财务分析☆ ◇300388 节能国祯 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20243.88│ 35605.59│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.78│ 36670.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.53│ 36670.60│
│净利润增长率(%) │ 11.82│ -2.89│ -6.54│ -3.11│ 10.43│ 10.62│
│扣非净利润(万) │ 19965.35│ 34492.86│ 36632.57│ 34513.13│ 28632.75│ 28616.70│
│营业总收(未调整:万) │ 173058.21│ 367237.08│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│总营收同比增长率(%) │ 5.69│ -4.30│ -7.04│ 0.71│ -8.44│ 15.71│
│加权净资产收益率(%) │ 4.21│ 7.75│ 8.46│ 10.39│ 9.90│ 10.43│
│资产负债比率(%) │ 70.06│ 71.17│ 71.05│ 71.59│ 71.98│ 73.80│
│净利润现金含量(%) │ 42.17│ 207.10│ 203.07│ 106.72│ 155.63│ 253.06│
│基本每股收益(元) │ 0.2972│ 0.5228│ 0.5384│ 0.5762│ 0.5793│ 0.5314│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2932│ 0.5065│ 0.5379│ 0.5068│ 0.4096│ 0.4147│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2972│ 0.5228│ 0.5384│ 0.5612│ 0.5793│ 0.5246│
│每股资本公积金(元) │ 2.3208│ 2.3208│ 2.3187│ 2.4491│ 2.3759│ 2.4193│
│每股未分配利润(元) │ 3.4979│ 3.2317│ 2.9473│ 2.5239│ 2.1761│ 1.7437│
│每股净资产(元) │ 7.1884│ 6.9123│ 6.5730│ 6.0026│ 5.5472│ 5.1245│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1253│ 1.0827│ 1.0933│ 0.5990│ 0.9016│ 1.3277│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20243.88│ 9004.89│ 35605.59│ 25443.56│ 18103.80│ 6786.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 18103.80│ 6786.17│
│净利润增长率(%) │ 11.82│ 32.69│ -2.89│ -1.50│ -6.16│ -9.96│
│扣非净利润(万) │ 19965.35│ 8970.86│ 34492.86│ 25628.87│ 17835.02│ 6734.60│
│营业总收(未调整:万) │ 173058.21│ 80590.86│ 367237.08│ 251698.45│ 163746.77│ 70107.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 163746.77│ 70107.67│
│总营收同比增长率(%) │ 5.69│ 14.95│ -4.30│ -7.79│ -14.08│ -11.00│
│加权净资产收益率(%) │ 4.21│ 1.89│ 7.75│ 5.59│ 3.99│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 70.06│ 70.50│ 71.17│ 70.91│ 71.28│ 71.44│
│净利润现金含量(%) │ 42.17│ -95.63│ 207.10│ 142.68│ 84.90│ -45.27│
│基本每股收益(元) │ 0.2972│ 0.1322│ 0.5228│ 0.3736│ 0.2658│ 0.0996│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2932│ 0.1317│ 0.5065│ 0.3763│ 0.2619│ 0.0989│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2972│ 0.1322│ 0.5228│ 0.3736│ 0.2658│ 0.0996│
│每股资本公积金(元) │ 2.3208│ 2.3208│ 2.3208│ 2.3187│ 2.3187│ 2.3187│
│每股未分配利润(元) │ 3.4979│ 3.3639│ 3.2317│ 3.1909│ 3.0831│ 3.0470│
│每股净资产(元) │ 7.1884│ 7.0496│ 6.9123│ 6.8283│ 6.7189│ 6.6763│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1253│ -0.1264│ 1.0827│ 0.5330│ 0.2257│ -0.0451│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.97│ 0.97│ 1.06│ 0.85│ 1.02│ 0.92│
│速动比率 │ 0.95│ 0.96│ 1.05│ 0.83│ 1.01│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 70.06│ 71.17│ 71.05│ 71.59│ 71.98│ 73.80│
│产权比率 │ 2.50│ 2.64│ 2.61│ 2.69│ 2.75│ 3.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.11│ 0.13│ 0.07│ 0.13│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.97│ 0.98│ 0.97│ 1.02│ 1.07│ 1.04│
│速动比率 │ 0.95│ 0.96│ 0.96│ 1.00│ 1.06│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 70.06│ 70.50│ 71.17│ 70.91│ 71.28│ 71.44│
│产权比率 │ 2.50│ 2.55│ 2.64│ 2.60│ 2.65│ 2.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.01│ 0.11│ 0.06│ 0.03│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.43│ 1.00│ 1.29│ 1.83│ 2.36│ 3.18│
│存货周转率 │ 11.01│ 35.51│ 37.17│ 35.76│ 21.75│ 16.04│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.57│ 0.67│ 0.81│ 0.84│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 8.51│ 20.57│ 24.60│ 24.68│ 21.58│ 20.92│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.22│ 0.24│ 0.27│ 0.27│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.43│ 0.21│ 1.00│ 0.71│ 0.47│ 0.21│
│存货周转率 │ 11.01│ 5.42│ 35.51│ 19.14│ 13.54│ 5.60│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.12│ 0.57│ 0.40│ 0.26│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 8.51│ 3.95│ 20.57│ 14.26│ 11.25│ 4.75│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.05│ 0.22│ 0.15│ 0.10│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.14│ 7.56│ 8.19│ 9.35│ 10.31│ 10.10│
│销售毛利率 │ 30.55│ 29.58│ 29.01│ 27.01│ 24.95│ 24.85│
│营业利润率 │ 15.98│ 12.71│ 12.04│ 11.30│ 13.89│ 11.09│
│销售净利率 │ 12.68│ 10.62│ 10.16│ 10.29│ 10.61│ 8.73│
│总资产净利率 │ 1.26│ 2.30│ 2.42│ 2.76│ 2.90│ 2.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.14│ 1.88│ 7.56│ 5.47│ 3.96│ 1.49│
│销售毛利率 │ 30.55│ 30.89│ 29.58│ 30.67│ 32.73│ 31.87│
│营业利润率 │ 15.98│ 15.30│ 12.71│ 14.15│ 15.19│ 13.16│
│销售净利率 │ 12.68│ 12.22│ 10.62│ 11.11│ 12.10│ 10.56│
│总资产净利率 │ 1.26│ 0.57│ 2.30│ 1.67│ 1.18│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.69│ -4.30│ -7.04│ 0.71│ -8.44│ 15.71│
│营业利润增长率 │ 11.20│ 1.06│ -1.00│ -18.04│ 14.63│ 11.37│
│净利润增长率 │ 11.82│ -2.89│ -6.54│ -3.11│ 10.43│ 10.62│
│净资产增长率 │ 4.00│ 5.16│ 6.68│ 6.85│ 8.13│ -6.55│
│总资产增长率 │ 0.07│ 6.02│ 4.44│ 5.01│ -0.02│ 1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.69│ 14.95│ -4.30│ -7.79│ -14.08│ -11.00│
│营业利润增长率 │ 11.20│ 33.63│ 1.06│ 2.30│ -2.58│ -9.82│
│净利润增长率 │ 11.82│ 32.69│ -2.89│ -1.50│ -6.16│ -9.96│
│净资产增长率 │ 4.00│ 1.99│ 5.16│ 3.88│ 2.22│ 1.57│
│总资产增长率 │ 0.07│ -0.38│ 6.02│ 3.68│ 3.26│ 2.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 61719.94│ 86771.70│ -28.87│
│应收款项 │受区域地方财政收│ 420597.71│ 388577.83│ 8.24│
│ │支统筹压力影响，│ │ │ │
│ │本期运营项目应收│ │ │ │
│ │款项回款延缓 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 120750.84│ 118899.10│ 1.56│
│存货 │--- │ 14101.54│ 7739.57│ 82.20│
│长期股权投资│--- │ 46970.29│ 47674.31│ -1.48│
│固定资产 │--- │ 20018.31│ 20670.57│ -3.16│
│在建工程 │--- │ 22145.34│ 17571.12│ 26.03│
│使用权资产 │--- │ 202.83│ 455.82│ -55.50│
│短期借款 │满足经营资金需求│ 252144.65│ 164902.03│ 52.91│
│ │，本期新增短期流│ │ │ │
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 12425.09│ 7467.94│ 66.38│
│长期借款 │本期按期偿还到期│ 496298.05│ 525805.95│ -5.61│
│ │长期流动资金贷款│ │ │ │
│ │及项目贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 56.53│ 140.16│ -59.67│
│营业收入 │--- │ 173058.21│ 163746.77│ 5.69│
│营业成本 │--- │ 120192.00│ 110159.07│ 9.11│
│销售费用 │--- │ 3256.78│ 3619.84│ -10.03│
│管理费用 │公司组织架构调整│ 5843.00│ 7783.94│ -24.94│
│ │优化后使得本期管│ │ │ │
│ │理人员薪酬减少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 10490.84│ 10915.24│ -3.89│
│所得税费用 │--- │ 5765.78│ 5210.72│ 10.65│
│研发投入 │本期在研项目尚处│ 716.56│ 1193.42│ -39.96│
│ │于研发前期阶段，│ │ │ │
│ │暂未产生大额研发│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期发生历史工程│ 8536.12│ 15369.48│ -44.46│
│的现金流量净│款项集中支付，上│ │ │ │
│额 │年同期存在受限资│ │ │ │
│ │金释放流入，经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付肥东│ -28664.78│ -71351.87│ 59.83│
│的现金流量净│特许经营权项目大│ │ │ │
│额 │额投资款项，本期│ │ │ │
│ │无同类大额资金支│ │ │ │
│ │出，相关投资支出│ │ │ │
│ │相应减少，投资活│ │ │ │
│ │动净现金流同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期肥东等重大项│ -5219.57│ 51220.30│ -110.19│
│的现金流量净│目专项贷款集中落│ │ │ │
│额 │地放款，同时本期│ │ │ │
│ │到期贷款偿还规模│ │ │ │
│ │有所上升 │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动和经│ -25266.69│ -5197.64│ -386.12│
│价物净增加额│营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额减少共同影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期根据项目执行│ 3578.74│ 2573.92│ 39.04│
│ │需要，向供应商预│ │ │ │
│ │付工程款等增加 │ │ │ │
│存货 │本期工程项目在手│ 12797.62│ 7739.57│ 65.35│
│ │订单投入增加 │ │ │ │
│无形资产 │本期特许经营权资│ 859663.38│ 870129.72│ -1.20│
│ │产按期进行摊销 │ │ │ │
│短期借款 │本期结合生产经营│ 240128.56│ 164902.03│ 45.62│
│ │资金需求，新增流│ │ │ │
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付工程和设│ 218726.76│ 256468.79│ -14.72│
│ │备项目采购款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户款项│ 11561.62│ 7467.94│ 54.82│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放2025年度│ 2282.31│ 7540.20│ -69.73│
│ │年终绩效 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付2025年前│ 7859.08│ 11676.53│ -32.69│
│ │三季度分红 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还到期的长│ 166657.28│ 200748.32│ -16.98│
│非流动负债 │期借款 │ │ │ │
│营业收入 │本期运营服务业务│ 80590.86│ 70107.67│ 14.95│
│ │规模较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │优化组织机构后，│ 2852.70│ 4509.66│ -36.74│
│ │本期管理人员薪酬│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目陆续结题│ 377.83│ 683.64│ -44.73│
│ │研发投入相应减少│ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 352.24│ 215.00│ 63.83│
│ │助有所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期运营项目应收│ -2309.75│ -383.89│ -501.67│
│ │账款计提坏账损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付项目设备│ -8611.23│ -3072.29│ -180.29│
│的现金流量净│采购款和工程进度│ │ │ │
│额 │款等增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付肥东│ -20820.19│ -66630.60│ 68.75│
│的现金流量净│TOT等重大项目特 │ │ │ │
│额 │许经营权资产购置│ │ │ │
│ │款，本期相关投资│ │ │ │
│ │支出相应下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还到期贷款│ 16347.52│ 70763.64│ -76.90│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 61719.94│ 86771.70│ 94359.13│ 80581.00│ 115676.73│ 139161.54│
│存货 │ 14101.54│ 7739.57│ 6826.53│ 7832.10│ 9020.85│ 19268.06│
│应收票据及应收账款 │ 421954.62│ 389122.68│ 343478.17│ 252183.00│ 200536.61│ 146149.84│
│合同资产 │ 120750.84│ 118899.10│ 116261.65│ 116935.18│ 102808.02│ 107823.78│
│预付款项 │ 4081.97│ 2573.92│ 2342.67│ 4675.80│ 6619.31│ 7089.90│
│其他应收款 │ 6466.28│ 5880.53│ 11274.89│ 25780.10│ 43084.41│ 25538.44│
│流动资产合计 │ 689127.75│ 666884.48│ 623959.69│ 516471.27│ 505734.81│ 475450.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46970.29│ 47674.31│ 46426.99│ 45475.00│ 41290.56│ 36530.13│
│固定资产净额 │ 20018.31│ 20670.57│ 15028.80│ 16167.25│ 17288.74│ 20705.08│
│在建工程 │ 22145.34│ 17571.12│ 9185.89│ 1269.10│ 103.68│ 24.00│
│无形资产 │ 846820.59│ 870129.72│ 824109.48│ 845279.75│ 887421.58│ 907004.56│
│商誉 │ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 16521.75│
│非流动资产合计 │ 1056886.56│ 1077882.41│ 1021772.04│ 1059257.03│ 994861.44│ 1025401.89│
│资产总计 │ 1746014.31│ 1744766.89│ 1645731.73│ 1575728.30│ 1500596.26│ 1500852.02│
│应付票据及应付账款 │ 255924.63│ 283415.76│ 275910.13│ 256535.08│ 227054.85│ 256096.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12425.09│ 7467.94│ 4150.83│ 1406.08│ 2919.51│ 6296.57│
│流动负债 │ 710077.12│ 684559.42│ 587261.27│ 610075.80│ 493522.55│ 518010.04│
│长期借款 │ 496298.05│ 525805.95│ 544593.16│ 499695.15│ 563273.68│ 535085.01│
│长期应付款 │ 914.17│ 15969.38│ 21778.07│ 626.13│ 1028.78│ 4634.69│
│非流动负债 │ 513260.53│ 557145.01│ 582108.58│ 517978.85│ 586677.11│ 589581.28│
│负债合计 │ 1223337.64│ 1241704.43│ 1169369.84│ 1128054.65│ 1080199.66│ 1107591.32│
│实收资本 │ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 69908.30│ 69896.20│ 69896.19│
│资本公积金 │ 158055.76│ 158055.76│ 157914.00│ 171210.60│ 166068.97│ 169101.98│
│盈余公积 │ 23975.19│ 23975.19│ 21017.44│ 17485.43│ 14888.69│ 12788.29│
│未分配利润 │ 238224.97│ 220092.32│ 200724.81│ 176443.58│ 152098.43│ 121876.10│
│少数股东权益 │ 33114.35│ 32308.00│ 28709.58│ 28040.41│ 27625.46│ 30035.88│
│归属母公司权益 │ 489562.32│ 470754.45│ 447652.31│ 419633.24│ 392771.14│ 363224.82│
│股东权益合计 │ 522676.67│ 503062.46│ 476361.89│ 447673.65│ 420396.60│ 393260.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 61719.94│ 76050.69│ 86771.70│ 81621.10│ 79221.54│ 87799.31│
│存货 │ 14101.54│ 12797.62│ 7739.57│ 11408.53│ 9449.85│ 10225.48│
│应收票据及应收账款 │ 421954.62│ 393794.12│ 389122.68│ 367682.56│ 360097.80│ 341416.53│
│合同资产 │ 120750.84│ 119202.11│ 118899.10│ 114580.35│ 115546.95│ 113845.47│
│预付款项 │ 4081.97│ 3578.74│ 2573.92│ 2617.85│ 2701.61│ 2991.86│
│其他应收款 │ 6466.28│ 5920.77│ 5880.53│ 4729.95│ 12248.34│ 12825.98│
│流动资产合计 │ 689127.75│ 669208.44│ 666884.48│ 627620.06│ 622385.41│ 619608.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46970.29│ 47749.00│ 47674.31│ 47181.23│ 47078.21│ 46474.40│
│固定资产净额 │ 20018.31│ 20129.48│ 20670.57│ 20261.28│ 14076.89│ 14479.57│
│在建工程 │ 22145.34│ 21028.58│ 17571.12│ 13959.31│ 12892.61│ 10696.11│
│无形资产 │ 846820.59│ 859663.38│ 870129.72│ 875201.08│ 876058.62│ 877895.36│
│商誉 │ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│
│非流动资产合计 │ 1056886.56│ 1068900.57│ 1077882.41│ 1078683.99│ 1077051.64│ 1075052.73│
│资产总计 │ 1746014.31│ 1738109.01│ 1744766.89│ 1706304.04│ 1699437.05│ 1694661.46│
│应付票据及应付账款 │ 255924.63│ 245834.84│ 283415.76│ 260936.62│ 253258.19│ 247642.64│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12425.09│ 11561.62│ 7467.94│ 1099.25│ 3653.66│ 4562.72│
│流动负债 │ 710077.12│ 682259.67│ 684559.42│ 614323.63│ 580804.57│ 598255.39│
│长期借款 │ 496298.05│ 511075.71│ 525805.95│ 557906.72│ 592584.66│ 574364.20│
│长期应付款 │ 914.17│ 16392.01│ 15969.38│ 21828.12│ 21703.32│ 21903.69│
│非流动负债 │ 513260.53│ 543163.92│ 557145.01│ 595660.45│ 630540.78│ 612380.49│
│负债合计 │ 1223337.64│ 1225423.58│ 1241704.43│ 1209984.08│ 1211345.34│ 1210635.87│
│实收资本 │ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│
│资本公积金 │ 158055.76│ 158055.76│ 158055.76│ 157914.00│ 157914.00│ 157914.00│
│盈余公积 │ 23975.19│ 23975.19│ 23975.19│ 21017.44│ 21017.44│ 21017.44│
│未分配利润 │ 238224.97│ 229097.21│ 220092.32│ 217314.81│ 209975.05│ 207510.97│
│少数股东权益 │ 33114.35│ 32574.53│ 32308.00│ 31281.91│ 30506.28│ 29340.08│
│归属母公司权益 │ 489562.32│ 480110.89│ 470754.45│ 465038.05│ 457585.43│ 454685.50│
│股东权益合计 │ 522676.67│ 512685.42│ 503062.46│ 496319.96│ 488091.71│ 484025.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 173058.21│ 367237.08│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│营业总成本 │ 142117.68│ 309758.33│ 324752.74│ 360418.24│ 365437.60│ 403805.17│
│营业税金及附加 │ 1618.50│ 3281.93│ 3169.12│ 2920.57│ 3326.35│ 3150.62│
│销售费用 │ 3256.78│ 6692.21│ 5980.74│ 8071.48│ 8332.81│ 8959.45│
│财务费用 │ 10490.84│ 21640.69│ 22943.41│ 27359.81│ 27151.20│ 32780.87│
│管理费用 │ 5843.00│ 17108.17│ 17738.86│ 17460.00│ 16596.44│ 19020.59│
│资产减值损失 │ -18.70│ -104.45│ -2320.17│ -142.70│ -1340.71│ -2029.30│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 370.72│ 1076.23│ -2721.77│ 1469.45│ 2554.63│ 4969.82│
│营业利润 │ 27657.55│ 46683.41│ 46193.33│ 46659.34│ 56928.47│ 49664.15│
│营业外收入 │ 92.73│ 662.84│ 1065.20│ 4293.12│ 452.09│ 300.97│
│营业外支出 │ 45.22│ 230.17│ 177.65│ 851.99│ 2439.80│ 738.75│
│利润总额 │ 27705.06│ 47116.09│ 47080.89│ 50100.47│ 54940.77│ 49226.37│
│所得税 │ 5765.78│ 8112.28│ 8081.68│ 7605.40│ 11460.56│ 10128.89│
│净利润 │ 21939.29│ 39003.81│ 38999.20│ 42495.07│ 43480.21│ 39097.48│
│归属母公司净利润 │ 20243.88│ 35605.59│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.78│ 36670.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 173058.21│ 80590.86│ 367237.08│ 251698.45│ 163746.77│ 70107.67│
│营业总成本 │ 142117.68│ 66405.51│ 309758.33│ 212077.79│ 135075.79│ 60781.94│
│营业税金及附加 │ 1618.50│ 781.33│ 3281.93│ 2089.92│ 1404.29│ 639.06│
│销售费用 │ 3256.78│ 1425.87│ 6692.21│ 5323.01│ 3619.84│ 1696.21│
│财务费用 │ 10490.84│ 5269.51│ 21640.69│ 16348.25│ 10915.24│ 5488.41│
│管理费用 │ 5843.00│ 2852.70│ 17108.17│ 12122.83│ 7783.94│ 4509.66│
│资产减值损失 │ -18.70│ -3.06│ -104.45│ 16.98│ 7.22│ 24.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 370.72│ 74.69│ 1076.23│ 574.26│ 391.24│ 47.40│
│营业利润 │ 27657.55│ 12332.59│ 46683.41│ 35621.12│ 24871.50│ 9228.90│
│营业外收入 │ 92.73│ 1.45│ 662.84│ 199.16│ 185.43│ 53.42│
│营业外支出 │ 45.22│ 41.52│ 230.17│ 177.99│ 37.06│ 5.25│
│利润总额 │ 27705.06│ 12292.53│ 47116.09│ 35642.29│ 25019.87│ 9277.07│
│所得税 │ 5765.78│ 2441.78│ 8112.28│ 7679.14│ 5210.72│ 1874.46│
│净利润 │ 21939.29│ 9850.74│ 39003.81│ 27963.15│ 19809.14│ 7402.61│
│归属母公司净利润 │ 20243.88│ 9004.89│ 35605.59│ 25443.56│ 18103.80│ 6786.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 171370.45│ 339274.03│ 339239.51│ 341604.82│ 393507.37│ 432869.81│
│经营活动现金流出 │ 162834.33│ 265535.14│ 264780.23│ 299732.03│ 330488.70│ 340069.89│
│经营活动现金流量净额│ 8536.12│ 73738.89│ 74459.28│ 41872.79│ 63018.66│ 92799.92│
│投资活动现金流入 │ 2967.98│ 191.11│ 17028.65│ 15886.56│ 28913.41│ 4457.84│
│投资活动现金流出 │ 31632.77│ 98357.98│ 69337.89│ 78404.80│ 67510.51│ 62094.51│
│投资活动现金流量净额│ -28664.78│ -98166.87│ -52309.24│ -62518.24│ -38597.10│ -57636.67│
│筹资活动现金流入 │ 199789.12│ 354048.61│ 402217.18│ 332277.74│ 609017.89│ 274333.29│
│筹资活动现金流出 │ 205008.68│ 327640.47│ 416843.07│ 347827.89│ 651074.15│ 311896.74│
│筹资活动现金流量净额│ -5219.57│ 26408.14│ -14625.88│ -15550.15│ -42056.26│ -37563.45│
│汇率变动对现金的影响│ 81.53│ 40.39│ -300.15│ -313.05│ 108.66│ -42.46│
│现金及等价物净增加额│ -25266.69│ 2020.54│ 7224.00│ -36508.64│ -17526.03│ -2442.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 171370.45│ 97857.94│ 339274.03│ 237767.43│ 156323.28│ 81613.29│
│经营活动现金流出 │ 162834.33│ 106469.17│ 265535.14│ 201465.22│ 140953.80│ 84685.58│
│经营活动现金流量净额│ 8536.12│ -8611.23│ 73738.89│ 36302.21│ 15369.48│ -3072.29│
│投资活动现金流入 │ 2967.98│ 1146.88│ 191.11│ 142.19│ 4.87│ 0.57│
│投资活动现金流出 │ 31632.77│ 21967.07│ 98357.98│ 78908.18│ 71356.75│ 66631.17│
│投资活动现金流量净额│ -28664.78│ -20820.19│ -98166.87│ -78765.99│ -71351.87│ -66630.60│
│筹资活动现金流入 │ 199789.12│ 141226.63│ 354048.61│ 318607.10│ 230807.91│ 163157.80│
│筹资活动现金流出 │ 205008.68│ 124879.10│ 327640.47│ 279912.24│ 179587.60│ 92394.16│
│筹资活动现金流量净额│ -5219.57│ 16347.52│ 26408.14│ 38694.86│ 51220.30│ 70763.64│
│汇率变动对现金的影响│ 81.53│ 76.39│ 40.39│ 164.23│ -435.55│ -9.81│
│现金及等价物净增加额│ -25266.69│ -13007.50│ 2020.54│ -3604.70│ -5197.64│ 1050.94│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 70107.67│ 19.09│ 6786.17│ 19.06│
│二季报 │ 93639.10│ 25.50│ 11317.63│ 31.79│
│三季报 │ 87951.68│ 23.95│ 7339.76│ 20.61│
│四季报 │ 115538.64│ 31.46│ 10162.03│ 28.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 78770.50│ 20.53│ 7536.88│ 20.56│
│二季报 │ 111803.79│ 29.14│ 11755.70│ 32.06│
│三季报 │ 82382.37│ 21.47│ 6537.33│ 17.83│
│四季报 │ 110777.79│ 28.87│ 10836.87│ 29.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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