财务分析☆ ◇300437 清水源 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -175.98│ -4057.55│ -5861.01│ -5582.67│ -4245.99│ 8695.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5861.01│ -5582.67│ -4245.99│ 8695.15│
│净利润增长率(%) │ 93.17│ 30.77│ -4.99│ -31.48│ -148.83│ 123.13│
│扣非净利润(万) │ -297.17│ -4588.56│ -1915.46│ -2938.54│ -4855.86│ 8004.82│
│营业总收(未调整:万) │ 49310.11│ 86879.38│ 109179.66│ 113454.59│ 180472.37│ 163792.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 109179.66│ 113454.59│ 180472.37│ 163792.24│
│总营收同比增长率(%) │ 18.37│ -20.43│ -3.77│ -37.13│ 10.18│ 31.86│
│加权净资产收益率(%) │ -0.13│ -2.89│ -4.02│ -3.70│ -2.78│ 7.26│
│资产负债比率(%) │ 41.14│ 40.82│ 43.81│ 45.32│ 49.69│ 55.09│
│净利润现金含量(%) │ 993.69│ -253.69│ -195.75│ -121.13│ -418.40│ 375.54│
│基本每股收益(元) │ -0.0071│ -0.1555│ -0.2277│ -0.2155│ -0.1639│ 0.3875│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0119│ -0.1759│ -0.0744│ -0.1134│ -0.1874│ 0.3567│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0072│ -0.1607│ -0.2280│ -0.2155│ -0.1639│ 0.3356│
│每股资本公积金(元) │ 4.4728│ 4.3163│ 4.4311│ 4.4475│ 4.4163│ 4.3060│
│每股未分配利润(元) │ -0.1226│ -0.1121│ 0.0477│ 0.2736│ 0.5114│ 0.7753│
│每股净资产(元) │ 5.6388│ 5.4861│ 5.7599│ 5.9878│ 6.1126│ 6.2075│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0713│ 0.4078│ 0.4463│ 0.2610│ 0.6858│ 1.2605│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -175.98│ -103.39│ -4057.55│ -3640.10│ -2576.11│ -517.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2576.11│ -517.40│
│净利润增长率(%) │ 93.17│ 80.02│ 30.77│ 33.66│ 41.73│ -252.05│
│扣非净利润(万) │ -297.17│ -138.85│ -4588.56│ -3883.91│ -2619.67│ -520.51│
│营业总收(未调整:万) │ 49310.11│ 26160.76│ 86879.38│ 62831.84│ 41656.56│ 20451.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41656.56│ 20451.10│
│总营收同比增长率(%) │ 18.37│ 27.92│ -20.43│ -24.82│ -26.25│ -28.45│
│加权净资产收益率(%) │ -0.13│ -0.07│ -2.89│ -2.58│ -1.82│ -0.36│
│资产负债比率(%) │ 41.14│ 41.97│ 40.82│ 40.90│ 40.55│ 40.74│
│净利润现金含量(%) │ 993.69│ 2000.73│ -253.69│ 59.33│ 156.03│ 277.03│
│基本每股收益(元) │ -0.0071│ -0.0041│ -0.1555│ -0.1436│ -0.1014│ -0.0202│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0119│ -0.0057│ -0.1759│ -0.1539│ -0.1031│ -0.0206│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0072│ -0.0042│ -0.1607│ -0.1442│ -0.1021│ -0.0205│
│每股资本公积金(元) │ 4.4728│ 4.4728│ 4.3163│ 4.3163│ 4.3163│ 4.3163│
│每股未分配利润(元) │ -0.1226│ -0.1196│ -0.1121│ -0.0956│ -0.0487│ 0.0328│
│每股净资产(元) │ 5.6388│ 5.6422│ 5.4861│ 5.5189│ 5.5648│ 5.6401│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0713│ -0.0844│ 0.4078│ -0.0856│ -0.1592│ -0.0568│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.46│ 1.31│ 1.38│ 1.09│ 1.03│
│速动比率 │ 1.42│ 1.35│ 1.22│ 1.24│ 1.00│ 0.91│
│资产负债比率(%) │ 41.14│ 40.82│ 43.81│ 45.32│ 49.69│ 55.09│
│产权比率 │ 0.71│ 0.70│ 0.79│ 0.84│ 1.00│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.14│ 0.14│ 0.08│ 0.14│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.54│ 1.46│ 1.43│ 1.48│ 1.35│
│速动比率 │ 1.42│ 1.43│ 1.35│ 1.31│ 1.36│ 1.22│
│资产负债比率(%) │ 41.14│ 41.97│ 40.82│ 40.90│ 40.55│ 40.74│
│产权比率 │ 0.71│ 0.73│ 0.70│ 0.70│ 0.69│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.03│ 0.14│ -0.03│ -0.06│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.44│ 2.74│ 3.49│ 3.65│ 5.58│ 3.39│
│存货周转率 │ 4.41│ 9.57│ 9.89│ 8.86│ 9.42│ 8.70│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.81│ 0.96│ 0.87│ 1.11│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 1.43│ 2.30│ 2.57│ 2.35│ 3.23│ 3.42│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.35│ 0.41│ 0.39│ 0.55│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.44│ 0.75│ 2.74│ 1.81│ 1.25│ 0.65│
│存货周转率 │ 4.41│ 2.84│ 9.57│ 7.02│ 4.55│ 2.09│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.24│ 0.81│ 0.60│ 0.40│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 1.43│ 0.75│ 2.30│ 1.64│ 1.07│ 0.52│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.11│ 0.35│ 0.25│ 0.17│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.13│ -2.93│ -4.11│ -3.73│ -2.78│ 5.60│
│销售毛利率 │ 14.35│ 10.66│ 10.61│ 10.97│ 16.67│ 21.92│
│营业利润率 │ 0.22│ -5.02│ -5.46│ -4.04│ -1.59│ 6.96│
│销售净利率 │ -0.23│ -4.45│ -5.19│ -4.86│ -2.58│ 4.73│
│总资产净利率 │ -0.05│ -1.57│ -2.13│ -1.89│ -1.42│ 1.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.13│ -0.07│ -2.93│ -2.61│ -1.83│ -0.36│
│销售毛利率 │ 14.35│ 12.77│ 10.66│ 8.95│ 9.24│ 10.92│
│营业利润率 │ 0.22│ 0.38│ -5.02│ -5.39│ -5.59│ -1.72│
│销售净利率 │ -0.23│ -0.27│ -4.45│ -5.60│ -6.06│ -2.38│
│总资产净利率 │ -0.05│ -0.03│ -1.57│ -1.42│ -1.02│ -0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.37│ -20.43│ -3.77│ -37.13│ 10.18│ 31.86│
│营业利润增长率 │ 104.70│ 26.86│ -30.18│ -59.29│ -125.25│ 129.22│
│净利润增长率 │ 93.17│ 30.77│ -4.99│ -31.48│ -148.83│ 123.13│
│净资产增长率 │ -0.16│ -2.92│ -4.71│ -2.11│ -1.58│ 34.56│
│总资产增长率 │ 0.43│ -7.68│ -7.12│ -10.11│ -12.32│ -18.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.37│ 27.92│ -20.43│ -24.82│ -26.25│ -28.45│
│营业利润增长率 │ 104.70│ 127.99│ 26.86│ 41.95│ 52.49│ -143.95│
│净利润增长率 │ 93.17│ 80.02│ 30.77│ 33.66│ 41.73│ -252.05│
│净资产增长率 │ -0.16│ -0.10│ -2.92│ -2.34│ -1.53│ -0.19│
│总资产增长率 │ 0.43│ 1.92│ -7.68│ -7.04│ -6.88│ -5.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 33510.16│ 37992.86│ -11.80│
│应收款项 │--- │ 36096.19│ 32161.07│ 12.24│
│合同资产 │--- │ 1517.33│ 1305.65│ 16.21│
│存货 │--- │ 11121.90│ 8041.23│ 38.31│
│长期股权投资│--- │ 45.48│ 49.55│ -8.20│
│固定资产 │--- │ 33200.39│ 35677.19│ -6.94│
│在建工程 │--- │ 24.24│ 17.31│ 40.06│
│使用权资产 │--- │ 139.69│ 157.38│ -11.24│
│短期借款 │--- │ 17006.27│ 12377.03│ 37.40│
│合同负债 │--- │ 1529.95│ 941.94│ 62.43│
│长期借款 │--- │ 22691.28│ 19252.28│ 17.86│
│租赁负债 │--- │ 173.12│ 176.97│ -2.18│
│营业收入 │水处理剂及其衍生│ 49310.11│ 41656.56│ 18.37│
│ │品销量较上期增加│ │ │ │
│营业成本 │--- │ 42236.01│ 37807.47│ 11.71│
│销售费用 │--- │ 977.49│ 869.52│ 12.42│
│管理费用 │--- │ 2733.94│ 2774.14│ -1.45│
│财务费用 │受汇率波动影响，│ 816.61│ 321.69│ 153.85│
│ │汇兑损失较上期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │营业收入增长带动│ 179.00│ 139.37│ 28.44│
│ │利润总额较上期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 476.75│ 511.13│ -6.73│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -1748.68│ -4019.49│ 56.50│
│的现金流量净│务收到的现金较上│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│用于购买理财的资│ -4859.20│ -1256.94│ -286.59│
│的现金流量净│金较上期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│新增借款较上期增│ 342.87│ -1119.23│ 130.63│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -6659.13│ -6401.93│ -4.02│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│水处理剂收入较上│ -103.39│ -517.40│ 80.02│
│司股东的净利│期增长 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│水处理剂收入较上│ -138.85│ -520.51│ 73.32│
│司股东的扣除│期增长 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│支付税费及其他经│ -2068.56│ -1433.36│ -44.32│
│的现金流量净│营相关支出较上期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33510.16│ 37992.86│ 40161.03│ 39610.84│ 48500.90│ 56829.85│
│存货 │ 11121.90│ 8041.23│ 8187.73│ 11540.35│ 11270.80│ 20676.05│
│应收票据及应收账款 │ 45102.52│ 45163.50│ 43847.83│ 48370.78│ 53767.56│ 42479.21│
│合同资产 │ 1517.33│ 1305.65│ 3031.95│ 4076.50│ 8841.94│ 20286.28│
│预付款项 │ 498.58│ 424.03│ 686.09│ 845.32│ 1026.28│ 2100.67│
│其他应收款 │ 5863.11│ 5806.80│ 2628.05│ 3059.02│ 2041.19│ 3364.35│
│流动资产合计 │ 112320.37│ 107067.00│ 108678.15│ 117777.89│ 142566.99│ 181537.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45.48│ 49.55│ ---│ ---│ ---│ 29307.10│
│固定资产净额 │ 33200.39│ 35677.19│ 39809.22│ 45121.30│ 51355.41│ 60294.32│
│在建工程 │ 24.24│ 17.31│ 1923.29│ 1164.70│ 958.77│ 355.29│
│无形资产 │ 64031.39│ 65695.60│ 60793.93│ 62324.57│ 36838.62│ 36850.89│
│商誉 │ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│ 5027.76│ 6117.16│
│非流动资产合计 │ 125177.25│ 129413.09│ 147475.91│ 158008.95│ 164225.03│ 168370.04│
│资产总计 │ 237497.62│ 236480.09│ 256154.06│ 275786.83│ 306792.02│ 349907.44│
│应付票据及应付账款 │ 48784.07│ 47522.92│ 54392.01│ 59371.07│ 67785.53│ 72052.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1529.95│ 941.94│ 952.50│ 1698.28│ 3280.76│ 6336.39│
│流动负债 │ 71256.28│ 73409.04│ 82664.06│ 85655.75│ 131141.05│ 176885.75│
│长期借款 │ 22691.28│ 19252.28│ 26122.28│ 35798.64│ 17436.29│ 13280.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 26438.25│ 23113.07│ 29557.16│ 39339.47│ 21316.38│ 15887.08│
│负债合计 │ 97694.53│ 96522.10│ 112221.22│ 124995.22│ 152457.43│ 192772.83│
│实收资本 │ 24520.31│ 25242.29│ 25706.31│ 25906.31│ 25906.31│ 25906.31│
│资本公积金 │ 109674.21│ 108952.23│ 113907.95│ 115217.84│ 114410.63│ 111552.09│
│盈余公积 │ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│ 5809.55│ 5809.55│
│未分配利润 │ -3006.28│ -2830.30│ 1227.25│ 7088.26│ 13247.79│ 20084.41│
│少数股东权益 │ 1537.85│ 1476.54│ 1287.11│ 1088.86│ 1400.04│ 1741.19│
│归属母公司权益 │ 138265.23│ 138481.45│ 142645.74│ 149702.75│ 152934.56│ 155393.42│
│股东权益合计 │ 139803.08│ 139957.99│ 143932.85│ 150791.61│ 154334.59│ 157134.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33510.16│ 37887.76│ 37992.86│ 30381.91│ 30677.04│ 35516.33│
│存货 │ 11121.90│ 8047.15│ 8041.23│ 8114.79│ 8444.65│ 9257.38│
│应收票据及应收账款 │ 45102.52│ 48939.56│ 45163.50│ 47269.87│ 43907.00│ 40037.87│
│合同资产 │ 1517.33│ 1372.98│ 1305.65│ 1702.47│ 2390.59│ 2578.91│
│预付款项 │ 498.58│ 504.27│ 424.03│ 921.11│ 855.21│ 970.60│
│其他应收款 │ 5863.11│ 6180.27│ 5806.80│ 2682.30│ 2780.61│ 662.84│
│流动资产合计 │ 112320.37│ 113681.65│ 107067.00│ 99299.17│ 97560.74│ 97009.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45.48│ 46.77│ 49.55│ 52.74│ 57.54│ ---│
│固定资产净额 │ 33200.39│ 34474.26│ 35677.19│ 36714.84│ 38077.03│ 39463.89│
│在建工程 │ 24.24│ 18.89│ 17.31│ 978.74│ 1093.73│ 990.35│
│无形资产 │ 64031.39│ 64800.79│ 65695.60│ 58392.46│ 59210.17│ 59977.46│
│商誉 │ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│ 4617.70│
│非流动资产合计 │ 125177.25│ 127328.39│ 129413.09│ 138818.94│ 140980.05│ 145452.86│
│资产总计 │ 237497.62│ 241010.04│ 236480.09│ 238118.11│ 238540.79│ 242462.55│
│应付票据及应付账款 │ 48784.07│ 50236.97│ 47522.92│ 44734.60│ 42464.73│ 46474.24│
│预收款项 │ ---│ 2.89│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1529.95│ 1940.99│ 941.94│ 931.26│ 1486.70│ 1215.28│
│流动负债 │ 71256.28│ 74059.22│ 73409.04│ 69654.33│ 65727.33│ 72085.42│
│长期借款 │ 22691.28│ 23262.28│ 19252.28│ 24451.28│ 27691.28│ 23272.28│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 26438.25│ 27091.84│ 23113.07│ 27742.61│ 31005.54│ 26689.19│
│负债合计 │ 97694.53│ 101151.06│ 96522.10│ 97396.94│ 96732.88│ 98774.61│
│实收资本 │ 24520.31│ 24520.31│ 25242.29│ 25242.29│ 25242.29│ 25242.29│
│资本公积金 │ 109674.21│ 109673.87│ 108952.23│ 108952.23│ 108952.23│ 108952.23│
│盈余公积 │ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│ 6386.41│
│未分配利润 │ -3006.28│ -2933.69│ -2830.30│ -2412.85│ -1230.27│ 828.45│
│少数股东权益 │ 1537.85│ 1510.09│ 1476.54│ 1411.54│ 1340.69│ 1317.97│
│归属母公司权益 │ 138265.23│ 138348.89│ 138481.45│ 139309.62│ 140467.22│ 142369.97│
│股东权益合计 │ 139803.08│ 139858.98│ 139957.99│ 140721.17│ 141807.91│ 143687.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 49310.11│ 86879.38│ 109179.66│ 113454.59│ 180472.37│ 163792.24│
│营业总成本 │ 47744.84│ 88326.29│ 109297.76│ 113982.38│ 165309.56│ 149321.45│
│营业税金及附加 │ 504.04│ 982.94│ 1092.35│ 954.13│ 1109.28│ 1076.86│
│销售费用 │ 977.49│ 1864.64│ 1859.85│ 2672.92│ 2470.66│ 1924.97│
│财务费用 │ 816.61│ 1045.27│ 908.28│ 861.38│ 117.21│ 6216.39│
│管理费用 │ 2733.94│ 5919.81│ 6643.69│ 7221.52│ 8998.24│ 9453.15│
│资产减值损失 │ -110.59│ -1138.24│ -912.86│ -1170.67│ -4360.39│ -1724.82│
│公允价值变动净收益 │ 9.27│ 7.21│ -5125.05│ -3255.62│ 19.80│ ---│
│投资收益 │ -3.87│ -47.08│ -15.61│ 987.17│ -13849.87│ 2449.02│
│营业利润 │ 109.53│ -4361.65│ -5963.70│ -4581.24│ -2876.11│ 11392.03│
│营业外收入 │ 13.92│ 324.19│ 28.89│ 118.65│ 29.66│ 46.71│
│营业外支出 │ 59.11│ 196.74│ 388.29│ 860.64│ 712.84│ 330.54│
│利润总额 │ 64.33│ -4234.20│ -6323.11│ -5323.23│ -3559.29│ 11108.20│
│所得税 │ 179.00│ -366.08│ -660.34│ 188.38│ 1089.09│ 3367.80│
│净利润 │ -114.67│ -3868.12│ -5662.77│ -5511.61│ -4648.39│ 7740.40│
│归属母公司净利润 │ -175.98│ -4057.55│ -5861.01│ -5582.67│ -4245.99│ 8695.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 49310.11│ 26160.76│ 86879.38│ 62831.84│ 41656.56│ 20451.10│
│营业总成本 │ 47744.84│ 25388.41│ 88326.29│ 64708.37│ 42777.42│ 20533.60│
│营业税金及附加 │ 504.04│ 212.48│ 982.94│ 736.10│ 493.47│ 215.90│
│销售费用 │ 977.49│ 455.12│ 1864.64│ 1272.19│ 869.52│ 395.15│
│财务费用 │ 816.61│ 409.90│ 1045.27│ 628.90│ 321.69│ 144.37│
│管理费用 │ 2733.94│ 1267.71│ 5919.81│ 4103.44│ 2774.14│ 1322.38│
│资产减值损失 │ -110.59│ -27.21│ -1138.24│ -102.33│ 5.80│ -159.27│
│公允价值变动净收益 │ 9.27│ 3.44│ 7.21│ 4.20│ 0.83│ -0.72│
│投资收益 │ -3.87│ -2.90│ -47.08│ -12.78│ -8.14│ 0.00│
│营业利润 │ 109.53│ 98.44│ -4361.65│ -3384.58│ -2329.94│ -351.68│
│营业外收入 │ 13.92│ 0.99│ 324.19│ 319.20│ 18.54│ 3.43│
│营业外支出 │ 59.11│ 4.59│ 196.74│ 174.59│ 71.77│ 4.78│
│利润总额 │ 64.33│ 94.84│ -4234.20│ -3239.96│ -2383.16│ -353.03│
│所得税 │ 179.00│ 164.68│ -366.08│ 275.71│ 139.37│ 133.51│
│净利润 │ -114.67│ -69.84│ -3868.12│ -3515.67│ -2522.53│ -486.54│
│归属母公司净利润 │ -175.98│ -103.39│ -4057.55│ -3640.10│ -2576.11│ -517.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34462.16│ 83452.22│ 85005.98│ 83361.89│ 95711.54│ 88433.51│
│经营活动现金流出 │ 36210.84│ 73158.72│ 73533.31│ 76599.54│ 77946.18│ 55779.78│
│经营活动现金流量净额│ -1748.68│ 10293.50│ 11472.67│ 6762.35│ 17765.35│ 32653.73│
│投资活动现金流入 │ 2364.09│ 19.98│ 40.17│ 5708.95│ 9092.97│ 1228.74│
│投资活动现金流出 │ 7223.28│ 2056.21│ 2140.36│ 2661.23│ 24319.28│ 6257.81│
│投资活动现金流量净额│ -4859.20│ -2036.23│ -2100.20│ 3047.72│ -15226.31│ -5029.07│
│筹资活动现金流入 │ 25337.61│ 20874.28│ 20901.02│ 45858.98│ 70972.17│ 104308.32│
│筹资活动现金流出 │ 24994.73│ 27609.13│ 30772.52│ 50793.47│ 76370.75│ 137833.21│
│筹资活动现金流量净额│ 342.87│ -6734.86│ -9871.50│ -4934.49│ -5398.58│ -33524.89│
│汇率变动对现金的影响│ -394.13│ -162.11│ 204.20│ 0.71│ 316.47│ 24.44│
│现金及等价物净增加额│ -6659.13│ 1360.30│ -294.83│ 4876.28│ -2543.07│ -5875.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34462.16│ 16005.23│ 83452.22│ 54449.53│ 30592.26│ 16224.88│
│经营活动现金流出 │ 36210.84│ 18073.79│ 73158.72│ 56609.22│ 34611.75│ 17658.24│
│经营活动现金流量净额│ -1748.68│ -2068.56│ 10293.50│ -2159.68│ -4019.49│ -1433.36│
│投资活动现金流入 │ 2364.09│ 24.67│ 19.98│ 32.06│ 8.07│ 0.02│
│投资活动现金流出 │ 7223.28│ 214.00│ 2056.21│ 1270.50│ 1265.01│ 46.74│
│投资活动现金流量净额│ -4859.20│ -189.34│ -2036.23│ -1238.43│ -1256.94│ -46.73│
│筹资活动现金流入 │ 25337.61│ 10473.76│ 20874.28│ 29206.41│ 18190.05│ 4700.32│
│筹资活动现金流出 │ 24994.73│ 10633.37│ 27609.13│ 32290.20│ 19309.28│ 6951.45│
│筹资活动现金流量净额│ 342.87│ -159.61│ -6734.86│ -3083.80│ -1119.23│ -2251.13│
│汇率变动对现金的影响│ -394.13│ -218.13│ -162.11│ -62.64│ -6.26│ 26.00│
│现金及等价物净增加额│ -6659.13│ -2635.64│ 1360.30│ -6544.56│ -6401.93│ -3705.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 20451.10│ 23.54│ -517.40│ 12.75│
│二季报 │ 21205.45│ 24.41│ -2058.72│ 50.74│
│三季报 │ 21175.28│ 24.37│ -1063.99│ 26.22│
│四季报 │ 24047.54│ 27.68│ -417.44│ 10.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 28584.31│ 26.18│ 340.28│ -5.81│
│二季报 │ 27896.33│ 25.55│ -4761.60│ 81.24│
│三季报 │ 27096.56│ 24.82│ -1065.42│ 18.18│
│四季报 │ 25602.45│ 23.45│ -374.27│ 6.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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