ -0.0300│ -0.5580│ -0.2233│ -0.1440│ 0.7030│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0091│ -0.0271│ -0.6014│ -0.1713│ -0.1104│ 0.6924│
│每股资本公积金(元) │ 1.2379│ 1.2377│ 1.1071│ 1.0895│ 1.0858│ 1.0836│
│每股未分配利润(元) │ 0.2527│ 0.2617│ 0.2871│ 0.8885│ 1.0390│ 1.5144│
│每股净资产(元) │ 3.1115│ 3.1201│ 3.0021│ 3.5845│ 3.7546│ 4.2532│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4825│ 0.5391│ 0.1240│ 0.2571│ 0.8542│ 2.1783│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6989.88│ 4236.65│ -20880.63│ 8362.89│ -7478.03│ -14408.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7478.03│ -14408.05│
│净利润增长率(%) │ 6.53│ 129.40│ 95.52│ 103.30│ 93.47│ 53.67│
│扣非净利润(万) │ -22277.76│ -554.78│ -22871.72│ 6802.58│ -10823.92│ -15538.77│
│营业总收(未调整:万) │ 3722455.67│ 1771833.82│ 7752485.23│ 5757218.95│ 3807553.35│ 1942490.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3807553.35│ 1942490.85│
│总营收同比增长率(%) │ -2.24│ -8.79│ -5.25│ -6.41│ -11.47│ -4.74│
│加权净资产收益率(%) │ -0.29│ 0.18│ -0.88│ 0.35│ -0.32│ -0.62│
│资产负债比率(%) │ 55.12│ 55.43│ 55.67│ 60.56│ 60.49│ 65.34│
│净利润现金含量(%) │ -5316.05│ 3335.29│ -1988.21│ 5170.62│ -1257.99│ -183.62│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ 0.0100│ -0.0300│ 0.0109│ -0.0100│ -0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0300│ -0.0007│ -0.0300│ 0.0088│ -0.0140│ -0.0201│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0091│ 0.0055│ -0.0271│ 0.0109│ -0.0097│ -0.0187│
│每股资本公积金(元) │ 1.2379│ 1.2377│ 1.2377│ 1.1979│ 1.1981│ 1.1065│
│每股未分配利润(元) │ 0.2527│ 0.2672│ 0.2617│ 0.2997│ 0.2784│ 0.2694│
│每股净资产(元) │ 3.1115│ 3.1254│ 3.1201│ 3.1240│ 3.0952│ 2.9940│
│每股经营现金流量(元)│ 0.4825│ 0.1835│ 0.5391│ 0.5615│ 0.1218│ 0.0343│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 0.60│ 0.60│ 0.43│ 0.50│ 0.73│ 0.92│
│速动比率 │ 0.42│ 0.42│ 0.26│ 0.28│ 0.54│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 55.12│ 55.67│ 65.40│ 61.82│ 65.60│ 58.98│
│产权比率 │ 1.86│ 1.89│ 2.22│ 1.88│ 2.18│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.10│ 0.02│ 0.05│ 0.12│ 0.36│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.60│ 0.59│ 0.60│ 0.59│ 0.57│ 0.45│
│速动比率 │ 0.42│ 0.40│ 0.42│ 0.42│ 0.41│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 55.12│ 55.43│ 55.67│ 60.56│ 60.49│ 65.34│
│产权比率 │ 1.86│ 1.88│ 1.89│ 2.09│ 2.08│ 2.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.09│ 0.03│ 0.10│ 0.10│ 0.02│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 14.83│ 33.93│ 51.87│ 71.24│ 82.25│ 105.87│
│存货周转率 │ 4.81│ 9.58│ 9.27│ 9.65│ 8.71│ 8.47│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 3.50│ 3.94│ 3.22│ 2.47│ 2.82│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 1.64│ 1.68│ 2.17│ 2.88│ 3.91│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.96│ 1.00│ 1.09│ 1.09│ 1.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│应收账款周转率 │ 14.83│ 7.26│ 33.93│ 34.11│ 22.24│ 11.09│
│存货周转率 │ 4.81│ 2.22│ 9.58│ 7.04│ 4.82│ 2.57│
│流动资产周转率 │ 1.49│ 0.71│ 3.50│ 2.54│ 1.73│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 0.39│ 1.64│ 1.22│ 0.80│ 0.40│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.22│ 0.96│ 0.71│ 0.47│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.29│ -0.87│ -20.03│ -4.78│ -2.94│ 16.28│
│销售毛利率 │ 4.81│ 5.31│ -0.95│ 1.65│ 3.24│ 13.11│
│营业利润率 │ 0.50│ 0.19│ -5.77│ -1.61│ -0.47│ 6.47│
│销售净利率 │ 0.20│ -0.04│ -6.09│ -1.66│ -0.80│ 5.26│
│总资产净利率 │ 0.09│ -0.03│ -6.10│ -1.81│ -0.87│ 6.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.29│ 0.18│ -0.87│ 0.35│ -0.31│ -0.62│
│销售毛利率 │ 4.81│ 3.10│ 5.31│ 5.09│ 4.81│ 2.70│
│营业利润率 │ 0.50│ 0.73│ 0.19│ 0.84│ 0.30│ -0.39│
│销售净利率 │ 0.20│ 0.55│ -0.04│ 0.62│ 0.11│ -0.55│
│总资产净利率 │ 0.09│ 0.12│ -0.03│ 0.44│ 0.05│ -0.14│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.24│ -5.25│ -17.30│ -3.15│ -10.27│ 39.50│
│营业利润增长率 │ 63.74│ 103.16│ -196.25│ -229.33│ -106.57│ 156.99│
│净利润增长率 │ 6.53│ 95.52│ -251.06│ -54.75│ -116.10│ 168.95│
│净资产增长率 │ -0.28│ 3.31│ -16.25│ -4.90│ -10.86│ 15.38│
│总资产增长率 │ -1.18│ 3.53│ -6.61│ -12.74│ 6.23│ 13.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│营业收入增长率 │ -2.24│ -8.79│ -5.25│ -6.41│ -11.47│ -4.74│
│营业利润增长率 │ 63.74│ 273.04│ 103.16│ 118.45│ 109.53│ 71.25│
│净利润增长率 │ 6.53│ 129.40│ 95.52│ 103.30│ 93.47│ 53.67│
│净资产增长率 │ -0.28│ 0.17│ 3.31│ 3.44│ 2.77│ -0.59│
│总资产增长率 │ -1.18│ -0.28│ 3.53│ 5.37│ 4.25│ -0.54│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1293795.83│ 1176980.19│ 9.93│
│存货 │--- │ 732014.07│ 741038.34│ -1.22│
│投资性房地产│本期公司部分房产│ 22242.62│ 5117.41│ 334.65│
│ │整体对外出租，转│ │ │ │
│ │入投资性房地产核│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 583401.49│ 617172.57│ -5.47│
│固定资产 │--- │ 4543147.07│ 4574732.20│ -0.69│
│在建工程 │--- │ 140588.04│ 197632.46│ -28.86│
│使用权资产 │本期部分业务单元│ 5099.51│ 29791.96│ -82.88│
│ │搬离办公大楼，公│ │ │ │
│ │司重新签订了办公│ │ │ │
│ │大楼、研发中心等│ │ │ │
│ │租赁合同，新合同│ │ │ │
│ │租赁面积减少、租│ │ │ │
│ │赁期限缩短，根据│ │ │ │
│ │新合同要素重新测│ │ │ │
│ │算并调整确认使用│ │ │ │
│ │权资产与租赁负债│ │ │ │
│ │账面价值 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 1016329.97│ 1075949.67│ -5.54│
│应付票据 │公司加强现金流管│ 1371791.66│ 1045231.41│ 31.24│
│ │控，增加票据结算│ │ │ │
│ │支付比例 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 396942.23│ 424790.46│ -6.56│
│预计负债 │前期计提的产品销│ 296.44│ 1121.85│ -73.58│
│ │售质保金本期实际│ │ │ │
│ │发生损失，相应冲│ │ │ │
│ │减预计负债 │ │ │ │
│长期借款 │本期公司持续压降│ 137096.44│ 304949.38│ -55.04│
│ │带息负债规模，偿│ │ │ │
│ │还部分长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期部分业务单元│ 4118.41│ 33626.12│ -87.75│
│ │搬离办公大楼，公│ │ │ │
│ │司重新签订了办公│ │ │ │
│ │大楼、研发中心等│ │ │ │
│ │租赁合同，新合同│ │ │ │
│ │租赁面积减少、租│ │ │ │
│ │赁期限缩短，根据│ │ │ │
│ │新合同要素重新测│ │ │ │
│ │算并调整确认使用│ │ │ │
│ │权资产与租赁负债│ │ │ │
│ │账面价值 │ │ │ │
│其他综合收益│公司外币折算差额│ -1294.77│ -667.40│ -94.00│
│ │变动 │ │ │ │
│营业收入 │本期受下游行业需│ 3722455.67│ 3807553.35│ -2.23│
│ │求持续疲软影响，│ │ │ │
│ │钢材平均价格同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │本期钢材销量同比│ 3543415.50│ 3624452.51│ -2.24│
│ │减少，对应结转的│ │ │ │
│ │销售成本随之下降│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 11676.52│ 13779.90│ -15.26│
│管理费用 │--- │ 52097.37│ 43731.27│ 19.13│
│财务费用 │本期有息负债总额│ 12509.75│ 24561.87│ -49.07│
│ │和融资成本均较上│ │ │ │
│ │年同期降低，利息│ │ │ │
│ │费用同比下降 │ │ │ │
│研发费用 │本期调整项目结构│ 38242.85│ 54932.23│ -30.38│
│ │，集中资源推进重│ │ │ │
│ │点研发任务；同时│ │ │ │
│ │，依托与宝钢股份│ │ │ │
│ │协同降低新品损失│ │ │ │
│信用减值收益│--- │ 1269.80│ -956.87│ 232.70│
│/损失 │ │ │ │ │
│投资损失/收 │--- │ -19344.84│ 1355.74│ -1526.89│
│益 │ │ │ │ │
│资产处置收益│本期收到土地征收│ 16814.03│ 1138.62│ 1376.70│
│ │补偿，以及线材报│ │ │ │
│ │废资产处置收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业利润 │本公司坚持以提质│ 18436.76│ 11259.66│ 63.74│
│ │增效为中心，扎实│ │ │ │
│ │推进协同支撑、成│ │ │ │
│ │本压降及产品结构│ │ │ │
│ │优化等重点工作，│ │ │ │
│ │生产经营绩效持续│ │ │ │
│ │改善 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期公司转销│ 146.30│ 1795.37│ -91.85│
│ │部分长期挂账且无│ │ │ │
│ │需支付的款项，本│ │ │ │
│ │期无此事项 │ │ │ │
│营业外支出 │马钢有限长材一区│ 6592.76│ 1283.73│ 413.56│
│ │转炉资产及炼铁厂│ │ │ │
│ │相关资产实施报废│ │ │ │
│ │，固定资产报废损│ │ │ │
│ │失较上年同期增加│ │ │ │
│所得税费用 │马钢有限及子公司│ 4665.99│ 7749.32│ -39.79│
│ │本期所得税费用较│ │ │ │
│ │上期减少 │ │ │ │
│净利润 │本公司坚持以提质│ 7324.32│ 4021.98│ 82.11│
│ │增效为中心，扎实│ │ │ │
│ │推进协同支撑、成│ │ │ │
│ │本压降及产品结构│ │ │ │
│ │优化等重点工作，│ │ │ │
│ │生产经营绩效持续│ │ │ │
│ │改善 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司增加票据│ 371585.69│ 94072.54│ 295.00│
│的现金流量净│结算比例，应付票│ │ │ │
│额 │据增加导致购买商│ │ │ │
│ │品支付的现金减少│ │ │ │
│投资活动产生│本期公司开展定期│ -563319.96│ -161963.19│ -247.81│
│的现金流量净│存款业务 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期本公司收到宝│ -168079.07│ 229777.69│ -173.15│
│的现金流量净│钢股份收购马钢有│ │ │ │
│额 │限35.42%股权的第│ │ │ │
│ │一笔股权转让对价│ │ │ │
│ │人民币25.7亿元；│ │ │ │
│ │而本期公司持续压│ │ │ │
│ │降带息负债规模，│ │ │ │
│ │偿还部分长期借款│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│公司坚持向内挖潜│ 4236.65│ -14408.05│ 129.40│
│司股东的净利│，扎实推进降本控│ │ │ │
│润 │费与产销协同等措│ │ │ │
│ │施，全力推动经营│ │ │ │
│ │绩效持续改善 │ │ │ │
│归属于上市公│公司坚持向内挖潜│ -554.78│ -15538.77│ 96.43│
│司股东的扣除│，扎实推进降本控│ │ │ │
│非经常性损益│费与产销协同等措│ │ │ │
│的净利润 │施，全力推动经营│ │ │ │
│ │绩效持续改善 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司增加票据│ 141304.67│ 26455.56│ 434.12│
│的现金流量净│结算比例，应付票│ │ │ │
│额 │据增加导致购买商│ │ │ │
│ │品支付的现金有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1293795.83│ 1176980.19│ 643410.54│ 556979.77│ 653470.13│ 666785.36│
│存货 │ 732014.07│ 741038.34│ 790895.21│ 991829.00│ 1024454.17│ 1246300.45│
│应收票据及应收账款 │ 261192.70│ 338920.37│ 257660.53│ 310888.09│ 331029.83│ 157402.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37531.68│ 43955.06│ 38123.86│ 64542.34│ 52377.10│ 153444.08│
│其他应收款 │ 48714.47│ 37652.25│ 54473.17│ 31563.70│ 33051.08│ 31000.55│
│流动资产合计 │ 2525853.21│ 2485551.55│ 1947201.02│ 2204162.01│ 3931707.82│ 4325883.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 583401.49│ 617172.57│ 689890.40│ 704382.46│ 444942.20│ 515888.39│
│固定资产净额 │ 4543147.07│ 4574732.20│ 4886641.38│ 4854883.32│ 4243223.39│ 2860525.09│
│在建工程 │ 140588.04│ 197632.46│ 79536.43│ 401385.48│ 776655.59│ 1099933.33│
│无形资产 │ 176014.83│ 181580.91│ 180868.67│ 175361.81│ 187509.57│ 172732.98│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5552646.09│ 5689128.19│ 5949096.34│ 6251063.28│ 5757023.20│ 4794890.60│
│资产总计 │ 8078499.30│ 8174679.75│ 7896297.36│ 8455225.29│ 9688731.02│ 9120774.30│
│应付票据及应付账款 │ 2141533.64│ 1983414.65│ 2072514.72│ 2214534.17│ 2244499.68│ 1439116.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 396942.23│ 424790.46│ 412317.60│ 401338.37│ 498763.84│ 574124.13│
│流动负债 │ 4234737.87│ 4131760.23│ 4484561.71│ 4405461.60│ 5415156.50│ 4681511.66│
│长期借款 │ 137096.44│ 304949.38│ 548340.82│ 679968.62│ 798239.08│ 545225.01│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 5296.40│ 16805.39│ ---│
│非流动负债 │ 218398.64│ 419096.19│ 679630.43│ 821809.56│ 940972.85│ 698144.29│
│负债合计 │ 4453136.51│ 4550856.42│ 5164192.14│ 5227271.16│ 6356129.35│ 5379655.95│
│实收资本 │ 770068.12│ 770068.12│ 774693.80│ 774693.80│ 777573.12│ 770068.12│
│资本公积金 │ 953261.41│ 953120.68│ 857631.21│ 843992.37│ 844275.79│ 834459.40│
│盈余公积 │ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 468801.50│
│未分配利润 │ 194562.02│ 201551.90│ 222432.53│ 688348.16│ 807887.65│ 1166153.52│
│少数股东权益 │ 1229310.00│ 1221156.10│ 406359.15│ 451095.87│ 413119.14│ 465832.45│
│归属母公司权益 │ 2396052.79│ 2402667.23│ 2325746.07│ 2776858.26│ 2919482.53│ 3275285.89│
│股东权益合计 │ 3625362.79│ 3623823.32│ 2732105.22│ 3227954.14│ 3332601.67│ 3741118.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1293795.83│ 1214740.23│ 1176980.19│ 1038729.40│ 843627.40│ 693545.57│
│存货 │ 732014.07│ 809189.44│ 741038.34│ 761982.41│ 712620.23│ 680394.09│
│应收票据及应收账款 │ 261192.70│ 259070.54│ 338920.37│ 252526.87│ 272682.48│ 289218.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37531.68│ 58998.84│ 43955.06│ 40893.92│ 41559.49│ 34508.48│
│其他应收款 │ 48714.47│ 48752.69│ 37652.25│ 304795.68│ 301033.06│ 43348.47│
│流动资产合计 │ 2525853.21│ 2499174.77│ 2485551.55│ 2588884.33│ 2454355.95│ 1988733.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 583401.49│ 619659.42│ 617172.57│ 690572.22│ 687622.08│ 691695.38│
│固定资产净额 │ 4543147.07│ 4597866.07│ 4574732.20│ 4582308.27│ 4690000.08│ 4765888.81│
│在建工程 │ 140588.04│ 140440.64│ 197632.46│ 169012.68│ 108388.77│ 116597.52│
│无形资产 │ 176014.83│ 178227.46│ 181580.91│ 179954.71│ 182158.21│ 178747.41│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5552646.09│ 5652872.49│ 5689128.19│ 5731089.19│ 5777895.51│ 5864721.89│
│资产总计 │ 8078499.30│ 8152047.26│ 8174679.75│ 8319973.51│ 8232251.46│ 7853455.62│
│应付票据及应付账款 │ 2141533.64│ 2001154.96│ 1983414.65│ 1902951.37│ 1886936.56│ 1952185.88│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 396942.23│ 456529.31│ 424790.46│ 510718.99│ 387531.37│ 348145.09│
│流动负债 │ 4234737.87│ 4252497.95│ 4131760.23│ 4397201.83│ 4292412.07│ 4438175.18│
│长期借款 │ 137096.44│ 153915.38│ 304949.38│ 518131.45│ 560679.70│ 563009.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 218398.64│ 266301.47│ 419096.19│ 641112.67│ 687381.43│ 693089.67│
│负债合计 │ 4453136.51│ 4518799.42│ 4550856.42│ 5038314.50│ 4979793.50│ 5131264.85│
│实收资本 │ 770068.12│ 770068.12│ 770068.12│ 770068.12│ 772210.46│ 772210.46│
│资本公积金 │ 953261.41│ 953120.68│ 953120.68│ 922431.44│ 925163.17│ 854427.70│
│盈余公积 │ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│ 472026.25│
│未分配利润 │ 194562.02│ 205788.55│ 201551.90│ 230795.42│ 214954.50│ 208024.49│
│少数股东权益 │ 1229310.00│ 1226467.04│ 1221156.10│ 875947.71│ 862310.39│ 410192.26│
│归属母公司权益 │ 2396052.79│ 2406780.80│ 2402667.23│ 2405711.30│ 2390147.57│ 2311998.51│
│股东权益合计 │ 3625362.79│ 3633247.84│ 3623823.32│ 3281659.01│ 3252457.96│ 2722190.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3722455.67│ 7752485.23│ 8181689.17│ 9893796.94│ 10215360.24│ 11385118.94│
│营业总成本 │ 3681478.11│ 7667669.12│ 8588655.31│ 10065957.39│ 10256923.78│ 10641784.73│
│营业税金及附加 │ 23536.12│ 52971.56│ 46424.51│ 37885.16│ 47711.48│ 66095.71│
│销售费用 │ 11676.52│ 30603.22│ 30363.65│ 34124.10│ 29512.95│ 30009.81│
│财务费用 │ 12509.75│ 40808.90│ 55185.96│ 46691.13│ 51945.63│ 63174.80│
│管理费用 │ 52097.37│ 96180.46│ 87204.20│ 93337.86│ 126377.17│ 138878.28│
│资产减值损失 │ -30481.43│ -92550.48│ -93484.17│ -99309.22│ -155866.57│ -133746.72│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -3455.88│ 3007.59│ 8477.35│
│投资收益 │ -19344.84│ -6178.26│ 840.60│ 30818.51│ 81428.57│ 83497.59│
│营业利润 │ 18436.76│ 14900.10│ -472151.03│ -159378.14│ -48395.00│ 736792.26│
│营业外收入 │ 146.30│ 1867.67│ 200.95│ 779.94│ 1324.60│ 3872.88│
│营业外支出 │ 6592.76│ 2761.79│ 11035.69│ 1067.75│ 8991.32│ 39032.22│
│利润总额 │ 11990.31│ 14005.98│ -482985.77│ -159665.95│ -56061.72│ 701632.92│
│所得税 │ 4665.99│ 16726.19│ 15375.14│ 4324.11│ 25923.65│ 102235.45│
│净利润 │ 7324.32│ -2720.22│ -498360.91│ -163990.07│ -81985.37│ 599397.46│
│归属母公司净利润 │ -6989.88│ -20880.63│ -465915.63│ -132716.15│ -85822.53│ 533225.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3722455.67│ 1771833.82│ 7752485.23│ 5757218.95│ 3807553.35│ 1942490.85│
│营业总成本 │ 3681478.11│ 1776628.98│ 7667669.12│ 5705198.79│ 3785910.75│ 1963307.84│
│营业税金及附加 │ 23536.12│ 10948.65│ 52971.56│ 37168.89│ 24452.98│ 11882.76│
│销售费用 │ 11676.52│ 6359.01│ 30603.22│ 20664.12│ 13779.90│ 6799.76│
│财务费用 │ 12509.75│ 5473.34│ 40808.90│ 36555.77│ 24561.87│ 12545.82│
│管理费用 │ 52097.37│ 23967.13│ 96180.46│ 68277.94│ 43731.27│ 21251.39│
│资产减值损失 │ -30481.43│ -21.89│ -92550.48│ -33836.66│ -33836.66│ -134.24│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -19344.84│ 1579.04│ -6178.26│ 4831.00│ 1355.74│ 1750.00│
│营业利润 │ 18436.76│ 12970.31│ 14900.10│ 48227.37│ 11259.66│ -7495.44│
│营业外收入 │ 146.30│ 91.32│ 1867.67│ 1823.00│ 1795.37│ 1539.11│
│营业外支出 │ 6592.76│ 1064.61│ 2761.79│ 1681.66│ 1283.73│ 546.19│
│利润总额 │ 11990.31│ 11997.01│ 14005.98│ 48368.70│ 11771.30│ -6502.52│
│所得税 │ 4665.99│ 2273.09│ 16726.19│ 12776.29│ 7749.32│ 4216.57│
│净利润 │ 7324.32│ 9723.92│ -2720.22│ 35592.41│ 4021.98│ -10719.09│
│归属母公司净利润 │ -6989.88│ 4236.65│ -20880.63│ 8362.89│ -7478.03│ -14408.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3450724.18│ 7308469.52│ 7712287.74│ 8885006.76│ 9378278.70│ 11127175.82│
│经营活动现金流出 │ 3079138.49│ 6893318.63│ 7616200.26│ 8685826.83│ 8714108.54│ 9449728.18│
│经营活动现金流量净额│ 371585.69│ 415150.89│ 96087.48│ 199179.93│ 664170.16│ 1677447.64│
│投资活动现金流入 │ 92335.95│ 240826.15│ 27462.96│ 767100.54│ 2410925.13│ 3227635.42│
│投资活动现金流出 │ 655655.90│ 389762.81│ 306778.14│ 823187.70│ 3120721.13│ 4299804.36│
│投资活动现金流量净额│ -563319.96│ -148936.66│ -279315.18│ -56087.16│ -709796.00│ -1072168.95│
│筹资活动现金流入 │ 1075695.99│ 2542182.59│ 1798522.63│ 1460327.82│ 1712966.83│ 1662823.82│
│筹资活动现金流出 │ 1243775.06│ 2255363.56│ 1689718.16│ 1596456.22│ 1661309.83│ 2152856.48│
│筹资活动现金流量净额│ -168079.07│ 286819.03│ 108804.47│ -136128.40│ 51656.99│ -490032.65│
│汇率变动对现金的影响│ -1487.30│ -328.11│ 275.45│ -178.79│ 7736.49│ -5299.54│
│现金及等价物净增加额│ -361300.64│ 552705.15│ -74147.78│ 6785.58│ 13767.65│ 109946.50│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 3450724.18│ 1822297.68│ 7308469.52│ 5627605.96│ 3545681.32│ 1794827.96│
│经营活动现金流出 │ 3079138.49│ 1680993.01│ 6893318.63│ 5195192.51│ 3451608.77│ 1768372.40│
│经营活动现金流量净额│ 371585.69│ 141304.67│ 415150.89│ 432413.46│ 94072.54│ 26455.56│
│投资活动现金流入 │ 92335.95│ 4928.16│ 240826.15│ 42060.96│ 48402.45│ 5420.20│
│投资活动现金流出 │ 655655.90│ 492964.96│ 389762.81│ 221059.36│ 210365.63│ 54298.95│
│投资活动现金流量净额│ -563319.96│ -488036.81│ -148936.66│ -178998.40│ -161963.19│ -48878.76│
│筹资活动现金流入 │ 1075695.99│ 612041.60│ 2542182.59│ 1693935.05│ 1241193.87│ 657636.68│
│筹资活动现金流出 │ 1243775.06│ 691152.96│ 2255363.56│ 1590241.87│ 1011416.18│ 566167.39│
│筹资活动现金流量净额│ -168079.07│ -79111.36│ 286819.03│ 103693.18│ 229777.69│ 91469.29│
│汇率变动对现金的影响│ -1487.30│ -644.08│ -328.11│ -3035.70│ 863.68│ -1348.27│
│现金及等价物净增加额│ -361300.64│ -426487.58│ 552705.15│ 354072.54│ 162750.73│ 67697.82│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1942490.85│ 25.06│ -14408.05│ 69.00│
│二季报 │ 1865062.50│ 24.06│ 6930.01│ -33.19│
│三季报 │ 1949665.59│ 25.15│ 15840.92│ -75.86│
│四季报 │ 1995266.28│ 25.74│ -29243.52│ 140.05│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2039163.59│ 24.92│ -31099.90│ 6.68│
│二季报 │ 2261584.29│ 27.64│ -83378.10│ 17.90│
│三季报 │ 1850573.41│ 22.62│ -139008.64│ 29.84│
│四季报 │ 2030367.89│ 24.82│ -212428.99│ 45.59│
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