财务分析☆ ◇600792 云煤能源 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -24868.53│ -48571.45│ -66221.39│ 14701.35│ -18103.83│ -2972.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -66221.39│ 14701.35│ -18100.18│ -2972.17│
│净利润增长率(%) │ -52.15│ 26.65│ -550.44│ 181.22│ -509.11│ -150.35│
│扣非净利润(万) │ -21039.98│ -53673.38│ -66800.75│ -16756.08│ -16902.21│ -4829.02│
│营业总收(未调整:万) │ 284478.11│ 548327.51│ 667452.90│ 746083.33│ 754097.85│ 610118.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 667452.90│ 746083.33│ 754097.85│ 610118.60│
│总营收同比增长率(%) │ 10.80│ -17.85│ -10.54│ -1.06│ 23.60│ 29.25│
│加权净资产收益率(%) │ -10.31│ -17.47│ -20.39│ 4.52│ -5.53│ -0.88│
│资产负债比率(%) │ 71.60│ 68.71│ 68.58│ 65.54│ 65.43│ 44.97│
│净利润现金含量(%) │ -37.53│ -85.60│ -48.90│ -520.65│ -511.73│ -868.70│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.4400│ -0.6200│ 0.1500│ -0.1800│ -0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2200│ -0.4800│ -0.6200│ -0.1700│ -0.1700│ -0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2241│ -0.4376│ -0.5966│ 0.1485│ -0.1829│ -0.0300│
│每股资本公积金(元) │ 2.3293│ 2.3293│ 2.3293│ 2.2981│ 2.2981│ 2.2981│
│每股未分配利润(元) │ -1.4192│ -1.1951│ -0.7575│ -0.1030│ -0.2421│ -0.0592│
│每股净资产(元) │ 2.0600│ 2.2862│ 2.7244│ 3.3638│ 3.2111│ 3.4009│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0841│ 0.3746│ 0.2917│ -0.7732│ 0.9359│ 0.2608│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -24868.53│ -9731.81│ -48571.45│ -18178.67│ -16345.07│ -9158.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -16345.07│ -9158.74│
│净利润增长率(%) │ -52.15│ -6.26│ 26.65│ 41.54│ 29.78│ 25.47│
│扣非净利润(万) │ -21039.98│ -9766.77│ -53673.38│ -23093.06│ -16480.19│ -9233.87│
│营业总收(未调整:万) │ 284478.11│ 148682.95│ 548327.51│ 395596.70│ 256758.49│ 128055.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 256758.49│ 128055.89│
│总营收同比增长率(%) │ 10.80│ 16.11│ -17.85│ -23.07│ -28.14│ -31.31│
│加权净资产收益率(%) │ -10.31│ -3.91│ -17.47│ -6.20│ -5.56│ -3.07│
│资产负债比率(%) │ 71.60│ 70.52│ 68.71│ 66.17│ 66.72│ 67.57│
│净利润现金含量(%) │ -37.53│ -156.08│ -85.60│ -304.53│ -200.89│ -126.39│
│基本每股收益(元) │ -0.2200│ -0.0900│ -0.4400│ -0.1600│ -0.1500│ -0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2200│ -0.0880│ -0.4800│ -0.2081│ -0.1500│ -0.0832│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2241│ -0.0877│ -0.4376│ -0.1638│ -0.1473│ -0.0825│
│每股资本公积金(元) │ 2.3293│ 2.3293│ 2.3293│ 2.3293│ 2.3293│ 2.3293│
│每股未分配利润(元) │ -1.4192│ -1.2828│ -1.1951│ -0.9213│ -0.9048│ -0.8400│
│每股净资产(元) │ 2.0600│ 2.1986│ 2.2862│ 2.5618│ 2.5763│ 2.6428│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0841│ 0.1369│ 0.3746│ 0.4988│ 0.2958│ 0.1043│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.86│ 0.92│ 0.88│ 0.86│ 1.14│
│速动比率 │ 0.76│ 0.79│ 0.86│ 0.78│ 0.76│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 71.60│ 68.71│ 68.58│ 65.54│ 65.43│ 44.97│
│产权比率 │ 2.58│ 2.25│ 2.23│ 1.94│ 1.94│ 0.84│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.10│ 0.06│ -0.15│ 0.21│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.85│ 0.86│ 0.93│ 0.90│ 0.91│
│速动比率 │ 0.76│ 0.79│ 0.79│ 0.84│ 0.82│ 0.85│
│资产负债比率(%) │ 71.60│ 70.52│ 68.71│ 66.17│ 66.72│ 67.57│
│产权比率 │ 2.58│ 2.45│ 2.25│ 2.00│ 2.05│ 2.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.03│ 0.10│ 0.13│ 0.08│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.71│ 5.79│ 6.48│ 7.62│ 7.91│ 7.34│
│存货周转率 │ 10.39│ 17.90│ 16.56│ 14.98│ 15.92│ 14.40│
│流动资产周转率 │ 0.76│ 1.29│ 1.45│ 1.81│ 2.19│ 2.24│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 1.35│ 1.50│ 2.32│ 4.21│ 3.30│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.60│ 0.68│ 0.77│ 0.96│ 1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.71│ 1.88│ 5.79│ 4.66│ 3.12│ 1.44│
│存货周转率 │ 10.39│ 5.40│ 17.90│ 11.86│ 7.92│ 4.32│
│流动资产周转率 │ 0.76│ 0.39│ 1.29│ 0.92│ 0.59│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 0.39│ 1.35│ 0.96│ 0.62│ 0.30│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.18│ 0.60│ 0.43│ 0.28│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.88│ -19.14│ -21.90│ 4.42│ -5.70│ -0.88│
│销售毛利率 │ -1.88│ -2.46│ -1.92│ 2.56│ 2.60│ 5.09│
│营业利润率 │ -8.83│ -8.61│ -9.85│ 1.88│ -2.56│ -0.13│
│销售净利率 │ -8.84│ -8.91│ -9.87│ 2.02│ -2.32│ -0.34│
│总资产净利率 │ -3.04│ -5.38│ -6.69│ 1.56│ -2.23│ -0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.88│ -3.99│ -19.14│ -6.39│ -5.72│ -3.12│
│销售毛利率 │ -1.88│ -2.60│ -2.46│ -0.57│ -0.93│ -1.73│
│营业利润率 │ -8.83│ -6.63│ -8.61│ -4.65│ -6.34│ -7.13│
│销售净利率 │ -8.84│ -6.64│ -8.91│ -4.64│ -6.33│ -7.15│
│总资产净利率 │ -3.04│ -1.18│ -5.38│ -1.99│ -1.75│ -0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│营业收入增长率 │ 10.80│ -17.85│ -10.54│ -1.06│ 23.60│ 29.25│
│营业利润增长率 │ -54.27│ 28.16│ -569.46│ 172.65│ -2381.01│ -108.49│
│净利润增长率 │ -52.15│ 26.65│ -550.44│ 181.22│ -509.11│ -150.35│
│净资产增长率 │ -9.90│ -16.08│ -9.19│ 4.75│ -5.58│ -1.46│
│总资产增长率 │ -0.64│ -15.58│ -0.19│ 4.84│ 50.08│ 18.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.80│ 16.11│ -17.85│ -23.07│ -28.14│ -31.31│
│营业利润增长率 │ -54.27│ -7.97│ 28.16│ 40.79│ 30.23│ 26.28│
│净利润增长率 │ -52.15│ -6.26│ 26.65│ 41.54│ 29.78│ 25.47│
│净资产增长率 │ -9.90│ -3.83│ -16.08│ -5.97│ -5.44│ -3.00│
│总资产增长率 │ -0.64│ 2.10│ -15.58│ -12.70│ -10.69│ -5.95│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期归还银行借│ 14119.11│ 34310.91│ -58.85│
│ │款及融资租赁借款│ │ │ │
│ │，货币资金较上年│ │ │ │
│ │期末减少 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 69719.23│ 83444.20│ -16.45│
│存货 │--- │ 24909.70│ 30876.50│ -19.32│
│合同资产 │--- │ 5105.06│ 4539.30│ 12.46│
│长期股权投资│--- │ 6028.59│ 5917.42│ 1.88│
│固定资产 │--- │ 374331.47│ 389008.57│ -3.77│
│在建工程 │--- │ 1126.09│ 1269.43│ -11.29│
│使用权资产 │--- │ 333.97│ 359.66│ -7.14│
│短期借款 │--- │ 42525.51│ 49456.65│ -14.01│
│合同负债 │报告期预收的产品│ 2350.93│ 4350.64│ -45.96│
│ │销售款较上年期末│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 92344.70│ 92000.00│ 0.37│
│租赁负债 │--- │ 274.88│ 323.57│ -15.05│
│应收款项融资│报告期收到的银行│ 123.03│ 1297.91│ -90.52│
│ │承兑汇票较上年期│ │ │ │
│ │末减少 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期缴纳的履约│ 607.69│ 1272.92│ -52.26│
│ │保证金较上年期末│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收的租赁│ 803.31│ 285.79│ 181.08│
│ │款较上年期末增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期应付职工工│ 1965.67│ 3748.26│ -47.56│
│ │资较上年期末减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收货款对│ 225.25│ 513.45│ -56.13│
│ │应的待转销项税较│ │ │ │
│ │上年期末减少 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期融资租赁款│ 29967.05│ 48897.77│ -38.71│
│ │较上年期末减少 │ │ │ │
│专项储备 │报告期安全生产费│ 552.56│ 793.67│ -30.38│
│ │余额较上年期末减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 284478.11│ 256758.49│ 10.80│
│营业成本 │--- │ 289825.09│ 259141.42│ 11.84│
│销售费用 │--- │ 314.73│ 323.51│ -2.71│
│管理费用 │报告期职工安置相│ 11275.21│ 7817.38│ 44.23│
│ │关费用较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 3293.33│ 4640.94│ -29.04│
│研发费用 │--- │ 681.53│ 729.78│ -6.61│
│经营活动产生│报告期收到的应收│ 9333.03│ 32835.93│ -71.58│
│的现金流量净│票据到期兑付金额│ │ │ │
│额 │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期收到的联营│ 279.05│ -235.27│ 218.61│
│的现金流量净│企业分红款较上年│ │ │ │
│额 │同期增加；购建固│ │ │ │
│ │定资产支付的现金│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期归还的银行│ -28308.32│ -46257.79│ 38.80│
│的现金流量净│借款较上年同期减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 100.77│ 197.32│ -48.93│
│ │补助款较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期计提的应收│ -1078.92│ 613.24│ -275.94│
│ │款项减值损失较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提的固定│ -2295.91│ -383.61│ -498.51│
│ │资产减值损失较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期无相关业务│ ---│ 69.99│ -100.00│
│ │发生 │ │ │ │
│营业利润 │报告期受供需两端│ -25123.59│ -16285.96│ -54.27│
│ │挤压，主营业务亏│ │ │ │
│ │损增加；职工安置│ │ │ │
│ │费用较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期核销债务等│ 20.87│ 10.74│ 94.24│
│ │收入较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期缴纳的滞纳│ 7.95│ 22.32│ -64.39│
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│所得税费用 │报告期耐磨科技公│ 48.26│ -38.11│ 226.63│
│ │司确认的递延所得│ │ │ │
│ │税资产减少，影响│ │ │ │
│ │所得税费用较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│销售商品、提│报告期收到的应收│ 83804.32│ 130123.85│ -35.60│
│供劳务收到的│票据到期兑付金额│ │ │ │
│现金 │较上年同期减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期收回的保证│ 990.38│ 2378.16│ -58.36│
│营活动有关的│金较上年同期减少│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│报告期支付的履约│ 1654.91│ 2520.23│ -34.34│
│营活动有关的│证金较上年同期减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到联营企│ 279.05│ ---│ ---│
│收到的现金 │业的分红款较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期无相关业务│ ---│ 2.00│ -100.00│
│、无形资产和│发生 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期无相关业务│ ---│ 237.27│ -100.00│
│、无形资产和│发生 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期收回的筹资│ 1923.00│ 473.92│ 305.76│
│资活动有关的│保证金金较上年同│ │ │ │
│现金 │期增加 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期归还的银行│ 32607.88│ 53881.55│ -39.48│
│的现金 │借款较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期用于支付原│ 44744.22│ 34310.91│ 30.41│
│ │料采购的货币减少│ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到银行承│ 2358.84│ 1297.91│ 81.74│
│ │兑汇票款增加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收的租赁│ 457.80│ 285.79│ 60.19│
│ │款较上年年末增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期应付职工工│ 1855.35│ 3748.26│ -50.50│
│ │资较上年年末减少│ │ │ │
│销售费用 │报告期孙公司耐磨│ 205.79│ 147.39│ 39.63│
│ │科技销售相关的薪│ │ │ │
│ │酬等费用较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 33.96│ 121.96│ -72.16│
│ │补助减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期无信用减值│ ---│ 133.55│ -100.00│
│ │损失 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期转回合同资│ 234.11│ 135.51│ 72.76│
│ │产减值损失较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期未发生营业│ ---│ 14.17│ -100.00│
│ │外支出 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期孙公司耐磨│ -136.75│ 1.71│ -8116.64│
│ │科技亏损，上年同│ │ │ │
│ │期为盈利 │ │ │ │
│销售商品、提│报告期收到的以货│ 47790.33│ 74879.35│ -36.18│
│供劳务收到的│币结算的焦炭款及│ │ │ │
│现金 │票据到期托收款较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期转回保证金│ 231.20│ 2693.54│ -91.42│
│营活动有关的│较上年同期减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│报告期以货币支付│ 24162.05│ 56554.89│ -57.28│
│受劳务支付的│的原料采购款及自│ │ │ │
│现金 │开票据到期兑付款│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│支付的各项税│报告期缴纳的增值│ 1359.25│ 2041.46│ -33.42│
│费 │税较上年同期减少│ │ │ │
│支付其他与经│报告期支付的履约│ 857.81│ 1688.68│ -49.20│
│营活动有关的│保证金较上年同期│ │ │ │
│现金 │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期以货币支付│ 15189.49│ 11575.46│ 31.22│
│的现金流量净│的原料采购款及自│ │ │ │
│额 │开票据到期兑付款│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│购建固定资产│报告期内未发生 │ ---│ 87.93│ -100.00│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│200万吨焦化项目 │ 0.91│ -87.93│ 101.03│
│的现金流量净│支付的资金较上年│ │ │ │
│额 │同期减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期内未发生 │ ---│ 2396.69│ -100.00│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期归还银行借│ 5233.58│ 24727.46│ -78.83│
│的现金 │款较上年同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期归还银行借│ -4924.88│ -24178.95│ 79.63│
│的现金流量净│款较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14119.11│ 34310.91│ 35169.11│ 29041.45│ 82269.10│ 53299.47│
│存货 │ 24909.70│ 30876.50│ 31908.86│ 50253.56│ 46818.73│ 45468.91│
│应收票据及应收账款 │ 327014.77│ 289471.58│ 395528.21│ 315441.39│ 211975.97│ 156913.88│
│合同资产 │ 5105.06│ 4539.30│ 11494.66│ 13188.65│ 16479.95│ 24807.42│
│预付款项 │ 1041.45│ 1289.12│ 1800.35│ 6127.95│ 8954.34│ 1826.74│
│其他应收款 │ 607.69│ 1272.92│ 664.31│ 1673.01│ 2919.01│ 3484.39│
│流动资产合计 │ 377765.49│ 367364.88│ 480058.54│ 438175.62│ 388006.80│ 301171.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6028.59│ 5917.42│ 5232.11│ 4897.07│ 4589.05│ 4318.02│
│固定资产净额 │ 374331.47│ 389008.57│ 423926.18│ 464881.44│ 176942.48│ 181510.95│
│在建工程 │ 1126.09│ 1269.43│ 2968.31│ 7299.01│ 292949.46│ 56637.40│
│无形资产 │ 59973.07│ 61186.83│ 63611.85│ 63599.96│ 69433.21│ 71734.48│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2556.07│ 2556.07│
│非流动资产合计 │ 447419.69│ 463160.15│ 503745.60│ 547504.97│ 552157.67│ 325275.24│
│资产总计 │ 825185.18│ 830525.03│ 983804.13│ 985680.59│ 940164.47│ 626446.97│
│应付票据及应付账款 │ 372141.09│ 326401.90│ 393438.27│ 324737.69│ 326707.72│ 145378.17│
│预收款项 │ 803.31│ 285.79│ 364.46│ 478.11│ 428.57│ 773.33│
│合同负债 │ 2350.93│ 4350.64│ 2382.71│ 2369.47│ 2531.70│ 2534.69│
│流动负债 │ 466043.31│ 426870.22│ 523666.14│ 496028.72│ 449643.98│ 264611.27│
│长期借款 │ 92344.70│ 92000.00│ 75408.50│ 82600.00│ 70109.08│ ---│
│长期应付款 │ 29657.21│ 48897.77│ 73031.36│ 65157.06│ 90783.31│ 12517.60│
│非流动负债 │ 124794.46│ 143792.16│ 151039.45│ 150010.91│ 165522.76│ 17119.89│
│负债合计 │ 590837.77│ 570662.38│ 674705.58│ 646039.63│ 615166.74│ 281731.15│
│实收资本 │ 110992.36│ 110992.36│ 110992.36│ 98992.36│ 98992.36│ 98992.36│
│资本公积金 │ 258532.21│ 258532.21│ 258532.21│ 227494.67│ 227494.67│ 227494.67│
│盈余公积 │ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│ 15143.82│ 15143.82│
│未分配利润 │ -157518.15│ -132649.62│ -84078.17│ -10198.31│ -23963.32│ -5859.49│
│少数股东权益 │ 5704.19│ 6109.80│ 6713.56│ 6651.75│ 7118.57│ 8049.86│
│归属母公司权益 │ 228643.22│ 253752.85│ 302384.99│ 332989.21│ 317879.15│ 336665.96│
│股东权益合计 │ 234347.41│ 259862.65│ 309098.55│ 339640.96│ 324997.73│ 344715.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14119.11│ 44744.22│ 34310.91│ 54418.73│ 19448.87│ 17679.05│
│存货 │ 24909.70│ 25616.48│ 30876.50│ 35203.86│ 33503.79│ 28450.10│
│应收票据及应收账款 │ 327014.77│ 307181.14│ 289471.58│ 271883.88│ 312462.44│ 351271.10│
│合同资产 │ 5105.06│ 5306.70│ 4539.30│ 6226.12│ 6412.89│ 8589.31│
│预付款项 │ 1041.45│ 983.82│ 1289.12│ 10054.67│ 13010.09│ 15715.84│
│其他应收款 │ 607.69│ 1091.17│ 1272.92│ 1268.81│ 1293.76│ 1604.17│
│流动资产合计 │ 377765.49│ 391823.52│ 367364.88│ 383748.29│ 390087.96│ 426716.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6028.59│ 5917.42│ 5917.42│ 5404.63│ 5614.71│ 5232.11│
│固定资产净额 │ 374331.47│ 382666.09│ 389008.57│ 397611.26│ 410243.00│ 419247.15│
│在建工程 │ 1126.09│ 1165.27│ 1269.43│ 3045.07│ 3028.98│ 2999.28│
│无形资产 │ 59973.07│ 60580.10│ 61186.83│ 61791.21│ 62398.09│ 63004.97│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 447419.69│ 456153.18│ 463160.15│ 475147.67│ 488521.67│ 498536.29│
│资产总计 │ 825185.18│ 847976.69│ 830525.03│ 858895.96│ 878609.63│ 925252.34│
│应付票据及应付账款 │ 372141.09│ 359334.34│ 326401.90│ 316378.02│ 340614.25│ 368917.07│
│预收款项 │ 803.31│ 457.80│ 285.79│ 653.58│ 831.22│ 779.07│
│合同负债 │ 2350.93│ 3888.91│ 4350.64│ 5029.94│ 2115.20│ 1845.26│
│流动负债 │ 466043.31│ 462171.37│ 426870.22│ 414526.79│ 433711.40│ 466845.47│
│长期借款 │ 92344.70│ 91996.00│ 92000.00│ 90000.19│ 81896.75│ 78296.00│
│长期应付款 │ 29657.21│ 40928.87│ 48897.77│ 61170.46│ 67925.21│ 77543.31│
│非流动负债 │ 124794.46│ 135806.76│ 143792.16│ 153831.24│ 152496.20│ 158363.77│
│负债合计 │ 590837.77│ 597978.14│ 570662.38│ 568358.04│ 586207.60│ 625209.24│
│实收资本 │ 110992.36│ 110992.36│ 110992.36│ 110992.36│ 110992.36│ 110992.36│
│资本公积金 │ 258532.21│ 258532.21│ 258532.21│ 258532.21│ 258532.21│ 258532.21│
│盈余公积 │ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│ 16084.24│
│未分配利润 │ -157518.15│ -142381.43│ -132649.62│ -102256.84│ -100423.24│ -93236.91│
│少数股东权益 │ 5704.19│ 5973.05│ 6109.80│ 6201.96│ 6453.60│ 6715.26│
│归属母公司权益 │ 228643.22│ 244025.51│ 253752.85│ 284335.96│ 285948.42│ 293327.83│
│股东权益合计 │ 234347.41│ 249998.56│ 259862.65│ 290537.92│ 292402.03│ 300043.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 284478.11│ 548327.51│ 667452.90│ 746083.33│ 754097.85│ 610118.60│
│营业总成本 │ 306717.86│ 593371.78│ 717907.69│ 760721.74│ 772119.47│ 611554.26│
│营业税金及附加 │ 1327.98│ 2800.75│ 2739.06│ 2635.80│ 2315.54│ 2793.32│
│销售费用 │ 314.73│ 769.79│ 742.69│ 952.60│ 1345.57│ 1761.83│
│财务费用 │ 3293.33│ 7118.54│ 12909.10│ 10003.56│ 8452.38│ 4521.14│
│管理费用 │ 11275.21│ 19120.29│ 19907.04│ 18459.36│ 24036.72│ 22259.57│
│资产减值损失 │ -2295.91│ -4801.90│ -13494.36│ -1563.46│ -2941.39│ -892.33│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 390.22│ 895.40│ 761.90│ 27275.21│ 1999.27│ 410.26│
│营业利润 │ -25123.59│ -47234.46│ -65753.57│ 14006.25│ -19280.06│ -777.11│
│营业外收入 │ 20.87│ 88.24│ 239.55│ 182.49│ 1610.58│ 1545.99│
│营业外支出 │ 7.95│ 59.31│ 92.19│ 51.48│ 209.58│ 255.95│
│利润总额 │ -25110.68│ -47205.53│ -65606.21│ 14137.27│ -17879.06│ 512.94│
│所得税 │ 48.26│ 1633.09│ 272.57│ -916.55│ -387.63│ 2569.17│
│净利润 │ -25158.94│ -48838.63│ -65878.78│ 15053.81│ -17491.43│ -2056.23│
│归属母公司净利润 │ -24868.53│ -48571.45│ -66221.39│ 14701.35│ -18103.83│ -2972.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 284478.11│ 148682.95│ 548327.51│ 395596.70│ 256758.49│ 128055.89│
│营业总成本 │ 306717.86│ 158807.41│ 593371.78│ 420259.99│ 273924.01│ 137574.68│
│营业税金及附加 │ 1327.98│ 708.17│ 2800.75│ 2109.50│ 1270.97│ 632.11│
│销售费用 │ 314.73│ 205.79│ 769.79│ 515.26│ 323.51│ 147.39│
│财务费用 │ 3293.33│ 1794.63│ 7118.54│ 6734.02│ 4640.94│ 2184.02│
│管理费用 │ 11275.21│ 3284.47│ 19120.29│ 11889.65│ 7817.38│ 4022.11│
│资产减值损失 │ -2295.91│ 234.11│ -4801.90│ 196.58│ -383.61│ 135.51│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 390.22│ 0.91│ 895.40│ 382.61│ 382.61│ ---│
│营业利润 │ -25123.59│ -9855.48│ -47234.46│ -18380.60│ -16285.96│ -9127.78│
│营业外收入 │ 20.87│ 10.27│ 88.24│ 16.84│ 10.74│ 8.69│
│营业外支出 │ 7.95│ ---│ 59.31│ 23.31│ 22.32│ 14.17│
│利润总额 │ -25110.68│ -9845.21│ -47205.53│ -18387.07│ -16297.54│ -9133.25│
│所得税 │ 48.26│ 23.34│ 1633.09│ -42.41│ -38.11│ 23.78│
│净利润 │ -25158.94│ -9868.56│ -48838.63│ -18344.66│ -16259.43│ -9157.03│
│归属母公司净利润 │ -24868.53│ -9731.81│ -48571.45│ -18178.67│ -16345.07│ -9158.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 84794.70│ 234686.37│ 272215.79│ 432742.77│ 596009.09│ 494119.14│
│经营活动现金流出 │ 75461.68│ 193107.58│ 239834.98│ 509284.66│ 503365.75│ 468299.82│
│经营活动现金流量净额│ 9333.03│ 41578.79│ 32380.81│ -76541.89│ 92643.34│ 25819.32│
│投资活动现金流入 │ 279.05│ 12639.35│ 608.24│ 47178.65│ 165.01│ 239.08│
│投资活动现金流出 │ ---│ 305.58│ 6623.01│ 57354.70│ 107860.82│ 28573.26│
│投资活动现金流量净额│ 279.05│ 12333.77│ -6014.77│ -10176.05│ -107695.81│ -28334.18│
│筹资活动现金流入 │ 27747.53│ 61592.60│ 187058.11│ 152259.74│ 187711.08│ 122270.89│
│筹资活动现金流出 │ 56055.85│ 114923.38│ 207673.36│ 107239.50│ 147724.42│ 110304.79│
│筹资活动现金流量净额│ -28308.32│ -53330.78│ -20615.24│ 45020.25│ 39986.66│ 11966.10│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18696.24│ 581.78│ 5750.80│ -41697.69│ 24934.19│ 9451.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 84794.70│ 48021.53│ 234686.37│ 197851.26│ 132502.01│ 77572.89│
│经营活动现金流出 │ 75461.68│ 32832.04│ 193107.58│ 142491.00│ 99666.08│ 65997.44│
│经营活动现金流量净额│ 9333.03│ 15189.49│ 41578.79│ 55360.26│ 32835.93│ 11575.46│
│投资活动现金流入 │ 279.05│ 0.91│ 12639.35│ 12385.65│ 2.00│ ---│
│投资活动现金流出 │ ---│ ---│ 305.58│ 271.45│ 237.27│ 87.93│
│投资活动现金流量净额│ 279.05│ 0.91│ 12333.77│ 12114.19│ -235.27│ -87.93│
│筹资活动现金流入 │ 27747.53│ 10558.88│ 61592.60│ 46225.58│ 29994.52│ 10584.73│
│筹资活动现金流出 │ 56055.85│ 15483.76│ 114923.38│ 91992.96│ 76252.32│ 34763.68│
│筹资活动现金流量净额│ -28308.32│ -4924.88│ -53330.78│ -45767.38│ -46257.79│ -24178.95│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -18696.24│ 10265.51│ 581.78│ 21707.07│ -13657.13│ -12691.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 128055.89│ 23.35│ -9158.74│ 18.86│
│二季报 │ 128702.60│ 23.47│ -7186.33│ 14.80│
│三季报 │ 138838.20│ 25.32│ -1833.59│ 3.78│
│四季报 │ 152730.82│ 27.85│ -30392.78│ 62.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 186429.86│ 27.93│ -12287.96│ 18.56│
│二季报 │ 170874.36│ 25.60│ -10987.53│ 16.59│
│三季报 │ 156928.04│ 23.51│ -7820.26│ 11.81│
│四季报 │ 153220.64│ 22.96│ -35125.64│ 53.04│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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