财务分析☆ ◇300946 恒而达 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2920.19│ 3685.05│ 8731.23│ 8728.63│ 9523.94│ 10770.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8731.23│ 8728.63│ 9523.94│ 10770.20│
│净利润增长率(%) │ -32.26│ -57.79│ 0.03│ -8.35│ -11.57│ 15.76│
│扣非净利润(万) │ 2841.22│ 3661.70│ 8388.75│ 8325.22│ 8717.12│ 8285.15│
│营业总收(未调整:万) │ 35786.78│ 66068.02│ 58523.24│ 54248.58│ 48287.57│ 45540.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 58523.24│ 54248.58│ 48287.57│ 45540.61│
│总营收同比增长率(%) │ 12.00│ 12.89│ 7.88│ 12.34│ 6.03│ 19.72│
│加权净资产收益率(%) │ 2.44│ 3.11│ 7.61│ 8.02│ 9.30│ 12.27│
│资产负债比率(%) │ 31.12│ 27.50│ 20.34│ 22.89│ 14.00│ 13.82│
│净利润现金含量(%) │ -52.93│ 300.71│ 76.87│ 80.05│ 20.60│ 62.90│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.2400│ 0.5600│ 0.7300│ 0.7900│ 0.9400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.2300│ 0.7000│ 0.6900│ 0.7300│ 1.3000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1872│ 0.2362│ 0.7276│ 0.7273│ 0.7936│ 1.6154│
│每股资本公积金(元) │ 3.6381│ 3.5790│ 4.9527│ 4.9527│ 4.9527│ 9.7149│
│每股未分配利润(元) │ 2.6233│ 2.5824│ 3.3960│ 2.9701│ 2.5451│ 3.7235│
│每股净资产(元) │ 7.6727│ 7.5688│ 9.8311│ 9.3335│ 8.8362│ 14.8966│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0991│ 0.7103│ 0.5592│ 0.5822│ 0.1635│ 1.0161│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2920.19│ 1436.41│ 3685.05│ 4405.31│ 4310.94│ 2001.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4310.94│ 2001.98│
│净利润增长率(%) │ -32.26│ -28.25│ -57.79│ -44.24│ -22.53│ -29.86│
│扣非净利润(万) │ 2841.22│ 1366.25│ 3661.70│ 4337.81│ 4167.28│ 1992.11│
│营业总收(未调整:万) │ 35786.78│ 16334.74│ 66068.02│ 47800.73│ 31951.22│ 15030.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31951.22│ 15030.35│
│总营收同比增长率(%) │ 12.00│ 8.68│ 12.89│ 8.37│ 6.85│ 2.04│
│加权净资产收益率(%) │ 2.44│ 1.21│ 3.11│ 3.68│ 3.59│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 31.12│ 31.46│ 27.50│ 29.40│ 26.54│ 22.51│
│净利润现金含量(%) │ -52.93│ -48.76│ 300.71│ -41.34│ -33.11│ -107.79│
│基本每股收益(元) │ 0.1900│ 0.0900│ 0.2400│ 0.2800│ 0.2800│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1800│ 0.0876│ 0.2300│ 0.2781│ 0.2700│ 0.1660│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1872│ 0.0921│ 0.2362│ 0.2824│ 0.2763│ 0.1668│
│每股资本公积金(元) │ 3.6381│ 3.5917│ 3.5790│ 3.5790│ 3.5790│ 4.9527│
│每股未分配利润(元) │ 2.6233│ 2.6744│ 2.5824│ 2.7514│ 2.7454│ 3.5628│
│每股净资产(元) │ 7.6727│ 7.6594│ 7.5688│ 7.7421│ 7.7419│ 9.9979│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0991│ -0.0449│ 0.7103│ -0.1167│ -0.0915│ -0.1798│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.98│ 2.22│ 3.05│ 2.69│ 4.56│ 5.48│
│速动比率 │ 1.08│ 1.14│ 1.44│ 1.48│ 2.89│ 4.10│
│资产负债比率(%) │ 31.12│ 27.50│ 20.34│ 22.89│ 14.00│ 13.82│
│产权比率 │ 0.45│ 0.38│ 0.26│ 0.30│ 0.16│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.32│ 0.29│ 0.26│ 0.12│ 0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.98│ 1.95│ 2.22│ 2.10│ 2.52│ 2.81│
│速动比率 │ 1.08│ 1.11│ 1.14│ 1.09│ 1.32│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 31.12│ 31.46│ 27.50│ 29.40│ 26.54│ 22.51│
│产权比率 │ 0.45│ 0.46│ 0.38│ 0.42│ 0.36│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.02│ 0.32│ -0.05│ -0.04│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 6.46│ 5.83│ 5.59│ 5.58│ 6.64│
│存货周转率 │ 0.67│ 1.28│ 1.18│ 1.30│ 1.44│ 1.68│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.89│ 0.82│ 0.75│ 0.61│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 0.55│ 1.09│ 1.14│ 1.54│ 2.69│ 3.82│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.42│ 0.40│ 0.40│ 0.40│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 1.31│ 6.46│ 3.32│ 2.26│ 1.24│
│存货周转率 │ 0.67│ 0.31│ 1.28│ 0.87│ 0.58│ 0.29│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.20│ 0.89│ 0.62│ 0.41│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.55│ 0.25│ 1.09│ 0.78│ 0.52│ 0.26│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.10│ 0.42│ 0.30│ 0.20│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.44│ 3.12│ 7.40│ 7.79│ 8.98│ 10.84│
│销售毛利率 │ 27.17│ 26.84│ 29.41│ 29.85│ 28.73│ 30.31│
│营业利润率 │ 9.85│ 6.58│ 17.02│ 18.43│ 19.91│ 25.56│
│销售净利率 │ 8.15│ 5.51│ 14.90│ 16.07│ 19.70│ 23.65│
│总资产净利率 │ 1.73│ 2.34│ 5.94│ 6.49│ 7.98│ 12.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.44│ 1.20│ 3.12│ 3.65│ 3.57│ 1.67│
│销售毛利率 │ 27.17│ 28.78│ 26.84│ 28.81│ 29.52│ 29.16│
│营业利润率 │ 9.85│ 10.54│ 6.58│ 10.87│ 15.53│ 15.52│
│销售净利率 │ 8.15│ 8.79│ 5.51│ 9.20│ 13.49│ 13.42│
│总资产净利率 │ 1.73│ 0.85│ 2.34│ 2.75│ 2.76│ 1.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.00│ 12.89│ 7.88│ 12.34│ 6.03│ 19.72│
│营业利润增长率 │ -28.98│ -56.37│ -0.40│ 4.00│ -17.40│ 39.04│
│净利润增长率 │ -32.26│ -57.79│ 0.03│ -8.35│ -11.57│ 15.76│
│净资产增长率 │ 1.37│ 0.09│ 5.33│ 5.63│ 6.77│ 109.56│
│总资产增长率 │ 6.69│ 10.16│ 1.95│ 17.84│ 7.05│ 85.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.00│ 8.68│ 12.89│ 8.37│ 6.85│ 2.04│
│营业利润增长率 │ -28.98│ -26.19│ -56.37│ -42.95│ -22.47│ -30.05│
│净利润增长率 │ -32.26│ -28.25│ -57.79│ -44.24│ -22.53│ -29.86│
│净资产增长率 │ 1.37│ 1.20│ 0.09│ 2.38│ 2.37│ 1.70│
│总资产增长率 │ 6.69│ 7.04│ 10.16│ 15.70│ 11.01│ 4.56│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 13332.42│ 14038.92│ -5.03│
│应收款项 │公司营业收入增长│ 19264.43│ 10459.97│ 84.17│
│ │应收账款相应增加│ │ │ │
│ │，且公司销售回款│ │ │ │
│ │集中在下半年 │ │ │ │
│存货 │--- │ 39784.92│ 37779.95│ 5.31│
│固定资产 │--- │ 65201.42│ 65851.17│ -0.99│
│在建工程 │--- │ 10229.67│ 8062.41│ 26.88│
│短期借款 │公司经营需要增加│ 22420.49│ 16343.74│ 37.18│
│ │银行借款 │ │ │ │
│合同负债 │子公司SMS公司销 │ 2679.34│ 1135.46│ 135.97│
│ │售增长相应预收销│ │ │ │
│ │售货款较年初增加│ │ │ │
│长期借款 │--- │ 8127.82│ 8043.20│ 1.05│
│交易性金融资│公司使用暂时闲置│ 4548.81│ 0.00│ ---│
│产 │资金购买理财产品│ │ │ │
│应收票据 │公司银行承兑汇票│ 6498.98│ 10081.06│ -35.53│
│ │到期兑付及期末已│ │ │ │
│ │到期汇票背书支付│ │ │ │
│ │采购款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│公司以银行承兑汇│ 851.74│ 1923.36│ -55.72│
│ │票结算的款项减少│ │ │ │
│其他应收款 │保证金及代收代付│ 58.70│ 108.43│ -45.87│
│ │款项减少 │ │ │ │
│其他应付款 │超长期特别国债资│ 1447.36│ 343.89│ 320.88│
│ │金存入专项监管账│ │ │ │
│ │户 │ │ │ │
│递延所得税负│同一纳税主体递延│ 38.11│ 129.06│ -70.47│
│债 │所得税资产与递延│ │ │ │
│ │所得税负债抵销变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 35786.78│ 31951.22│ 12.00│
│营业成本 │--- │ 26064.80│ 22520.43│ 15.74│
│销售费用 │实施股权激励计划│ 1573.57│ 839.97│ 87.34│
│ │股份支付费用增加│ │ │ │
│ │以及子公司SMS公 │ │ │ │
│ │司于2025年6月起 │ │ │ │
│ │并表 │ │ │ │
│管理费用 │实施股权激励计划│ 2873.10│ 1617.85│ 77.59│
│ │股份支付费用增加│ │ │ │
│ │以及子公司SMS公 │ │ │ │
│ │司于2025年6月起 │ │ │ │
│ │并表 │ │ │ │
│财务费用 │银行借款余额增加│ 608.80│ 226.07│ 169.30│
│ │利息支出相应增加│ │ │ │
│ │以及汇兑损失同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 604.10│ 655.77│ -7.88│
│研发投入 │子公司SMS公司于2│ 1311.32│ 924.20│ 41.89│
│ │025年6月起并表 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -1545.76│ -1427.14│ -8.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司2025年5月支 │ -6038.29│ -9656.75│ 37.47│
│的现金流量净│付SMSMaschinenba│ │ │ │
│额 │uGmbH业务资产组 │ │ │ │
│ │的收购款 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司偿还银行借款│ 5736.79│ 13173.47│ -56.45│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -1920.56│ 2136.97│ -189.87│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
│税金及附加 │应缴增值税增加相│ 418.77│ 267.34│ 56.64│
│ │应附加税费增加以│ │ │ │
│ │及厂房完工投入使│ │ │ │
│ │用增加房产税 │ │ │ │
│汇率变动对现│美元及欧元汇率变│ -73.30│ 47.40│ -254.65│
│金及现金等价│动对公司外币报表│ │ │ │
│物的影响 │折算差额影响减少│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│（1）德国SMS公司│ 1366.25│ 1992.11│ -31.42│
│司股东的扣除│在手订单生产周期│ │ │ │
│非经常性损益│较长尚未交付产生│ │ │ │
│的净利润 │收入，但其日常运│ │ │ │
│ │营、人员薪酬、设│ │ │ │
│ │备维护等期间成本│ │ │ │
│ │已全额并表形成短│ │ │ │
│ │期亏损，导致公司│ │ │ │
│ │合并利润相应减少│ │ │ │
│ │。（2）报告期内 │ │ │ │
│ │公司实施第一期股│ │ │ │
│ │权激励计划，自3 │ │ │ │
│ │月起开始计提股权│ │ │ │
│ │支付费用导致公司│ │ │ │
│ │期间费用同比上升│ │ │ │
│ │。剔除股权支付费│ │ │ │
│ │用的影响，公司一│ │ │ │
│ │季度扣非净利润为│ │ │ │
│ │1,534.20万元，同│ │ │ │
│ │比下滑22.99% │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内营业收入│ -700.36│ -2157.91│ 67.54│
│的现金流量净│同比增长，相应销│ │ │ │
│额 │售商品收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 13332.42│ 14038.92│ 11553.65│ 11722.70│ 12419.64│ 7334.91│
│存货 │ 39784.92│ 37779.95│ 37514.98│ 32300.94│ 26239.97│ 21723.46│
│应收票据及应收账款 │ 25763.41│ 20541.03│ 18060.78│ 18366.45│ 16981.02│ 17123.01│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2374.95│ 2507.67│ 1721.49│ 2076.66│ 2794.66│ 2401.82│
│其他应收款 │ 58.70│ 108.43│ 37.22│ 15.28│ 13.49│ 15.27│
│流动资产合计 │ 87040.03│ 77331.78│ 70982.68│ 72172.21│ 71626.85│ 86174.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 65201.42│ 65851.17│ 55926.53│ 47059.71│ 23477.58│ 12470.09│
│在建工程 │ 10229.67│ 8062.41│ 15186.16│ 19667.26│ 20368.42│ 8798.96│
│无形资产 │ 10656.69│ 10918.34│ 5016.38│ 5004.98│ 5129.76│ 5233.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87146.40│ 85932.74│ 77217.87│ 73197.65│ 51738.13│ 29067.81│
│资产总计 │ 174186.43│ 163264.52│ 148200.54│ 145369.85│ 123364.97│ 115242.68│
│应付票据及应付账款 │ 11750.05│ 11304.16│ 14130.96│ 17006.90│ 11125.09│ 11127.81│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2679.34│ 1135.46│ 953.00│ 913.01│ 215.03│ 305.01│
│流动负债 │ 43897.13│ 34779.71│ 23245.78│ 26862.09│ 15721.81│ 15731.17│
│长期借款 │ 8127.82│ 8043.20│ 5668.77│ 5223.56│ 1388.92│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10310.51│ 10123.71│ 6899.23│ 6414.25│ 1548.53│ 196.19│
│负债合计 │ 54207.64│ 44903.42│ 30145.01│ 33276.34│ 17270.34│ 15927.36│
│实收资本 │ 15600.78│ 15600.78│ 12000.60│ 12000.60│ 12000.60│ 6667.00│
│资本公积金 │ 56757.80│ 55835.74│ 59435.92│ 59435.92│ 59435.92│ 64769.52│
│盈余公积 │ 6678.35│ 6267.97│ 5788.02│ 4928.18│ 4060.13│ 3054.34│
│未分配利润 │ 40924.80│ 40287.08│ 40754.17│ 35642.92│ 30542.47│ 24824.47│
│少数股东权益 │ 279.45│ 281.77│ 76.82│ 85.90│ 55.50│ ---│
│归属母公司权益 │ 119699.35│ 118079.32│ 117978.71│ 112007.62│ 106039.13│ 99315.33│
│股东权益合计 │ 119978.79│ 118361.09│ 118055.53│ 112093.51│ 106094.63│ 99315.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13332.42│ 17181.54│ 14038.92│ 13945.29│ 13250.88│ 5947.23│
│存货 │ 39784.92│ 37840.47│ 37779.95│ 40703.94│ 39762.38│ 36439.39│
│应收票据及应收账款 │ 25763.41│ 23903.74│ 20541.03│ 25052.44│ 23553.81│ 22456.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2374.95│ 2810.43│ 2507.67│ 2086.10│ 4196.54│ 3168.14│
│其他应收款 │ 58.70│ 85.18│ 108.43│ 471.58│ 1263.23│ 80.65│
│流动资产合计 │ 87040.03│ 87435.77│ 77331.78│ 84291.24│ 83437.35│ 78255.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 65201.42│ 65374.75│ 65851.17│ 66485.81│ 67445.29│ 58563.72│
│在建工程 │ 10229.67│ 10013.35│ 8062.41│ 6761.46│ 6512.96│ 12132.25│
│无形资产 │ 10656.69│ 10779.97│ 10918.34│ 11016.16│ 6106.97│ 4979.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87146.40│ 87325.64│ 85932.74│ 87180.67│ 81086.67│ 76700.01│
│资产总计 │ 174186.43│ 174761.41│ 163264.52│ 171471.91│ 164524.02│ 154955.48│
│应付票据及应付账款 │ 11750.05│ 10396.57│ 11304.16│ 13735.18│ 13565.58│ 12159.35│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2679.34│ 2336.83│ 1135.46│ 1347.66│ 530.54│ 963.90│
│流动负债 │ 43897.13│ 44825.27│ 34779.71│ 40080.20│ 33133.62│ 27807.64│
│长期借款 │ 8127.82│ 8164.20│ 8043.20│ 9320.71│ 9425.11│ 5924.67│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10310.51│ 10163.02│ 10123.71│ 10340.37│ 10534.12│ 7075.02│
│负债合计 │ 54207.64│ 54988.29│ 44903.42│ 50420.57│ 43667.74│ 34882.65│
│实收资本 │ 15600.78│ 15600.78│ 15600.78│ 15600.78│ 15600.78│ 12000.60│
│资本公积金 │ 56757.80│ 56033.33│ 55835.74│ 55835.74│ 55835.74│ 59435.92│
│盈余公积 │ 6678.35│ 6267.97│ 6267.97│ 6223.32│ 6223.32│ 5788.02│
│未分配利润 │ 40924.80│ 41723.49│ 40287.08│ 42924.09│ 42829.72│ 42756.15│
│少数股东权益 │ 279.45│ 280.77│ 281.77│ 267.95│ 76.99│ 92.13│
│归属母公司权益 │ 119699.35│ 119492.34│ 118079.32│ 120783.39│ 120779.29│ 119980.69│
│股东权益合计 │ 119978.79│ 119773.12│ 118361.09│ 121051.34│ 120856.28│ 120072.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35786.78│ 66068.02│ 58523.24│ 54248.58│ 48287.57│ 45540.61│
│营业总成本 │ 32850.37│ 60177.29│ 48330.70│ 44600.35│ 39350.31│ 35828.93│
│营业税金及附加 │ 418.77│ 652.75│ 503.49│ 288.74│ 284.53│ 283.52│
│销售费用 │ 1573.57│ 2638.96│ 1657.54│ 1175.22│ 794.56│ 575.59│
│财务费用 │ 608.80│ 621.16│ 186.89│ 29.29│ -125.09│ -217.69│
│管理费用 │ 2873.10│ 4981.51│ 2632.51│ 2425.34│ 2394.42│ 1867.75│
│资产减值损失 │ -174.21│ -1825.01│ -923.41│ -254.31│ -183.64│ -144.97│
│公允价值变动净收益 │ 51.08│ 17.85│ 29.83│ 277.56│ 778.98│ 214.54│
│投资收益 │ 3.00│ 51.20│ 1.18│ 66.54│ 139.53│ 680.27│
│营业利润 │ 3523.55│ 4345.06│ 9959.97│ 9999.84│ 9615.11│ 11640.93│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.21│ 1.04│ 0.04│ 0.02│ 1070.52│
│营业外支出 │ 1.59│ 231.92│ 70.31│ 89.15│ 192.78│ 303.15│
│利润总额 │ 3521.96│ 4113.36│ 9890.70│ 9910.72│ 9422.35│ 12408.31│
│所得税 │ 604.10│ 473.36│ 1168.54│ 1191.70│ -92.10│ 1638.11│
│净利润 │ 2917.86│ 3640.00│ 8722.16│ 8719.02│ 9514.44│ 10770.20│
│归属母公司净利润 │ 2920.19│ 3685.05│ 8731.23│ 8728.63│ 9523.94│ 10770.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 35786.78│ 16334.74│ 66068.02│ 47800.73│ 31951.22│ 15030.35│
│营业总成本 │ 32850.37│ 14655.52│ 60177.29│ 41486.35│ 26395.86│ 12196.25│
│营业税金及附加 │ 418.77│ 185.68│ 652.75│ 487.49│ 267.34│ 107.57│
│销售费用 │ 1573.57│ 632.32│ 2638.96│ 1670.68│ 839.97│ 335.10│
│财务费用 │ 608.80│ 314.79│ 621.16│ 397.73│ 226.07│ 64.84│
│管理费用 │ 2873.10│ 1214.86│ 4981.51│ 3009.93│ 1617.85│ 653.73│
│资产减值损失 │ -174.21│ -159.82│ -1825.01│ -1448.18│ -864.17│ -434.24│
│公允价值变动净收益 │ 51.08│ 18.68│ 17.85│ 17.85│ 17.85│ 17.85│
│投资收益 │ 3.00│ 0.00│ 51.20│ 42.80│ 46.05│ -2.88│
│营业利润 │ 3523.55│ 1722.28│ 4345.06│ 5194.87│ 4961.68│ 2333.32│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 0.21│ 35.64│ 35.24│ 0.15│
│营业外支出 │ 1.59│ 1.54│ 231.92│ 130.87│ 30.05│ 26.39│
│利润总额 │ 3521.96│ 1720.74│ 4113.36│ 5099.63│ 4966.87│ 2307.08│
│所得税 │ 604.10│ 285.33│ 473.36│ 703.20│ 655.77│ 289.79│
│净利润 │ 2917.86│ 1435.41│ 3640.00│ 4396.44│ 4311.10│ 2017.29│
│归属母公司净利润 │ 2920.19│ 1436.41│ 3685.05│ 4405.31│ 4310.94│ 2001.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36872.30│ 63211.45│ 54302.21│ 48353.50│ 47851.81│ 47697.70│
│经营活动现金流出 │ 38418.06│ 52130.20│ 47590.88│ 41366.19│ 45890.08│ 40923.17│
│经营活动现金流量净额│ -1545.76│ 11081.25│ 6711.33│ 6987.31│ 1961.73│ 6774.52│
│投资活动现金流入 │ 8005.27│ 9075.69│ 14154.65│ 28154.87│ 87288.24│ 43001.83│
│投资活动现金流出 │ 14043.56│ 27533.04│ 17353.84│ 41574.09│ 83731.93│ 87885.38│
│投资活动现金流量净额│ -6038.29│ -18457.35│ -3199.20│ -13419.23│ 3556.31│ -44883.55│
│筹资活动现金流入 │ 19494.45│ 26593.24│ 11487.27│ 12739.95│ 6139.84│ 47637.08│
│筹资活动现金流出 │ 13757.66│ 16448.83│ 14501.92│ 7751.31│ 6393.82│ 10474.64│
│筹资活动现金流量净额│ 5736.79│ 10144.41│ -3014.65│ 4988.64│ -253.98│ 37162.44│
│汇率变动对现金的影响│ -73.30│ 138.00│ 56.65│ -11.43│ 62.04│ -8.24│
│现金及等价物净增加额│ -1920.56│ 2906.31│ 554.14│ -1454.70│ 5326.11│ -954.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 36872.30│ 20199.45│ 63211.45│ 34629.58│ 22573.54│ 10270.66│
│经营活动现金流出 │ 38418.06│ 20899.80│ 52130.20│ 36450.67│ 24000.68│ 12428.57│
│经营活动现金流量净额│ -1545.76│ -700.36│ 11081.25│ -1821.10│ -1427.14│ -2157.91│
│投资活动现金流入 │ 8005.27│ 4504.08│ 9075.69│ 9069.06│ 9069.06│ ---│
│投资活动现金流出 │ 14043.56│ 9940.66│ 27533.04│ 23176.13│ 18725.81│ 9888.37│
│投资活动现金流量净额│ -6038.29│ -5436.58│ -18457.35│ -14107.07│ -9656.75│ -9888.37│
│筹资活动现金流入 │ 19494.45│ 12046.46│ 26593.24│ 25369.32│ 18734.08│ 9777.40│
│筹资活动现金流出 │ 13757.66│ 9063.25│ 16448.83│ 6870.84│ 5560.61│ 2706.67│
│筹资活动现金流量净额│ 5736.79│ 2983.21│ 10144.41│ 18498.48│ 13173.47│ 7070.73│
│汇率变动对现金的影响│ -73.30│ -39.79│ 138.00│ 117.12│ 47.40│ 9.03│
│现金及等价物净增加额│ -1920.56│ -3193.52│ 2906.31│ 2687.43│ 2136.97│ -4966.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15030.35│ 22.75│ 2001.98│ 54.33│
│二季报 │ 16920.87│ 25.61│ 2308.96│ 62.66│
│三季报 │ 15849.51│ 23.99│ 94.37│ 2.56│
│四季报 │ 18267.29│ 27.65│ -720.26│ -19.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14730.31│ 25.17│ 2854.32│ 32.69│
│二季报 │ 15171.91│ 25.92│ 2710.49│ 31.04│
│三季报 │ 14207.21│ 24.28│ 2335.82│ 26.75│
│四季报 │ 14413.81│ 24.63│ 830.60│ 9.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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