财务分析☆ ◇300925 法本信息 更新日期：2026-07-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2247.58│ 10440.15│ 13098.23│ 11300.96│ 12955.43│ 13525.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13098.23│ 11300.96│ 12925.11│ 13525.32│
│净利润增长率(%) │ -18.28│ -20.29│ 15.90│ -12.57│ -4.21│ 11.28│
│扣非净利润(万) │ 2088.94│ 8552.79│ 12233.96│ 8885.43│ 10185.75│ 11353.28│
│营业总收(未调整:万) │ 139823.46│ 510951.79│ 432050.62│ 388457.25│ 358583.28│ 308822.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 432050.62│ 388457.25│ 358583.28│ 308822.75│
│总营收同比增长率(%) │ 29.64│ 18.26│ 11.22│ 8.33│ 16.11│ 58.55│
│加权净资产收益率(%) │ 1.01│ 4.82│ 6.30│ 7.37│ 9.76│ 11.42│
│资产负债比率(%) │ 29.64│ 30.50│ 30.08│ 25.88│ 44.02│ 30.85│
│净利润现金含量(%) │ -1760.47│ 110.82│ 116.24│ 104.36│ -2.88│ -47.13│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.2500│ 0.3100│ 0.3000│ 0.3500│ 0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0487│ 0.2000│ 0.2900│ 0.2400│ 0.2700│ 0.5200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0524│ 0.2435│ 0.3055│ 0.2639│ 0.3457│ 0.6145│
│每股资本公积金(元) │ 2.3270│ 2.3130│ 2.3587│ 2.3375│ 1.1750│ 2.6641│
│每股未分配利润(元) │ 1.7670│ 1.7146│ 1.5587│ 1.3657│ 1.3230│ 1.8040│
│每股净资产(元) │ 5.2390│ 5.1727│ 4.9523│ 4.7862│ 3.6096│ 5.6837│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9230│ 0.2699│ 0.3551│ 0.2754│ -0.0100│ -0.2896│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2247.58│ 10440.15│ 8496.24│ 5780.03│ 2750.40│ 13098.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2750.40│ 13098.23│
│净利润增长率(%) │ -18.28│ -20.29│ -22.70│ -21.85│ -12.94│ 15.90│
│扣非净利润(万) │ 2088.94│ 8552.79│ 7888.45│ 5515.06│ 2756.14│ 12233.96│
│营业总收(未调整:万) │ 139823.46│ 510951.79│ 367361.91│ 231471.18│ 107858.49│ 432050.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 107858.49│ 432050.62│
│总营收同比增长率(%) │ 29.64│ 18.26│ 15.92│ 10.95│ 7.85│ 11.22│
│加权净资产收益率(%) │ 1.01│ 4.82│ 3.93│ 2.68│ 1.29│ 6.30│
│资产负债比率(%) │ 29.64│ 30.50│ 27.03│ 24.47│ 23.58│ 30.08│
│净利润现金含量(%) │ -1760.47│ 110.82│ -409.00│ -537.21│ -742.33│ 116.24│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.2500│ 0.2000│ 0.1300│ 0.0600│ 0.3100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0487│ 0.2000│ 0.1840│ 0.1300│ 0.0643│ 0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0524│ 0.2435│ 0.1982│ 0.1348│ 0.0642│ 0.3055│
│每股资本公积金(元) │ 2.3270│ 2.3130│ 2.3701│ 2.3657│ 2.3622│ 2.3587│
│每股未分配利润(元) │ 1.7670│ 1.7146│ 1.6929│ 1.6296│ 1.6229│ 1.5587│
│每股净资产(元) │ 5.2390│ 5.1727│ 5.1188│ 5.0308│ 5.0201│ 4.9523│
│每股经营现金流量(元)│ -0.9230│ 0.2699│ -0.8106│ -0.7243│ -0.4762│ 0.3551│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.33│ 3.18│ 3.18│ 3.76│ 3.66│ 3.17│
│速动比率 │ 3.20│ 3.08│ 3.10│ 3.71│ 3.62│ 3.15│
│资产负债比率(%) │ 29.64│ 30.50│ 30.08│ 25.88│ 44.02│ 30.85│
│产权比率 │ 0.42│ 0.44│ 0.43│ 0.35│ 0.79│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.44│ 0.12│ 0.17│ 0.17│ -0.01│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.33│ 3.18│ 3.56│ 3.93│ 4.04│ 3.18│
│速动比率 │ 3.20│ 3.08│ 3.43│ 3.78│ 3.89│ 3.10│
│资产负债比率(%) │ 29.64│ 30.50│ 27.03│ 24.47│ 23.58│ 30.08│
│产权比率 │ 0.42│ 0.44│ 0.37│ 0.32│ 0.31│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.44│ 0.12│ -0.43│ -0.45│ -0.31│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.88│ 3.88│ 3.49│ 3.30│ 3.50│ 4.19│
│存货周转率 │ 10.86│ 49.42│ 66.30│ 100.36│ 139.99│ 311.77│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 1.73│ 1.57│ 1.50│ 1.70│ 1.97│
│固定资产周转率 │ 80.00│ 326.98│ 303.67│ 207.34│ 127.25│ 111.22│
│总资产周转率 │ 0.44│ 1.64│ 1.49│ 1.43│ 1.60│ 1.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.88│ 3.88│ 2.50│ 1.66│ 0.82│ 3.49│
│存货周转率 │ 10.86│ 49.42│ 34.31│ 21.96│ 10.46│ 66.30│
│流动资产周转率 │ 0.46│ 1.73│ 1.28│ 0.83│ 0.39│ 1.57│
│固定资产周转率 │ 80.00│ 326.98│ 239.13│ 154.06│ 74.49│ 303.67│
│总资产周转率 │ 0.44│ 1.64│ 1.22│ 0.79│ 0.37│ 1.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.00│ 4.71│ 6.17│ 5.51│ 8.65│ 10.81│
│销售毛利率 │ 16.41│ 17.46│ 19.79│ 21.20│ 24.60│ 26.39│
│营业利润率 │ 1.78│ 2.14│ 3.15│ 3.00│ 3.66│ 4.42│
│销售净利率 │ 1.61│ 2.04│ 3.03│ 2.91│ 3.61│ 4.38│
│总资产净利率 │ 0.70│ 3.35│ 4.51│ 4.15│ 5.78│ 8.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.00│ 4.71│ 3.87│ 2.68│ 1.28│ 6.17│
│销售毛利率 │ 16.41│ 17.46│ 18.24│ 17.76│ 17.78│ 19.79│
│营业利润率 │ 1.78│ 2.14│ 2.54│ 2.65│ 2.54│ 3.15│
│销售净利率 │ 1.61│ 2.04│ 2.31│ 2.50│ 2.55│ 3.03│
│总资产净利率 │ 0.70│ 3.35│ 2.81│ 1.96│ 0.94│ 4.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.64│ 18.26│ 11.22│ 8.33│ 16.11│ 58.55│
│营业利润增长率 │ -9.33│ -19.43│ 16.81│ -11.27│ -3.79│ 4.35│
│净利润增长率 │ -18.28│ -20.29│ 15.90│ -12.57│ -4.21│ 11.28│
│净资产增长率 │ 1.28│ 4.45│ 3.50│ 36.99│ 19.68│ 11.80│
│总资产增长率 │ 0.05│ 5.07│ 9.72│ 3.47│ 47.84│ 19.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 29.64│ 18.26│ 15.92│ 10.95│ 7.85│ 11.22│
│营业利润增长率 │ -9.33│ -19.43│ -23.66│ -24.37│ -18.78│ 16.81│
│净利润增长率 │ -18.28│ -20.29│ -22.70│ -21.85│ -12.94│ 15.90│
│净资产增长率 │ 1.28│ 4.45│ 3.36│ 1.59│ 1.37│ 3.50│
│总资产增长率 │ 0.05│ 5.07│ -0.96│ -5.97│ -7.25│ 9.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │市场开拓良好，订│ 139823.46│ 107858.49│ 29.64│
│ │单需求增加 │ │ │ │
│营业成本 │市场开拓良好，订│ 116873.86│ 88681.47│ 31.79│
│ │单需求增加，成本│ │ │ │
│ │同步上升 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员人工成本│ 2319.78│ 2502.27│ -7.29│
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员人工成本│ 11947.34│ 8921.36│ 33.92│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │加大研发投入 │ 4356.87│ 3823.86│ 13.94│
│财务费用 │受汇兑损益影响减│ -111.95│ 293.01│ -138.21│
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补贴减│ 112.93│ 118.05│ -4.33│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │持有的基金投资亏│ -11.36│ 446.70│ -102.54│
│ │损 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的理财产品市│ 83.64│ 48.64│ 71.97│
│损益 │场价波动 │ │ │ │
│信用减值损失│计提坏账准备增加│ -1147.02│ -766.21│ -49.70│
│资产减值损失│计提合同资产减值│ 3.43│ -0.78│ 541.09│
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│减少处置电脑设备│ 1.17│ 2.56│ -54.47│
│营业外收入 │收到违约金增加 │ 7.01│ 0.77│ 812.34│
│营业外支出 │支付滞纳金及赔款│ 46.51│ 100.52│ -53.73│
│ │减少 │ │ │ │
│销售商品、提│销售收入增长，回│ 114760.19│ 101368.54│ 13.21│
│供劳务收到的│款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│收到税收返还减少│ 0.00│ 2.56│ -100.00│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│收到的其他往来款│ 3516.98│ 1874.66│ 87.61│
│营活动有关的│项增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│销售收入增长，回│ 118277.17│ 103245.77│ 14.56│
│流入小计 │款增加 │ │ │ │
│购买商品、接│支付技术服务费增│ 9859.78│ 5684.31│ 73.46│
│受劳务支付的│加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付给职工及│员工数量增多，支│ 134518.87│ 107739.02│ 24.86│
│为职工支付的│付员工薪酬增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│收入增长，缴纳增│ 8430.87│ 7226.26│ 16.67│
│费 │值税增加 │ │ │ │
│支付其他与经│支付保证金增加 │ 5035.54│ 3013.32│ 67.11│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│支付人工成本和技│ 157845.06│ 123662.91│ 27.64│
│流出小计 │术服务费增加 │ │ │ │
│经营活动产生│支付人工成本和技│ -39567.89│ -20417.14│ -93.80│
│的现金流量净│术服务费增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收回长期股权投资│ 2453.82│ 0.00│ ---│
│的现金 │款 │ │ │ │
│取得投资收益│现金管理收益减少│ 74.61│ 87.59│ -14.82│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│处置办公家具、电│ 2.04│ 5.31│ -61.62│
│、无形资产和│脑减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│到期的现金管理产│ 25883.63│ 31000.00│ -16.50│
│资活动有关的│品减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│到期的现金管理产│ 28414.10│ 31092.91│ -8.62│
│流入小计 │品减少 │ │ │ │
│购建固定资产│购买电脑增加 │ 925.51│ 207.09│ 346.91│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│购买理财产品减少│ 29000.00│ 42360.04│ -31.54│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│购买理财产品减少│ 29925.51│ 42567.13│ -29.70│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品减少│ -1511.41│ -11474.23│ 86.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│未向银行贷款 │ 3103.59│ 0.00│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│未向银行贷款 │ 3103.59│ 0.00│ ---│
│流入小计 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款减少│ 7986.06│ 12901.52│ -38.10│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│支付利息减少 │ 58.28│ 96.72│ -39.74│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│回购股票减少 │ 612.75│ 824.74│ -25.70│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还银行借款减少│ 8657.09│ 13822.98│ -37.37│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行借款减少│ -5553.50│ -13822.98│ 59.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│外币汇率波动 │ -26.29│ 8.79│ -399.08│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│支付人工成本和技│ -46659.09│ -45705.57│ -2.09│
│价物净增加额│术服务费增加 │ │ │ │
│货币资金 │进行现金管理、发│ 52255.94│ 98817.77│ -47.12│
│ │放年终一次性奖金│ │ │ │
│交易性金融资│利用闲置银行存款│ 27500.01│ 18500.01│ 48.65│
│产 │进行现金管理 │ │ │ │
│应收款项 │营业收入增加 │ 179638.42│ 137932.06│ 30.24│
│预付款项 │预付供应商款项增│ 1809.11│ 1448.14│ 24.93│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付的投标保证金│ 3355.77│ 2947.24│ 13.86│
│ │和员工借款增加 │ │ │ │
│存货 │合同履约成本增加│ 11674.26│ 9841.33│ 18.62│
│合同资产 │履约义务完成，转│ 454.66│ 519.74│ -12.52│
│ │为应收账款 │ │ │ │
│其他流动资产│赎回保本固收型理│ 17048.70│ 22971.59│ -25.78│
│ │财产品 │ │ │ │
│长期股权投资│投资的创投基金清│ 2483.63│ 4977.66│ -50.10│
│ │盘收回投资 │ │ │ │
│在建工程 │报告期未验收装修│ 1675.61│ 763.88│ 119.35│
│ │工程增加 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁长期场地增加│ 6064.04│ 4835.51│ 25.41│
│无形资产 │无形资产摊销 │ 809.01│ 934.92│ -13.47│
│长期待摊费用│场地装修费摊销 │ 388.41│ 455.26│ -14.68│
│短期借款 │增加银行贷款 │ 20496.97│ 15396.60│ 33.13│
│应付票据 │票据到期兑付 │ 0.00│ 1963.97│ -100.00│
│应付账款 │支付外协费、集体│ 4353.93│ 5781.89│ -24.70│
│ │福利 │ │ │ │
│合同负债 │收到客户预付款减│ 4556.89│ 5842.33│ -22.00│
│ │少、以技术成果交│ │ │ │
│ │付的服务验收增加│ │ │ │
│应付职工薪酬│发放上年度年终奖│ 45284.40│ 49000.94│ -7.58│
│应交税费 │增值税增加 │ 11932.50│ 11810.11│ 1.04│
│其他应付款 │支付员工报销款 │ 1543.21│ 2261.13│ -31.75│
│其他流动负债│收到客户预付款减│ 273.00│ 350.54│ -22.12│
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │续租或新签场地增│ 4186.63│ 2725.90│ 53.59│
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │销售人员人工成本│ 11791.64│ 10511.85│ 12.17│
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员人工成本│ 45372.32│ 41486.52│ 9.37│
│ │及招聘成本增加 │ │ │ │
│财务费用 │理财产品利息减少│ 98.31│ -1451.70│ 106.77│
│ │及外币借款汇兑损│ │ │ │
│ │益变动 │ │ │ │
│研发费用 │持续加大研发投入│ 18051.85│ 17302.35│ 4.33│
│经营活动现金│--- │ 529452.77│ 454087.30│ 16.60│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 517883.08│ 438861.82│ 18.01│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 11569.69│ 15225.48│ -24.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 144141.41│ 181769.74│ -20.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 140526.80│ 179011.39│ -21.50│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 3614.61│ 2758.35│ 31.04│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 28254.09│ 28040.69│ 0.76│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 45650.12│ 24840.37│ 83.77│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│归还银行借款增加│ -17396.04│ 3200.32│ -643.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│归还银行借款增加│ -2212.04│ 21132.83│ -110.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │银行借款减少 │ 98817.77│ 105815.04│ -6.61│
│应收款项 │营业收入增加 │ 137932.06│ 125339.23│ 10.05│
│合同资产 │未到期质保金增加│ 519.74│ 198.44│ 161.92│
│存货 │以技术成果交付的│ 9841.33│ 7226.78│ 36.18│
│ │服务合同履约成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│投资性房地产计提│ 605.48│ 626.26│ -3.32│
│ │折旧 │ │ │ │
│长期股权投资│按权益法确认投资│ 4977.66│ 4980.94│ -0.07│
│ │收益 │ │ │ │
│固定资产 │购置电子设备 │ 1689.76│ 1435.51│ 17.71│
│在建工程 │办公场地装修 │ 763.88│ ---│ ---│
│使用权资产 │新增租赁办公场地│ 4835.51│ 2450.68│ 97.31│
│短期借款 │归还银行贷款 │ 15396.60│ 27395.52│ -43.80│
│合同负债 │收到合同预付款增│ 5842.33│ 3681.50│ 58.69│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁办公场地│ 2725.90│ 457.72│ 495.53│
│交易性金融资│赎回浮动收益型理│ 18500.01│ 33500.01│ -44.78│
│产 │财产品 │ │ │ │
│应付职工薪酬│员工数量增加、人│ 49000.94│ 41573.37│ 17.87│
│ │工成本随之增加 │ │ │ │
│应收票据 │收到商业承兑汇票│ 4501.64│ 2098.87│ 114.48│
│ │、财务公司承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│预付款项 │装修办公场地预付│ 1448.14│ 1068.56│ 35.52│
│ │工程建设款 │ │ │ │
│其他应收款 │支付押金保证金增│ 2947.24│ 1966.36│ 49.88│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│购买的保本固定收│ 22971.59│ 8135.44│ 182.36│
│ │益型理财产品增加│ │ │ │
│无形资产 │内部研发资本化项│ 934.92│ 199.96│ 367.55│
│ │目结转资产 │ │ │ │
│开发支出 │内部研发资本化项│ 91.65│ 1236.99│ -92.59│
│ │目结转资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修办公场地 │ 455.26│ 151.93│ 199.66│
│应付账款 │采购技术支持服务│ 5781.89│ 3921.84│ 47.43│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │代扣代缴往来增加│ 2261.13│ 1648.86│ 37.13│
│其他流动负债│收到合同预付款销│ 350.54│ 233.16│ 50.34│
│ │项税增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52255.94│ 98817.77│ 105815.04│ 79377.65│ 83490.99│ 49888.07│
│存货 │ 11674.26│ 9841.33│ 7226.78│ 3226.94│ 2873.14│ 989.48│
│应收票据及应收账款 │ 183896.25│ 142433.70│ 127438.09│ 123754.88│ 113610.73│ 91783.44│
│合同资产 │ 454.66│ 519.74│ 198.44│ 391.70│ 84.22│ 8.79│
│预付款项 │ 1809.11│ 1448.14│ 1068.56│ 1582.26│ 1393.11│ 1549.08│
│其他应收款 │ 3355.77│ 2947.24│ 1966.36│ 1604.19│ 1817.90│ 1382.11│
│流动资产合计 │ 301543.21│ 301063.52│ 289011.59│ 262068.37│ 255136.50│ 167131.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2483.63│ 4977.66│ 4980.94│ 5076.25│ 0.00│ ---│
│固定资产净额 │ 1805.89│ 1689.76│ 1435.51│ 1410.03│ 2336.95│ 3298.81│
│在建工程 │ 1675.61│ 763.88│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│无形资产 │ 809.01│ 934.92│ 199.96│ 213.24│ 206.02│ 151.48│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 17690.84│ 17995.79│ 14641.15│ 14685.34│ 12321.38│ 13781.66│
│资产总计 │ 319234.05│ 319059.31│ 303652.74│ 276753.71│ 267457.88│ 180912.92│
│应付票据及应付账款 │ 4353.93│ 7745.86│ 3921.84│ 3046.75│ 2253.14│ 1549.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 4556.89│ 5842.33│ 3681.50│ 1829.25│ 2163.15│ 821.87│
│流动负债 │ 90446.73│ 94575.78│ 90886.93│ 69714.46│ 69717.38│ 52702.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 4186.63│ 2725.90│ 457.78│ 1910.21│ 48028.66│ 3112.79│
│负债合计 │ 94633.37│ 97301.67│ 91344.71│ 71624.67│ 117746.04│ 55814.87│
│实收资本 │ 42870.89│ 42870.89│ 42870.89│ 42819.02│ 37473.66│ 22009.92│
│资本公积金 │ 99762.41│ 99161.31│ 101117.80│ 100090.18│ 44033.20│ 58637.62│
│盈余公积 │ 9826.48│ 9826.48│ 8808.64│ 7436.77│ 6313.25│ 4767.97│
│未分配利润 │ 75751.88│ 73504.30│ 66823.58│ 58477.47│ 49576.97│ 39706.85│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│归属母公司权益 │ 224600.69│ 221757.64│ 212308.03│ 205129.04│ 149711.84│ 125098.05│
│股东权益合计 │ 224600.69│ 221757.64│ 212308.03│ 205129.04│ 149711.84│ 125098.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52255.94│ 98817.77│ 45527.32│ 50733.41│ 61809.03│ 105815.04│
│存货 │ 11674.26│ 9841.33│ 10279.42│ 10109.38│ 9733.22│ 7226.78│
│应收票据及应收账款 │ 183896.25│ 142433.70│ 170368.15│ 154294.78│ 140811.66│ 127438.09│
│合同资产 │ 454.66│ 519.74│ 315.83│ 288.60│ 213.19│ 198.44│
│预付款项 │ 1809.11│ 1448.14│ 1338.88│ 1524.56│ 1276.87│ 1068.56│
│其他应收款 │ 3355.77│ 2947.24│ 2394.51│ 2460.21│ 2362.27│ 1966.36│
│流动资产合计 │ 301543.21│ 301063.52│ 285728.29│ 270875.03│ 267523.50│ 289011.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2483.63│ 4977.66│ 4997.51│ 4955.35│ 4986.72│ 4980.94│
│固定资产净额 │ 1805.89│ 1689.76│ 1637.03│ 1569.35│ 1460.53│ 1435.51│
│在建工程 │ 1675.61│ 763.88│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│无形资产 │ 809.01│ 934.92│ 1077.03│ 1187.82│ 1167.19│ 199.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 17690.84│ 17995.79│ 15011.41│ 14662.32│ 14099.43│ 14641.15│
│资产总计 │ 319234.05│ 319059.31│ 300739.70│ 285537.35│ 281622.93│ 303652.74│
│应付票据及应付账款 │ 4353.93│ 7745.86│ 3729.70│ 2997.02│ 2221.26│ 3921.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 4556.89│ 5842.33│ 2155.95│ 2297.65│ 2213.96│ 3681.50│
│流动负债 │ 90446.73│ 94575.78│ 80228.79│ 68979.76│ 66258.82│ 90886.93│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 4186.63│ 2725.90│ 1063.52│ 884.02│ 147.23│ 457.78│
│负债合计 │ 94633.37│ 97301.67│ 81292.31│ 69863.78│ 66406.05│ 91344.71│
│实收资本 │ 42870.89│ 42870.89│ 42870.89│ 42870.89│ 42870.89│ 42870.89│
│资本公积金 │ 99762.41│ 99161.31│ 101608.01│ 101420.11│ 101267.49│ 101117.80│
│盈余公积 │ 9826.48│ 9826.48│ 8808.64│ 8808.64│ 8808.64│ 8808.64│
│未分配利润 │ 75751.88│ 73504.30│ 72578.23│ 69862.02│ 69573.98│ 66823.58│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│归属母公司权益 │ 224600.69│ 221757.64│ 219447.39│ 215673.58│ 215216.88│ 212308.03│
│股东权益合计 │ 224600.69│ 221757.64│ 219447.39│ 215673.58│ 215216.88│ 212308.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 139823.46│ 510951.79│ 432050.62│ 388457.25│ 358583.28│ 308822.75│
│营业总成本 │ 136382.38│ 500612.15│ 417458.26│ 377431.33│ 345524.65│ 293866.44│
│营业税金及附加 │ 996.48│ 3553.58│ 3061.52│ 2737.03│ 2373.43│ 2058.82│
│销售费用 │ 2319.78│ 11791.64│ 10511.85│ 10597.36│ 11254.97│ 8377.49│
│财务费用 │ -111.95│ 98.31│ -1451.70│ 3578.92│ 1769.10│ 57.52│
│管理费用 │ 11947.34│ 45372.32│ 41486.52│ 34660.80│ 39964.69│ 37444.50│
│资产减值损失 │ 3.43│ -290.90│ -210.79│ -161.73│ -3.97│ -0.46│
│公允价值变动净收益 │ 83.64│ 0.00│ -713.36│ 0.00│ 164.22│ 0.00│
│投资收益 │ -11.36│ 1413.47│ 1080.37│ 1925.96│ 912.65│ 801.53│
│营业利润 │ 2483.86│ 10958.10│ 13601.12│ 11643.68│ 13122.60│ 13639.74│
│营业外收入 │ 7.01│ 4.98│ 5.81│ 36.24│ 17.95│ 4.53│
│营业外支出 │ 46.51│ 313.06│ 266.58│ 300.88│ 952.62│ 63.38│
│利润总额 │ 2444.36│ 10650.02│ 13340.36│ 11379.04│ 12187.93│ 13580.89│
│所得税 │ 196.79│ 209.87│ 242.13│ 78.08│ -767.50│ 55.57│
│净利润 │ 2247.58│ 10440.15│ 13098.23│ 11300.96│ 12955.43│ 13525.32│
│归属母公司净利润 │ 2247.58│ 10440.15│ 13098.23│ 11300.96│ 12955.43│ 13525.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 139823.46│ 510951.79│ 367361.91│ 231471.18│ 107858.49│ 432050.62│
│营业总成本 │ 136382.38│ 500612.15│ 356303.32│ 224933.66│ 104967.99│ 417458.26│
│营业税金及附加 │ 996.48│ 3553.58│ 2534.62│ 1619.12│ 746.01│ 3061.52│
│销售费用 │ 2319.78│ 11791.64│ 8654.21│ 5166.24│ 2502.27│ 10511.85│
│财务费用 │ -111.95│ 98.31│ 112.87│ 170.20│ 293.01│ -1451.70│
│管理费用 │ 11947.34│ 45372.32│ 31406.09│ 19670.97│ 8921.36│ 41486.52│
│资产减值损失 │ 3.43│ -290.90│ -16.51│ -18.15│ -0.78│ -210.79│
│公允价值变动净收益 │ 83.64│ 0.00│ 55.07│ 5.25│ 48.64│ -713.36│
│投资收益 │ -11.36│ 1413.47│ 879.58│ 835.93│ 446.70│ 1080.37│
│营业利润 │ 2483.86│ 10958.10│ 9343.36│ 6130.61│ 2739.47│ 13601.12│
│营业外收入 │ 7.01│ 4.98│ 4.80│ 2.17│ 0.77│ 5.81│
│营业外支出 │ 46.51│ 313.06│ 250.14│ 154.36│ 100.52│ 266.58│
│利润总额 │ 2444.36│ 10650.02│ 9098.02│ 5978.42│ 2639.72│ 13340.36│
│所得税 │ 196.79│ 209.87│ 601.78│ 198.40│ -110.68│ 242.13│
│净利润 │ 2247.58│ 10440.15│ 8496.24│ 5780.03│ 2750.40│ 13098.23│
│归属母公司净利润 │ 2247.58│ 10440.15│ 8496.24│ 5780.03│ 2750.40│ 13098.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 118277.17│ 529452.77│ 454087.30│ 399092.19│ 357186.15│ 290812.55│
│经营活动现金流出 │ 157845.06│ 517883.08│ 438861.82│ 387298.15│ 357559.17│ 297186.75│
│经营活动现金流量净额│ -39567.89│ 11569.69│ 15225.48│ 11794.05│ -373.02│ -6374.20│
│投资活动现金流入 │ 28414.10│ 144141.41│ 181769.74│ 161406.09│ 124744.14│ 147473.91│
│投资活动现金流出 │ 29925.51│ 140526.80│ 179011.39│ 164831.47│ 155038.39│ 173042.94│
│投资活动现金流量净额│ -1511.41│ 3614.61│ 2758.35│ -3425.38│ -30294.26│ -25569.04│
│筹资活动现金流入 │ 3103.59│ 28254.09│ 28040.69│ 25950.00│ 109305.66│ 12624.76│
│筹资活动现金流出 │ 8657.09│ 45650.12│ 24840.37│ 38468.00│ 45002.90│ 18103.49│
│筹资活动现金流量净额│ -5553.50│ -17396.04│ 3200.32│ -12518.00│ 64302.76│ -5478.73│
│汇率变动对现金的影响│ -26.29│ -0.31│ -51.33│ 2.22│ -29.01│ -8.71│
│现金及等价物净增加额│ -46659.09│ -2212.04│ 21132.83│ -4147.12│ 33606.48│ -37430.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 118277.17│ 529452.77│ 347412.75│ 220189.12│ 103245.77│ 454087.30│
│经营活动现金流出 │ 157845.06│ 517883.08│ 382162.44│ 251240.01│ 123662.91│ 438861.82│
│经营活动现金流量净额│ -39567.89│ 11569.69│ -34749.69│ -31050.89│ -20417.14│ 15225.48│
│投资活动现金流入 │ 28414.10│ 144141.41│ 81015.59│ 80514.08│ 31092.91│ 181769.74│
│投资活动现金流出 │ 29925.51│ 140526.80│ 87335.26│ 83156.46│ 42567.13│ 179011.39│
│投资活动现金流量净额│ -1511.41│ 3614.61│ -6319.68│ -2642.39│ -11474.23│ 2758.35│
│筹资活动现金流入 │ 3103.59│ 28254.09│ 18965.99│ 20965.99│ 0.00│ 28040.69│
│筹资活动现金流出 │ 8657.09│ 45650.12│ 33031.18│ 37203.88│ 13822.98│ 24840.37│
│筹资活动现金流量净额│ -5553.50│ -17396.04│ -14065.19│ -16237.89│ -13822.98│ 3200.32│
│汇率变动对现金的影响│ -26.29│ -0.31│ 11.83│ 22.86│ 8.79│ -51.33│
│现金及等价物净增加额│ -46659.09│ -2212.04│ -55122.73│ -49908.31│ -45705.57│ 21132.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 107858.49│ 21.11│ 2750.40│ 26.34│
│二季报 │ 123612.69│ 24.19│ 3029.63│ 29.02│
│三季报 │ 135890.73│ 26.60│ 2716.21│ 26.02│
│四季报 │ 143589.88│ 28.10│ 1943.91│ 18.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 100011.62│ 23.15│ 3159.13│ 24.12│
│二季报 │ 108611.82│ 25.14│ 4237.02│ 32.35│
│三季报 │ 108286.89│ 25.06│ 3595.44│ 27.45│
│四季报 │ 115140.29│ 26.65│ 2106.64│ 16.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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