财务分析☆ ◇300366 ST创意 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -11964.89│ -63327.36│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
│净利润增长率(%) │ -6.90│ -703.01│ 83.38│ -735.49│ -161.37│ 97.21│
│扣非净利润(万) │ -13212.25│ -62732.60│ -38636.07│ -25185.62│ -9780.64│ -3747.19│
│营业总收(未调整:万) │ 17863.75│ 74719.80│ 140557.88│ 167494.35│ 190661.41│ 186687.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 140557.88│ 167494.35│ 200818.93│ 186687.67│
│总营收同比增长率(%) │ -47.55│ -46.84│ -16.08│ -16.59│ 2.13│ -6.96│
│加权净资产收益率(%) │ -10.46│ -41.62│ -4.36│ -22.73│ -2.45│ -1.43│
│资产负债比率(%) │ 59.23│ 57.76│ 46.53│ 49.96│ 42.95│ 40.17│
│净利润现金含量(%) │ 39.93│ 11.79│ -205.26│ -5.60│ 1050.05│ -336.08│
│基本每股收益(元) │ -0.1969│ -1.0423│ -0.1314│ -0.7940│ -0.0952│ -0.0411│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2175│ -1.0325│ -0.6438│ -0.4215│ -0.1640│ -0.0709│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1969│ -1.0423│ -0.1298│ -0.7809│ -0.0935│ -0.0358│
│每股资本公积金(元) │ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9897│ 3.9254│ 3.9121│
│每股未分配利润(元) │ -3.2494│ -3.0525│ -2.0102│ -1.8804│ -1.0903│ -0.9967│
│每股净资产(元) │ 1.7865│ 1.9807│ 3.0283│ 3.1473│ 3.8460│ 3.8675│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0786│ -0.1229│ 0.2664│ 0.0437│ -0.9815│ 0.1202│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11964.89│ -5327.69│ -63327.36│ -19901.68│ -11192.67│ -5941.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -11192.67│ -5941.38│
│净利润增长率(%) │ -6.90│ 10.33│ -703.01│ -2.77│ 3.43│ 3.42│
│扣非净利润(万) │ -13212.25│ -5217.66│ -62732.60│ -20035.72│ -11640.01│ -5990.23│
│营业总收(未调整:万) │ 17863.75│ 7818.76│ 74719.80│ 62039.24│ 34060.83│ 15382.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34060.83│ 15382.33│
│总营收同比增长率(%) │ -47.55│ -49.17│ -46.84│ 10.32│ -16.89│ 61.60│
│加权净资产收益率(%) │ -10.46│ -4.53│ -41.62│ -11.44│ -6.27│ -3.62│
│资产负债比率(%) │ 59.23│ 56.78│ 57.76│ 46.80│ 46.02│ 43.88│
│净利润现金含量(%) │ 39.93│ -3.02│ 11.79│ 37.42│ 47.19│ 83.43│
│基本每股收益(元) │ -0.1969│ -0.0877│ -1.0423│ -0.3276│ -0.1842│ -0.0978│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2175│ -0.0859│ -1.0325│ -0.3298│ -0.2016│ -0.0986│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1969│ -0.0877│ -1.0423│ -0.3276│ -0.1842│ -0.0978│
│每股资本公积金(元) │ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9460│
│每股未分配利润(元) │ -3.2494│ -3.1402│ -3.0525│ -2.3378│ -2.1944│ -2.1080│
│每股净资产(元) │ 1.7865│ 1.8937│ 1.9807│ 2.6974│ 2.8404│ 2.9300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0786│ 0.0027│ -0.1229│ -0.1226│ -0.0869│ -0.0816│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.21│ 1.51│ 1.53│ 1.90│ 2.13│
│速动比率 │ 0.62│ 0.73│ 0.94│ 1.00│ 1.36│ 1.66│
│资产负债比率(%) │ 59.23│ 57.76│ 46.53│ 49.96│ 42.95│ 40.17│
│产权比率 │ 1.17│ 1.14│ 0.79│ 0.90│ 0.71│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.06│ 0.11│ 0.02│ -0.36│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.21│ 1.21│ 1.50│ 1.53│ 1.58│
│速动比率 │ 0.62│ 0.62│ 0.73│ 0.74│ 0.71│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 59.23│ 56.78│ 57.76│ 46.80│ 46.02│ 43.88│
│产权比率 │ 1.17│ 1.08│ 1.14│ 0.77│ 0.76│ 0.70│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.00│ -0.06│ -0.06│ -0.04│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.24│ 0.80│ 1.18│ 1.22│ 1.39│ 1.42│
│存货周转率 │ 0.22│ 0.91│ 1.50│ 1.56│ 1.91│ 2.09│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.39│ 0.59│ 0.58│ 0.60│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 7.37│ 24.52│ 25.47│ 34.06│ 34.45│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.27│ 0.43│ 0.46│ 0.50│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.24│ 0.11│ 0.80│ 0.65│ 0.37│ 0.16│
│存货周转率 │ 0.22│ 0.09│ 0.91│ 0.63│ 0.31│ 0.15│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.39│ 0.31│ 0.17│ 0.08│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 0.50│ 7.37│ 6.08│ 3.27│ 3.55│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.03│ 0.27│ 0.21│ 0.11│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.02│ -52.62│ -4.29│ -24.81│ -2.43│ -0.92│
│销售毛利率 │ 15.90│ 10.35│ 8.18│ 16.55│ 20.11│ 22.04│
│营业利润率 │ -74.42│ -79.90│ -13.12│ -36.38│ -4.97│ -2.62│
│销售净利率 │ -76.04│ -87.95│ -12.39│ -33.05│ -4.76│ -2.55│
│总资产净利率 │ -6.01│ -23.88│ -5.32│ -15.15│ -2.37│ -1.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.02│ -4.63│ -52.62│ -12.14│ -6.49│ -3.34│
│销售毛利率 │ 15.90│ 17.53│ 10.35│ 10.22│ 13.40│ 11.84│
│营业利润率 │ -74.42│ -78.45│ -79.90│ -36.09│ -37.94│ -44.38│
│销售净利率 │ -76.04│ -77.93│ -87.95│ -36.82│ -38.56│ -45.31│
│总资产净利率 │ -6.01│ -2.67│ -23.88│ -7.85│ -4.41│ -2.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.55│ -46.84│ -16.08│ -16.59│ 2.13│ -6.96│
│营业利润增长率 │ -2.89│ -223.84│ 69.74│ -543.04│ -93.52│ 94.01│
│净利润增长率 │ -6.90│ -703.01│ 83.38│ -735.49│ -161.37│ 97.21│
│净资产增长率 │ -9.80│ -34.59│ -3.78│ -18.17│ -0.56│ 39.84│
│总资产增长率 │ -10.05│ -23.70│ -8.95│ -11.70│ 2.87│ 16.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.55│ -49.17│ -46.84│ 10.32│ -16.89│ 61.60│
│营业利润增长率 │ -2.89│ 10.13│ -223.84│ 17.53│ 21.91│ 27.88│
│净利润增长率 │ -6.90│ 10.33│ -703.01│ -2.77│ 3.43│ 3.42│
│净资产增长率 │ -9.80│ -4.39│ -34.59│ -10.93│ -6.21│ -3.25│
│总资产增长率 │ -10.05│ -8.11│ -23.70│ -13.49│ -9.00│ -8.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │归还借款 │ 3964.80│ 14942.83│ -73.47│
│应收款项 │--- │ 68858.89│ 79287.08│ -13.15│
│存货 │--- │ 71770.89│ 65457.37│ 9.65│
│长期股权投资│公司处置部分参股│ 13899.33│ 21662.44│ -35.84│
│ │公司股权以及权益│ │ │ │
│ │法核算带来的长期│ │ │ │
│ │股权投资变动 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 15362.04│ 15722.67│ -2.29│
│在建工程 │--- │ 14396.86│ 13655.75│ 5.43│
│使用权资产 │--- │ 694.95│ 734.36│ -5.37│
│短期借款 │--- │ 36335.23│ 39687.24│ -8.45│
│合同负债 │--- │ 25521.66│ 23474.37│ 8.72│
│租赁负债 │--- │ 436.59│ 459.64│ -5.01│
│营业收入 │行业竞争加剧，客│ 17863.75│ 34060.83│ -47.55│
│ │户预算收紧,公司 │ │ │ │
│ │逐步有序剥离非核│ │ │ │
│ │心及低效业务板块│ │ │ │
│ │，同时主动放弃对│ │ │ │
│ │资金占用较高或回│ │ │ │
│ │款周期较长的项目│ │ │ │
│ │，导致收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降、营│ 15022.98│ 29496.46│ -49.07│
│ │业成本随之下降 │ │ │ │
│销售费用 │营业收入下降，业│ 1929.32│ 2652.34│ -27.26│
│ │务费用随之下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司折旧摊销以及│ 5901.37│ 6831.52│ -13.62│
│ │咨询费下降 │ │ │ │
│财务费用 │外币汇率波动产生│ 2395.13│ 1506.91│ 58.94│
│ │的汇兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降 │ 84.77│ 171.54│ -50.59│
│研发投入 │精简人员并将重点│ 2918.13│ 4930.16│ -40.81│
│ │集中至核心研发项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加强项目收支│ -4777.51│ -5282.83│ 9.57│
│的现金流量净│管理，以及实行精│ │ │ │
│额 │简人员、削减费用│ │ │ │
│ │等措施 │ │ │ │
│投资活动产生│公司2026年转让部│ 2611.84│ 2928.18│ -10.80│
│的现金流量净│分参股公司股份产│ │ │ │
│额 │生的投资活动现金│ │ │ │
│ │流较去年同期收回│ │ │ │
│ │参股公司借款的投│ │ │ │
│ │资活动现金流入金│ │ │ │
│ │额略小 │ │ │ │
│筹资活动产生│归还借款较去年同│ -8556.16│ -7170.79│ -19.32│
│的现金流量净│期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资和筹资│ -10728.32│ -9525.98│ -12.62│
│价物净增加额│活动产生现金流量│ │ │ │
│ │净额的共同影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │公司坚持收缩聚焦│ 7818.76│ 15382.33│ -49.17│
│ │，主动压缩业务规│ │ │ │
│ │模，优化业务结构│ │ │ │
│其他业务收入│本期未发生其他业│ ---│ 0.07│ -100.00│
│ │务 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降，营│ 6448.26│ 13561.40│ -52.45│
│ │业成本随之下降 │ │ │ │
│研发费用 │公司精简人员并将│ 1427.99│ 2292.36│ -37.71│
│ │重点集中至核心研│ │ │ │
│ │发项目 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助增加 │ 228.72│ 65.89│ 247.11│
│公允价值变动│锁定外币汇率变动│ -125.26│ 0.80│ -15757.88│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│以前年度加强应收│ 539.51│ 1163.84│ -53.64│
│ │款项清收力度，导│ │ │ │
│ │致可比期间数据增│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│营业外收入 │收到违约金和政府│ 11.17│ 1.00│ 1017.14│
│ │补助 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司罚款滞│ 2.21│ 11.45│ -80.72│
│ │纳金减少 │ │ │ │
│所得税费用 │暂时性差异影响递│ -31.75│ 132.90│ -123.89│
│ │延所得税 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 161.13│ -4957.93│ 103.25│
│的现金流量净│务支付的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│可比期间参股公司│ -348.89│ 3388.63│ -110.30│
│的现金流量净│归还借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │归还借款 │ 4098.36│ 14942.83│ -72.57│
│应收票据 │票据到期 │ 180.28│ 549.45│ -67.19│
│应收款项融资│票据贴现 │ 350.74│ 114.06│ 207.52│
│预付款项 │项目劳务采购等需│ 1137.30│ 849.02│ 33.96│
│ │要提前支付款项 │ │ │ │
│其他非流动资│构建长期资产的预│ 6.21│ 9.60│ -35.32│
│产 │付款项减少 │ │ │ │
│应付票据 │票据到期兑付 │ ---│ 61.49│ -100.00│
│一年内到期的│房屋租赁金额变化│ 203.81│ 298.90│ -31.81│
│非流动负债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3964.80│ 14942.83│ 17289.21│ 29671.69│ 39331.39│ 46578.98│
│存货 │ 71770.89│ 65457.37│ 82308.55│ 90117.74│ 89052.72│ 70292.43│
│应收票据及应收账款 │ 69236.38│ 79836.53│ 109070.00│ 130719.06│ 145928.45│ 132645.94│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 951.75│ 849.02│ 1193.90│ 2474.17│ 4420.72│ 6136.06│
│其他应收款 │ 2028.36│ 1059.42│ 5331.64│ 2956.95│ 30478.88│ 3795.06│
│流动资产合计 │ 149414.39│ 163857.22│ 216512.75│ 258996.40│ 314729.84│ 318055.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13899.33│ 21662.44│ 29364.64│ 1827.86│ 6807.29│ 1746.65│
│固定资产净额 │ 15362.04│ 15722.67│ 4544.89│ 6920.86│ 6231.10│ 4965.45│
│在建工程 │ 14396.86│ 13655.75│ 24903.54│ 23882.04│ 19146.31│ 20053.53│
│无形资产 │ 4351.95│ 6421.56│ 11227.52│ 16796.06│ 16809.74│ 14012.12│
│商誉 │ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1501.98│
│非流动资产合计 │ 64806.14│ 74293.42│ 95607.66│ 83786.87│ 73460.03│ 59303.75│
│资产总计 │ 214220.53│ 238150.64│ 312120.41│ 342783.26│ 388189.87│ 377359.06│
│应付票据及应付账款 │ 41697.12│ 46081.20│ 55536.45│ 57601.95│ 61154.84│ 64478.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25521.66│ 23474.37│ 25759.32│ 13055.12│ 12930.80│ 13337.98│
│流动负债 │ 124567.33│ 135300.61│ 143084.68│ 169395.72│ 165342.94│ 149028.35│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 5.06│ 15.99│ 19.80│
│非流动负债 │ 2320.25│ 2266.32│ 2158.50│ 1864.23│ 1400.97│ 2549.28│
│负债合计 │ 126887.58│ 137566.93│ 145243.17│ 171259.95│ 166743.91│ 151577.63│
│实收资本 │ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│
│资本公积金 │ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 242407.32│ 238496.18│ 237691.40│
│盈余公积 │ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 4965.96│ 4957.13│
│未分配利润 │ -197428.23│ -185463.35│ -122135.98│ -114249.69│ -66244.39│ -60556.68│
│少数股东权益 │ -21210.25│ -19758.53│ -17113.27│ -19699.51│ -12227.77│ -9197.38│
│归属母公司权益 │ 108543.19│ 120342.24│ 183990.51│ 191222.82│ 233673.74│ 234978.81│
│股东权益合计 │ 87332.95│ 100583.71│ 166877.23│ 171523.31│ 221445.96│ 225781.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3964.80│ 4098.36│ 14942.83│ 3730.86│ 6987.00│ 5692.15│
│存货 │ 71770.89│ 72963.49│ 65457.37│ 93323.75│ 105068.76│ 99622.53│
│应收票据及应收账款 │ 69236.38│ 66499.66│ 79836.53│ 82643.95│ 76926.48│ 81206.09│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 951.75│ 1137.30│ 849.02│ 1616.36│ 2687.84│ 2321.97│
│其他应收款 │ 2028.36│ 1234.59│ 1059.42│ 1664.74│ 1609.30│ 1982.85│
│流动资产合计 │ 149414.39│ 148118.90│ 163857.22│ 184918.15│ 196234.25│ 193917.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13899.33│ 19125.70│ 21662.44│ 23528.82│ 25913.35│ 27049.82│
│固定资产净额 │ 15362.04│ 15529.79│ 15722.67│ 15846.32│ 16296.46│ 4121.67│
│在建工程 │ 14396.86│ 14025.63│ 13655.75│ 13618.02│ 13073.73│ 25281.53│
│无形资产 │ 4351.95│ 5318.71│ 6421.56│ 7610.12│ 8793.34│ 10676.07│
│商誉 │ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│
│非流动资产合计 │ 64806.14│ 70722.73│ 74293.42│ 85091.04│ 87792.85│ 91018.05│
│资产总计 │ 214220.53│ 218841.64│ 238150.64│ 270009.19│ 284027.10│ 284935.41│
│应付票据及应付账款 │ 41697.12│ 41987.53│ 46081.20│ 42577.45│ 47795.48│ 45359.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 25521.66│ 26210.75│ 23474.37│ 28372.20│ 28450.57│ 28865.12│
│流动负债 │ 124567.33│ 121918.78│ 135300.61│ 123251.25│ 128272.46│ 122904.11│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2320.25│ 2343.16│ 2266.32│ 3121.03│ 2450.16│ 2134.24│
│负债合计 │ 126887.58│ 124261.93│ 137566.93│ 126372.28│ 130722.62│ 125038.35│
│实收资本 │ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│
│资本公积金 │ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239747.96│
│盈余公积 │ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│
│未分配利润 │ -197428.23│ -190791.04│ -185463.35│ -142037.66│ -133328.65│ -128077.36│
│少数股东权益 │ -21210.25│ -20478.21│ -19758.53│ -20248.30│ -19269.37│ -18121.98│
│归属母公司权益 │ 108543.19│ 115057.92│ 120342.24│ 163885.22│ 172573.84│ 178019.04│
│股东权益合计 │ 87332.95│ 94579.70│ 100583.71│ 143636.91│ 153304.48│ 159897.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17863.75│ 74719.80│ 140557.88│ 167494.35│ 190661.41│ 186687.67│
│营业总成本 │ 28336.06│ 102109.85│ 180126.47│ 189944.04│ 201370.49│ 188911.86│
│营业税金及附加 │ 168.21│ 461.64│ 407.90│ 480.10│ 388.39│ 668.91│
│销售费用 │ 1929.32│ 5578.53│ 6321.03│ 6621.15│ 6334.11│ 6223.16│
│财务费用 │ 2395.13│ 4079.05│ 3953.53│ 3491.07│ 1807.51│ 3585.59│
│管理费用 │ 5901.37│ 13967.04│ 19408.43│ 14170.82│ 18224.60│ 14560.47│
│资产减值损失 │ -224.88│ -19132.16│ -814.19│ -4246.50│ -92.47│ -1067.28│
│公允价值变动净收益 │ 200.72│ -1404.59│ 58.50│ -40.40│ 1463.03│ 591.80│
│投资收益 │ -3459.10│ -7560.64│ 28423.75│ 1465.64│ 1076.45│ -393.30│
│营业利润 │ -13294.82│ -59703.62│ -18436.21│ -60931.04│ -9475.46│ -4896.35│
│营业外收入 │ 56.96│ 136.57│ 112.89│ 235.48│ 5.33│ 69.90│
│营业外支出 │ 261.86│ 492.84│ 72.36│ 470.77│ 13.52│ 122.00│
│利润总额 │ -13499.72│ -60059.90│ -18395.68│ -61166.32│ -9483.65│ -4948.44│
│所得税 │ 84.77│ 5653.65│ -980.28│ -5803.06│ -404.69│ -186.93│
│净利润 │ -13584.48│ -65713.55│ -17415.40│ -55363.26│ -9078.96│ -4761.52│
│归属母公司净利润 │ -11964.89│ -63327.36│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17863.75│ 7818.76│ 74719.80│ 62039.24│ 34060.83│ 15382.33│
│营业总成本 │ 28336.06│ 12047.50│ 102109.85│ 79973.46│ 45319.97│ 21136.02│
│营业税金及附加 │ 168.21│ 95.98│ 461.64│ 223.03│ 152.68│ 88.54│
│销售费用 │ 1929.32│ 988.98│ 5578.53│ 3928.17│ 2652.34│ 1292.59│
│财务费用 │ 2395.13│ 478.40│ 4079.05│ 2366.61│ 1506.91│ 572.32│
│管理费用 │ 5901.37│ 2607.89│ 13967.04│ 10612.26│ 6831.52│ 3328.80│
│资产减值损失 │ -224.88│ ---│ -19132.16│ 5.70│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 200.72│ -125.26│ -1404.59│ 29.90│ 29.90│ 0.80│
│投资收益 │ -3459.10│ -2536.74│ -7560.64│ -5847.34│ -3438.03│ -2310.47│
│营业利润 │ -13294.82│ -6134.14│ -59703.62│ -22392.20│ -12921.90│ -6825.94│
│营业外收入 │ 56.96│ 11.17│ 136.57│ 56.50│ 1.00│ 1.00│
│营业外支出 │ 261.86│ 2.21│ 492.84│ 445.66│ 42.28│ 11.45│
│利润总额 │ -13499.72│ -6125.17│ -60059.90│ -22781.36│ -12963.18│ -6836.39│
│所得税 │ 84.77│ -31.75│ 5653.65│ 62.91│ 171.54│ 132.90│
│净利润 │ -13584.48│ -6093.42│ -65713.55│ -22844.27│ -13134.73│ -6969.29│
│归属母公司净利润 │ -11964.89│ -5327.69│ -63327.36│ -19901.68│ -11192.67│ -5941.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 43428.55│ 121867.15│ 181014.98│ 188361.29│ 201235.79│ 194503.60│
│经营活动现金流出 │ 48206.06│ 129334.78│ 164827.34│ 185705.00│ 260867.02│ 187201.47│
│经营活动现金流量净额│ -4777.51│ -7467.62│ 16187.64│ 2656.30│ -59631.22│ 7302.13│
│投资活动现金流入 │ 3304.03│ 4090.82│ 1616.36│ 14164.30│ 199257.82│ 1613.61│
│投资活动现金流出 │ 692.20│ 2443.99│ 10820.02│ 28477.60│ 169030.01│ 65649.20│
│投资活动现金流量净额│ 2611.84│ 1646.83│ -9203.66│ -14313.30│ 30227.81│ -64035.59│
│筹资活动现金流入 │ 24300.00│ 132908.69│ 93288.70│ 122970.14│ 77719.14│ 133503.73│
│筹资活动现金流出 │ 32856.16│ 128614.73│ 113362.89│ 114520.25│ 61754.26│ 78238.09│
│筹资活动现金流量净额│ -8556.16│ 4293.96│ -20074.19│ 8449.89│ 15964.88│ 55265.64│
│汇率变动对现金的影响│ -6.49│ -4.61│ 45.18│ -3.27│ 208.06│ -16.22│
│现金及等价物净增加额│ -10728.32│ -1531.45│ -13045.03│ -3210.38│ -13230.48│ -1484.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 43428.55│ 26166.60│ 121867.15│ 97181.78│ 73429.47│ 45864.76│
│经营活动现金流出 │ 48206.06│ 26005.47│ 129334.78│ 104628.84│ 78711.47│ 50821.86│
│经营活动现金流量净额│ -4777.51│ 161.13│ -7467.62│ -7447.06│ -5282.00│ -4957.10│
│投资活动现金流入 │ 3304.03│ ---│ 4090.82│ 4179.06│ 3983.92│ 3973.18│
│投资活动现金流出 │ 692.20│ 348.89│ 2443.99│ 1471.43│ 1055.73│ 584.55│
│投资活动现金流量净额│ 2611.84│ -348.89│ 1646.83│ 2707.62│ 2928.18│ 3388.63│
│筹资活动现金流入 │ 24300.00│ 2300.00│ 132908.69│ 91060.49│ 51458.69│ 10514.40│
│筹资活动现金流出 │ 32856.16│ 12684.80│ 128614.73│ 99060.43│ 58629.49│ 20098.60│
│筹资活动现金流量净额│ -8556.16│ -10384.80│ 4293.96│ -7999.94│ -7170.79│ -9584.20│
│汇率变动对现金的影响│ -6.49│ -3.22│ -4.61│ -2.11│ -0.54│ 0.01│
│现金及等价物净增加额│ -10728.32│ -10575.77│ -1531.45│ -12741.48│ -9525.14│ -11152.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15382.33│ 20.59│ -5941.38│ 9.38│
│二季报 │ 18678.50│ 25.00│ -5251.29│ 8.29│
│三季报 │ 27978.41│ 37.44│ -8709.00│ 13.75│
│四季报 │ 12680.56│ 16.97│ -43425.69│ 68.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9518.57│ 6.77│ -6151.83│ 78.01│
│二季报 │ 31462.50│ 22.38│ -5438.28│ 68.96│
│三季报 │ 15254.33│ 10.85│ -7774.44│ 98.58│
│四季报 │ 84322.49│ 59.99│ 11478.26│ -145.55│
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