财务分析☆ ◇301358 湖南裕能 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 135605.76│ 127718.34│ 59355.21│ 158062.93│ 300720.58│ 118412.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 59355.21│ 158062.93│ 300720.58│ 118412.01│
│净利润增长率(%) │ 1337.77│ 115.18│ -62.45│ -47.44│ 153.96│ 2923.30│
│扣非净利润(万) │ 133880.45│ 124065.04│ 57029.99│ 151836.03│ 303057.25│ 118943.75│
│营业总收(未调整:万) │ 1496544.39│ 3462476.83│ 2259852.72│ 4135767.10│ 4279036.13│ 706762.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2259852.72│ 4135767.10│ 4279036.13│ 706762.07│
│总营收同比增长率(%) │ 121.31│ 53.22│ -45.36│ -3.35│ 505.44│ 638.99│
│加权净资产收益率(%) │ 9.98│ 10.45│ 5.20│ 15.96│ 71.42│ 55.99│
│资产负债比率(%) │ 61.23│ 66.89│ 61.57│ 57.77│ 78.38│ 68.98│
│净利润现金含量(%) │ -77.05│ -121.08│ -175.59│ 31.71│ -92.55│ -45.87│
│基本每股收益(元) │ 1.7800│ 1.6800│ 0.7800│ 2.1800│ 5.2900│ 2.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7597│ 1.6300│ 0.7500│ 2.0900│ 5.3400│ 2.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7824│ 1.6787│ 0.7838│ 2.0873│ 5.2949│ 2.0849│
│每股资本公积金(元) │ 13.0267│ 6.8747│ 6.7084│ 6.6365│ 1.6311│ 1.6311│
│每股未分配利润(元) │ 10.4293│ 8.6469│ 7.1620│ 6.9140│ 7.0173│ 2.1174│
│每股净资产(元) │ 25.0236│ 16.9332│ 15.3267│ 14.8991│ 10.0609│ 4.7700│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3734│ -2.0325│ -1.3763│ 0.6619│ -4.9005│ -0.9600│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 135605.76│ 127718.34│ 64518.29│ 30516.75│ 9431.64│ 59355.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9431.64│ 59355.21│
│净利润增长率(%) │ 1337.77│ 115.18│ 31.51│ -21.59│ -40.56│ -62.45│
│扣非净利润(万) │ 133880.45│ 124065.04│ 63442.72│ 30999.87│ 8494.76│ 57029.99│
│营业总收(未调整:万) │ 1496544.39│ 3462476.83│ 2322621.21│ 1435777.71│ 676214.12│ 2259852.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 676214.12│ 2259852.72│
│总营收同比增长率(%) │ 121.31│ 53.22│ 46.27│ 33.17│ 49.60│ -45.36│
│加权净资产收益率(%) │ 9.98│ 10.45│ 5.40│ 2.59│ 0.81│ 5.20│
│资产负债比率(%) │ 61.23│ 66.89│ 66.66│ 64.22│ 62.28│ 61.57│
│净利润现金含量(%) │ -77.05│ -121.08│ -207.68│ -198.91│ -562.74│ -175.59│
│基本每股收益(元) │ 1.7800│ 1.6800│ 0.8500│ 0.4000│ 0.1200│ 0.7800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7597│ 1.6300│ 0.8339│ 0.4100│ 0.1122│ 0.7500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.7824│ 1.6787│ 0.8480│ 0.4011│ 0.1246│ 0.7838│
│每股资本公积金(元) │ 13.0267│ 6.8747│ 6.8638│ 6.8087│ 6.7334│ 6.7084│
│每股未分配利润(元) │ 10.4293│ 8.6469│ 7.8203│ 7.3734│ 7.2865│ 7.1620│
│每股净资产(元) │ 25.0236│ 16.9332│ 16.1400│ 15.6413│ 15.4898│ 15.3267│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3734│ -2.0325│ -1.7612│ -0.7978│ -0.7009│ -1.3763│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.02│ 1.05│ 1.14│ 1.08│ 1.03│
│速动比率 │ 1.07│ 0.84│ 0.86│ 1.03│ 0.78│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 61.23│ 66.89│ 61.57│ 57.77│ 78.38│ 68.98│
│产权比率 │ 1.58│ 2.03│ 1.61│ 1.37│ 3.63│ 2.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.08│ -0.07│ 0.04│ -0.17│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.29│ 1.02│ 1.04│ 1.03│ 1.04│ 1.05│
│速动比率 │ 1.07│ 0.84│ 0.85│ 0.83│ 0.82│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 61.23│ 66.89│ 66.66│ 64.22│ 62.28│ 61.57│
│产权比率 │ 1.58│ 2.03│ 2.01│ 1.80│ 1.66│ 1.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.08│ -0.07│ -0.04│ -0.03│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 5.77│ 4.55│ 7.54│ 10.05│ 5.91│
│存货周转率 │ 2.87│ 9.79│ 10.10│ 12.13│ 12.76│ 10.12│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 1.91│ 1.53│ 2.56│ 3.66│ 2.11│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 2.55│ 1.96│ 4.82│ 9.50│ 4.10│
│总资产周转率 │ 0.34│ 1.00│ 0.79│ 1.55│ 2.43│ 1.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 5.77│ 3.69│ 2.46│ 1.24│ 4.55│
│存货周转率 │ 2.87│ 9.79│ 6.63│ 4.32│ 2.12│ 10.10│
│流动资产周转率 │ 0.59│ 1.91│ 1.31│ 0.88│ 0.43│ 1.53│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 2.55│ 1.80│ 1.14│ 0.54│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.34│ 1.00│ 0.69│ 0.45│ 0.22│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 7.12│ 9.91│ 5.11│ 14.01│ 52.63│ 43.75│
│销售毛利率 │ 16.16│ 9.15│ 7.85│ 7.65│ 12.48│ 26.33│
│营业利润率 │ 11.00│ 4.28│ 3.17│ 4.54│ 8.40│ 20.03│
│销售净利率 │ 9.08│ 3.66│ 2.61│ 3.82│ 7.03│ 16.75│
│总资产净利率 │ 3.08│ 3.65│ 2.07│ 5.94│ 17.10│ 20.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.12│ 9.91│ 5.25│ 2.56│ 0.80│ 5.11│
│销售毛利率 │ 16.16│ 9.15│ 7.92│ 7.36│ 5.52│ 7.85│
│营业利润率 │ 11.00│ 4.28│ 3.30│ 2.66│ 1.56│ 3.17│
│销售净利率 │ 9.08│ 3.66│ 2.75│ 2.10│ 1.38│ 2.61│
│总资产净利率 │ 3.08│ 3.65│ 1.90│ 0.95│ 0.30│ 2.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 121.31│ 53.22│ -45.36│ -3.35│ 505.44│ 638.99│
│营业利润增长率 │ 1455.76│ 107.14│ -61.85│ -47.79│ 153.86│ 3126.00│
│净利润增长率 │ 1337.77│ 115.18│ -62.45│ -47.44│ 153.96│ 2923.30│
│净资产增长率 │ 47.78│ 11.00│ 2.87│ 97.45│ 111.10│ 77.77│
│总资产增长率 │ 26.04│ 28.84│ 13.24│ 1.36│ 202.94│ 220.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 121.31│ 53.22│ 46.27│ 33.17│ 49.60│ -45.36│
│营业利润增长率 │ 1455.76│ 107.14│ 27.24│ -18.82│ -45.54│ -61.85│
│净利润增长率 │ 1337.77│ 115.18│ 31.51│ -21.59│ -40.56│ -62.45│
│净资产增长率 │ 47.78│ 11.00│ 5.80│ 2.53│ 1.06│ 2.87│
│总资产增长率 │ 26.04│ 28.84│ 21.91│ 10.14│ 3.00│ 13.24│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期向特定对│ 673276.73│ 233683.71│ 188.11│
│ │象发行股票收到募│ │ │ │
│ │集资金 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期营业收入│ 958088.21│ 663753.56│ 44.34│
│ │大幅增长 │ │ │ │
│预付款项 │预付锂源采购款增│ 116115.94│ 72474.04│ 60.22│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期期货保证│ 19211.36│ 29977.54│ -35.91│
│ │金、押金保证金减│ │ │ │
│ │少及收回部分政府│ │ │ │
│ │补助 │ │ │ │
│存货 │碳酸锂等材料价格│ 511210.62│ 362871.69│ 40.88│
│ │上涨 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期新增对外│ 15000.00│ ---│ ---│
│投资 │股权投资 │ │ │ │
│衍生金融负债│本报告期套期工具│ 5386.16│ 13269.59│ -59.41│
│ │、衍生工具减少 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期开具的承│ 637082.46│ 442200.82│ 44.07│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期末应交所│ 47300.79│ 20776.04│ 127.67│
│ │得税、增值税增加│ │ │ │
│一年内到期的│本报告期一年内到│ 244600.84│ 187629.33│ 30.36│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│资本公积 │本报告期向特定对│ 991073.28│ 523028.77│ 89.49│
│ │象发行股票收到募│ │ │ │
│ │集资金 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期磷酸盐正│ 1496544.39│ 676214.12│ 121.31│
│ │极材料销售数量较│ │ │ │
│ │上年同期增长，同│ │ │ │
│ │时碳酸锂等材料价│ │ │ │
│ │格上涨带动产品销│ │ │ │
│ │售价格提升 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期销售规模│ 1254745.12│ 638885.14│ 96.40│
│ │提升，同时部分原│ │ │ │
│ │材料价格上涨，营│ │ │ │
│ │业成本随之同比增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期缴纳印花│ 6078.57│ 2494.67│ 143.66│
│ │税、城建税及附加│ │ │ │
│ │税费、资源税等增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期生产经营│ 15889.61│ 11900.11│ 33.52│
│ │规模扩大，管理人│ │ │ │
│ │员薪酬及折旧费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期公司继续│ 18049.27│ 6702.27│ 169.30│
│ │加大研发投入，同│ │ │ │
│ │时部分材料价格上│ │ │ │
│ │涨 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期借款规模│ 6173.22│ 4609.49│ 33.92│
│ │增加及银行承兑汇│ │ │ │
│ │票贴现增加，相应│ │ │ │
│ │的银行借款利息及│ │ │ │
│ │贴现费用增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期部分以后│ -17858.06│ ---│ ---│
│收益 │点价方式采购锂源│ │ │ │
│ │产生的浮动损益 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期末应收款│ -12909.47│ -1098.53│ -1075.16│
│ │项增加，计提的信│ │ │ │
│ │用减值损失增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司营业收入及盈│ -104487.99│ -53075.84│ -96.87│
│的现金流量净│利规模增长，相应│ │ │ │
│额 │缴纳各项税费增加│ │ │ │
│ │；同时碳酸锂等材│ │ │ │
│ │料价格上涨，采购│ │ │ │
│ │商品支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期向特定对│ 615120.14│ 90792.16│ 577.50│
│的现金流量净│象发行股票收到募│ │ │ │
│额 │集资金 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、筹资活│ 466598.55│ -9603.59│ 4958.59│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │变动因素综合影响│ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 4982.57│ 4615.95│ 7.94│
│管理费用 │--- │ 49549.05│ 41066.74│ 20.65│
│财务费用 │本报告期借款增加│ 20157.22│ 15355.42│ 31.27│
│ │，导致利息支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大研发投入│ 38085.38│ 29154.17│ 30.63│
│经营活动现金│--- │ 1698306.54│ 1312957.32│ 29.35│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1852941.57│ 1417178.82│ 30.75│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│1）以票据支付固 │ -154635.03│ -104221.51│ -48.37│
│的现金流量净│定资产等长期资产│ │ │ │
│额 │购置款的影响。20│ │ │ │
│ │24年和2025年，公│ │ │ │
│ │司采用票据背书转│ │ │ │
│ │让方式支付固定资│ │ │ │
│ │产等长期资产购置│ │ │ │
│ │款的金额分别为25│ │ │ │
│ │.24亿元和30.14亿│ │ │ │
│ │元，根据企业会计│ │ │ │
│ │准则，以票据方式│ │ │ │
│ │收付款不计入现金│ │ │ │
│ │流，导致经营性活│ │ │ │
│ │动现金流入和投资│ │ │ │
│ │活动现金流出同时│ │ │ │
│ │减少。若剔除上述│ │ │ │
│ │因素影响，公司20│ │ │ │
│ │24年和2025年经营│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额分别为14.8│ │ │ │
│ │2亿元和14.68亿元│ │ │ │
│ │。2）报告期内收 │ │ │ │
│ │回的票据保证金减│ │ │ │
│ │少及税费返还减少│ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 14986.35│ 6591.12│ 127.37│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 234629.82│ 139679.79│ 67.98│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -219643.47│ -133088.68│ -65.04│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的资金同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 896010.75│ 612626.47│ 46.26│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 472416.35│ 387335.61│ 21.97│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│融资性票据贴现净│ 423594.40│ 225290.86│ 88.02│
│的现金流量净│额增加、收到限制│ │ │ │
│额 │性股票认缴款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 49583.53│ -12063.53│ 511.02│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 233683.71│ 149137.86│ 56.69│
│应收款项 │--- │ 663753.56│ 535920.81│ 23.85│
│存货 │--- │ 362871.69│ 279835.55│ 29.67│
│长期股权投资│--- │ 3178.56│ 2975.89│ 6.81│
│固定资产 │--- │ 1492060.02│ 1228275.40│ 21.48│
│在建工程 │--- │ 145724.72│ 122480.32│ 18.98│
│使用权资产 │--- │ 1128.56│ 1164.13│ -3.06│
│短期借款 │已贴现未到期的融│ 473018.56│ 245460.42│ 92.71│
│ │资性银行承兑汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1867.19│ 1940.67│ -3.79│
│长期借款 │--- │ 533934.72│ 375583.30│ 42.16│
│租赁负债 │--- │ 311.61│ 301.96│ 3.20│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 673276.73│ 233683.71│ 149137.86│ 188890.12│ 104529.17│ 48802.44│
│存货 │ 511210.62│ 362871.69│ 279835.55│ 132485.26│ 497141.35│ 89922.39│
│应收票据及应收账款 │ 1209479.93│ 930319.69│ 605172.69│ 499973.75│ 706457.27│ 236297.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 116115.94│ 72474.04│ 30486.01│ 8565.23│ 41901.78│ 49909.10│
│其他应收款 │ 19211.36│ 29977.54│ 28087.91│ 21377.29│ 22248.96│ 8385.56│
│流动资产合计 │ 3029830.57│ 2085717.61│ 1545456.46│ 1417577.56│ 1808150.12│ 528929.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3220.55│ 3178.56│ 2975.89│ 4143.28│ 3720.49│ ---│
│固定资产净额 │ 1557816.81│ 1492060.02│ 1228275.40│ 1073303.63│ 644270.24│ 256999.58│
│在建工程 │ 136047.74│ 145724.72│ 122480.32│ 65923.24│ 103458.29│ 49227.74│
│无形资产 │ 116361.16│ 116996.94│ 99924.70│ 89617.60│ 55058.27│ 16741.15│
│商誉 │ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│
│非流动资产合计 │ 1897278.08│ 1823497.87│ 1488750.52│ 1261886.93│ 835293.09│ 343673.36│
│资产总计 │ 4927108.65│ 3909215.47│ 3034206.98│ 2679464.49│ 2643443.21│ 872602.54│
│应付票据及应付账款 │ 1415615.40│ 1157794.91│ 996979.06│ 935701.89│ 1139228.35│ 248192.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3173.01│ 1867.19│ 1940.67│ 45338.57│ 109764.21│ 72403.38│
│流动负债 │ 2350602.00│ 2041816.72│ 1468714.05│ 1246897.10│ 1674806.41│ 511437.93│
│长期借款 │ 623006.92│ 533934.72│ 375583.30│ 260077.91│ 327144.33│ 27324.44│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 666182.23│ 573055.31│ 399438.69│ 300989.08│ 397190.34│ 90486.88│
│负债合计 │ 3016784.23│ 2614872.03│ 1868152.74│ 1547886.18│ 2071996.76│ 601924.81│
│实收资本 │ 84334.02│ 76080.27│ 75725.31│ 75725.31│ 56793.99│ 56793.99│
│资本公积金 │ 991073.28│ 523028.77│ 507995.89│ 502553.40│ 92635.46│ 92635.46│
│盈余公积 │ 35566.92│ 35566.92│ 35250.84│ 26326.86│ 23426.98│ 991.21│
│未分配利润 │ 793463.46│ 657857.70│ 542344.32│ 523566.27│ 398541.89│ 120257.07│
│少数股东权益 │ 6518.67│ 6063.12│ 5436.25│ 3336.05│ 48.13│ ---│
│归属母公司权益 │ 1903805.75│ 1288280.33│ 1160617.99│ 1128242.27│ 571398.32│ 270677.73│
│股东权益合计 │ 1910324.42│ 1294343.44│ 1166054.24│ 1131578.31│ 571446.45│ 270677.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 673276.73│ 233683.71│ 158883.92│ 165974.50│ 119556.16│ 149137.86│
│存货 │ 511210.62│ 362871.69│ 365635.29│ 335862.42│ 322639.38│ 279835.55│
│应收票据及应收账款 │ 1209479.93│ 930319.69│ 935434.72│ 753563.91│ 639746.38│ 605172.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 116115.94│ 72474.04│ 44791.54│ 33524.51│ 34337.76│ 30486.01│
│其他应收款 │ 19211.36│ 29977.54│ 23886.92│ 26999.23│ 26492.82│ 28087.91│
│流动资产合计 │ 3029830.57│ 2085717.61│ 1994968.84│ 1729758.69│ 1580062.15│ 1545456.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3220.55│ 3178.56│ 2319.67│ 2659.49│ 2824.17│ 2975.89│
│固定资产净额 │ 1557816.81│ 1492060.02│ 1349187.80│ 1286462.41│ 1293304.06│ 1228275.40│
│在建工程 │ 136047.74│ 145724.72│ 202979.69│ 178183.38│ 107761.62│ 122480.32│
│无形资产 │ 116361.16│ 116996.94│ 105481.70│ 106259.49│ 103971.12│ 99924.70│
│商誉 │ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│ 18023.54│
│非流动资产合计 │ 1897278.08│ 1823497.87│ 1704181.85│ 1612060.63│ 1545104.34│ 1488750.52│
│资产总计 │ 4927108.65│ 3909215.47│ 3699150.69│ 3341819.32│ 3125166.49│ 3034206.98│
│应付票据及应付账款 │ 1415615.40│ 1157794.91│ 1147592.67│ 1041534.95│ 977787.72│ 996979.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3173.01│ 1867.19│ 3622.51│ 1302.29│ 1074.14│ 1940.67│
│流动负债 │ 2350602.00│ 2041816.72│ 1911095.61│ 1675846.29│ 1526624.60│ 1468714.05│
│长期借款 │ 623006.92│ 533934.72│ 533455.73│ 447927.54│ 396791.63│ 375583.30│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 666182.23│ 573055.31│ 554596.31│ 470230.82│ 419710.56│ 399438.69│
│负债合计 │ 3016784.23│ 2614872.03│ 2465691.91│ 2146077.11│ 1946335.16│ 1868152.74│
│实收资本 │ 84334.02│ 76080.27│ 76080.27│ 76080.27│ 75725.31│ 75725.31│
│资本公积金 │ 991073.28│ 523028.77│ 522197.44│ 518006.58│ 509887.99│ 507995.89│
│盈余公积 │ 35566.92│ 35566.92│ 35250.84│ 35250.84│ 35250.84│ 35250.84│
│未分配利润 │ 793463.46│ 657857.70│ 594973.74│ 560972.20│ 551775.96│ 542344.32│
│少数股东权益 │ 6518.67│ 6063.12│ 5519.74│ 5745.16│ 5863.33│ 5436.25│
│归属母公司权益 │ 1903805.75│ 1288280.33│ 1227939.03│ 1189997.05│ 1172968.00│ 1160617.99│
│股东权益合计 │ 1910324.42│ 1294343.44│ 1233458.78│ 1195742.21│ 1178831.33│ 1166054.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1496544.39│ 3462476.83│ 2259852.72│ 4135767.10│ 4279036.13│ 706762.07│
│营业总成本 │ 1302035.39│ 3272982.84│ 2181528.85│ 3926936.00│ 3865364.48│ 553211.81│
│营业税金及附加 │ 6078.57│ 14717.77│ 8834.44│ 13435.02│ 16427.21│ 4206.93│
│销售费用 │ 1099.61│ 4982.57│ 4615.95│ 4548.56│ 2152.84│ 1289.56│
│财务费用 │ 6173.22│ 20157.22│ 15355.42│ 19609.81│ 24566.12│ 6048.19│
│管理费用 │ 15889.61│ 49549.05│ 41066.74│ 33980.28│ 31477.91│ 12994.11│
│资产减值损失 │ ---│ -10435.77│ -6151.85│ -33276.95│ -15790.90│ -365.33│
│公允价值变动净收益 │ -17858.06│ -15964.06│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1803.01│ -4837.67│ -2032.63│ -5458.34│ -7670.25│ -629.55│
│营业利润 │ 164548.87│ 148230.53│ 71561.87│ 187590.35│ 359321.93│ 141541.23│
│营业外收入 │ 165.77│ 1691.49│ 195.40│ 354.60│ 266.03│ 14.63│
│营业外支出 │ 42.38│ 2678.91│ 1174.40│ 476.34│ 4992.05│ 1069.10│
│利润总额 │ 164672.26│ 147243.11│ 70582.88│ 187468.61│ 354595.90│ 140486.77│
│所得税 │ 28725.95│ 20537.74│ 11587.46│ 29417.77│ 53977.19│ 22074.76│
│净利润 │ 135946.31│ 126705.37│ 58995.41│ 158050.84│ 300618.71│ 118412.01│
│归属母公司净利润 │ 135605.76│ 127718.34│ 59355.21│ 158062.93│ 300720.58│ 118412.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1496544.39│ 3462476.83│ 2322621.21│ 1435777.71│ 676214.12│ 2259852.72│
│营业总成本 │ 1302035.39│ 3272982.84│ 2228490.04│ 1387208.28│ 665614.05│ 2181528.85│
│营业税金及附加 │ 6078.57│ 14717.77│ 10015.42│ 5848.18│ 2494.67│ 8834.44│
│销售费用 │ 1099.61│ 4982.57│ 3751.58│ 2284.15│ 1022.37│ 4615.95│
│财务费用 │ 6173.22│ 20157.22│ 14741.58│ 9465.68│ 4609.49│ 15355.42│
│管理费用 │ 15889.61│ 49549.05│ 38946.62│ 25302.49│ 11900.11│ 41066.74│
│资产减值损失 │ ---│ -10435.77│ -763.21│ -736.69│ ---│ -6151.85│
│公允价值变动净收益 │ -17858.06│ -15964.06│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1803.01│ -4837.67│ -3173.87│ -2200.28│ -1140.81│ -2032.63│
│营业利润 │ 164548.87│ 148230.53│ 76638.86│ 38162.35│ 10576.72│ 71561.87│
│营业外收入 │ 165.77│ 1691.49│ 497.10│ 110.05│ 39.36│ 195.40│
│营业外支出 │ 42.38│ 2678.91│ 2583.33│ 2434.21│ 112.97│ 1174.40│
│利润总额 │ 164672.26│ 147243.11│ 74552.63│ 35838.19│ 10503.11│ 70582.88│
│所得税 │ 28725.95│ 20537.74│ 10670.68│ 5712.52│ 1144.39│ 11587.46│
│净利润 │ 135946.31│ 126705.37│ 63881.95│ 30125.66│ 9358.72│ 58995.41│
│归属母公司净利润 │ 135605.76│ 127718.34│ 64518.29│ 30516.75│ 9431.64│ 59355.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 614434.56│ 1698306.54│ 1312957.32│ 1614501.62│ 1885597.18│ 191348.55│
│经营活动现金流出 │ 718922.54│ 1852941.57│ 1417178.82│ 1564377.24│ 2163914.24│ 245665.56│
│经营活动现金流量净额│ -104487.99│ -154635.03│ -104221.51│ 50124.38│ -278317.06│ -54317.01│
│投资活动现金流入 │ 7996.37│ 14986.35│ 6591.12│ 30513.58│ 6509.76│ 41010.52│
│投资活动现金流出 │ 50520.68│ 234629.82│ 139679.79│ 292699.95│ 223390.62│ 126630.18│
│投资活动现金流量净额│ -42524.32│ -219643.47│ -133088.68│ -262186.37│ -216880.85│ -85619.66│
│筹资活动现金流入 │ 768047.61│ 896010.75│ 612626.47│ 691344.18│ 632491.29│ 158041.03│
│筹资活动现金流出 │ 152927.47│ 472416.35│ 387335.61│ 456470.70│ 113188.38│ 43786.16│
│筹资活动现金流量净额│ 615120.14│ 423594.40│ 225290.86│ 234873.48│ 519302.91│ 114254.87│
│汇率变动对现金的影响│ -1509.28│ 267.62│ -44.21│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 466598.55│ 49583.53│ -12063.53│ 22811.49│ 24105.00│ -25681.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 614434.56│ 1698306.54│ 1082836.20│ 755414.89│ 383577.46│ 1312957.32│
│经营活动现金流出 │ 718922.54│ 1852941.57│ 1216828.76│ 816115.03│ 436653.31│ 1417178.82│
│经营活动现金流量净额│ -104487.99│ -154635.03│ -133992.56│ -60700.14│ -53075.84│ -104221.51│
│投资活动现金流入 │ 7996.37│ 14986.35│ 14188.12│ 13507.41│ 5198.47│ 6591.12│
│投资活动现金流出 │ 50520.68│ 234629.82│ 177439.35│ 110932.71│ 52606.10│ 139679.79│
│投资活动现金流量净额│ -42524.32│ -219643.47│ -163251.23│ -97425.30│ -47407.63│ -133088.68│
│筹资活动现金流入 │ 768047.61│ 896010.75│ 677388.41│ 376164.58│ 170206.93│ 612626.47│
│筹资活动现金流出 │ 152927.47│ 472416.35│ 370446.61│ 199157.33│ 79414.76│ 387335.61│
│筹资活动现金流量净额│ 615120.14│ 423594.40│ 306941.80│ 177007.25│ 90792.16│ 225290.86│
│汇率变动对现金的影响│ -1509.28│ 267.62│ 517.89│ 662.15│ 87.72│ -44.21│
│现金及等价物净增加额│ 466598.55│ 49583.53│ 10215.91│ 19543.97│ -9603.59│ -12063.53│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 676214.12│ 19.53│ 9431.64│ 7.38│
│二季报 │ 759563.59│ 21.94│ 21085.11│ 16.51│
│三季报 │ 886843.50│ 25.61│ 34001.54│ 26.62│
│四季报 │ 1139855.63│ 32.92│ 63200.05│ 49.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 452010.94│ 20.00│ 15866.33│ 26.73│
│二季报 │ 626150.72│ 27.71│ 23053.15│ 38.84│
│三季报 │ 509753.92│ 22.56│ 10140.37│ 17.08│
│四季报 │ 671937.14│ 29.73│ 10295.37│ 17.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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