财务分析☆ ◇600126 杭钢股份 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 960.76│ 2413.90│ -62811.96│ 18223.10│ 47984.30│ 164065.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -62811.96│ 18223.10│ 48137.18│ 164065.83│
│净利润增长率(%) │ 127.45│ 103.84│ -444.68│ -62.14│ -70.75│ 44.40│
│扣非净利润(万) │ -419.68│ -11160.43│ -83431.05│ -1324.64│ 42293.97│ 153000.08│
│营业总收(未调整:万) │ 769284.87│ 5232700.27│ 6366440.31│ 5582662.09│ 4332492.76│ 4996142.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6366440.31│ 5582662.09│ 4332492.76│ 4996142.02│
│总营收同比增长率(%) │ -46.71│ -17.81│ 14.04│ 28.86│ -13.28│ 51.92│
│加权净资产收益率(%) │ 0.05│ 0.12│ -3.17│ 0.90│ 2.37│ 8.14│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 36.88│ 40.65│ 35.23│ 29.44│ 29.76│
│净利润现金含量(%) │ -16198.71│ 8882.95│ -179.85│ -1504.87│ -53.82│ 144.27│
│基本每股收益(元) │ 0.0030│ 0.0100│ -0.1900│ 0.0500│ 0.1400│ 0.4900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0012│ -0.0300│ -0.2500│ -0.0040│ 0.1300│ 0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0028│ 0.0071│ -0.1860│ 0.0540│ 0.1421│ 0.4858│
│每股资本公积金(元) │ 2.9684│ 2.9684│ 2.9684│ 2.9677│ 2.9677│ 2.9677│
│每股未分配利润(元) │ 1.5122│ 1.5094│ 1.5086│ 1.7501│ 1.7538│ 1.8654│
│每股净资产(元) │ 5.7559│ 5.7518│ 5.7451│ 5.9808│ 5.9765│ 6.0841│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4608│ 0.6349│ 0.3345│ -0.8120│ -0.0765│ 0.7009│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 960.76│ 2413.90│ 10060.23│ -11420.94│ -3499.58│ -62811.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3499.58│ -62811.96│
│净利润增长率(%) │ 127.45│ 103.84│ 122.52│ -213.44│ -202.49│ -444.68│
│扣非净利润(万) │ -419.68│ -11160.43│ 7200.09│ -12880.48│ -4634.16│ -83431.05│
│营业总收(未调整:万) │ 769284.87│ 5232700.27│ 4552374.43│ 2967555.07│ 1443690.66│ 6366440.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1443690.66│ 6366440.31│
│总营收同比增长率(%) │ -46.71│ -17.81│ -5.67│ -11.54│ -10.01│ 14.04│
│加权净资产收益率(%) │ 0.05│ 0.12│ 0.52│ -0.59│ -0.18│ -3.17│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 36.88│ 41.33│ 39.67│ 38.42│ 40.65│
│净利润现金含量(%) │ -16198.71│ 8882.95│ 2130.45│ 261.97│ 5341.32│ -179.85│
│基本每股收益(元) │ 0.0030│ 0.0100│ 0.0300│ -0.0300│ -0.0100│ -0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0012│ -0.0300│ 0.0213│ -0.0400│ -0.0137│ -0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0028│ 0.0071│ 0.0298│ -0.0338│ -0.0104│ -0.1860│
│每股资本公积金(元) │ 2.9684│ 2.9684│ 2.9684│ 2.9684│ 2.9684│ 2.9684│
│每股未分配利润(元) │ 1.5122│ 1.5094│ 1.5384│ 1.4748│ 1.4983│ 1.5086│
│每股净资产(元) │ 5.7559│ 5.7518│ 5.7745│ 5.7115│ 5.7361│ 5.7451│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4608│ 0.6349│ 0.6346│ -0.0886│ -0.5535│ 0.3345│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.34│ 1.33│ 1.54│ 1.78│ 1.83│
│速动比率 │ 0.98│ 1.00│ 0.87│ 1.04│ 1.40│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 36.88│ 40.65│ 35.23│ 29.44│ 29.76│
│产权比率 │ 0.51│ 0.59│ 0.69│ 0.54│ 0.42│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.19│ 0.09│ -0.26│ -0.03│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.34│ 1.30│ 1.33│ 1.37│ 1.33│
│速动比率 │ 0.98│ 1.00│ 0.96│ 0.92│ 0.92│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 33.66│ 36.88│ 41.33│ 39.67│ 38.42│ 40.65│
│产权比率 │ 0.51│ 0.59│ 0.71│ 0.66│ 0.63│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.19│ 0.16│ -0.02│ -0.16│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 16.00│ 49.58│ 48.48│ 58.47│ 61.55│ 153.45│
│存货周转率 │ 1.82│ 10.50│ 11.30│ 13.11│ 13.77│ 17.20│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 3.25│ 3.78│ 3.63│ 2.91│ 3.22│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 5.04│ 6.51│ 6.13│ 4.73│ 5.51│
│总资产周转率 │ 0.25│ 1.63│ 1.98│ 1.87│ 1.50│ 1.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 16.00│ 49.58│ 46.79│ 17.69│ 8.82│ 48.48│
│存货周转率 │ 1.82│ 10.50│ 8.46│ 5.34│ 2.51│ 11.30│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 3.25│ 2.61│ 1.75│ 0.86│ 3.78│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 5.04│ 4.36│ 2.82│ 1.41│ 6.51│
│总资产周转率 │ 0.25│ 1.63│ 1.37│ 0.91│ 0.45│ 1.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.05│ 0.12│ -3.24│ 0.90│ 2.38│ 7.98│
│销售毛利率 │ 3.31│ 1.82│ 0.23│ 1.51│ 2.74│ 5.47│
│营业利润率 │ 0.33│ 0.17│ -0.81│ 0.54│ 1.33│ 4.35│
│销售净利率 │ 0.13│ 0.04│ -0.98│ 0.33│ 1.11│ 3.28│
│总资产净利率 │ 0.03│ 0.07│ -1.95│ 0.62│ 1.66│ 5.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.05│ 0.12│ 0.52│ -0.59│ -0.18│ -3.24│
│销售毛利率 │ 3.31│ 1.82│ 1.66│ 1.37│ 1.62│ 0.23│
│营业利润率 │ 0.33│ 0.17│ 0.27│ -0.29│ -0.16│ -0.81│
│销售净利率 │ 0.13│ 0.04│ 0.22│ -0.39│ -0.24│ -0.98│
│总资产净利率 │ 0.03│ 0.07│ 0.30│ -0.35│ -0.11│ -1.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -46.71│ -17.81│ 14.04│ 28.86│ -13.28│ 51.92│
│营业利润增长率 │ 211.47│ 117.34│ -272.59│ -48.00│ -73.50│ 50.29│
│净利润增长率 │ 127.45│ 103.84│ -444.68│ -62.14│ -70.75│ 44.40│
│净资产增长率 │ 0.07│ 0.12│ -3.94│ 0.07│ -1.77│ 3.11│
│总资产增长率 │ -4.78│ -5.59│ 5.82│ 9.03│ -2.22│ 5.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -46.71│ -17.81│ -5.67│ -11.54│ -10.01│ 14.04│
│营业利润增长率 │ 211.47│ 117.34│ 133.32│ -451.50│ -142.58│ -272.59│
│净利润增长率 │ 127.45│ 103.84│ 122.52│ -213.44│ -202.49│ -444.68│
│净资产增长率 │ 0.07│ 0.12│ 0.51│ -0.59│ -0.16│ -3.94│
│总资产增长率 │ -4.78│ -5.59│ 1.97│ -2.12│ -3.77│ 5.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│本期末公司赎回理│ ---│ 140001.22│ -100.00│
│产 │财产品 │ │ │ │
│应收票据 │子公司宁波钢铁销│ 28806.03│ 17740.99│ 62.37│
│ │售热卷收到的票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│子公司宁波钢铁销│ 85131.34│ 57419.94│ 48.26│
│ │售热卷收到的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │子公司宁钢国贸及│ 148856.61│ 72370.47│ 105.69│
│ │电商公司预付货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司宁波钢铁对│ 6457.98│ 3721.53│ 73.53│
│ │林德气体应收暂未│ │ │ │
│ │收款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司宁波钢铁定│ 33009.54│ 156291.73│ -78.88│
│ │期存款到期支取 │ │ │ │
│其他非流动资│子公司宁波钢铁预│ 5328.81│ 7956.62│ -33.03│
│产 │付工程、设备款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │公司下属子公司之│ 73740.17│ 283728.04│ -74.01│
│ │间因业务结算形成│ │ │ │
│ │且贴现未到期的银│ │ │ │
│ │行承兑汇票，在合│ │ │ │
│ │并报表层面将应付│ │ │ │
│ │票据重分类至短期│ │ │ │
│ │借款，本期减少18│ │ │ │
│ │亿元 │ │ │ │
│合同负债 │子公司宁波钢铁及│ 274176.15│ 188015.84│ 45.83│
│ │宁钢国贸预收货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应交税费 │子公司宁波钢铁及│ 9424.57│ 16902.59│ -44.24│
│ │宁钢国贸本期缴纳│ │ │ │
│ │上年四季度税金 │ │ │ │
│其他流动负债│子公司宁波钢铁及│ 33538.46│ 23979.73│ 39.86│
│ │宁钢国贸预收货款│ │ │ │
│ │增加相应的待转销│ │ │ │
│ │项税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │子公司玉环智造增│ 12951.70│ 2221.24│ 483.09│
│ │加借款 │ │ │ │
│营业收入 │再生资源及再生科│ 769284.87│ 1443690.66│ -46.71│
│ │技公司本期不再纳│ │ │ │
│ │入公司合并报表 │ │ │ │
│营业成本 │再生资源及再生科│ 743817.74│ 1420322.17│ -47.63│
│ │技公司本期不再纳│ │ │ │
│ │入公司合并报表 │ │ │ │
│税金及附加 │再生资源及再生科│ 2122.16│ 3352.22│ -36.69│
│ │技公司本期不再纳│ │ │ │
│ │入公司合并报表 │ │ │ │
│其他收益 │再生资源及再生科│ 2870.66│ 6103.54│ -52.97│
│ │技公司本期不再纳│ │ │ │
│ │入公司合并报表 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司理财收益│ 787.15│ -268.47│ 393.20│
│ │增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期子公司计提的│ 423.06│ 133.99│ 215.74│
│ │资产减值损失减少│ │ │ │
│营业利润 │宁波钢铁本期大幅│ 2575.27│ -2310.35│ 211.47│
│ │减亏、数字经济产│ │ │ │
│ │业盈利能力增长共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│利润总额 │宁波钢铁本期大幅│ 2401.93│ -2193.91│ 209.48│
│ │减亏、数字经济产│ │ │ │
│ │业盈利能力增长共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│净利润 │宁波钢铁本期大幅│ 993.72│ -3491.60│ 128.46│
│ │减亏、数字经济产│ │ │ │
│ │业盈利能力增长共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│归属于母公司│宁波钢铁本期大幅│ 960.76│ -3499.58│ 127.45│
│所有者的净利│减亏、数字经济产│ │ │ │
│润 │业盈利能力增长共│ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -155631.14│ -186923.80│ 16.74│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少79.78亿元， │ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少81.75亿元及 │ │ │ │
│ │收到其他与经营活│ │ │ │
│ │动有关的现金同比│ │ │ │
│ │增加0.55亿元共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财产品│ 288966.77│ 92142.53│ 213.61│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司下属子公司之│ -159774.89│ -24042.50│ -564.55│
│的现金流量净│间因业务结算形成│ │ │ │
│额 │且贴现未到期的银│ │ │ │
│ │行承兑汇票本期到│ │ │ │
│ │期承兑 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期公司将部分闲│ 140001.22│ 101279.04│ 38.23│
│产 │置的自有资金购买│ │ │ │
│ │理财产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │子公司宁波钢铁销│ 17740.99│ 27501.91│ -35.49│
│ │售热卷收到的票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期转让所持再生│ 51391.51│ 159689.06│ -67.82│
│ │资源97%股权和再 │ │ │ │
│ │生科技100%股权，│ │ │ │
│ │并于9月底前完成 │ │ │ │
│ │股权变更交割，再│ │ │ │
│ │生资源及再生科技│ │ │ │
│ │公司资产负债表不│ │ │ │
│ │再纳入合并 │ │ │ │
│应收款项融资│子公司宁波钢铁销│ 57419.94│ 14671.33│ 291.37│
│ │售热卷收到的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期转让所持再生│ 3721.53│ 8886.17│ -58.12│
│ │资源97%股权和再 │ │ │ │
│ │生科技100%股权，│ │ │ │
│ │并于9月底前完成 │ │ │ │
│ │股权变更交割，再│ │ │ │
│ │生资源及再生科技│ │ │ │
│ │公司资产负债表不│ │ │ │
│ │再纳入合并 │ │ │ │
│存货 │本期转让所持再生│ 384726.27│ 593463.63│ -35.17│
│ │资源97%股权和再 │ │ │ │
│ │生科技100%股权，│ │ │ │
│ │并于9月底前完成 │ │ │ │
│ │股权变更交割，再│ │ │ │
│ │生资源及再生科技│ │ │ │
│ │公司资产负债表不│ │ │ │
│ │再纳入合并 │ │ │ │
│其他流动资产│子公司宁波钢铁的│ 156291.73│ 61381.30│ 154.62│
│ │定期存款增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期对参股资源循│ 53661.59│ 1391.28│ 3756.99│
│ │环公司投资5亿元 │ │ │ │
│其他非流动资│子公司宁波钢铁预│ 7956.62│ 1143.09│ 596.06│
│产 │付工程、设备款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │根据浙江省证监局│ 283728.04│ 61293.41│ 362.90│
│ │现场检查关注事项│ │ │ │
│ │，公司对下属子公│ │ │ │
│ │司之间因业务结算│ │ │ │
│ │形成且贴现未到期│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票，│ │ │ │
│ │依据《企业会计准│ │ │ │
│ │则第33号--合并财│ │ │ │
│ │务报表》的实质重│ │ │ │
│ │于形式原则，在合│ │ │ │
│ │并报表层面将应付│ │ │ │
│ │票据重分类至短期│ │ │ │
│ │借款，增加短期借│ │ │ │
│ │款26.00亿元 │ │ │ │
│应付票据 │根据浙江省证监局│ 330096.71│ 636241.80│ -48.12│
│ │现场检查关注事项│ │ │ │
│ │，公司对下属子公│ │ │ │
│ │司之间因业务结算│ │ │ │
│ │形成且贴现未到期│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票，│ │ │ │
│ │依据《企业会计准│ │ │ │
│ │则第33号--合并财│ │ │ │
│ │务报表》的实质重│ │ │ │
│ │于形式原则，在合│ │ │ │
│ │并报表层面将应付│ │ │ │
│ │票据重分类至短期│ │ │ │
│ │借款，减少应付票│ │ │ │
│ │据26.00亿元 │ │ │ │
│应付账款 │子公司宁波钢铁应│ 212899.85│ 305267.23│ -30.26│
│ │付货款减少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期子公司杭钢云│ 4589.16│ 2410.75│ 90.36│
│非流动负债 │将一年内到期的长│ │ │ │
│ │期借款重分类到本│ │ │ │
│ │科目列示 │ │ │ │
│长期借款 │本期子公司杭钢云│ 2221.24│ 4272.33│ -48.01│
│ │将一年内到期的长│ │ │ │
│ │期借款重分类到一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债列示 │ │ │ │
│递延收益 │本期子公司玉环智│ 30820.09│ 15527.09│ 98.49│
│ │造公司收到与资产│ │ │ │
│ │相关的政府补助增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期公司赎回部分│ 114.64│ 360.71│ -68.22│
│债 │理财产品，因理财│ │ │ │
│ │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │益确认的递延所得│ │ │ │
│ │税减少 │ │ │ │
│少数股东权益│再生资源公司自20│ 25182.28│ 19281.34│ 30.60│
│ │25年10月起不再纳│ │ │ │
│ │入合并报表，再生│ │ │ │
│ │资源公司持有紫金│ │ │ │
│ │再生公司40%股权 │ │ │ │
│ │确认为少数股东权│ │ │ │
│ │益，以及子公司杭│ │ │ │
│ │钢联鑫公司吸收少│ │ │ │
│ │数股东投资共同影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业收入 │本期转让所持再生│ 5232700.27│ 6366440.31│ -17.81│
│ │资源和再生科技股│ │ │ │
│ │权，并于9月底前 │ │ │ │
│ │完成股权变更交割│ │ │ │
│ │，再生资源及再生│ │ │ │
│ │科技公司四季度不│ │ │ │
│ │再纳入合并 │ │ │ │
│营业成本 │本期转让所持再生│ 5137636.98│ 6351531.23│ -19.11│
│ │资源和再生科技股│ │ │ │
│ │权，并于9月底前 │ │ │ │
│ │完成股权变更交割│ │ │ │
│ │，再生资源及再生│ │ │ │
│ │科技公司四季度不│ │ │ │
│ │再纳入合并 │ │ │ │
│财务费用 │本期受外部金融市│ -6822.84│ -18365.24│ 62.85│
│ │场行情影响，公司│ │ │ │
│ │资金存放收益下降│ │ │ │
│其他收益 │本期子公司宁波钢│ 20887.45│ 39815.75│ -47.54│
│ │铁及再生资源公司│ │ │ │
│ │收到的与收益相关│ │ │ │
│ │的政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司转让所持│ 11441.20│ -579.22│ 2075.27│
│ │再生资源和再生科│ │ │ │
│ │技股权，确认股权│ │ │ │
│ │转让投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期公司购买的理│ 233.26│ 1456.03│ -83.98│
│收益 │财产品公允价值变│ │ │ │
│ │动收益减少以及子│ │ │ │
│ │公司期货套保确认│ │ │ │
│ │的公允价值变动收│ │ │ │
│ │益减少等共同影响│ │ │ │
│信用减值损失│本期末公司应收账│ -3292.02│ -5126.24│ 35.78│
│ │款、应收票据及其│ │ │ │
│ │他应收款余额合计│ │ │ │
│ │较期初数增加5.49│ │ │ │
│ │亿元(已剔除再生 │ │ │ │
│ │资源及再生科技公│ │ │ │
│ │司不再纳入合并影│ │ │ │
│ │响)，公司相应计 │ │ │ │
│ │提信用减值损失32│ │ │ │
│ │92.02万元；上期 │ │ │ │
│ │期末公司应收账款│ │ │ │
│ │、应收票据及其他│ │ │ │
│ │应收款余额合计较│ │ │ │
│ │期初数增加6.59亿│ │ │ │
│ │元，相应计提信用│ │ │ │
│ │减值损失5126.24 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│营业利润 │宁波钢铁本期大幅│ 8970.02│ -51733.84│ 117.34│
│ │减亏、数字产业盈│ │ │ │
│ │利能力增长及转让│ │ │ │
│ │再生资源和再生科│ │ │ │
│ │技股权确认投资收│ │ │ │
│ │益共同影响 │ │ │ │
│营业外收入 │本期子公司宁波钢│ 399.43│ 1021.25│ -60.89│
│ │铁确认的无法支付│ │ │ │
│ │的款项减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期子公司再生资│ 2418.35│ 608.75│ 297.26│
│ │源公司确认诉讼损│ │ │ │
│ │失1074.88万元及 │ │ │ │
│ │宁波钢铁固定资产│ │ │ │
│ │毁损报废损失增加│ │ │ │
│利润总额 │宁波钢铁本期大幅│ 6951.10│ -51321.34│ 113.54│
│ │减亏、数字产业盈│ │ │ │
│ │利能力增长及转让│ │ │ │
│ │再生资源和再生科│ │ │ │
│ │技股权确认投资收│ │ │ │
│ │益共同影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期子公司计提的│ 4643.95│ 11378.77│ -59.19│
│ │所得税费用减少 │ │ │ │
│净利润 │宁波钢铁本期大幅│ 2307.15│ -62700.11│ 103.68│
│ │减亏、数字产业盈│ │ │ │
│ │利能力增长及转让│ │ │ │
│ │再生资源和再生科│ │ │ │
│ │技股权确认投资收│ │ │ │
│ │益共同影响 │ │ │ │
│归属于母公司│宁波钢铁本期大幅│ 2413.90│ -62811.96│ 103.84│
│所有者的净利│减亏、数字产业盈│ │ │ │
│润 │利能力增长及转让│ │ │ │
│ │再生资源和再生科│ │ │ │
│ │技股权确认投资收│ │ │ │
│ │益共同影响 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期销售商品│ 214425.44│ 112965.95│ 89.81│
│的现金流量净│及提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金同比减少63.5│ │ │ │
│ │3亿元，购买商品 │ │ │ │
│ │及接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金同比减少73.2│ │ │ │
│ │1亿元等共同影响 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期购买理财│ -270480.76│ -220799.36│ -22.50│
│的现金流量净│净流出同比增加4.│ │ │ │
│额 │9亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期取得借款│ -27766.09│ 7770.56│ -457.32│
│的现金流量净│同比减少9.18亿元│ │ │ │
│额 │，以及本期偿还债│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少17.44亿元共 │ │ │ │
│ │同影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 578301.48│ 599866.68│ 672518.34│ 765286.73│ 894177.46│ 990937.38│
│存货 │ 432032.31│ 384726.27│ 593463.63│ 530394.06│ 308303.89│ 303820.86│
│应收票据及应收账款 │ 73582.75│ 69132.51│ 187190.97│ 120654.02│ 92128.04│ 85165.63│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 148856.61│ 72370.47│ 94389.25│ 106577.08│ 85116.47│ 62643.16│
│其他应收款 │ 6457.98│ 3721.53│ 8886.17│ 9484.11│ 5305.83│ 2402.31│
│流动资产合计 │ 1357372.02│ 1483530.35│ 1733780.04│ 1637483.06│ 1438566.88│ 1538051.29│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 53607.98│ 53661.59│ 1391.28│ 1064.60│ 1150.95│ 1144.28│
│固定资产净额 │ 1016107.54│ 1044743.55│ 1030533.76│ 926792.23│ 895440.78│ 936911.49│
│在建工程 │ 125090.46│ 109073.10│ 105114.06│ 162618.53│ 184712.00│ 134553.11│
│无形资产 │ 253677.09│ 256256.59│ 269151.87│ 220796.49│ 213294.56│ 221909.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1610799.81│ 1633597.73│ 1567843.84│ 1482662.30│ 1422943.75│ 1388294.14│
│资产总计 │ 2968171.83│ 3117128.07│ 3301623.88│ 3120145.35│ 2861510.63│ 2926345.43│
│应付票据及应付账款 │ 505317.06│ 542996.56│ 941509.03│ 613999.06│ 516769.93│ 474430.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 274176.15│ 188015.84│ 199596.46│ 191368.55│ 165998.91│ 213359.90│
│流动负债 │ 941273.32│ 1103765.75│ 1308323.66│ 1066369.38│ 808369.28│ 838204.41│
│长期借款 │ 12951.70│ 2221.24│ 4272.33│ 4280.35│ 4287.27│ ---│
│长期应付款 │ 3263.62│ 3263.62│ 3263.62│ 1896.12│ 3792.24│ 5688.36│
│非流动负债 │ 57809.89│ 45681.73│ 33785.99│ 32885.37│ 34058.63│ 32731.34│
│负债合计 │ 999083.21│ 1149447.48│ 1342109.65│ 1099254.76│ 842427.91│ 870935.76│
│实收资本 │ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│
│资本公积金 │ 1002497.50│ 1002498.30│ 1002496.30│ 1002243.51│ 1002240.38│ 1002240.38│
│盈余公积 │ 92482.65│ 92482.65│ 90321.93│ 88462.46│ 85788.36│ 84528.23│
│未分配利润 │ 510703.05│ 509742.29│ 509489.11│ 591046.49│ 592280.38│ 629985.94│
│少数股东权益 │ 25215.24│ 25182.28│ 19281.34│ 1074.49│ 719.23│ 693.63│
│归属母公司权益 │ 1943873.39│ 1942498.31│ 1940232.88│ 2019816.11│ 2018363.49│ 2054716.05│
│股东权益合计 │ 1969088.62│ 1967680.59│ 1959514.23│ 2020890.60│ 2019082.72│ 2055409.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 578301.48│ 599866.68│ 903361.52│ 619324.84│ 558555.63│ 672518.34│
│存货 │ 432032.31│ 384726.27│ 465115.61│ 502373.89│ 538409.85│ 593463.63│
│应收票据及应收账款 │ 73582.75│ 69132.51│ 62844.42│ 210095.40│ 230506.75│ 187190.97│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 148856.61│ 72370.47│ 120716.98│ 124353.21│ 176580.85│ 94389.25│
│其他应收款 │ 6457.98│ 3721.53│ 7023.18│ 12636.11│ 9322.22│ 8886.17│
│流动资产合计 │ 1357372.02│ 1483530.35│ 1754182.57│ 1649225.17│ 1622689.76│ 1733780.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 53607.98│ 53661.59│ 51380.95│ 1398.87│ 1364.34│ 1391.28│
│固定资产净额 │ 1016107.54│ 1044743.55│ 1057846.70│ 1072299.10│ 1011054.35│ 1030533.76│
│在建工程 │ 125090.46│ 109073.10│ 79416.14│ 74421.54│ 113375.84│ 105114.06│
│无形资产 │ 253677.09│ 256256.59│ 257552.22│ 264218.30│ 266581.68│ 269151.87│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1610799.81│ 1633597.73│ 1612608.37│ 1582404.81│ 1554567.40│ 1567843.84│
│资产总计 │ 2968171.83│ 3117128.07│ 3366790.94│ 3231629.98│ 3177257.16│ 3301623.88│
│应付票据及应付账款 │ 505317.06│ 542996.56│ 856928.93│ 805731.25│ 677686.04│ 941509.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 274176.15│ 188015.84│ 361720.27│ 252343.86│ 327192.34│ 199596.46│
│流动负债 │ 941273.32│ 1103765.75│ 1348878.29│ 1240277.56│ 1182130.62│ 1308323.66│
│长期借款 │ 12951.70│ 2221.24│ 3294.74│ 3194.74│ 4268.23│ 4272.33│
│长期应付款 │ 3263.62│ 3263.62│ 3263.62│ 3263.62│ 3263.62│ 3263.62│
│非流动负债 │ 57809.89│ 45681.73│ 42625.10│ 41833.79│ 38658.44│ 33785.99│
│负债合计 │ 999083.21│ 1149447.48│ 1391503.39│ 1282111.35│ 1220789.05│ 1342109.65│
│实收资本 │ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│ 337718.91│
│资本公积金 │ 1002497.50│ 1002498.30│ 1002496.30│ 1002496.30│ 1002496.30│ 1002496.30│
│盈余公积 │ 92482.65│ 92482.65│ 90321.93│ 90321.93│ 90321.93│ 90321.93│
│未分配利润 │ 510703.05│ 509742.29│ 519549.34│ 498068.17│ 505989.53│ 509489.11│
│少数股东权益 │ 25215.24│ 25182.28│ 25125.94│ 20635.63│ 19289.10│ 19281.34│
│归属母公司权益 │ 1943873.39│ 1942498.31│ 1950161.60│ 1928883.01│ 1937179.01│ 1940232.88│
│股东权益合计 │ 1969088.62│ 1967680.59│ 1975287.54│ 1949518.64│ 1956468.11│ 1959514.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 769284.87│ 5232700.27│ 6366440.31│ 5582662.09│ 4332492.76│ 4996142.02│
│营业总成本 │ 769950.85│ 5249054.68│ 6450214.59│ 5585057.83│ 4283985.73│ 4799208.86│
│营业税金及附加 │ 2122.16│ 13684.42│ 14110.45│ 11966.05│ 10653.49│ 11330.93│
│销售费用 │ 424.80│ 2006.76│ 1976.79│ 1949.68│ 1788.81│ 2030.77│
│财务费用 │ -1518.95│ -6822.84│ -18365.24│ -30357.26│ -39641.68│ -33661.12│
│管理费用 │ 12054.03│ 50325.66│ 49963.37│ 50451.61│ 43755.51│ 43908.77│
│资产减值损失 │ 423.06│ -3913.78│ -3339.01│ -3262.19│ -1502.48│ -1008.97│
│公允价值变动净收益 │ 205.92│ 233.26│ 1456.03│ 9816.03│ ---│ ---│
│投资收益 │ 787.15│ 11441.20│ -579.22│ -4996.46│ 132.00│ 14012.77│
│营业利润 │ 2575.27│ 8970.02│ -51733.84│ 29974.23│ 57647.93│ 217559.83│
│营业外收入 │ 3.26│ 399.43│ 1021.25│ 797.34│ 476.30│ 465.92│
│营业外支出 │ 176.60│ 2418.35│ 608.75│ 2888.46│ 1824.44│ 4000.19│
│利润总额 │ 2401.93│ 6951.10│ -51321.34│ 27883.11│ 56299.79│ 214025.56│
│所得税 │ 1408.21│ 4643.95│ 11378.77│ 9480.12│ 8289.89│ 50065.16│
│净利润 │ 993.72│ 2307.15│ -62700.11│ 18402.99│ 48009.90│ 163960.40│
│归属母公司净利润 │ 960.76│ 2413.90│ -62811.96│ 18223.10│ 47984.30│ 164065.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 769284.87│ 5232700.27│ 4552374.43│ 2967555.07│ 1443690.66│ 6366440.31│
│营业总成本 │ 769950.85│ 5249054.68│ 4558134.07│ 2981897.39│ 1450503.94│ 6450214.59│
│营业税金及附加 │ 2122.16│ 13684.42│ 10941.04│ 7664.25│ 3352.22│ 14110.45│
│销售费用 │ 424.80│ 2006.76│ 1374.13│ 911.81│ 440.17│ 1976.79│
│财务费用 │ -1518.95│ -6822.84│ -5060.81│ -4310.88│ -1724.26│ -18365.24│
│管理费用 │ 12054.03│ 50325.66│ 37102.92│ 24664.96│ 13325.58│ 49963.37│
│资产减值损失 │ 423.06│ -3913.78│ -381.07│ -1386.47│ 133.99│ -3339.01│
│公允价值变动净收益 │ 205.92│ 233.26│ -82.18│ -191.04│ -109.39│ 1456.03│
│投资收益 │ 787.15│ 11441.20│ 4724.40│ -1093.30│ -268.47│ -579.22│
│营业利润 │ 2575.27│ 8970.02│ 12403.44│ -8700.98│ -2310.35│ -51733.84│
│营业外收入 │ 3.26│ 399.43│ 103.96│ 265.65│ 122.40│ 1021.25│
│营业外支出 │ 176.60│ 2418.35│ 1417.31│ 1207.42│ 5.97│ 608.75│
│利润总额 │ 2401.93│ 6951.10│ 11090.10│ -9642.76│ -2193.91│ -51321.34│
│所得税 │ 1408.21│ 4643.95│ 1122.26│ 1908.24│ 1297.69│ 11378.77│
│净利润 │ 993.72│ 2307.15│ 9967.84│ -11550.99│ -3491.60│ -62700.11│
│归属母公司净利润 │ 960.76│ 2413.90│ 10060.23│ -11420.94│ -3499.58│ -62811.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1099970.64│ 7050024.86│ 7708055.28│ 6557304.30│ 4260006.88│ 4978404.03│
│经营活动现金流出 │ 1255601.78│ 6835599.42│ 7595089.34│ 6831538.67│ 4285829.86│ 4741703.61│
│经营活动现金流量净额│ -155631.14│ 214425.44│ 112965.95│ -274234.37│ -25822.98│ 236700.42│
│投资活动现金流入 │ 557494.89│ 612238.74│ 411541.47│ 669.13│ 5103.99│ 128280.13│
│投资活动现金流出 │ 268528.12│ 882719.50│ 632340.83│ 106685.72│ 112481.10│ 173247.61│
│投资活动现金流量净额│ 288966.77│ -270480.76│ -220799.36│ -106016.59│ -107377.11│ -44967.47│
│筹资活动现金流入 │ 21371.99│ 650900.20│ 281231.22│ 434044.55│ 533874.17│ 216777.48│
│筹资活动现金流出 │ 181146.88│ 678666.28│ 273460.66│ 199622.25│ 503525.19│ 165986.35│
│筹资活动现金流量净额│ -159774.89│ -27766.09│ 7770.56│ 234422.30│ 30348.98│ 50791.14│
│汇率变动对现金的影响│ 1244.06│ 4205.87│ 3402.15│ 6213.09│ 3890.74│ 2913.25│
│现金及等价物净增加额│ -25195.20│ -79615.54│ -96660.71│ -139615.57│ -98960.36│ 245437.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1099970.64│ 7050024.86│ 6213883.31│ 3932184.11│ 1893200.14│ 7708055.28│
│经营活动现金流出 │ 1255601.78│ 6835599.42│ 5999554.89│ 3962103.19│ 2080123.94│ 7595089.34│
│经营活动现金流量净额│ -155631.14│ 214425.44│ 214328.41│ -29919.09│ -186923.80│ 112965.95│
│投资活动现金流入 │ 557494.89│ 612238.74│ 570473.58│ 396709.35│ 321618.27│ 411541.47│
│投资活动现金流出 │ 268528.12│ 882719.50│ 616804.01│ 425889.01│ 229475.74│ 632340.83│
│投资活动现金流量净额│ 288966.77│ -270480.76│ -46330.43│ -29179.66│ 92142.53│ -220799.36│
│筹资活动现金流入 │ 21371.99│ 650900.20│ 154418.89│ 62032.60│ 8600.00│ 281231.22│
│筹资活动现金流出 │ 181146.88│ 678666.28│ 89652.15│ 57601.33│ 32642.50│ 273460.66│
│筹资活动现金流量净额│ -159774.89│ -27766.09│ 64766.75│ 4431.28│ -24042.50│ 7770.56│
│汇率变动对现金的影响│ 1244.06│ 4205.87│ 4093.01│ 2602.76│ 1086.24│ 3402.15│
│现金及等价物净增加额│ -25195.20│ -79615.54│ 236857.73│ -52064.70│ -117737.53│ -96660.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1443690.66│ 27.59│ -3499.58│ -144.98│
│二季报 │ 1523864.40│ 29.12│ -7921.35│ -328.16│
│三季报 │ 1584819.36│ 30.29│ 21481.17│ 889.89│
│四季报 │ 680325.84│ 13.00│ -7646.33│ -316.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1604348.93│ 25.20│ 3414.46│ -5.44│
│二季报 │ 1750212.98│ 27.49│ -7058.25│ 11.24│
│三季报 │ 1471464.46│ 23.11│ -41029.04│ 65.32│
│四季报 │ 1540413.93│ 24.20│ -18139.14│ 28.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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