财务分析☆ ◇600671 天目药业 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 630.22│ 1762.26│ 1524.58│ -3827.51│ -6756.03│ -2980.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1524.58│ -3827.51│ -6751.71│ -2980.14│
│净利润增长率(%) │ -38.50│ 15.59│ 139.83│ 43.31│ -126.70│ 26.45│
│扣非净利润(万) │ 232.09│ 1347.05│ 996.39│ -3900.00│ -6692.40│ -3583.60│
│营业总收(未调整:万) │ 9935.47│ 21175.38│ 21729.59│ 12177.85│ 10890.62│ 14706.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 21729.59│ 12177.85│ 10890.62│ 14706.92│
│总营收同比增长率(%) │ -4.10│ -2.55│ 78.44│ 11.82│ -25.95│ -28.82│
│加权净资产收益率(%) │ 8.61│ 28.80│ 34.06│ -339.45│ -442.20│ -50.50│
│资产负债比率(%) │ 78.12│ 78.74│ 80.74│ 83.84│ 98.51│ 83.97│
│净利润现金含量(%) │ 385.37│ 66.91│ -240.55│ 53.37│ 28.67│ 88.66│
│基本每股收益(元) │ 0.0518│ 0.1447│ 0.1252│ -0.3143│ -0.5544│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0191│ 0.1106│ 0.0800│ -0.3200│ -0.5500│ -0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0518│ 0.1447│ 0.1252│ -0.3143│ -0.5548│ -0.2447│
│每股资本公积金(元) │ 1.3367│ 1.3367│ 1.3367│ 1.3367│ 0.5977│ 0.5341│
│每股未分配利润(元) │ -1.9087│ -1.9605│ -2.1052│ -2.2304│ -1.9164│ -1.3616│
│每股净资产(元) │ 0.6266│ 0.5749│ 0.4302│ 0.3050│ -0.1201│ 0.3710│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1994│ 0.0968│ -0.3012│ -0.1678│ -0.1591│ -0.2170│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 630.22│ 381.61│ 1762.26│ 1420.88│ 1024.78│ 509.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1024.78│ 509.43│
│净利润增长率(%) │ -38.50│ -25.09│ 15.59│ 484.48│ 155.39│ 152.40│
│扣非净利润(万) │ 232.09│ 226.53│ 1347.05│ 1088.30│ 590.33│ 365.75│
│营业总收(未调整:万) │ 9935.47│ 4438.86│ 21175.38│ 15894.04│ 10359.74│ 5229.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10359.74│ 5229.35│
│总营收同比增长率(%) │ -4.10│ -15.12│ -2.55│ 27.48│ 73.97│ 88.55│
│加权净资产收益率(%) │ 8.61│ 5.31│ 28.80│ 23.89│ 17.82│ 9.27│
│资产负债比率(%) │ 78.12│ 79.12│ 78.74│ 78.06│ 76.97│ 79.55│
│净利润现金含量(%) │ 385.37│ -509.15│ 66.91│ -216.99│ -106.09│ -189.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0518│ 0.0313│ 0.1447│ 0.1167│ 0.0842│ 0.0418│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0191│ 0.0186│ 0.1106│ 0.0894│ 0.0485│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0518│ 0.0313│ 0.1447│ 0.1167│ 0.0842│ 0.0418│
│每股资本公积金(元) │ 1.3367│ 1.3368│ 1.3367│ 1.3368│ 1.3367│ 1.3368│
│每股未分配利润(元) │ -1.9087│ -1.9291│ -1.9605│ -1.9885│ -2.0210│ -2.0633│
│每股净资产(元) │ 0.6266│ 0.6062│ 0.5749│ 0.5468│ 0.5143│ 0.4720│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1994│ -0.1595│ 0.0968│ -0.2532│ -0.0893│ -0.0793│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.84│ 0.81│ 0.78│ 0.82│ 0.56│ 0.74│
│速动比率 │ 0.71│ 0.67│ 0.60│ 0.63│ 0.35│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 78.12│ 78.74│ 80.74│ 83.84│ 98.51│ 83.97│
│产权比率 │ 4.63│ 4.97│ 6.80│ 7.82│ ---│ 7.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.04│ -0.13│ -0.09│ -0.09│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.84│ 0.84│ 0.81│ 0.81│ 0.79│ 0.80│
│速动比率 │ 0.71│ 0.70│ 0.67│ 0.66│ 0.60│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 78.12│ 79.12│ 78.74│ 78.06│ 76.97│ 79.55│
│产权比率 │ 4.63│ 4.98│ 4.97│ 5.04│ 4.97│ 5.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ -0.06│ 0.04│ -0.11│ -0.04│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.76│ 1.76│ 3.26│ 3.61│ 2.65│ 3.09│
│存货周转率 │ 1.27│ 2.42│ 2.40│ 2.10│ 1.68│ 1.69│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.94│ 1.08│ 0.80│ 0.70│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 1.31│ 1.42│ 0.83│ 0.64│ 0.91│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.48│ 0.55│ 0.38│ 0.31│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.76│ 0.30│ 1.76│ 1.27│ 0.99│ 0.50│
│存货周转率 │ 1.27│ 0.50│ 2.42│ 1.82│ 1.22│ 0.56│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.18│ 0.94│ 0.72│ 0.50│ 0.24│
│固定资产周转率 │ 0.65│ 0.29│ 1.31│ 0.98│ 0.63│ 0.32│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.10│ 0.48│ 0.36│ 0.24│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.26│ 25.17│ 29.10│ -103.06│ ---│ -65.96│
│销售毛利率 │ 50.38│ 47.76│ 47.38│ 21.79│ 22.93│ 31.22│
│营业利润率 │ 4.57│ 3.96│ 11.56│ -30.85│ -64.17│ -25.84│
│销售净利率 │ 4.97│ 3.40│ 10.06│ -32.27│ -67.22│ -22.29│
│总资产净利率 │ 1.11│ 1.63│ 5.55│ -12.11│ -20.84│ -7.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.26│ 5.17│ 25.17│ 21.34│ 16.36│ 8.86│
│销售毛利率 │ 50.38│ 54.76│ 47.76│ 46.38│ 42.13│ 40.94│
│营业利润率 │ 4.57│ 10.20│ 3.96│ 4.50│ 2.56│ 6.15│
│销售净利率 │ 4.97│ 6.96│ 3.40│ 4.72│ 6.18│ 5.57│
│总资产净利率 │ 1.11│ 0.68│ 1.63│ 1.72│ 1.51│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.10│ -2.55│ 78.44│ 11.82│ -25.95│ -28.82│
│营业利润增长率 │ 71.24│ -66.58│ 166.84│ 46.24│ -83.89│ 32.98│
│净利润增长率 │ -38.50│ 15.59│ 139.83│ 43.31│ -126.70│ 26.45│
│净资产增长率 │ 9.00│ 33.64│ 41.05│ 354.60│ -132.37│ -37.97│
│总资产增长率 │ 2.27│ 0.13│ 27.48│ 14.45│ -25.53│ -9.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.10│ -15.12│ -2.55│ 27.48│ 73.97│ 88.55│
│营业利润增长率 │ 71.24│ 40.80│ -66.58│ 197.92│ 110.83│ 129.45│
│净利润增长率 │ -38.50│ -25.09│ 15.59│ 484.48│ 155.39│ 152.40│
│净资产增长率 │ 9.00│ 5.45│ 33.64│ 27.12│ 19.56│ 9.73│
│总资产增长率 │ 2.27│ 5.17│ 0.13│ -2.66│ -8.33│ -2.55│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │应收账款回款加速│ 7010.61│ 3188.85│ 119.85│
│ │、短期借款增加 │ │ │ │
│应收票据 │子公司青岛天目山│ 612.13│ 217.55│ 181.37│
│ │较年初增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 11785.44│ 14383.72│ -18.06│
│应收款项融资│--- │ 56.92│ 67.56│ -15.74│
│预付款项 │--- │ 503.96│ 491.93│ 2.45│
│其他应收款 │--- │ 152.13│ 134.18│ 13.37│
│存货 │--- │ 3860.63│ 3918.46│ -1.48│
│其他流动资产│--- │ 390.52│ 445.47│ -12.34│
│固定资产 │--- │ 14964.48│ 15520.77│ -3.58│
│在建工程 │子公司黄山天目工│ 2401.61│ 1810.66│ 32.64│
│ │程项目增加投入 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1627.40│ 2053.82│ -20.76│
│无形资产 │--- │ 492.80│ 501.11│ -1.66│
│商誉 │--- │ 161.46│ 161.46│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 327.66│ 315.55│ 3.84│
│递延所得税资│--- │ 853.80│ 986.45│ -13.45│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 5.58│ 5.58│ 0.00│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 17186.63│ 14430.20│ 19.10│
│应付票据 │--- │ 546.71│ 466.70│ 17.14│
│应付账款 │--- │ 6474.61│ 7623.71│ -15.07│
│合同负债 │--- │ 327.95│ 334.88│ -2.07│
│应付职工薪酬│--- │ 344.53│ 424.94│ -18.92│
│应交税费 │公司2026年6月营 │ 627.90│ 922.74│ -31.95│
│ │业收入较上年12月│ │ │ │
│ │减少，使增值及相│ │ │ │
│ │关税费随之减少，│ │ │ │
│ │同时上年12月预提│ │ │ │
│ │的企业所得税在本│ │ │ │
│ │年支付 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 2721.93│ 2551.15│ 6.69│
│一年内到期的│本期支付到期租赁│ 734.00│ 1330.17│ -44.82│
│非流动负债 │费 │ │ │ │
│其他流动负债│期初未终止确认票│ 42.46│ 157.77│ -73.09│
│ │据本期终止确认 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1055.60│ 865.02│ 22.03│
│预计负债 │--- │ 217.59│ 235.82│ -7.73│
│递延收益 │--- │ 4369.26│ 4664.97│ -6.34│
│递延所得税负│--- │ 664.65│ 795.84│ -16.48│
│债 │ │ │ │ │
│股本 │--- │ 12177.89│ 12177.89│ 0.00│
│资本公积 │--- │ 16278.79│ 16278.79│ 0.00│
│盈余公积 │--- │ 2418.14│ 2418.14│ 0.00│
│未分配利润 │--- │ -23243.95│ -23874.17│ 2.64│
│归属于母公司│--- │ 7630.87│ 7000.65│ 9.00│
│股东权益合计│ │ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 2262.45│ 2398.53│ -5.67│
│营业收入 │--- │ 9935.47│ 10359.74│ -4.10│
│营业成本 │--- │ 4930.06│ 5995.11│ -17.77│
│销售费用 │子公司嘉合医药较│ 918.59│ 639.95│ 43.54│
│ │去年同期增加349.│ │ │ │
│ │26万元 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3010.13│ 2965.34│ 1.51│
│财务费用 │--- │ 336.22│ 321.41│ 4.61│
│经营活动产生│本报告期销售商品│ 2428.66│ -1087.21│ 323.38│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金较去年同期增│ │ │ │
│ │加2,899.47万元 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -758.38│ -1959.85│ 61.30│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金较│ │ │ │
│ │去年同期减少1,20│ │ │ │
│ │2.38万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ 1949.09│ -262.92│ 841.33│
│的现金流量净│收到的现金与偿还│ │ │ │
│额 │债务支付的现金净│ │ │ │
│ │额较去年同期增加│ │ │ │
│ │2,190.18万元 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │短期借款较年初上│ 4480.08│ 3188.85│ 40.49│
│ │升23.99% │ │ │ │
│应收票据 │子公司青岛天目山│ 428.14│ 217.55│ 96.80│
│ │较年初增加341.68│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│应付票据 │黄山薄荷、黄山天│ 670.34│ 466.70│ 43.63│
│ │目较年初分别增加│ │ │ │
│ │163.44万元、75万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│其他流动负债│黄山薄荷、黄山天│ 46.77│ 157.77│ -70.36│
│ │目、天目山宝丰较│ │ │ │
│ │年初分别减少66.8│ │ │ │
│ │4万元、26.29万元│ │ │ │
│ │、29万元 │ │ │ │
│营业成本 │子公司黄山天目报│ 2008.34│ 3088.37│ -34.97│
│ │告期内销售冬虫夏│ │ │ │
│ │草业务按净额法确│ │ │ │
│ │认收入，以及去年│ │ │ │
│ │4月新设立的子公 │ │ │ │
│ │司嘉合医药按净额│ │ │ │
│ │法确认收入，成本│ │ │ │
│ │未直接体现 │ │ │ │
│销售费用 │去年4月新设立的 │ 347.37│ 230.30│ 50.83│
│ │子公司嘉合医药新│ │ │ │
│ │增180.75万元 │ │ │ │
│信用减值损失│子公司上海天目山│ -40.89│ -27.06│ -51.13│
│ │较上年同期坏账计│ │ │ │
│ │提增加52万元 │ │ │ │
│其他收益 │母公司和子公司黄│ 17.74│ 8.23│ 115.61│
│ │山薄荷较上年同期│ │ │ │
│ │分别增加6.31万元│ │ │ │
│ │、1.38万元 │ │ │ │
│营业外支出 │母公司诉讼费较去│ 4.42│ 9.94│ -55.57│
│ │年同期减少5.58万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司青岛天目山│ 284.43│ 165.98│ 71.37│
│ │较去年同期增加48│ │ │ │
│ │.01万元，及去年9│ │ │ │
│ │月新设立的模拟医│ │ │ │
│ │学中心在报告期内│ │ │ │
│ │新增57.48万元 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流入│ -1942.95│ -965.23│ -101.29│
│的现金流量净│较去年同期减少1,│ │ │ │
│额 │322.65万元，经营│ │ │ │
│ │活动现金流出较去│ │ │ │
│ │年同期只减少344.│ │ │ │
│ │93万元 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产较去│ -356.47│ -815.41│ 56.28│
│的现金流量净│年同期减少109.45│ │ │ │
│额 │万元，银行理财去│ │ │ │
│ │年同期流出350万 │ │ │ │
│ │元，而今年未发生│ │ │ │
│ │理财项目 │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动现金流入│ 3095.23│ -540.26│ 672.92│
│的现金流量净│较去年同期增加4,│ │ │ │
│额 │292.72万元，筹资│ │ │ │
│ │活动现金流出较去│ │ │ │
│ │年同期只增加657.│ │ │ │
│ │23万元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7010.61│ 3188.85│ 6572.50│ 9796.26│ 4239.25│ 2229.11│
│存货 │ 3860.63│ 3918.46│ 5232.30│ 4294.64│ 4756.07│ 5235.75│
│应收票据及应收账款 │ 12397.58│ 14601.27│ 9656.51│ 3668.34│ 3080.60│ 5142.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 503.96│ 491.93│ 229.58│ 110.06│ 102.00│ 320.88│
│其他应收款 │ 152.13│ 134.18│ 256.30│ 200.40│ 178.85│ 5491.92│
│流动资产合计 │ 24372.35│ 22847.71│ 22271.37│ 18149.93│ 12413.31│ 18607.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 14964.48│ 15520.77│ 16702.61│ 13978.04│ 15424.30│ 18525.54│
│在建工程 │ 2401.61│ 1810.66│ 125.34│ 1.74│ 11.00│ 861.64│
│无形资产 │ 492.80│ 501.11│ 508.80│ 521.49│ 536.97│ 552.45│
│商誉 │ 161.46│ 161.46│ 161.46│ 219.86│ 219.86│ 331.48│
│非流动资产合计 │ 20834.80│ 21355.39│ 21874.95│ 16478.93│ 17570.68│ 21657.33│
│资产总计 │ 45207.14│ 44203.10│ 44146.32│ 34628.86│ 29983.98│ 40264.86│
│应付票据及应付账款 │ 7021.33│ 8090.42│ 8862.97│ 5121.91│ 4722.26│ 6602.94│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 327.95│ 334.88│ 245.41│ 339.04│ 358.40│ 299.45│
│流动负债 │ 29006.72│ 28242.25│ 28638.23│ 22037.82│ 22122.07│ 25115.13│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6307.11│ 6561.66│ 7006.21│ 6996.19│ 7413.94│ 8693.93│
│负债合计 │ 35313.82│ 34803.91│ 35644.43│ 29034.01│ 29536.01│ 33809.05│
│实收资本 │ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│
│资本公积金 │ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│ 7278.79│ 6503.89│
│盈余公积 │ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│
│未分配利润 │ -23243.95│ -23874.17│ -25636.43│ -27161.02│ -23337.55│ -16581.52│
│少数股东权益 │ 2262.45│ 2398.53│ 3263.50│ 1881.04│ 1910.70│ 1937.41│
│归属母公司权益 │ 7630.87│ 7000.65│ 5238.39│ 3713.81│ -1462.73│ 4518.40│
│股东权益合计 │ 9893.32│ 9399.18│ 8501.89│ 5594.85│ 447.97│ 6455.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7010.61│ 4480.08│ 3188.85│ 1174.03│ 2536.71│ 3324.69│
│存货 │ 3860.63│ 4159.92│ 3918.46│ 4149.88│ 4579.84│ 5708.11│
│应收票据及应收账款 │ 12397.58│ 15795.48│ 14601.27│ 15282.02│ 11343.14│ 11214.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 503.96│ 607.57│ 491.93│ 730.03│ 297.80│ 741.13│
│其他应收款 │ 152.13│ 152.22│ 134.18│ 167.14│ 185.46│ 200.43│
│流动资产合计 │ 24372.35│ 25659.11│ 22847.71│ 22053.94│ 19441.21│ 21700.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 14964.48│ 15183.10│ 15520.77│ 15801.18│ 16080.36│ 16368.25│
│在建工程 │ 2401.61│ 1937.22│ 1810.66│ 1325.29│ 909.33│ 183.15│
│无形资产 │ 492.80│ 496.95│ 501.11│ 508.02│ 509.92│ 504.93│
│商誉 │ 161.46│ 161.46│ 161.46│ 161.46│ 161.46│ 161.46│
│非流动资产合计 │ 20834.80│ 20829.09│ 21355.39│ 20918.79│ 21029.49│ 21321.10│
│资产总计 │ 45207.14│ 46488.20│ 44203.10│ 42972.73│ 40470.69│ 43021.95│
│应付票据及应付账款 │ 7021.33│ 7381.79│ 8090.42│ 7354.44│ 7760.16│ 8347.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 327.95│ 364.61│ 334.88│ 332.04│ 235.60│ 439.24│
│流动负债 │ 29006.72│ 30550.95│ 28242.25│ 27332.92│ 24737.75│ 27092.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6307.11│ 6229.07│ 6561.66│ 6210.11│ 6414.27│ 7133.76│
│负债合计 │ 35313.82│ 36780.02│ 34803.91│ 33543.03│ 31152.02│ 34225.99│
│实收资本 │ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│ 12177.89│
│资本公积金 │ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│ 16278.79│
│盈余公积 │ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│ 2418.14│
│未分配利润 │ -23243.95│ -23492.56│ -23874.17│ -24215.55│ -24611.65│ -25127.00│
│少数股东权益 │ 2262.45│ 2325.92│ 2398.53│ 2770.43│ 3055.50│ 3048.15│
│归属母公司权益 │ 7630.87│ 7382.26│ 7000.65│ 6659.27│ 6263.17│ 5747.82│
│股东权益合计 │ 9893.32│ 9708.18│ 9399.18│ 9429.70│ 9318.67│ 8795.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9935.47│ 21175.38│ 21729.59│ 12177.85│ 10890.62│ 14706.92│
│营业总成本 │ 9308.45│ 20211.49│ 18888.47│ 15153.57│ 14563.91│ 17441.42│
│营业税金及附加 │ 113.44│ 256.19│ 190.40│ 104.97│ 95.50│ 124.97│
│销售费用 │ 918.59│ 1345.44│ 822.94│ 246.63│ 606.73│ 2595.94│
│财务费用 │ 336.22│ 708.91│ 519.71│ 713.10│ 740.26│ 740.52│
│管理费用 │ 3010.13│ 6839.66│ 5800.58│ 4516.01│ 4570.04│ 3731.94│
│资产减值损失 │ -6.02│ -165.71│ -247.09│ -887.24│ -2733.04│ -812.32│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -0.56│ 170.86│ 2.88│ -52.59│ 96.48│ ---│
│营业利润 │ 453.55│ 839.27│ 2511.32│ -3756.94│ -6988.25│ -3800.24│
│营业外收入 │ 380.54│ 795.26│ 879.07│ 662.63│ 1038.84│ 1630.03│
│营业外支出 │ 5.66│ 612.09│ 483.17│ 536.71│ 1287.15│ 1203.29│
│利润总额 │ 828.42│ 1022.44│ 2907.22│ -3631.02│ -7236.56│ -3373.49│
│所得税 │ 334.29│ 302.14│ 720.71│ 298.54│ 84.22│ -95.36│
│净利润 │ 494.14│ 720.29│ 2186.51│ -3929.55│ -7320.78│ -3278.13│
│归属母公司净利润 │ 630.22│ 1762.26│ 1524.58│ -3827.51│ -6756.03│ -2980.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9935.47│ 4438.86│ 21175.38│ 15894.04│ 10359.74│ 5229.35│
│营业总成本 │ 9308.45│ 3962.98│ 20211.49│ 14905.06│ 10032.72│ 4916.91│
│营业税金及附加 │ 113.44│ 55.80│ 256.19│ 185.04│ 110.92│ 54.15│
│销售费用 │ 918.59│ 347.37│ 1345.44│ 1016.51│ 639.95│ 230.30│
│财务费用 │ 336.22│ 156.76│ 708.91│ 497.07│ 321.41│ 130.13│
│管理费用 │ 3010.13│ 1394.72│ 6839.66│ 4683.67│ 2965.34│ 1413.95│
│资产减值损失 │ -6.02│ ---│ -165.71│ -60.47│ -49.45│ 27.93│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -0.56│ ---│ 170.86│ 0.40│ 0.40│ ---│
│营业利润 │ 453.55│ 452.72│ 839.27│ 715.35│ 264.87│ 321.53│
│营业外收入 │ 380.54│ 145.13│ 795.26│ 650.06│ 461.92│ 145.46│
│营业外支出 │ 5.66│ 4.42│ 612.09│ 365.30│ 14.92│ 9.94│
│利润总额 │ 828.42│ 593.43│ 1022.44│ 1000.12│ 711.87│ 457.05│
│所得税 │ 334.29│ 284.43│ 302.14│ 249.31│ 72.09│ 165.98│
│净利润 │ 494.14│ 309.00│ 720.29│ 750.81│ 639.78│ 291.08│
│归属母公司净利润 │ 630.22│ 381.61│ 1762.26│ 1420.88│ 1024.78│ 509.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14390.83│ 25723.48│ 19945.46│ 13607.98│ 13658.41│ 14558.17│
│经营活动现金流出 │ 11962.16│ 24544.36│ 23612.90│ 15650.87│ 15595.46│ 17200.34│
│经营活动现金流量净额│ 2428.66│ 1179.11│ -3667.44│ -2042.88│ -1937.05│ -2642.17│
│投资活动现金流入 │ ---│ 352.68│ 0.00│ 16.80│ 0.10│ 55.54│
│投资活动现金流出 │ 758.38│ 3467.69│ 2686.11│ 899.44│ 579.90│ 471.22│
│投资活动现金流量净额│ -758.38│ -3115.01│ -2686.11│ -882.64│ -579.80│ -415.68│
│筹资活动现金流入 │ 13573.40│ 16390.63│ 24060.46│ 25830.87│ 23365.77│ 23120.00│
│筹资活动现金流出 │ 11624.31│ 16573.47│ 22756.77│ 17348.33│ 17760.21│ 19667.95│
│筹资活动现金流量净额│ 1949.09│ -182.84│ 1303.69│ 8482.53│ 5605.56│ 3452.05│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3619.37│ -2118.73│ -5049.86│ 5557.01│ 3088.70│ 394.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 14390.83│ 4243.22│ 25723.48│ 15415.79│ 12126.24│ 5565.87│
│经营活动现金流出 │ 11962.16│ 6186.17│ 24544.36│ 18498.89│ 13213.45│ 6531.10│
│经营活动现金流量净额│ 2428.66│ -1942.95│ 1179.11│ -3083.11│ -1087.21│ -965.23│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 352.68│ 352.68│ 350.91│ 0.52│
│投资活动现金流出 │ 758.38│ 356.47│ 3467.69│ 3016.35│ 2310.76│ 815.92│
│投资活动现金流量净额│ -758.38│ -356.47│ -3115.01│ -2663.67│ -1959.85│ -815.41│
│筹资活动现金流入 │ 13573.40│ 10235.40│ 16390.63│ 12052.28│ 9179.30│ 5942.68│
│筹资活动现金流出 │ 11624.31│ 7140.17│ 16573.47│ 10442.05│ 9442.22│ 6482.94│
│筹资活动现金流量净额│ 1949.09│ 3095.23│ -182.84│ 1610.23│ -262.92│ -540.26│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3619.37│ 795.81│ -2118.73│ -4136.55│ -3309.98│ -2320.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5229.35│ 24.70│ 509.43│ 28.91│
│二季报 │ 5130.39│ 24.23│ 515.35│ 29.24│
│三季报 │ 5534.30│ 26.14│ 396.10│ 22.48│
│四季报 │ 5281.33│ 24.94│ 341.38│ 19.37│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2773.52│ 12.76│ -972.28│ -63.77│
│二季报 │ 3181.32│ 14.64│ -877.79│ -57.58│
│三季报 │ 6513.20│ 29.97│ 1480.52│ 97.11│
│四季报 │ 9261.55│ 42.62│ 1894.14│ 124.24│
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