财务分析☆ ◇002627 三峡旅游 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1418.86│ 6392.58│ 11759.24│ 12964.02│ 433.53│ 10532.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11759.24│ 12964.02│ 439.67│ 10532.45│
│净利润增长率(%) │ -14.78│ -45.64│ -9.29│ 2848.55│ -95.88│ 118.10│
│扣非净利润(万) │ 990.21│ 7389.03│ 9628.96│ 8896.63│ -3629.75│ 8940.93│
│营业总收(未调整:万) │ 15044.64│ 75689.82│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│总营收同比增长率(%) │ 7.04│ 2.10│ -53.68│ -16.10│ -12.43│ 11.69│
│加权净资产收益率(%) │ 0.46│ 2.08│ 3.80│ 4.24│ 0.14│ 4.06│
│资产负债比率(%) │ 15.15│ 18.30│ 21.62│ 21.35│ 27.37│ 31.87│
│净利润现金含量(%) │ 54.50│ 404.09│ 289.41│ 292.21│ 11624.73│ 554.56│
│基本每股收益(元) │ 0.0196│ 0.0882│ 0.1603│ 0.1782│ 0.0060│ 0.1649│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0137│ 0.1020│ 0.1313│ 0.1223│ -0.0492│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0196│ 0.0882│ 0.1623│ 0.1756│ 0.0059│ 0.1427│
│每股资本公积金(元) │ 2.3046│ 2.3046│ 2.3096│ 2.2828│ 2.2352│ 2.2437│
│每股未分配利润(元) │ 1.0170│ 0.9974│ 1.0117│ 0.9304│ 0.7583│ 0.8577│
│每股净资产(元) │ 4.2678│ 4.2470│ 4.2573│ 4.2146│ 4.0954│ 4.2359│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0107│ 0.3565│ 0.4697│ 0.5132│ 0.6828│ 0.7913│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1418.86│ 6392.58│ 8586.66│ 6362.14│ 1664.88│ 11759.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1664.88│ 11759.24│
│净利润增长率(%) │ -14.78│ -45.64│ -23.29│ 17.74│ 75.73│ -9.29│
│扣非净利润(万) │ 990.21│ 7389.03│ 9271.60│ 5839.15│ 1417.85│ 9628.96│
│营业总收(未调整:万) │ 15044.64│ 75689.82│ 60914.73│ 36651.48│ 14055.44│ 74131.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14055.44│ 74131.96│
│总营收同比增长率(%) │ 7.04│ 2.10│ 9.48│ 7.47│ 7.56│ -53.68│
│加权净资产收益率(%) │ 0.46│ 2.08│ 2.77│ 2.04│ 0.54│ 3.80│
│资产负债比率(%) │ 15.15│ 18.30│ 18.81│ 20.75│ 20.47│ 21.62│
│净利润现金含量(%) │ 54.50│ 404.09│ 232.53│ 192.30│ 97.32│ 289.41│
│基本每股收益(元) │ 0.0196│ 0.0882│ 0.1185│ 0.0878│ 0.0230│ 0.1603│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0137│ 0.1020│ 0.1280│ 0.0806│ 0.0196│ 0.1313│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0196│ 0.0882│ 0.1185│ 0.0878│ 0.0230│ 0.1623│
│每股资本公积金(元) │ 2.3046│ 2.3046│ 2.3046│ 2.3046│ 2.3037│ 2.3096│
│每股未分配利润(元) │ 1.0170│ 0.9974│ 1.0350│ 1.0043│ 1.0347│ 1.0117│
│每股净资产(元) │ 4.2678│ 4.2470│ 4.2773│ 4.2463│ 4.2762│ 4.2573│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0107│ 0.3565│ 0.2756│ 0.1688│ 0.0224│ 0.4697│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.72│ 2.84│ 3.67│ 5.95│ 2.81│ 3.03│
│速动比率 │ 3.67│ 2.82│ 3.65│ 5.93│ 2.50│ 2.83│
│资产负债比率(%) │ 15.15│ 18.30│ 21.62│ 21.35│ 27.37│ 31.87│
│产权比率 │ 0.19│ 0.24│ 0.30│ 0.29│ 0.40│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.55│ 0.69│ 1.18│ 0.66│ 0.67│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.72│ 2.84│ 3.17│ 3.86│ 4.07│ 3.67│
│速动比率 │ 3.67│ 2.82│ 3.16│ 3.85│ 4.06│ 3.65│
│资产负债比率(%) │ 15.15│ 18.30│ 18.81│ 20.75│ 20.47│ 21.62│
│产权比率 │ 0.19│ 0.24│ 0.25│ 0.28│ 0.28│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.55│ 0.40│ 0.28│ 0.04│ 0.69│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.47│ 30.53│ 37.89│ 91.63│ 110.35│ 97.29│
│存货周转率 │ 8.93│ 60.96│ 78.02│ 11.15│ 8.87│ 8.85│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.48│ 0.40│ 0.79│ 0.80│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.67│ 0.69│ 1.65│ 2.15│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.17│ 0.37│ 0.42│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.47│ 30.53│ 20.44│ 12.39│ 5.21│ 37.89│
│存货周转率 │ 8.93│ 60.96│ 56.86│ 36.32│ 15.48│ 78.02│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.48│ 0.36│ 0.21│ 0.08│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.67│ 0.55│ 0.32│ 0.12│ 0.69│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.15│ 0.09│ 0.03│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ 2.08│ 3.81│ 4.17│ 0.14│ 3.37│
│销售毛利率 │ 27.09│ 34.46│ 31.35│ 15.25│ 5.45│ 14.85│
│营业利润率 │ 13.23│ 15.99│ 21.64│ 10.71│ 1.19│ 7.80│
│销售净利率 │ 8.59│ 7.91│ 16.12│ 7.46│ 0.25│ 5.32│
│总资产净利率 │ 0.33│ 1.45│ 2.82│ 2.77│ 0.10│ 2.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.46│ 2.08│ 2.77│ 2.07│ 0.54│ 3.81│
│销售毛利率 │ 27.09│ 34.46│ 35.91│ 34.01│ 23.89│ 31.35│
│营业利润率 │ 13.23│ 15.99│ 22.46│ 22.68│ 15.30│ 21.64│
│销售净利率 │ 8.59│ 7.91│ 13.97│ 18.01│ 12.36│ 16.12│
│总资产净利率 │ 0.33│ 1.45│ 2.05│ 1.57│ 0.41│ 2.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.04│ 2.10│ -53.68│ -16.10│ -12.43│ 11.69│
│营业利润增长率 │ -7.44│ -24.56│ -6.43│ 657.17│ -86.67│ 77.65│
│净利润增长率 │ -14.78│ -45.64│ -9.29│ 2848.55│ -95.88│ 118.10│
│净资产增长率 │ 0.49│ -0.24│ -0.84│ 2.92│ -3.32│ 40.55│
│总资产增长率 │ -3.31│ -4.94│ -0.39│ -3.05│ -8.84│ 8.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.04│ 2.10│ 9.48│ 7.47│ 7.56│ -53.68│
│营业利润增长率 │ -7.44│ -24.56│ -7.35│ 14.52│ 76.34│ -6.43│
│净利润增长率 │ -14.78│ -45.64│ -23.29│ 17.74│ 75.73│ -9.29│
│净资产增长率 │ 0.49│ -0.24│ 0.47│ -0.26│ 0.44│ -0.84│
│总资产增长率 │ -3.31│ -4.94│ -3.61│ -1.82│ -1.58│ -0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│4亿元大额存单到 │ 43000.00│ 10000.00│ 330.00│
│产 │期后，公司购买3.│ │ │ │
│ │3亿元结构性存款 │ │ │ │
│存货 │公司石油业务及游│ 1610.12│ 847.59│ 89.96│
│ │轮业务根据经营需│ │ │ │
│ │求，购进的成品油│ │ │ │
│ │及船舶用料增加 │ │ │ │
│其他流动资产│4亿元大额存单到 │ 4876.72│ 44018.36│ -88.92│
│ │期 │ │ │ │
│合同负债 │旅游业务预收团款│ 1334.40│ 2993.84│ -55.43│
│ │较年初减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付了上│ 743.23│ 4144.40│ -82.07│
│ │年末计提的部分年│ │ │ │
│ │终绩效 │ │ │ │
│应交税费 │2026年第一季度经│ 2154.60│ 1058.43│ 103.57│
│ │营业绩好于2025年│ │ │ │
│ │第四季度，应交增│ │ │ │
│ │值税及应交企业所│ │ │ │
│ │得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期偿还贷款│ 5270.41│ 15093.04│ -65.08│
│非流动负债 │1.02亿元 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期偿还贷款│ 1799.88│ 2233.32│ -19.41│
│ │1.02亿元 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期旅游业务│ 15044.64│ 14055.44│ 7.04│
│ │游客接待量增长，│ │ │ │
│ │同时2026年2月提 │ │ │ │
│ │高了部分旅游产品│ │ │ │
│ │结算价格，旅游业│ │ │ │
│ │务收入增长带来总│ │ │ │
│ │营业收入的增长 │ │ │ │
│财务费用 │募集资金利息收入│ -48.59│ -486.84│ 90.02│
│ │下降，且大额存单│ │ │ │
│ │的收益计入投资收│ │ │ │
│ │益科目 │ │ │ │
│其他收益 │收到的公交运营补│ 809.14│ 1338.01│ -39.53│
│ │贴较上年同期减少│ │ │ │
│资产处置收益│确认黄柏河码头迁│ 401.15│ 6.07│ 6505.35│
│ │建的资产处置收益│ │ │ │
│ │392.93万元 │ │ │ │
│所得税费用 │旅游业务子公司的│ 672.52│ 437.17│ 53.84│
│ │利润总额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│净利润 │一是本报告期游船│ 1292.59│ 1737.61│ -25.61│
│ │产品的游客接待量│ │ │ │
│ │较上年同期大幅提│ │ │ │
│ │升；二是一季度省│ │ │ │
│ │际度假游轮业务处│ │ │ │
│ │于筹备期，产生费│ │ │ │
│ │用但暂无收入；三│ │ │ │
│ │是本报告期收到的│ │ │ │
│ │公交运营补贴较上│ │ │ │
│ │年同期减少；四是│ │ │ │
│ │募集资金利息收入│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│经营活动产生│支付给职工以及为│ 773.30│ 1620.19│ -52.27│
│的现金流量净│职工支付的现金较│ │ │ │
│额 │上年同期增加877.│ │ │ │
│ │96万元，新增省际│ │ │ │
│ │度假游轮业务 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │公司不断加强营销│ 1057.93│ 862.63│ 22.64│
│ │推广的力度，不断│ │ │ │
│ │提升“两坝一峡”│ │ │ │
│ │产品的知名度和获│ │ │ │
│ │客力度，营销宣传│ │ │ │
│ │推广费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 13746.02│ 13692.35│ 0.39│
│财务费用 │募集资金利息收入│ -645.51│ -1477.67│ 56.32│
│ │下降 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 102082.67│ 105628.54│ -3.36│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 76251.11│ 71596.01│ 6.50│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│一是本报告期子公│ 25831.56│ 34032.53│ -24.10│
│的现金流量净│司三峡游轮中心补│ │ │ │
│额 │缴税款及滞纳金；│ │ │ │
│ │二是本报告期支付│ │ │ │
│ │给职工及为职工支│ │ │ │
│ │付的现金较上年同│ │ │ │
│ │期增加1,266.94万│ │ │ │
│ │元；三是本报告期│ │ │ │
│ │收到的往来款净额│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 121576.44│ 61295.07│ 98.35│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 151470.37│ 86018.29│ 76.09│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│一是本期支付工程│ -29893.94│ -24723.22│ -20.91│
│的现金流量净│款等构建长期资产│ │ │ │
│额 │的支出较上年同期│ │ │ │
│ │增加9,863.84万元│ │ │ │
│ │；二是2024-2025 │ │ │ │
│ │年购买的定期存款│ │ │ │
│ │以及结构性存款12│ │ │ │
│ │亿元本报告期到期│ │ │ │
│ │收回后，公司购买│ │ │ │
│ │11.50亿元大额存 │ │ │ │
│ │单以及结构性存款│ │ │ │
│ │，产生了5,000万 │ │ │ │
│ │元的投资活动的现│ │ │ │
│ │金流量净流入 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 200.00│ 293.83│ -31.93│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 30568.69│ 14145.38│ 116.10│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期筹资活动│ -30368.69│ -13851.55│ -119.24│
│的现金流量净│现金流出额较上年│ │ │ │
│额 │同期增加16,423.3│ │ │ │
│ │1万元：一是本报 │ │ │ │
│ │告期偿还债务支付│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │增加19,416.20万 │ │ │ │
│ │元；二是本报告期│ │ │ │
│ │购买三斗坪公司及│ │ │ │
│ │高峡平湖公司少数│ │ │ │
│ │股东权益支付2,23│ │ │ │
│ │6.34万元；三是上│ │ │ │
│ │年回购股份支付5,│ │ │ │
│ │003.49万元，本报│ │ │ │
│ │告期无此类事项 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -34431.07│ -4542.25│ -658.02│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │一是使用自有资金│ 47178.84│ 141582.20│ -66.68│
│ │购买3年期5000万 │ │ │ │
│ │元大额存单，计入│ │ │ │
│ │其他非流动资产，│ │ │ │
│ │使用募集资金购买│ │ │ │
│ │半年期4亿元大额 │ │ │ │
│ │存单，计入其他流│ │ │ │
│ │动资产，使用募集│ │ │ │
│ │资金购买1亿元结 │ │ │ │
│ │构性存款，计入交│ │ │ │
│ │易性金融资产；二│ │ │ │
│ │是本报告期公司经│ │ │ │
│ │营活动现金净流入│ │ │ │
│ │2.58亿元，收到投│ │ │ │
│ │资分红及资产处置│ │ │ │
│ │款1,106.44万元，│ │ │ │
│ │支付船舶建造、港│ │ │ │
│ │口改扩建等项目款│ │ │ │
│ │3.59亿元，分红6,│ │ │ │
│ │882.31万元，偿还│ │ │ │
│ │银行本息2.12亿元│ │ │ │
│ │，购买股权2,732.│ │ │ │
│ │14万元 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 2621.32│ 2337.17│ 12.16│
│存货 │--- │ 847.59│ 779.82│ 8.69│
│投资性房地产│--- │ 77175.23│ 63163.53│ 22.18│
│长期股权投资│--- │ 11825.72│ 11716.69│ 0.93│
│固定资产 │固定资产折旧以及│ 110609.95│ 113936.10│ -2.92│
│ │九凤谷公司固定资│ │ │ │
│ │产减值影响 │ │ │ │
│在建工程 │公司省际游轮建造│ 32347.58│ 10761.00│ 200.60│
│ │项目新增在建工程│ │ │ │
│ │2.12亿元 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产折旧影│ 684.13│ 883.95│ -22.61│
│ │响 │ │ │ │
│合同负债 │旅游业务增长，公│ 2993.84│ 370.22│ 708.67│
│ │司收取的旅游团款│ │ │ │
│长期借款 │本报告期偿还银行│ 2233.32│ 17263.81│ -87.06│
│ │借款2.03亿元 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 388.25│ 527.40│ -26.38│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41940.16│ 47178.84│ 141582.20│ 145985.19│ 122826.31│ 133940.85│
│存货 │ 1610.12│ 847.59│ 779.82│ 524.76│ 23808.11│ 16864.36│
│应收票据及应收账款 │ 2882.88│ 2621.32│ 2337.17│ 1575.44│ 1918.02│ 1539.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2054.64│ 1739.78│ 874.34│ 681.42│ 14063.45│ 12013.08│
│其他应收款 │ 24550.62│ 25767.42│ 32206.91│ 39602.42│ 49996.16│ 93949.36│
│流动资产合计 │ 120915.13│ 132173.30│ 180324.27│ 191235.21│ 215407.57│ 264347.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12154.54│ 11825.72│ 11716.69│ 11541.83│ 7082.77│ 5425.17│
│固定资产净额 │ 109894.33│ 110609.95│ 113936.10│ 101597.50│ 91828.33│ 85852.04│
│在建工程 │ 32392.60│ 32347.58│ 10761.00│ 16879.09│ 16374.87│ 14554.01│
│无形资产 │ 19052.48│ 19346.16│ 37117.55│ 41524.76│ 44059.73│ 44923.87│
│商誉 │ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 616.15│ 616.15│
│非流动资产合计 │ 268067.17│ 270134.65│ 242894.35│ 233659.29│ 222860.89│ 216416.55│
│资产总计 │ 388982.30│ 402307.95│ 423218.62│ 424894.50│ 438268.47│ 480763.73│
│应付票据及应付账款 │ 10371.61│ 12255.12│ 11403.73│ 13887.80│ 29478.21│ 29624.56│
│预收款项 │ 2961.35│ 3008.63│ 3673.69│ 3737.70│ 3444.71│ 3746.50│
│合同负债 │ 1334.40│ 2993.84│ 370.22│ 402.30│ 5920.67│ 3232.60│
│流动负债 │ 32488.07│ 46574.31│ 49127.49│ 32145.38│ 76788.27│ 87345.24│
│长期借款 │ 1799.88│ 2233.32│ 17263.81│ 37106.82│ 22234.66│ 25793.67│
│长期应付款 │ 336.11│ 348.52│ 198.28│ 236.28│ 92.32│ 125.61│
│非流动负债 │ 26437.56│ 27060.79│ 42361.76│ 58587.53│ 43158.65│ 65862.58│
│负债合计 │ 58925.63│ 73635.10│ 91489.25│ 90732.91│ 119946.92│ 153207.82│
│实收资本 │ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 73814.81│ 73814.81│ 73814.81│
│资本公积金 │ 166994.62│ 166994.62│ 167351.30│ 168502.40│ 164991.62│ 165618.63│
│盈余公积 │ 9882.27│ 9882.27│ 9349.95│ 9111.23│ 8874.49│ 8411.74│
│未分配利润 │ 73691.63│ 72272.76│ 73306.43│ 68679.82│ 55974.66│ 63312.75│
│少数股东权益 │ 20812.58│ 20936.68│ 23241.63│ 23060.51│ 16018.05│ 14885.55│
│归属母公司权益 │ 309244.09│ 307736.17│ 308487.75│ 311101.07│ 302303.50│ 312670.36│
│股东权益合计 │ 330056.67│ 328672.85│ 331729.38│ 334161.59│ 318321.55│ 327555.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41940.16│ 47178.84│ 70591.64│ 133805.75│ 137118.97│ 141582.20│
│存货 │ 1610.12│ 847.59│ 593.23│ 552.30│ 602.30│ 779.82│
│应收票据及应收账款 │ 2882.88│ 2621.32│ 3621.98│ 3578.24│ 3058.31│ 2337.17│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2054.64│ 1739.78│ 1900.87│ 920.88│ 1403.08│ 874.34│
│其他应收款 │ 24550.62│ 25767.42│ 28030.81│ 29340.49│ 30212.86│ 32206.91│
│流动资产合计 │ 120915.13│ 132173.30│ 158047.04│ 171418.43│ 175261.34│ 180324.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12154.54│ 11825.72│ 11875.20│ 11627.96│ 12356.60│ 11716.69│
│固定资产净额 │ 109894.33│ 110609.95│ 109489.04│ 111666.90│ 112035.13│ 113936.10│
│在建工程 │ 32392.60│ 32347.58│ 19031.19│ 15409.72│ 11574.45│ 10761.00│
│无形资产 │ 19052.48│ 19346.16│ 35997.96│ 36353.91│ 36712.63│ 37117.55│
│商誉 │ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│ 728.23│
│非流动资产合计 │ 268067.17│ 270134.65│ 249902.47│ 244078.07│ 241283.20│ 242894.35│
│资产总计 │ 388982.30│ 402307.95│ 407949.51│ 415496.50│ 416544.53│ 423218.62│
│应付票据及应付账款 │ 10371.61│ 12255.12│ 8496.83│ 8966.27│ 8033.86│ 11403.73│
│预收款项 │ 2961.35│ 3008.63│ 3425.43│ 3206.43│ 3251.42│ 3673.69│
│合同负债 │ 1334.40│ 2993.84│ 1867.08│ 748.97│ 684.36│ 370.22│
│流动负债 │ 32488.07│ 46574.31│ 49842.70│ 44365.35│ 43010.09│ 49127.49│
│长期借款 │ 1799.88│ 2233.32│ 2255.60│ 16867.88│ 16980.16│ 17263.81│
│长期应付款 │ 336.11│ 348.52│ 221.01│ 232.68│ 205.38│ 198.28│
│非流动负债 │ 26437.56│ 27060.79│ 26906.12│ 41845.02│ 42245.32│ 42361.76│
│负债合计 │ 58925.63│ 73635.10│ 76748.82│ 86210.38│ 85255.41│ 91489.25│
│实收资本 │ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│ 72460.14│
│资本公积金 │ 166994.62│ 166994.62│ 166994.34│ 166994.34│ 166926.32│ 167351.30│
│盈余公积 │ 9882.27│ 9882.27│ 9349.95│ 9349.95│ 9349.95│ 9349.95│
│未分配利润 │ 73691.63│ 72272.76│ 74999.17│ 72774.65│ 74971.31│ 73306.43│
│少数股东权益 │ 20812.58│ 20936.68│ 21268.32│ 21599.64│ 21434.63│ 23241.63│
│归属母公司权益 │ 309244.09│ 307736.17│ 309932.37│ 307686.48│ 309854.49│ 308487.75│
│股东权益合计 │ 330056.67│ 328672.85│ 331200.69│ 329286.13│ 331289.12│ 331729.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15044.64│ 75689.82│ 74131.96│ 160045.08│ 190746.74│ 217817.39│
│营业总成本 │ 14470.98│ 67519.72│ 65527.00│ 153382.30│ 198954.67│ 206469.20│
│营业税金及附加 │ 467.26│ 3757.31│ 1558.85│ 1624.59│ 1179.78│ 1827.25│
│销售费用 │ 157.51│ 1057.93│ 862.63│ 3679.32│ 4628.03│ 4331.17│
│财务费用 │ -48.59│ -645.51│ -1477.67│ -2977.50│ -415.71│ 1824.64│
│管理费用 │ 2925.91│ 13746.02│ 13692.35│ 15424.34│ 13206.96│ 13015.40│
│资产减值损失 │ ---│ -995.19│ ---│ -28.53│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 1714.82│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 206.56│ 784.91│ 1001.72│ 6277.11│ 1106.53│ 401.67│
│营业利润 │ 1990.51│ 12100.97│ 16040.01│ 17141.36│ 2263.87│ 16982.85│
│营业外收入 │ 8.92│ 225.04│ 470.35│ 160.56│ 131.39│ 411.94│
│营业外支出 │ 34.32│ 2636.00│ 1088.42│ 1500.85│ 302.09│ 260.13│
│利润总额 │ 1965.10│ 9690.01│ 15421.94│ 15801.07│ 2093.16│ 17134.65│
│所得税 │ 672.52│ 3704.52│ 3468.60│ 3854.30│ 1610.92│ 5548.30│
│净利润 │ 1292.59│ 5985.49│ 11953.34│ 11946.77│ 482.25│ 11586.35│
│归属母公司净利润 │ 1418.86│ 6392.58│ 11759.24│ 12964.02│ 433.53│ 10532.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15044.64│ 75689.82│ 60914.73│ 36651.48│ 14055.44│ 74131.96│
│营业总成本 │ 14470.98│ 67519.72│ 50690.35│ 30679.26│ 13452.09│ 65527.00│
│营业税金及附加 │ 467.26│ 3757.31│ 3341.74│ 870.01│ 365.01│ 1558.85│
│销售费用 │ 157.51│ 1057.93│ 752.98│ 475.52│ 186.53│ 862.63│
│财务费用 │ -48.59│ -645.51│ -784.62│ -363.19│ -486.84│ -1477.67│
│管理费用 │ 2925.91│ 13746.02│ 8341.97│ 5508.80│ 2689.76│ 13692.35│
│资产减值损失 │ ---│ -995.19│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1714.82│
│投资收益 │ 206.56│ 784.91│ 628.03│ 380.79│ 202.91│ 1001.72│
│营业利润 │ 1990.51│ 12100.97│ 13680.19│ 8310.78│ 2150.46│ 16040.01│
│营业外收入 │ 8.92│ 225.04│ 76.82│ 66.10│ 24.99│ 470.35│
│营业外支出 │ 34.32│ 2636.00│ 2281.95│ -2.98│ 0.68│ 1088.42│
│利润总额 │ 1965.10│ 9690.01│ 11475.06│ 8379.86│ 2174.78│ 15421.94│
│所得税 │ 672.52│ 3704.52│ 2967.64│ 1777.61│ 437.17│ 3468.60│
│净利润 │ 1292.59│ 5985.49│ 8507.42│ 6602.25│ 1737.61│ 11953.34│
│归属母公司净利润 │ 1418.86│ 6392.58│ 8586.66│ 6362.14│ 1664.88│ 11759.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22268.09│ 102082.67│ 105628.54│ 192231.54│ 273283.08│ 283102.42│
│经营活动现金流出 │ 21494.79│ 76251.11│ 71596.01│ 154349.51│ 222885.93│ 224694.14│
│经营活动现金流量净额│ 773.30│ 25831.56│ 34032.53│ 37882.04│ 50397.14│ 58408.28│
│投资活动现金流入 │ 40898.01│ 121576.44│ 61295.07│ 10519.10│ 3131.01│ 4611.96│
│投资活动现金流出 │ 38150.04│ 151470.37│ 86018.29│ 79562.58│ 20124.82│ 26535.61│
│投资活动现金流量净额│ 2747.97│ -29893.94│ -24723.22│ -69043.48│ -16993.80│ -21923.66│
│筹资活动现金流入 │ 1500.00│ 200.00│ 293.83│ 35262.64│ 22555.40│ 85970.83│
│筹资活动现金流出 │ 10359.35│ 30568.69│ 14145.38│ 36392.22│ 67243.33│ 54721.35│
│筹资活动现金流量净额│ -8859.35│ -30368.69│ -13851.55│ -1129.58│ -44687.93│ 31249.49│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5338.08│ -34431.07│ -4542.25│ -32291.02│ -11284.59│ 67734.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 22268.09│ 102082.67│ 85336.49│ 51683.37│ 22074.88│ 105628.54│
│经营活动现金流出 │ 21494.79│ 76251.11│ 65369.80│ 39448.67│ 20454.69│ 71596.01│
│经营活动现金流量净额│ 773.30│ 25831.56│ 19966.70│ 12234.70│ 1620.19│ 34032.53│
│投资活动现金流入 │ 40898.01│ 121576.44│ 110979.96│ 60936.41│ 60006.42│ 61295.07│
│投资活动现金流出 │ 38150.04│ 151470.37│ 121335.49│ 60791.51│ 53275.04│ 86018.29│
│投资活动现金流量净额│ 2747.97│ -29893.94│ -10355.53│ 144.89│ 6731.38│ -24723.22│
│筹资活动现金流入 │ 1500.00│ 200.00│ ---│ ---│ ---│ 293.83│
│筹资活动现金流出 │ 10359.35│ 30568.69│ 20606.72│ 10156.03│ 2814.79│ 14145.38│
│筹资活动现金流量净额│ -8859.35│ -30368.69│ -20606.72│ -10156.03│ -2814.79│ -13851.55│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5338.08│ -34431.07│ -10995.56│ 2223.56│ 5536.78│ -4542.25│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14055.44│ 18.57│ 1664.88│ 26.04│
│二季报 │ 22596.04│ 29.85│ 4697.26│ 73.48│
│三季报 │ 24263.25│ 32.06│ 2224.52│ 34.80│
│四季报 │ 14775.09│ 19.52│ -2194.08│ -34.32│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13068.03│ 17.63│ 947.40│ 8.06│
│二季报 │ 21035.09│ 28.38│ 4456.32│ 37.90│
│三季报 │ 21538.58│ 29.05│ 5790.21│ 49.24│
│四季报 │ 18490.26│ 24.94│ 565.31│ 4.81│
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