财务分析☆ ◇301216 万凯新材 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 38083.10│ 16910.47│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44096.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44190.44│
│净利润增长率(%) │ 693.98│ 156.37│ -168.72│ -54.28│ 116.08│ 117.69│
│扣非净利润(万) │ 4024.83│ 4170.22│ -21409.86│ 27547.59│ 92687.59│ 37347.03│
│营业总收(未调整:万) │ 431956.77│ 1549405.39│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│总营收同比增长率(%) │ 10.22│ -10.08│ -1.71│ -9.57│ 102.22│ 3.11│
│加权净资产收益率(%) │ 5.98│ 3.05│ -5.46│ 7.74│ 21.67│ 28.16│
│资产负债比率(%) │ 65.61│ 64.49│ 69.97│ 55.27│ 52.90│ 74.33│
│净利润现金含量(%) │ -122.43│ 260.78│ -421.77│ -29.04│ 109.07│ -135.07│
│基本每股收益(元) │ 0.6600│ 0.3200│ -0.5800│ 0.8500│ 1.9800│ 1.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0694│ 0.0800│ -0.4200│ 0.5300│ 2.8800│ 1.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6564│ 0.2915│ -0.5824│ 0.8475│ 2.7807│ 1.7122│
│每股资本公积金(元) │ 7.2218│ 7.2217│ 6.8096│ 6.8096│ 11.5188│ 4.0760│
│每股未分配利润(元) │ 2.9992│ 2.3429│ 2.4593│ 3.1904│ 3.8690│ 1.8678│
│每股净资产(元) │ 11.2745│ 10.6113│ 10.3091│ 11.0812│ 16.5650│ 7.0301│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8036│ 0.7601│ 2.4563│ -0.2461│ 3.0328│ -2.3126│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 38083.10│ 16910.47│ 7759.44│ 5629.34│ 4796.45│ -29997.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4796.45│ -29997.48│
│净利润增长率(%) │ 693.98│ 156.37│ 183.45│ 30.33│ 5.92│ -168.72│
│扣非净利润(万) │ 4024.83│ 4170.22│ 5570.89│ 3227.23│ 1072.00│ -21409.86│
│营业总收(未调整:万) │ 431956.77│ 1549405.39│ 1243615.07│ 821335.24│ 391900.21│ 1723163.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 391900.21│ 1723163.39│
│总营收同比增长率(%) │ 10.22│ -10.08│ -5.43│ -4.87│ -7.74│ -1.71│
│加权净资产收益率(%) │ 5.98│ 3.05│ 1.45│ 1.05│ 0.89│ -5.46│
│资产负债比率(%) │ 65.61│ 64.49│ 65.62│ 70.12│ 69.22│ 69.97│
│净利润现金含量(%) │ -122.43│ 260.78│ 836.55│ 825.15│ 492.35│ -421.77│
│基本每股收益(元) │ 0.6600│ 0.3200│ 0.1500│ 0.1100│ 0.0900│ -0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0694│ 0.0800│ 0.0972│ 0.0600│ 0.0208│ -0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6564│ 0.2915│ 0.1354│ 0.1093│ 0.0931│ -0.5824│
│每股资本公积金(元) │ 7.2218│ 7.2217│ 7.1807│ 6.8007│ 6.8007│ 6.8096│
│每股未分配利润(元) │ 2.9992│ 2.3429│ 2.2116│ 2.4193│ 2.5518│ 2.4593│
│每股净资产(元) │ 11.2745│ 10.6113│ 10.4340│ 10.2567│ 10.3943│ 10.3091│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8036│ 0.7601│ 1.1323│ 0.9016│ 0.4584│ 2.4563│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.19│ 1.27│ 1.33│ 1.48│ 1.00│
│速动比率 │ 0.75│ 0.66│ 0.74│ 0.67│ 1.04│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 65.61│ 64.49│ 69.97│ 55.27│ 52.90│ 74.33│
│产权比率 │ 1.94│ 1.84│ 2.33│ 1.24│ 1.12│ 2.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.07│ 0.18│ -0.02│ 0.19│ -0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.22│ 1.19│ 1.23│ 1.24│ 1.32│ 1.27│
│速动比率 │ 0.75│ 0.66│ 0.76│ 0.75│ 0.80│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 65.61│ 64.49│ 65.62│ 70.12│ 69.22│ 69.97│
│产权比率 │ 1.94│ 1.84│ 1.93│ 2.35│ 2.25│ 2.33│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.07│ 0.10│ 0.07│ 0.04│ 0.18│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.73│ 22.63│ 23.21│ 20.24│ 21.48│ 15.13│
│存货周转率 │ 1.11│ 4.19│ 4.73│ 5.62│ 8.21│ 5.65│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 1.87│ 2.15│ 2.27│ 3.15│ 2.90│
│固定资产周转率 │ 0.53│ 2.73│ 5.28│ 5.88│ 8.39│ 5.33│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.88│ 1.13│ 1.41│ 2.03│ 1.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.73│ 22.63│ 15.83│ 9.64│ 5.23│ 23.21│
│存货周转率 │ 1.11│ 4.19│ 3.51│ 2.25│ 1.08│ 4.73│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 1.87│ 1.45│ 0.95│ 0.45│ 2.15│
│固定资产周转率 │ 0.53│ 2.73│ 2.18│ 1.42│ 1.25│ 5.28│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.88│ 0.70│ 0.46│ 0.22│ 1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.80│ 2.74│ -5.62│ 7.65│ 16.79│ 24.35│
│销售毛利率 │ 8.57│ 3.48│ 0.86│ 4.00│ 7.59│ 7.38│
│营业利润率 │ 11.10│ 1.18│ -2.28│ 2.92│ 6.01│ 5.38│
│销售净利率 │ 8.81│ 1.08│ -1.75│ 2.49│ 4.93│ 4.60│
│总资产净利率 │ 2.06│ 0.95│ -1.98│ 3.51│ 10.01│ 7.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.80│ 2.74│ 1.29│ 1.06│ 0.89│ -5.62│
│销售毛利率 │ 8.57│ 3.48│ 3.26│ 3.47│ 2.90│ 0.86│
│营业利润率 │ 11.10│ 1.18│ 0.44│ 0.54│ 1.11│ -2.28│
│销售净利率 │ 8.81│ 1.08│ 0.61│ 0.66│ 1.21│ -1.75│
│总资产净利率 │ 2.06│ 0.95│ 0.43│ 0.30│ 0.27│ -1.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.22│ -10.08│ -1.71│ -9.57│ 102.22│ 3.11│
│营业利润增长率 │ 1001.75│ 146.64│ -176.74│ -56.15│ 125.51│ 92.71│
│净利润增长率 │ 693.98│ 156.37│ -168.72│ -54.28│ 116.08│ 117.69│
│净资产增长率 │ 6.23│ 15.71│ -6.46│ 0.34│ 217.74│ 34.35│
│总资产增长率 │ 10.21│ -0.88│ 39.29│ 5.67│ 72.60│ 45.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.22│ -10.08│ -5.43│ -4.87│ -7.74│ -1.71│
│营业利润增长率 │ 1001.75│ 146.64│ 143.68│ 6.21│ -29.20│ -176.74│
│净利润增长率 │ 693.98│ 156.37│ 183.45│ 30.33│ 5.92│ -168.72│
│净资产增长率 │ 6.23│ 15.71│ 12.44│ -0.48│ 0.85│ -6.46│
│总资产增长率 │ 10.21│ -0.88│ -0.84│ 0.38│ -1.60│ 39.29│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行借款增加 │ 273958.97│ 204086.01│ 34.24│
│交易性金融资│期末部分结构性理│ 36613.66│ 23235.16│ 57.58│
│产 │财产品及基金投资│ │ │ │
│ │的增加 │ │ │ │
│衍生金融资产│期货及远期结售汇│ 10247.98│ 8382.68│ 22.25│
│ │公允价值的变动 │ │ │ │
│应收票据 │期末无低信用等级│ 0.00│ 53.11│ -100.00│
│ │的银行承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项 │3月PET销售量价齐│ 115604.06│ 67050.70│ 72.41│
│ │升，导致账期较为│ │ │ │
│ │集中 │ │ │ │
│应收款项融资│期末结存高信用等│ 38.31│ 2065.53│ -98.15│
│ │级的银行承兑汇票│ │ │ │
│预付款项 │原材料价格上涨导│ 57498.58│ 39522.45│ 45.48│
│ │致预付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │天然气采购价差、│ 58028.24│ 41075.02│ 41.27│
│ │应收出口退税及保│ │ │ │
│ │证金的变化 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁摊销的影响 │ 199.26│ 408.07│ -51.17│
│递延所得税资│公允价值变动、坏│ 6772.86│ 16340.71│ -58.55│
│产 │账准备、存货跌价│ │ │ │
│ │准备、未弥补亏损│ │ │ │
│ │等引起的变动 │ │ │ │
│其他非流动资│长期定存的增加 │ 65197.62│ 54322.00│ 20.02│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │经营需要增加银行│ 505746.92│ 369120.08│ 37.01│
│ │借款 │ │ │ │
│衍生金融负债│期货及远期结售汇│ 797.52│ 0.16│ 509684.10│
│ │公允价值的变动 │ │ │ │
│应付票据 │应付银行承兑汇票│ 44421.90│ 33747.06│ 31.63│
│ │及商业汇票的变化│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放了上年度│ 2685.14│ 4697.98│ -42.84│
│ │的奖金 │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税的│ 6837.27│ 3320.42│ 105.92│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动负债│国内客户预收款涉│ 3797.07│ 7378.13│ -48.54│
│ │及的销项税 │ │ │ │
│递延所得税负│期货、远期结售汇│ 218.46│ 1518.47│ -85.61│
│债 │公允价值变动等引│ │ │ │
│ │起的变化 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折人民币│ 1076.98│ 679.40│ 58.52│
│ │差异 │ │ │ │
│未分配利润 │本期利润的增加 │ 174013.04│ 135929.94│ 28.02│
│少数股东权益│万凯实业及轻镁智│ 11479.95│ 7965.30│ 44.12│
│ │塑小股东对公司投│ │ │ │
│ │资款 │ │ │ │
│研发费用 │正达凯研发投入增│ 4178.18│ 1488.73│ 180.65│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │借款增加引起的利│ 10184.76│ 1021.96│ 896.59│
│ │息增加以及汇兑损│ │ │ │
│ │失的影响 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助摊销及增│ 3888.61│ 6312.51│ -38.40│
│ │值税加计抵扣 │ │ │ │
│投资收益 │期货交易、远期结│ 39117.06│ 326.04│ 11897.56│
│ │售汇及理财等的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│公允价值变动│期货交易、远期结│ 466.85│ 2265.34│ -79.39│
│收益 │售汇及理财等的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款、其他应│ -3558.01│ -303.71│ -1071.50│
│ │收款坏账准备的变│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备的影│ -6869.88│ -5539.61│ -24.01│
│ │响 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产的处置 │ 3.26│ -0.14│ 2354.49│
│营业外收入 │赔款等的变化 │ 148.64│ 1.82│ 8080.89│
│营业外支出 │滞纳金等 │ 1.49│ 85.14│ -98.25│
│所得税费用 │经营利润的影响 │ 10012.35│ -491.58│ 2136.79│
│经营活动产生│PET价格上涨导致 │ -46626.58│ 23615.27│ -297.44│
│的现金流量净│应收账款的增加及│ │ │ │
│额 │原料价格上涨导致│ │ │ │
│ │预付账款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│期货投资收益 │ 10701.71│ -19404.24│ 155.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│短期借款的增加 │ 68274.05│ -5040.66│ 1454.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│美元、印尼盾、奈│ -2105.76│ 995.12│ -311.61│
│金及现金等价│拉等外币对人民币│ │ │ │
│物的影响 │汇率变化的影响 │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资、筹资│ 30243.42│ 165.49│ 18175.00│
│价物净增加额│活动及汇率变化的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 7055.99│ 7138.70│ -1.16│
│管理费用 │折旧费、财产保险│ 19095.60│ 17851.59│ 6.97│
│ │费和租赁费的增长│ │ │ │
│财务费用 │汇兑收益减少、利│ 8247.91│ -916.04│ 1000.39│
│ │息费用的增加 │ │ │ │
│研发费用 │加大研发投入，人│ 7674.01│ 6041.90│ 27.01│
│ │工、材料成本的增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1809307.22│ 2114657.42│ -14.44│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1765207.34│ 1988136.03│ -11.21│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的政府补│ 44099.88│ 126521.39│ -65.14│
│的现金流量净│助资金及税费返还│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 123562.56│ 35064.41│ 252.39│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 295677.52│ 389526.92│ -24.09│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产支付│ -172114.96│ -354462.51│ 51.44│
│的现金流量净│的金额比上年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1123313.46│ 1223526.29│ -8.19│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1023309.66│ 930958.80│ 9.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期收到可转│ 100003.80│ 292567.49│ -65.82│
│的现金流量净│债募集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -26609.43│ 71597.00│ -137.17│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │新设子公司和工程│ 204086.01│ 306384.38│ -33.39│
│ │项目支付资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 67050.70│ 69872.67│ -4.04│
│存货 │--- │ 345194.52│ 369110.56│ -6.48│
│长期股权投资│--- │ 7503.50│ 2516.57│ 198.16│
│固定资产 │在建工程转固，年│ 818571.63│ 315612.59│ 159.36│
│ │产120万吨MEG联产│ │ │ │
│ │10万吨电子级DMC │ │ │ │
│ │新材料项目 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程转固，年│ 42408.07│ 496857.31│ -91.46│
│ │产120万吨MEG联产│ │ │ │
│ │10万吨电子级DMC │ │ │ │
│ │新材料项目 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 408.07│ 1371.37│ -70.24│
│短期借款 │--- │ 369120.08│ 365690.57│ 0.94│
│合同负债 │--- │ 40215.96│ 53799.54│ -25.25│
│长期借款 │--- │ 142582.08│ 120817.41│ 18.01│
│租赁负债 │--- │ ---│ 454.94│ -100.00│
│应付债券 │公司可转换债券债│ 199704.15│ 268351.47│ -25.58│
│ │转股 │ │ │ │
│未分配利润 │--- │ 135929.94│ 126678.86│ 7.30│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 273958.97│ 204086.01│ 306384.38│ 204036.46│ 392653.07│ 61034.84│
│存货 │ 368903.40│ 345194.52│ 369110.56│ 353609.19│ 245669.84│ 190664.38│
│应收票据及应收账款 │ 115604.06│ 67103.82│ 69872.67│ 78616.58│ 94727.63│ 85953.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 57498.58│ 39522.45│ 31371.73│ 33487.12│ 29519.10│ 32246.72│
│其他应收款 │ 58028.24│ 41075.02│ 14527.35│ 5594.52│ 6849.86│ 10048.24│
│流动资产合计 │ 957457.32│ 767217.73│ 887036.09│ 718999.87│ 828352.94│ 403715.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7317.60│ 7503.50│ 2516.57│ 2505.84│ 2495.54│ 2893.86│
│固定资产净额 │ 802845.42│ 818571.63│ 315612.59│ 336579.90│ 260203.38│ 201736.49│
│在建工程 │ 47395.70│ 42408.07│ 496857.31│ 58738.01│ 64570.73│ 68475.11│
│无形资产 │ 52734.45│ 53078.49│ 49286.38│ 38425.99│ 39202.35│ 18416.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 984388.88│ 994728.19│ 890466.99│ 557071.62│ 379355.91│ 301622.04│
│资产总计 │ 1941846.20│ 1761945.91│ 1777503.08│ 1276071.49│ 1207708.85│ 705337.50│
│应付票据及应付账款 │ 168715.54│ 174481.30│ 217797.13│ 117770.35│ 97743.01│ 92951.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 45491.30│ 40215.96│ 53799.54│ 40926.11│ 57540.57│ 59617.94│
│流动负债 │ 782637.59│ 642456.01│ 701183.03│ 542641.62│ 559038.90│ 404012.88│
│长期借款 │ 143185.20│ 142582.08│ 120817.41│ 72697.58│ 13702.55│ 76268.92│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 491484.70│ 493771.73│ 542598.68│ 162632.59│ 79835.22│ 120267.99│
│负债合计 │ 1274122.29│ 1136227.74│ 1243781.71│ 705274.21│ 638874.12│ 524280.87│
│实收资本 │ 58019.76│ 58018.86│ 51509.31│ 51509.31│ 34339.54│ 25754.54│
│资本公积金 │ 419004.83│ 418995.21│ 350758.70│ 350758.70│ 395550.95│ 104976.67│
│盈余公积 │ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 6083.26│ 2219.85│
│未分配利润 │ 174013.04│ 135929.94│ 126678.86│ 164334.48│ 132860.97│ 48105.58│
│少数股东权益 │ 11479.95│ 7965.30│ -176.56│ 11.11│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 656243.96│ 617752.87│ 533897.93│ 570786.16│ 568834.72│ 181056.64│
│股东权益合计 │ 667723.91│ 625718.17│ 533721.37│ 570797.27│ 568834.72│ 181056.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 273958.97│ 204086.01│ 271237.66│ 294911.05│ 306533.44│ 306384.38│
│存货 │ 368903.40│ 345194.52│ 315720.18│ 334630.64│ 336600.36│ 369110.56│
│应收票据及应收账款 │ 115604.06│ 67103.82│ 87297.57│ 100567.85│ 80025.31│ 69872.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 57498.58│ 39522.45│ 77450.92│ 30352.66│ 28967.17│ 31371.73│
│其他应收款 │ 58028.24│ 41075.02│ 13947.78│ 15314.15│ 10029.87│ 14527.35│
│流动资产合计 │ 957457.32│ 767217.73│ 824824.76│ 847259.39│ 849640.63│ 887036.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7317.60│ 7503.50│ 7408.91│ 7511.63│ 7533.46│ 2516.57│
│固定资产净额 │ 802845.42│ 818571.63│ 824925.43│ 838970.77│ 311195.95│ 315612.59│
│在建工程 │ 47395.70│ 42408.07│ 17707.35│ 5529.67│ 502190.78│ 496857.31│
│无形资产 │ 52734.45│ 53078.49│ 48918.93│ 49355.40│ 48825.75│ 49286.38│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 984388.88│ 994728.19│ 937675.44│ 937071.06│ 899364.28│ 890466.99│
│资产总计 │ 1941846.20│ 1761945.91│ 1762500.20│ 1784330.44│ 1749004.91│ 1777503.08│
│应付票据及应付账款 │ 168715.54│ 174481.30│ 193931.53│ 187843.09│ 187962.89│ 217797.13│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 45491.30│ 40215.96│ 38064.15│ 39569.01│ 39584.59│ 53799.54│
│流动负债 │ 782637.59│ 642456.01│ 670179.52│ 685238.09│ 642033.71│ 701183.03│
│长期借款 │ 143185.20│ 142582.08│ 129763.53│ 142294.50│ 146184.87│ 120817.41│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 491484.70│ 493771.73│ 486406.61│ 566006.92│ 568542.13│ 542598.68│
│负债合计 │ 1274122.29│ 1136227.74│ 1156586.13│ 1251245.01│ 1210575.84│ 1243781.71│
│实收资本 │ 58019.76│ 58018.86│ 57324.89│ 51522.32│ 51521.90│ 51509.31│
│资本公积金 │ 419004.83│ 418995.21│ 411634.26│ 350388.63│ 350384.19│ 350758.70│
│盈余公积 │ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│
│未分配利润 │ 174013.04│ 135929.94│ 126778.90│ 124648.80│ 131475.31│ 126678.86│
│少数股东权益 │ 11479.95│ 7965.30│ 5604.80│ 1754.61│ 11.76│ -176.56│
│归属母公司权益 │ 656243.96│ 617752.87│ 600309.27│ 531330.82│ 538417.32│ 533897.93│
│股东权益合计 │ 667723.91│ 625718.17│ 605914.07│ 533085.44│ 538429.08│ 533721.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 431956.77│ 1549405.39│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│营业总成本 │ 417076.01│ 1541779.92│ 1742828.28│ 1717830.18│ 1824850.90│ 914424.39│
│营业税金及附加 │ 1145.01│ 4166.74│ 4287.62│ 3629.33│ 2365.23│ 1701.09│
│销售费用 │ 1828.95│ 7055.99│ 7138.70│ 6975.22│ 6305.40│ 3644.38│
│财务费用 │ 10184.76│ 8247.91│ -916.04│ 5098.79│ 9205.01│ 9171.98│
│管理费用 │ 4780.87│ 19095.60│ 17851.59│ 13099.21│ 11539.07│ 9284.35│
│资产减值损失 │ -6869.88│ -11225.22│ -9729.70│ -7231.88│ -3302.51│ -244.52│
│公允价值变动净收益 │ 466.85│ 13415.96│ -4862.52│ -830.96│ -984.08│ 2351.38│
│投资收益 │ 39117.06│ -7825.81│ -14890.50│ 10505.53│ -3525.29│ -4178.21│
│营业利润 │ 47928.64│ 18293.25│ -39218.23│ 51107.27│ 116554.93│ 51589.92│
│营业外收入 │ 148.64│ 523.61│ 229.74│ 431.61│ 542.18│ 984.72│
│营业外支出 │ 1.49│ 1254.66│ 68.00│ 195.86│ 309.11│ 128.15│
│利润总额 │ 48075.79│ 17562.20│ -39056.50│ 51343.02│ 116788.01│ 52446.49│
│所得税 │ 10012.35│ 784.38│ -8873.47│ 7714.01│ 21301.30│ 8350.28│
│净利润 │ 38063.44│ 16777.82│ -30183.03│ 43629.02│ 95486.71│ 44096.21│
│归属母公司净利润 │ 38083.10│ 16910.47│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44096.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 431956.77│ 1549405.39│ 1243615.07│ 821335.24│ 391900.21│ 1723163.39│
│营业总成本 │ 417076.01│ 1541779.92│ 1240301.95│ 813353.51│ 390610.40│ 1742828.28│
│营业税金及附加 │ 1145.01│ 4166.74│ 3125.08│ 2010.21│ 978.13│ 4287.62│
│销售费用 │ 1828.95│ 7055.99│ 5204.58│ 3525.22│ 2247.87│ 7138.70│
│财务费用 │ 10184.76│ 8247.91│ 6423.55│ 2432.86│ 1021.96│ -916.04│
│管理费用 │ 4780.87│ 19095.60│ 14622.59│ 9249.65│ 4324.19│ 17851.59│
│资产减值损失 │ -6869.88│ -11225.22│ -4366.04│ -9148.76│ -5539.61│ -9729.70│
│公允价值变动净收益 │ 466.85│ 13415.96│ 2022.35│ 15648.23│ 2265.34│ -4862.52│
│投资收益 │ 39117.06│ -7825.81│ -6588.00│ -16427.70│ 326.04│ -14890.50│
│营业利润 │ 47928.64│ 18293.25│ 5444.23│ 4458.99│ 4350.23│ -39218.23│
│营业外收入 │ 148.64│ 523.61│ 300.01│ 191.23│ 1.82│ 229.74│
│营业外支出 │ 1.49│ 1254.66│ 159.14│ 111.44│ 85.14│ 68.00│
│利润总额 │ 48075.79│ 17562.20│ 5585.10│ 4538.78│ 4266.91│ -39056.50│
│所得税 │ 10012.35│ 784.38│ -2005.71│ -853.20│ -491.58│ -8873.47│
│净利润 │ 38063.44│ 16777.82│ 7590.81│ 5391.98│ 4758.48│ -30183.03│
│归属母公司净利润 │ 38083.10│ 16910.47│ 7759.44│ 5629.34│ 4796.45│ -29997.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 479518.18│ 1809307.22│ 2114657.42│ 2078200.81│ 2264794.03│ 1053706.67│
│经营活动现金流出 │ 526144.77│ 1765207.34│ 1988136.03│ 2090879.37│ 2160648.63│ 1113266.97│
│经营活动现金流量净额│ -46626.58│ 44099.88│ 126521.39│ -12678.56│ 104145.40│ -59560.30│
│投资活动现金流入 │ 88911.01│ 123562.56│ 35064.41│ 58778.19│ 130966.18│ 258105.40│
│投资活动现金流出 │ 78209.30│ 295677.52│ 389526.92│ 222656.75│ 267428.18│ 325237.51│
│投资活动现金流量净额│ 10701.71│ -172114.96│ -354462.51│ -163878.56│ -136462.00│ -67132.11│
│筹资活动现金流入 │ 276157.41│ 1123313.46│ 1223526.29│ 899067.33│ 881037.08│ 320321.65│
│筹资活动现金流出 │ 207883.35│ 1023309.66│ 930958.80│ 863685.33│ 619150.82│ 220818.68│
│筹资活动现金流量净额│ 68274.05│ 100003.80│ 292567.49│ 35381.99│ 261886.27│ 99502.97│
│汇率变动对现金的影响│ -2105.76│ 1401.84│ 6970.64│ 378.09│ 3516.25│ -1119.83│
│现金及等价物净增加额│ 30243.42│ -26609.43│ 71597.00│ -140797.03│ 233085.91│ -28309.27│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 479518.18│ 1809307.22│ 1559210.85│ 1007217.62│ 468885.57│ 2114657.42│
│经营活动现金流出 │ 526144.77│ 1765207.34│ 1494299.10│ 960767.14│ 445270.30│ 1988136.03│
│经营活动现金流量净额│ -46626.58│ 44099.88│ 64911.75│ 46450.48│ 23615.27│ 126521.39│
│投资活动现金流入 │ 88911.01│ 123562.56│ 80162.16│ 71651.59│ 41845.32│ 35064.41│
│投资活动现金流出 │ 78209.30│ 295677.52│ 129658.28│ 113293.60│ 61249.56│ 389526.92│
│投资活动现金流量净额│ 10701.71│ -172114.96│ -49496.12│ -41642.01│ -19404.24│ -354462.51│
│筹资活动现金流入 │ 276157.41│ 1123313.46│ 534245.23│ 360733.83│ 259043.50│ 1223526.29│
│筹资活动现金流出 │ 207883.35│ 1023309.66│ 570255.88│ 383884.69│ 264084.17│ 930958.80│
│筹资活动现金流量净额│ 68274.05│ 100003.80│ -36010.65│ -23150.85│ -5040.66│ 292567.49│
│汇率变动对现金的影响│ -2105.76│ 1401.84│ 1354.33│ 1085.61│ 995.12│ 6970.64│
│现金及等价物净增加额│ 30243.42│ -26609.43│ -19240.68│ -17256.77│ 165.49│ 71597.00│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 391900.21│ 25.29│ 4796.45│ 28.36│
│二季报 │ 429435.02│ 27.72│ 832.88│ 4.93│
│三季报 │ 422279.83│ 27.25│ 2130.10│ 12.60│
│四季报 │ 305790.32│ 19.74│ 9151.04│ 54.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 424794.70│ 24.65│ 4528.19│ -15.10│
│二季报 │ 438631.55│ 25.46│ -209.05│ 0.70│
│三季报 │ 451639.02│ 26.21│ -13617.03│ 45.39│
│四季报 │ 408098.12│ 23.68│ -20699.59│ 69.00│
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