财务分析☆ ◇600409 三友化工 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9152.03│ 8952.84│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
│净利润增长率(%) │ -381.27│ -82.06│ -11.78│ -42.79│ -40.83│ 133.04│
│扣非净利润(万) │ -9800.49│ 470.00│ 43049.89│ 55434.00│ 95601.44│ 162614.51│
│营业总收(未调整:万) │ 450788.58│ 1883144.30│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│总营收同比增长率(%) │ -5.40│ -11.84│ -2.55│ -7.43│ 2.15│ 30.38│
│加权净资产收益率(%) │ -0.66│ 0.65│ 3.64│ 4.23│ 7.63│ 13.77│
│资产负债比率(%) │ 43.47│ 42.42│ 41.12│ 41.52│ 47.20│ 47.02│
│净利润现金含量(%) │ 491.70│ 943.54│ 361.82│ 296.58│ 243.37│ 94.55│
│基本每股收益(元) │ -0.0443│ 0.0434│ 0.2417│ 0.2740│ 0.4789│ 0.8095│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0475│ 0.0023│ 0.2085│ 0.2685│ 0.4631│ 0.7877│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0443│ 0.0434│ 0.2417│ 0.2740│ 0.4789│ 0.8095│
│每股资本公积金(元) │ 1.7303│ 1.7303│ 1.7173│ 1.7173│ 1.7172│ 1.7172│
│每股未分配利润(元) │ 3.4467│ 3.4910│ 3.5347│ 3.4027│ 3.3432│ 3.1732│
│每股净资产(元) │ 6.6732│ 6.7175│ 6.7210│ 6.5655│ 6.4330│ 6.2018│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2180│ 0.4092│ 0.8747│ 0.8127│ 1.1656│ 0.7653│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -9152.03│ 8952.84│ 12166.09│ 7325.17│ -1901.63│ 49902.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1901.63│ 49902.49│
│净利润增长率(%) │ -381.27│ -82.06│ -69.18│ -77.64│ -124.40│ -11.78│
│扣非净利润(万) │ -9800.49│ 470.00│ 6821.36│ 4618.59│ -3364.55│ 43049.89│
│营业总收(未调整:万) │ 450788.58│ 1883144.30│ 1416427.56│ 956193.79│ 476519.14│ 2136118.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 476519.14│ 2136118.63│
│总营收同比增长率(%) │ -5.40│ -11.84│ -11.90│ -11.13│ -8.64│ -2.55│
│加权净资产收益率(%) │ -0.66│ 0.65│ 0.88│ 0.53│ -0.14│ 3.64│
│资产负债比率(%) │ 43.47│ 42.42│ 42.18│ 41.55│ 41.42│ 41.12│
│净利润现金含量(%) │ 491.70│ 943.54│ 291.76│ -131.12│ 1574.57│ 361.82│
│基本每股收益(元) │ -0.0443│ 0.0434│ 0.0589│ 0.0355│ -0.0092│ 0.2417│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0475│ 0.0023│ 0.0330│ 0.0224│ -0.0163│ 0.2085│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0443│ 0.0434│ 0.0589│ 0.0355│ -0.0092│ 0.2417│
│每股资本公积金(元) │ 1.7303│ 1.7303│ 1.7303│ 1.7303│ 1.7173│ 1.7173│
│每股未分配利润(元) │ 3.4467│ 3.4910│ 3.5207│ 3.4972│ 3.5255│ 3.5347│
│每股净资产(元) │ 6.6732│ 6.7175│ 6.7350│ 6.7025│ 6.7147│ 6.7210│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2180│ 0.4092│ 0.1719│ -0.0465│ -0.1450│ 0.8747│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.02│ 1.16│ 1.22│ 1.36│ 1.17│
│速动比率 │ 0.84│ 0.82│ 0.89│ 1.00│ 1.14│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 43.47│ 42.42│ 41.12│ 41.52│ 47.20│ 47.02│
│产权比率 │ 0.85│ 0.82│ 0.77│ 0.78│ 0.98│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.13│ 0.29│ 0.26│ 0.32│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.06│ 1.02│ 1.12│ 0.94│ 1.10│ 1.16│
│速动比率 │ 0.84│ 0.82│ 0.89│ 0.73│ 0.83│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 43.47│ 42.42│ 42.18│ 41.55│ 41.42│ 41.12│
│产权比率 │ 0.85│ 0.82│ 0.81│ 0.79│ 0.78│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.13│ 0.06│ -0.01│ -0.05│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.66│ 68.76│ 69.05│ 53.77│ 55.98│ 57.59│
│存货周转率 │ 2.84│ 10.94│ 11.69│ 11.25│ 10.08│ 10.25│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 2.69│ 2.86│ 2.42│ 2.49│ 2.92│
│固定资产周转率 │ 0.31│ 1.30│ 1.52│ 1.57│ 1.62│ 1.53│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.71│ 0.83│ 0.82│ 0.88│ 0.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.66│ 68.76│ 51.12│ 27.98│ 13.88│ 69.05│
│存货周转率 │ 2.84│ 10.94│ 8.00│ 5.21│ 2.46│ 11.69│
│流动资产周转率 │ 0.64│ 2.69│ 1.98│ 1.35│ 0.66│ 2.86│
│固定资产周转率 │ 0.31│ 1.30│ 0.99│ 0.67│ 0.33│ 1.52│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.71│ 0.54│ 0.37│ 0.18│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.66│ 0.65│ 3.60│ 4.17│ 7.44│ 13.05│
│销售毛利率 │ 9.45│ 12.72│ 16.01│ 20.34│ 19.31│ 22.12│
│营业利润率 │ -3.02│ 0.06│ 3.56│ 6.53│ 7.22│ 9.99│
│销售净利率 │ -2.44│ 0.28│ 3.06│ 4.25│ 5.59│ 7.98│
│总资产净利率 │ -0.41│ 0.20│ 2.53│ 3.50│ 4.94│ 7.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.66│ 0.65│ 0.88│ 0.53│ -0.14│ 3.60│
│销售毛利率 │ 9.45│ 12.72│ 12.85│ 12.92│ 12.63│ 16.01│
│营业利润率 │ -3.02│ 0.06│ 0.29│ 0.40│ -1.02│ 3.56│
│销售净利率 │ -2.44│ 0.28│ 0.70│ 0.69│ -0.49│ 3.06│
│总资产净利率 │ -0.41│ 0.20│ 0.38│ 0.25│ -0.09│ 2.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.40│ -11.84│ -2.55│ -7.43│ 2.15│ 30.38│
│营业利润增长率 │ -178.86│ -98.53│ -46.94│ -16.25│ -26.16│ 170.15│
│净利润增长率 │ -381.27│ -82.06│ -11.78│ -42.79│ -40.83│ 133.04│
│净资产增长率 │ -0.66│ -0.05│ 2.37│ 2.06│ 3.73│ 9.97│
│总资产增长率 │ 1.14│ 2.33│ 1.81│ -7.30│ 6.22│ 6.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.40│ -11.84│ -11.90│ -11.13│ -8.64│ -2.55│
│营业利润增长率 │ -178.86│ -98.53│ -93.98│ -93.64│ -125.70│ -46.94│
│净利润增长率 │ -381.27│ -82.06│ -69.18│ -77.64│ -124.40│ -11.78│
│净资产增长率 │ -0.66│ -0.05│ 0.21│ -0.27│ -0.09│ 2.37│
│总资产增长率 │ 1.14│ 2.33│ 2.27│ 0.80│ 0.39│ 1.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │2026年一季度公司│ -13010.78│ -3056.39│ -325.69│
│ │主导产品所属行业│ │ │ │
│ │仍普遍面临供给过│ │ │ │
│ │剩、出口疲软、原│ │ │ │
│ │料价格高位的严峻│ │ │ │
│ │挑战，整体盈利能│ │ │ │
│ │力难有显著改善。│ │ │ │
│ │主产品纯碱、粘胶│ │ │ │
│ │、烧碱及PVC售价 │ │ │ │
│ │同比下跌幅度大于│ │ │ │
│ │原料价格下降幅度│ │ │ │
│ │，导致本报告期归│ │ │ │
│ │属于母公司所有者│ │ │ │
│ │净利润同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年一季度公司│ -9152.03│ -1901.63│ -381.27│
│司股东的净利│主导产品所属行业│ │ │ │
│润 │仍普遍面临供给过│ │ │ │
│ │剩、出口疲软、原│ │ │ │
│ │料价格高位的严峻│ │ │ │
│ │挑战，整体盈利能│ │ │ │
│ │力难有显著改善。│ │ │ │
│ │主产品纯碱、粘胶│ │ │ │
│ │、烧碱及PVC售价 │ │ │ │
│ │同比下跌幅度大于│ │ │ │
│ │原料价格下降幅度│ │ │ │
│ │，导致本报告期归│ │ │ │
│ │属于母公司所有者│ │ │ │
│ │净利润同比减少 │ │ │ │
│归属于上市公│2026年一季度公司│ -9800.49│ -3364.55│ -191.29│
│司股东的扣除│主导产品所属行业│ │ │ │
│非经常性损益│仍普遍面临供给过│ │ │ │
│的净利润 │剩、出口疲软、原│ │ │ │
│ │料价格高位的严峻│ │ │ │
│ │挑战，整体盈利能│ │ │ │
│ │力难有显著改善。│ │ │ │
│ │主产品纯碱、粘胶│ │ │ │
│ │、烧碱及PVC售价 │ │ │ │
│ │同比下跌幅度大于│ │ │ │
│ │原料价格下降幅度│ │ │ │
│ │，导致本报告期归│ │ │ │
│ │属于母公司所有者│ │ │ │
│ │净利润同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品支付│ -45000.18│ -29942.61│ -50.29│
│的现金流量净│现金同比增加，以│ │ │ │
│额 │及公司开展套期保│ │ │ │
│ │值业务，支付保证│ │ │ │
│ │金同比增加等影响│ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│收到的税费返│本期收到出口退税│ 2592.03│ 9992.71│ -74.06│
│还 │及增值税留抵退税│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│支付的各项税│本期经营业绩下滑│ 68628.48│ 116828.53│ -41.26│
│费 │，缴纳增值税及所│ │ │ │
│ │得税同比减少 │ │ │ │
│取得投资收益│本期公司开展国债│ 1102.99│ ---│ ---│
│收到的现金 │逆回购业务，取得│ │ │ │
│ │的投资收益增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本期重点在建工程│ 154165.49│ 109031.95│ 41.39│
│、无形资产和│项目支出增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期公司支付河北│ 175.00│ ---│ ---│
│金 │交投三友科技有限│ │ │ │
│ │公司投资款 │ │ │ │
│支付其他与投│本期开展国债逆回│ 4.27│ ---│ ---│
│资活动有关的│购支付手续费，上│ │ │ │
│现金 │期无 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期控股子公司三│ 10000.00│ ---│ ---│
│的现金 │友硅业收到少数股│ │ │ │
│ │东增资款1亿元 │ │ │ │
│发行债券收到│本期公司发行“25│ 89406.00│ ---│ ---│
│的现金 │三友K1”公司债9 │ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│分配股利、利│本期偿付银行借款│ 27618.91│ 43841.70│ -37.00│
│润或偿付利息│利息同比减少等影│ │ │ │
│支付的现金 │响 │ │ │ │
│支付其他与筹│上期青海五彩碱业│ 1494.25│ 5060.35│ -70.47│
│资活动有关的│偿还五彩矿业代偿│ │ │ │
│现金 │款，以及本期支付│ │ │ │
│ │租赁费同比减少 │ │ │ │
│交易性金融资│本期公司开展纯碱│ 4797.63│ ---│ ---│
│产 │套期保值业务，上│ │ │ │
│ │期无 │ │ │ │
│其他应收款 │本期预付土地竞买│ 3321.86│ 8977.72│ -63.00│
│ │保证金转入无形资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│其他流动资产│期末留抵增值税较│ 24371.89│ 10759.76│ 126.51│
│ │期初增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本期将部分参股权│ 84.75│ 437.29│ -80.62│
│融资产 │益性投资指定为以│ │ │ │
│ │公允价值计量且其│ │ │ │
│ │变动计入其他综合│ │ │ │
│ │收益的金融资产，│ │ │ │
│ │并调整到其他权益│ │ │ │
│ │工具投资列报 │ │ │ │
│在建工程 │本期重点在建项目│ 280374.75│ 163150.55│ 71.85│
│ │工程支出增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期调整租赁资产│ 19535.54│ 41268.56│ -52.66│
│ │范围及租金降低等│ │ │ │
│ │影响使用权资产较│ │ │ │
│ │期初减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款较│ 9223.53│ 18269.95│ -49.52│
│产 │期初减少 │ │ │ │
│应付票据 │本期承兑汇票到期│ 19669.16│ 43396.81│ -54.68│
│ │解付影响 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租赁费、│ 7172.90│ 5471.44│ 31.10│
│ │货款较期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期部分长期借款│ 255873.89│ 178129.84│ 43.64│
│非流动负债 │重分类影响 │ │ │ │
│租赁负债 │本期调整租赁资产│ 20129.24│ 39570.62│ -49.13│
│ │范围及租金降低等│ │ │ │
│ │影响租赁负债较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│其他非流动负│本期账龄为一年以│ 11.81│ 0.78│ 1416.70│
│债 │上的合同负债较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期开展纯碱套期│ 3698.61│ 714.22│ 417.85│
│ │保值业务，公允价│ │ │ │
│ │值变动影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 1883144.30│ 2136118.63│ -11.84│
│营业成本 │--- │ 1643527.15│ 1794206.86│ -8.40│
│销售费用 │--- │ 14398.46│ 13912.99│ 3.49│
│管理费用 │--- │ 132391.71│ 146210.38│ -9.45│
│财务费用 │--- │ 15246.44│ 16631.17│ -8.33│
│研发费用 │--- │ 53491.66│ 60749.18│ -11.95│
│经营活动产生│本期受销售市场影│ 84473.58│ 180558.92│ -53.22│
│的现金流量净│响，主导产品售价│ │ │ │
│额 │同比下降，销售商│ │ │ │
│ │品收到的现金及承│ │ │ │
│ │兑汇票到期托收同│ │ │ │
│ │比减少等影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期重点在建项目│ -152584.38│ -108451.18│ -40.69│
│的现金流量净│工程支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行“25三友│ 81112.39│ -27222.17│ 397.96│
│的现金流量净│K1”公司债券9亿 │ │ │ │
│额 │元，以及本期偿付│ │ │ │
│ │银行借款利息同比│ │ │ │
│ │减少等影响 │ │ │ │
│归属于上市公│2025年度，公司主│ 8952.84│ 49902.49│ -82.06│
│司股东的净利│导产品所属行业面│ │ │ │
│润 │临供给过剩、有效│ │ │ │
│ │需求不足、原料价│ │ │ │
│ │格回落有限的挑战│ │ │ │
│ │，经营持续承压。│ │ │ │
│ │其中纯碱板块较同│ │ │ │
│ │期减利明显、氯碱│ │ │ │
│ │板块盈利能力同比│ │ │ │
│ │下滑，化纤板块、│ │ │ │
│ │有机硅板块虽同比│ │ │ │
│ │有所改善，但不足│ │ │ │
│ │以弥补纯碱板块价│ │ │ │
│ │格下行影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 301220.05│ 363862.11│ 347391.98│ 328741.51│ 483995.57│ 303870.50│
│存货 │ 149904.75│ 137930.33│ 162518.06│ 144492.89│ 165900.40│ 213201.84│
│应收票据及应收账款 │ 31662.99│ 29832.49│ 24940.23│ 46726.87│ 90312.13│ 39998.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 29029.22│ 12085.33│ 13188.47│ 12964.45│ 19534.89│ 7413.86│
│其他应收款 │ 2252.04│ 3321.86│ 8977.72│ 2210.12│ 8010.25│ 1783.82│
│流动资产合计 │ 717149.08│ 685173.06│ 713571.39│ 780738.74│ 1031341.43│ 870647.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3432.80│ 3286.64│ 2671.94│ 2596.71│ 3086.44│ ---│
│固定资产净额 │ 1443754.07│ 1442127.10│ 1455638.20│ 1364261.04│ 1425822.56│ 1493155.91│
│在建工程 │ 279364.55│ 280374.75│ 163150.55│ 150893.28│ 40428.89│ 23471.29│
│无形资产 │ 124775.15│ 126483.62│ 110007.76│ 114409.68│ 102862.34│ 84277.50│
│商誉 │ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│
│非流动资产合计 │ 1979838.18│ 1981332.96│ 1892121.48│ 1778521.92│ 1729316.96│ 1728274.61│
│资产总计 │ 2696987.26│ 2666506.01│ 2605692.87│ 2559260.66│ 2760658.39│ 2598922.39│
│应付票据及应付账款 │ 312195.45│ 304389.12│ 328192.17│ 313278.07│ 306522.03│ 284841.19│
│预收款项 │ 7858.59│ 7172.90│ 5471.44│ 6182.37│ 5591.61│ 4646.44│
│合同负债 │ 50491.04│ 29267.86│ 24807.08│ 28341.72│ 43397.98│ 37813.48│
│流动负债 │ 676559.41│ 670258.17│ 616559.92│ 637898.71│ 756220.46│ 741835.22│
│长期借款 │ 303842.18│ 266044.47│ 233211.81│ 115677.99│ 269047.78│ 169684.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 150.68│ 171.03│ 171.03│
│非流动负债 │ 495940.74│ 460817.25│ 454806.78│ 424739.06│ 546876.81│ 480077.12│
│负债合计 │ 1172500.15│ 1131075.42│ 1071366.70│ 1062637.77│ 1303097.27│ 1221912.34│
│实收资本 │ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│
│资本公积金 │ 357200.27│ 357197.06│ 354512.63│ 354515.21│ 354495.20│ 354488.22│
│盈余公积 │ 94867.77│ 94867.77│ 91964.04│ 86445.98│ 72305.11│ 59109.41│
│未分配利润 │ 711522.45│ 720674.49│ 729695.13│ 702444.79│ 690158.01│ 655061.56│
│少数股东权益 │ 146898.47│ 148703.05│ 146879.06│ 141284.26│ 129559.42│ 96741.30│
│归属母公司权益 │ 1377588.63│ 1386727.54│ 1387447.11│ 1355338.62│ 1328001.70│ 1280268.75│
│股东权益合计 │ 1524487.11│ 1535430.60│ 1534326.17│ 1496622.89│ 1457561.12│ 1377010.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 301220.05│ 363862.11│ 347006.79│ 296751.01│ 280429.53│ 347391.98│
│存货 │ 149904.75│ 137930.33│ 146052.60│ 157166.88│ 176377.35│ 162518.06│
│应收票据及应收账款 │ 31662.99│ 29832.49│ 30471.96│ 43403.35│ 43743.57│ 24940.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 29029.22│ 12085.33│ 32475.51│ 17159.97│ 20518.44│ 13188.47│
│其他应收款 │ 2252.04│ 3321.86│ 4188.93│ 4229.98│ 4524.97│ 8977.72│
│流动资产合计 │ 717149.08│ 685173.06│ 718561.43│ 704578.01│ 722531.31│ 713571.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3432.80│ 3286.64│ 2999.77│ 2810.64│ 2633.32│ 2671.94│
│固定资产净额 │ 1443754.07│ 1442127.10│ 1396596.64│ 1411153.91│ 1434379.24│ 1455638.20│
│在建工程 │ 279364.55│ 280374.75│ 289464.80│ 250209.85│ 195725.60│ 163150.55│
│无形资产 │ 124775.15│ 126483.62│ 112636.96│ 113917.09│ 115421.10│ 110007.76│
│商誉 │ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│ 239.19│
│非流动资产合计 │ 1979838.18│ 1981332.96│ 1946221.65│ 1921993.23│ 1893226.13│ 1892121.48│
│资产总计 │ 2696987.26│ 2666506.01│ 2664783.08│ 2626571.24│ 2615757.43│ 2605692.87│
│应付票据及应付账款 │ 312195.45│ 304389.12│ 294209.11│ 318402.69│ 329887.73│ 328192.17│
│预收款项 │ 7858.59│ 7172.90│ 6322.28│ 5503.58│ 5524.81│ 5471.44│
│合同负债 │ 50491.04│ 29267.86│ 43313.38│ 23945.95│ 25714.68│ 24807.08│
│流动负债 │ 676559.41│ 670258.17│ 643519.06│ 749647.29│ 654409.63│ 616559.92│
│长期借款 │ 303842.18│ 266044.47│ 236154.79│ 185339.45│ 219201.79│ 233211.81│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 495940.74│ 460817.25│ 480587.51│ 341618.12│ 429109.46│ 454806.78│
│负债合计 │ 1172500.15│ 1131075.42│ 1124106.57│ 1091265.41│ 1083519.09│ 1071366.70│
│实收资本 │ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│ 206434.94│
│资本公积金 │ 357200.27│ 357197.06│ 357195.38│ 357195.41│ 354516.90│ 354512.63│
│盈余公积 │ 94867.77│ 94867.77│ 91964.04│ 91964.04│ 91964.04│ 91964.04│
│未分配利润 │ 711522.45│ 720674.49│ 726791.47│ 721950.55│ 727793.49│ 729695.13│
│少数股东权益 │ 146898.47│ 148703.05│ 150339.36│ 151668.57│ 146082.47│ 146879.06│
│归属母公司权益 │ 1377588.63│ 1386727.54│ 1390337.14│ 1383637.26│ 1386155.87│ 1387447.11│
│股东权益合计 │ 1524487.11│ 1535430.60│ 1540676.51│ 1535305.83│ 1532238.34│ 1534326.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 450788.58│ 1883144.30│ 2136118.63│ 2192009.23│ 2367982.11│ 2318224.92│
│营业总成本 │ 464974.00│ 1885311.58│ 2062770.27│ 2052403.92│ 2194079.58│ 2081162.47│
│营业税金及附加 │ 6808.07│ 26256.15│ 31059.70│ 34341.77│ 31281.48│ 33697.30│
│销售费用 │ 2997.15│ 14398.46│ 13912.99│ 17241.98│ 21082.19│ 20565.84│
│财务费用 │ 3291.53│ 15246.44│ 16631.17│ 23984.89│ 35045.30│ 26933.24│
│管理费用 │ 34243.01│ 132391.71│ 146210.38│ 171222.05│ 163004.50│ 172417.97│
│资产减值损失 │ -417.70│ -4532.86│ -5895.53│ -2168.06│ -8555.36│ -7467.52│
│公允价值变动净收益 │ 135.39│ 3.71│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 153.04│ 1544.70│ 131.06│ 74.47│ 942.06│ 490.69│
│营业利润 │ -13605.66│ 1117.26│ 75995.41│ 143225.59│ 171022.87│ 231627.83│
│营业外收入 │ 658.09│ 9352.01│ 9913.53│ 3391.77│ 1195.38│ 3107.82│
│营业外支出 │ 63.21│ 813.63│ 2841.15│ 5152.76│ 3299.08│ 4143.68│
│利润总额 │ -13010.78│ 9655.63│ 83067.79│ 141464.60│ 168919.18│ 230591.97│
│所得税 │ -2011.47│ 4467.52│ 17679.52│ 48244.39│ 36493.39│ 45650.09│
│净利润 │ -10999.32│ 5188.11│ 65388.27│ 93220.21│ 132425.79│ 184941.87│
│归属母公司净利润 │ -9152.03│ 8952.84│ 49902.49│ 56567.15│ 98868.72│ 167100.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 450788.58│ 1883144.30│ 1416427.56│ 956193.79│ 476519.14│ 2136118.63│
│营业总成本 │ 464974.00│ 1885311.58│ 1414414.26│ 953448.95│ 481973.49│ 2062770.27│
│营业税金及附加 │ 6808.07│ 26256.15│ 19527.16│ 12995.67│ 6171.72│ 31059.70│
│销售费用 │ 2997.15│ 14398.46│ 11124.11│ 7343.44│ 4104.07│ 13912.99│
│财务费用 │ 3291.53│ 15246.44│ 11862.80│ 7800.01│ 4198.96│ 16631.17│
│管理费用 │ 34243.01│ 132391.71│ 95120.56│ 66041.00│ 39217.76│ 146210.38│
│资产减值损失 │ -417.70│ -4532.86│ -3940.10│ -2935.13│ -1146.91│ -5895.53│
│公允价值变动净收益 │ 135.39│ 3.71│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 153.04│ 1544.70│ 1207.13│ 744.03│ 273.32│ 131.06│
│营业利润 │ -13605.66│ 1117.26│ 4094.20│ 3804.43│ -4879.03│ 75995.41│
│营业外收入 │ 658.09│ 9352.01│ 5936.10│ 3480.30│ 2011.54│ 9913.53│
│营业外支出 │ 63.21│ 813.63│ 658.50│ 531.24│ 188.90│ 2841.15│
│利润总额 │ -13010.78│ 9655.63│ 9371.80│ 6753.48│ -3056.39│ 83067.79│
│所得税 │ -2011.47│ 4467.52│ -604.12│ 109.15│ -726.90│ 17679.52│
│净利润 │ -10999.32│ 5188.11│ 9975.92│ 6644.33│ -2329.49│ 65388.27│
│归属母公司净利润 │ -9152.03│ 8952.84│ 12166.09│ 7325.17│ -1901.63│ 49902.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 302402.22│ 1364562.74│ 1585799.82│ 1628134.27│ 1709406.34│ 1563377.06│
│经营活动现金流出 │ 347402.40│ 1280089.16│ 1405240.91│ 1460365.56│ 1468790.63│ 1405383.57│
│经营活动现金流量净额│ -45000.18│ 84473.58│ 180558.92│ 167768.71│ 240615.72│ 157993.50│
│投资活动现金流入 │ 270.59│ 1760.38│ 580.77│ 1541.97│ 2115.69│ 533.58│
│投资活动现金流出 │ 28754.28│ 154344.76│ 109031.95│ 33736.91│ 42016.54│ 6695.82│
│投资活动现金流量净额│ -28483.69│ -152584.38│ -108451.18│ -32194.94│ -39900.85│ -6162.23│
│筹资活动现金流入 │ 70845.39│ 321085.49│ 250064.41│ 421107.49│ 544095.87│ 546462.85│
│筹资活动现金流出 │ 67038.26│ 239973.10│ 277286.58│ 707948.37│ 589573.80│ 670344.36│
│筹资活动现金流量净额│ 3807.13│ 81112.39│ -27222.17│ -286840.88│ -45477.93│ -123881.51│
│汇率变动对现金的影响│ -250.47│ -1564.34│ -1625.03│ 1082.05│ 4816.89│ -194.49│
│现金及等价物净增加额│ -69927.21│ 11437.26│ 43260.54│ -150185.05│ 160053.82│ 27755.27│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 302402.22│ 1364562.74│ 1018867.88│ 642391.51│ 302103.61│ 1585799.82│
│经营活动现金流出 │ 347402.40│ 1280089.16│ 983371.89│ 651996.39│ 332046.22│ 1405240.91│
│经营活动现金流量净额│ -45000.18│ 84473.58│ 35495.98│ -9604.87│ -29942.61│ 180558.92│
│投资活动现金流入 │ 270.59│ 1760.38│ 119514.04│ 109114.93│ 81870.95│ 580.77│
│投资活动现金流出 │ 28754.28│ 154344.76│ 220841.96│ 170342.04│ 129339.94│ 109031.95│
│投资活动现金流量净额│ -28483.69│ -152584.38│ -101327.92│ -61227.11│ -47468.99│ -108451.18│
│筹资活动现金流入 │ 70845.39│ 321085.49│ 274393.57│ 98249.68│ 35416.71│ 250064.41│
│筹资活动现金流出 │ 67038.26│ 239973.10│ 208012.88│ 70679.85│ 20320.14│ 277286.58│
│筹资活动现金流量净额│ 3807.13│ 81112.39│ 66380.69│ 27569.83│ 15096.57│ -27222.17│
│汇率变动对现金的影响│ -250.47│ -1564.34│ -1249.96│ -1100.35│ -737.14│ -1625.03│
│现金及等价物净增加额│ -69927.21│ 11437.26│ -701.21│ -44362.50│ -63052.16│ 43260.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 476519.14│ 25.30│ -1901.63│ -21.24│
│二季报 │ 479674.66│ 25.47│ 9226.80│ 103.06│
│三季报 │ 460233.77│ 24.44│ 4840.92│ 54.07│
│四季报 │ 466716.73│ 24.78│ -3213.25│ -35.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 521590.86│ 24.42│ 7793.73│ 15.62│
│二季报 │ 554402.07│ 25.95│ 24971.23│ 50.04│
│三季报 │ 531797.89│ 24.90│ 6707.91│ 13.44│
│四季报 │ 528327.82│ 24.73│ 10429.62│ 20.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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