财务分析☆ ◇002631 德尔未来 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1404.51│ -22091.21│ -8952.15│ 3176.20│ -1921.35│ 7613.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8952.15│ 3176.20│ -1921.35│ 7613.82│
│净利润增长率(%) │ 56.79│ -146.77│ -381.85│ 265.31│ -125.24│ 382.25│
│扣非净利润(万) │ -2162.82│ -21945.67│ -11785.29│ -996.39│ -6457.17│ 3768.32│
│营业总收(未调整:万) │ 14715.66│ 116610.99│ 152484.11│ 193295.36│ 197291.72│ 203353.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 152484.11│ 193295.36│ 197291.72│ 203353.13│
│总营收同比增长率(%) │ -24.28│ -23.53│ -21.11│ -2.03│ -2.98│ 29.67│
│加权净资产收益率(%) │ -0.69│ -10.29│ -5.04│ 1.76│ -1.06│ 4.22│
│资产负债比率(%) │ 32.72│ 31.93│ 39.52│ 60.97│ 58.98│ 53.52│
│净利润现金含量(%) │ 680.81│ 57.93│ -95.00│ 630.89│ -1027.56│ 239.61│
│基本每股收益(元) │ -0.0176│ -0.2771│ -0.1333│ 0.0482│ -0.0292│ 0.1156│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0271│ -0.2753│ -0.1755│ -0.0151│ -0.0980│ 0.0572│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0176│ -0.2771│ -0.1123│ 0.0482│ -0.0292│ 0.1156│
│每股资本公积金(元) │ 0.8834│ 0.8834│ 0.8834│ 0.2849│ 0.2857│ 0.2855│
│每股未分配利润(元) │ 0.5496│ 0.5672│ 0.8443│ 1.1879│ 1.1697│ 1.2289│
│每股净资产(元) │ 2.5375│ 2.5551│ 2.8322│ 2.5994│ 2.5819│ 2.6409│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1199│ -0.1605│ 0.1067│ 0.3042│ 0.2998│ 0.2770│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1404.51│ -22091.21│ -7090.13│ -5713.10│ -3250.28│ -8952.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3250.28│ -8952.15│
│净利润增长率(%) │ 56.79│ -146.77│ -5733.26│ -138.43│ -51.09│ -381.85│
│扣非净利润(万) │ -2162.82│ -21945.67│ -7038.61│ -5049.54│ -2111.99│ -11785.29│
│营业总收(未调整:万) │ 14715.66│ 116610.99│ 83138.77│ 52321.70│ 19434.69│ 152484.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19434.69│ 152484.11│
│总营收同比增长率(%) │ -24.28│ -23.53│ -26.35│ -23.14│ -23.86│ -21.11│
│加权净资产收益率(%) │ -0.69│ -10.29│ -3.24│ -2.60│ -1.46│ -5.04│
│资产负债比率(%) │ 32.72│ 31.93│ 33.21│ 35.89│ 36.98│ 39.52│
│净利润现金含量(%) │ 680.81│ 57.93│ 195.77│ 197.52│ 339.36│ -95.00│
│基本每股收益(元) │ -0.0176│ -0.2771│ -0.0889│ -0.0717│ -0.0408│ -0.1333│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0271│ -0.2753│ -0.0883│ -0.0633│ -0.0265│ -0.1755│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0176│ -0.2771│ -0.0889│ -0.0717│ -0.0408│ -0.1123│
│每股资本公积金(元) │ 0.8834│ 0.8834│ 0.8834│ 0.8834│ 0.8834│ 0.8834│
│每股未分配利润(元) │ 0.5496│ 0.5672│ 0.7553│ 0.7726│ 0.8035│ 0.8443│
│每股净资产(元) │ 2.5375│ 2.5551│ 2.7433│ 2.7606│ 2.7914│ 2.8322│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1199│ -0.1605│ -0.1741│ -0.1415│ -0.1383│ 0.1067│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.49│ 2.56│ 1.94│ 1.77│ 1.77│ 2.01│
│速动比率 │ 2.12│ 2.18│ 1.49│ 1.30│ 1.13│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 32.72│ 31.93│ 39.52│ 60.97│ 58.98│ 53.52│
│产权比率 │ 0.49│ 0.47│ 0.65│ 1.56│ 1.44│ 1.16│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.14│ 0.06│ 0.10│ 0.11│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.49│ 2.56│ 2.51│ 2.32│ 2.15│ 1.94│
│速动比率 │ 2.12│ 2.18│ 2.06│ 1.87│ 1.66│ 1.49│
│资产负债比率(%) │ 32.72│ 31.93│ 33.21│ 35.89│ 36.98│ 39.52│
│产权比率 │ 0.49│ 0.47│ 0.50│ 0.56│ 0.59│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.14│ -0.13│ -0.10│ -0.09│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.46│ 11.56│ 9.21│ 9.89│ 10.43│ 18.84│
│存货周转率 │ 0.35│ 2.01│ 1.50│ 1.38│ 1.29│ 1.49│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.46│ 0.48│ 0.56│ 0.65│ 0.77│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 4.30│ 4.83│ 5.28│ 4.69│ 4.48│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.35│ 0.36│ 0.43│ 0.47│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.46│ 11.56│ 5.88│ 3.36│ 1.35│ 9.21│
│存货周转率 │ 0.35│ 2.01│ 1.23│ 0.74│ 0.25│ 1.50│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.46│ 0.31│ 0.19│ 0.07│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 0.59│ 4.30│ 3.03│ 1.87│ 0.68│ 4.83│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.35│ 0.24│ 0.15│ 0.05│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.69│ -10.84│ -3.96│ 1.76│ -1.07│ 4.15│
│销售毛利率 │ 17.60│ 15.43│ 20.79│ 22.85│ 23.36│ 27.03│
│营业利润率 │ -7.40│ -17.99│ -3.82│ 2.35│ -1.01│ 5.18│
│销售净利率 │ -9.83│ -19.52│ -5.56│ 1.24│ -1.97│ 2.92│
│总资产净利率 │ -0.48│ -6.76│ -2.03│ 0.53│ -0.93│ 1.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.69│ -10.84│ -3.24│ -2.60│ -1.46│ -3.96│
│销售毛利率 │ 17.60│ 15.43│ 17.65│ 17.55│ 19.96│ 20.79│
│营业利润率 │ -7.40│ -17.99│ -7.43│ -10.41│ -14.92│ -3.82│
│销售净利率 │ -9.83│ -19.52│ -8.43│ -10.76│ -16.63│ -5.56│
│总资产净利率 │ -0.48│ -6.76│ -2.00│ -1.57│ -0.89│ -2.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.28│ -23.53│ -21.11│ -2.03│ -2.98│ 29.67│
│营业利润增长率 │ 62.44│ -260.42│ -228.27│ 327.53│ -118.92│ 380.10│
│净利润增长率 │ 56.79│ -146.77│ -381.85│ 265.31│ -125.24│ 382.25│
│净资产增长率 │ -0.69│ -9.78│ 24.82│ 0.64│ -2.12│ 3.28│
│总资产增长率 │ 0.45│ -20.08│ -19.30│ 5.36│ 10.21│ 17.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -24.28│ -23.53│ -26.35│ -23.14│ -23.86│ -21.11│
│营业利润增长率 │ 62.44│ -260.42│ -9736.91│ -146.99│ -23.22│ -228.27│
│净利润增长率 │ 56.79│ -146.77│ -5733.26│ -138.43│ -51.09│ -381.85│
│净资产增长率 │ -0.69│ -9.78│ -3.14│ -2.53│ -1.44│ 24.82│
│总资产增长率 │ 0.45│ -20.08│ -12.24│ -8.01│ -5.40│ -19.30│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买理财产品增加│ 75632.48│ 121791.08│ -37.90│
│交易性金融资│购买理财产品增加│ 73093.41│ 22319.91│ 227.48│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │报告期内用票据结│ 290.52│ 81.04│ 258.48│
│ │算的业务增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期内收到银行│ 0.00│ 8.92│ -100.00│
│ │承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期内采购预付│ 846.62│ 630.28│ 34.33│
│ │款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年以内│ 7274.92│ 21864.01│ -66.73│
│非流动资产 │到期的定期存单到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期内短期定存│ 33335.95│ 24055.93│ 38.58│
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │报告期内信息化项│ 115.06│ 73.89│ 55.71│
│ │目开发增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期内票据贴现│ 30279.62│ 20189.27│ 49.98│
│ │业务增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期内兑付上期│ 1353.09│ 2456.27│ -44.91│
│ │期末计提的员工薪│ │ │ │
│ │酬相关款项 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内厂房退租│ 612.00│ 1010.37│ -39.43│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│少数股东权益│报告期内控股子公│ -175.93│ -134.35│ -30.95│
│ │司亏损 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期内消费税、│ 269.89│ 386.09│ -30.10│
│ │附加税等计提减少│ │ │ │
│管理费用 │上年同期公司支付│ 1382.75│ 3553.13│ -61.08│
│ │员工辞退福利 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内银行存款│ 131.42│ 68.38│ 92.21│
│ │利息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期内因先进制│ 20.51│ 55.35│ -62.93│
│ │造业税收优惠政策│ │ │ │
│ │产生的进项税额加│ │ │ │
│ │计抵减减少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内理财利息│ 586.65│ 915.04│ -35.89│
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期内上年末计│ 549.80│ -126.09│ 536.03│
│ │提的坏账部分收回│ │ │ │
│资产减值损失│报告期内存货计提│ -30.63│ -249.94│ 87.75│
│ │减值减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内处置固定│ 0.04│ 0.56│ -92.75│
│ │资产收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │收到政府补助减少│ 12.81│ 120.71│ -89.39│
│营业外支出 │报告期内资产报废│ 57.62│ 10.48│ 449.69│
│ │损失增加 │ │ │ │
│净利润 │报告期内管理费用│ -1446.09│ -3231.01│ 55.24│
│ │、资产及信用减值│ │ │ │
│ │计提减少 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期内管理费用│ -1404.51│ -3250.28│ 56.79│
│所有者的净利│、资产及信用减值│ │ │ │
│润 │计提减少 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期内控股子公│ -41.58│ 19.27│ -315.73│
│ │司亏损 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期内收到出口│ 2.30│ 0.02│ 10051.81│
│还 │退税增加 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期内保函到期│ 476.78│ 1371.91│ -65.25│
│营活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│报告期内缴纳所得│ 1114.36│ 2355.59│ -52.69│
│费 │税减少 │ │ │ │
│支付其他与经│报告期内支付的其│ 1556.27│ 2672.96│ -41.78│
│营活动有关的│他经营费用减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│报告期内长期理财│ 1716.47│ 603.06│ 184.62│
│收到的现金 │到期赎回，收到理│ │ │ │
│ │财收益 │ │ │ │
│购建固定资产│报告期内购买固定│ 178.87│ 723.85│ -75.29│
│、无形资产和│资产减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款所收│报告期内票据贴现│ 12953.76│ 3000.00│ 331.79│
│到的现金 │增加 │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期内票据贴现│ 120.05│ 0.23│ 53216.69│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│报告期内票据到期│ 3000.00│ ---│ ---│
│付的现金 │偿还增加 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期内信用证贴│ 42.08│ 100.36│ -58.07│
│润或偿付利息│现利息减少 │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期内支付厂房│ 302.98│ 503.62│ -39.84│
│资活动有关的│租赁费用减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 15954.64│ 17310.06│ -7.83│
│管理费用 │--- │ 10416.73│ 10072.80│ 3.41│
│财务费用 │可转债于2024年完│ 527.86│ 5091.52│ -89.63│
│ │成转股并赎回，报│ │ │ │
│ │告期无需计提利息│ │ │ │
│研发费用 │--- │ 2470.89│ 3279.26│ -24.65│
│经营活动现金│--- │ 100341.13│ 143137.84│ -29.90│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 113138.78│ 134632.98│ -15.97│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售订单下滑，销│ -12797.65│ 8504.86│ -250.47│
│的现金流量净│售回款相应减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1122236.77│ 898099.95│ 24.96│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 1087905.22│ 927300.83│ 17.32│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财到期增加 │ 34331.55│ -29200.88│ 217.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│票据贴现减少 │ 29105.64│ 73783.67│ -60.55│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│上年度实施两次股│ 23387.56│ 90881.81│ -74.27│
│流出小计 │份回购，且报告期│ │ │ │
│ │内票据到期偿还减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年度实施两次股│ 5718.08│ -17098.13│ 133.44│
│的现金流量净│份回购，且报告期│ │ │ │
│额 │票据到期偿还减少│ │ │ │
│现金及现金等│上年度实施两次股│ 27251.87│ -37794.01│ 172.11│
│价物净增加额│份回购，且报告期│ │ │ │
│ │理财到期增加及票│ │ │ │
│ │据到期偿还减少 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 121791.08│ 96795.65│ 25.82│
│应收款项 │--- │ 5580.69│ 14588.03│ -61.74│
│合同资产 │--- │ 570.98│ 1034.40│ -44.80│
│存货 │--- │ 34726.61│ 63616.94│ -45.41│
│投资性房地产│--- │ 1885.95│ 1988.37│ -5.15│
│长期股权投资│--- │ 267.86│ 267.92│ -0.02│
│固定资产 │--- │ 25345.05│ 28920.60│ -12.36│
│在建工程 │--- │ 29.15│ 256.67│ -88.64│
│使用权资产 │--- │ 2715.25│ 5151.53│ -47.29│
│短期借款 │--- │ 20189.27│ 35020.70│ -42.35│
│合同负债 │--- │ 31830.33│ 59281.87│ -46.31│
│租赁负债 │--- │ 3724.49│ 5392.94│ -30.94│
│应付账款 │--- │ 23219.44│ 25973.16│ -10.60│
│交易性金融资│--- │ 22319.91│ 30906.44│ -27.78│
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 24055.93│ 48154.72│ -50.04│
│一年内到期的│--- │ 21864.01│ 16181.12│ 35.12│
│非流动资产 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 75632.48│ 121791.08│ 96795.65│ 128946.24│ 129807.59│ 94551.10│
│存货 │ 34482.98│ 34726.61│ 63616.94│ 96987.10│ 118541.65│ 115273.36│
│应收票据及应收账款 │ 6668.76│ 5661.73│ 14923.89│ 19049.10│ 22207.52│ 18542.44│
│合同资产 │ 615.09│ 570.98│ 1034.40│ 736.11│ 484.31│ 347.30│
│预付款项 │ 846.62│ 630.28│ 1393.81│ 1202.64│ 2898.87│ 2247.32│
│其他应收款 │ 931.72│ 887.73│ 1506.04│ 1657.97│ 1781.19│ 2012.30│
│流动资产合计 │ 232881.93│ 232517.17│ 274513.00│ 365131.28│ 327615.79│ 278944.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 267.86│ 267.86│ 267.92│ 267.99│ 268.02│ 584.84│
│固定资产净额 │ 24363.96│ 25345.05│ 28920.60│ 34203.92│ 39070.02│ 45149.15│
│在建工程 │ 29.15│ 29.15│ 256.67│ 375.54│ 551.35│ 213.27│
│无形资产 │ 11534.70│ 11709.80│ 11789.69│ 12136.73│ 12488.71│ 13275.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 67555.60│ 66572.52│ 99722.66│ 98578.75│ 112517.34│ 120407.25│
│资产总计 │ 300437.53│ 299089.68│ 374235.66│ 463710.03│ 440133.14│ 399352.20│
│应付票据及应付账款 │ 22164.16│ 26379.72│ 33017.24│ 35588.65│ 36483.78│ 37796.88│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30432.20│ 31830.33│ 59281.87│ 86964.03│ 94485.41│ 74413.05│
│流动负债 │ 93537.88│ 90767.41│ 141822.61│ 206760.43│ 184816.37│ 138886.91│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ 38.00│ 34.00│ 20.00│
│非流动负债 │ 4761.16│ 4740.21│ 6063.28│ 75971.57│ 74759.80│ 74852.27│
│负债合计 │ 98299.04│ 95507.62│ 147885.89│ 282732.00│ 259576.17│ 213739.17│
│实收资本 │ 79728.29│ 79728.29│ 79728.29│ 65865.50│ 65864.50│ 65863.09│
│资本公积金 │ 70432.52│ 70432.52│ 70432.52│ 18767.69│ 18817.22│ 18804.52│
│盈余公积 │ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│
│未分配利润 │ 43818.66│ 45220.65│ 67311.85│ 78239.97│ 77039.73│ 80936.98│
│少数股东权益 │ -175.93│ -134.35│ 542.15│ 72.88│ 802.21│ 1973.26│
│归属母公司权益 │ 202314.43│ 203716.41│ 225807.62│ 180905.15│ 179754.76│ 183639.77│
│股东权益合计 │ 202138.50│ 203582.06│ 226349.77│ 180978.03│ 180556.97│ 185613.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 75632.48│ 121791.08│ 36393.57│ 58965.51│ 48545.29│ 96795.65│
│存货 │ 34482.98│ 34726.61│ 47474.39│ 53252.97│ 61689.73│ 63616.94│
│应收票据及应收账款 │ 6668.76│ 5661.73│ 13968.92│ 16818.31│ 14543.20│ 14923.89│
│合同资产 │ 615.09│ 570.98│ 1024.84│ 1016.12│ 884.72│ 1034.40│
│预付款项 │ 846.62│ 630.28│ 1969.76│ 1951.78│ 1947.64│ 1393.81│
│其他应收款 │ 931.72│ 887.73│ 1503.44│ 1497.83│ 1616.53│ 1506.04│
│流动资产合计 │ 232881.93│ 232517.17│ 261931.23│ 274795.46│ 268754.05│ 274513.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 267.86│ 267.86│ 267.92│ 267.92│ 267.92│ 267.92│
│固定资产净额 │ 24363.96│ 25345.05│ 26045.17│ 27150.31│ 27869.98│ 28920.60│
│在建工程 │ 29.15│ 29.15│ 84.32│ 81.41│ 243.12│ 256.67│
│无形资产 │ 11534.70│ 11709.80│ 11191.20│ 11386.23│ 11589.41│ 11789.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 67555.60│ 66572.52│ 66493.30│ 69473.33│ 85283.67│ 99722.66│
│资产总计 │ 300437.53│ 299089.68│ 328424.52│ 344268.79│ 354037.72│ 374235.66│
│应付票据及应付账款 │ 22164.16│ 26379.72│ 26474.92│ 28485.16│ 26092.94│ 33017.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 30432.20│ 31830.33│ 39916.47│ 48356.99│ 56106.44│ 59281.87│
│流动负债 │ 93537.88│ 90767.41│ 104265.75│ 118578.84│ 124943.58│ 141822.61│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 4761.16│ 4740.21│ 4818.47│ 4972.03│ 5975.38│ 6063.28│
│负债合计 │ 98299.04│ 95507.62│ 109084.22│ 123550.87│ 130918.96│ 147885.89│
│实收资本 │ 79728.29│ 79728.29│ 79728.29│ 79728.29│ 79728.29│ 79728.29│
│资本公积金 │ 70432.52│ 70432.52│ 70432.52│ 70432.52│ 70432.52│ 70432.52│
│盈余公积 │ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│ 8334.96│
│未分配利润 │ 43818.66│ 45220.65│ 60221.73│ 61598.76│ 64061.57│ 67311.85│
│少数股东权益 │ -175.93│ -134.35│ 622.81│ 623.39│ 561.42│ 542.15│
│归属母公司权益 │ 202314.43│ 203716.41│ 218717.50│ 220094.53│ 222557.34│ 225807.62│
│股东权益合计 │ 202138.50│ 203582.06│ 219340.30│ 220717.92│ 223118.76│ 226349.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14715.66│ 116610.99│ 152484.11│ 193295.36│ 197291.72│ 203353.13│
│营业总成本 │ 17187.33│ 129909.99│ 158852.31│ 192007.75│ 199885.34│ 197620.27│
│营业税金及附加 │ 269.89│ 1927.12│ 2320.34│ 3305.91│ 3875.27│ 3789.31│
│销售费用 │ 2511.99│ 15954.64│ 17310.06│ 20793.16│ 25275.99│ 25673.58│
│财务费用 │ 131.42│ 527.86│ 5091.52│ 5668.87│ 6161.09│ 5833.25│
│管理费用 │ 1382.75│ 10416.73│ 10072.80│ 9131.49│ 9515.93│ 10438.03│
│资产减值损失 │ -30.63│ -4081.18│ -1750.95│ -1681.58│ -2620.92│ -388.81│
│公允价值变动净收益 │ 256.46│ 154.96│ 306.00│ 97.42│ 351.18│ 393.15│
│投资收益 │ 586.65│ 3735.82│ 4628.95│ 5441.25│ 4360.58│ 4097.87│
│营业利润 │ -1088.83│ -20979.55│ -5820.82│ 4537.97│ -1994.42│ 10542.54│
│营业外收入 │ 12.81│ 274.63│ 500.74│ 336.96│ 269.42│ 287.99│
│营业外支出 │ 57.62│ 801.80│ 726.00│ 589.22│ 320.31│ 162.70│
│利润总额 │ -1133.64│ -21506.72│ -6046.07│ 4285.70│ -2045.31│ 10667.83│
│所得税 │ 312.45│ 1260.99│ 2438.81│ 1898.11│ 1847.09│ 4732.17│
│净利润 │ -1446.09│ -22767.71│ -8484.88│ 2387.59│ -3892.39│ 5935.66│
│归属母公司净利润 │ -1404.51│ -22091.21│ -8952.15│ 3176.20│ -1921.35│ 7613.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14715.66│ 116610.99│ 83138.77│ 52321.70│ 19434.69│ 152484.11│
│营业总成本 │ 17187.33│ 129909.99│ 90281.26│ 58057.71│ 23169.25│ 158852.31│
│营业税金及附加 │ 269.89│ 1927.12│ 1510.02│ 944.01│ 386.09│ 2320.34│
│销售费用 │ 2511.99│ 15954.64│ 10423.86│ 6606.14│ 2977.09│ 17310.06│
│财务费用 │ 131.42│ 527.86│ 404.45│ 310.87│ 68.38│ 5091.52│
│管理费用 │ 1382.75│ 10416.73│ 7381.63│ 5786.50│ 3553.13│ 10072.80│
│资产减值损失 │ -30.63│ -4081.18│ -667.57│ -408.87│ -249.94│ -1750.95│
│公允价值变动净收益 │ 256.46│ 154.96│ 324.53│ 126.36│ 240.95│ 306.00│
│投资收益 │ 586.65│ 3735.82│ 2609.33│ 1881.33│ 915.04│ 4628.95│
│营业利润 │ -1088.83│ -20979.55│ -6176.72│ -5447.10│ -2898.70│ -5820.82│
│营业外收入 │ 12.81│ 274.63│ 49.50│ 523.51│ 120.71│ 500.74│
│营业外支出 │ 57.62│ 801.80│ 81.26│ 49.84│ 10.48│ 726.00│
│利润总额 │ -1133.64│ -21506.72│ -6208.49│ -4973.42│ -2788.48│ -6046.07│
│所得税 │ 312.45│ 1260.99│ 800.98│ 658.44│ 442.53│ 2438.81│
│净利润 │ -1446.09│ -22767.71│ -7009.47│ -5631.86│ -3231.01│ -8484.88│
│归属母公司净利润 │ -1404.51│ -22091.21│ -7090.13│ -5713.10│ -3250.28│ -8952.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 15597.15│ 100341.13│ 143137.84│ 205244.57│ 253442.35│ 250695.59│
│经营活动现金流出 │ 25159.28│ 113138.78│ 134632.98│ 185206.11│ 233699.32│ 232452.26│
│经营活动现金流量净额│ -9562.13│ -12797.65│ 8504.86│ 20038.46│ 19743.03│ 18243.33│
│投资活动现金流入 │ 304966.39│ 1122236.77│ 898099.95│ 510394.21│ 574201.56│ 450011.12│
│投资活动现金流出 │ 349804.36│ 1087905.22│ 927300.83│ 563003.69│ 581866.25│ 452549.87│
│投资活动现金流量净额│ -44837.97│ 34331.55│ -29200.88│ -52609.48│ -7664.69│ -2538.75│
│筹资活动现金流入 │ 13073.81│ 29105.64│ 73783.67│ 92171.80│ 39855.45│ 24948.27│
│筹资活动现金流出 │ 3345.07│ 23387.56│ 90881.81│ 57811.78│ 23970.33│ 37741.16│
│筹资活动现金流量净额│ 9728.74│ 5718.08│ -17098.13│ 34360.01│ 15885.12│ -12792.88│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.11│ 0.14│ -0.09│ -13.90│ -13.34│
│现金及等价物净增加额│ -44671.36│ 27251.87│ -37794.01│ 1788.91│ 27949.56│ 2898.36│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 15597.15│ 100341.13│ 71630.41│ 43795.04│ 19245.45│ 143137.84│
│经营活动现金流出 │ 25159.28│ 113138.78│ 85510.94│ 55079.50│ 30275.63│ 134632.98│
│经营活动现金流量净额│ -9562.13│ -12797.65│ -13880.54│ -11284.46│ -11030.18│ 8504.86│
│投资活动现金流入 │ 304966.39│ 1122236.77│ 825529.18│ 550125.00│ 241329.06│ 898099.95│
│投资活动现金流出 │ 349804.36│ 1087905.22│ 868910.29│ 577308.57│ 270941.85│ 927300.83│
│投资活动现金流量净额│ -44837.97│ 34331.55│ -43381.11│ -27183.57│ -29612.78│ -29200.88│
│筹资活动现金流入 │ 13073.81│ 29105.64│ 29027.67│ 22026.68│ 3000.23│ 73783.67│
│筹资活动现金流出 │ 3345.07│ 23387.56│ 20912.62│ 10333.62│ 603.98│ 90881.81│
│筹资活动现金流量净额│ 9728.74│ 5718.08│ 8115.05│ 11693.05│ 2396.24│ -17098.13│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.11│ 0.15│ 0.15│ ---│ 0.14│
│现金及等价物净增加额│ -44671.36│ 27251.87│ -49146.45│ -26774.83│ -38246.73│ -37794.01│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19434.69│ 16.67│ -3250.28│ 14.71│
│二季报 │ 32887.01│ 28.20│ -2462.81│ 11.15│
│三季报 │ 30817.07│ 26.43│ -1377.03│ 6.23│
│四季报 │ 33472.22│ 28.70│ -15001.08│ 67.91│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25526.06│ 16.74│ -2151.27│ 24.03│
│二季报 │ 42547.48│ 27.90│ -244.86│ 2.74│
│三季报 │ 44811.53│ 29.39│ 2522.00│ -28.17│
│四季报 │ 39599.04│ 25.97│ -9078.01│ 101.41│
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