财务分析☆ ◇300264 佳创视讯 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1140.16│ -3472.82│ -5805.43│ -6661.95│ -7708.69│ -10542.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5805.43│ -6661.95│ -7708.69│ -10542.14│
│净利润增长率(%) │ -53.54│ 40.18│ 12.86│ 13.58│ 26.88│ -115.46│
│扣非净利润(万) │ -1249.52│ -4610.13│ -7740.92│ -6833.91│ -7889.22│ -10907.15│
│营业总收(未调整:万) │ 2688.03│ 11677.40│ 14915.44│ 13065.42│ 14684.99│ 13628.04│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 14915.44│ 13065.42│ 14684.99│ 13628.04│
│总营收同比增长率(%) │ -67.23│ -21.71│ 14.16│ -11.03│ 7.76│ 7.22│
│加权净资产收益率(%) │ -163.01│ -302.19│ -103.37│ -56.36│ -72.64│ -54.70│
│资产负债比率(%) │ 100.11│ 94.60│ 89.15│ 77.31│ 79.57│ 52.18│
│净利润现金含量(%) │ 42.63│ 55.56│ 76.12│ 44.67│ 39.21│ 26.27│
│基本每股收益(元) │ -0.0265│ -0.0806│ -0.1347│ -0.1552│ -0.1866│ -0.2552│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0290│ -0.1070│ -0.1797│ -0.1591│ -0.1910│ -0.2640│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0265│ -0.0806│ -0.1347│ -0.1546│ -0.1866│ -0.2552│
│每股资本公积金(元) │ 0.4388│ 0.4388│ 0.3924│ 0.3924│ 0.2508│ 0.2446│
│每股未分配利润(元) │ -1.4965│ -1.4700│ -1.3894│ -1.2547│ -0.9113│ -0.7247│
│每股净资产(元) │ 0.0030│ 0.0295│ 0.0629│ 0.1978│ 0.1663│ 0.3479│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0113│ -0.0448│ -0.1026│ -0.0691│ -0.0732│ -0.0670│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1140.16│ -397.68│ -3472.82│ -1771.63│ -742.56│ 194.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -742.56│ 194.01│
│净利润增长率(%) │ -53.54│ -304.98│ 40.18│ 46.66│ 71.13│ 115.85│
│扣非净利润(万) │ -1249.52│ -496.39│ -4610.13│ -2406.59│ -1163.30│ -125.35│
│营业总收(未调整:万) │ 2688.03│ 1837.66│ 11677.40│ 9401.06│ 8201.62│ 5610.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8201.62│ 5610.27│
│总营收同比增长率(%) │ -67.23│ -67.24│ -21.71│ 20.95│ 23.16│ 207.34│
│加权净资产收益率(%) │ -163.01│ -37.14│ -302.19│ -97.06│ -31.73│ 6.91│
│资产负债比率(%) │ 100.11│ 96.53│ 94.60│ 96.23│ 92.00│ 87.79│
│净利润现金含量(%) │ 42.63│ -99.59│ 55.56│ 112.18│ 235.94│ -519.58│
│基本每股收益(元) │ -0.0265│ -0.0092│ -0.0806│ -0.0411│ -0.0172│ 0.0045│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0290│ -0.0115│ -0.1070│ -0.0559│ -0.0270│ -0.0029│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0265│ -0.0092│ -0.0806│ -0.0411│ -0.0172│ 0.0045│
│每股资本公积金(元) │ 0.4388│ 0.4388│ 0.4388│ 0.3924│ 0.3924│ 0.3924│
│每股未分配利润(元) │ -1.4965│ -1.4792│ -1.4700│ -1.4305│ -1.4066│ -1.3849│
│每股净资产(元) │ 0.0030│ 0.0202│ 0.0295│ 0.0226│ 0.0457│ 0.0674│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0113│ 0.0092│ -0.0448│ -0.0461│ -0.0407│ -0.0234│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.83│ 0.91│ 1.21│ 1.09│ 1.61│
│速动比率 │ 0.67│ 0.74│ 0.59│ 0.77│ 0.97│ 1.31│
│资产负债比率(%) │ 100.11│ 94.60│ 89.15│ 77.31│ 79.57│ 52.18│
│产权比率 │ 138.05│ 15.48│ 7.78│ 3.35│ 3.96│ 1.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.10│ -0.22│ -0.11│ -0.12│ -0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.82│ 0.83│ 0.82│ 0.85│ 0.88│
│速动比率 │ 0.67│ 0.75│ 0.74│ 0.69│ 0.70│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 100.11│ 96.53│ 94.60│ 96.23│ 92.00│ 87.79│
│产权比率 │ 138.05│ 23.14│ 15.48│ 21.68│ 10.65│ 6.83│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.02│ -0.10│ -0.10│ -0.09│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 1.52│ 1.89│ 1.40│ 1.54│ 1.18│
│存货周转率 │ 0.93│ 2.18│ 1.56│ 1.25│ 3.14│ 1.72│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.69│ 0.58│ 0.43│ 0.58│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 5.36│ 19.54│ 22.15│ 19.86│ 25.99│ 22.77│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.53│ 0.49│ 0.37│ 0.46│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.31│ 0.21│ 1.52│ 1.16│ 1.01│ 0.73│
│存货周转率 │ 0.93│ 0.84│ 2.18│ 1.61│ 1.34│ 0.85│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.12│ 0.69│ 0.54│ 0.46│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 5.36│ 3.53│ 19.54│ 15.40│ 13.08│ 8.84│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.53│ 0.41│ 0.35│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -881.30│ -273.55│ -214.13│ -78.18│ -112.21│ -73.36│
│销售毛利率 │ 36.82│ 25.03│ 4.81│ 28.83│ 24.06│ 30.93│
│营业利润率 │ -42.49│ -29.86│ -38.87│ -53.01│ -53.29│ -77.09│
│销售净利率 │ -42.45│ -29.76│ -38.88│ -53.03│ -53.34│ -77.50│
│总资产净利率 │ -5.91│ -15.64│ -19.16│ -19.50│ -24.30│ -30.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -881.30│ -45.61│ -273.55│ -182.07│ -37.72│ 6.68│
│销售毛利率 │ 36.82│ 31.47│ 25.03│ 22.12│ 23.18│ 25.16│
│营业利润率 │ -42.49│ -21.78│ -29.86│ -18.91│ -9.12│ 3.42│
│销售净利率 │ -42.45│ -21.67│ -29.76│ -18.87│ -9.07│ 3.45│
│总资产净利率 │ -5.91│ -1.91│ -15.64│ -7.78│ -3.20│ 0.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -67.23│ -21.71│ 14.16│ -11.03│ 7.76│ 7.22│
│营业利润增长率 │ -52.68│ 39.86│ 16.30│ 11.50│ 25.51│ -68.05│
│净利润增长率 │ -53.54│ 40.18│ 12.86│ 13.58│ 26.88│ -115.46│
│净资产增长率 │ -89.81│ -53.17│ -68.18│ 24.03│ -52.19│ -41.20│
│总资产增长率 │ -14.14│ -12.17│ -35.87│ 7.91│ 12.82│ -23.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -67.23│ -67.24│ -21.71│ 20.95│ 23.16│ 207.34│
│营业利润增长率 │ -52.68│ -308.84│ 39.86│ 46.45│ 70.87│ 115.63│
│净利润增长率 │ -53.54│ -304.98│ 40.18│ 46.66│ 71.13│ 115.85│
│净资产增长率 │ -89.81│ -31.33│ -53.17│ -64.11│ -27.39│ 7.16│
│总资产增长率 │ -14.14│ 0.56│ -12.17│ -7.33│ -3.69│ -4.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1666.15│ 2183.70│ -23.70│
│应收款项 │--- │ 7644.08│ 9439.73│ -19.02│
│合同资产 │--- │ 1383.58│ 1264.13│ 9.45│
│存货 │--- │ 1985.78│ 1675.43│ 18.52│
│长期股权投资│--- │ 1210.78│ 1255.77│ -3.58│
│固定资产 │--- │ 463.72│ 538.89│ -13.95│
│使用权资产 │--- │ 685.93│ 849.38│ -19.24│
│短期借款 │--- │ 10812.91│ 9984.08│ 8.30│
│合同负债 │相关项目取得验收│ 44.46│ 110.11│ -59.63│
│ │报告并确认相应收│ │ │ │
│ │入结转预收货款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 568.15│ 639.58│ -11.17│
│应收票据 │--- │ 258.38│ 269.38│ -4.08│
│预付款项 │预付供应商采购款│ 75.09│ 110.72│ -32.18│
│ │在报告期内到货入│ │ │ │
│ │库 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末增值税留│ 266.81│ 139.96│ 90.63│
│ │抵退税增加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 771.14│ 700.71│ 10.05│
│开发支出 │部分研发项目结项│ 180.89│ 339.44│ -46.71│
│ │，形成知识产权转│ │ │ │
│ │入无形资产 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 327.05│ 327.05│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 86.71│ 100.33│ -13.58│
│其他非流动资│部分项目质保到期│ 607.79│ 1109.15│ -45.20│
│产 │重分类至应收账款│ │ │ │
│应付票据 │以票据方式结算的│ 200.59│ 70.88│ 182.98│
│ │供应商货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 273.78│ 374.50│ -26.89│
│应交税费 │缴纳前期计提税款│ 14.16│ 246.63│ -94.26│
│其他流动负债│未终止确认的票据│ ---│ 12.00│ -100.00│
│ │背书到期兑付 │ │ │ │
│递延收益 │收到政府补助减少│ 105.84│ 159.16│ -33.50│
│预计负债 │--- │ 92.40│ 91.72│ 0.74│
│营业收入 │去年同期大额项目│ 2688.03│ 8201.62│ -67.23│
│ │获得验收报告确认│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │收入下降成本随之│ 1698.33│ 6300.10│ -73.04│
│ │下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 756.16│ 864.08│ -12.49│
│管理费用 │--- │ 971.80│ 880.91│ 10.32│
│财务费用 │--- │ 210.50│ 217.99│ -3.44│
│所得税费用 │--- │ -3.99│ -3.99│ 0.00│
│研发投入 │--- │ 724.34│ 859.49│ -15.72│
│经营活动产生│收到客户回款大幅│ -486.00│ -1751.97│ 72.26│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收到处置联营企业│ 227.68│ -351.21│ 164.83│
│的现金流量净│交易对价 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得银行借款高于│ 29.43│ -51.26│ 157.42│
│的现金流量净│偿还银行到期贷款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -228.89│ -2154.44│ 89.38│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │客户回款较好 │ 4189.80│ 2183.70│ 91.87│
│预付款项 │预付供应商采购款│ 70.69│ 110.72│ -36.15│
│ │在报告期内到货入│ │ │ │
│ │库 │ │ │ │
│其他应收款 │收到处置联营企业│ 210.04│ 470.30│ -55.34│
│ │交易对价 │ │ │ │
│开发支出 │部分研发项目结项│ 175.84│ 339.44│ -48.20│
│ │，形成知识产权转│ │ │ │
│ │入无形资产 │ │ │ │
│应付票据 │以银行承兑汇票方│ ---│ 70.88│ -100.00│
│ │式结算的供应商货│ │ │ │
│ │款到期兑付 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳前期计提税款│ 0.89│ 246.63│ -99.64│
│其他流动负债│未终止确认的票据│ 8.00│ 12.00│ -33.33│
│ │背书到期兑付 │ │ │ │
│递延收益 │收到政府补助减少│ 107.20│ 159.16│ -32.65│
│递延所得税负│并购子公司无形资│ 3.99│ 5.98│ -33.33│
│债 │产增值摊销 │ │ │ │
│营业收入 │去年同期大额项目│ 1837.66│ 5610.27│ -67.24│
│ │获得验收报告确认│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │收入下降成本随之│ 1259.27│ 4198.63│ -70.01│
│ │下降 │ │ │ │
│税金及附加 │收入下降、附加税│ 4.59│ 28.30│ -83.78│
│ │随之下降 │ │ │ │
│其他收益 │收到政府项目补助│ 55.84│ 286.06│ -80.48│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │对联营企业投资亏│ -16.26│ -89.26│ 81.78│
│ │损减少 │ │ │ │
│信用减值损失│收入减少新增坏账│ 149.87│ -129.62│ 215.62│
│ │减少且回款增加 │ │ │ │
│资产减值损失│收入减少新增坏账│ 106.58│ -52.12│ 304.50│
│ │减少且回款增加 │ │ │ │
│资产处置收益│去年同期部分办公│ ---│ 64.85│ -100.00│
│ │场地变更租赁结转│ │ │ │
│ │相关资产负债产生│ │ │ │
│ │的损益 │ │ │ │
│经营活动产生│收到客户回款大幅│ 396.07│ -1008.06│ 139.29│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收到处置联营企业│ 239.03│ -158.64│ 250.67│
│的现金流量净│交易对价 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得银行借款高于│ 1370.99│ -598.17│ 329.20│
│的现金流量净│偿还银行到期贷款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1666.15│ 2183.70│ 3301.64│ 8136.83│ 3946.59│ 2153.91│
│存货 │ 1985.78│ 1675.43│ 6351.27│ 11863.49│ 3002.40│ 4108.68│
│应收票据及应收账款 │ 7902.46│ 9709.11│ 6562.32│ 10901.70│ 12445.26│ 10689.29│
│合同资产 │ 1383.58│ 1264.13│ 579.46│ 833.38│ 2661.47│ 2613.29│
│预付款项 │ 75.09│ 110.72│ 1044.33│ 469.39│ 4343.81│ 345.86│
│其他应收款 │ 227.29│ 470.30│ 478.46│ 536.94│ 664.14│ 367.11│
│流动资产合计 │ 13507.15│ 15557.71│ 18435.89│ 32807.32│ 28287.47│ 22379.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1210.78│ 1255.77│ 1370.03│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 463.72│ 538.89│ 656.11│ 690.68│ 625.04│ 505.13│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 771.14│ 700.71│ 824.36│ 359.37│ 935.43│ 1189.75│
│商誉 │ 327.05│ 327.05│ 467.21│ 778.86│ 1214.46│ 2352.00│
│非流动资产合计 │ 4334.01│ 5220.72│ 5221.64│ 4079.93│ 5894.79│ 7917.92│
│资产总计 │ 17841.16│ 20778.43│ 23657.53│ 36887.25│ 34182.26│ 30296.92│
│应付票据及应付账款 │ 4468.68│ 5733.92│ 5412.08│ 7613.32│ 5691.55│ 4025.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44.46│ 110.11│ 1261.51│ 6776.23│ 4625.20│ 155.93│
│流动负债 │ 17091.65│ 18759.70│ 20326.13│ 27128.87│ 26047.42│ 13927.48│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 768.39│ 896.45│ 764.97│ 1388.11│ 1150.09│ 1880.49│
│负债合计 │ 17860.04│ 19656.14│ 21091.09│ 28516.97│ 27197.51│ 15807.97│
│实收资本 │ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│ 41310.00│ 41310.00│
│资本公积金 │ 18906.07│ 18906.07│ 16906.07│ 16906.07│ 10359.71│ 10103.21│
│盈余公积 │ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│
│未分配利润 │ -64476.36│ -63336.20│ -59863.38│ -54057.95│ -37646.00│ -29937.31│
│少数股东权益 │ -148.25│ -147.24│ -144.75│ -150.93│ 114.58│ 117.88│
│归属母公司权益 │ 129.37│ 1269.53│ 2711.19│ 8521.20│ 6870.17│ 14371.07│
│股东权益合计 │ -18.88│ 1122.29│ 2566.43│ 8370.28│ 6984.75│ 14488.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1666.15│ 4189.80│ 2183.70│ 986.68│ 1141.59│ 1535.43│
│存货 │ 1985.78│ 1325.47│ 1675.43│ 2733.28│ 3035.61│ 3473.30│
│应收票据及应收账款 │ 7902.46│ 8629.33│ 9709.11│ 10397.61│ 10396.24│ 10064.96│
│合同资产 │ 1383.58│ 1327.14│ 1264.13│ 1634.76│ 1799.86│ 858.39│
│预付款项 │ 75.09│ 70.69│ 110.72│ 90.68│ 169.50│ 267.78│
│其他应收款 │ 227.29│ 210.04│ 470.30│ 469.31│ 457.44│ 462.96│
│流动资产合计 │ 13507.15│ 15913.26│ 15557.71│ 16498.99│ 17132.04│ 16788.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1210.78│ 1239.51│ 1255.77│ 1184.31│ 1330.22│ 1330.78│
│固定资产净额 │ 463.72│ 502.10│ 538.89│ 564.93│ 598.19│ 613.37│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 771.14│ 848.37│ 700.71│ 767.29│ 833.88│ 764.16│
│商誉 │ 327.05│ 327.05│ 327.05│ 467.21│ 467.21│ 467.21│
│非流动资产合计 │ 4334.01│ 4982.29│ 5220.72│ 5425.36│ 5653.12│ 5816.89│
│资产总计 │ 17841.16│ 20895.56│ 20778.43│ 21924.34│ 22785.17│ 22605.43│
│应付票据及应付账款 │ 4468.68│ 5390.16│ 5733.92│ 5614.39│ 6097.71│ 5514.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 44.46│ 90.86│ 110.11│ 622.63│ 594.68│ 441.31│
│流动负债 │ 17091.65│ 19360.82│ 18759.70│ 20012.37│ 20203.89│ 19040.96│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 768.39│ 810.62│ 896.45│ 1085.61│ 758.84│ 804.43│
│负债合计 │ 17860.04│ 20171.44│ 19656.14│ 21097.98│ 20962.73│ 19845.39│
│实收资本 │ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│ 43085.75│
│资本公积金 │ 18906.07│ 18906.07│ 18906.07│ 16906.07│ 16906.07│ 16906.07│
│盈余公积 │ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│ 2613.92│
│未分配利润 │ -64476.36│ -63733.89│ -63336.20│ -61635.01│ -60605.94│ -59669.37│
│少数股东权益 │ -148.25│ -147.73│ -147.24│ -146.70│ -146.18│ -145.16│
│归属母公司权益 │ 129.37│ 871.85│ 1269.53│ 973.06│ 1968.62│ 2905.20│
│股东权益合计 │ -18.88│ 724.11│ 1122.29│ 826.37│ 1822.44│ 2760.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2688.03│ 11677.40│ 14915.44│ 13065.42│ 14684.99│ 13628.04│
│营业总成本 │ 4303.65│ 14384.13│ 21227.89│ 17750.31│ 19800.60│ 17221.27│
│营业税金及附加 │ 9.36│ 73.46│ 23.34│ 51.25│ 49.54│ 75.11│
│销售费用 │ 756.16│ 1823.33│ 2073.03│ 3164.24│ 3326.12│ 2886.97│
│财务费用 │ 210.50│ 431.29│ 434.04│ 504.87│ 527.46│ 474.39│
│管理费用 │ 971.80│ 1752.87│ 2478.47│ 2511.60│ 2436.33│ 2325.10│
│资产减值损失 │ 57.18│ -279.20│ 451.52│ -616.02│ -2049.60│ -4311.09│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -44.99│ 132.26│ 1195.21│ 3.12│ -74.52│ -103.60│
│营业利润 │ -1142.01│ -3486.32│ -5797.27│ -6925.99│ -7825.57│ -10505.75│
│营业外收入 │ ---│ 4.44│ 5.24│ ---│ ---│ 9.15│
│营业外支出 │ 3.14│ 1.42│ 7.96│ 3.92│ 7.85│ 23.69│
│利润总额 │ -1145.15│ -3483.29│ -5799.99│ -6929.91│ -7833.43│ -10520.29│
│所得税 │ -3.99│ -7.98│ -0.73│ -0.73│ -0.46│ 41.00│
│净利润 │ -1141.17│ -3475.31│ -5799.26│ -6929.19│ -7832.96│ -10561.29│
│归属母公司净利润 │ -1140.16│ -3472.82│ -5805.43│ -6661.95│ -7708.69│ -10542.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2688.03│ 1837.66│ 11677.40│ 9401.06│ 8201.62│ 5610.27│
│营业总成本 │ 4303.65│ 2533.86│ 14384.13│ 11406.51│ 8998.92│ 5498.58│
│营业税金及附加 │ 9.36│ 4.59│ 73.46│ 44.35│ 40.64│ 28.30│
│销售费用 │ 756.16│ 357.76│ 1823.33│ 1327.05│ 864.08│ 385.59│
│财务费用 │ 210.50│ 82.94│ 431.29│ 319.81│ 217.99│ 85.35│
│管理费用 │ 971.80│ 514.57│ 1752.87│ 1313.09│ 880.91│ 425.10│
│资产减值损失 │ 57.18│ 106.58│ -279.20│ 87.29│ 87.29│ -52.12│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -44.99│ -16.26│ 132.26│ -384.24│ -204.82│ -89.26│
│营业利润 │ -1142.01│ -400.17│ -3486.32│ -1778.16│ -747.99│ 191.61│
│营业外收入 │ ---│ ---│ 4.44│ 0.02│ 0.02│ ---│
│营业外支出 │ 3.14│ 0.00│ 1.42│ 1.42│ ---│ ---│
│利润总额 │ -1145.15│ -400.17│ -3483.29│ -1779.56│ -747.97│ 191.61│
│所得税 │ -3.99│ -1.99│ -7.98│ -5.98│ -3.99│ -1.99│
│净利润 │ -1141.17│ -398.17│ -3475.31│ -1773.57│ -743.99│ 193.60│
│归属母公司净利润 │ -1140.16│ -397.68│ -3472.82│ -1771.63│ -742.56│ 194.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5268.49│ 7317.96│ 14206.80│ 17314.22│ 18922.99│ 11116.39│
│经营活动现金流出 │ 5754.49│ 9247.44│ 18625.69│ 20290.16│ 21945.31│ 13886.08│
│经营活动现金流量净额│ -486.00│ -1929.47│ -4418.89│ -2975.94│ -3022.32│ -2769.70│
│投资活动现金流入 │ 315.38│ 135.48│ 3023.64│ 2040.49│ 5.96│ 0.52│
│投资活动现金流出 │ 87.70│ 559.67│ 4081.92│ 3230.59│ 1013.41│ 1327.04│
│投资活动现金流量净额│ 227.68│ -424.19│ -1058.28│ -1190.10│ -1007.45│ -1326.52│
│筹资活动现金流入 │ 4450.46│ 13205.62│ 13199.85│ 17572.95│ 12985.56│ 10673.46│
│筹资活动现金流出 │ 4421.03│ 12252.95│ 12475.81│ 8432.47│ 7523.26│ 7091.66│
│筹资活动现金流量净额│ 29.43│ 952.67│ 724.04│ 9140.48│ 5462.29│ 3581.80│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 0.33│ 1.15│ 1.97│ -0.61│
│现金及等价物净增加额│ -228.89│ -1401.00│ -4752.80│ 4975.59│ 1434.49│ -515.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5268.49│ 3211.23│ 7317.96│ 4459.93│ 2381.99│ 860.49│
│经营活动现金流出 │ 5754.49│ 2815.17│ 9247.44│ 6447.38│ 4133.96│ 1868.56│
│经营活动现金流量净额│ -486.00│ 396.07│ -1929.47│ -1987.45│ -1751.97│ -1008.06│
│投资活动现金流入 │ 315.38│ 315.00│ 135.48│ 0.48│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 87.70│ 75.97│ 559.67│ 540.21│ 351.21│ 158.64│
│投资活动现金流量净额│ 227.68│ 239.03│ -424.19│ -539.72│ -351.21│ -158.64│
│筹资活动现金流入 │ 4450.46│ 3589.36│ 13205.62│ 10405.62│ 3655.27│ 2655.27│
│筹资活动现金流出 │ 4421.03│ 2218.37│ 12252.95│ 10187.80│ 3706.53│ 3253.44│
│筹资活动现金流量净额│ 29.43│ 1370.99│ 952.67│ 217.82│ -51.26│ -598.17│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.00│ -0.01│ -0.01│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -228.89│ 2006.09│ -1401.00│ -2309.36│ -2154.44│ -1764.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5610.27│ 48.04│ 194.01│ -5.59│
│二季报 │ 2591.35│ 22.19│ -936.57│ 26.97│
│三季报 │ 1199.44│ 10.27│ -1029.07│ 29.63│
│四季报 │ 2276.34│ 19.49│ -1701.19│ 48.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1825.43│ 12.24│ -1223.88│ 21.08│
│二季报 │ 4834.04│ 32.41│ -1347.98│ 23.22│
│三季报 │ 1113.42│ 7.46│ -749.25│ 12.91│
│四季报 │ 7142.55│ 47.89│ -2484.33│ 42.79│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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