财务分析☆ ◇600026 中远海能 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 454499.78│ 403731.09│ 403652.37│ 335058.47│ 145733.02│ -497540.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 404176.52│ 338140.32│ 145707.46│ -497540.90│
│净利润增长率(%) │ 143.21│ -0.11│ 19.37│ 129.95│ 129.29│ -309.71│
│扣非净利润(万) │ 444913.95│ 334261.22│ 397864.45│ 413439.87│ 139087.72│ -496141.36│
│营业总收(未调整:万) │ 1514609.67│ 2389225.98│ 2324374.33│ 2209052.23│ 1865784.32│ 1269866.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2326909.81│ 2273305.69│ 1865784.32│ 1269866.77│
│总营收同比增长率(%) │ 30.03│ 2.68│ 2.25│ 18.40│ 46.93│ -22.50│
│加权净资产收益率(%) │ 9.26│ 10.42│ 11.25│ 10.05│ 4.73│ -15.51│
│资产负债比率(%) │ 49.05│ 46.09│ 51.90│ 48.53│ 50.81│ 49.62│
│净利润现金含量(%) │ 153.17│ 183.02│ 213.68│ 263.30│ 288.95│ -68.23│
│基本每股收益(元) │ 0.8315│ 0.8262│ 0.8472│ 0.7088│ 0.3056│ -1.0447│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8139│ 0.6840│ 0.8340│ 0.8666│ 0.2917│ -1.0417│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8307│ 0.7387│ 0.8461│ 0.7023│ 0.3055│ -1.0447│
│每股资本公积金(元) │ 3.7970│ 3.4516│ 2.4332│ 2.5088│ 2.5113│ 2.5038│
│每股未分配利润(元) │ 3.4585│ 3.3448│ 3.1911│ 2.8742│ 2.3219│ 2.0198│
│每股净资产(元) │ 8.7922│ 8.4910│ 7.5180│ 7.2088│ 6.6175│ 6.0031│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2724│ 1.3520│ 1.8079│ 1.8492│ 0.8827│ 0.7128│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 454499.78│ 217331.37│ 403731.09│ 272289.56│ 186948.43│ 70770.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 186872.51│ 70852.54│
│净利润增长率(%) │ 143.21│ 206.74│ -0.11│ -21.22│ -29.16│ -43.31│
│扣非净利润(万) │ 444913.95│ 204973.23│ 334261.22│ 248353.94│ 177338.45│ 70739.64│
│营业总收(未调整:万) │ 1514609.67│ 730341.48│ 2389225.98│ 1710790.41│ 1164173.59│ 575300.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1164808.64│ 575426.27│
│总营收同比增长率(%) │ 30.03│ 26.92│ 2.68│ -2.55│ -2.55│ -4.01│
│加权净资产收益率(%) │ 9.26│ 4.58│ 10.42│ 7.33│ 5.08│ 1.95│
│资产负债比率(%) │ 49.05│ 45.55│ 46.09│ 50.45│ 52.84│ 51.14│
│净利润现金含量(%) │ 153.17│ 173.27│ 183.02│ 177.28│ 164.73│ 145.40│
│基本每股收益(元) │ 0.8315│ 0.3977│ 0.8262│ 0.5707│ 0.3917│ 0.1485│
│每股收益-扣除(元) │ 0.8139│ 0.3751│ 0.6840│ 0.5206│ 0.3717│ 0.1483│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8307│ 0.3977│ 0.7387│ 0.5707│ 0.3919│ 0.1483│
│每股资本公积金(元) │ 3.7970│ 3.4541│ 3.4516│ 2.4453│ 2.4417│ 2.4372│
│每股未分配利润(元) │ 3.4585│ 3.7425│ 3.3448│ 3.5518│ 3.3729│ 3.3394│
│每股净资产(元) │ 8.7922│ 8.8221│ 8.4910│ 7.8431│ 7.6916│ 7.6581│
│每股经营现金流量(元)│ 1.2724│ 0.6890│ 1.3520│ 1.0118│ 0.6455│ 0.2157│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.22│ 0.93│ 1.09│ 0.79│ 0.49│
│速动比率 │ 1.23│ 1.16│ 0.80│ 0.95│ 0.67│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 49.05│ 46.09│ 51.90│ 48.53│ 50.81│ 49.62│
│产权比率 │ 1.03│ 0.91│ 1.17│ 1.02│ 1.10│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.47│ 0.84│ 1.01│ 0.40│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.45│ 1.22│ 0.67│ 0.83│ 1.11│
│速动比率 │ 1.23│ 1.36│ 1.16│ 0.61│ 0.75│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 49.05│ 45.55│ 46.09│ 50.45│ 52.84│ 51.14│
│产权比率 │ 1.03│ 0.89│ 0.91│ 1.11│ 1.22│ 1.14│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.27│ 0.47│ 0.30│ 0.20│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.90│ 44.08│ 41.72│ 40.75│ 41.12│ 24.80│
│存货周转率 │ 7.93│ 15.27│ 13.56│ 12.75│ 13.26│ 12.57│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 1.64│ 2.41│ 2.47│ 2.51│ 1.77│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.48│ 0.48│ 0.48│ 0.42│ 0.28│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.27│ 0.30│ 0.31│ 0.29│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.90│ 9.10│ 44.08│ 19.07│ 13.35│ 5.84│
│存货周转率 │ 7.93│ 3.96│ 15.27│ 11.13│ 7.24│ 3.53│
│流动资产周转率 │ 0.68│ 0.37│ 1.64│ 1.69│ 1.05│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.30│ 0.14│ 0.48│ 0.36│ 0.24│ 0.12│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.08│ 0.27│ 0.21│ 0.14│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.45│ 8.70│ 11.25│ 9.74│ 4.62│ -17.40│
│销售毛利率 │ 41.39│ 26.13│ 27.24│ 29.94│ 18.56│ 7.32│
│营业利润率 │ 39.07│ 22.08│ 23.08│ 21.52│ 14.78│ -35.30│
│销售净利率 │ 31.57│ 18.51│ 18.87│ 16.57│ 9.57│ -36.67│
│总资产净利率 │ 4.91│ 5.09│ 5.68│ 5.22│ 2.80│ -7.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.45│ 4.51│ 8.70│ 7.28│ 5.09│ 1.94│
│销售毛利率 │ 41.39│ 42.66│ 26.13│ 22.52│ 23.18│ 21.07│
│营业利润率 │ 39.07│ 40.45│ 22.08│ 20.43│ 20.54│ 16.94│
│销售净利率 │ 31.57│ 31.43│ 18.51│ 17.74│ 17.79│ 13.93│
│总资产净利率 │ 4.91│ 2.46│ 5.09│ 3.72│ 2.50│ 0.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.03│ 2.68│ 2.25│ 18.40│ 46.93│ -22.50│
│营业利润增长率 │ 148.56│ -1.76│ 11.65│ 72.39│ 161.52│ -255.23│
│净利润增长率 │ 143.21│ -0.11│ 19.37│ 129.95│ 129.29│ -309.71│
│净资产增长率 │ 0.25│ 27.53│ 2.00│ 8.94│ 10.42│ -17.42│
│总资产增长率 │ 7.18│ 12.55│ 10.37│ 5.62│ 14.92│ -9.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 30.03│ 26.92│ 2.68│ -2.55│ -2.55│ -4.01│
│营业利润增长率 │ 148.56│ 202.81│ -1.76│ -22.64│ -29.02│ -38.14│
│净利润增长率 │ 143.21│ 206.74│ -0.11│ -21.22│ -29.16│ -43.31│
│净资产增长率 │ 0.25│ 3.90│ 27.53│ 4.32│ 2.31│ 1.86│
│总资产增长率 │ 7.18│ 2.58│ 12.55│ 1.24│ 4.15│ 0.87│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期银行承兑汇票│ 2224.48│ 10879.44│ -79.55│
│ │到期承兑致期末余│ │ │ │
│ │额下降 │ │ │ │
│应收款项 │期末应收账款余额│ 162338.31│ 55555.11│ 192.21│
│ │阶段性增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期航次租赁业务│ 28669.05│ 49935.57│ -42.59│
│ │减少，预付船舶租│ │ │ │
│ │赁费减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期末存在待收合│ 70237.56│ 43245.48│ 62.42│
│ │资公司分红股利及│ │ │ │
│ │其他船舶结算款变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│持有待售资产│上期末的持有待售│ ---│ 13951.55│ -100.00│
│ │资产在本期已完成│ │ │ │
│ │处置 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末待抵扣进项│ 32174.11│ 20322.63│ 58.32│
│ │税额较期初增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增租入船舶│ 98851.61│ 55760.42│ 77.28│
│ │合同，同比增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付造船签约│ 337462.40│ 198733.84│ 69.81│
│产 │款较期初增加 │ │ │ │
│预收款项 │上期存在持有待售│ 47.74│ 4115.09│ -98.84│
│ │资产处置预收款，│ │ │ │
│ │本期已处置 │ │ │ │
│合同负债 │本期客户预付的运│ 4723.77│ 9910.24│ -52.33│
│ │费款变动 │ │ │ │
│其他应付款 │本期末存在已宣告│ 450342.77│ 174859.50│ 157.55│
│ │未发放股利，以及│ │ │ │
│ │存在子公司股权收│ │ │ │
│ │购款项 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增租入船舶│ 45411.08│ 21705.33│ 109.22│
│ │合同，同比增加 │ │ │ │
│预计负债 │本期不存在亏损合│ ---│ 1613.35│ -100.00│
│ │同等预计负债 │ │ │ │
│其他非流动负│本期的套期工具列│ ---│ 1652.43│ -100.00│
│债 │报为其他非流动资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币报表折算│ 3719.29│ 90429.94│ -95.89│
│ │变动 │ │ │ │
│专项储备 │本期安全生产支出│ 2154.61│ 1455.90│ 47.99│
│ │进度低于安全生产│ │ │ │
│ │计提进度 │ │ │ │
│营业收入 │本期国际运输收入│ 1514609.67│ 1164808.64│ 30.03│
│ │同比大幅上涨 │ │ │ │
│营业成本 │本期燃油费及港口│ 887666.63│ 894987.61│ -0.82│
│ │费同比减少，折旧│ │ │ │
│ │费同比增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期公司增加营销│ 4299.18│ 3614.03│ 18.96│
│ │团队投入 │ │ │ │
│管理费用 │社保费用随缴费基│ 51525.41│ 49552.50│ 3.98│
│ │数增长而增加，同│ │ │ │
│ │时本期中介机构服│ │ │ │
│ │务费用同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期美元兑人民币│ 64973.59│ 59639.02│ 8.94│
│ │汇率呈下降趋势，│ │ │ │
│ │导致汇兑评估损益│ │ │ │
│ │变动增加财务费用│ │ │ │
│研发费用 │研发项目开展与竣│ 3951.75│ 1251.20│ 215.84│
│ │工进度与上年相比│ │ │ │
│ │时间分布不一致 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值损失│ 67.99│ -96.48│ 170.47│
│ │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账损失│ -904.27│ -458.35│ -97.29│
│ │变动 │ │ │ │
│其他收益 │本期与收益相关的│ 12658.97│ 17659.19│ -28.32│
│ │其他收益同比减少│ │ │ │
│资产处置收益│处置船舶收益变动│ 13183.45│ 7298.93│ 80.62│
│营业外收入 │上年同期存在非流│ 1.09│ 190.63│ -99.43│
│ │动资产报废利得，│ │ │ │
│ │本期无此情况 │ │ │ │
│营业外支出 │本期纳税相关调整│ 1192.36│ 815.16│ 46.27│
│ │事项 │ │ │ │
│经营活动产生│本期国际收入上升│ 696163.62│ 304619.66│ 128.54│
│的现金流量净│，与之相关的现金│ │ │ │
│额 │流入同比上涨 │ │ │ │
│投资活动产生│本期船舶建造进度│ -618768.94│ -164558.35│ -276.02│
│的现金流量净│款项增幅较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期发行“26中远│ 208345.18│ 37163.70│ 460.61│
│的现金流量净│海能MTN001(可持 │ │ │ │
│额 │续挂钩)中期票据 │ │ │ │
│ │”25亿元 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │本期外贸油运市场│ 295394.16│ 97671.44│ 202.44│
│ │保持高位，公司对│ │ │ │
│ │外把握市场机会、│ │ │ │
│ │对内精益管理，使│ │ │ │
│ │得整体效益上涨 │ │ │ │
│归属于上市公│本期外贸油运市场│ 217331.37│ 70852.54│ 206.74│
│司股东的净利│保持高位，公司对│ │ │ │
│润 │外把握市场机会、│ │ │ │
│ │对内精益管理，使│ │ │ │
│ │得整体效益上涨 │ │ │ │
│归属于上市公│本期外贸油运市场│ 204973.23│ 70739.64│ 189.76│
│司股东的扣除│保持高位，公司对│ │ │ │
│非经常性损益│外把握市场机会、│ │ │ │
│的净利润 │对内精益管理，使│ │ │ │
│ │得整体效益上涨 │ │ │ │
│经营活动产生│按时收回去年第四│ 376568.33│ 103954.09│ 262.24│
│的现金流量净│季度定载完航运费│ │ │ │
│额 │，叠加本期运输收│ │ │ │
│ │入增长，使得经营│ │ │ │
│ │活动现金流量有较│ │ │ │
│ │大增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1819186.31│ 1442264.71│ 566251.70│ 562799.88│ 424011.73│ 352465.58│
│存货 │ 126110.72│ 97811.76│ 133372.42│ 114982.65│ 127806.89│ 101320.34│
│应收票据及应收账款 │ 164562.79│ 65463.56│ 60962.93│ 58260.06│ 54504.13│ 36948.24│
│合同资产 │ 185844.85│ 194757.84│ 88380.25│ 155116.57│ 163217.36│ 74916.13│
│预付款项 │ 28669.05│ 49932.24│ 23160.90│ 22398.37│ 35590.20│ 36440.91│
│其他应收款 │ 70237.56│ 43778.83│ 53059.13│ 22995.41│ 29981.11│ 26545.72│
│流动资产合计 │ 2429755.80│ 1930254.91│ 953571.37│ 946918.99│ 838258.67│ 648613.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1427987.14│ 1330979.24│ 1255571.46│ 1008191.19│ 977001.80│ 687240.34│
│固定资产净额 │ 5095598.78│ 5058389.56│ 4926914.41│ 4667169.84│ 4578285.13│ 4218694.35│
│在建工程 │ 490098.45│ 445153.19│ 521748.86│ 335960.15│ 136971.43│ 108294.95│
│无形资产 │ 9388.14│ 4933.58│ 4946.28│ 4590.43│ 5274.50│ 4276.92│
│商誉 │ 8585.03│ 8585.03│ 8585.03│ 7332.47│ 7332.47│ 7332.47│
│非流动资产合计 │ 7644721.59│ 7277603.10│ 7150660.34│ 6261442.24│ 5986749.56│ 5290280.62│
│资产总计 │ 10074477.39│ 9207858.01│ 8104231.72│ 7208361.23│ 6825008.23│ 5938893.78│
│应付票据及应付账款 │ 250306.32│ 207284.50│ 197700.81│ 170787.62│ 193932.05│ 178054.42│
│预收款项 │ 47.74│ 4006.42│ ---│ ---│ 1427.73│ ---│
│合同负债 │ 4723.77│ 9910.24│ 10261.55│ 9977.96│ 1889.35│ 2373.66│
│流动负债 │ 1875479.34│ 1576275.74│ 1022046.10│ 872633.12│ 1059051.62│ 1333782.73│
│长期借款 │ 2326172.77│ 2231323.97│ 2703908.55│ 2291708.63│ 2074672.80│ 1266707.71│
│长期应付款 │ 190101.75│ 202541.42│ 222459.04│ 90794.10│ 94504.37│ 91133.73│
│非流动负债 │ 3065546.65│ 2667265.01│ 3183669.88│ 2625395.75│ 2408917.59│ 1612882.80│
│负债合计 │ 4941025.99│ 4243540.75│ 4205715.98│ 3498028.87│ 3467969.21│ 2946665.53│
│实收资本 │ 547120.67│ 546522.08│ 477077.64│ 477077.64│ 477077.64│ 476269.19│
│资本公积金 │ 2077440.54│ 1886367.26│ 1160833.95│ 1196893.40│ 1198063.61│ 1192461.86│
│盈余公积 │ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│
│未分配利润 │ 1892234.23│ 1828010.50│ 1522395.30│ 1371239.33│ 1107723.67│ 961990.64│
│少数股东权益 │ 323038.42│ 323799.07│ 311824.80│ 271181.91│ 199990.72│ 133123.71│
│归属母公司权益 │ 4810412.97│ 4640518.18│ 3586690.93│ 3439150.44│ 3157048.30│ 2859104.54│
│股东权益合计 │ 5133451.40│ 4964317.26│ 3898515.74│ 3710332.35│ 3357039.03│ 2992228.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1819186.31│ 1506530.99│ 1442264.71│ 558034.61│ 765637.43│ 521222.72│
│存货 │ 126110.72│ 113449.21│ 97811.76│ 104739.53│ 113575.30│ 123776.71│
│应收票据及应收账款 │ 164562.79│ 109110.72│ 65463.56│ 131172.37│ 128404.45│ 148080.84│
│合同资产 │ 185844.85│ 181706.74│ 194757.84│ 109625.40│ 127533.41│ 110297.72│
│预付款项 │ 28669.05│ 28102.47│ 49932.24│ 36330.92│ 36126.83│ 30332.50│
│其他应收款 │ 70237.56│ 48001.31│ 43778.83│ 109657.58│ 66431.72│ 65595.99│
│流动资产合计 │ 2429755.80│ 2010861.31│ 1930254.91│ 1072718.56│ 1257376.94│ 1024107.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1427987.14│ 1380173.27│ 1330979.24│ 1334499.93│ 1300550.16│ 1317026.10│
│固定资产净额 │ 5095598.78│ 5140971.59│ 5058389.56│ 4699466.62│ 4775018.29│ 4846598.74│
│在建工程 │ 490098.45│ 354764.83│ 445153.19│ 650666.46│ 627595.06│ 551895.72│
│无形资产 │ 9388.14│ 4748.79│ 4933.58│ 4453.06│ 4447.00│ 4690.64│
│商誉 │ 8585.03│ 8585.03│ 8585.03│ 8585.03│ 8585.03│ 8585.03│
│非流动资产合计 │ 7644721.59│ 7434455.74│ 7277603.10│ 7131726.56│ 7183207.85│ 7150530.36│
│资产总计 │ 10074477.39│ 9445317.05│ 9207858.01│ 8204445.13│ 8440584.80│ 8174638.20│
│应付票据及应付账款 │ 250306.32│ 235172.51│ 207284.50│ 199901.36│ 218993.85│ 198515.23│
│预收款项 │ 47.74│ ---│ 4006.42│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4723.77│ 4183.51│ 9910.24│ 16331.90│ 6428.58│ 2774.57│
│流动负债 │ 1875479.34│ 1390847.77│ 1576275.74│ 1598877.77│ 1520007.75│ 924893.07│
│长期借款 │ 2326172.77│ 2465607.88│ 2231323.97│ 2098619.91│ 2482698.41│ 2778753.36│
│长期应付款 │ 190101.75│ 195909.68│ 202541.42│ 211970.14│ 209234.50│ 221151.76│
│非流动负债 │ 3065546.65│ 2911542.87│ 2667265.01│ 2539874.05│ 2940176.42│ 3255872.84│
│负债合计 │ 4941025.99│ 4302390.65│ 4243540.75│ 4138751.83│ 4460184.17│ 4180765.91│
│实收资本 │ 547120.67│ 546522.08│ 546522.08│ 477077.64│ 477077.64│ 477077.64│
│资本公积金 │ 2077440.54│ 1887731.71│ 1886367.26│ 1166587.89│ 1164873.30│ 1162751.93│
│盈余公积 │ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│ 287743.63│
│未分配利润 │ 1892234.23│ 2045341.88│ 1828010.50│ 1694498.56│ 1609157.43│ 1593165.56│
│少数股东权益 │ 323038.42│ 321429.77│ 323799.07│ 323927.58│ 310895.84│ 340378.80│
│归属母公司权益 │ 4810412.97│ 4821496.63│ 4640518.18│ 3741765.72│ 3669504.78│ 3653493.49│
│股东权益合计 │ 5133451.40│ 5142926.40│ 4964317.26│ 4065693.30│ 3980400.62│ 3993872.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1514609.67│ 2389225.98│ 2324374.33│ 2209052.23│ 1865784.32│ 1269866.77│
│营业总成本 │ 1017960.83│ 2028411.98│ 1931334.19│ 1784130.88│ 1718091.18│ 1359098.33│
│营业税金及附加 │ 5544.26│ 8725.08│ 11304.23│ 13721.70│ 7250.93│ 5505.34│
│销售费用 │ 4299.18│ 11389.86│ 8390.76│ 7699.60│ 5727.29│ 5033.54│
│财务费用 │ 64973.59│ 124671.89│ 107644.30│ 117537.06│ 90752.37│ 81051.92│
│管理费用 │ 51525.41│ 113654.64│ 107505.65│ 96071.77│ 92364.80│ 88799.83│
│资产减值损失 │ 67.99│ -45603.01│ 503.74│ -99062.94│ -278.43│ -495843.77│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 705.93│ -1229.95│ 1198.01│ ---│ ---│
│投资收益 │ 70040.25│ 128289.66│ 119327.35│ 120742.47│ 106285.22│ 98823.92│
│营业利润 │ 591695.23│ 527591.76│ 536359.06│ 475400.45│ 275769.01│ -448241.21│
│营业外收入 │ 1.09│ 342.47│ 7.17│ 32.42│ 148.39│ 388.58│
│营业外支出 │ 1192.36│ -7730.75│ 12213.00│ 1226.54│ 1011.50│ 3880.39│
│利润总额 │ 590503.96│ 535664.99│ 524153.23│ 474206.32│ 274905.90│ -451733.02│
│所得税 │ 112399.35│ 93351.97│ 85656.59│ 108235.49│ 96425.46│ 13980.03│
│净利润 │ 478104.61│ 442313.02│ 438496.64│ 365970.84│ 178480.44│ -465713.05│
│归属母公司净利润 │ 454499.78│ 403731.09│ 403652.37│ 335058.47│ 145733.02│ -497540.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1514609.67│ 730341.48│ 2389225.98│ 1710790.41│ 1164173.59│ 575300.46│
│营业总成本 │ 1017960.83│ 479199.12│ 2028411.98│ 1495411.91│ 1012677.97│ 515294.43│
│营业税金及附加 │ 5544.26│ 1084.83│ 8725.08│ 6451.20│ 4958.72│ 3192.61│
│销售费用 │ 4299.18│ 2036.72│ 11389.86│ 5636.87│ 3614.03│ 1713.63│
│财务费用 │ 64973.59│ 30406.86│ 124671.89│ 92328.75│ 60304.59│ 30594.86│
│管理费用 │ 51525.41│ 24659.98│ 113654.64│ 63178.63│ 48190.51│ 25391.00│
│资产减值损失 │ 67.99│ -0.84│ -45603.01│ -162.80│ -96.48│ 0.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 705.93│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 70040.25│ 31892.81│ 128289.66│ 97912.51│ 63048.75│ 29937.77│
│营业利润 │ 591695.23│ 295401.52│ 527591.76│ 349439.32│ 239146.66│ 97443.75│
│营业外收入 │ 1.09│ ---│ 342.47│ 151.58│ 121.83│ 118.07│
│营业外支出 │ 1192.36│ 7.36│ -7730.75│ 1021.64│ 815.10│ 0.10│
│利润总额 │ 590503.96│ 295394.16│ 535664.99│ 348569.25│ 238453.39│ 97561.73│
│所得税 │ 112399.35│ 65851.58│ 93351.97│ 45127.65│ 31364.99│ 17437.67│
│净利润 │ 478104.61│ 229542.59│ 442313.02│ 303441.60│ 207088.40│ 80124.06│
│归属母公司净利润 │ 454499.78│ 217331.37│ 403731.09│ 272289.56│ 186948.43│ 70770.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1515122.62│ 2480856.85│ 2555155.21│ 2318387.27│ 1790568.65│ 1522922.88│
│经营活动现金流出 │ 818959.00│ 1741942.11│ 1692626.59│ 1436171.56│ 1369471.69│ 1183460.87│
│经营活动现金流量净额│ 696163.62│ 738914.74│ 862528.62│ 882215.71│ 421096.95│ 339462.00│
│投资活动现金流入 │ 68255.37│ 292242.32│ 190296.18│ 167645.71│ 106483.56│ 87583.10│
│投资活动现金流出 │ 687024.31│ 592899.57│ 1066171.29│ 648799.16│ 625621.83│ 351828.80│
│投资活动现金流量净额│ -618768.94│ -300657.26│ -875875.11│ -481153.45│ -519138.27│ -264245.70│
│筹资活动现金流入 │ 805627.29│ 1616621.80│ 1241304.99│ 1185946.13│ 1515688.53│ 731958.50│
│筹资活动现金流出 │ 597282.12│ 1186572.93│ 1251525.76│ 1453680.03│ 1363924.59│ 940344.90│
│筹资活动现金流量净额│ 208345.18│ 430048.87│ -10220.77│ -267733.89│ 151763.95│ -208386.40│
│汇率变动对现金的影响│ -11829.24│ -9881.62│ 15141.18│ 5126.74│ 17852.69│ -1564.90│
│现金及等价物净增加额│ 273910.62│ 858424.73│ -8426.09│ 138455.11│ 71575.32│ -134735.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 1515122.62│ 746919.64│ 2480856.85│ 1762775.59│ 1167827.68│ 518206.62│
│经营活动现金流出 │ 818959.00│ 370351.31│ 1741942.11│ 1280047.54│ 859866.44│ 415307.13│
│经营活动现金流量净额│ 696163.62│ 376568.33│ 738914.74│ 482728.04│ 307961.24│ 102899.48│
│投资活动现金流入 │ 68255.37│ 25660.94│ 292242.32│ 55961.66│ 51053.48│ 5405.75│
│投资活动现金流出 │ 687024.31│ 425179.81│ 592899.57│ 268555.67│ 197971.99│ 78360.82│
│投资活动现金流量净额│ -618768.94│ -399518.88│ -300657.26│ -212594.01│ -146918.51│ -72955.07│
│筹资活动现金流入 │ 805627.29│ 352988.18│ 1616621.80│ 503768.53│ 488136.54│ 129237.56│
│筹资活动现金流出 │ 597282.12│ 259123.25│ 1186572.93│ 780437.31│ 450076.29│ 204504.87│
│筹资活动现金流量净额│ 208345.18│ 93864.93│ 430048.87│ -276668.78│ 38060.25│ -75267.31│
│汇率变动对现金的影响│ -11829.24│ -7180.47│ -9881.62│ -1814.04│ -317.47│ 376.26│
│现金及等价物净增加额│ 273910.62│ 63733.92│ 858424.73│ -8348.79│ 198785.50│ -44946.64│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 575300.46│ 24.08│ 70770.25│ 17.53│
│二季报 │ 588873.13│ 24.65│ 116178.18│ 28.78│
│三季报 │ 546616.82│ 22.88│ 85341.13│ 21.14│
│四季报 │ 678435.57│ 28.40│ 131441.53│ 32.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 583797.40│ 25.12│ 123567.41│ 30.61│
│二季报 │ 581280.29│ 25.01│ 137094.40│ 33.96│
│三季报 │ 549292.77│ 23.63│ 80846.08│ 20.03│
│四季报 │ 610003.87│ 26.24│ 62144.49│ 15.40│
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