财务分析☆ ◇600428 中远海特 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 40587.35│ 177997.20│ 153058.77│ 106425.52│ 82074.14│ 30032.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 153058.77│ 106425.52│ 82134.29│ 30032.72│
│净利润增长率(%) │ 17.53│ 16.29│ 43.82│ 29.58│ 173.28│ 139.38│
│扣非净利润(万) │ 38740.87│ 174792.42│ 129807.97│ 74805.54│ 77852.19│ 28059.58│
│营业总收(未调整:万) │ 654704.65│ 2321055.79│ 1678024.01│ 1200667.74│ 1220723.48│ 875343.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1678024.01│ 1219742.73│ 1220723.48│ 875343.00│
│总营收同比增长率(%) │ 26.00│ 38.32│ 37.57│ -1.64│ 39.46│ 24.33│
│加权净资产收益率(%) │ 2.39│ 11.42│ 12.74│ 9.63│ 8.08│ 3.13│
│资产负债比率(%) │ 57.74│ 57.76│ 60.52│ 57.97│ 57.54│ 57.91│
│净利润现金含量(%) │ 476.37│ 356.14│ 236.25│ 278.83│ 289.34│ 561.26│
│基本每股收益(元) │ 0.1480│ 0.6860│ 0.7130│ 0.4960│ 0.3830│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1412│ 0.6740│ 0.6050│ 0.3480│ 0.3630│ 0.1310│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1479│ 0.6487│ 0.7130│ 0.4958│ 0.3823│ 0.1399│
│每股资本公积金(元) │ 2.6128│ 2.6128│ 1.9970│ 2.0100│ 2.0093│ 2.0069│
│每股未分配利润(元) │ 2.4280│ 2.2800│ 2.4665│ 2.0229│ 1.6951│ 1.3931│
│每股净资产(元) │ 6.2327│ 6.1450│ 5.8614│ 5.3753│ 4.9776│ 4.4850│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7046│ 2.3103│ 1.6845│ 1.3824│ 1.1063│ 0.7852│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 40587.35│ 177997.20│ 132897.51│ 82492.93│ 34534.25│ 153058.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34534.25│ 153058.77│
│净利润增长率(%) │ 17.53│ 16.29│ 10.54│ 13.08│ 1.56│ 43.82│
│扣非净利润(万) │ 38740.87│ 174792.42│ 134034.14│ 83508.99│ 34870.63│ 129807.97│
│营业总收(未调整:万) │ 654704.65│ 2321055.79│ 1661052.24│ 1077515.40│ 519601.10│ 1678024.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 519601.10│ 1678024.01│
│总营收同比增长率(%) │ 26.00│ 38.32│ 37.92│ 44.05│ 51.47│ 37.57│
│加权净资产收益率(%) │ 2.39│ 11.42│ 8.71│ 5.59│ 2.71│ 12.74│
│资产负债比率(%) │ 57.74│ 57.76│ 57.92│ 58.04│ 55.87│ 60.52│
│净利润现金含量(%) │ 476.37│ 356.14│ 320.72│ 318.54│ 295.26│ 236.25│
│基本每股收益(元) │ 0.1480│ 0.6860│ 0.5220│ 0.3370│ 0.1610│ 0.7130│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1412│ 0.6740│ 0.4885│ 0.3420│ 0.1271│ 0.6050│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1479│ 0.6487│ 0.4843│ 0.3006│ 0.1259│ 0.7130│
│每股资本公积金(元) │ 2.6128│ 2.6128│ 2.6118│ 2.6118│ 2.6119│ 1.9970│
│每股未分配利润(元) │ 2.4280│ 2.2800│ 2.1349│ 1.9512│ 2.0555│ 2.4665│
│每股净资产(元) │ 6.2327│ 6.1450│ 6.0221│ 5.8946│ 5.9806│ 5.8614│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7046│ 2.3103│ 1.5534│ 0.9577│ 0.3716│ 1.6845│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.06│ 1.05│ 0.84│ 0.86│ 0.71│ 0.78│
│速动比率 │ 0.96│ 0.96│ 0.74│ 0.73│ 0.59│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 57.74│ 57.76│ 60.52│ 57.97│ 57.54│ 57.91│
│产权比率 │ 1.51│ 1.50│ 1.68│ 1.38│ 1.36│ 1.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.56│ 0.45│ 0.58│ 0.41│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.05│ 1.20│ 1.20│ 1.28│ 0.84│
│速动比率 │ 0.96│ 0.96│ 1.08│ 1.09│ 1.17│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 57.74│ 57.76│ 57.92│ 58.04│ 55.87│ 60.52│
│产权比率 │ 1.51│ 1.50│ 1.50│ 1.50│ 1.37│ 1.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.56│ 0.44│ 0.29│ 0.12│ 0.45│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.43│ 31.57│ 35.86│ 21.27│ 19.88│ 21.15│
│存货周转率 │ 4.72│ 19.18│ 16.93│ 14.56│ 16.76│ 17.11│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 2.47│ 2.97│ 2.81│ 2.83│ 2.24│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 1.60│ 1.15│ 0.85│ 0.90│ 0.61│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.59│ 0.54│ 0.45│ 0.51│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.43│ 31.57│ 17.53│ 13.28│ 6.63│ 35.86│
│存货周转率 │ 4.72│ 19.18│ 13.02│ 9.06│ 4.55│ 16.93│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 2.47│ 1.81│ 1.20│ 0.58│ 2.97│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 1.60│ 1.15│ 0.74│ 0.36│ 1.15│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.59│ 0.43│ 0.28│ 0.14│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.37│ 10.56│ 12.16│ 9.22│ 7.68│ 3.12│
│销售毛利率 │ 19.45│ 21.24│ 21.84│ 17.67│ 22.04│ 21.90│
│营业利润率 │ 10.88│ 12.25│ 11.31│ 8.50│ 8.98│ 5.17│
│销售净利率 │ 9.09│ 10.20│ 10.33│ 8.98│ 6.77│ 3.50│
│总资产净利率 │ 1.34│ 6.01│ 5.54│ 4.08│ 3.43│ 1.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.37│ 10.56│ 8.04│ 5.10│ 2.10│ 12.16│
│销售毛利率 │ 19.45│ 21.24│ 21.49│ 20.50│ 19.44│ 21.84│
│营业利润率 │ 10.88│ 12.25│ 12.69│ 12.34│ 10.26│ 11.31│
│销售净利率 │ 9.09│ 10.20│ 10.61│ 10.27│ 8.82│ 10.33│
│总资产净利率 │ 1.34│ 6.01│ 4.53│ 2.88│ 1.22│ 5.54│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.00│ 38.32│ 37.57│ -1.64│ 39.46│ 24.33│
│营业利润增长率 │ 33.58│ 49.87│ 84.58│ -6.90│ 142.20│ 437.20│
│净利润增长率 │ 17.53│ 16.29│ 43.82│ 29.58│ 173.28│ 139.38│
│净资产增长率 │ 1.43│ 34.01│ 9.05│ 7.97│ 10.98│ 0.89│
│总资产增长率 │ 2.26│ 25.62│ 26.43│ 8.70│ 10.03│ 6.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.00│ 38.32│ 37.92│ 44.05│ 51.47│ 37.57│
│营业利润增长率 │ 33.58│ 49.87│ 35.87│ 51.00│ 31.83│ 84.58│
│净利润增长率 │ 17.53│ 16.29│ 10.54│ 13.08│ 1.56│ 43.82│
│净资产增长率 │ 1.43│ 34.01│ 31.33│ 28.55│ 30.42│ 9.05│
│总资产增长率 │ 2.26│ 25.62│ 22.76│ 19.69│ 15.03│ 26.43│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │报告期末应收已完│ 143709.34│ 97502.90│ 47.39│
│ │航次运费收入增加│ │ │ │
│预收款项 │报告期末预收房租│ 130.97│ 39.42│ 232.21│
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期外币报表折│ -55084.02│ -38567.01│ -42.83│
│ │算差额减少 │ │ │ │
│研发费用 │报告期研发项目支│ 1331.99│ 772.81│ 72.36│
│ │出同比增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期参股公司效│ -551.84│ -249.73│ -120.97│
│ │益同比有所下降 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期长账龄应收│ -920.05│ -2028.42│ 54.64│
│ │款项余额减少相应│ │ │ │
│ │计提的预期信用损│ │ │ │
│ │失同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期船舶处置收│ 530.82│ 4.42│ 11898.44│
│ │益同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额增│ 11749.58│ 7558.39│ 55.45│
│ │加，相应计提的所│ │ │ │
│ │得税费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期收入规模增│ 193344.94│ 101966.79│ 89.62│
│的现金流量净│加，经营活动现金│ │ │ │
│额 │流入同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期支付的造船│ -84363.22│ -11989.71│ -603.63│
│的现金流量净│进度款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到非公│ -81641.19│ 244854.52│ -133.34│
│的现金流量净│开发行股票募集的│ │ │ │
│额 │资金 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期效益上升，│ 696316.66│ 288063.23│ 141.72│
│ │经营活动现金流量│ │ │ │
│ │净额增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期末应收已完│ 97502.90│ 49556.90│ 96.75│
│ │航次运费收入同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期新增长期租│ 1201337.84│ 875560.68│ 37.21│
│ │赁船舶 │ │ │ │
│无形资产 │报告期软件资产增│ 17078.01│ 9795.14│ 74.35│
│ │加及部分投资性房│ │ │ │
│ │地产转自用重分类│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│短期借款 │报告期新增银行短│ 135098.54│ 26506.13│ 409.69│
│ │期借款 │ │ │ │
│预收款项 │报告期末预收房租│ 39.42│ 91.75│ -57.03│
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收船舶│ 104461.70│ 63647.33│ 64.13│
│ │运费同比增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交企业│ 31787.84│ 22179.33│ 43.32│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内待│ 516736.66│ 391191.29│ 32.09│
│非流动负债 │偿还的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期末一年以上│ 258927.23│ 372178.94│ -30.43│
│ │待偿还的长期借款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期新增长期租│ 941695.39│ 721316.24│ 30.55│
│ │赁船舶 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期专项应付款│ ---│ 0.71│ -100.00│
│ │结清 │ │ │ │
│资本公积 │报告期公司实施非│ 716941.65│ 428694.97│ 67.24│
│ │公开发行股票增加│ │ │ │
│ │股本溢价 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期外币报表折│ -38567.01│ -17048.41│ -126.22│
│ │算差额减少 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期非全资子公│ 167140.75│ 120761.36│ 38.41│
│ │司远海汽车船的少│ │ │ │
│ │数股东权益增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司运力规│ 2321055.79│ 1678024.01│ 38.32│
│ │模增加，航运业务│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期船队规模和│ 1828003.12│ 1311590.84│ 39.37│
│ │货运量增加导致航│ │ │ │
│ │次运行费用、船舶│ │ │ │
│ │折旧费等成本增加│ │ │ │
│研发费用 │报告期研发人员费│ 9564.09│ 14594.31│ -34.47│
│ │用和项目支出同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期对远海汽│ 3946.90│ 17869.32│ -77.91│
│ │车船股权由权益法│ │ │ │
│ │转成本法确认了股│ │ │ │
│ │权处置收益，本报│ │ │ │
│ │告期无此项收益 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期确认的非流│ 497.89│ 4599.67│ -89.18│
│收益 │动金融资产公允价│ │ │ │
│ │值变动收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收款项余│ -5184.61│ -104.26│ -4872.73│
│ │额增加相应计提的│ │ │ │
│ │预期信用损失同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期长期股权投│ -16246.67│ -37711.00│ 56.92│
│ │资减值损失同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期船舶处置收│ -154.39│ 6299.07│ -102.45│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期合同违约金│ 4239.12│ 8717.52│ -51.37│
│ │收入同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期捐赠支出同│ 1808.41│ 743.68│ 143.17│
│ │比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额增│ 50011.87│ 24357.00│ 105.33│
│ │加，相应计提的所│ │ │ │
│ │得税费用增加 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期非全资子公│ 58841.23│ 20332.61│ 189.39│
│ │司远海汽车船净利│ │ │ │
│ │润增加，相应的少│ │ │ │
│ │数股东损益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期收入规模增│ 633921.80│ 361597.69│ 75.31│
│的现金流量净│加，经营活动现金│ │ │ │
│额 │流入同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期支付的造船│ -238868.89│ 10368.92│ -2403.70│
│的现金流量净│进度款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期收到非公开│ -66831.05│ -239613.79│ 72.11│
│的现金流量净│发行股票募集的资│ │ │ │
│额 │金 │ │ │ │
│管理费用 │公司业务规模增加│ 118300.04│ 98830.87│ 19.70│
│ │，相应人工成本和│ │ │ │
│ │差旅等业务经费同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期长期租赁船│ 53542.40│ 44692.04│ 19.80│
│ │舶规模增加，相应│ │ │ │
│ │租赁利息支出同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 721638.05│ 696316.66│ 288063.23│ 148154.71│ 99705.29│ 191402.48│
│存货 │ 120225.36│ 103326.94│ 87327.86│ 67614.33│ 68135.35│ 45450.05│
│应收票据及应收账款 │ 144815.37│ 99068.30│ 50976.41│ 44687.32│ 71201.53│ 52760.43│
│合同资产 │ 144578.46│ 122040.96│ 104623.87│ 42727.19│ 61400.29│ 51597.22│
│预付款项 │ 97990.97│ 105262.05│ 92011.00│ 72555.29│ 84320.55│ 80166.65│
│其他应收款 │ 19191.48│ 22401.75│ 19651.29│ 17524.79│ 22470.22│ 13441.79│
│流动资产合计 │ 1299794.09│ 1197599.78│ 679350.05│ 440257.16│ 412915.06│ 448639.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 105604.11│ 106162.48│ 99573.95│ 171747.04│ 159167.06│ 146954.46│
│固定资产净额 │ 1485996.86│ 1446419.18│ 1454262.64│ 1463628.72│ 1364415.90│ 1347726.07│
│在建工程 │ 79161.24│ 79695.12│ 61307.48│ 2050.81│ 18196.51│ 24274.73│
│无形资产 │ 18972.79│ 17078.01│ 9795.14│ 10555.27│ 9702.76│ 10164.46│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3187166.79│ 3190051.01│ 2813514.50│ 2316312.93│ 2110460.82│ 1844804.18│
│资产总计 │ 4486960.88│ 4387650.79│ 3492864.55│ 2756570.09│ 2523375.88│ 2293443.94│
│应付票据及应付账款 │ 335346.58│ 291004.50│ 243813.68│ 191202.28│ 199483.33│ 170337.23│
│预收款项 │ 130.97│ 39.42│ 91.75│ 16.05│ 535.08│ 67.18│
│合同负债 │ 134303.65│ 104461.70│ 63647.33│ 55164.43│ 34659.47│ 26088.09│
│流动负债 │ 1230752.44│ 1139049.83│ 804018.13│ 513884.30│ 581793.83│ 577695.95│
│长期借款 │ 272924.13│ 258927.23│ 372178.94│ 613588.12│ 461684.99│ 464663.17│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.71│ 0.70│ 1067.38│ 487.00│
│非流动负债 │ 1360056.73│ 1395333.69│ 1309855.42│ 1083990.98│ 870137.35│ 750434.76│
│负债合计 │ 2590809.17│ 2534383.53│ 2113873.55│ 1597875.28│ 1451931.18│ 1328130.71│
│实收资本 │ 274392.04│ 274392.04│ 214665.08│ 214665.08│ 214665.08│ 214665.08│
│资本公积金 │ 716941.65│ 716941.65│ 428694.97│ 431486.09│ 431327.50│ 430804.37│
│盈余公积 │ 107734.68│ 107734.68│ 102453.08│ 98563.23│ 96639.62│ 90114.72│
│未分配利润 │ 666212.50│ 625625.15│ 529464.93│ 434246.98│ 363870.01│ 299054.02│
│少数股东权益 │ 185954.86│ 167140.75│ 120761.36│ 4809.74│ 2921.20│ 2541.35│
│归属母公司权益 │ 1710196.85│ 1686126.51│ 1258229.64│ 1153885.07│ 1068523.50│ 962771.88│
│股东权益合计 │ 1896151.71│ 1853267.26│ 1378991.00│ 1158694.81│ 1071444.70│ 965313.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 721638.05│ 696316.66│ 591221.91│ 601070.81│ 622233.16│ 288063.23│
│存货 │ 120225.36│ 103326.94│ 113017.62│ 101682.27│ 96716.18│ 87327.86│
│应收票据及应收账款 │ 144815.37│ 99068.30│ 142526.55│ 115624.18│ 108075.05│ 50976.41│
│合同资产 │ 144578.46│ 122040.96│ 133176.45│ 126696.02│ 113139.99│ 104623.87│
│预付款项 │ 97990.97│ 105262.05│ 117447.77│ 101889.44│ 100347.44│ 92011.00│
│其他应收款 │ 19191.48│ 22401.75│ 22499.57│ 25765.01│ 22599.34│ 19651.29│
│流动资产合计 │ 1299794.09│ 1197599.78│ 1154417.24│ 1109556.61│ 1099025.07│ 679350.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 105604.11│ 106162.48│ 98539.54│ 99070.54│ 97645.64│ 99573.95│
│固定资产净额 │ 1485996.86│ 1446419.18│ 1432294.44│ 1467444.25│ 1432038.67│ 1454262.64│
│在建工程 │ 79161.24│ 79695.12│ 70040.28│ 62037.76│ 69361.31│ 61307.48│
│无形资产 │ 18972.79│ 17078.01│ 9927.20│ 10269.26│ 10430.42│ 9795.14│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 3187166.79│ 3190051.01│ 3133465.99│ 3071152.42│ 2918818.59│ 2813514.50│
│资产总计 │ 4486960.88│ 4387650.79│ 4287883.24│ 4180709.04│ 4017843.65│ 3492864.55│
│应付票据及应付账款 │ 335346.58│ 291004.50│ 263244.97│ 279293.86│ 282794.75│ 243813.68│
│预收款项 │ 130.97│ 39.42│ 640.80│ 405.84│ 331.33│ 91.75│
│合同负债 │ 134303.65│ 104461.70│ 119140.10│ 82088.51│ 81985.28│ 63647.33│
│流动负债 │ 1230752.44│ 1139049.83│ 960291.08│ 921814.05│ 856148.72│ 804018.13│
│长期借款 │ 272924.13│ 258927.23│ 384680.74│ 416843.93│ 368565.12│ 372178.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.71│ 0.71│
│非流动负债 │ 1360056.73│ 1395333.69│ 1523413.45│ 1504856.29│ 1388572.55│ 1309855.42│
│负债合计 │ 2590809.17│ 2534383.53│ 2483704.54│ 2426670.34│ 2244721.27│ 2113873.55│
│实收资本 │ 274392.04│ 274392.04│ 274392.04│ 274392.04│ 274392.04│ 214665.08│
│资本公积金 │ 716941.65│ 716941.65│ 716661.39│ 716661.39│ 716681.35│ 428694.97│
│盈余公积 │ 107734.68│ 107734.68│ 102453.08│ 102453.08│ 102453.08│ 102453.08│
│未分配利润 │ 666212.50│ 625625.15│ 585807.05│ 535402.48│ 563999.18│ 529464.93│
│少数股东权益 │ 185954.86│ 167140.75│ 151775.91│ 136595.73│ 132099.41│ 120761.36│
│归属母公司权益 │ 1710196.85│ 1686126.51│ 1652402.79│ 1617442.96│ 1641022.97│ 1258229.64│
│股东权益合计 │ 1896151.71│ 1853267.26│ 1804178.70│ 1754038.70│ 1773122.38│ 1378991.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 654704.65│ 2321055.79│ 1678024.01│ 1200667.74│ 1220723.48│ 875343.00│
│营业总成本 │ 584197.82│ 2022315.11│ 1481461.95│ 1130583.91│ 1071481.98│ 784781.69│
│营业税金及附加 │ 909.84│ 4941.36│ 4771.09│ 3464.74│ 2605.43│ 2839.04│
│销售费用 │ 2242.17│ 7964.09│ 6982.81│ 6101.06│ 4735.30│ 4771.46│
│财务费用 │ 16287.20│ 53542.40│ 44692.04│ 37754.96│ 29946.42│ 25910.95│
│管理费用 │ 36070.42│ 118300.04│ 98830.87│ 84931.69│ 72718.25│ 63756.82│
│资产减值损失 │ ---│ -16246.67│ -37711.00│ -109.85│ -51447.30│ -51704.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 497.89│ 4599.67│ 8109.37│ 3540.63│ 317.11│
│投资收益 │ -551.84│ 3946.90│ 17869.32│ 12588.64│ 4554.51│ 4803.67│
│营业利润 │ 71241.96│ 284419.59│ 189774.53│ 102049.89│ 109611.60│ 45257.02│
│营业外收入 │ 29.92│ 4239.12│ 8717.52│ 18958.41│ 2103.29│ 2617.53│
│营业外支出 │ 1.16│ 1808.41│ 743.68│ 1819.63│ 4955.53│ 1239.94│
│利润总额 │ 71270.72│ 286850.29│ 197748.38│ 119188.67│ 106759.36│ 46634.60│
│所得税 │ 11749.58│ 50011.87│ 24357.00│ 11321.60│ 24103.47│ 15972.68│
│净利润 │ 59521.14│ 236838.43│ 173391.38│ 107867.08│ 82655.90│ 30661.92│
│归属母公司净利润 │ 40587.35│ 177997.20│ 153058.77│ 106425.52│ 82074.14│ 30032.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 654704.65│ 2321055.79│ 1661052.24│ 1077515.40│ 519601.10│ 1678024.01│
│营业总成本 │ 584197.82│ 2022315.11│ 1442708.55│ 946628.41│ 464606.24│ 1481461.95│
│营业税金及附加 │ 909.84│ 4941.36│ 2947.07│ 1956.86│ 1105.72│ 4771.09│
│销售费用 │ 2242.17│ 7964.09│ 5741.43│ 3730.95│ 1822.85│ 6982.81│
│财务费用 │ 16287.20│ 53542.40│ 40814.01│ 27189.30│ 13813.55│ 44692.04│
│管理费用 │ 36070.42│ 118300.04│ 84484.21│ 54629.77│ 28477.70│ 98830.87│
│资产减值损失 │ ---│ -16246.67│ -7942.46│ ---│ ---│ -37711.00│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 497.89│ -1249.65│ -1249.65│ ---│ 4599.67│
│投资收益 │ -551.84│ 3946.90│ 4537.64│ 4833.80│ -249.73│ 17869.32│
│营业利润 │ 71241.96│ 284419.59│ 210748.17│ 132950.76│ 53333.71│ 189774.53│
│营业外收入 │ 29.92│ 4239.12│ 773.35│ 757.96│ 44.18│ 8717.52│
│营业外支出 │ 1.16│ 1808.41│ 1216.42│ 1072.02│ 6.37│ 743.68│
│利润总额 │ 71270.72│ 286850.29│ 210305.10│ 132636.70│ 53371.53│ 197748.38│
│所得税 │ 11749.58│ 50011.87│ 34002.61│ 21961.31│ 7558.39│ 24357.00│
│净利润 │ 59521.14│ 236838.43│ 176302.48│ 110675.39│ 45813.14│ 173391.38│
│归属母公司净利润 │ 40587.35│ 177997.20│ 132897.51│ 82492.93│ 34534.25│ 153058.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 629852.76│ 2356122.48│ 1669031.08│ 1311946.28│ 1227857.69│ 863889.33│
│经营活动现金流出 │ 436507.81│ 1722200.68│ 1307433.39│ 1015199.06│ 990382.07│ 695326.47│
│经营活动现金流量净额│ 193344.94│ 633921.80│ 361597.69│ 296747.22│ 237475.62│ 168562.86│
│投资活动现金流入 │ 89098.36│ 24993.95│ 74400.15│ 28071.20│ 2990.39│ 30041.94│
│投资活动现金流出 │ 173461.58│ 263862.84│ 64031.23│ 218460.17│ 180010.15│ 91233.30│
│投资活动现金流量净额│ -84363.22│ -238868.89│ 10368.92│ -190388.96│ -177019.76│ -61191.36│
│筹资活动现金流入 │ 53288.02│ 637401.99│ 145026.14│ 329790.75│ 400717.88│ 344348.24│
│筹资活动现金流出 │ 134929.21│ 704233.04│ 384639.93│ 386356.26│ 581727.16│ 403416.72│
│筹资活动现金流量净额│ -81641.19│ -66831.05│ -239613.79│ -56565.51│ -181009.29│ -59068.48│
│汇率变动对现金的影响│ -3724.78│ -4101.91│ 5410.27│ -1351.77│ 28979.88│ -8437.58│
│现金及等价物净增加额│ 23615.76│ 324119.95│ 137763.09│ 48440.98│ -91573.54│ 39865.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 629852.76│ 2356122.48│ 1630919.92│ 1029246.23│ 476394.04│ 1669031.08│
│经营活动现金流出 │ 436507.81│ 1722200.68│ 1204686.94│ 766471.30│ 374427.25│ 1307433.39│
│经营活动现金流量净额│ 193344.94│ 633921.80│ 426232.98│ 262774.92│ 101966.79│ 361597.69│
│投资活动现金流入 │ 89098.36│ 24993.95│ 7087.77│ 5139.75│ ---│ 74400.15│
│投资活动现金流出 │ 173461.58│ 263862.84│ 112037.17│ 85651.16│ 11989.71│ 64031.23│
│投资活动现金流量净额│ -84363.22│ -238868.89│ -104949.40│ -80511.41│ -11989.71│ 10368.92│
│筹资活动现金流入 │ 53288.02│ 637401.99│ 589491.00│ 562099.58│ 373506.30│ 145026.14│
│筹资活动现金流出 │ 134929.21│ 704233.04│ 604850.25│ 427948.85│ 128651.77│ 384639.93│
│筹资活动现金流量净额│ -81641.19│ -66831.05│ -15359.24│ 134150.73│ 244854.52│ -239613.79│
│汇率变动对现金的影响│ -3724.78│ -4101.91│ -3912.50│ -3880.70│ -961.88│ 5410.27│
│现金及等价物净增加额│ 23615.76│ 324119.95│ 302011.85│ 312533.55│ 333869.73│ 137763.09│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 519601.10│ 22.39│ 34534.25│ 19.40│
│二季报 │ 557914.30│ 24.04│ 47958.68│ 26.94│
│三季报 │ 583536.83│ 25.14│ 50404.58│ 28.32│
│四季报 │ 660003.55│ 28.44│ 45099.69│ 25.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 343037.26│ 20.44│ 34005.16│ 22.22│
│二季报 │ 405000.92│ 24.14│ 38944.51│ 25.44│
│三季报 │ 456283.22│ 27.19│ 47272.93│ 30.89│
│四季报 │ 473702.61│ 28.23│ 32836.17│ 21.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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