财务分析☆ ◇600259 中稀有色 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 40346.00│ 12755.59│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
│净利润增长率(%) │ 456.51│ 142.73│ -246.77│ -12.45│ 67.03│ 167.01│
│扣非净利润(万) │ 40399.67│ 15899.50│ -31172.15│ 13831.58│ 24732.59│ 14343.91│
│营业总收(未调整:万) │ 250632.01│ 582001.71│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│总营收同比增长率(%) │ -6.38│ -53.80│ -39.46│ -9.01│ 42.03│ 54.34│
│加权净资产收益率(%) │ 10.92│ 3.73│ -8.52│ 5.74│ 7.51│ 7.82│
│资产负债比率(%) │ 52.18│ 45.77│ 51.05│ 48.43│ 51.31│ 66.15│
│净利润现金含量(%) │ -43.68│ 726.80│ 1.67│ -234.41│ -162.52│ 383.89│
│基本每股收益(元) │ 1.2000│ 0.3800│ -0.8900│ 0.6000│ 0.7000│ 0.4600│
│每股收益-扣除(元) │ 1.2000│ 0.4700│ -0.9300│ 0.4100│ 0.7500│ 0.4800│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1992│ 0.3791│ -0.8873│ 0.6045│ 0.6905│ 0.4609│
│每股资本公积金(元) │ 7.6638│ 7.6591│ 10.1031│ 10.1061│ 10.0944│ 6.7744│
│每股未分配利润(元) │ 2.6131│ 1.6591│ -1.2111│ -0.3239│ -0.9284│ -1.7989│
│每股净资产(元) │ 11.4363│ 10.3754│ 9.9872│ 10.8511│ 10.2248│ 6.0367│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5239│ 2.7556│ -0.0148│ -1.4171│ -1.1222│ 1.7692│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 40346.00│ 17090.82│ 12755.59│ 12756.06│ 7249.87│ 4727.12│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7249.87│ 4727.12│
│净利润增长率(%) │ 456.51│ 261.55│ 142.73│ 146.30│ 124.04│ 115.55│
│扣非净利润(万) │ 40399.67│ 17298.52│ 15899.50│ 15751.77│ 9177.01│ 4506.21│
│营业总收(未调整:万) │ 250632.01│ 153493.28│ 582001.71│ 463382.77│ 267724.25│ 150636.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 267724.25│ 150636.12│
│总营收同比增长率(%) │ -6.38│ 1.90│ -53.80│ -46.97│ -47.83│ -14.05│
│加权净资产收益率(%) │ 10.92│ 4.78│ 3.73│ 3.01│ 2.13│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 52.18│ 51.81│ 45.77│ 53.82│ 52.72│ 52.77│
│净利润现金含量(%) │ -43.68│ -249.70│ 726.80│ 180.92│ -103.65│ -73.08│
│基本每股收益(元) │ 1.2000│ 0.5100│ 0.3800│ 0.3800│ 0.2200│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 1.2000│ 0.5142│ 0.4700│ 0.4682│ 0.2700│ 0.1339│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1992│ 0.5080│ 0.3791│ 0.3792│ 0.2155│ 0.1405│
│每股资本公积金(元) │ 7.6638│ 7.6591│ 7.6591│ 10.1031│ 10.1031│ 10.1031│
│每股未分配利润(元) │ 2.6131│ 2.1671│ 1.6591│ -0.8320│ -0.9956│ -1.0706│
│每股净资产(元) │ 11.4363│ 10.8854│ 10.3754│ 10.3868│ 10.2179│ 10.1326│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5239│ -1.2685│ 2.7556│ 0.6860│ -0.2234│ -0.1027│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.31│ 1.32│ 1.62│ 1.37│ 1.73│
│速动比率 │ 0.61│ 0.64│ 0.68│ 0.56│ 0.48│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 52.18│ 45.77│ 51.05│ 48.43│ 51.31│ 66.15│
│产权比率 │ 1.15│ 0.90│ 1.13│ 1.02│ 1.09│ 2.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.42│ 0.00│ -0.18│ -0.13│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.22│ 1.31│ 1.21│ 1.23│ 1.26│
│速动比率 │ 0.61│ 0.47│ 0.64│ 0.59│ 0.45│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 52.18│ 51.81│ 45.77│ 53.82│ 52.72│ 52.77│
│产权比率 │ 1.15│ 1.14│ 0.90│ 1.25│ 1.20│ 1.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.13│ 0.42│ 0.07│ -0.02│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 11.58│ 55.48│ 111.22│ 190.13│ 214.97│ 95.85│
│存货周转率 │ 1.25│ 3.41│ 5.49│ 7.39│ 9.66│ 8.44│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 1.81│ 3.22│ 4.96│ 5.67│ 4.32│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 5.32│ 12.30│ 30.98│ 65.12│ 55.34│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.81│ 1.67│ 2.77│ 3.48│ 3.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 11.58│ 9.31│ 55.48│ 21.93│ 22.05│ 10.57│
│存货周转率 │ 1.25│ 0.72│ 3.41│ 2.29│ 1.24│ 0.74│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.44│ 1.81│ 1.21│ 0.73│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 2.35│ 1.43│ 5.32│ 4.22│ 2.41│ 1.35│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.21│ 0.81│ 0.60│ 0.35│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.49│ 3.65│ -8.88│ 5.57│ 6.75│ 7.63│
│销售毛利率 │ 11.75│ 6.20│ 1.32│ 3.23│ 3.28│ 3.48│
│营业利润率 │ 17.61│ 2.73│ -2.60│ 1.27│ 1.35│ 1.53│
│销售净利率 │ 15.63│ 1.52│ -2.62│ 1.03│ 0.93│ 1.00│
│总资产净利率 │ 5.09│ 1.24│ -4.37│ 2.85│ 3.22│ 3.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.49│ 4.67│ 3.65│ 3.65│ 2.11│ 1.39│
│销售毛利率 │ 11.75│ 7.22│ 6.20│ 4.74│ 4.58│ 3.19│
│营业利润率 │ 17.61│ 11.79│ 2.73│ 3.48│ 3.16│ 3.31│
│销售净利率 │ 15.63│ 10.73│ 1.52│ 2.22│ 2.08│ 2.54│
│总资产净利率 │ 5.09│ 2.20│ 1.24│ 1.32│ 0.73│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.38│ -53.80│ -39.46│ -9.01│ 42.03│ 54.34│
│营业利润增长率 │ 422.50│ 148.43│ -223.72│ -13.95│ 25.13│ 164.14│
│净利润增长率 │ 456.51│ 142.73│ -246.77│ -12.45│ 67.03│ 167.01│
│净资产增长率 │ 10.22│ 3.89│ -7.96│ 6.12│ 88.82│ 5.70│
│总资产增长率 │ 23.84│ -7.46│ -3.22│ 4.79│ 25.98│ 19.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.38│ 1.90│ -53.80│ -46.97│ -47.83│ -14.05│
│营业利润增长率 │ 422.50│ 263.34│ 148.43│ 147.63│ 122.59│ 113.13│
│净利润增长率 │ 456.51│ 261.55│ 142.73│ 146.30│ 124.04│ 115.55│
│净资产增长率 │ 10.22│ 4.92│ 3.89│ 4.00│ 2.31│ 1.46│
│总资产增长率 │ 23.84│ 17.51│ -7.46│ 9.22│ 5.27│ 4.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │阶段性增加融资规│ 133021.05│ 99771.36│ 33.33│
│ │模，补充生产经营│ │ │ │
│ │所需流动资金 │ │ │ │
│应收票据 │报告期收回到期银│ 106.74│ 369.05│ -71.08│
│ │行承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项 │报告期赊销货款增│ 33125.12│ 10145.83│ 226.49│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末未终止确│ 26182.60│ 12327.96│ 112.38│
│ │认的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付购货款│ 3941.65│ 1554.87│ 153.50│
│ │未结算收货增加 │ │ │ │
│存货 │报告期业务开展增│ 204207.28│ 149711.55│ 36.40│
│ │加稀土类及稀贵金│ │ │ │
│ │属存货储备 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期留抵增值税│ 11235.03│ 7258.40│ 54.79│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期增加融资额│ 131132.16│ 70348.19│ 86.40│
│ │用于生产经营 │ │ │ │
│应付票据 │报告期通过银行承│ 86962.64│ 47780.98│ 82.00│
│ │兑汇票及信用证结│ │ │ │
│ │算的业务增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期增加结算应│ 34133.13│ 19747.28│ 72.85│
│ │付购货款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末增加未结│ 7243.31│ 2457.06│ 194.80│
│ │算交货的预收货款│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期计提绩效薪│ 5328.35│ 1545.19│ 244.83│
│ │酬增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期子公司收到│ 34676.71│ 16121.24│ 115.10│
│ │中稀南方拆入资金│ │ │ │
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 9487.67│ 18801.95│ -49.54│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│长期应付职工│报告期支付内退人│ 46.11│ 78.71│ -41.42│
│薪酬 │员薪酬 │ │ │ │
│预计负债 │报告期子公司计提│ 176.67│ 102.32│ 72.67│
│ │仲裁赔偿金 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司聚焦主│ 250632.01│ 267724.25│ -6.38│
│ │业，优化贸易业务│ │ │ │
│ │结构，进一步缩减│ │ │ │
│ │非稀土类贸易业务│ │ │ │
│营业成本 │报告期公司非稀土│ 221173.94│ 255454.43│ -13.42│
│ │类贸易规模减少 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司增加业│ 1410.45│ 1220.83│ 15.53│
│ │务仓储及保险费用│ │ │ │
│管理费用 │报告期所属大埔公│ 7500.45│ 8286.26│ -9.48│
│ │司采矿证到期减少│ │ │ │
│ │摊销费用，以及人│ │ │ │
│ │员安置支出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期优化债务结│ 3496.34│ 4030.31│ -13.25│
│ │构及降低融资利率│ │ │ │
│研发费用 │报告期研发人员薪│ 1559.78│ 1400.16│ 11.40│
│ │酬及技术服务费投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期开展业务│ -17624.76│ -7514.73│ -134.54│
│的现金流量净│增加存货储备及应│ │ │ │
│额 │收款项增长导致经│ │ │ │
│ │营现金流出，上年│ │ │ │
│ │同期将年初持有的│ │ │ │
│ │大额应收票据用于│ │ │ │
│ │贴现增加经营性现│ │ │ │
│ │金流入，所以上年│ │ │ │
│ │同期经营性现金净│ │ │ │
│ │流出相对较少 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司所属矿│ -12066.58│ -9364.73│ -28.85│
│的现金流量净│山企业及磁材企业│ │ │ │
│额 │购建固定资产投资│ │ │ │
│ │支付的现金同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增融资用│ 59138.60│ 8171.85│ 623.69│
│的现金流量净│于生产经营 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │增加赊销货款 │ 22831.42│ 10145.83│ 125.03│
│应收款项融资│增加票据贴现 │ 4681.20│ 12327.96│ -62.03│
│预付款项 │增加预付货款未结│ 5015.73│ 1554.87│ 222.58│
│ │算收货 │ │ │ │
│存货 │公司增加存货储备│ 245887.84│ 149711.55│ 64.24│
│其他流动资产│购进存货增加，待│ 13310.34│ 7258.40│ 83.38│
│ │抵扣认证进项税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │银行短期借款增加│ 157624.31│ 70348.19│ 124.06│
│应付票据 │报告期增加通过信│ 88978.42│ 47780.98│ 86.22│
│ │用证结算的采购业│ │ │ │
│ │务 │ │ │ │
│应付账款 │增加结算应付购货│ 32063.92│ 19747.28│ 62.37│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期增加预收销│ 12659.89│ 2457.06│ 415.25│
│ │货款未结算交货 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期计提绩效薪│ 3750.59│ 1545.19│ 142.73│
│ │酬暂未发放 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交企业│ 1225.62│ 5701.27│ -78.50│
│ │所得税及增值税减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期偿还一年内│ 11001.16│ 18801.95│ -41.49│
│非流动负债 │到期的长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│偿还超短期融资券│ 1468.78│ 40497.67│ -96.37│
│投资收益 │参股企业大宝山公│ 15910.71│ 5590.02│ 184.63│
│ │司利润增长，确认│ │ │ │
│ │的投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│确认应收款坏账准│ -287.43│ -18.18│ -1481.38│
│ │备 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末稀土市价│ -817.56│ 2224.01│ -136.76│
│ │有所下降，计提存│ │ │ │
│ │货跌价损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期非流动资产│ 2.35│ 5.11│ -54.13│
│ │处置利得减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期营业利润增│ 1167.72│ 561.68│ 107.90│
│ │加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是2026年一季度│ 17090.82│ 4727.12│ 261.55│
│司股东的净利│稀土市场行情整体│ │ │ │
│润 │上涨，公司强化市│ │ │ │
│ │场研判，并进一步│ │ │ │
│ │统筹稀土业务采购│ │ │ │
│ │及销售协同，稀土│ │ │ │
│ │产品业绩稳步提升│ │ │ │
│ │，实现预期利润。│ │ │ │
│ │同时持续加强亏损│ │ │ │
│ │企业治理，亏损企│ │ │ │
│ │业同比实现减亏。│ │ │ │
│ │二是公司参股企业│ │ │ │
│ │大宝山公司保持稳│ │ │ │
│ │产高产，铜硫钨产│ │ │ │
│ │品产销量及价格均│ │ │ │
│ │实现同比增长，企│ │ │ │
│ │业盈利增加，公司│ │ │ │
│ │按权益法核算的投│ │ │ │
│ │资收益金额增加 │ │ │ │
│归属于上市公│一是2026年一季度│ 17298.52│ 4506.21│ 283.88│
│司股东的扣除│稀土市场行情整体│ │ │ │
│非经常性损益│上涨，公司强化市│ │ │ │
│的净利润 │场研判，并进一步│ │ │ │
│ │统筹稀土业务采购│ │ │ │
│ │及销售协同，稀土│ │ │ │
│ │产品业绩稳步提升│ │ │ │
│ │，实现预期利润。│ │ │ │
│ │同时持续加强亏损│ │ │ │
│ │企业治理，亏损企│ │ │ │
│ │业同比实现减亏。│ │ │ │
│ │二是公司参股企业│ │ │ │
│ │大宝山公司保持稳│ │ │ │
│ │产高产，铜硫钨产│ │ │ │
│ │品产销量及价格均│ │ │ │
│ │实现同比增长，企│ │ │ │
│ │业盈利增加，公司│ │ │ │
│ │按权益法核算的投│ │ │ │
│ │资收益金额增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司增加存货储备│ -42675.70│ -3454.80│ -1135.26│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司所属磁材企业│ -2036.64│ -2944.79│ 30.84│
│的现金流量净│购建固定资产支付│ │ │ │
│额 │的现金同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│新增的融资借款同│ 38089.85│ 10894.51│ 249.62│
│的现金流量净│比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 133021.05│ 99771.36│ 71759.78│ 82276.12│ 100927.23│ 156673.75│
│存货 │ 204207.28│ 149711.55│ 170947.54│ 281595.22│ 263442.52│ 194614.42│
│应收票据及应收账款 │ 33231.86│ 10514.88│ 10853.80│ 12166.30│ 20172.44│ 17205.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3941.65│ 1554.87│ 1537.10│ 3633.77│ 3565.53│ 13140.66│
│其他应收款 │ 9365.94│ 11036.68│ 12674.80│ 18793.48│ 1986.33│ 3062.87│
│流动资产合计 │ 421185.41│ 292175.70│ 349730.56│ 431716.78│ 407176.26│ 399274.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 150819.75│ 117075.19│ 99854.66│ 88515.82│ 82678.29│ 68233.58│
│固定资产净额 │ 105177.12│ 107774.73│ 111002.09│ 93855.19│ 40461.86│ 29757.50│
│在建工程 │ 41164.41│ 32778.43│ 28752.97│ 39242.42│ 77763.38│ 22569.51│
│无形资产 │ 80369.37│ 82893.46│ 88520.24│ 91673.94│ 102079.07│ 41376.84│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 430265.70│ 395363.95│ 393268.99│ 335975.48│ 325071.31│ 181974.24│
│资产总计 │ 851451.11│ 687539.66│ 742999.56│ 767692.26│ 732247.56│ 581248.95│
│应付票据及应付账款 │ 121095.76│ 67528.26│ 81987.20│ 65584.03│ 70809.99│ 76924.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7243.31│ 2457.06│ 2728.66│ 3195.51│ 30140.98│ 31919.82│
│流动负债 │ 354394.31│ 223000.84│ 264792.91│ 266427.42│ 297686.12│ 230227.08│
│长期借款 │ 22642.02│ 19081.18│ 34726.56│ 38000.00│ ---│ 137358.83│
│长期应付款 │ 23018.15│ 28218.15│ 35618.15│ 43018.15│ 52345.83│ 11018.15│
│非流动负债 │ 89874.30│ 91703.62│ 114482.09│ 105383.62│ 78016.29│ 154266.34│
│负债合计 │ 444268.61│ 314704.46│ 379275.00│ 371811.04│ 375702.41│ 384493.43│
│实收资本 │ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 30180.23│
│资本公积金 │ 257837.57│ 257681.00│ 339906.20│ 340004.84│ 339612.93│ 204451.95│
│盈余公积 │ 4055.40│ 853.04│ 2147.02│ 2147.02│ 2147.02│ 2147.02│
│未分配利润 │ 87914.49│ 55817.38│ -40746.04│ -10895.67│ -31233.92│ -54292.38│
│少数股东权益 │ 22425.67│ 23769.93│ 27719.10│ 30812.79│ 12544.59│ 14566.62│
│归属母公司权益 │ 384756.84│ 349065.27│ 336005.46│ 365068.42│ 344000.57│ 182188.90│
│股东权益合计 │ 407182.50│ 372835.20│ 363724.56│ 395881.22│ 356545.16│ 196755.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 133021.05│ 95003.58│ 99771.36│ 110542.66│ 62545.54│ 73914.24│
│存货 │ 204207.28│ 245887.84│ 149711.55│ 213845.90│ 240629.65│ 224602.08│
│应收票据及应收账款 │ 33231.86│ 23304.04│ 10514.88│ 31511.45│ 13445.75│ 17730.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3941.65│ 5015.73│ 1554.87│ 2937.58│ 4745.90│ 6661.49│
│其他应收款 │ 9365.94│ 10711.71│ 11036.68│ 12209.09│ 12491.87│ 12837.53│
│流动资产合计 │ 421185.41│ 397914.45│ 292175.70│ 417194.26│ 382311.93│ 382891.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 150819.75│ 132949.97│ 117075.19│ 112527.00│ 111363.39│ 105666.75│
│固定资产净额 │ 105177.12│ 106398.36│ 107774.73│ 108406.68│ 110739.59│ 111935.98│
│在建工程 │ 41164.41│ 36196.74│ 32778.43│ 31368.74│ 32191.23│ 28203.27│
│无形资产 │ 80369.37│ 81654.28│ 82893.46│ 84357.67│ 85640.87│ 87399.98│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 430265.70│ 410038.01│ 395363.95│ 394287.46│ 399855.25│ 395764.24│
│资产总计 │ 851451.11│ 807952.45│ 687539.66│ 811481.72│ 782167.18│ 778655.99│
│应付票据及应付账款 │ 121095.76│ 121042.34│ 67528.26│ 110637.80│ 105624.73│ 90710.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7243.31│ 12659.89│ 2457.06│ 5763.21│ 4606.05│ 11817.38│
│流动负债 │ 354394.31│ 324877.50│ 223000.84│ 344426.30│ 312013.18│ 302902.99│
│长期借款 │ 22642.02│ 21138.74│ 19081.18│ 17091.20│ 25019.84│ 27386.56│
│长期应付款 │ 23018.15│ 28218.15│ 28218.15│ 30418.15│ 30418.15│ 35618.15│
│非流动负债 │ 89874.30│ 93718.44│ 91703.62│ 92335.71│ 100383.89│ 108012.99│
│负债合计 │ 444268.61│ 418595.94│ 314704.46│ 436762.02│ 412397.07│ 410915.97│
│实收资本 │ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│ 33643.59│
│资本公积金 │ 257837.57│ 257681.00│ 257681.00│ 339906.20│ 339906.20│ 339906.20│
│盈余公积 │ 4055.40│ 853.04│ 853.04│ 2147.02│ 2147.02│ 2147.02│
│未分配利润 │ 87914.49│ 72908.20│ 55817.38│ -27989.98│ -33496.17│ -36018.92│
│少数股东权益 │ 22425.67│ 23133.98│ 23769.93│ 25269.53│ 26002.36│ 26841.90│
│归属母公司权益 │ 384756.84│ 366222.54│ 349065.27│ 349450.17│ 343767.75│ 340898.12│
│股东权益合计 │ 407182.50│ 389356.52│ 372835.20│ 374719.70│ 369770.11│ 367740.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250632.01│ 582001.71│ 1259613.67│ 2080526.02│ 2286425.81│ 1609863.66│
│营业总成本 │ 237084.05│ 583216.83│ 1281438.38│ 2059375.77│ 2260032.45│ 1590644.03│
│营业税金及附加 │ 1943.09│ 5215.61│ 7695.48│ 13132.45│ 9793.02│ 4135.32│
│销售费用 │ 1410.45│ 2812.28│ 2827.00│ 3418.58│ 3937.02│ 3363.61│
│财务费用 │ 3496.34│ 7057.04│ 8244.67│ 6852.37│ 11159.01│ 8314.66│
│管理费用 │ 7500.45│ 19336.11│ 15076.13│ 17412.63│ 18944.36│ 16643.91│
│资产减值损失 │ -2584.12│ -8511.97│ -29361.47│ -12332.50│ -12621.58│ -4416.00│
│公允价值变动净收益 │ -306.63│ 49.86│ -587.88│ 1837.20│ 374.25│ ---│
│投资收益 │ 33682.93│ 26931.80│ 15651.30│ 12577.96│ 15230.70│ 7758.44│
│营业利润 │ 44145.50│ 15868.19│ -32762.21│ 26481.24│ 30773.02│ 24593.03│
│营业外收入 │ 115.52│ 155.68│ 446.75│ 5272.99│ 566.88│ 264.17│
│营业外支出 │ 669.44│ 3808.78│ 3207.36│ 2400.87│ 4825.46│ 4711.33│
│利润总额 │ 43591.57│ 12215.08│ -35522.82│ 29353.35│ 26514.44│ 20145.86│
│所得税 │ 4421.71│ 3344.59│ -2532.98│ 7961.22│ 5335.25│ 4087.14│
│净利润 │ 39169.86│ 8870.49│ -32989.84│ 21392.14│ 21179.19│ 16058.72│
│归属母公司净利润 │ 40346.00│ 12755.59│ -29850.37│ 20338.25│ 23231.06│ 13908.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250632.01│ 153493.28│ 582001.71│ 463382.77│ 267724.25│ 150636.12│
│营业总成本 │ 237084.05│ 150613.56│ 583216.83│ 465893.97│ 272437.68│ 153950.45│
│营业税金及附加 │ 1943.09│ 1048.41│ 5215.61│ 3655.11│ 2045.69│ 1226.29│
│销售费用 │ 1410.45│ 716.24│ 2812.28│ 1867.35│ 1220.83│ 577.91│
│财务费用 │ 3496.34│ 2176.34│ 7057.04│ 5576.83│ 4030.31│ 1850.81│
│管理费用 │ 7500.45│ 3652.29│ 19336.11│ 11296.70│ 8286.26│ 3815.64│
│资产减值损失 │ -2584.12│ -817.56│ -8511.97│ -1945.28│ 1676.03│ 2224.01│
│公允价值变动净收益 │ -306.63│ ---│ 49.86│ 10.90│ 10.90│ ---│
│投资收益 │ 33682.93│ 15910.71│ 26931.80│ 20336.18│ 11443.76│ 5590.02│
│营业利润 │ 44145.50│ 18099.44│ 15868.19│ 16121.55│ 8448.92│ 4981.42│
│营业外收入 │ 115.52│ 2.35│ 155.68│ 107.83│ 66.90│ 5.11│
│营业外支出 │ 669.44│ 471.26│ 3808.78│ 3688.90│ 1719.28│ 592.94│
│利润总额 │ 43591.57│ 17630.53│ 12215.08│ 12540.47│ 6796.55│ 4393.59│
│所得税 │ 4421.71│ 1167.72│ 3344.59│ 2253.20│ 1235.22│ 561.68│
│净利润 │ 39169.86│ 16462.81│ 8870.49│ 10287.27│ 5561.33│ 3831.92│
│归属母公司净利润 │ 40346.00│ 17090.82│ 12755.59│ 12756.06│ 7249.87│ 4727.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 485479.55│ 1040919.51│ 1520201.64│ 2253227.07│ 2544727.29│ 1797191.57│
│经营活动现金流出 │ 503104.31│ 948212.44│ 1520701.07│ 2300902.56│ 2582481.67│ 1743797.42│
│经营活动现金流量净额│ -17624.76│ 92707.07│ -499.43│ -47675.49│ -37754.37│ 53394.16│
│投资活动现金流入 │ 374.20│ 8769.36│ 12609.70│ 2913.43│ 1343.38│ 6783.93│
│投资活动现金流出 │ 12440.77│ 14884.73│ 20457.21│ 26470.64│ 83917.72│ 24086.90│
│投资活动现金流量净额│ -12066.58│ -6115.37│ -7847.50│ -23557.21│ -82574.35│ -17302.97│
│筹资活动现金流入 │ 252369.47│ 217629.51│ 306241.28│ 316615.62│ 346185.49│ 239082.35│
│筹资活动现金流出 │ 193230.87│ 270429.05│ 308416.98│ 262238.21│ 268244.67│ 242291.39│
│筹资活动现金流量净额│ 59138.60│ -52799.54│ -2175.69│ 54377.42│ 77940.82│ -3209.04│
│汇率变动对现金的影响│ -7.39│ -40.02│ 63.98│ 266.38│ 7.36│ 71.35│
│现金及等价物净增加额│ 29439.87│ 33752.14│ -10458.65│ -16588.90│ -42380.54│ 32953.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 485479.55│ 244439.47│ 1040919.51│ 720430.29│ 451070.26│ 206304.61│
│经营活动现金流出 │ 503104.31│ 287115.18│ 948212.44│ 697351.81│ 458584.99│ 209759.41│
│经营活动现金流量净额│ -17624.76│ -42675.70│ 92707.07│ 23078.48│ -7514.73│ -3454.80│
│投资活动现金流入 │ 374.20│ 37.55│ 8769.36│ 8792.84│ 36.39│ 36.26│
│投资活动现金流出 │ 12440.77│ 2074.19│ 14884.73│ 9850.23│ 9401.12│ 2981.05│
│投资活动现金流量净额│ -12066.58│ -2036.64│ -6115.37│ -1057.39│ -9364.73│ -2944.79│
│筹资活动现金流入 │ 252369.47│ 154663.57│ 217629.51│ 225604.52│ 146438.04│ 105163.19│
│筹资活动现金流出 │ 193230.87│ 116573.72│ 270429.05│ 207400.63│ 138266.18│ 94268.68│
│筹资活动现金流量净额│ 59138.60│ 38089.85│ -52799.54│ 18203.89│ 8171.85│ 10894.51│
│汇率变动对现金的影响│ -7.39│ -0.98│ -40.02│ -31.40│ 14.68│ -10.34│
│现金及等价物净增加额│ 29439.87│ -6623.47│ 33752.14│ 40193.59│ -8692.93│ 4484.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 150636.12│ 25.88│ 4727.12│ 37.06│
│二季报 │ 117088.14│ 20.12│ 2522.75│ 19.78│
│三季报 │ 195658.52│ 33.62│ 5506.19│ 43.17│
│四季报 │ 118618.94│ 20.38│ -0.47│ 0.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 175259.04│ 13.91│ -30395.37│ 101.83│
│二季报 │ 337871.02│ 26.82│ 236.55│ -0.79│
│三季报 │ 360744.13│ 28.64│ 2606.50│ -8.73│
│四季报 │ 385739.47│ 30.62│ -2298.05│ 7.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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