财务分析☆ ◇600231 凌钢股份 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -80817.47│ -155725.65│ -167845.69│ -68117.42│ -83366.31│ 91865.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -167845.69│ -68117.42│ -83366.31│ 91865.32│
│净利润增长率(%) │ -39.78│ 7.22│ -146.41│ 18.29│ -190.75│ 64.61│
│扣非净利润(万) │ -81754.95│ -157053.78│ -147054.95│ -66422.85│ -72769.52│ 97679.74│
│营业总收(未调整:万) │ 781844.86│ 1566088.43│ 1809740.32│ 2032098.19│ 2155841.11│ 2615365.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1809740.32│ 2032098.19│ 2155841.11│ 2615365.09│
│总营收同比增长率(%) │ 5.98│ -13.46│ -10.94│ -5.74│ -17.57│ 28.85│
│加权净资产收益率(%) │ -22.16│ -32.24│ -25.62│ -8.75│ -9.63│ 10.39│
│资产负债比率(%) │ 78.42│ 73.98│ 63.11│ 54.90│ 51.01│ 47.46│
│净利润现金含量(%) │ 13.80│ 10.44│ 58.39│ -251.75│ 94.20│ 70.23│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.5600│ -0.5900│ -0.2400│ -0.2900│ 0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2900│ -0.5600│ -0.5200│ -0.2300│ -0.2600│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2814│ -0.5465│ -0.5885│ -0.2388│ -0.2923│ 0.3221│
│每股资本公积金(元) │ 0.2282│ 0.2066│ 0.2111│ 0.2108│ 0.2108│ 0.2107│
│每股未分配利润(元) │ -0.4037│ -0.1233│ 0.4229│ 1.0113│ 1.2495│ 1.6355│
│每股净资产(元) │ 1.1405│ 1.4100│ 1.9700│ 2.6000│ 2.8600│ 3.2400│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0388│ -0.0600│ -0.3400│ 0.6000│ -0.2800│ 0.2300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -80817.47│ -47955.08│ -155725.65│ -84368.15│ -57816.26│ -25190.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -57816.26│ -25190.75│
│净利润增长率(%) │ -39.78│ -90.37│ 7.22│ 38.12│ -10.76│ 21.18│
│扣非净利润(万) │ -81754.95│ -48380.74│ -157053.78│ -84792.21│ -57619.04│ -25210.09│
│营业总收(未调整:万) │ 781844.86│ 374505.52│ 1566088.43│ 1175869.60│ 737761.57│ 388070.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 737761.57│ 388070.21│
│总营收同比增长率(%) │ 5.98│ -3.50│ -13.46│ -15.31│ -27.62│ -25.15│
│加权净资产收益率(%) │ -22.16│ -12.67│ -32.24│ -16.19│ -10.82│ -4.58│
│资产负债比率(%) │ 78.42│ 76.56│ 73.98│ 68.53│ 66.64│ 64.71│
│净利润现金含量(%) │ 13.80│ 35.49│ 10.44│ 0.00│ -18.01│ 52.90│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.1700│ -0.5600│ -0.3000│ -0.2100│ -0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2900│ -0.1686│ -0.5600│ -0.2973│ -0.2100│ -0.0884│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2814│ -0.1671│ -0.5465│ -0.2958│ -0.2027│ -0.0883│
│每股资本公积金(元) │ 0.2282│ 0.2152│ 0.2066│ 0.2061│ 0.2059│ 0.2055│
│每股未分配利润(元) │ -0.4037│ -0.2895│ -0.1233│ 0.1270│ 0.2201│ 0.3345│
│每股净资产(元) │ 1.1405│ 1.2396│ 1.4100│ 1.6533│ 1.7519│ 1.8653│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0388│ -0.0593│ -0.0600│ 0.0000│ 0.0365│ -0.0467│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.31│ 0.37│ 0.57│ 0.73│ 0.87│ 1.06│
│速动比率 │ 0.20│ 0.22│ 0.31│ 0.47│ 0.63│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 78.42│ 73.98│ 63.11│ 54.90│ 51.01│ 47.46│
│产权比率 │ 3.63│ 2.84│ 1.71│ 1.22│ 1.04│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.02│ -0.16│ 0.23│ -0.11│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.31│ 0.35│ 0.37│ 0.44│ 0.45│ 0.54│
│速动比率 │ 0.20│ 0.21│ 0.22│ 0.27│ 0.30│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 78.42│ 76.56│ 73.98│ 68.53│ 66.64│ 64.71│
│产权比率 │ 3.63│ 3.27│ 2.84│ 2.18│ 2.00│ 1.83│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.02│ -0.02│ 0.00│ 0.01│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 170.40│ 318.83│ 684.16│ 2462.46│ 190.12│ 205.53│
│存货周转率 │ 6.73│ 11.38│ 10.72│ 11.12│ 10.43│ 10.95│
│流动资产周转率 │ 2.41│ 4.58│ 4.05│ 3.48│ 2.99│ 3.54│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.67│ 2.06│ 2.53│ 3.01│ 3.41│
│总资产周转率 │ 0.51│ 1.02│ 1.14│ 1.23│ 1.26│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 170.40│ 73.01│ 318.83│ 244.93│ 148.72│ 104.34│
│存货周转率 │ 6.73│ 3.17│ 11.38│ 8.52│ 5.64│ 2.82│
│流动资产周转率 │ 2.41│ 1.15│ 4.58│ 3.46│ 2.15│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.38│ 1.67│ 1.34│ 0.84│ 0.45│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.24│ 1.02│ 0.77│ 0.49│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.67│ -38.74│ -29.83│ -9.18│ -10.23│ 9.93│
│销售毛利率 │ -6.99│ -5.96│ -5.98│ -0.80│ -1.56│ 7.31│
│营业利润率 │ -10.17│ -10.19│ -10.24│ -4.41│ -4.38│ 4.85│
│销售净利率 │ -10.34│ -9.94│ -9.27│ -3.35│ -3.87│ 3.51│
│总资产净利率 │ -5.28│ -10.14│ -10.58│ -4.12│ -4.87│ 5.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -24.67│ -13.35│ -38.74│ -17.73│ -11.47│ -4.70│
│销售毛利率 │ -6.99│ -9.12│ -5.96│ -3.54│ -4.18│ -3.34│
│营业利润率 │ -10.17│ -12.64│ -10.19│ -7.18│ -7.90│ -6.42│
│销售净利率 │ -10.34│ -12.80│ -9.94│ -7.18│ -7.84│ -6.49│
│总资产净利率 │ -5.28│ -3.12│ -10.14│ -5.56│ -3.81│ -1.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.98│ -13.46│ -10.94│ -5.74│ -17.57│ 28.85│
│营业利润增长率 │ -36.42│ 13.85│ -106.62│ 4.99│ -174.36│ 56.34│
│净利润增长率 │ -39.78│ 7.22│ -146.41│ 18.29│ -190.75│ 64.61│
│净资产增长率 │ -18.50│ -28.57│ -24.20│ -8.87│ -11.95│ 11.78│
│总资产增长率 │ -1.72│ 1.26│ -7.32│ -1.02│ -5.56│ 10.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.98│ -3.50│ -13.46│ -15.31│ -27.62│ -25.15│
│营业利润增长率 │ -36.42│ -89.89│ 13.85│ 43.50│ 12.95│ 38.10│
│净利润增长率 │ -39.78│ -90.37│ 7.22│ 38.12│ -10.76│ 21.18│
│净资产增长率 │ -18.50│ -10.62│ -28.57│ -15.44│ -10.44│ -4.69│
│总资产增长率 │ -1.72│ -0.79│ 1.26│ -0.90│ -0.99│ -0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│预付款项 │预付大宗原燃料款│ 62778.46│ 45002.68│ 39.50│
│ │项增加 │ │ │ │
│在建工程 │5#高炉资本化大修│ 15480.68│ 11815.93│ 31.02│
│ │项目、尾矿再处理│ │ │ │
│ │项目陆续开工投入│ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产计提折│ 2658.02│ 5285.88│ -49.71│
│ │旧 │ │ │ │
│短期借款 │满足经营活动需求│ 108954.25│ 50662.60│ 115.06│
│ │及保障资金安全增│ │ │ │
│ │加借款 │ │ │ │
│其他应付款 │支付工程款增加 │ 50953.66│ 75065.16│ -32.12│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 227227.14│ 168536.39│ 34.82│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │一年内到期的长期│ 132501.03│ 227341.71│ -41.72│
│ │借款调整至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│ │列报 │ │ │ │
│其他权益工具│可转换公司债券到│ ---│ 4280.73│ -100.00│
│ │期兑付 │ │ │ │
│专项储备 │安全生产费计提大│ 7302.43│ 5492.18│ 32.96│
│ │于使用 │ │ │ │
│未分配利润 │亏损影响 │ -115939.18│ -35121.71│ -230.11│
│营业收入 │--- │ 781844.86│ 737761.57│ 5.98│
│营业成本 │--- │ 836477.99│ 768602.57│ 8.83│
│销售费用 │--- │ 3505.36│ 3591.86│ -2.41│
│管理费用 │--- │ 12521.73│ 12973.74│ -3.48│
│财务费用 │高炉装备升级转固│ 7408.72│ 3804.88│ 94.72│
│ │利息不再资本化和│ │ │ │
│ │可转换公司债到期│ │ │ │
│ │按面值112%兑付兑│ │ │ │
│ │息，利息支出增加│ │ │ │
│投资收益 │期货平仓收益增加│ 1157.19│ -416.90│ 377.57│
│资产减值损失│冲回存货跌价准备│ 2606.08│ -992.95│ 362.46│
│公允价值变动│期货业务持仓盈亏│ -915.41│ 98.00│ -1034.09│
│收益 │变动 │ │ │ │
│所得税费用 │本期实现应纳企业│ 1324.41│ -1056.71│ 225.33│
│ │所得税增加和递延│ │ │ │
│ │所得税资产减少 │ │ │ │
│经营活动产生│预付大宗原燃料货│ -11151.82│ 10411.77│ -207.11│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付高炉装备│ -10093.07│ -23315.59│ 56.71│
│的现金流量净│升级款项减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付押金及保│ 6122.01│ 11464.06│ -46.60│
│营活动有关的│证金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与投│期货平仓收益增加│ 1257.33│ ---│ ---│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期支付高炉装备│ 11479.17│ 23540.76│ -51.24│
│、无形资产和│升级款项减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│满足经营活动需求│ 131935.61│ 96114.94│ 37.27│
│的现金 │及保障资金安全增│ │ │ │
│ │加借款 │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还到期借款增加│ 102693.86│ 55755.00│ 84.19│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│可转换公司债到期│ 7434.55│ 5709.27│ 30.22│
│润或偿付利息│，对未转股部分按│ │ │ │
│支付的现金 │面值112%兑付，利│ │ │ │
│ │息支出增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│偿还融资租赁款减│ 3038.69│ 10329.57│ -70.58│
│资活动有关的│少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │销售价格降低、销│ -47337.40│ -24918.37│ -89.97│
│ │售成本升高双重因│ │ │ │
│ │素叠加影响 │ │ │ │
│归属于上市公│销售价格降低、销│ -47955.08│ -25190.75│ -90.37│
│司股东的净利│售成本升高双重因│ │ │ │
│润 │素叠加影响 │ │ │ │
│归属于上市公│销售价格降低、销│ -48380.74│ -25210.09│ -91.91│
│司股东的扣除│售成本升高双重因│ │ │ │
│非经常性损益│素叠加影响 │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 108327.09│ 115500.04│ 132585.68│ 291176.79│ 283098.57│ 423538.52│
│存货 │ 118987.15│ 129493.52│ 162217.81│ 195458.57│ 173098.96│ 246799.72│
│应收票据及应收账款 │ 4032.34│ 5144.26│ 4679.80│ 610.63│ 1039.83│ 21638.95│
│合同资产 │ ---│ ---│ 23.19│ 11.48│ 175.04│ 265.10│
│预付款项 │ 62778.46│ 45002.68│ 21178.87│ 26099.51│ 40285.45│ 26319.96│
│其他应收款 │ 2609.53│ 2645.92│ 6495.19│ 1622.85│ 1455.14│ 6450.82│
│流动资产合计 │ 321002.91│ 327459.35│ 357159.48│ 537636.60│ 630270.90│ 812175.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 953.94│ 904.98│ 1167.22│ 998.37│ 949.38│ 1116.83│
│固定资产净额 │ 984105.71│ 1004963.20│ 870587.19│ 885273.34│ 724051.18│ 709458.50│
│在建工程 │ 15480.68│ 11815.93│ 99922.24│ 44893.73│ 156582.74│ 69495.67│
│无形资产 │ 54753.71│ 56214.62│ 50032.39│ 52809.70│ 51243.94│ 53749.03│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1197115.24│ 1217236.24│ 1168338.29│ 1108390.35│ 1032637.15│ 948658.14│
│资产总计 │ 1518118.15│ 1544695.59│ 1525497.77│ 1646026.95│ 1662908.05│ 1760833.59│
│应付票据及应付账款 │ 525219.42│ 474439.70│ 385026.03│ 398384.56│ 495651.13│ 511829.60│
│预收款项 │ 2.62│ 2.62│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 94465.72│ 94578.51│ 101350.32│ 142939.65│ 75262.78│ 55718.33│
│流动负债 │ 1024093.49│ 880926.37│ 621227.47│ 732519.59│ 721540.51│ 765281.92│
│长期借款 │ 132501.03│ 227341.71│ 293293.51│ 119606.58│ 54724.31│ 22552.58│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 10013.88│ 23159.32│ ---│
│非流动负债 │ 166451.83│ 261838.05│ 341582.86│ 171192.65│ 126783.32│ 70410.55│
│负债合计 │ 1190545.32│ 1142764.42│ 962810.32│ 903712.24│ 848323.84│ 835692.47│
│实收资本 │ 287206.34│ 284962.42│ 285216.51│ 285216.01│ 285215.51│ 285213.49│
│资本公积金 │ 65545.75│ 58860.04│ 60196.29│ 60111.69│ 60110.74│ 60107.08│
│盈余公积 │ 98647.88│ 98647.88│ 98647.88│ 98687.59│ 99291.63│ 100227.54│
│未分配利润 │ -115939.18│ -35121.71│ 120603.94│ 288449.62│ 356382.64│ 466478.82│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 327572.84│ 401931.17│ 562687.45│ 742314.71│ 814584.21│ 925141.12│
│股东权益合计 │ 327572.84│ 401931.17│ 562687.45│ 742314.71│ 814584.21│ 925141.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 108327.09│ 104768.24│ 115500.04│ 119561.31│ 136822.40│ 143719.05│
│存货 │ 118987.15│ 128117.00│ 129493.52│ 123678.69│ 110448.37│ 122628.09│
│应收票据及应收账款 │ 4032.34│ 5114.56│ 5144.26│ 4921.90│ 5241.65│ 2759.12│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23.19│ 23.19│
│预付款项 │ 62778.46│ 58464.04│ 45002.68│ 45565.19│ 49335.24│ 32523.72│
│其他应收款 │ 2609.53│ 3577.06│ 2645.92│ 2829.86│ 6470.31│ 6461.54│
│流动资产合计 │ 321002.91│ 325941.01│ 327459.35│ 322185.19│ 328619.68│ 350177.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 953.94│ 926.94│ 904.98│ 1070.04│ 1053.47│ 1020.32│
│固定资产净额 │ 984105.71│ 992400.10│ 1004963.20│ 885204.15│ 891155.78│ 860862.92│
│在建工程 │ 15480.68│ 14196.51│ 11815.93│ 113122.60│ 95653.39│ 111457.07│
│无形资产 │ 54753.71│ 55053.92│ 56214.62│ 47675.47│ 48497.45│ 49319.43│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1197115.24│ 1206575.77│ 1217236.24│ 1189587.26│ 1181842.87│ 1169656.17│
│资产总计 │ 1518118.15│ 1532516.78│ 1544695.59│ 1511772.45│ 1510462.55│ 1519833.67│
│应付票据及应付账款 │ 525219.42│ 495317.14│ 474439.70│ 422067.75│ 383000.77│ 343106.22│
│预收款项 │ 2.62│ 2.62│ 2.62│ 2.50│ ---│ ---│
│合同负债 │ 94465.72│ 101730.52│ 94578.51│ 96456.08│ 118586.88│ 120631.72│
│流动负债 │ 1024093.49│ 943657.85│ 880926.37│ 739682.49│ 729629.72│ 645764.86│
│长期借款 │ 132501.03│ 195019.42│ 227341.71│ 274466.85│ 253867.86│ 291871.75│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 166451.83│ 229610.38│ 261838.05│ 296267.01│ 276884.79│ 337780.74│
│负债合计 │ 1190545.32│ 1173268.22│ 1142764.42│ 1035949.50│ 1006514.51│ 983545.60│
│实收资本 │ 287206.34│ 286977.82│ 284962.42│ 285217.78│ 285216.51│ 285216.51│
│资本公积金 │ 65545.75│ 61749.37│ 58860.04│ 58791.38│ 58713.46│ 58598.29│
│盈余公积 │ 98647.88│ 98647.88│ 98647.88│ 98647.88│ 98647.88│ 98647.88│
│未分配利润 │ -115939.18│ -83076.79│ -35121.71│ 36235.78│ 62787.68│ 95413.19│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 327572.84│ 359248.55│ 401931.17│ 475822.95│ 503948.04│ 536288.07│
│股东权益合计 │ 327572.84│ 359248.55│ 401931.17│ 475822.95│ 503948.04│ 536288.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 781844.86│ 1566088.43│ 1809740.32│ 2032098.19│ 2155841.11│ 2615365.09│
│营业总成本 │ 864913.27│ 1717984.57│ 1977631.06│ 2107572.71│ 2239725.12│ 2478344.90│
│营业税金及附加 │ 4303.88│ 9317.74│ 8868.53│ 10073.96│ 11252.14│ 14923.12│
│销售费用 │ 3505.36│ 8185.77│ 14044.77│ 15035.82│ 13717.90│ 14076.57│
│财务费用 │ 7408.72│ 8711.42│ 4109.97│ 1845.91│ -4540.93│ -5992.61│
│管理费用 │ 12521.73│ 31045.46│ 31602.80│ 31258.41│ 29065.76│ 29929.80│
│资产减值损失 │ 2606.08│ -8468.60│ -20398.58│ -13386.85│ -13117.91│ -5235.11│
│公允价值变动净收益 │ -915.41│ 381.79│ -868.69│ -59.50│ -87.50│ -234.50│
│投资收益 │ 1157.19│ 129.52│ 2534.14│ -1181.17│ 748.01│ -3417.13│
│营业利润 │ -79475.21│ -159636.33│ -185302.36│ -89683.57│ -94392.16│ 126947.43│
│营业外收入 │ 35.04│ 123.45│ 896.02│ 2049.08│ 356.22│ 2331.71│
│营业外支出 │ 52.89│ 768.99│ 30227.20│ 3982.54│ 15335.97│ 8401.51│
│利润总额 │ -79493.06│ -160281.87│ -214633.53│ -91617.02│ -109371.90│ 120877.62│
│所得税 │ 1324.41│ -4556.22│ -46787.85│ -23499.60│ -26005.59│ 29012.31│
│净利润 │ -80817.47│ -155725.65│ -167845.69│ -68117.42│ -83366.31│ 91865.32│
│归属母公司净利润 │ -80817.47│ -155725.65│ -167845.69│ -68117.42│ -83366.31│ 91865.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 781844.86│ 374505.52│ 1566088.43│ 1175869.60│ 737761.57│ 388070.21│
│营业总成本 │ 864913.27│ 422701.32│ 1717984.57│ 1257099.66│ 794845.36│ 413419.98│
│营业税金及附加 │ 4303.88│ 2118.99│ 9317.74│ 7351.04│ 5274.63│ 1918.69│
│销售费用 │ 3505.36│ 1769.69│ 8185.77│ 5679.47│ 3591.86│ 1951.98│
│财务费用 │ 7408.72│ 3707.68│ 8711.42│ 6127.04│ 3804.88│ 2049.45│
│管理费用 │ 12521.73│ 6050.04│ 31045.46│ 19586.10│ 12973.74│ 6161.28│
│资产减值损失 │ 2606.08│ 578.68│ -8468.60│ -3488.65│ -992.95│ 718.14│
│公允价值变动净收益 │ -915.41│ -207.66│ 381.79│ 182.76│ 98.00│ -31.50│
│投资收益 │ 1157.19│ 163.79│ 129.52│ -150.66│ -416.90│ -411.27│
│营业利润 │ -79475.21│ -47338.28│ -159636.33│ -84414.15│ -58255.76│ -24929.46│
│营业外收入 │ 35.04│ 8.80│ 123.45│ 104.23│ 89.83│ 71.09│
│营业外支出 │ 52.89│ 7.92│ 768.99│ 769.85│ 707.04│ 60.00│
│利润总额 │ -79493.06│ -47337.40│ -160281.87│ -85079.77│ -58872.97│ -24918.37│
│所得税 │ 1324.41│ 617.69│ -4556.22│ -711.62│ -1056.71│ 272.39│
│净利润 │ -80817.47│ -47955.08│ -155725.65│ -84368.15│ -57816.26│ -25190.75│
│归属母公司净利润 │ -80817.47│ -47955.08│ -155725.65│ -84368.15│ -57816.26│ -25190.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 873974.34│ 1733782.38│ 1891874.46│ 2179264.98│ 2008597.62│ 2436633.99│
│经营活动现金流出 │ 885126.16│ 1750045.26│ 1989878.08│ 2007779.47│ 2087132.01│ 2372119.87│
│经营活动现金流量净额│ -11151.82│ -16262.88│ -98003.62│ 171485.51│ -78534.39│ 64514.12│
│投资活动现金流入 │ 1403.58│ 1571.66│ 1458.85│ 70.00│ 1570.35│ 851.96│
│投资活动现金流出 │ 11496.65│ 47363.45│ 91285.82│ 58457.43│ 21878.73│ 25802.00│
│投资活动现金流量净额│ -10093.07│ -45791.80│ -89826.97│ -58387.43│ -20308.38│ -24950.04│
│筹资活动现金流入 │ 131935.61│ 184308.18│ 337685.17│ 167914.62│ 160576.09│ 197699.86│
│筹资活动现金流出 │ 113167.10│ 131637.52│ 235181.46│ 143940.88│ 199865.70│ 194756.67│
│筹资活动现金流量净额│ 18768.51│ 52670.66│ 102503.70│ 23973.74│ -39289.61│ 2943.18│
│汇率变动对现金的影响│ -269.14│ -74.64│ -588.27│ -394.71│ -45.46│ -79.49│
│现金及等价物净增加额│ -2745.52│ -9458.66│ -85915.15│ 136677.11│ -138177.84│ 42427.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 873974.34│ 426051.80│ 1733782.38│ 1287751.18│ 825927.05│ 423694.60│
│经营活动现金流出 │ 885126.16│ 443070.26│ 1750045.26│ 1287748.87│ 815515.28│ 437021.01│
│经营活动现金流量净额│ -11151.82│ -17018.46│ -16262.88│ 2.31│ 10411.77│ -13326.42│
│投资活动现金流入 │ 1403.58│ 347.15│ 1571.66│ 958.55│ 225.17│ ---│
│投资活动现金流出 │ 11496.65│ 8198.91│ 47363.45│ 39282.89│ 23540.76│ 11588.77│
│投资活动现金流量净额│ -10093.07│ -7851.76│ -45791.80│ -38324.35│ -23315.59│ -11588.77│
│筹资活动现金流入 │ 131935.61│ 97172.31│ 184308.18│ 144298.18│ 96114.94│ 79190.84│
│筹资活动现金流出 │ 113167.10│ 81970.59│ 131637.52│ 108653.03│ 71793.84│ 37800.69│
│筹资活动现金流量净额│ 18768.51│ 15201.72│ 52670.66│ 35645.14│ 24321.10│ 41390.14│
│汇率变动对现金的影响│ -269.14│ -54.73│ -74.64│ -86.43│ -121.08│ -138.81│
│现金及等价物净增加额│ -2745.52│ -9723.24│ -9458.66│ -2763.33│ 11296.20│ 16336.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 388070.21│ 24.78│ -25190.75│ 16.18│
│二季报 │ 349691.36│ 22.33│ -32625.50│ 20.95│
│三季报 │ 438108.03│ 27.97│ -26551.90│ 17.05│
│四季报 │ 390218.82│ 24.92│ -71357.49│ 45.82│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 518454.75│ 28.65│ -31958.49│ 19.04│
│二季报 │ 500819.78│ 27.67│ -20239.85│ 12.06│
│三季报 │ 369176.06│ 20.40│ -84138.04│ 50.13│
│四季报 │ 421289.72│ 23.28│ -31509.31│ 18.77│
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