财务分析☆ ◇300326 ST凯利 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 13393.07│ 13488.60│ -10556.54│ 11253.73│ -2128.25│ 16177.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10556.54│ 11253.73│ -2128.25│ 16177.60│
│净利润增长率(%) │ 205.72│ 227.77│ -193.80│ 628.78│ -113.16│ 227.85│
│扣非净利润(万) │ 7555.08│ 6985.52│ -6530.54│ 6164.88│ -2709.84│ 8067.96│
│营业总收(未调整:万) │ 36024.23│ 96306.35│ 98451.88│ 95625.95│ 116604.21│ 126857.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 98451.88│ 95625.95│ 116604.21│ 126857.95│
│总营收同比增长率(%) │ -34.03│ -2.18│ 2.96│ -17.99│ -8.08│ 19.50│
│加权净资产收益率(%) │ 4.60│ 4.83│ -3.77│ 4.02│ -0.78│ 6.00│
│资产负债比率(%) │ 5.70│ 5.89│ 15.88│ 12.09│ 17.51│ 20.83│
│净利润现金含量(%) │ 68.15│ 140.18│ -149.44│ 243.71│ -1112.45│ 233.76│
│基本每股收益(元) │ 0.1868│ 0.1881│ -0.1472│ 0.1570│ -0.0296│ 0.2241│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1054│ 0.0974│ -0.0911│ 0.0860│ -0.0377│ 0.1117│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1868│ 0.1881│ -0.1472│ 0.1570│ -0.0297│ 0.2246│
│每股资本公积金(元) │ 1.0109│ 1.0109│ 0.9696│ 0.9760│ 0.9810│ 1.0139│
│每股未分配利润(元) │ 1.8535│ 1.7571│ 1.5799│ 1.7835│ 1.6275│ 1.6994│
│每股净资产(元) │ 4.0529│ 3.9931│ 3.7947│ 3.9885│ 3.8207│ 3.7958│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1273│ 0.2637│ 0.2200│ 0.3825│ 0.3302│ 0.5251│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 13393.07│ 6608.72│ 13488.60│ 7125.28│ 4380.89│ 2175.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4380.89│ 2175.65│
│净利润增长率(%) │ 205.72│ 203.76│ 227.77│ 27.09│ 44.88│ 100.03│
│扣非净利润(万) │ 7555.08│ 2638.46│ 6985.52│ 5211.22│ 3376.55│ 2010.06│
│营业总收(未调整:万) │ 36024.23│ 17096.41│ 96306.35│ 78795.89│ 54609.66│ 26481.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54609.66│ 26481.47│
│总营收同比增长率(%) │ -34.03│ -35.44│ -2.18│ 5.03│ 14.75│ 7.56│
│加权净资产收益率(%) │ 4.60│ 2.29│ 4.83│ 2.59│ 1.60│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 5.70│ 5.64│ 5.89│ 14.69│ 14.60│ 14.54│
│净利润现金含量(%) │ 68.15│ 25.13│ 140.18│ 161.33│ 103.02│ 39.12│
│基本每股收益(元) │ 0.1868│ 0.0922│ 0.1881│ 0.0994│ 0.0611│ 0.0303│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1054│ 0.0368│ 0.0974│ 0.0727│ 0.0471│ 0.0280│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1868│ 0.0922│ 0.1881│ 0.0994│ 0.0611│ 0.0303│
│每股资本公积金(元) │ 1.0109│ 1.0109│ 1.0109│ 0.9712│ 0.9731│ 0.9719│
│每股未分配利润(元) │ 1.8535│ 1.8492│ 1.7571│ 1.6861│ 1.6478│ 1.6170│
│每股净资产(元) │ 4.0529│ 4.0671│ 3.9931│ 3.8865│ 3.8586│ 3.8326│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1273│ 0.0232│ 0.2637│ 0.1603│ 0.0629│ 0.0119│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 13.43│ 12.47│ 4.25│ 5.19│ 3.35│ 3.16│
│速动比率 │ 11.45│ 10.59│ 3.38│ 4.07│ 2.71│ 2.64│
│资产负债比率(%) │ 5.70│ 5.89│ 15.88│ 12.09│ 17.51│ 20.83│
│产权比率 │ 0.06│ 0.06│ 0.20│ 0.14│ 0.22│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.60│ 1.15│ 0.36│ 0.83│ 0.43│ 0.67│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 13.43│ 14.13│ 12.47│ 4.57│ 4.61│ 4.64│
│速动比率 │ 11.45│ 12.10│ 10.59│ 3.76│ 3.75│ 3.70│
│资产负债比率(%) │ 5.70│ 5.64│ 5.89│ 14.69│ 14.60│ 14.54│
│产权比率 │ 0.06│ 0.06│ 0.06│ 0.18│ 0.18│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.60│ 0.11│ 1.15│ 0.28│ 0.11│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.18│ 6.90│ 4.69│ 3.27│ 2.84│ 2.46│
│存货周转率 │ 0.38│ 1.29│ 1.30│ 1.29│ 1.32│ 1.82│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.49│ 0.55│ 0.54│ 0.64│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 3.94│ 3.33│ 3.19│ 3.90│ 4.16│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.30│ 0.29│ 0.28│ 0.34│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.18│ 2.09│ 6.90│ 4.01│ 2.76│ 1.26│
│存货周转率 │ 0.38│ 0.21│ 1.29│ 1.05│ 0.74│ 0.35│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.08│ 0.49│ 0.42│ 0.29│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 1.82│ 0.86│ 3.94│ 2.69│ 1.85│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.30│ 0.23│ 0.16│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.61│ 4.71│ -3.88│ 3.94│ -0.78│ 5.92│
│销售毛利率 │ 67.84│ 53.74│ 50.62│ 51.67│ 63.75│ 61.90│
│营业利润率 │ 36.61│ 14.93│ -10.87│ 14.65│ 0.01│ 17.25│
│销售净利率 │ 36.07│ 13.67│ -9.77│ 13.24│ -2.05│ 13.79│
│总资产净利率 │ 4.20│ 4.10│ -2.87│ 3.74│ -0.69│ 4.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.61│ 2.27│ 4.71│ 2.56│ 1.58│ 0.79│
│销售毛利率 │ 67.84│ 63.28│ 53.74│ 51.89│ 50.59│ 50.17│
│营业利润率 │ 36.61│ 39.03│ 14.93│ 10.20│ 8.76│ 11.36│
│销售净利率 │ 36.07│ 37.66│ 13.67│ 9.09│ 8.11│ 9.79│
│总资产净利率 │ 4.20│ 2.08│ 4.10│ 2.13│ 1.32│ 0.78│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.03│ -2.18│ 2.96│ -17.99│ -8.08│ 19.50│
│营业利润增长率 │ 175.82│ 234.33│ -176.39│ 143286.89│ -99.96│ 350.91│
│净利润增长率 │ 205.72│ 227.77│ -193.80│ 628.78│ -113.16│ 227.85│
│净资产增长率 │ 1.50│ 5.23│ -4.86│ 4.39│ 0.22│ 3.42│
│总资产增长率 │ 1.30│ -8.26│ -0.09│ -1.70│ -2.78│ -4.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.03│ -35.44│ -2.18│ 5.03│ 14.75│ 7.56│
│营业利润增长率 │ 175.82│ 121.88│ 234.33│ -4.68│ 0.19│ 53.32│
│净利润增长率 │ 205.72│ 203.76│ 227.77│ 27.09│ 44.88│ 100.03│
│净资产增长率 │ 1.50│ 1.85│ 5.23│ 2.42│ 1.68│ 1.00│
│总资产增长率 │ 1.30│ 1.66│ -8.26│ 0.82│ 0.01│ -0.41│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司收到利格泰股│ 37078.26│ 28841.82│ 28.56│
│ │权处置尾款 │ │ │ │
│应收款项 │骨科微创以及射频│ 9450.10│ 7766.30│ 21.68│
│ │消融业务收入增长│ │ │ │
│ │，相应应收账款增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│存货 │--- │ 30335.40│ 30772.50│ -1.42│
│投资性房地产│--- │ 2437.49│ 2474.02│ -1.48│
│长期股权投资│并购动之医学公司│ 2636.43│ 3640.29│ -27.58│
│ │后将其从本科目转│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│固定资产 │子公司新增购置设│ 19319.48│ 20177.99│ -4.25│
│ │备及计提折旧 │ │ │ │
│使用权资产 │房租摊销 │ 1112.73│ 1380.16│ -19.38│
│短期借款 │--- │ 4000.55│ 4000.55│ 0.00│
│合同负债 │预收货款较期初减│ 1720.53│ 2232.17│ -22.92│
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │支付房租 │ 682.82│ 937.76│ -27.19│
│预付款项 │上年末预付动之医│ 1733.61│ 2620.64│ -33.85│
│ │学增资款结转减少│ │ │ │
│其他应收款 │本报告期收到利格│ 1731.25│ 10742.07│ -83.88│
│ │泰股权处置尾款 │ │ │ │
│其他流动资产│预缴企业所得税增│ 892.29│ 593.08│ 50.45│
│ │加及因合并报表范│ │ │ │
│ │围变动增值税留抵│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他权益工具│1）报告期内公司 │ 4223.50│ 7490.48│ -43.62│
│投资 │完成对上海景正减│ │ │ │
│ │资导致减少洁诺医│ │ │ │
│ │疗少数股东权益；│ │ │ │
│ │2）报告期内公司 │ │ │ │
│ │处置上海又为股权│ │ │ │
│ │；3）公司对嘉兴 │ │ │ │
│ │量元股权投资合伙│ │ │ │
│ │企业（有限合伙）│ │ │ │
│ │的投资重分类至其│ │ │ │
│ │他非流动金融资产│ │ │ │
│ │科目核算 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期合并报表│ 9886.64│ 4257.80│ 132.20│
│ │范围变动 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期内摊销 │ 212.93│ 388.45│ -45.18│
│应付账款 │报告期末应付未付│ 3268.48│ 2177.51│ 50.10│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交企业所得│ 582.57│ 2274.94│ -74.39│
│ │税、增值税及附加│ │ │ │
│ │税减少 │ │ │ │
│递延所得税负│公司并购动之医学│ 1440.60│ 431.68│ 233.72│
│债 │导致应纳税暂时性│ │ │ │
│ │差异增加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ -1161.15│ 1460.70│ -179.49│
│ │差额变动 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期洁诺医疗│ 36024.23│ 54609.66│ -34.03│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│ │，医疗消毒和贸易│ │ │ │
│ │业务板块业务收入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期洁诺医疗│ 11584.25│ 26982.64│ -57.07│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│ │，相应医疗消毒和│ │ │ │
│ │贸易业务板块业务│ │ │ │
│ │营业成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期合并报表│ 7521.78│ 8770.44│ -14.24│
│ │范围变动 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期合并报表│ 6577.32│ 10323.95│ -36.29│
│ │范围变动 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期合并报表│ 67.36│ 602.01│ -88.81│
│ │范围变动，利息支│ │ │ │
│ │出和融资费用减少│ │ │ │
│所得税费用 │报告期应纳税所得│ 565.98│ 359.34│ 57.51│
│ │额及递延税款变动│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│研发投入 │合并范围变动，研│ 2378.25│ 2525.35│ -5.82│
│ │发人员职工薪酬、│ │ │ │
│ │折旧及临床服务费│ │ │ │
│ │用变动 │ │ │ │
│经营活动产生│1、报告期营业收 │ 9127.32│ 4513.28│ 102.23│
│的现金流量净│入减少，销售商品│ │ │ │
│额 │、提供劳务收到的│ │ │ │
│ │现金较上年同期减│ │ │ │
│ │少21,722.11万元 │ │ │ │
│ │；2、报告期收到 │ │ │ │
│ │其他与经营活动有│ │ │ │
│ │关的现金较上年同│ │ │ │
│ │期增加400.34万元│ │ │ │
│ │；3、报告期经营 │ │ │ │
│ │活动现金流出各项│ │ │ │
│ │合计较上年同期减│ │ │ │
│ │少25,940.48万元 │ │ │ │
│投资活动产生│1、报告期收回投 │ 7034.96│ -15344.36│ 145.85│
│的现金流量净│资、取得投资收益│ │ │ │
│额 │收到的现金较上年│ │ │ │
│ │同期增加10,670.3│ │ │ │
│ │0万元；2、报告期│ │ │ │
│ │处置固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产和处置子公司│ │ │ │
│ │及其他营业单位收│ │ │ │
│ │到的现金净额较上│ │ │ │
│ │年同期增加710.18│ │ │ │
│ │万元；3、报告期 │ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他资产│ │ │ │
│ │支付的现金，投资│ │ │ │
│ │支付的现金，取得│ │ │ │
│ │子公司及其他营业│ │ │ │
│ │单位支付的现金合│ │ │ │
│ │计较上年同期减少│ │ │ │
│ │5,546.30万元；4 │ │ │ │
│ │、报告期购买（赎│ │ │ │
│ │回）的银行理财产│ │ │ │
│ │品的现金流净额较│ │ │ │
│ │上年同期增加7,48│ │ │ │
│ │8.01万元；5、报 │ │ │ │
│ │告期处置投资缴纳│ │ │ │
│ │的税费较上年同期│ │ │ │
│ │增加2,035.47万元│ │ │ │
│筹资活动产生│1、报告期吸收投 │ -7558.50│ 2232.78│ -438.52│
│的现金流量净│资收到现金较上年│ │ │ │
│额 │同期减少1,183.47│ │ │ │
│ │万元；2、报告期 │ │ │ │
│ │取得借款净额（扣│ │ │ │
│ │减偿还债务后）收│ │ │ │
│ │到的现金较上年同│ │ │ │
│ │期减少2,179.24万│ │ │ │
│ │元；3、分配股利 │ │ │ │
│ │、利润或偿付利息│ │ │ │
│ │支付的现金较上年│ │ │ │
│ │同期增加6,819.57│ │ │ │
│ │万元；4、报告期 │ │ │ │
│ │收到其他与筹资活│ │ │ │
│ │动有关的现金净额│ │ │ │
│ │（扣减支付其他与│ │ │ │
│ │筹资活动有关的现│ │ │ │
│ │金后）较上年同期│ │ │ │
│ │增加390.99万元 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 8236.44│ -8633.76│ 195.40│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司收到利格泰股│ 37547.31│ 28841.82│ 30.18│
│ │权处置尾款 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期收到利格│ 1690.31│ 10742.07│ -84.26│
│ │泰股权处置尾款 │ │ │ │
│其他流动资产│合并动之医学导致│ 896.01│ 593.08│ 51.08│
│ │报告期末待抵扣增│ │ │ │
│ │值税增加 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期末公司不再│ 4523.50│ 7490.48│ -39.61│
│投资 │合并上海景正转出│ │ │ │
│ │该公司持有的其他│ │ │ │
│ │权益工具投资 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期将动之医│ 9821.40│ 4257.80│ 130.67│
│ │学纳入合并 │ │ │ │
│应交税费 │应交所得税和增值│ 584.20│ 2274.94│ -74.32│
│ │税减少 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期因将动之医│ 1843.96│ 431.68│ 327.16│
│债 │学公司纳入合并范│ │ │ │
│ │围，相应的应纳税│ │ │ │
│ │暂时性差异增加 │ │ │ │
│其他综合收益│美元汇率变动导致│ 156.39│ 1460.70│ -89.29│
│ │外币报表折算差额│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期洁诺医疗│ 17096.41│ 26481.47│ -35.44│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│营业成本 │本报告期洁诺医疗│ 6277.11│ 13194.99│ -52.43│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│管理费用 │本报告期洁诺医疗│ 3145.67│ 4772.33│ -34.09│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│财务费用 │本报告期洁诺医疗│ -150.19│ 69.14│ -317.23│
│ │和江苏润志泰不再│ │ │ │
│ │纳入合并报表范围│ │ │ │
│其他收益 │确认的政府补助较│ 252.55│ 83.29│ 203.22│
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │公司将原持有的动│ 4220.91│ 63.45│ 6552.34│
│ │之医学公司股权于│ │ │ │
│ │购买日的公允价值│ │ │ │
│ │与其投资账面价值│ │ │ │
│ │的差额部分3,705.│ │ │ │
│ │13万元计入投资收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│公允价值变动│按公允价值确认的│ -284.32│ -108.31│ -162.51│
│收益 │未到期银行理财产│ │ │ │
│ │品投资收益变动 │ │ │ │
│所得税费用 │比较期间应纳税所│ 683.34│ 420.01│ 62.70│
│ │得额及递延所得税│ │ │ │
│ │影响变动 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 17836.54│ 27338.55│ -34.76│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 16176.06│ 26487.43│ -38.93│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期洁诺医疗│ 1660.48│ 851.12│ 95.09│
│的现金流量净│和江苏润志泰不再│ │ │ │
│额 │纳入合并报表范围│ │ │ │
│ │，报告期营业收入│ │ │ │
│ │减少，销售商品、│ │ │ │
│ │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金减少，同时购买│ │ │ │
│ │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付的现金、支付给│ │ │ │
│ │职工以及为职工支│ │ │ │
│ │付的现金及支付其│ │ │ │
│ │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 67898.56│ 31694.77│ 114.23│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 60686.00│ 39222.31│ 54.72│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│1）本报告期因收 │ 7212.56│ -7527.54│ 195.82│
│的现金流量净│到利格泰股权处置│ │ │ │
│额 │尾款收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │增加9,233.65万元│ │ │ │
│ │；2）本报告期因 │ │ │ │
│ │洁诺医疗和江苏润│ │ │ │
│ │志泰不再纳入合并│ │ │ │
│ │报表范围，投资支│ │ │ │
│ │付和购建固定资产│ │ │ │
│ │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金合计较上年同期│ │ │ │
│ │减少3,429.47万元│ │ │ │
│ │；3）本报告期购 │ │ │ │
│ │买银行理财扣除赎│ │ │ │
│ │回金额后的现金净│ │ │ │
│ │流出较上年度同期│ │ │ │
│ │减少1,807.73万元│ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ ---│ 5469.48│ -100.00│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 5.50│ 7694.29│ -99.93│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期合并范围│ -5.50│ -2224.81│ 99.75│
│的现金流量净│变动 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37078.26│ 28841.82│ 37710.91│ 62043.55│ 70749.21│ 72902.68│
│存货 │ 30335.40│ 30772.50│ 38180.81│ 36842.43│ 34683.15│ 29360.07│
│应收票据及应收账款 │ 9648.88│ 8008.95│ 20471.66│ 22114.37│ 37665.75│ 45391.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1733.61│ 2620.64│ 2508.20│ 2284.89│ 5482.16│ 3739.21│
│其他应收款 │ 1731.25│ 10742.07│ 2602.31│ 2604.27│ 4536.02│ 5845.81│
│流动资产合计 │ 205928.72│ 204425.57│ 187398.14│ 170799.54│ 182354.72│ 179439.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2636.43│ 3640.29│ 3811.25│ 16308.54│ 20375.40│ 20133.55│
│固定资产净额 │ 19319.48│ 20177.99│ 28693.19│ 30513.72│ 29455.10│ 30319.74│
│在建工程 │ ---│ ---│ 3313.32│ 114.95│ 1137.52│ 1068.81│
│无形资产 │ 9886.64│ 4257.80│ 5209.72│ 5498.02│ 5923.69│ 6383.56│
│商誉 │ 51925.39│ 49889.44│ 60967.11│ 60216.86│ 59378.61│ 74998.16│
│非流动资产合计 │ 105494.81│ 102992.36│ 147686.75│ 164600.87│ 158860.14│ 171507.74│
│资产总计 │ 311423.53│ 307417.93│ 335084.90│ 335400.41│ 341214.86│ 350947.57│
│应付票据及应付账款 │ 3268.48│ 2177.51│ 5406.31│ 6753.27│ 9839.29│ 11080.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1720.53│ 2232.17│ 2913.72│ 2321.42│ 2626.63│ 2526.92│
│流动负债 │ 15337.24│ 16390.76│ 44122.74│ 32939.03│ 54463.89│ 56789.11│
│长期借款 │ ---│ ---│ 950.73│ ---│ ---│ 10000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 60.00│ 60.00│ 60.00│ 60.00│
│非流动负债 │ 2427.32│ 1712.70│ 9074.77│ 7596.41│ 5280.83│ 16320.82│
│负债合计 │ 17764.56│ 18103.46│ 53197.51│ 40535.44│ 59744.71│ 73109.94│
│实收资本 │ 71701.27│ 71701.27│ 71702.63│ 71702.63│ 71702.63│ 72014.63│
│资本公积金 │ 72482.52│ 72482.52│ 69522.79│ 69981.30│ 70343.40│ 73013.42│
│盈余公积 │ 14681.51│ 14681.51│ 13242.04│ 13242.04│ 13242.04│ 13242.04│
│未分配利润 │ 132895.70│ 125984.27│ 113280.46│ 127884.70│ 116697.47│ 122379.29│
│少数股东权益 │ 3059.12│ 3004.20│ 9795.86│ 8880.68│ 7513.19│ 4485.59│
│归属母公司权益 │ 290599.85│ 286310.27│ 272091.52│ 285984.30│ 273956.96│ 273352.04│
│股东权益合计 │ 293658.97│ 289314.47│ 281887.38│ 294864.98│ 281470.15│ 277837.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37078.26│ 37547.31│ 28841.82│ 31565.65│ 28635.28│ 28402.28│
│存货 │ 30335.40│ 29487.45│ 30772.50│ 33831.20│ 34735.27│ 37053.42│
│应收票据及应收账款 │ 9648.88│ 8816.33│ 8008.95│ 19453.42│ 19720.44│ 22251.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1733.61│ 2082.72│ 2620.64│ 3449.29│ 3406.75│ 3198.63│
│其他应收款 │ 1731.25│ 1690.31│ 10742.07│ 2578.11│ 3301.78│ 2941.76│
│流动资产合计 │ 205928.72│ 205158.67│ 204425.57│ 190711.35│ 186853.06│ 183514.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2636.43│ 2650.76│ 3640.29│ 3850.67│ 3914.42│ 3999.68│
│固定资产净额 │ 19319.48│ 19676.14│ 20177.99│ 29950.88│ 30344.97│ 30192.87│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 2830.17│ 1738.79│ 3455.94│
│无形资产 │ 9886.64│ 9821.40│ 4257.80│ 4610.10│ 4800.43│ 5016.50│
│商誉 │ 51925.39│ 52695.51│ 49889.44│ 60378.70│ 60755.59│ 60894.71│
│非流动资产合计 │ 105494.81│ 107367.69│ 102992.36│ 147122.08│ 148248.53│ 150183.73│
│资产总计 │ 311423.53│ 312526.35│ 307417.93│ 337833.43│ 335101.59│ 333697.92│
│应付票据及应付账款 │ 3268.48│ 2431.09│ 2177.51│ 3942.59│ 3749.34│ 5250.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1720.53│ 1660.48│ 2232.17│ 3113.94│ 1598.81│ 1968.53│
│流动负债 │ 15337.24│ 14521.46│ 16390.76│ 41770.00│ 40530.23│ 39555.00│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 772.89│ 772.89│ 1011.44│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 60.00│ 60.00│ 60.00│
│非流动负债 │ 2427.32│ 3100.26│ 1712.70│ 7858.45│ 8392.96│ 8956.08│
│负债合计 │ 17764.56│ 17621.72│ 18103.46│ 49628.45│ 48923.19│ 48511.08│
│实收资本 │ 71701.27│ 71701.27│ 71701.27│ 71701.27│ 71702.63│ 71702.63│
│资本公积金 │ 72482.52│ 72482.52│ 72482.52│ 69637.33│ 69775.37│ 69689.52│
│盈余公积 │ 14681.51│ 14681.51│ 14681.51│ 13242.04│ 13242.04│ 13242.04│
│未分配利润 │ 132895.70│ 132592.98│ 125984.27│ 120895.35│ 118150.96│ 115945.72│
│少数股东权益 │ 3059.12│ 3289.96│ 3004.20│ 9536.95│ 9509.20│ 10380.60│
│归属母公司权益 │ 290599.85│ 291614.67│ 286310.27│ 278668.03│ 276669.20│ 274806.25│
│股东权益合计 │ 293658.97│ 294904.63│ 289314.47│ 288204.98│ 286178.40│ 285186.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 36024.23│ 96306.35│ 98451.88│ 95625.95│ 116604.21│ 126857.95│
│营业总成本 │ 28344.69│ 86636.87│ 89031.26│ 87782.62│ 93686.24│ 98246.47│
│营业税金及附加 │ 330.41│ 675.37│ 556.38│ 696.53│ 1044.30│ 966.68│
│销售费用 │ 7521.78│ 17086.65│ 15899.27│ 19456.63│ 28391.64│ 28765.86│
│财务费用 │ 67.36│ 732.88│ 420.93│ -668.26│ 405.86│ 904.65│
│管理费用 │ 6577.32│ 18450.47│ 19204.23│ 16144.42│ 15437.52│ 12299.95│
│资产减值损失 │ -201.70│ -3846.90│ -13847.93│ -93.44│ -20105.94│ -15255.93│
│公允价值变动净收益 │ -928.12│ 5675.43│ -7350.50│ 118.66│ -1824.88│ 3524.86│
│投资收益 │ 6361.91│ 2607.69│ 181.62│ 2944.08│ -1065.32│ 1254.34│
│营业利润 │ 13187.12│ 14374.91│ -10700.81│ 14007.55│ 9.77│ 21877.38│
│营业外收入 │ 431.86│ 244.75│ 17.84│ 26.46│ 8.44│ 16.90│
│营业外支出 │ 60.68│ 71.44│ 354.13│ 676.65│ 244.56│ 262.99│
│利润总额 │ 13558.30│ 14548.22│ -11037.09│ 13357.37│ -226.35│ 21631.28│
│所得税 │ 565.98│ 1386.27│ -1415.10│ 697.87│ 2168.93│ 4131.92│
│净利润 │ 12992.32│ 13161.95│ -9621.99│ 12659.50│ -2395.28│ 17499.37│
│归属母公司净利润 │ 13393.07│ 13488.60│ -10556.54│ 11253.73│ -2128.25│ 16177.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 36024.23│ 17096.41│ 96306.35│ 78795.89│ 54609.66│ 26481.47│
│营业总成本 │ 28344.69│ 14367.24│ 86636.87│ 71437.36│ 49578.06│ 23248.03│
│营业税金及附加 │ 330.41│ 182.99│ 675.37│ 530.77│ 383.25│ 160.58│
│销售费用 │ 7521.78│ 3742.50│ 17086.65│ 13184.40│ 8770.44│ 3816.11│
│财务费用 │ 67.36│ -150.19│ 732.88│ 868.06│ 602.01│ 69.14│
│管理费用 │ 6577.32│ 3145.67│ 18450.47│ 14940.03│ 10323.95│ 4772.33│
│资产减值损失 │ -201.70│ ---│ -3846.90│ -1489.69│ -686.40│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -928.12│ -284.32│ 5675.43│ 759.47│ 704.04│ -108.31│
│投资收益 │ 6361.91│ 4220.91│ 2607.69│ 969.00│ 18.91│ 63.45│
│营业利润 │ 13187.12│ 6672.93│ 14374.91│ 8034.53│ 4781.08│ 3007.44│
│营业外收入 │ 431.86│ 449.31│ 244.75│ 23.09│ 9.03│ 4.91│
│营业外支出 │ 60.68│ 0.09│ 71.44│ 7.15│ 1.62│ 0.89│
│利润总额 │ 13558.30│ 7122.15│ 14548.22│ 8050.46│ 4788.49│ 3011.46│
│所得税 │ 565.98│ 683.34│ 1386.27│ 891.12│ 359.34│ 420.01│
│净利润 │ 12992.32│ 6438.81│ 13161.95│ 7159.34│ 4429.15│ 2591.45│
│归属母公司净利润 │ 13393.07│ 6608.72│ 13488.60│ 7125.28│ 4380.89│ 2175.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37250.23│ 112752.67│ 112894.71│ 126030.62│ 143748.05│ 166479.26│
│经营活动现金流出 │ 28122.91│ 93843.84│ 97119.48│ 98604.55│ 120072.36│ 128663.70│
│经营活动现金流量净额│ 9127.32│ 18908.83│ 15775.24│ 27426.07│ 23675.70│ 37815.56│
│投资活动现金流入 │ 147652.57│ 135678.18│ 175988.72│ 81312.71│ 40398.09│ 63700.34│
│投资活动现金流出 │ 140617.61│ 162430.83│ 228221.54│ 99979.62│ 56775.70│ 74621.90│
│投资活动现金流量净额│ 7034.96│ -26752.65│ -52232.81│ -18666.90│ -16377.61│ -10921.56│
│筹资活动现金流入 │ 3500.00│ 24161.14│ 32195.68│ 18176.30│ 17982.46│ 29308.32│
│筹资活动现金流出 │ 11058.50│ 24537.77│ 25210.16│ 35867.01│ 28391.67│ 53203.66│
│筹资活动现金流量净额│ -7558.50│ -376.63│ 6985.52│ -17690.71│ -10409.21│ -23895.34│
│汇率变动对现金的影响│ -367.34│ -362.67│ 85.05│ 167.39│ 1197.16│ -302.70│
│现金及等价物净增加额│ 8236.44│ -8583.12│ -29387.01│ -8764.15│ -1913.96│ 2695.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37250.23│ 17836.54│ 112752.67│ 85834.40│ 58576.68│ 27338.55│
│经营活动现金流出 │ 28122.91│ 16176.06│ 93843.84│ 74339.03│ 54063.40│ 26487.43│
│经营活动现金流量净额│ 9127.32│ 1660.48│ 18908.83│ 11495.38│ 4513.28│ 851.12│
│投资活动现金流入 │ 147652.57│ 67898.56│ 135678.18│ 92119.18│ 55647.28│ 31694.77│
│投资活动现金流出 │ 140617.61│ 60686.00│ 162430.83│ 109344.99│ 70991.64│ 39222.31│
│投资活动现金流量净额│ 7034.96│ 7212.55│ -26752.65│ -17225.81│ -15344.36│ -7527.53│
│筹资活动现金流入 │ 3500.00│ ---│ 24161.14│ 22492.98│ 21492.98│ 5469.48│
│筹资活动现金流出 │ 11058.50│ 5.50│ 24537.77│ 22357.37│ 19260.20│ 7694.29│
│筹资活动现金流量净额│ -7558.50│ -5.50│ -376.63│ 135.61│ 2232.78│ -2224.81│
│汇率变动对现金的影响│ -367.34│ -162.05│ -362.67│ -108.57│ -35.47│ -7.40│
│现金及等价物净增加额│ 8236.44│ 8705.49│ -8583.12│ -5703.39│ -8633.76│ -8908.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26481.47│ 27.50│ 2175.65│ 16.13│
│二季报 │ 28128.19│ 29.21│ 2205.24│ 16.35│
│三季报 │ 24186.23│ 25.11│ 2744.39│ 20.35│
│四季报 │ 17510.46│ 18.18│ 6363.32│ 47.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24620.50│ 25.01│ 1087.65│ -10.30│
│二季报 │ 22968.89│ 23.33│ 1936.16│ -18.34│
│三季报 │ 27433.36│ 27.86│ 2582.78│ -24.47│
│四季报 │ 23429.12│ 23.80│ -16163.12│ 153.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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