财务分析☆ ◇002780 三夫户外 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5320.46│ 5335.12│ -2149.41│ 3653.40│ -3317.89│ -2616.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2149.41│ 3653.40│ -3293.99│ -2616.90│
│净利润增长率(%) │ 216.33│ 348.21│ -158.83│ 210.91│ -26.79│ 60.02│
│扣非净利润(万) │ 4329.08│ 4695.45│ -2799.93│ 3251.59│ -3931.02│ -2640.26│
│营业总收(未调整:万) │ 52667.36│ 95561.87│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│总营收同比增长率(%) │ 39.37│ 19.41│ -5.45│ 50.51│ 1.23│ 18.83│
│加权净资产收益率(%) │ 6.56│ 7.62│ -3.17│ 5.45│ -4.96│ -4.79│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 39.73│ 44.05│ 36.02│ 36.15│ 29.16│
│净利润现金含量(%) │ 83.87│ 140.28│ -119.79│ 148.11│ 137.61│ -118.32│
│基本每股收益(元) │ 0.3217│ 0.3400│ -0.1400│ 0.2300│ -0.2100│ -0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2618│ 0.3000│ -0.1800│ 0.2100│ -0.2500│ -0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3217│ 0.3226│ -0.1364│ 0.2318│ -0.2105│ -0.1661│
│每股资本公积金(元) │ 3.3683│ 3.3683│ 3.1433│ 3.1433│ 3.1433│ 3.1433│
│每股未分配利润(元) │ 0.5212│ 0.2919│ -0.0243│ 0.1120│ -0.1234│ 0.0915│
│每股净资产(元) │ 5.0395│ 4.7776│ 4.2343│ 4.3707│ 4.1352│ 4.3502│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2699│ 0.4526│ 0.1634│ 0.3434│ -0.2897│ 0.1965│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5320.46│ 3066.29│ 5335.12│ 2121.46│ 1681.93│ 1267.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1681.93│ 1267.36│
│净利润增长率(%) │ 216.33│ 141.94│ 348.21│ 147.77│ 105.75│ 2806.26│
│扣非净利润(万) │ 4329.08│ 3042.77│ 4695.45│ 1906.94│ 1535.64│ 1217.09│
│营业总收(未调整:万) │ 52667.36│ 26384.83│ 95561.87│ 58503.74│ 37788.35│ 19401.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 37788.35│ 19401.96│
│总营收同比增长率(%) │ 39.37│ 35.99│ 19.41│ 17.04│ 15.10│ 14.52│
│加权净资产收益率(%) │ 6.56│ 3.81│ 7.62│ 3.13│ 2.49│ 1.88│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 36.77│ 39.73│ 44.96│ 43.59│ 44.99│
│净利润现金含量(%) │ 83.87│ 127.49│ 140.28│ -50.47│ 58.20│ -34.75│
│基本每股收益(元) │ 0.3217│ 0.1900│ 0.3400│ 0.1346│ 0.1067│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2618│ 0.1840│ 0.3000│ 0.1210│ 0.0974│ 0.0772│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3217│ 0.1854│ 0.3226│ 0.1346│ 0.1067│ 0.0804│
│每股资本公积金(元) │ 3.3683│ 3.3683│ 3.3683│ 3.1433│ 3.1433│ 3.1433│
│每股未分配利润(元) │ 0.5212│ 0.4773│ 0.2919│ 0.1103│ 0.0824│ 0.0561│
│每股净资产(元) │ 5.0395│ 4.9631│ 4.7776│ 4.3689│ 4.3410│ 4.3147│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2699│ 0.2364│ 0.4526│ -0.0679│ 0.0621│ -0.0279│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.28│ 2.14│ 1.93│ 1.99│ 1.98│ 2.48│
│速动比率 │ 0.82│ 0.68│ 0.56│ 0.79│ 0.82│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 39.73│ 44.05│ 36.02│ 36.15│ 29.16│
│产权比率 │ 0.57│ 0.62│ 0.73│ 0.58│ 0.59│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.20│ 0.07│ 0.16│ -0.15│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.28│ 2.43│ 2.14│ 1.83│ 1.91│ 1.85│
│速动比率 │ 0.82│ 0.82│ 0.68│ 0.40│ 0.52│ 0.51│
│资产负债比率(%) │ 37.69│ 36.77│ 39.73│ 44.96│ 43.59│ 44.99│
│产权比率 │ 0.57│ 0.54│ 0.62│ 0.76│ 0.72│ 0.76│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.12│ 0.20│ -0.03│ 0.03│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.93│ 30.10│ 23.79│ 28.90│ 21.27│ 16.81│
│存货周转率 │ 0.38│ 0.77│ 0.79│ 1.06│ 0.90│ 1.13│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 1.30│ 1.20│ 1.36│ 0.99│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 4.96│ 8.76│ 4.69│ 3.55│ 2.24│ 2.32│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.82│ 0.72│ 0.78│ 0.54│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 20.93│ 9.47│ 30.10│ 18.79│ 12.29│ 6.40│
│存货周转率 │ 0.38│ 0.19│ 0.77│ 0.50│ 0.31│ 0.16│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 0.33│ 1.30│ 0.83│ 0.55│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 4.96│ 2.56│ 8.76│ 5.33│ 3.42│ 1.75│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.22│ 0.82│ 0.51│ 0.34│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.38│ 6.75│ -3.22│ 5.30│ -5.09│ -3.82│
│销售毛利率 │ 61.54│ 59.16│ 56.67│ 53.59│ 52.67│ 50.30│
│营业利润率 │ 11.92│ 6.81│ -10.44│ 3.60│ -6.40│ -2.07│
│销售净利率 │ 9.84│ 4.77│ -10.65│ 2.69│ -6.88│ -4.54│
│总资产净利率 │ 4.19│ 3.91│ -7.69│ 2.09│ -3.72│ -2.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.38│ 3.74│ 6.75│ 3.08│ 2.46│ 1.86│
│销售毛利率 │ 61.54│ 61.83│ 59.16│ 55.54│ 58.64│ 59.58│
│营业利润率 │ 11.92│ 13.84│ 6.81│ 4.51│ 5.91│ 7.29│
│销售净利率 │ 9.84│ 11.34│ 4.77│ 3.17│ 3.94│ 5.99│
│总资产净利率 │ 4.19│ 2.45│ 3.91│ 1.63│ 1.33│ 1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.37│ 19.41│ -5.45│ 50.51│ 1.23│ 18.83│
│营业利润增长率 │ 180.98│ 177.88│ -373.99│ 184.71│ -213.40│ 82.60│
│净利润增长率 │ 216.33│ 348.21│ -158.83│ 210.91│ -26.79│ 60.02│
│净资产增长率 │ 5.74│ 18.40│ -3.12│ 5.60│ -4.94│ 30.15│
│总资产增长率 │ 2.37│ 10.17│ 0.56│ 3.15│ 5.87│ 26.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.37│ 35.99│ 19.41│ 17.04│ 15.10│ 14.52│
│营业利润增长率 │ 180.98│ 157.99│ 177.88│ 1260.73│ 511.36│ 2313.01│
│净利润增长率 │ 216.33│ 141.94│ 348.21│ 147.77│ 105.75│ 2806.26│
│净资产增长率 │ 5.74│ 3.88│ 18.40│ 3.18│ 2.52│ 1.90│
│总资产增长率 │ 2.37│ -0.83│ 10.17│ 4.69│ 1.56│ 3.61│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 13815.97│ 13858.68│ -0.31│
│应收款项 │--- │ 1962.74│ 3068.82│ -36.04│
│存货 │--- │ 51588.70│ 53999.69│ -4.46│
│投资性房地产│--- │ 0.00│ 707.31│ -100.00│
│长期股权投资│--- │ 8088.03│ 7286.66│ 11.00│
│固定资产 │--- │ 10618.70│ 10636.04│ -0.16│
│使用权资产 │--- │ 16191.44│ 14896.65│ 8.69│
│短期借款 │--- │ 12765.25│ 14852.34│ -14.05│
│合同负债 │--- │ 4996.40│ 4254.11│ 17.45│
│长期借款 │--- │ 276.00│ 280.93│ -1.76│
│租赁负债 │--- │ 11556.63│ 11326.59│ 2.03│
│营业收入 │报告期公司品牌化│ 52667.36│ 37788.35│ 39.37│
│ │运营战略取得了良│ │ │ │
│ │好成效，重点发展│ │ │ │
│ │的运动黑科技品牌│ │ │ │
│ │X-BIONIC营业收入│ │ │ │
│ │同比快速增长，独│ │ │ │
│ │家代理的CRISPI、│ │ │ │
│ │HOUDINI，江苏三 │ │ │ │
│ │夫所代理的LASPOR│ │ │ │
│ │TIVA、DANNER等品│ │ │ │
│ │牌及隐者山之道均│ │ │ │
│ │取得了良好的销售│ │ │ │
│ │业绩 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 20255.18│ 15627.91│ 29.61│
│销售费用 │报告期公司加大营│ 20175.10│ 13566.17│ 48.72│
│ │销投入 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4323.30│ 4512.66│ -4.20│
│财务费用 │--- │ 803.20│ 753.43│ 6.61│
│所得税费用 │报告期盈利同比增│ 1079.29│ 793.79│ 35.97│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 497.18│ 537.45│ -7.49│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 4462.45│ 978.88│ 355.87│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│收到克拉特慕森（│ 1092.62│ -401.86│ 371.89│
│的现金流量净│北京）户外用品有│ │ │ │
│额 │限公司分红款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期归还银行贷│ -5596.94│ -445.48│ -1156.40│
│的现金流量净│款支付的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -41.87│ 131.54│ -131.83│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付账款 │采购货物预付款增│ 7052.22│ 4107.92│ 71.67│
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期偿还银行贷│ 9608.30│ 14852.34│ -35.31│
│ │款 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交企业│ 1205.31│ 2016.57│ -40.23│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│递延收益 │贵州鹰极体育旅游│ ---│ 56.89│ -100.00│
│ │有限责任公司不再│ │ │ │
│ │合并报表 │ │ │ │
│未分配利润 │公司报告期盈利 │ 7892.53│ 4826.24│ 63.53│
│营业收入 │报告期内公司大力│ 26384.83│ 19401.96│ 35.99│
│ │发展的X-BIONIC品│ │ │ │
│ │牌营业收入同比增│ │ │ │
│ │幅较大 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期应缴纳增值│ 218.29│ 148.26│ 47.23│
│ │税增加相应税金及│ │ │ │
│ │附加同比增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司加大营│ 9036.48│ 6608.61│ 36.74│
│ │销投入 │ │ │ │
│研发费用 │上年同期子公司研│ 243.66│ 394.33│ -38.21│
│ │发项目支出 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到的政府│ 33.84│ 70.94│ -52.30│
│ │补助同比减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收账款及│ -35.08│ -180.59│ 80.58│
│ │其他应收款计提坏│ │ │ │
│ │账准备同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期使用权资产│ 1.51│ -11.02│ 113.72│
│ │处置收益同比增加│ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到赔偿│ 2.64│ 11.42│ -76.91│
│ │款 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期内支付的赔│ 16.90│ 6.57│ 157.46│
│ │偿款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期盈利 │ 645.17│ 258.37│ 149.71│
│经营活动产生│报告期内销售商品│ 3909.09│ -440.42│ 987.59│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内收到克拉│ 1297.00│ -195.28│ 764.17│
│的现金流量净│特慕森（北京）户│ │ │ │
│额 │外用品有限公司分│ │ │ │
│ │红款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内偿还债务│ -6240.21│ 1042.55│ -698.55│
│的现金流量净│支付的现金同比增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13815.97│ 13858.68│ 7525.48│ 11532.40│ 13284.93│ 9544.85│
│存货 │ 51588.70│ 53999.69│ 47913.18│ 39731.65│ 34334.64│ 24636.40│
│应收票据及应收账款 │ 1962.74│ 3068.82│ 3280.17│ 3447.11│ 2409.60│ 2879.40│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8929.82│ 4107.92│ 5143.70│ 5264.79│ 4179.35│ 2916.92│
│其他应收款 │ 2432.15│ 1906.23│ 2010.96│ 2251.01│ 1595.17│ 1290.04│
│流动资产合计 │ 80704.74│ 79238.46│ 67357.97│ 65709.14│ 58545.38│ 55417.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8088.03│ 7482.15│ 5137.54│ 543.70│ 545.10│ 681.70│
│固定资产净额 │ 10618.70│ 10636.04│ 11186.14│ 22963.04│ 24722.30│ 25428.61│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80.58│ 84.26│
│无形资产 │ 3663.03│ 4046.73│ 4762.34│ 5518.11│ 6310.68│ 7156.17│
│商誉 │ ---│ ---│ 49.29│ 466.70│ 466.70│ ---│
│非流动资产合计 │ 44424.94│ 43189.13│ 43767.17│ 44796.22│ 48517.04│ 45706.87│
│资产总计 │ 125129.68│ 122427.58│ 111125.14│ 110505.36│ 107062.42│ 101124.46│
│应付票据及应付账款 │ 4896.48│ 4497.19│ 5084.06│ 2263.10│ 1481.82│ 2734.29│
│预收款项 │ 37.50│ 37.50│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4996.40│ 4254.11│ 3720.92│ 3171.57│ 4088.76│ 2655.44│
│流动负债 │ 35325.20│ 36981.68│ 34860.10│ 32985.37│ 29638.16│ 22313.05│
│长期借款 │ 276.00│ 280.93│ 159.01│ 307.57│ 45.50│ 200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11832.63│ 11664.41│ 14087.20│ 6818.44│ 9059.73│ 7179.42│
│负债合计 │ 47157.83│ 48646.09│ 48947.30│ 39803.80│ 38697.90│ 29492.47│
│实收资本 │ 16536.17│ 16536.17│ 15758.75│ 15758.75│ 15758.75│ 15758.75│
│资本公积金 │ 55698.72│ 55698.72│ 49534.79│ 49534.79│ 49534.79│ 49534.79│
│盈余公积 │ 2480.69│ 1942.87│ 1817.67│ 1817.67│ 1817.67│ 1817.67│
│未分配利润 │ 8618.27│ 4826.24│ -383.68│ 1765.73│ -1945.02│ 1442.60│
│少数股东权益 │ -5361.99│ -5222.51│ -4549.70│ 1824.61│ 3198.33│ 3078.17│
│归属母公司权益 │ 83333.85│ 79004.01│ 66727.54│ 68876.95│ 65166.20│ 68553.82│
│股东权益合计 │ 77971.85│ 73781.49│ 62177.84│ 70701.56│ 68364.53│ 71631.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13815.97│ 12824.34│ 13858.68│ 3977.44│ 8272.63│ 8553.78│
│存货 │ 51588.70│ 52108.89│ 53999.69│ 56837.57│ 51486.29│ 51841.39│
│应收票据及应收账款 │ 1962.74│ 2501.31│ 3068.82│ 2945.44│ 2870.28│ 2785.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8929.82│ 7052.22│ 4107.92│ 5226.72│ 4590.55│ 4510.13│
│其他应收款 │ 2432.15│ 2148.64│ 1906.23│ 2596.28│ 2501.70│ 2514.50│
│流动资产合计 │ 80704.74│ 78455.98│ 79238.46│ 72806.07│ 70791.45│ 71804.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8088.03│ 7554.68│ 7482.15│ 7347.55│ 6450.59│ 6119.39│
│固定资产净额 │ 10618.70│ 9980.95│ 10636.04│ 10748.96│ 10885.87│ 11024.27│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3663.03│ 3854.88│ 4046.73│ 4239.72│ 4424.72│ 4618.82│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 49.29│ 49.29│ 49.29│
│非流动资产合计 │ 44424.94│ 42958.29│ 43189.13│ 43529.65│ 42067.55│ 43327.53│
│资产总计 │ 125129.68│ 121414.27│ 122427.58│ 116335.72│ 112859.00│ 115131.87│
│应付票据及应付账款 │ 4896.48│ 4802.15│ 4497.19│ 5613.02│ 3818.45│ 5670.28│
│预收款项 │ 37.50│ 37.50│ 37.50│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4996.40│ 5334.97│ 4254.11│ 4268.95│ 5276.11│ 4723.15│
│流动负债 │ 35325.20│ 32281.01│ 36981.68│ 39816.59│ 37063.10│ 38782.59│
│长期借款 │ 276.00│ 276.00│ 280.93│ 280.00│ 200.00│ 102.81│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11832.63│ 12360.01│ 11664.41│ 12487.81│ 12127.86│ 13009.72│
│负债合计 │ 47157.83│ 44641.02│ 48646.09│ 52304.39│ 49190.96│ 51792.30│
│实收资本 │ 16536.17│ 16536.17│ 16536.17│ 15758.75│ 15758.75│ 15758.75│
│资本公积金 │ 55698.72│ 55698.72│ 55698.72│ 49534.79│ 49534.79│ 49534.79│
│盈余公积 │ 2480.69│ 1942.87│ 1942.87│ 1817.67│ 1817.67│ 1817.67│
│未分配利润 │ 8618.27│ 7892.53│ 4826.24│ 1737.78│ 1298.25│ 883.68│
│少数股东权益 │ -5361.99│ -5297.05│ -5222.51│ -4817.67│ -4741.44│ -4655.32│
│归属母公司权益 │ 83333.85│ 82070.30│ 79004.01│ 68848.99│ 68409.47│ 67994.89│
│股东权益合计 │ 77971.85│ 76773.25│ 73781.49│ 64031.33│ 63668.03│ 63339.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52667.36│ 95561.87│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│营业总成本 │ 46482.53│ 84897.09│ 74277.42│ 76777.41│ 58201.36│ 54280.92│
│营业税金及附加 │ 428.58│ 699.36│ 434.15│ 584.01│ 298.34│ 410.19│
│销售费用 │ 20175.10│ 33336.98│ 27173.82│ 24765.05│ 20767.60│ 17281.09│
│财务费用 │ 803.20│ 1764.63│ 1894.01│ 1905.48│ 1201.26│ 970.89│
│管理费用 │ 4323.30│ 9034.33│ 9069.33│ 9217.25│ 8233.25│ 6917.90│
│资产减值损失 │ -2536.60│ -6165.85│ -15580.98│ -4777.84│ -1907.22│ -2122.42│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 461.76│ ---│ 29.81│ ---│ 23.68│
│投资收益 │ 1811.26│ 2037.34│ 1641.16│ 9.21│ 150.30│ -14.45│
│营业利润 │ 6275.34│ 6509.85│ -8358.67│ 3050.75│ -3601.21│ -1149.09│
│营业外收入 │ 15.83│ 77.66│ 40.56│ 222.57│ 265.58│ 14.50│
│营业外支出 │ 30.90│ 31.89│ 85.85│ 135.54│ 50.01│ 182.70│
│利润总额 │ 6260.27│ 6555.62│ -8403.96│ 3137.78│ -3385.64│ -1317.29│
│所得税 │ 1079.29│ 1993.31│ 119.76│ 864.99│ 481.79│ 1205.55│
│净利润 │ 5180.98│ 4562.30│ -8523.72│ 2272.79│ -3867.43│ -2522.84│
│归属母公司净利润 │ 5320.46│ 5335.12│ -2149.41│ 3653.40│ -3317.89│ -2616.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52667.36│ 26384.83│ 95561.87│ 58503.74│ 37788.35│ 19401.96│
│营业总成本 │ 46482.53│ 22186.99│ 84897.09│ 55142.95│ 35229.92│ 17503.45│
│营业税金及附加 │ 428.58│ 218.29│ 699.36│ 371.59│ 232.29│ 148.26│
│销售费用 │ 20175.10│ 9036.48│ 33336.98│ 20191.47│ 13566.17│ 6608.61│
│财务费用 │ 803.20│ 397.73│ 1764.63│ 1200.70│ 753.43│ 376.58│
│管理费用 │ 4323.30│ 2220.87│ 9034.33│ 6518.49│ 4512.66│ 2133.51│
│资产减值损失 │ -2536.60│ -1279.68│ -6165.85│ -2433.41│ -1394.19│ -992.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 461.76│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1811.26│ 732.76│ 2037.34│ 1602.54│ 1053.58│ 629.61│
│营业利润 │ 6275.34│ 3651.20│ 6509.85│ 2637.75│ 2233.41│ 1415.25│
│营业外收入 │ 15.83│ 2.64│ 77.66│ 70.06│ 68.21│ 11.42│
│营业外支出 │ 30.90│ 16.90│ 31.89│ 28.16│ 17.63│ 6.57│
│利润总额 │ 6260.27│ 3636.93│ 6555.62│ 2679.65│ 2283.98│ 1420.10│
│所得税 │ 1079.29│ 645.17│ 1993.31│ 826.16│ 793.79│ 258.37│
│净利润 │ 5180.98│ 2991.75│ 4562.30│ 1853.49│ 1490.19│ 1161.73│
│归属母公司净利润 │ 5320.46│ 3066.29│ 5335.12│ 2121.46│ 1681.93│ 1267.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59799.59│ 109977.02│ 93297.20│ 94451.46│ 73052.37│ 70489.70│
│经营活动现金流出 │ 55337.14│ 102493.17│ 90722.38│ 89040.41│ 77618.28│ 67393.44│
│经营活动现金流量净额│ 4462.45│ 7483.86│ 2574.82│ 5411.05│ -4565.90│ 3096.26│
│投资活动现金流入 │ 1492.75│ 2903.88│ 2701.67│ 7702.38│ 62385.51│ 5196.51│
│投资活动现金流出 │ 400.13│ 4684.08│ 4234.75│ 13168.37│ 54849.40│ 20319.99│
│投资活动现金流量净额│ 1092.62│ -1780.20│ -1533.08│ -5465.99│ 7536.11│ -15123.48│
│筹资活动现金流入 │ 11282.25│ 27271.72│ 21100.18│ 27657.33│ 19292.50│ 29863.41│
│筹资活动现金流出 │ 16879.19│ 27262.77│ 26059.57│ 29231.88│ 18646.83│ 18456.32│
│筹资活动现金流量净额│ -5596.94│ 8.95│ -4959.39│ -1574.55│ 645.67│ 11407.09│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -18.60│
│现金及等价物净增加额│ -41.87│ 5712.60│ -3917.66│ -1629.49│ 3615.88│ -638.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59799.59│ 30095.60│ 109977.02│ 67727.47│ 44239.67│ 24007.60│
│经营活动现金流出 │ 55337.14│ 26186.50│ 102493.17│ 68798.22│ 43260.80│ 24448.02│
│经营活动现金流量净额│ 4462.45│ 3909.09│ 7483.86│ -1070.74│ 978.88│ -440.42│
│投资活动现金流入 │ 1492.75│ 1492.00│ 2903.88│ 1208.20│ 999.98│ 999.86│
│投资活动现金流出 │ 400.13│ 195.00│ 4684.08│ 2051.42│ 1401.85│ 1195.14│
│投资活动现金流量净额│ 1092.62│ 1297.00│ -1780.20│ -843.21│ -401.86│ -195.28│
│筹资活动现金流入 │ 11282.25│ 5514.35│ 27271.72│ 20494.15│ 9007.35│ 5274.33│
│筹资活动现金流出 │ 16879.19│ 11754.56│ 27262.77│ 22747.47│ 9452.82│ 4231.77│
│筹资活动现金流量净额│ -5596.94│ -6240.21│ 8.95│ -2253.32│ -445.48│ 1042.55│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -41.87│ -1034.12│ 5712.60│ -4167.27│ 131.54│ 406.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19401.96│ 20.30│ 1267.36│ 23.75│
│二季报 │ 18386.39│ 19.24│ 414.58│ 7.77│
│三季报 │ 20715.39│ 21.68│ 439.52│ 8.24│
│四季报 │ 37058.13│ 38.78│ 3213.66│ 60.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16941.53│ 21.17│ 43.61│ -2.03│
│二季报 │ 15888.72│ 19.85│ 773.87│ -36.00│
│三季报 │ 17156.66│ 21.44│ 38.76│ -1.80│
│四季报 │ 30039.39│ 37.54│ -3005.65│ 139.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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