财务分析☆ ◇002563 森马服饰 更新日期：2026-07-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 31136.00│ 89241.57│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
│净利润增长率(%) │ 45.25│ -21.54│ 1.42│ 76.06│ -57.15│ 84.50│
│扣非净利润(万) │ 29821.61│ 84295.97│ 108382.97│ 102094.85│ 49732.37│ 135365.07│
│营业总收(未调整:万) │ 344910.48│ 1508984.41│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│总营收同比增长率(%) │ 12.03│ 3.17│ 7.06│ 2.47│ -13.54│ 1.41│
│加权净资产收益率(%) │ 2.70│ 7.66│ 9.80│ 10.06│ 5.70│ 12.70│
│资产负债比率(%) │ 34.87│ 39.00│ 38.08│ 35.95│ 40.38│ 40.92│
│净利润现金含量(%) │ 107.26│ 193.82│ 111.04│ 173.09│ 184.60│ 139.65│
│基本每股收益(元) │ 0.1200│ 0.3300│ 0.4200│ 0.4200│ 0.2400│ 0.5500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1107│ 0.3100│ 0.4000│ 0.3800│ 0.1800│ 0.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1156│ 0.3312│ 0.4222│ 0.4163│ 0.2364│ 0.5518│
│每股资本公积金(元) │ 1.0532│ 1.0517│ 1.0477│ 1.0440│ 1.0441│ 1.0441│
│每股未分配利润(元) │ 1.7071│ 1.5915│ 1.7603│ 1.6812│ 1.4884│ 1.7690│
│每股净资产(元) │ 4.3442│ 4.2281│ 4.3912│ 4.2661│ 4.0461│ 4.3292│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1240│ 0.6420│ 0.4688│ 0.7206│ 0.4365│ 0.7705│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 31136.00│ 89241.57│ 53682.57│ 32505.06│ 21436.71│ 113740.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21436.71│ 113740.14│
│净利润增长率(%) │ 45.25│ -21.54│ -28.90│ -41.17│ -38.12│ 1.42│
│扣非净利润(万) │ 29821.61│ 84295.97│ 51542.57│ 29613.64│ 19354.97│ 108382.97│
│营业总收(未调整:万) │ 344910.48│ 1508984.41│ 984414.11│ 614884.20│ 307875.43│ 1462554.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 307875.43│ 1462554.46│
│总营收同比增长率(%) │ 12.03│ 3.17│ 4.74│ 3.26│ -1.93│ 7.06│
│加权净资产收益率(%) │ 2.70│ 7.66│ 4.59│ 2.74│ 1.80│ 9.80│
│资产负债比率(%) │ 34.87│ 39.00│ 36.94│ 34.47│ 35.87│ 38.08│
│净利润现金含量(%) │ 107.26│ 193.82│ -90.43│ -85.27│ 71.16│ 111.04│
│基本每股收益(元) │ 0.1200│ 0.3300│ 0.2000│ 0.1200│ 0.0800│ 0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1107│ 0.3100│ 0.1913│ 0.1100│ 0.0718│ 0.4000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1156│ 0.3312│ 0.1993│ 0.1207│ 0.0796│ 0.4222│
│每股资本公积金(元) │ 1.0532│ 1.0517│ 1.0579│ 1.0545│ 1.0511│ 1.0477│
│每股未分配利润(元) │ 1.7071│ 1.5915│ 1.6095│ 1.5309│ 1.8398│ 1.7603│
│每股净资产(元) │ 4.3442│ 4.2281│ 4.2526│ 4.1715│ 4.4746│ 4.3912│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1240│ 0.6420│ -0.1802│ -0.1029│ 0.0566│ 0.4688│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.13│ 1.95│ 1.95│ 2.13│ 1.91│ 1.95│
│速动比率 │ 1.65│ 1.50│ 1.45│ 1.70│ 1.37│ 1.43│
│资产负债比率(%) │ 34.87│ 39.00│ 38.08│ 35.95│ 40.38│ 40.92│
│产权比率 │ 0.53│ 0.64│ 0.61│ 0.56│ 0.68│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.25│ 0.18│ 0.31│ 0.16│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.13│ 1.95│ 2.10│ 2.23│ 2.06│ 1.95│
│速动比率 │ 1.65│ 1.50│ 1.45│ 1.63│ 1.54│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 34.87│ 39.00│ 36.94│ 34.47│ 35.87│ 38.08│
│产权比率 │ 0.53│ 0.64│ 0.59│ 0.53│ 0.56│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.25│ -0.08│ -0.05│ 0.02│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.66│ 9.75│ 9.96│ 10.48│ 9.82│ 10.85│
│存货周转率 │ 0.60│ 2.49│ 2.64│ 2.32│ 1.99│ 2.71│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 1.11│ 1.08│ 1.01│ 0.93│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 2.48│ 10.29│ 9.22│ 7.91│ 7.09│ 7.54│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.80│ 0.79│ 0.75│ 0.70│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.66│ 9.75│ 6.49│ 4.85│ 2.19│ 9.96│
│存货周转率 │ 0.60│ 2.49│ 1.42│ 0.96│ 0.48│ 2.64│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 1.11│ 0.73│ 0.47│ 0.23│ 1.08│
│固定资产周转率 │ 2.48│ 10.29│ 6.63│ 4.10│ 2.03│ 9.22│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.80│ 0.53│ 0.34│ 0.16│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.66│ 7.83│ 9.61│ 9.76│ 5.84│ 12.74│
│销售毛利率 │ 47.70│ 45.10│ 43.82│ 44.02│ 41.30│ 42.58│
│营业利润率 │ 12.17│ 8.23│ 10.58│ 11.02│ 6.54│ 12.51│
│销售净利率 │ 8.99│ 5.85│ 7.76│ 8.20│ 4.57│ 9.63│
│总资产净利率 │ 1.70│ 4.68│ 6.12│ 6.18│ 3.20│ 8.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.66│ 7.83│ 4.69│ 2.89│ 1.78│ 9.61│
│销售毛利率 │ 47.70│ 45.10│ 45.12│ 46.70│ 47.00│ 43.82│
│营业利润率 │ 12.17│ 8.23│ 7.30│ 7.01│ 9.37│ 10.58│
│销售净利率 │ 8.99│ 5.85│ 5.38│ 5.19│ 6.92│ 7.76│
│总资产净利率 │ 1.70│ 4.68│ 2.84│ 1.76│ 1.12│ 6.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.03│ 3.17│ 7.06│ 2.47│ -13.54│ 1.41│
│营业利润增长率 │ 45.51│ -19.77│ 2.81│ 72.75│ -54.84│ 74.57│
│净利润增长率 │ 45.25│ -21.54│ 1.42│ 76.06│ -57.15│ 84.50│
│净资产增长率 │ 2.75│ -3.71│ 2.93│ 5.44│ -6.54│ 1.66│
│总资产增长率 │ -3.79│ -2.34│ 6.49│ -1.83│ -7.62│ 15.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.03│ 3.17│ 4.74│ 3.26│ -1.93│ 7.06│
│营业利润增长率 │ 45.51│ -19.77│ -30.90│ -41.56│ -36.02│ 2.81│
│净利润增长率 │ 45.25│ -21.54│ -28.90│ -41.17│ -38.12│ 1.42│
│净资产增长率 │ 2.75│ -3.71│ -3.16│ -5.00│ 1.90│ 2.93│
│总资产增长率 │ -3.79│ -2.34│ -4.95│ -10.26│ -1.60│ 6.49│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他应收款 │本期支付秋冬装面│ 30933.53│ 10046.36│ 207.91│
│ │辅料保证金增加 │ │ │ │
│其他非流动资│上期大额存单重分│ 70715.55│ 47222.08│ 49.75│
│产 │类至“一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动资产”以│ │ │ │
│ │及本期新增大额存│ │ │ │
│ │单 │ │ │ │
│短期借款 │本期附带追索权的│ ---│ 30000.00│ -100.00│
│ │票据到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 8962.57│ 19832.16│ -54.81│
│ │奖 │ │ │ │
│财务费用 │本期定期存款利息│ -7251.45│ -2610.60│ -177.77│
│ │收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助同比│ 927.29│ 1549.11│ -40.14│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -15986.41│ -10179.86│ -57.04│
│ │价准备同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润同比增加│ 11302.53│ 7443.83│ 51.84│
│经营活动产生│销售收款增加 │ 33396.50│ 15253.37│ 118.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买的理财产│ 8697.56│ -12391.94│ 170.19│
│的现金流量净│品同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期附带追索权的│ -38148.50│ -8204.21│ -364.99│
│的现金流量净│票据到期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期线上平台投流│ 423454.84│ 375129.80│ 12.88│
│ │费增加和线下新开│ │ │ │
│ │门店相应费用增加│ │ │ │
│管理费用 │信息服务费增加 │ 60356.50│ 59268.74│ 1.84│
│财务费用 │本期利息收入减少│ -9339.53│ -13182.70│ 29.15│
│研发费用 │本期试制费减少 │ 30205.68│ 30585.46│ -1.24│
│经营活动现金│--- │ 1622255.92│ 1559671.10│ 4.01│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 1449287.01│ 1433370.07│ 1.11│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款增加│ 172968.91│ 126301.03│ 36.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 727339.54│ 87758.89│ 728.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 810816.43│ 287924.03│ 181.61│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财产品赎回 │ -83476.89│ -200165.14│ 58.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 70307.24│ 67400.00│ 4.31│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 204816.77│ 195380.15│ 4.83│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -134509.53│ -127980.15│ -5.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -44828.96│ -201878.02│ 77.79│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 583681.20│ 628508.16│ -7.13│
│应收款项 │--- │ 149900.88│ 159503.21│ -6.02│
│存货 │--- │ 317820.10│ 348142.35│ -8.71│
│投资性房地产│--- │ 62557.26│ 66889.66│ -6.48│
│长期股权投资│--- │ 14.25│ 14.23│ 0.14│
│固定资产 │本期计提固定资产│ 140240.13│ 152964.98│ -8.32│
│ │折旧 │ │ │ │
│在建工程 │本期上海森马国际│ 61189.50│ 28718.21│ 113.07│
│ │运营中心项目建设│ │ │ │
│ │投资增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 57233.87│ 56506.45│ 1.29│
│短期借款 │本期对附带追索权│ 30000.00│ ---│ ---│
│ │的票据贴现 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 13023.19│ 15193.26│ -14.28│
│租赁负债 │--- │ 28586.20│ 28007.36│ 2.07│
│交易性金融资│本期购买的理财产│ 119896.55│ 93895.53│ 27.69│
│产 │品增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付货款减少│ 22700.02│ 30325.71│ -25.15│
│其他应收款 │本期新开门店增加│ 10046.36│ 6090.43│ 64.95│
│ │相应保证金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│其他非流动资产中│ 103121.07│ 33007.63│ 212.42│
│非流动资产 │的大额存单重分类│ │ │ │
│其他非流动金│本期对外投资估值│ 10687.24│ 14441.00│ -25.99│
│融资产 │下降 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新开门店增加│ 37500.79│ 24046.58│ 55.95│
│ │相应装修道具费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│大额存单重分类至│ 47222.08│ 116805.66│ -59.57│
│产 │“一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产” │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税增│ 34448.34│ 14351.89│ 140.03│
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 587140.65│ 583681.20│ 628508.16│ 810372.82│ 636931.78│ 497305.77│
│存货 │ 286671.33│ 317820.10│ 348142.35│ 274669.18│ 384740.55│ 402368.16│
│应收票据及应收账款 │ 109902.84│ 149900.88│ 159503.21│ 134300.00│ 126308.25│ 145163.45│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24440.59│ 22700.02│ 30325.71│ 20174.60│ 16135.14│ 20057.22│
│其他应收款 │ 30933.53│ 10046.36│ 6090.43│ 4840.48│ 5341.64│ 7390.21│
│流动资产合计 │ 1268784.97│ 1360333.94│ 1358243.39│ 1340601.90│ 1366993.81│ 1508697.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 14.19│ 14.25│ 14.23│ 14.20│ 14.17│ 14.12│
│固定资产净额 │ 137452.72│ 140240.13│ 152964.98│ 164451.29│ 181050.49│ 194752.14│
│在建工程 │ 68403.40│ 61189.50│ 28718.21│ 9547.88│ 1584.24│ 2546.23│
│无形资产 │ 43882.37│ 44534.81│ 47361.46│ 49928.71│ 38998.83│ 43110.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 525878.58│ 505005.64│ 551826.95│ 453089.76│ 460115.50│ 469058.63│
│资产总计 │ 1794663.56│ 1865339.58│ 1910070.34│ 1793691.66│ 1827109.30│ 1977756.23│
│应付票据及应付账款 │ 408752.72│ 477647.80│ 512042.08│ 422679.37│ 537567.67│ 595388.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16522.58│ 13023.19│ 15193.26│ 17316.69│ 11703.32│ 13900.95│
│流动负债 │ 597007.35│ 695886.41│ 696169.03│ 628106.43│ 715619.66│ 774859.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1000.00│
│非流动负债 │ 28715.92│ 31675.97│ 31235.34│ 16709.28│ 22121.57│ 34522.28│
│负债合计 │ 625723.27│ 727562.38│ 727404.37│ 644815.71│ 737741.23│ 809381.77│
│实收资本 │ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│
│资本公积金 │ 283731.39│ 283343.91│ 282260.59│ 281271.84│ 281295.37│ 281295.37│
│盈余公积 │ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 163743.76│ 157421.91│ 152890.21│
│未分配利润 │ 459904.56│ 428768.56│ 474231.49│ 452937.55│ 400989.47│ 476575.75│
│少数股东权益 │ -1430.38│ -1317.49│ -368.49│ -455.09│ -684.75│ 2043.65│
│归属母公司权益 │ 1170370.66│ 1139094.70│ 1183034.46│ 1149331.04│ 1090052.83│ 1166330.81│
│股东权益合计 │ 1168940.28│ 1137777.21│ 1182665.96│ 1148875.95│ 1089368.08│ 1168374.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 587140.65│ 583681.20│ 545914.72│ 562142.57│ 623247.37│ 628508.16│
│存货 │ 286671.33│ 317820.10│ 414175.19│ 332600.25│ 334730.90│ 348142.35│
│应收票据及应收账款 │ 109902.84│ 149900.88│ 144076.58│ 94035.82│ 121695.60│ 159503.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24440.59│ 22700.02│ 27681.75│ 41331.13│ 31423.49│ 30325.71│
│其他应收款 │ 30933.53│ 10046.36│ 21356.78│ 20305.15│ 12814.59│ 6090.43│
│流动资产合计 │ 1268784.97│ 1360333.94│ 1332223.16│ 1233751.00│ 1316693.42│ 1358243.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 14.19│ 14.25│ 23.48│ 14.20│ 14.02│ 14.23│
│固定资产净额 │ 137452.72│ 140240.13│ 143939.25│ 146696.47│ 150347.64│ 152964.98│
│在建工程 │ 68403.40│ 61189.50│ 53231.85│ 44587.62│ 33453.89│ 28718.21│
│无形资产 │ 43882.37│ 44534.81│ 45155.88│ 45831.56│ 46531.84│ 47361.46│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 525878.58│ 505005.64│ 483295.65│ 480372.03│ 562778.27│ 551826.95│
│资产总计 │ 1794663.56│ 1865339.58│ 1815518.81│ 1714123.04│ 1879471.69│ 1910070.34│
│应付票据及应付账款 │ 408752.72│ 477647.80│ 452712.16│ 400573.70│ 439571.22│ 512042.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16522.58│ 13023.19│ 14503.59│ 20984.84│ 18838.81│ 15193.26│
│流动负债 │ 597007.35│ 695886.41│ 635195.81│ 552238.36│ 637829.79│ 696169.03│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 28715.92│ 31675.97│ 35412.95│ 38689.24│ 36383.98│ 31235.34│
│负债合计 │ 625723.27│ 727562.38│ 670608.76│ 590927.60│ 674213.77│ 727404.37│
│实收资本 │ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│ 269409.02│
│资本公积金 │ 283731.39│ 283343.91│ 284998.76│ 284086.74│ 283168.62│ 282260.59│
│盈余公积 │ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│ 172366.66│
│未分配利润 │ 459904.56│ 428768.56│ 433620.90│ 412443.39│ 495668.20│ 474231.49│
│少数股东权益 │ -1430.38│ -1317.49│ -777.44│ -641.34│ -236.99│ -368.49│
│归属母公司权益 │ 1170370.66│ 1139094.70│ 1145687.49│ 1123836.78│ 1205494.92│ 1183034.46│
│股东权益合计 │ 1168940.28│ 1137777.21│ 1144910.05│ 1123195.44│ 1205257.92│ 1182665.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 344910.48│ 1508984.41│ 1462554.46│ 1366052.71│ 1333120.40│ 1541979.17│
│营业总成本 │ 287812.12│ 1343776.37│ 1283041.91│ 1178955.34│ 1198108.90│ 1319126.45│
│营业税金及附加 │ 2000.99│ 10709.36│ 9534.67│ 9669.54│ 6264.47│ 12199.34│
│销售费用 │ 93658.60│ 423454.84│ 375129.80│ 329387.36│ 326185.21│ 338126.48│
│财务费用 │ -7251.45│ -9339.53│ -13182.70│ -15899.58│ -5440.80│ -10329.49│
│管理费用 │ 14700.29│ 60356.50│ 59268.74│ 63040.44│ 59036.11│ 62074.33│
│资产减值损失 │ -15986.41│ -45345.47│ -29157.98│ -48110.97│ -54139.41│ -33315.61│
│公允价值变动净收益 │ 390.11│ -1525.70│ 740.56│ 3013.70│ 9936.41│ 1532.01│
│投资收益 │ 61.87│ 383.58│ 119.57│ 569.00│ 1194.01│ 7374.25│
│营业利润 │ 41967.14│ 124149.84│ 154750.35│ 150514.02│ 87126.03│ 192930.90│
│营业外收入 │ 536.07│ 1808.93│ 530.20│ 391.57│ 786.00│ 644.24│
│营业外支出 │ 177.35│ 1336.48│ 992.82│ 2138.18│ 1550.96│ 1354.36│
│利润总额 │ 42325.85│ 124622.29│ 154287.74│ 148767.41│ 86361.07│ 192220.77│
│所得税 │ 11302.53│ 36359.13│ 40862.07│ 36811.13│ 25389.54│ 43762.65│
│净利润 │ 31023.32│ 88263.16│ 113425.67│ 111956.28│ 60971.52│ 148458.12│
│归属母公司净利润 │ 31136.00│ 89241.57│ 113740.14│ 112150.14│ 63699.92│ 148646.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 344910.48│ 1508984.41│ 984414.11│ 614884.20│ 307875.43│ 1462554.46│
│营业总成本 │ 287812.12│ 1343776.37│ 889317.60│ 555329.74│ 270550.99│ 1283041.91│
│营业税金及附加 │ 2000.99│ 10709.36│ 6919.75│ 4259.81│ 2205.83│ 9534.67│
│销售费用 │ 93658.60│ 423454.84│ 278180.32│ 182329.47│ 87905.14│ 375129.80│
│财务费用 │ -7251.45│ -9339.53│ -1503.67│ -1402.20│ -2610.60│ -13182.70│
│管理费用 │ 14700.29│ 60356.50│ 44505.79│ 31448.60│ 15711.28│ 59268.74│
│资产减值损失 │ -15986.41│ -45345.47│ -24413.27│ -18596.51│ -10179.86│ -29157.98│
│公允价值变动净收益 │ 390.11│ -1525.70│ -1701.45│ -228.49│ 511.42│ 740.56│
│投资收益 │ 61.87│ 383.58│ 390.78│ 377.23│ 275.24│ 119.57│
│营业利润 │ 41967.14│ 124149.84│ 71822.34│ 43126.23│ 28840.89│ 154750.35│
│营业外收入 │ 536.07│ 1808.93│ 630.61│ 509.72│ 154.57│ 530.20│
│营业外支出 │ 177.35│ 1336.48│ 813.31│ 686.96│ 252.25│ 992.82│
│利润总额 │ 42325.85│ 124622.29│ 71639.64│ 42948.99│ 28743.21│ 154287.74│
│所得税 │ 11302.53│ 36359.13│ 18676.25│ 11026.00│ 7443.83│ 40862.07│
│净利润 │ 31023.32│ 88263.16│ 52963.39│ 31922.99│ 21299.38│ 113425.67│
│归属母公司净利润 │ 31136.00│ 89241.57│ 53682.57│ 32505.06│ 21436.71│ 113740.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 438690.29│ 1622255.92│ 1559671.10│ 1513854.34│ 1492988.64│ 1712060.30│
│经营活动现金流出 │ 405293.79│ 1449287.01│ 1433370.07│ 1319728.26│ 1375396.14│ 1504467.84│
│经营活动现金流量净额│ 33396.50│ 172968.91│ 126301.03│ 194126.08│ 117592.51│ 207592.47│
│投资活动现金流入 │ 181900.91│ 727339.54│ 87758.89│ 127232.73│ 447644.66│ 431804.50│
│投资活动现金流出 │ 173203.35│ 810816.43│ 287924.03│ 70629.57│ 260935.12│ 479955.17│
│投资活动现金流量净额│ 8697.56│ -83476.89│ -200165.14│ 56603.16│ 186709.53│ -48150.67│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 70307.24│ 67400.00│ 400.00│ 15721.83│ 17143.93│
│筹资活动现金流出 │ 38148.50│ 204816.77│ 195380.15│ 78660.14│ 180366.81│ 184306.18│
│筹资活动现金流量净额│ -38148.50│ -134509.53│ -127980.15│ -78260.14│ -164644.99│ -167162.25│
│汇率变动对现金的影响│ -485.66│ 188.56│ -33.77│ 135.58│ -31.04│ 283.01│
│现金及等价物净增加额│ 3459.89│ -44828.96│ -201878.02│ 172604.68│ 139626.01│ -7437.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 438690.29│ 1622255.92│ 1045899.97│ 681426.47│ 394494.00│ 1559671.10│
│经营活动现金流出 │ 405293.79│ 1449287.01│ 1094442.74│ 709143.00│ 379240.63│ 1433370.07│
│经营活动现金流量净额│ 33396.50│ 172968.91│ -48542.78│ -27716.54│ 15253.37│ 126301.03│
│投资活动现金流入 │ 181900.91│ 727339.54│ 608996.31│ 536933.69│ 293623.00│ 87758.89│
│投资活动现金流出 │ 173203.35│ 810816.43│ 556992.91│ 487760.38│ 306014.94│ 287924.03│
│投资活动现金流量净额│ 8697.56│ -83476.89│ 52003.40│ 49173.31│ -12391.94│ -200165.14│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 70307.24│ 50307.24│ 20307.24│ 267.84│ 67400.00│
│筹资活动现金流出 │ 38148.50│ 204816.77│ 136759.46│ 108768.82│ 8472.06│ 195380.15│
│筹资活动现金流量净额│ -38148.50│ -134509.53│ -86452.21│ -88461.57│ -8204.21│ -127980.15│
│汇率变动对现金的影响│ -485.66│ 188.56│ 395.98│ 639.27│ 81.82│ -33.77│
│现金及等价物净增加额│ 3459.89│ -44828.96│ -82595.62│ -66365.53│ -5260.96│ -201878.02│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 307875.43│ 20.40│ 21436.71│ 24.02│
│二季报 │ 307008.77│ 20.35│ 11068.35│ 12.40│
│三季报 │ 369529.91│ 24.49│ 21177.51│ 23.73│
│四季报 │ 524570.30│ 34.76│ 35559.01│ 39.85│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 313931.14│ 21.46│ 34644.39│ 30.46│
│二季报 │ 281567.35│ 19.25│ 20605.82│ 18.12│
│三季报 │ 344368.65│ 23.55│ 20256.28│ 17.81│
│四季报 │ 522687.31│ 35.74│ 38233.65│ 33.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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