财务分析☆ ◇002534 西子洁能 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5035.15│ 43657.76│ 43978.76│ 5458.19│ 20385.47│ 42028.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 43978.76│ 5458.19│ 20385.47│ 42028.96│
│净利润增长率(%) │ -134.07│ -0.73│ 705.74│ -73.23│ -51.50│ -18.47│
│扣非净利润(万) │ -9134.01│ 25618.82│ 14350.58│ -1073.59│ 1037.49│ 33849.22│
│营业总收(未调整:万) │ 247449.27│ 624129.07│ 643662.78│ 807909.72│ 734364.61│ 657813.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 643662.78│ 807909.72│ 734364.61│ 657813.11│
│总营收同比增长率(%) │ -11.44│ -3.03│ -20.33│ 10.01│ 11.64│ 22.83│
│加权净资产收益率(%) │ -0.90│ 9.52│ 10.87│ 1.47│ 5.59│ 12.40│
│资产负债比率(%) │ 58.59│ 57.26│ 68.62│ 72.72│ 74.18│ 71.21│
│净利润现金含量(%) │ 243.70│ 174.57│ 129.18│ 563.90│ -53.16│ 196.01│
│基本每股收益(元) │ -0.0600│ 0.5700│ 0.6000│ 0.0700│ 0.2800│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1100│ 0.3400│ 0.1900│ -0.0100│ 0.0100│ 0.4700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0602│ 0.5223│ 0.5949│ 0.0738│ 0.2758│ 0.5686│
│每股资本公积金(元) │ 2.2809│ 2.2785│ 1.0497│ 1.0949│ 0.9996│ 1.0081│
│每股未分配利润(元) │ 2.6952│ 2.8996│ 2.9351│ 2.4402│ 2.4698│ 2.4401│
│每股净资产(元) │ 6.5478│ 6.7092│ 5.5280│ 5.1015│ 4.8251│ 4.7405│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1468│ 0.9117│ 0.7686│ 0.4164│ -0.1466│ 1.1145│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5035.15│ 6017.25│ 43657.76│ 17654.26│ 14777.76│ 5365.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14777.76│ 5365.45│
│净利润增长率(%) │ -134.07│ 12.15│ -0.73│ -58.31│ -56.81│ -79.18│
│扣非净利润(万) │ -9134.01│ 3536.08│ 25618.82│ 15013.10│ 12874.04│ 4746.32│
│营业总收(未调整:万) │ 247449.27│ 109575.68│ 624129.07│ 433295.50│ 279398.39│ 121282.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 279398.39│ 121282.09│
│总营收同比增长率(%) │ -11.44│ -9.65│ -3.03│ -11.20│ -6.49│ 5.32│
│加权净资产收益率(%) │ -0.90│ 1.07│ 9.52│ 4.14│ 3.47│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 58.59│ 56.62│ 57.26│ 60.74│ 68.59│ 67.49│
│净利润现金含量(%) │ 243.70│ 105.54│ 174.57│ 196.90│ 119.45│ -326.72│
│基本每股收益(元) │ -0.0600│ 0.0700│ 0.5700│ 0.2400│ 0.2000│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1100│ 0.0423│ 0.3400│ 0.1796│ 0.1700│ 0.0642│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0602│ 0.0720│ 0.5223│ 0.2112│ 0.1999│ 0.0726│
│每股资本公积金(元) │ 2.2809│ 2.2776│ 2.2785│ 2.2606│ 1.0566│ 1.0571│
│每股未分配利润(元) │ 2.6952│ 2.9716│ 2.8996│ 2.5885│ 2.8883│ 3.0077│
│每股净资产(元) │ 6.5478│ 6.7797│ 6.7092│ 6.3786│ 5.4801│ 5.5742│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1468│ 0.0760│ 0.9117│ 0.4158│ 0.2388│ -0.2371│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.36│ 1.26│ 1.15│ 1.17│ 1.28│
│速动比率 │ 1.18│ 1.19│ 1.06│ 1.00│ 0.96│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 58.59│ 57.26│ 68.62│ 72.72│ 74.18│ 71.21│
│产权比率 │ 1.53│ 1.47│ 2.44│ 2.97│ 3.20│ 2.73│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.11│ 0.07│ 0.03│ -0.01│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.35│ 1.38│ 1.36│ 1.33│ 1.31│ 1.29│
│速动比率 │ 1.18│ 1.20│ 1.19│ 1.13│ 1.11│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 58.59│ 56.62│ 57.26│ 60.74│ 68.59│ 67.49│
│产权比率 │ 1.53│ 1.43│ 1.47│ 1.68│ 2.41│ 2.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.01│ 0.11│ 0.05│ 0.02│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 3.84│ 3.51│ 4.37│ 5.01│ 7.20│
│存货周转率 │ 1.59│ 3.64│ 3.56│ 4.09│ 3.44│ 3.93│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.63│ 0.62│ 0.75│ 0.71│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 1.26│ 2.87│ 3.15│ 4.96│ 5.99│ 4.38│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.43│ 0.42│ 0.51│ 0.49│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 0.86│ 3.84│ 2.60│ 1.63│ 0.70│
│存货周转率 │ 1.59│ 0.68│ 3.64│ 2.30│ 1.43│ 0.61│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.11│ 0.63│ 0.43│ 0.28│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 1.26│ 0.52│ 2.87│ 1.97│ 1.27│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.08│ 0.43│ 0.29│ 0.19│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.92│ 7.78│ 10.42│ 1.40│ 5.51│ 11.55│
│销售毛利率 │ 19.36│ 19.02│ 18.47│ 16.46│ 15.53│ 21.30│
│营业利润率 │ -1.69│ 9.87│ 9.15│ 1.76│ 3.51│ 7.46│
│销售净利率 │ -0.92│ 8.97│ 7.90│ 1.43│ 3.57│ 7.15│
│总资产净利率 │ -0.16│ 3.81│ 3.29│ 0.72│ 1.76│ 3.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.92│ 1.06│ 7.78│ 3.31│ 3.53│ 1.26│
│销售毛利率 │ 19.36│ 22.92│ 19.02│ 19.34│ 20.55│ 21.00│
│营业利润率 │ -1.69│ 5.89│ 9.87│ 5.13│ 6.69│ 6.31│
│销售净利率 │ -0.92│ 6.57│ 8.97│ 5.21│ 6.43│ 5.70│
│总资产净利率 │ -0.16│ 0.50│ 3.81│ 1.52│ 1.21│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.44│ -3.03│ -20.33│ 10.01│ 11.64│ 22.83│
│营业利润增长率 │ -122.37│ 4.60│ 314.53│ -44.86│ -47.50│ -31.07│
│净利润增长率 │ -134.07│ -0.73│ 705.74│ -73.23│ -51.50│ -18.47│
│净资产增长率 │ -2.41│ 32.92│ 8.08│ 5.52│ 1.72│ 7.50│
│总资产增长率 │ -0.11│ -4.41│ -5.89│ 0.00│ 14.44│ 33.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -11.44│ -9.65│ -3.03│ -11.20│ -6.49│ 5.32│
│营业利润增长率 │ -122.37│ -15.68│ 4.60│ -56.80│ -54.90│ -75.01│
│净利润增长率 │ -134.07│ 12.15│ -0.73│ -58.31│ -56.81│ -79.18│
│净资产增长率 │ -2.41│ 1.05│ 32.92│ 26.37│ -0.84│ 0.81│
│总资产增长率 │ -0.11│ -0.54│ -4.41│ -1.82│ -1.96│ -2.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 316859.24│ 304308.95│ 4.12│
│应收款项 │--- │ 125355.92│ 142359.95│ -11.94│
│合同资产 │--- │ 226729.36│ 212857.20│ 6.52│
│存货 │--- │ 128495.45│ 122214.92│ 5.14│
│投资性房地产│诸暨新能源公司厂│ 137790.63│ 110078.57│ 25.17│
│ │房自本报告期调整│ │ │ │
│ │为招商出租用途，│ │ │ │
│ │增加了投资性房地│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│长期股权投资│公司投资的赫普能│ 15900.65│ 31185.87│ -49.01│
│ │源本报告期产生较│ │ │ │
│ │大亏损，按权益法│ │ │ │
│ │核算调减了当期损│ │ │ │
│ │益，并计提投资减│ │ │ │
│ │值损失准备金导致│ │ │ │
│ │该项投资账面价值│ │ │ │
│ │大幅下降；德海艾│ │ │ │
│ │科能源公司实控人│ │ │ │
│ │履行股份回购义务│ │ │ │
│ │，公司收回对德海│ │ │ │
│ │艾科的全部股权投│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│固定资产 │诸暨新能源部分房│ 181258.37│ 212652.83│ -14.76│
│ │屋建筑物转入投资│ │ │ │
│ │性房地产影响 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 4377.54│ 4838.50│ -9.53│
│使用权资产 │--- │ 10938.12│ 11196.28│ -2.31│
│短期借款 │子公司西子联合工│ 15612.54│ 2300.22│ 578.74│
│ │程及杭锅工锅票据│ │ │ │
│ │贴现业务增加融资│ │ │ │
│合同负债 │--- │ 202319.04│ 183875.90│ 10.03│
│长期借款 │--- │ 25816.11│ 29323.40│ -11.96│
│租赁负债 │--- │ 4182.38│ 4254.45│ -1.69│
│应收票据 │本报告期收到客户│ 37199.53│ 18073.48│ 105.82│
│ │票据结算方式增加│ │ │ │
│ │;此外截止报告期 │ │ │ │
│ │末对公司取得的部│ │ │ │
│ │分中小银行、财务│ │ │ │
│ │公司及客户商业承│ │ │ │
│ │兑汇票，虽已背书│ │ │ │
│ │转让但尚未终止确│ │ │ │
│ │认该金融资产 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到客户│ 36123.66│ 23587.66│ 53.15│
│ │以银行承兑汇票方│ │ │ │
│ │式支付的货款占比│ │ │ │
│ │提升 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品收益率下│ 47502.27│ 82713.50│ -42.57│
│产 │降，本报告理财产│ │ │ │
│ │品到期赎回后降低│ │ │ │
│ │购买规模 │ │ │ │
│衍生金融资产│年初远期外汇结售│ ---│ 11.40│ -100.00│
│ │汇产品到期了结，│ │ │ │
│ │暂未开展新的交易│ │ │ │
│ │合约 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期部分清洁│ 38689.90│ 28586.72│ 35.34│
│ │能源设备及解决方│ │ │ │
│ │案工程总包项目履│ │ │ │
│ │约延期，导致预付│ │ │ │
│ │供应商款项相应延│ │ │ │
│ │期交付结算、期末│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│无形资产 │诸暨工厂土地使用│ 39113.31│ 45704.61│ -14.42│
│ │权本报告期转入投│ │ │ │
│ │资性房地产引起变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│预收款项 │预收租赁款增加 │ 1915.32│ 1322.08│ 44.87│
│一年内到期的│控股子公司临安绿│ 7321.14│ 5141.50│ 42.39│
│非流动负债 │能一年内到期的固│ │ │ │
│ │定资产投资长期借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放上年│ 6516.37│ 12607.71│ -48.31│
│ │末预提的年终奖，│ │ │ │
│ │减少了应付职工薪│ │ │ │
│ │酬余额 │ │ │ │
│应交税费 │本期内缴纳上年度│ 3390.93│ 10306.52│ -67.10│
│ │计提的第四季度所│ │ │ │
│ │得税，计提本期所│ │ │ │
│ │得税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末对已背│ 45344.06│ 22080.22│ 105.36│
│ │书转让的部分中小│ │ │ │
│ │银行、财务公司及│ │ │ │
│ │商业承兑票据未终│ │ │ │
│ │止确认，增加其他│ │ │ │
│ │流动负债余额 │ │ │ │
│营业收入 │部分清洁能源设备│ 247449.27│ 279398.39│ -11.43│
│ │及解决方案工程总│ │ │ │
│ │包项目合同履约进│ │ │ │
│ │度延迟影响 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 199537.24│ 221991.06│ -10.11│
│销售费用 │上半年订单延迟生│ 3934.25│ 4863.91│ -19.11│
│ │效导致销售绩效奖│ │ │ │
│ │金计提同步减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 12157.74│ 13845.84│ -12.19│
│财务费用 │2025年9月公司完 │ 977.94│ 2371.91│ -58.77│
│ │成可转债转换为股│ │ │ │
│ │票，以及诸暨新能│ │ │ │
│ │源子公司归还长期│ │ │ │
│ │银行借款后，本报│ │ │ │
│ │告期利息费用支出│ │ │ │
│ │较上年同期下降 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ -686.64│ 1344.82│ -151.06│
│ │下降、加之本期利│ │ │ │
│ │润用于弥补以前年│ │ │ │
│ │度亏损，相应减少│ │ │ │
│ │了所得税费用计提│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 17088.76│ 18053.24│ -5.34│
│经营活动产生│本报告期订单生效│ -12270.85│ 17652.20│ -169.51│
│的现金流量净│延迟、合同履约进│ │ │ │
│额 │度放缓，以及客户│ │ │ │
│ │以银行承兑票据方│ │ │ │
│ │式支付货款上升，│ │ │ │
│ │期末应收票据及应│ │ │ │
│ │收票据融资合计金│ │ │ │
│ │额较年初增加，导│ │ │ │
│ │致2026年上半年收│ │ │ │
│ │到的经营性现金流│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期定期存款到期│ 13275.57│ -19160.77│ 169.29│
│的现金流量净│赎回增长 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司控股子公│ -4195.10│ -40291.30│ 89.59│
│的现金流量净│司西子联合工程及│ │ │ │
│额 │杭锅工锅通过票据│ │ │ │
│ │贴现增加筹资现金│ │ │ │
│ │流入，以及用于分│ │ │ │
│ │配现金股利、归还│ │ │ │
│ │银行借款本金、支│ │ │ │
│ │付银行借款利息的│ │ │ │
│ │现金流出大幅减少│ │ │ │
│现金及现金等│本期定期存款到期│ -4736.44│ -41746.16│ 88.65│
│价物净增加额│赎回形成投资性现│ │ │ │
│ │金净流入；用于分│ │ │ │
│ │配现金股利、归还│ │ │ │
│ │银行借款本金、支│ │ │ │
│ │付银行借款利息形│ │ │ │
│ │成的筹划性现金流│ │ │ │
│ │出大幅减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司之联营企│ -5246.15│ 2306.92│ -327.41│
│ │业赫普能源计提电│ │ │ │
│ │力营运资产减值准│ │ │ │
│ │备，导致按权益法│ │ │ │
│ │计算的投资损失大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回应收账款│ 389.66│ -1605.54│ 124.27│
│ │，原计提的信用减│ │ │ │
│ │值准备冲回 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提对赫普能│ -13639.65│ -338.48│ -3929.68│
│ │源的长期股权投资│ │ │ │
│ │减值准备、以及合│ │ │ │
│ │同资产账龄延长按│ │ │ │
│ │账龄组合计提的减│ │ │ │
│ │值准备增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期客户或供应商│ 1299.49│ 794.55│ 63.55│
│ │合同违约或取消，│ │ │ │
│ │取得的违约补偿款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│衍生金融资产│远期结汇合约在本│ ---│ 11.40│ -100.00│
│ │报告期内到期结汇│ │ │ │
│ │平仓 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到客户以银│ 32965.77│ 23587.66│ 39.76│
│ │行承兑汇票方式支│ │ │ │
│ │付货款增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商货│ 38483.08│ 28586.72│ 34.62│
│ │款尚未收货结算增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│德清募投项目资本│ 855.07│ 1352.30│ -36.77│
│产 │性支出预付减少 │ │ │ │
│短期借款 │子公司工锅票据贴│ 1300.22│ 2300.22│ -43.47│
│ │现业务减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放上年│ 5229.53│ 12607.71│ -58.52│
│ │末预提的年终奖，│ │ │ │
│ │减少了应付职工薪│ │ │ │
│ │酬余额 │ │ │ │
│应交税费 │本期内缴纳上年度│ 4902.03│ 10306.52│ -52.44│
│ │计提的第四季度所│ │ │ │
│ │得税 │ │ │ │
│管理费用 │本期职工薪酬、中│ 5357.76│ 8039.85│ -33.36│
│ │介服务费及折旧费│ │ │ │
│ │用同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │2025年度可转债转│ 448.85│ 1207.86│ -62.84│
│ │股、诸暨子公司归│ │ │ │
│ │还长期借款导致公│ │ │ │
│ │司有息负债规模下│ │ │ │
│ │降，利息费用相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│已到合同收款节点│ 4090.47│ 777.64│ 426.01│
│ │的应收账款余额减│ │ │ │
│ │少，且账龄较长的│ │ │ │
│ │应收款占比下降，│ │ │ │
│ │按账龄组合计提的│ │ │ │
│资产减值损失│合同资产余额增加│ -5835.78│ 1701.51│ -442.98│
│ │，且账龄较长的合│ │ │ │
│ │同资产占比上升，│ │ │ │
│ │按账龄组合计提的│ │ │ │
│ │资产减值损失增加│ │ │ │
│资产处置收益│上期子公司海宁新│ -2.53│ -124.18│ 97.96│
│ │能源公司清理注销│ │ │ │
│ │，处置部分设备资│ │ │ │
│ │产，本期资产处置│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│营业外收入 │公司与个别客户达│ 999.70│ 73.86│ 1253.56│
│ │成合同终止履行协│ │ │ │
│ │议，公司向客户收│ │ │ │
│ │取的违约补偿金计│ │ │ │
│ │入本期营业外收入│ │ │ │
│所得税费用 │利润用于弥补以前│ 239.74│ 795.24│ -69.85│
│ │年度亏损，致使应│ │ │ │
│ │纳税所得额减少，│ │ │ │
│ │进而相应降低了当│ │ │ │
│ │期所得税费用的计│ │ │ │
│ │提金额 │ │ │ │
│经营活动产生│公司一方面积极争│ 6350.47│ -17530.01│ 136.23│
│的现金流量净│取销售回款，另一│ │ │ │
│额 │方面综合利用多种│ │ │ │
│ │结算工具加强现金│ │ │ │
│ │收支平衡管理，公│ │ │ │
│ │司经营性现金流仍│ │ │ │
│ │保持较好水平 │ │ │ │
│投资活动产生│本期定期存款及购│ 13424.27│ 18236.26│ -26.39│
│的现金流量净│买银行低风险理财│ │ │ │
│额 │产品到期赎回金额│ │ │ │
│ │下降，导致投资性│ │ │ │
│ │现金净流量减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司有息负债│ -1697.43│ -17179.35│ 90.12│
│的现金流量净│保持较低水平，用│ │ │ │
│额 │于归还银行借款本│ │ │ │
│ │金、支付银行借款│ │ │ │
│ │利息的现金流出大│ │ │ │
│ │幅减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 316859.24│ 304308.95│ 352969.64│ 384066.60│ 361343.16│ 375422.31│
│存货 │ 128495.45│ 122214.92│ 155213.31│ 139880.21│ 190301.74│ 170675.42│
│应收票据及应收账款 │ 162555.46│ 160433.43│ 193326.14│ 201135.41│ 199781.34│ 122532.88│
│合同资产 │ 226729.36│ 212857.20│ 201192.48│ 219395.11│ 173759.02│ 149035.50│
│预付款项 │ 38689.90│ 28586.72│ 40300.85│ 56596.88│ 71407.62│ 73618.25│
│其他应收款 │ 25982.18│ 23613.96│ 15063.36│ 16183.71│ 22960.28│ 17083.28│
│流动资产合计 │ 989826.41│ 965667.59│ 1003824.06│ 1073276.08│ 1088540.79│ 991739.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15900.65│ 31185.87│ 44790.21│ 54735.18│ 83554.53│ 47228.53│
│固定资产净额 │ 181258.37│ 212652.83│ 222714.38│ 186199.98│ 139474.04│ 105687.70│
│在建工程 │ 4377.54│ 4838.50│ 428.59│ 29084.71│ 40505.34│ 48748.06│
│无形资产 │ 39113.31│ 45704.61│ 51676.66│ 50779.06│ 50637.05│ 41399.03│
│商誉 │ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│ 15427.62│ 2053.87│
│非流动资产合计 │ 443795.13│ 469492.79│ 497502.71│ 522004.58│ 506775.46│ 402342.13│
│资产总计 │ 1433621.55│ 1435160.38│ 1501326.77│ 1595280.66│ 1595316.25│ 1394081.13│
│应付票据及应付账款 │ 424807.19│ 446344.36│ 476997.38│ 534567.40│ 504292.68│ 408468.32│
│预收款项 │ 1915.32│ 1322.08│ 1278.62│ 943.32│ 763.52│ 1306.73│
│合同负债 │ 202319.04│ 183875.90│ 226175.50│ 208980.83│ 241439.87│ 242596.58│
│流动负债 │ 730579.46│ 707743.16│ 797045.42│ 929654.71│ 931072.05│ 774201.53│
│长期借款 │ 25816.11│ 29323.40│ 46006.90│ 42705.25│ 62807.96│ 34847.65│
│长期应付款 │ 1740.35│ 1786.33│ 1192.76│ 585.56│ 590.31│ 589.35│
│非流动负债 │ 109447.82│ 114053.72│ 233096.06│ 230414.77│ 252384.75│ 218493.43│
│负债合计 │ 840027.28│ 821796.88│ 1030141.48│ 1160069.48│ 1183456.80│ 992694.96│
│实收资本 │ 83593.52│ 83593.52│ 73920.55│ 73920.31│ 73920.24│ 73920.11│
│资本公积金 │ 190668.68│ 190470.32│ 77597.77│ 80934.09│ 73893.40│ 74521.12│
│盈余公积 │ 42563.01│ 38869.79│ 35334.10│ 35334.10│ 35082.41│ 31262.79│
│未分配利润 │ 225298.43│ 242386.15│ 216966.30│ 180379.59│ 182565.11│ 180371.93│
│少数股东权益 │ 46236.95│ 52515.32│ 49228.79│ 44782.27│ 41860.80│ 37648.07│
│归属母公司权益 │ 547357.32│ 560848.18│ 421956.50│ 390428.91│ 369998.65│ 363738.11│
│股东权益合计 │ 593594.27│ 613363.50│ 471185.29│ 435211.18│ 411859.45│ 401386.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 316859.24│ 311250.58│ 304308.95│ 339881.60│ 341310.33│ 310379.42│
│存货 │ 128495.45│ 125893.49│ 122214.92│ 148927.43│ 154536.78│ 158887.54│
│应收票据及应收账款 │ 162555.46│ 128046.67│ 160433.43│ 166594.94│ 173930.42│ 182359.03│
│合同资产 │ 226729.36│ 216366.11│ 212857.20│ 212069.88│ 204161.33│ 202018.27│
│预付款项 │ 38689.90│ 38483.08│ 28586.72│ 43405.05│ 48958.94│ 45990.31│
│其他应收款 │ 25982.18│ 22953.90│ 23613.96│ 20645.16│ 23823.95│ 15083.18│
│流动资产合计 │ 989826.41│ 961303.59│ 965667.59│ 997962.43│ 994370.96│ 962453.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15900.65│ 30432.61│ 31185.87│ 28603.87│ 28825.94│ 45433.17│
│固定资产净额 │ 181258.37│ 211174.17│ 212652.83│ 216585.06│ 217555.64│ 219867.29│
│在建工程 │ 4377.54│ 5354.83│ 4838.50│ 4706.40│ 5829.62│ 3342.97│
│无形资产 │ 39113.31│ 44799.92│ 45704.61│ 48442.86│ 49702.17│ 50693.64│
│商誉 │ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│ 5573.82│
│非流动资产合计 │ 443795.13│ 466100.43│ 469492.79│ 476107.79│ 477508.14│ 496350.36│
│资产总计 │ 1433621.55│ 1427404.02│ 1435160.38│ 1474070.23│ 1471879.10│ 1458803.69│
│应付票据及应付账款 │ 424807.19│ 446625.50│ 446344.36│ 474862.76│ 468734.67│ 452767.23│
│预收款项 │ 1915.32│ 939.70│ 1322.08│ 1303.72│ 1085.92│ 862.58│
│合同负债 │ 202319.04│ 192688.37│ 183875.90│ 207010.55│ 218625.62│ 224926.37│
│流动负债 │ 730579.46│ 695335.56│ 707743.16│ 753047.26│ 757212.87│ 747944.81│
│长期借款 │ 25816.11│ 29321.45│ 29323.40│ 45493.20│ 45493.96│ 45995.03│
│长期应付款 │ 1740.35│ 1762.17│ 1786.33│ 1939.94│ 1961.93│ 1852.12│
│非流动负债 │ 109447.82│ 112820.56│ 114053.72│ 142279.29│ 252388.30│ 236558.26│
│负债合计 │ 840027.28│ 808156.11│ 821796.88│ 895326.55│ 1009601.17│ 984503.07│
│实收资本 │ 83593.52│ 83593.52│ 83593.52│ 83593.52│ 73920.66│ 73920.65│
│资本公积金 │ 190668.68│ 190391.93│ 190470.32│ 188970.01│ 78102.30│ 78141.61│
│盈余公积 │ 42563.01│ 38869.79│ 38869.79│ 38869.79│ 38869.79│ 35334.10│
│未分配利润 │ 225298.43│ 248403.40│ 242386.15│ 216382.64│ 213506.14│ 222331.75│
│少数股东权益 │ 46236.95│ 52511.29│ 52515.32│ 45538.24│ 43864.61│ 48932.55│
│归属母公司权益 │ 547357.32│ 566736.61│ 560848.18│ 533205.44│ 418413.32│ 425368.06│
│股东权益合计 │ 593594.27│ 619247.91│ 613363.50│ 578743.68│ 462277.93│ 474300.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 247449.27│ 624129.07│ 643662.78│ 807909.72│ 734364.61│ 657813.11│
│营业总成本 │ 236290.64│ 592593.76│ 606933.12│ 777698.76│ 714506.64│ 615608.24│
│营业税金及附加 │ 2594.72│ 6850.34│ 4748.00│ 4422.95│ 2990.77│ 3089.45│
│销售费用 │ 3934.25│ 10538.75│ 8843.88│ 20257.16│ 16252.73│ 17751.02│
│财务费用 │ 977.94│ 3398.98│ -707.15│ 730.25│ -1871.34│ -1483.23│
│管理费用 │ 12157.74│ 30114.35│ 30103.60│ 35340.33│ 35408.93│ 38329.29│
│资产减值损失 │ -13639.65│ -3024.28│ -4740.10│ -25864.62│ -6809.38│ -945.72│
│公允价值变动净收益 │ 193.31│ 113.50│ 0.00│ 66.14│ -28.85│ 423.98│
│投资收益 │ -5246.15│ 4477.65│ 31191.82│ 6124.89│ 9828.33│ 1868.02│
│营业利润 │ -4180.61│ 61623.69│ 58916.47│ 14212.91│ 25775.06│ 49098.40│
│营业外收入 │ 1299.49│ 393.67│ 1012.11│ 1348.49│ 776.10│ 1425.58│
│营业外支出 │ 79.27│ 364.40│ 435.59│ 2689.69│ 353.53│ -412.12│
│利润总额 │ -2960.39│ 61652.96│ 59492.99│ 12871.71│ 26197.62│ 50936.10│
│所得税 │ -686.64│ 5667.43│ 8613.29│ 1316.88│ -48.06│ 3898.81│
│净利润 │ -2273.75│ 55985.53│ 50879.70│ 11554.83│ 26245.69│ 47037.29│
│归属母公司净利润 │ -5035.15│ 43657.76│ 43978.76│ 5458.19│ 20385.47│ 42028.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 247449.27│ 109575.68│ 624129.07│ 433295.50│ 279398.39│ 121282.09│
│营业总成本 │ 236290.64│ 103770.53│ 592593.76│ 413484.60│ 263678.12│ 117998.99│
│营业税金及附加 │ 2594.72│ 1350.62│ 6850.34│ 4096.01│ 2552.16│ 1299.70│
│销售费用 │ 3934.25│ 1956.07│ 10538.75│ 7282.49│ 4863.91│ 2485.31│
│财务费用 │ 977.94│ 448.85│ 3398.98│ 3299.49│ 2371.91│ 1207.86│
│管理费用 │ 12157.74│ 5357.76│ 30114.35│ 21508.98│ 13845.84│ 8039.85│
│资产减值损失 │ -13639.65│ -5835.78│ -3024.28│ -2961.30│ -338.48│ 1701.51│
│公允价值变动净收益 │ 193.31│ 74.30│ 113.50│ ---│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ -5246.15│ 975.11│ 4477.65│ 2750.44│ 2306.92│ 787.74│
│营业利润 │ -4180.61│ 6451.23│ 61623.69│ 22237.34│ 18688.67│ 7651.04│
│营业外收入 │ 1299.49│ 999.70│ 393.67│ 1097.00│ 794.55│ 73.86│
│营业外支出 │ 79.27│ 13.49│ 364.40│ 193.67│ 175.83│ 18.42│
│利润总额 │ -2960.39│ 7437.44│ 61652.96│ 23140.68│ 19307.39│ 7706.48│
│所得税 │ -686.64│ 239.74│ 5667.43│ 546.05│ 1344.82│ 795.24│
│净利润 │ -2273.75│ 7197.70│ 55985.53│ 22594.63│ 17962.56│ 6911.24│
│归属母公司净利润 │ -5035.15│ 6017.25│ 43657.76│ 17654.26│ 14777.76│ 5365.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 243393.61│ 621577.80│ 639906.03│ 648472.25│ 588403.79│ 549646.66│
│经营活动现金流出 │ 255664.46│ 545362.52│ 583092.18│ 617693.80│ 599241.02│ 467264.29│
│经营活动现金流量净额│ -12270.85│ 76215.28│ 56813.85│ 30778.45│ -10837.23│ 82382.37│
│投资活动现金流入 │ 110166.18│ 177900.88│ 51495.31│ 22068.42│ 44941.14│ 160472.30│
│投资活动现金流出 │ 96890.61│ 247841.30│ 68047.72│ 57936.52│ 112818.98│ 210619.38│
│投资活动现金流量净额│ 13275.57│ -69940.42│ -16552.42│ -35868.09│ -67877.84│ -50147.08│
│筹资活动现金流入 │ 13623.70│ 7213.00│ 37352.21│ 135938.98│ 118921.72│ 184509.61│
│筹资活动现金流出 │ 17818.81│ 66186.88│ 146435.34│ 127805.30│ 59481.89│ 81029.43│
│筹资活动现金流量净额│ -4195.10│ -58973.88│ -109083.13│ 8133.68│ 59439.83│ 103480.18│
│汇率变动对现金的影响│ -1546.05│ -536.38│ 643.29│ 169.91│ 1385.44│ -71.87│
│现金及等价物净增加额│ -4736.44│ -53235.40│ -68178.40│ 3213.95│ -17889.81│ 135643.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 243393.61│ 141299.49│ 621577.80│ 407658.92│ 269864.77│ 116828.45│
│经营活动现金流出 │ 255664.46│ 134949.02│ 545362.52│ 372897.65│ 252212.57│ 134358.46│
│经营活动现金流量净额│ -12270.85│ 6350.47│ 76215.28│ 34761.26│ 17652.20│ -17530.01│
│投资活动现金流入 │ 110166.18│ 52268.81│ 177900.88│ 72448.31│ 67320.58│ 32355.84│
│投资活动现金流出 │ 96890.61│ 38844.54│ 247841.30│ 116307.47│ 86481.36│ 14119.58│
│投资活动现金流量净额│ 13275.57│ 13424.27│ -69940.42│ -43859.16│ -19160.77│ 18236.26│
│筹资活动现金流入 │ 13623.70│ 0.00│ 7213.00│ 3410.00│ 3210.00│ 2070.00│
│筹资活动现金流出 │ 17818.81│ 1697.43│ 66186.88│ 44460.96│ 43501.30│ 19249.35│
│筹资活动现金流量净额│ -4195.10│ -1697.43│ -58973.88│ -41050.96│ -40291.30│ -17179.35│
│汇率变动对现金的影响│ -1546.05│ -618.42│ -536.38│ -149.16│ 53.71│ 104.73│
│现金及等价物净增加额│ -4736.44│ 17458.89│ -53235.40│ -50298.02│ -41746.16│ -16368.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 121282.09│ 19.43│ 5365.45│ 12.29│
│二季报 │ 158116.30│ 25.33│ 9412.31│ 21.56│
│三季报 │ 153897.11│ 24.66│ 2876.50│ 6.59│
│四季报 │ 190833.57│ 30.58│ 26003.50│ 59.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 115153.06│ 17.89│ 25767.15│ 58.59│
│二季报 │ 183642.69│ 28.53│ 8451.24│ 19.22│
│三季报 │ 189162.89│ 29.39│ 8125.43│ 18.48│
│四季报 │ 155704.14│ 24.19│ 1634.95│ 3.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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