财务分析☆ ◇300062 中能电气 更新日期：2026-07-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 280.36│ -9345.76│ -7752.64│ 5220.37│ 4111.40│ 2263.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7752.64│ 5220.37│ 4111.40│ 2263.01│
│净利润增长率(%) │ 121.00│ -20.55│ -248.51│ 26.97│ 81.68│ 65.44│
│扣非净利润(万) │ 289.60│ -9120.22│ -8294.06│ 4916.50│ 3700.36│ 1844.63│
│营业总收(未调整:万) │ 23905.33│ 115710.46│ 114751.33│ 165950.50│ 131216.33│ 102956.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 114751.33│ 165950.50│ 131216.33│ 102956.64│
│总营收同比增长率(%) │ 11.25│ 0.84│ -30.85│ 26.47│ 27.45│ 8.38│
│加权净资产收益率(%) │ 0.18│ -7.71│ -6.04│ 4.12│ 3.45│ 2.80│
│资产负债比率(%) │ 43.45│ 48.30│ 57.27│ 56.21│ 51.58│ 60.40│
│净利润现金含量(%) │ -645.17│ 22.99│ -120.59│ 126.04│ 268.10│ 226.99│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.1700│ -0.1400│ 0.0900│ 0.0700│ 0.0459│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0046│ -0.1600│ -0.1500│ 0.0900│ 0.0668│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0045│ -0.1484│ -0.1390│ 0.0936│ 0.0737│ 0.0735│
│每股资本公积金(元) │ 1.1534│ 1.1534│ 0.6651│ 0.6624│ 0.6579│ 0.7267│
│每股未分配利润(元) │ 0.2228│ 0.2189│ 0.4153│ 0.5810│ 0.5067│ 0.7963│
│每股净资产(元) │ 2.4466│ 2.4426│ 2.1593│ 2.3157│ 2.2276│ 2.6349│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0287│ -0.0341│ 0.1677│ 0.1180│ 0.1977│ 0.1668│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 280.36│ -9345.76│ 511.24│ -1279.07│ -1334.87│ -7752.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1334.87│ -7752.64│
│净利润增长率(%) │ 121.00│ -20.55│ 223.05│ -149.46│ -207.92│ -248.51│
│扣非净利润(万) │ 289.60│ -9120.22│ 638.40│ -1075.77│ -1284.57│ -8294.06│
│营业总收(未调整:万) │ 23905.33│ 115710.46│ 95729.97│ 58585.13│ 21487.69│ 114751.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21487.69│ 114751.33│
│总营收同比增长率(%) │ 11.25│ 0.84│ -4.30│ -28.74│ -44.39│ -30.85│
│加权净资产收益率(%) │ 0.18│ -7.71│ 0.41│ -1.04│ -1.08│ -6.04│
│资产负债比率(%) │ 43.45│ 48.30│ 57.88│ 57.85│ 54.52│ 57.27│
│净利润现金含量(%) │ -645.17│ 22.99│ -3043.48│ 1534.98│ 827.85│ -120.59│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.1700│ 0.0100│ -0.0200│ -0.0200│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0046│ -0.1600│ 0.0114│ -0.0200│ -0.0230│ -0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0045│ -0.1484│ 0.0092│ -0.0229│ -0.0239│ -0.1390│
│每股资本公积金(元) │ 1.1534│ 1.1534│ 0.6651│ 0.6651│ 0.6651│ 0.6651│
│每股未分配利润(元) │ 0.2228│ 0.2189│ 0.4245│ 0.3923│ 0.3944│ 0.4153│
│每股净资产(元) │ 2.4466│ 2.4426│ 2.1686│ 2.1364│ 2.1384│ 2.1593│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0287│ -0.0341│ -0.2790│ -0.3521│ -0.1982│ 0.1677│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.01│ 1.94│ 1.92│ 2.04│ 1.50│ 1.23│
│速动比率 │ 1.88│ 1.86│ 1.85│ 1.98│ 1.44│ 1.19│
│资产负债比率(%) │ 43.45│ 48.30│ 57.27│ 56.21│ 51.58│ 60.40│
│产权比率 │ 0.76│ 0.93│ 1.34│ 1.29│ 1.07│ 1.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ 0.08│ 0.06│ 0.09│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.01│ 1.94│ 1.84│ 1.87│ 2.19│ 1.92│
│速动比率 │ 1.88│ 1.86│ 1.76│ 1.78│ 2.07│ 1.85│
│资产负债比率(%) │ 43.45│ 48.30│ 57.88│ 57.85│ 54.52│ 57.27│
│产权比率 │ 0.76│ 0.93│ 1.37│ 1.37│ 1.20│ 1.34│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ -0.13│ -0.17│ -0.12│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.26│ 1.32│ 1.35│ 1.87│ 1.45│ 1.22│
│存货周转率 │ 1.76│ 10.84│ 13.35│ 19.12│ 16.35│ 12.07│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.53│ 0.53│ 0.82│ 0.81│ 0.77│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 2.88│ 2.88│ 4.05│ 3.01│ 2.18│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.39│ 0.39│ 0.59│ 0.57│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.26│ 1.32│ 1.00│ 0.64│ 0.26│ 1.35│
│存货周转率 │ 1.76│ 10.84│ 8.88│ 5.14│ 1.95│ 13.35│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.53│ 0.44│ 0.27│ 0.11│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 2.88│ 2.42│ 1.48│ 0.55│ 2.88│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.39│ 0.33│ 0.20│ 0.08│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.18│ -6.07│ -6.25│ 3.93│ 3.31│ 2.79│
│销售毛利率 │ 17.39│ 18.69│ 17.72│ 19.53│ 21.36│ 22.78│
│营业利润率 │ 1.99│ -8.71│ -7.77│ 3.45│ 3.73│ 3.38│
│销售净利率 │ 0.86│ -8.65│ -7.06│ 3.14│ 3.13│ 2.20│
│总资产净利率 │ 0.07│ -3.41│ -2.73│ 1.86│ 1.78│ 1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.18│ -6.07│ 0.41│ -1.04│ -1.09│ -6.25│
│销售毛利率 │ 17.39│ 18.69│ 20.63│ 20.54│ 16.62│ 17.72│
│营业利润率 │ 1.99│ -8.71│ 0.45│ -2.28│ -6.70│ -7.77│
│销售净利率 │ 0.86│ -8.65│ 0.14│ -2.69│ -6.72│ -7.06│
│总资产净利率 │ 0.07│ -3.41│ 0.05│ -0.54│ -0.52│ -2.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.25│ 0.84│ -30.85│ 26.47│ 27.45│ 8.38│
│营业利润增长率 │ 133.01│ -13.04│ -255.98│ 16.81│ 40.53│ 11.95│
│净利润增长率 │ 121.00│ -20.55│ -248.51│ 26.97│ 81.68│ 65.44│
│净资产增长率 │ 0.16│ 24.02│ -6.56│ 6.91│ 53.05│ 1.82│
│总资产增长率 │ -8.47│ 2.08│ -4.46│ 18.23│ 25.26│ 4.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.25│ 0.84│ -4.30│ -28.74│ -44.39│ -30.85│
│营业利润增长率 │ 133.01│ -13.04│ 271.19│ -145.36│ -184.91│ -255.98│
│净利润增长率 │ 121.00│ -20.55│ 223.05│ -149.46│ -207.92│ -248.51│
│净资产增长率 │ 0.16│ 24.02│ 0.42│ -1.03│ -0.94│ -6.56│
│总资产增长率 │ -8.47│ 2.08│ 1.57│ 0.10│ -7.00│ -4.46│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期提前归还部分│ 57353.98│ 86765.55│ -33.90│
│ │银行借款 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到客户票据│ 8245.12│ 4218.23│ 95.46│
│ │回款 │ │ │ │
│存货 │生产所需原材料采│ 13027.55│ 9421.04│ 38.28│
│ │购增加 │ │ │ │
│开发支出 │本期产品研发项目│ 197.53│ 127.35│ 55.10│
│ │投入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备和厂房改│ 669.63│ 481.97│ 38.94│
│产 │造工程款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期提前归还部分│ 7900.67│ 14903.46│ -46.99│
│ │银行借款 │ │ │ │
│一年内到期的│本期提前归还部分│ 3197.56│ 9819.32│ -67.44│
│非流动负债 │银行借款 │ │ │ │
│长期借款 │本期提前归还部分│ 12336.00│ 21656.00│ -43.04│
│ │银行借款 │ │ │ │
│税金及附加 │税款缴纳增加 │ 253.12│ 159.70│ 58.49│
│财务费用 │上年同期计提可转│ 243.15│ 457.26│ -46.82│
│ │换债券利息费用，│ │ │ │
│ │本期无同类事项 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到与收益相│ 80.41│ 163.54│ -50.83│
│ │关的政府补助较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期信用减值损失│ 987.40│ 185.72│ 431.66│
│ │计提较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产减值│ 137.75│ 90.94│ 51.47│
│ │损失计提较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期淘汰部分设备│ -14.13│ -7.69│ -83.81│
│ │，资产处置损失较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│营业外收入 │其他非经常性收入│ 0.03│ 0.91│ -96.69│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │其他非经常性支出│ 24.74│ 7.20│ 243.49│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司盈利，│ 245.20│ -3.23│ 7680.84│
│ │相应应纳税所得额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到退税较上│ 36.10│ 4.07│ 786.71│
│还 │年同期增加 │ │ │ │
│购买商品、接│本期供应链优化供│ 19733.89│ 30991.38│ -36.32│
│受劳务支付的│应商采购付款方式│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期收入和利润增│ 1192.70│ 573.58│ 107.94│
│费 │加、相应税费缴纳│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│取得投资收益│上年同期收到暂时│ ---│ 19.93│ -100.00│
│收到的现金 │闲置现金管理收益│ │ │ │
│ │，本期无同类事项│ │ │ │
│处置固定资产│本期处置淘汰设备│ 66.56│ 45.33│ 46.83│
│、无形资产和│的现金流入较上年│ │ │ │
│其他长期资产│同期增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│上年同期处置子公│ ---│ 24.48│ -100.00│
│其他营业单位│司，本期无同类事│ │ │ │
│收到的现金净│项 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期对暂时闲│ ---│ 18200.00│ -100.00│
│金 │置募集资金实施现│ │ │ │
│ │金管理，本期无同│ │ │ │
│ │类事项 │ │ │ │
│取得借款收到│本期根据经营需要│ ---│ 4200.00│ -100.00│
│的现金 │减少借款 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期提前归还部分│ 24585.83│ 10906.68│ 125.42│
│的现金 │银行借款 │ │ │ │
│汇率变动现金│汇率变动影响 │ -51.38│ -0.52│ -9841.85│
│及现金等价物│ │ │ │ │
│的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 9360.95│ 11780.82│ -20.54│
│管理费用 │--- │ 8545.29│ 9588.79│ -10.88│
│财务费用 │--- │ 1786.67│ 2012.23│ -11.21│
│研发费用 │--- │ 4305.71│ 3552.68│ 21.20│
│经营活动现金│--- │ 117861.04│ 132404.06│ -10.98│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 120009.29│ 123055.32│ -2.48│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│部分客户回款周期│ -2148.24│ 9348.74│ -122.98│
│的现金流量净│延长，以及票据结│ │ │ │
│额 │算方式较多，销售│ │ │ │
│ │现金回款较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 599.71│ 10364.45│ -94.21│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 3463.61│ 5985.04│ -42.13│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期处置光伏│ -2863.89│ 4379.41│ -165.39│
│的现金流量净│电站子公司收到股│ │ │ │
│额 │权转让款项较高 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 53300.00│ 32521.21│ 63.89│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 43127.37│ 44641.17│ -3.39│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年根据经营需要│ 10172.63│ -12119.96│ 183.93│
│的现金流量净│增加长期借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 5125.70│ 1663.95│ 208.04│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 86765.55│ 81542.59│ 6.41│
│应收款项 │--- │ 91496.44│ 83683.53│ 9.34│
│合同资产 │--- │ 18959.00│ 22441.39│ -15.52│
│存货 │--- │ 9421.04│ 7942.75│ 18.61│
│投资性房地产│--- │ 2251.26│ 2356.55│ -4.47│
│长期股权投资│--- │ 719.01│ 646.56│ 11.21│
│固定资产 │--- │ 40790.42│ 39463.15│ 3.36│
│在建工程 │本期在建工程竣工│ 473.58│ 2105.72│ -77.51│
│ │验收结转出本科目│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 5463.58│ 7294.28│ -25.10│
│短期借款 │本期优化债务结构│ 14903.46│ 21479.10│ -30.61│
│合同负债 │按交付进度结转收│ 1066.68│ 1903.41│ -43.96│
│ │入 │ │ │ │
│长期借款 │根据业务规划调整│ 21656.00│ 8655.30│ 150.21│
│ │债务结构 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 4883.56│ 6353.68│ -23.14│
│其他应收款 │投标保证金或履约│ 2580.91│ 4327.92│ -40.37│
│ │保证金净减少 │ │ │ │
│开发支出 │研发项目结项转出│ 127.35│ 2644.85│ -95.18│
│商誉 │本期计提商誉减值│ 1031.87│ 1738.33│ -40.64│
│长期待摊费用│新增长期租赁的办│ 4230.73│ 2700.53│ 56.66│
│ │公场所装修竣工结│ │ │ │
│ │转入本科目 │ │ │ │
│其他非流动资│厂房提升改造预付│ 481.97│ 1164.41│ -58.61│
│产 │款结算 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收款项结清│ ---│ 15.45│ -100.00│
│其他应付款 │本期支付上年末预│ 983.97│ 1540.46│ -36.12│
│ │提费用 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 9819.32│ 4193.38│ 134.16│
│非流动负债 │借款以及租赁负债│ │ │ │
│ │转入列报 │ │ │ │
│其他流动负债│本期对合同负债相│ 132.47│ 213.41│ -37.93│
│ │应计提待转销项税│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│应付债券 │本期可转债转股或│ ---│ 37630.13│ -100.00│
│ │赎回 │ │ │ │
│其他权益工具│本期可转债转股或│ ---│ 3663.25│ -100.00│
│ │赎回 │ │ │ │
│资本公积 │本期可转债转股 │ 72659.37│ 37083.87│ 95.93│
│其他综合收益│外币财务报表折算│ 9.17│ 5.66│ 61.84│
│ │差额 │ │ │ │
│未分配利润 │本期净利润亏损 │ 13786.96│ 23156.39│ -40.46│
│少数股东权益│本期非全资子公司│ -691.35│ -24.35│ -2738.99│
│ │利润亏损 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 57353.98│ 86765.55│ 81542.59│ 83169.82│ 53677.46│ 28103.74│
│存货 │ 13027.55│ 9421.04│ 7942.75│ 6200.27│ 7764.72│ 4855.34│
│应收票据及应收账款 │ 91605.47│ 91496.44│ 83683.53│ 86360.56│ 91567.23│ 89815.91│
│合同资产 │ 18474.15│ 18959.00│ 22441.39│ 29526.27│ 16270.02│ 7191.35│
│预付款项 │ 4886.00│ 6915.62│ 8213.47│ 6071.15│ 7446.81│ 3391.27│
│其他应收款 │ 3091.32│ 2580.91│ 4327.92│ 2089.86│ 2666.38│ 1928.23│
│流动资产合计 │ 198712.80│ 222404.19│ 214120.03│ 219140.54│ 183767.06│ 138986.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 811.20│ 719.01│ 646.56│ 605.45│ 523.17│ 374.02│
│固定资产净额 │ 39948.67│ 40790.42│ 39463.15│ 40335.05│ 41611.57│ 45635.28│
│在建工程 │ 491.11│ 473.58│ 2105.72│ 14436.81│ 11569.48│ 3031.88│
│无形资产 │ 8663.61│ 8992.63│ 7525.75│ 6980.84│ 6800.18│ 7303.37│
│商誉 │ 1031.87│ 1031.87│ 1738.33│ 2354.27│ 2354.27│ 2354.27│
│非流动资产合计 │ 72468.51│ 73885.95│ 76137.03│ 84660.55│ 73200.72│ 66155.27│
│资产总计 │ 271181.32│ 296290.14│ 290257.06│ 303801.08│ 256967.78│ 205142.10│
│应付票据及应付账款 │ 82404.34│ 84817.08│ 79376.32│ 76451.08│ 73226.43│ 55622.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ 15.45│ 33.09│ ---│ 30.60│
│合同负债 │ 1234.03│ 1066.68│ 1903.41│ 1076.74│ 1205.56│ 1339.30│
│流动负债 │ 98637.02│ 114435.58│ 111327.27│ 107576.04│ 122353.08│ 113185.00│
│长期借款 │ 12336.00│ 21656.00│ 8655.30│ 8911.00│ 5973.60│ 3275.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 8653.89│ 1273.32│ 6352.14│
│非流动负债 │ 19190.29│ 28676.27│ 54888.54│ 63176.11│ 10189.06│ 10728.74│
│负债合计 │ 117827.31│ 143111.85│ 166215.81│ 170752.15│ 132542.13│ 123913.74│
│实收资本 │ 62993.74│ 62993.74│ 55759.70│ 55757.73│ 55757.73│ 30800.00│
│资本公积金 │ 72659.37│ 72659.37│ 37083.87│ 36932.48│ 36681.97│ 22382.87│
│盈余公积 │ 4420.41│ 4420.41│ 4396.74│ 4024.97│ 3504.26│ 3469.91│
│未分配利润 │ 14037.32│ 13786.96│ 23156.39│ 32395.95│ 28253.87│ 24525.31│
│少数股东权益 │ -765.99│ -691.35│ -24.35│ 267.70│ 222.15│ 74.92│
│归属母公司权益 │ 154120.00│ 153869.64│ 124065.60│ 132781.23│ 124203.50│ 81153.44│
│股东权益合计 │ 153354.01│ 153178.29│ 124041.25│ 133048.93│ 124425.65│ 81228.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 57353.98│ 86765.55│ 66114.45│ 54878.52│ 44572.34│ 81542.59│
│存货 │ 13027.55│ 9421.04│ 9165.16│ 10163.92│ 10432.24│ 7942.75│
│应收票据及应收账款 │ 91605.47│ 91496.44│ 107025.96│ 99154.50│ 80516.03│ 83683.53│
│合同资产 │ 18474.15│ 18959.00│ 18335.35│ 19731.29│ 21456.30│ 22441.39│
│预付款项 │ 4886.00│ 6915.62│ 7459.09│ 8645.72│ 8089.47│ 8213.47│
│其他应收款 │ 3091.32│ 2580.91│ 3136.03│ 3950.58│ 4093.70│ 4327.92│
│流动资产合计 │ 198712.80│ 222404.19│ 219381.54│ 214161.85│ 193973.80│ 214120.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 811.20│ 719.01│ 784.98│ 734.81│ 1209.13│ 646.56│
│固定资产净额 │ 39948.67│ 40790.42│ 39575.05│ 39759.98│ 38062.00│ 39463.15│
│在建工程 │ 491.11│ 473.58│ 2483.23│ 2134.38│ 3142.07│ 2105.72│
│无形资产 │ 8663.61│ 8992.63│ 6881.67│ 7068.26│ 7263.27│ 7525.75│
│商誉 │ 1031.87│ 1031.87│ 1738.33│ 1738.33│ 1738.33│ 1738.33│
│非流动资产合计 │ 72468.51│ 73885.95│ 75445.91│ 76392.43│ 75960.95│ 76137.03│
│资产总计 │ 271181.32│ 296290.14│ 294827.46│ 290554.28│ 269934.75│ 290257.06│
│应付票据及应付账款 │ 82404.34│ 84817.08│ 80082.46│ 74172.35│ 68105.69│ 79376.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 15.45│
│合同负债 │ 1234.03│ 1066.68│ 926.90│ 1382.15│ 1898.55│ 1903.41│
│流动负债 │ 98637.02│ 114435.58│ 119515.66│ 114606.20│ 88766.38│ 111327.27│
│长期借款 │ 12336.00│ 21656.00│ 4952.28│ 6854.45│ 11916.63│ 8655.30│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19190.29│ 28676.27│ 51132.35│ 53479.98│ 58398.60│ 54888.54│
│负债合计 │ 117827.31│ 143111.85│ 170648.00│ 168086.18│ 147164.98│ 166215.81│
│实收资本 │ 62993.74│ 62993.74│ 55760.61│ 55760.61│ 55760.07│ 55759.70│
│资本公积金 │ 72659.37│ 72659.37│ 37088.19│ 37088.19│ 37085.59│ 37083.87│
│盈余公积 │ 4420.41│ 4420.41│ 4396.74│ 4396.74│ 4396.74│ 4396.74│
│未分配利润 │ 14037.32│ 13786.96│ 23667.63│ 21877.32│ 21992.18│ 23156.39│
│少数股东权益 │ -765.99│ -691.35│ -403.70│ -323.37│ -133.19│ -24.35│
│归属母公司权益 │ 154120.00│ 153869.64│ 124583.15│ 122791.47│ 122902.96│ 124065.60│
│股东权益合计 │ 153354.01│ 153178.29│ 124179.45│ 122468.10│ 122769.77│ 124041.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23905.33│ 115710.46│ 114751.33│ 165950.50│ 131216.33│ 102956.64│
│营业总成本 │ 24713.32│ 119239.32│ 122261.27│ 158204.10│ 124864.20│ 99141.09│
│营业税金及附加 │ 253.12│ 1159.69│ 905.49│ 811.28│ 696.95│ 626.97│
│销售费用 │ 1859.35│ 9360.95│ 11780.82│ 10687.78│ 8822.50│ 7281.81│
│财务费用 │ 243.15│ 1786.67│ 2012.23│ 1792.65│ 1806.73│ 2851.83│
│管理费用 │ 1967.51│ 8545.29│ 9588.79│ 7322.75│ 7203.25│ 6189.83│
│资产减值损失 │ 137.75│ -2491.85│ -1506.35│ -580.67│ -573.29│ -29.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 92.19│ 18.72│ 719.42│ 312.38│ 416.45│ 6.94│
│营业利润 │ 475.63│ -10082.21│ -8919.01│ 5717.92│ 4894.91│ 3483.15│
│营业外收入 │ 0.03│ 5.80│ 33.98│ 24.89│ 14.46│ 25.50│
│营业外支出 │ 24.74│ 188.54│ 89.04│ 83.78│ 163.16│ 248.93│
│利润总额 │ 450.91│ -10264.95│ -8974.07│ 5659.04│ 4746.22│ 3259.72│
│所得税 │ 245.20│ -252.20│ -870.80│ 442.61│ 637.31│ 995.76│
│净利润 │ 205.72│ -10012.76│ -8103.27│ 5216.43│ 4108.91│ 2263.95│
│归属母公司净利润 │ 280.36│ -9345.76│ -7752.64│ 5220.37│ 4111.40│ 2263.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23905.33│ 115710.46│ 95729.97│ 58585.13│ 21487.69│ 114751.33│
│营业总成本 │ 24713.32│ 119239.32│ 94577.65│ 59141.42│ 23478.31│ 122261.27│
│营业税金及附加 │ 253.12│ 1159.69│ 740.39│ 435.72│ 159.70│ 905.49│
│销售费用 │ 1859.35│ 9360.95│ 7427.57│ 5514.26│ 2192.41│ 11780.82│
│财务费用 │ 243.15│ 1786.67│ 1425.10│ 939.24│ 457.26│ 2012.23│
│管理费用 │ 1967.51│ 8545.29│ 5580.47│ 3620.66│ 1891.81│ 9588.79│
│资产减值损失 │ 137.75│ -2491.85│ 456.45│ 373.70│ 90.94│ -1506.35│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 92.19│ 18.72│ 97.49│ 20.67│ 117.46│ 719.42│
│营业利润 │ 475.63│ -10082.21│ 434.27│ -1336.60│ -1440.65│ -8919.01│
│营业外收入 │ 0.03│ 5.80│ 2.45│ 1.89│ 0.91│ 33.98│
│营业外支出 │ 24.74│ 188.54│ 33.26│ 8.59│ 7.20│ 89.04│
│利润总额 │ 450.91│ -10264.95│ 403.45│ -1343.30│ -1446.94│ -8974.07│
│所得税 │ 245.20│ -252.20│ 271.56│ 234.78│ -3.23│ -870.80│
│净利润 │ 205.72│ -10012.76│ 131.89│ -1578.09│ -1443.71│ -8103.27│
│归属母公司净利润 │ 280.36│ -9345.76│ 511.24│ -1279.07│ -1334.87│ -7752.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25209.46│ 117861.04│ 132404.06│ 158755.80│ 134406.79│ 91751.25│
│经营活动现金流出 │ 27018.25│ 120009.29│ 123055.32│ 152176.09│ 123384.16│ 86614.53│
│经营活动现金流量净额│ -1808.79│ -2148.24│ 9348.74│ 6579.71│ 11022.63│ 5136.71│
│投资活动现金流入 │ 66.56│ 599.71│ 10364.45│ 526.04│ 591.65│ 527.54│
│投资活动现金流出 │ 639.75│ 3463.61│ 5985.04│ 5722.16│ 11022.20│ 4701.25│
│投资活动现金流量净额│ -573.19│ -2863.89│ 4379.41│ -5196.12│ -10430.55│ -4173.71│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 53300.00│ 32521.21│ 82615.83│ 96819.80│ 65470.99│
│筹资活动现金流出 │ 25050.38│ 43127.37│ 44641.17│ 52553.64│ 69984.85│ 65721.04│
│筹资活动现金流量净额│ -25050.38│ 10172.63│ -12119.96│ 30062.20│ 26834.95│ -250.04│
│汇率变动对现金的影响│ -51.38│ -34.79│ 55.76│ -8.61│ 232.98│ -58.92│
│现金及等价物净增加额│ -27483.73│ 5125.70│ 1663.95│ 31437.18│ 27660.01│ 654.04│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 25209.46│ 117861.04│ 85322.98│ 50342.48│ 27317.69│ 132404.06│
│经营活动现金流出 │ 27018.25│ 120009.29│ 100882.51│ 69975.92│ 38368.41│ 123055.32│
│经营活动现金流量净额│ -1808.79│ -2148.24│ -15559.53│ -19633.44│ -11050.73│ 9348.74│
│投资活动现金流入 │ 66.56│ 599.71│ 357.85│ 245.27│ 89.74│ 10364.45│
│投资活动现金流出 │ 639.75│ 3463.61│ 4990.72│ 13110.71│ 18709.43│ 5985.04│
│投资活动现金流量净额│ -573.19│ -2863.89│ -4632.88│ -12865.44│ -18619.69│ 4379.41│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 53300.00│ 27900.00│ 19100.00│ 4200.00│ 32521.21│
│筹资活动现金流出 │ 25050.38│ 43127.37│ 24388.33│ 13287.52│ 11297.32│ 44641.17│
│筹资活动现金流量净额│ -25050.38│ 10172.63│ 3511.67│ 5812.48│ -7097.32│ -12119.96│
│汇率变动对现金的影响│ -51.38│ -34.79│ -6.30│ -3.16│ -0.52│ 55.76│
│现金及等价物净增加额│ -27483.73│ 5125.70│ -16687.04│ -26689.56│ -36768.26│ 1663.95│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 21487.69│ 18.57│ -1334.87│ 14.28│
│二季报 │ 37097.44│ 32.06│ 55.80│ -0.60│
│三季报 │ 37144.84│ 32.10│ 1790.31│ -19.16│
│四季报 │ 19980.50│ 17.27│ -9857.00│ 105.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 38640.08│ 33.67│ 1236.92│ -15.95│
│二季报 │ 43574.88│ 37.97│ 1349.38│ -17.41│
│三季报 │ 17817.38│ 15.53│ -3001.77│ 38.72│
│四季报 │ 14718.98│ 12.83│ -7337.17│ 94.64│
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