财务分析☆ ◇600521 华海药业 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 77091.02│ 26639.95│ 111898.12│ 83046.60│ 116775.87│ 48753.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 111898.12│ 83046.60│ 116775.87│ 48753.51│
│净利润增长率(%) │ 88.26│ -76.19│ 34.74│ -28.88│ 139.52│ -47.57│
│扣非净利润(万) │ 42632.33│ 15755.16│ 112932.17│ 88852.22│ 115306.61│ 5943.71│
│营业总收(未调整:万) │ 491282.50│ 858714.57│ 954742.54│ 830871.98│ 826574.48│ 664357.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 954742.54│ 830871.98│ 826574.48│ 664357.31│
│总营收同比增长率(%) │ 8.78│ -10.06│ 14.91│ 0.52│ 24.42│ 2.44│
│加权净资产收益率(%) │ 7.92│ 2.86│ 13.24│ 10.64│ 16.55│ 7.43│
│资产负债比率(%) │ 54.23│ 56.02│ 55.48│ 55.64│ 57.33│ 56.19│
│净利润现金含量(%) │ 142.44│ 461.75│ 194.16│ 266.96│ 106.42│ 192.48│
│基本每股收益(元) │ 0.5200│ 0.1800│ 0.7700│ 0.5700│ 0.8100│ 0.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2900│ 0.1100│ 0.7800│ 0.6100│ 0.8000│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5149│ 0.1779│ 0.7629│ 0.5602│ 0.7872│ 0.3268│
│每股资本公积金(元) │ 0.8933│ 1.0756│ 0.8082│ 0.8745│ 0.8910│ 0.9260│
│每股未分配利润(元) │ 4.0501│ 3.6348│ 3.7875│ 3.1869│ 2.8620│ 2.1865│
│每股净资产(元) │ 6.3706│ 6.1463│ 5.9026│ 5.2861│ 4.9252│ 4.2357│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7334│ 0.8216│ 1.4813│ 1.4955│ 0.8377│ 0.6291│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 77091.02│ 40417.56│ 26639.95│ 38035.63│ 40948.76│ 29740.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 40948.76│ 29740.41│
│净利润增长率(%) │ 88.26│ 35.90│ -76.19│ -63.12│ -45.30│ 9.81│
│扣非净利润(万) │ 42632.33│ 13603.20│ 15755.16│ 27005.09│ 36342.46│ 28452.74│
│营业总收(未调整:万) │ 491282.50│ 233539.00│ 858714.57│ 640888.19│ 451635.38│ 236856.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 451635.38│ 236856.39│
│总营收同比增长率(%) │ 8.78│ -1.40│ -10.06│ -11.57│ -11.93│ -5.21│
│加权净资产收益率(%) │ 7.92│ 4.19│ 2.86│ 4.01│ 4.35│ 3.29│
│资产负债比率(%) │ 54.23│ 55.64│ 56.02│ 54.62│ 52.95│ 53.94│
│净利润现金含量(%) │ 142.44│ 98.63│ 461.75│ 171.52│ 90.27│ 65.60│
│基本每股收益(元) │ 0.5200│ 0.2700│ 0.1800│ 0.2600│ 0.2800│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2900│ 0.0909│ 0.1100│ 0.1804│ 0.2500│ 0.1887│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5149│ 0.2699│ 0.1779│ 0.2540│ 0.2735│ 0.1972│
│每股资本公积金(元) │ 0.8933│ 1.0767│ 1.0756│ 1.0416│ 1.0388│ 1.1456│
│每股未分配利润(元) │ 4.0501│ 3.9047│ 3.6348│ 3.7156│ 3.9839│ 3.8814│
│每股净资产(元) │ 6.3706│ 6.4163│ 6.1463│ 6.1912│ 6.4586│ 6.3261│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7334│ 0.2662│ 0.8216│ 0.4357│ 0.2469│ 0.1294│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 0.96│ 1.42│ 1.40│ 1.65│ 1.61│
│速动比率 │ 0.63│ 0.55│ 0.85│ 0.77│ 0.94│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 54.23│ 56.02│ 55.48│ 55.64│ 57.33│ 56.19│
│产权比率 │ 1.22│ 1.28│ 1.26│ 1.28│ 1.38│ 1.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.14│ 0.36│ 0.41│ 0.26│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.05│ 1.01│ 0.96│ 1.32│ 1.56│ 1.62│
│速动比率 │ 0.63│ 0.61│ 0.55│ 0.74│ 0.93│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 54.23│ 55.64│ 56.02│ 54.62│ 52.95│ 53.94│
│产权比率 │ 1.22│ 1.26│ 1.28│ 1.21│ 1.14│ 1.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.04│ 0.14│ 0.10│ 0.06│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.68│ 2.96│ 3.52│ 3.23│ 3.66│ 3.78│
│存货周转率 │ 0.56│ 0.96│ 1.06│ 0.97│ 1.02│ 1.04│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 1.00│ 1.19│ 1.07│ 1.12│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 1.25│ 1.59│ 1.65│ 2.12│ 2.02│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.41│ 0.49│ 0.45│ 0.49│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.68│ 0.84│ 2.96│ 2.22│ 1.48│ 0.78│
│存货周转率 │ 0.56│ 0.27│ 0.96│ 0.68│ 0.47│ 0.24│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.26│ 1.00│ 0.75│ 0.52│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 0.32│ 1.25│ 0.96│ 0.68│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.11│ 0.41│ 0.31│ 0.22│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.88│ 2.82│ 12.58│ 10.28│ 15.47│ 7.43│
│销售毛利率 │ 58.41│ 60.16│ 61.91│ 60.42│ 62.36│ 60.00│
│营业利润率 │ 17.39│ 5.32│ 15.41│ 13.53│ 18.72│ 13.07│
│销售净利率 │ 15.61│ 2.65│ 11.60│ 9.84│ 14.23│ 7.23│
│总资产净利率 │ 3.53│ 1.09│ 5.70│ 4.45│ 7.00│ 3.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.88│ 4.10│ 2.82│ 4.00│ 4.13│ 3.04│
│销售毛利率 │ 58.41│ 57.67│ 60.16│ 61.71│ 63.32│ 64.78│
│营业利润率 │ 17.39│ 19.02│ 5.32│ 8.66│ 11.98│ 15.91│
│销售净利率 │ 15.61│ 17.06│ 2.65│ 5.83│ 8.97│ 12.50│
│总资产净利率 │ 3.53│ 1.82│ 1.09│ 1.81│ 1.95│ 1.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.78│ -10.06│ 14.91│ 0.52│ 24.42│ 2.44│
│营业利润增长率 │ 57.84│ -68.96│ 30.79│ -27.32│ 78.16│ -32.50│
│净利润增长率 │ 88.26│ -76.19│ 34.74│ -28.88│ 139.52│ -47.57│
│净资产增长率 │ 3.56│ 6.12│ 10.16│ 7.03│ 15.06│ 0.70│
│总资产增长率 │ 2.06│ 6.13│ 8.93│ 2.47│ 17.35│ 19.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.78│ -1.40│ -10.06│ -11.57│ -11.93│ -5.21│
│营业利润增长率 │ 57.84│ 17.88│ -68.96│ -57.85│ -43.47│ 0.57│
│净利润增长率 │ 88.26│ 35.90│ -76.19│ -63.12│ -45.30│ 9.81│
│净资产增长率 │ 3.56│ 4.28│ 6.12│ 6.88│ 11.38│ 9.91│
│总资产增长率 │ 2.06│ 3.32│ 6.13│ 4.40│ 4.96│ 6.10│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 188636.66│ 150429.14│ 25.40│
│交易性金融资│--- │ 7522.52│ 7598.14│ -1.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 297192.64│ 286772.48│ 3.63│
│应收款项融资│本期票据背书增加│ 19583.78│ 30450.50│ -35.69│
│预付款项 │--- │ 7752.51│ 7642.25│ 1.44│
│其他应收款 │期末应收出口退税│ 1392.20│ 4004.14│ -65.23│
│ │减少 │ │ │ │
│存货 │--- │ 359633.60│ 371240.94│ -3.13│
│其他流动资产│--- │ 14772.38│ 16089.79│ -8.19│
│长期股权投资│--- │ 46867.37│ 37338.62│ 25.52│
│其他权益工具│--- │ 3.51│ 3.51│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 40484.59│ 39663.75│ 2.07│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 85.80│ 87.79│ -2.26│
│固定资产 │--- │ 732034.28│ 738037.22│ -0.81│
│在建工程 │--- │ 221735.86│ 198710.41│ 11.59│
│使用权资产 │本期处置子公司华│ 1627.70│ 10501.51│ -84.50│
│ │海天衡，相应外部│ │ │ │
│ │租赁减少 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 112943.05│ 115841.15│ -2.50│
│开发支出 │--- │ 113387.92│ 106312.34│ 6.66│
│商誉 │--- │ 6583.95│ 6444.59│ 2.16│
│长期待摊费用│--- │ 3497.11│ 3444.51│ 1.53│
│递延所得税资│--- │ 18608.77│ 19477.89│ -4.46│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 194.22│ 205.69│ -5.58│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 269240.92│ 286032.22│ -5.87│
│应付票据 │期末应付票据减少│ 42826.81│ 62664.54│ -31.66│
│应付账款 │--- │ 112202.07│ 118026.90│ -4.94│
│合同负债 │期末预收货款增加│ 6449.82│ 3498.80│ 84.34│
│应付职工薪酬│本期支付2025年度│ 17521.15│ 34063.90│ -48.56│
│ │的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 12116.99│ 12638.82│ -4.13│
│其他应付款 │--- │ 81608.32│ 67928.13│ 20.14│
│一年内到期的│--- │ 313506.14│ 326074.82│ -3.85│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 353.49│ 310.21│ 13.95│
│长期借款 │--- │ 237327.03│ 184105.25│ 28.91│
│租赁负债 │本期处置子公司华│ 526.03│ 7563.58│ -93.05│
│ │海天衡股权，相应│ │ │ │
│ │外部租赁减少 │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 21432.88│ 20936.99│ 2.37│
│预计负债 │缬沙坦欧洲仲裁胜│ 8297.37│ 13964.42│ -40.58│
│ │诉冲回原计提预计│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 65931.87│ 66183.51│ -0.38│
│其他非流动负│--- │ 700.63│ 700.63│ 0.00│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 491282.50│ 451635.38│ 8.78│
│营业成本 │--- │ 204343.91│ 165653.50│ 23.36│
│销售费用 │--- │ 92758.83│ 94536.50│ -1.88│
│管理费用 │--- │ 63930.52│ 72010.76│ -11.22│
│财务费用 │本期美元汇率下降│ 20481.90│ 9758.79│ 109.88│
│ │，汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 46299.75│ 52319.04│ -11.50│
│经营活动产生│（1）本期销售商 │ 109805.01│ 36963.77│ 197.06│
│的现金流量净│品收到现金同比增│ │ │ │
│额 │加；（2）本期付 │ │ │ │
│ │现费用及支付的各│ │ │ │
│ │项税费减少等 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置子公司收│ -54879.78│ -79892.03│ 31.31│
│的现金流量净│到现金增加及对外│ │ │ │
│额 │投资减少等影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期向特定对│ -5158.30│ 52904.31│ -109.75│
│的现金流量净│象发行股票及子公│ │ │ │
│额 │司融资收到的现金│ │ │ │
│ │增加，而本期无发│ │ │ │
│ │生 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│公司本期处置子公│ 40417.56│ 29740.41│ 35.90│
│司股东的净利│司华海天衡（上海│ │ │ │
│润 │）药物研究股份有│ │ │ │
│ │限公司67%股权产 │ │ │ │
│ │生的收益 │ │ │ │
│归属于上市公│1、国内制剂业务 │ 13603.20│ 28452.74│ -52.19│
│司股东的扣除│持续受集采政策扩│ │ │ │
│非经常性损益│面深化影响，制剂│ │ │ │
│的净利润 │价格持续承压，行│ │ │ │
│ │业竞争进一步加剧│ │ │ │
│ │，同时国家集采1-│ │ │ │
│ │8批到期品种接续 │ │ │ │
│ │未在报告期内执行│ │ │ │
│ │，新中选品种尚待│ │ │ │
│ │放量。在此背景下│ │ │ │
│ │，老产品在存量市│ │ │ │
│ │场中的竞争日益激│ │ │ │
│ │烈，新产品尚处上│ │ │ │
│ │量阶段，未能形成│ │ │ │
│ │规模贡献。受上述│ │ │ │
│ │因素综合影响，国│ │ │ │
│ │内制剂销售收入同│ │ │ │
│ │比下降，导致利润│ │ │ │
│ │较上年同期减少。│ │ │ │
│ │2、受美元汇率波 │ │ │ │
│ │动影响，本期汇兑│ │ │ │
│ │损失同比增加约0.│ │ │ │
│ │50亿元，影响利润│ │ │ │
│ │同比减少（2025年│ │ │ │
│ │一季度公司汇兑收│ │ │ │
│ │益约0.04亿元） │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 39863.26│ 19510.77│ 104.31│
│的现金流量净│现金同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 188636.66│ 150429.14│ 153657.04│ 134242.83│ 136515.26│ 187630.19│
│存货 │ 359633.60│ 371240.94│ 341341.99│ 343213.24│ 337469.73│ 273852.86│
│应收票据及应收账款 │ 297192.64│ 286772.48│ 294280.11│ 248119.81│ 266533.55│ 184974.33│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7752.51│ 7642.25│ 9494.78│ 6164.55│ 7237.94│ 7927.95│
│其他应收款 │ 1392.20│ 4004.14│ 3875.68│ 2839.79│ 4743.05│ 4084.90│
│流动资产合计 │ 896486.30│ 874227.39│ 848314.80│ 762169.88│ 790717.55│ 681260.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46867.37│ 37338.62│ 42156.60│ 41787.12│ 38757.09│ 48931.10│
│固定资产净额 │ 732034.28│ 738037.22│ 635254.84│ 561957.04│ 443185.87│ 337925.47│
│在建工程 │ 221735.86│ 198710.41│ 218816.64│ 231689.54│ 280256.18│ 250241.19│
│无形资产 │ 112943.05│ 115841.15│ 119610.08│ 111305.94│ 107224.79│ 97059.63│
│商誉 │ 6583.95│ 6444.59│ 6444.59│ 6444.59│ 7090.22│ 7090.22│
│非流动资产合计 │ 1298054.13│ 1276068.99│ 1177820.70│ 1097827.08│ 1024456.20│ 865551.56│
│资产总计 │ 2194540.43│ 2150296.38│ 2026135.50│ 1859996.96│ 1815173.75│ 1546812.49│
│应付票据及应付账款 │ 155028.88│ 180691.44│ 158505.37│ 138675.64│ 120261.63│ 88178.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6449.82│ 3498.80│ 5440.34│ 3350.94│ 6769.66│ 6670.96│
│流动负债 │ 855825.71│ 911238.34│ 597566.31│ 544525.53│ 479855.43│ 423556.57│
│长期借款 │ 237327.03│ 184105.25│ 251167.40│ 220519.00│ 288887.88│ 182731.59│
│长期应付款 │ 21432.88│ 20936.99│ ---│ ---│ 4300.00│ ---│
│非流动负债 │ 334215.79│ 293454.37│ 526565.77│ 490359.93│ 560756.22│ 445623.51│
│负债合计 │ 1190041.51│ 1204692.71│ 1124132.08│ 1034885.47│ 1040611.65│ 869180.07│
│实收资本 │ 149725.22│ 149725.21│ 146675.55│ 148250.71│ 148347.49│ 149175.59│
│资本公积金 │ 133752.74│ 161039.82│ 118542.40│ 129639.32│ 132181.78│ 138133.29│
│盈余公积 │ 75268.44│ 75268.44│ 74579.58│ 74579.58│ 74579.58│ 70925.49│
│未分配利润 │ 606407.01│ 544218.28│ 555538.09│ 472463.95│ 424572.78│ 326179.16│
│少数股东权益 │ 26640.51│ 1335.29│ 12225.49│ 17426.30│ 19907.18│ 21748.20│
│归属母公司权益 │ 977858.41│ 944268.38│ 889777.93│ 807685.19│ 754654.92│ 655884.21│
│股东权益合计 │ 1004498.92│ 945603.67│ 902003.42│ 825111.49│ 774562.10│ 677632.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 188636.66│ 189724.06│ 150429.14│ 142002.32│ 163582.56│ 226152.23│
│存货 │ 359633.60│ 364598.61│ 371240.94│ 381363.59│ 359272.59│ 348368.25│
│应收票据及应收账款 │ 297192.64│ 271980.14│ 286772.48│ 282072.00│ 316774.67│ 312444.58│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7752.51│ 8426.00│ 7642.25│ 9745.92│ 9369.25│ 10806.33│
│其他应收款 │ 1392.20│ 32568.68│ 4004.14│ 3250.19│ 2930.76│ 3535.23│
│流动资产合计 │ 896486.30│ 921884.42│ 874227.39│ 864795.08│ 889911.02│ 946238.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46867.37│ 51114.30│ 37338.62│ 36812.31│ 41111.84│ 41353.01│
│固定资产净额 │ 732034.28│ 736367.86│ 738037.22│ 703672.39│ 683987.32│ 626415.77│
│在建工程 │ 221735.86│ 216086.22│ 198710.41│ 210972.55│ 210165.73│ 249399.86│
│无形资产 │ 112943.05│ 114031.82│ 115841.15│ 118300.21│ 119676.53│ 118530.40│
│商誉 │ 6583.95│ 6444.59│ 6444.59│ 6444.59│ 6444.59│ 6444.59│
│非流动资产合计 │ 1298054.13│ 1299740.13│ 1276068.99│ 1250474.07│ 1236678.82│ 1203500.71│
│资产总计 │ 2194540.43│ 2221624.55│ 2150296.38│ 2115269.16│ 2126589.85│ 2149738.91│
│应付票据及应付账款 │ 155028.88│ 161744.20│ 180691.44│ 168488.32│ 163855.10│ 164188.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6449.82│ 3843.97│ 3498.80│ 3464.00│ 4689.35│ 4626.77│
│流动负债 │ 855825.71│ 910471.98│ 911238.34│ 653411.36│ 569940.15│ 584555.84│
│长期借款 │ 237327.03│ 223801.25│ 184105.25│ 195437.50│ 251809.29│ 278006.08│
│长期应付款 │ 21432.88│ 21183.56│ 20936.99│ 20684.93│ 20432.88│ 20183.56│
│非流动负债 │ 334215.79│ 325702.01│ 293454.37│ 501899.30│ 556136.55│ 574919.65│
│负债合计 │ 1190041.51│ 1236174.00│ 1204692.71│ 1155310.66│ 1126076.70│ 1159475.49│
│实收资本 │ 149725.22│ 149725.21│ 149725.21│ 149725.14│ 149725.11│ 150790.78│
│资本公积金 │ 133752.74│ 161213.32│ 161039.82│ 155952.72│ 155530.16│ 172751.86│
│盈余公积 │ 75268.44│ 75268.44│ 75268.44│ 74579.58│ 74579.58│ 74579.58│
│未分配利润 │ 606407.01│ 584635.84│ 544218.28│ 556318.03│ 596486.85│ 585278.49│
│少数股东权益 │ 26640.51│ 754.63│ 1335.29│ 8965.93│ 9483.13│ 12338.46│
│归属母公司权益 │ 977858.41│ 984695.92│ 944268.38│ 950992.57│ 991030.02│ 977924.96│
│股东权益合计 │ 1004498.92│ 985450.55│ 945603.67│ 959958.50│ 1000513.15│ 990263.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 491282.50│ 858714.57│ 954742.54│ 830871.98│ 826574.48│ 664357.31│
│营业总成本 │ 434807.40│ 814590.48│ 797873.92│ 709689.96│ 663569.36│ 630067.97│
│营业税金及附加 │ 6992.49│ 11112.60│ 11682.94│ 9668.92│ 7632.15│ 6520.65│
│销售费用 │ 92758.83│ 157706.76│ 167890.02│ 129478.18│ 124423.66│ 117910.58│
│财务费用 │ 20481.90│ 24816.07│ 9548.01│ 13724.67│ -1083.31│ 18818.45│
│管理费用 │ 63930.52│ 155891.23│ 146423.98│ 129685.00│ 128950.36│ 126878.45│
│资产减值损失 │ -1890.64│ -20546.37│ -12287.44│ -11717.64│ -7060.45│ -1392.75│
│公允价值变动净收益 │ 959.65│ 4873.98│ -6949.32│ -10024.82│ 520.10│ 29980.83│
│投资收益 │ 21112.50│ 1880.04│ -2871.98│ -6265.15│ -7520.50│ 14715.13│
│营业利润 │ 85433.10│ 45646.13│ 147078.86│ 112453.96│ 154717.14│ 86839.93│
│营业外收入 │ 243.57│ 1515.77│ 995.49│ 576.31│ 363.36│ 95.13│
│营业外支出 │ -4526.86│ 2774.19│ 1713.50│ 2998.13│ 4190.52│ 8242.23│
│利润总额 │ 90203.53│ 44387.71│ 146360.85│ 110032.14│ 150889.98│ 78692.83│
│所得税 │ 13494.71│ 21654.77│ 35614.54│ 28307.20│ 33289.03│ 30628.42│
│净利润 │ 76708.81│ 22732.94│ 110746.31│ 81724.93│ 117600.95│ 48064.41│
│归属母公司净利润 │ 77091.02│ 26639.95│ 111898.12│ 83046.60│ 116775.87│ 48753.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 491282.50│ 233539.00│ 858714.57│ 640888.19│ 451635.38│ 236856.39│
│营业总成本 │ 434807.40│ 215880.18│ 814590.48│ 597231.97│ 400168.82│ 200244.67│
│营业税金及附加 │ 6992.49│ 3768.89│ 11112.60│ 8844.84│ 5890.24│ 3244.68│
│销售费用 │ 92758.83│ 47496.01│ 157706.76│ 128886.20│ 94536.50│ 51500.30│
│财务费用 │ 20481.90│ 10385.43│ 24816.07│ 16782.31│ 9758.79│ 4747.30│
│管理费用 │ 63930.52│ 33511.46│ 155891.23│ 114345.39│ 72010.76│ 33437.95│
│资产减值损失 │ -1890.64│ -825.38│ -20546.37│ -7039.50│ -5429.09│ -1948.37│
│公允价值变动净收益 │ 959.65│ 477.51│ 4873.98│ 5917.53│ 3269.98│ 1325.37│
│投资收益 │ 21112.50│ 24314.99│ 1880.04│ 1734.29│ -1209.47│ -800.18│
│营业利润 │ 85433.10│ 44413.83│ 45646.13│ 55515.80│ 54125.52│ 37676.85│
│营业外收入 │ 243.57│ 119.53│ 1515.77│ 1263.66│ 997.45│ 68.61│
│营业外支出 │ -4526.86│ 100.00│ 2774.19│ 1863.78│ 836.87│ 244.23│
│利润总额 │ 90203.53│ 44433.36│ 44387.71│ 54915.67│ 54286.10│ 37501.23│
│所得税 │ 13494.71│ 4599.21│ 21654.77│ 17522.66│ 13770.21│ 7897.26│
│净利润 │ 76708.81│ 39834.14│ 22732.94│ 37393.01│ 40515.89│ 29603.97│
│归属母公司净利润 │ 77091.02│ 40417.56│ 26639.95│ 38035.63│ 40948.76│ 29740.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 515069.43│ 917217.45│ 956724.57│ 926871.35│ 812228.78│ 686428.28│
│经营活动现金流出 │ 405264.43│ 794208.59│ 739458.18│ 705169.22│ 687959.47│ 592585.30│
│经营活动现金流量净额│ 109805.01│ 123008.86│ 217266.39│ 221702.13│ 124269.31│ 93842.98│
│投资活动现金流入 │ 18020.00│ 21764.49│ 3171.02│ 5667.13│ 7836.61│ 23504.69│
│投资活动现金流出 │ 72899.78│ 208519.87│ 195198.63│ 167944.22│ 251094.08│ 259190.61│
│投资活动现金流量净额│ -54879.78│ -186755.37│ -192027.60│ -162277.09│ -243257.47│ -235685.92│
│筹资活动现金流入 │ 148025.78│ 551736.19│ 620187.76│ 332050.00│ 391057.13│ 361099.98│
│筹资活动现金流出 │ 153184.07│ 490029.22│ 633478.97│ 396473.20│ 330152.86│ 249265.36│
│筹资活动现金流量净额│ -5158.30│ 61706.98│ -13291.21│ -64423.20│ 60904.27│ 111834.62│
│汇率变动对现金的影响│ -10684.80│ -1065.07│ 5115.80│ 2899.79│ 5465.44│ -4349.07│
│现金及等价物净增加额│ 39082.13│ -3104.61│ 17063.39│ -2098.38│ -52618.45│ -34357.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 515069.43│ 258999.93│ 917217.45│ 690129.59│ 459811.23│ 233999.86│
│经营活动现金流出 │ 405264.43│ 219136.67│ 794208.59│ 624890.93│ 422847.46│ 214489.09│
│经营活动现金流量净额│ 109805.01│ 39863.26│ 123008.86│ 65238.67│ 36963.77│ 19510.77│
│投资活动现金流入 │ 18020.00│ 409.27│ 21764.49│ 19461.88│ 7650.44│ 2006.70│
│投资活动现金流出 │ 72899.78│ 58081.16│ 208519.87│ 130398.11│ 87542.48│ 45222.60│
│投资活动现金流量净额│ -54879.78│ -57671.89│ -186755.37│ -110936.23│ -79892.03│ -43215.90│
│筹资活动现金流入 │ 148025.78│ 118000.00│ 551736.19│ 424558.92│ 214474.81│ 173750.21│
│筹资活动现金流出 │ 153184.07│ 55535.47│ 490029.22│ 388839.62│ 161570.51│ 78187.35│
│筹资活动现金流量净额│ -5158.30│ 62464.53│ 61706.98│ 35719.31│ 52904.31│ 95562.86│
│汇率变动对现金的影响│ -10684.80│ -4729.06│ -1065.07│ -1077.28│ 777.80│ 514.94│
│现金及等价物净增加额│ 39082.13│ 39926.84│ -3104.61│ -11055.53│ 10753.84│ 72372.66│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 236856.39│ 27.58│ 29740.41│ 111.64│
│二季报 │ 214778.99│ 25.01│ 11208.35│ 42.07│
│三季报 │ 189252.81│ 22.04│ -2913.13│ -10.94│
│四季报 │ 217826.37│ 25.37│ -11395.69│ -42.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 249867.11│ 26.17│ 27084.28│ 24.20│
│二季报 │ 262963.59│ 27.54│ 47772.32│ 42.69│
│三季报 │ 211934.72│ 22.20│ 28270.21│ 25.26│
│四季报 │ 229977.12│ 24.09│ 8771.30│ 7.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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