财务分析☆ ◇002492 恒基达鑫 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3335.42│ -6436.46│ 6510.79│ 11555.34│ 12598.35│ 11663.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6510.79│ 11555.34│ 12598.35│ 11663.23│
│净利润增长率(%) │ -175.05│ -198.86│ -43.66│ -8.28│ 8.02│ 15.28│
│扣非净利润(万) │ -4138.08│ -8365.94│ 5351.38│ 10081.49│ 12504.70│ 10819.92│
│营业总收(未调整:万) │ 14236.00│ 33711.15│ 34313.15│ 39379.79│ 40173.11│ 41221.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 34313.15│ 39379.79│ 40173.11│ 41221.91│
│总营收同比增长率(%) │ -17.44│ -1.75│ -12.87│ -1.97│ -2.54│ 11.62│
│加权净资产收益率(%) │ -2.10│ -3.91│ 3.88│ 7.00│ 8.27│ 8.23│
│资产负债比率(%) │ 25.83│ 27.00│ 19.04│ 18.01│ 16.61│ 20.75│
│净利润现金含量(%) │ -745.43│ -194.55│ 475.10│ -29.01│ 37.41│ 167.26│
│基本每股收益(元) │ -0.0839│ -0.1589│ 0.1608│ 0.2853│ 0.3111│ 0.2880│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1041│ -0.2066│ 0.1321│ 0.2489│ 0.3088│ 0.2672│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0824│ -0.1589│ 0.1608│ 0.2853│ 0.3111│ 0.2880│
│每股资本公积金(元) │ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│
│每股未分配利润(元) │ 1.6175│ 1.6935│ 1.8875│ 1.8791│ 1.6895│ 1.4388│
│每股净资产(元) │ 3.8701│ 3.9673│ 4.1558│ 4.1356│ 3.9802│ 3.6333│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6139│ 0.3092│ 0.7638│ -0.0828│ 0.1164│ 0.4817│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3335.42│ 1962.74│ -6436.46│ 5280.52│ 4444.11│ 2079.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4444.11│ 2079.60│
│净利润增长率(%) │ -175.05│ -5.62│ -198.86│ -5.20│ 14.08│ -15.21│
│扣非净利润(万) │ -4138.08│ 900.83│ -8365.94│ 4179.83│ 3797.06│ 1698.36│
│营业总收(未调整:万) │ 14236.00│ 7918.12│ 33711.15│ 26038.88│ 17242.79│ 8414.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17242.79│ 8414.17│
│总营收同比增长率(%) │ -17.44│ -5.90│ -1.75│ -1.34│ -3.15│ -10.00│
│加权净资产收益率(%) │ -2.10│ 1.21│ -3.91│ 3.09│ 2.61│ 1.23│
│资产负债比率(%) │ 25.83│ 24.21│ 27.00│ 24.69│ 23.10│ 21.67│
│净利润现金含量(%) │ -745.43│ 791.74│ -194.55│ 50.06│ -14.64│ 393.92│
│基本每股收益(元) │ -0.0839│ 0.0485│ -0.1589│ 0.1304│ 0.1097│ 0.0513│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1041│ 0.0222│ -0.2066│ 0.1032│ 0.0938│ 0.0419│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0824│ 0.0485│ -0.1589│ 0.1304│ 0.1097│ 0.0513│
│每股资本公积金(元) │ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│ 1.0366│
│每股未分配利润(元) │ 1.6175│ 1.7469│ 1.6935│ 1.9929│ 1.9731│ 1.9375│
│每股净资产(元) │ 3.8701│ 4.0076│ 3.9673│ 4.2704│ 4.2436│ 4.2073│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6139│ 0.3837│ 0.3092│ 0.0653│ -0.0161│ 0.2023│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.39│ 3.13│ 4.66│ 4.92│ 5.00│ 2.49│
│速动比率 │ 4.37│ 3.12│ 4.64│ 4.90│ 4.97│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 25.83│ 27.00│ 19.04│ 18.01│ 16.61│ 20.75│
│产权比率 │ 0.35│ 0.37│ 0.24│ 0.22│ 0.20│ 0.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.33│ 0.40│ 1.53│ -0.16│ 0.27│ 0.56│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.39│ 4.88│ 3.13│ 3.44│ 3.76│ 4.10│
│速动比率 │ 4.37│ 4.86│ 3.12│ 3.43│ 3.75│ 4.09│
│资产负债比率(%) │ 25.83│ 24.21│ 27.00│ 24.69│ 23.10│ 21.67│
│产权比率 │ 0.35│ 0.32│ 0.37│ 0.33│ 0.30│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 1.33│ 0.88│ 0.40│ 0.08│ -0.02│ 0.33│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.72│ 0.99│ 0.78│ 0.95│ 2.21│ 7.50│
│存货周转率 │ 27.93│ 55.93│ 48.07│ 53.50│ 47.48│ 57.90│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.35│ 0.35│ 0.42│ 0.46│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 0.53│ 0.54│ 0.60│ 0.61│ 0.62│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.16│ 0.16│ 0.20│ 0.21│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.72│ 0.32│ 0.99│ 0.61│ 0.40│ 0.23│
│存货周转率 │ 27.93│ 18.50│ 55.93│ 40.21│ 24.78│ 12.92│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.09│ 0.35│ 0.25│ 0.17│ 0.09│
│固定资产周转率 │ 0.23│ 0.13│ 0.53│ 0.41│ 0.28│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.04│ 0.16│ 0.12│ 0.08│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.13│ -4.01│ 3.87│ 6.90│ 7.82│ 7.93│
│销售毛利率 │ 34.65│ 41.61│ 45.40│ 46.84│ 51.92│ 47.93│
│营业利润率 │ -16.51│ -21.41│ 23.33│ 34.38│ 36.26│ 34.41│
│销售净利率 │ -23.74│ -18.93│ 18.60│ 29.99│ 32.08│ 28.81│
│总资产净利率 │ -1.55│ -2.95│ 3.07│ 5.88│ 6.74│ 6.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.13│ 1.21│ -4.01│ 3.05│ 2.59│ 1.22│
│销售毛利率 │ 34.65│ 34.44│ 41.61│ 44.20│ 42.91│ 40.39│
│营业利润率 │ -16.51│ 32.47│ -21.41│ 22.94│ 31.08│ 30.28│
│销售净利率 │ -23.74│ 25.10│ -18.93│ 20.73│ 26.13│ 24.97│
│总资产净利率 │ -1.55│ 0.91│ -2.95│ 2.44│ 2.07│ 0.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.44│ -1.75│ -12.87│ -1.97│ -2.54│ 11.62│
│营业利润增长率 │ -143.86│ -190.19│ -40.89│ -7.04│ 2.71│ 16.28│
│净利润增长率 │ -175.05│ -198.86│ -43.66│ -8.28│ 8.02│ 15.28│
│净资产增长率 │ -2.45│ -4.53│ 0.49│ 3.90│ 9.55│ 7.98│
│总资产增长率 │ -4.00│ 5.95│ 1.70│ 5.81│ 4.20│ 8.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.44│ -5.90│ -1.75│ -1.34│ -3.15│ -10.00│
│营业利润增长率 │ -143.86│ 0.91│ -190.19│ -8.58│ 11.15│ -12.59│
│净利润增长率 │ -175.05│ -5.62│ -198.86│ -5.20│ 14.08│ -15.21│
│净资产增长率 │ -2.45│ 1.02│ -4.53│ 2.76│ 2.11│ 1.24│
│总资产增长率 │ -4.00│ -2.74│ 5.95│ 10.51│ 7.52│ 4.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 32177.66│ 38706.02│ -16.87│
│应收款项 │本报告期恒旭达商│ 4869.49│ 34735.59│ -85.98│
│ │业保理业务回款，│ │ │ │
│ │同时因部分业务信│ │ │ │
│ │用风险特征发生变│ │ │ │
│ │化相应增加坏账准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│存货 │--- │ 370.17│ 296.03│ 25.05│
│投资性房地产│--- │ 1373.33│ 1421.20│ -3.37│
│长期股权投资│本报告期珠海恒基│ 21156.11│ 13616.26│ 55.37│
│ │新增对外投资基金│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 60923.59│ 63290.12│ -3.74│
│在建工程 │本报告期武汉恒基│ 7719.65│ 5023.76│ 53.66│
│ │二期项目在建工程│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期香港恒基│ 46.37│ 79.63│ -41.77│
│ │以及恒旭达融资租│ │ │ │
│ │入固定资产按期折│ │ │ │
│ │旧 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期珠海恒基│ 2933.20│ 6369.87│ -53.95│
│ │、武汉恒基以及恒│ │ │ │
│ │旭达偿还到期短期│ │ │ │
│ │借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期武汉恒基│ 74.89│ 14.62│ 412.13│
│ │预收仓储费增加 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期珠海恒基│ 26687.34│ 19342.17│ 37.97│
│ │以及武汉恒基长期│ │ │ │
│ │借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期香港恒基│ ---│ 23.09│ -100.00│
│ │将一年内到期的租│ │ │ │
│ │赁负债重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期珠海恒基│ 41677.87│ 22034.12│ 89.15│
│产 │、扬州恒基以及恒│ │ │ │
│ │旭达购买银行理财│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期扬州恒基│ 30.57│ 183.13│ -83.31│
│ │银行承兑汇票减少│ │ │ │
│应收款项融资│本报告期扬州恒基│ 302.36│ ---│ ---│
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期珠海恒基│ 1919.26│ 1152.84│ 66.48│
│ │支付委托管理资金│ │ │ │
│其他流动资产│本报告期扬州恒基│ 482.71│ 1041.08│ -53.63│
│ │预缴所得税较期初│ │ │ │
│ │减少、恒基润业购│ │ │ │
│ │买通用回购逆回购│ │ │ │
│ │较期初减少、武汉│ │ │ │
│ │恒基增值税留底税│ │ │ │
│ │额较期初增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期扬州恒基│ 186.10│ ---│ ---│
│ │长期待摊费用增加│ │ │ │
│应付票据 │本报告期恒旭达偿│ 2077.02│ 9068.96│ -77.10│
│ │还到期应付承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放上年│ 922.98│ 1904.87│ -51.55│
│ │度已计提年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期珠海恒基│ 456.51│ 659.69│ -30.80│
│ │以及恒旭达计提应│ │ │ │
│ │交所得税费较上年│ │ │ │
│ │度第四季度减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期扬州恒基│ 18.32│ 166.63│ -89.01│
│ │期末票据未终止确│ │ │ │
│ │认的应付账款减少│ │ │ │
│长期应付款 │本报告期珠海恒基│ 290.39│ 2635.17│ -88.98│
│ │以及武汉恒基长期│ │ │ │
│ │应付款减少 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期武汉恒基│ 8968.50│ 6078.84│ 47.54│
│ │递延收益增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期信威国际│ 63.99│ 670.52│ -90.46│
│ │权益工具投资公允│ │ │ │
│ │价值变动损失增加│ │ │ │
│ │以及子公司外币报│ │ │ │
│ │表折算汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一般风险准备│本报告期末恒旭达│ 229.74│ 487.78│ -52.90│
│ │按照业务风险资产│ │ │ │
│ │计提风险准备金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 14236.00│ 17242.79│ -17.44│
│营业成本 │--- │ 9303.40│ 9843.33│ -5.49│
│管理费用 │--- │ 2298.00│ 2009.42│ 14.36│
│财务费用 │本报告期珠海恒基│ 447.27│ 284.25│ 57.35│
│ │以及子公司利息收│ │ │ │
│ │入、境外子公司汇│ │ │ │
│ │兑收益较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 701.03│ 817.38│ -14.23│
│经营活动产生│本报告期恒旭达收│ 24863.18│ -650.82│ 3920.31│
│的现金流量净│回保理业务款产生│ │ │ │
│额 │的现金流量净流入│ │ │ │
│ │较上年同期增加、│ │ │ │
│ │武汉恒基收到政府│ │ │ │
│ │补贴较上年同期增│ │ │ │
│ │加以及恒基永盛收│ │ │ │
│ │到的供应链服务款│ │ │ │
│ │项产生的现金流量│ │ │ │
│ │净流入较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期珠海恒基│ -30703.88│ 12270.68│ -350.22│
│的现金流量净│、扬州恒基购买理│ │ │ │
│额 │财净流出较上年同│ │ │ │
│ │期增加以及珠海恒│ │ │ │
│ │基对外投资基金项│ │ │ │
│ │目新增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期公司融资│ -953.40│ 3542.39│ -126.91│
│的现金流量净│净流入较上年同期│ │ │ │
│额 │减少以及珠海恒基│ │ │ │
│ │分配现金股利较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期恒旭达收│ -6862.11│ 15199.91│ -145.15│
│价物净增加额│回保理业务款产生│ │ │ │
│ │的现金流量净流入│ │ │ │
│ │较上年同期增加、│ │ │ │
│ │武汉恒基收到政府│ │ │ │
│ │补贴较上年同期增│ │ │ │
│ │加以及恒基永盛收│ │ │ │
│ │到的供应链服务款│ │ │ │
│ │项产生的现金流量│ │ │ │
│ │净流入较上年同期│ │ │ │
│ │减少；本报告期珠│ │ │ │
│ │海恒基、扬州恒基│ │ │ │
│ │购买理财净流出较│ │ │ │
│ │上年同期增加以及│ │ │ │
│ │珠海恒基对外投资│ │ │ │
│ │基金项目增加；本│ │ │ │
│ │报告期公司融资净│ │ │ │
│ │流入较上年同期减│ │ │ │
│ │少以及珠海恒基分│ │ │ │
│ │配现金股利较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期信威国际│ 450.46│ 147.25│ 205.92│
│ │将出售债权基金累│ │ │ │
│ │计产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动损失结转至投│ │ │ │
│ │资收益而本报告期│ │ │ │
│ │无此项结转以及本│ │ │ │
│ │报告期珠海恒基、│ │ │ │
│ │扬州恒基理财收益│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│上年同期信威国际│ 97.68│ 494.07│ -80.23│
│收益 │将出售债权基金累│ │ │ │
│ │计产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动损失冲回结转│ │ │ │
│ │至投资收益而本报│ │ │ │
│ │告期无此项结转 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期恒旭达按│ -4519.97│ 189.82│ -2481.24│
│ │信用风险特征组合│ │ │ │
│ │计提应收款项坏账│ │ │ │
│ │准备较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期武汉恒基│ -0.93│ 2.59│ -135.82│
│ │处置固定资产损失│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期珠海恒基│ 37.24│ 21.33│ 74.57│
│ │收到合同履约保证│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期珠海恒基│ 365.91│ 57.76│ 533.47│
│ │、扬州恒基报废固│ │ │ │
│ │定资产增加以及信│ │ │ │
│ │威国际缴纳税务核│ │ │ │
│ │查款项增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期恒旭达保│ 22381.67│ 38706.02│ -42.18│
│ │理业务应收账款回│ │ │ │
│ │款增加、珠海恒基│ │ │ │
│ │及扬州恒基购买理│ │ │ │
│ │财增加、珠海恒基│ │ │ │
│ │对外投资基金项目│ │ │ │
│ │增加以及恒旭达偿│ │ │ │
│ │还短期融资 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期珠海恒基│ 43442.67│ 22034.12│ 97.16│
│产 │以及扬州恒基购买│ │ │ │
│ │理财增加 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期扬州恒基│ 44.86│ 183.13│ -75.50│
│ │银行承兑汇票减少│ │ │ │
│应收款项 │本报告期恒旭达保│ 15429.49│ 34735.59│ -55.58│
│ │理业务应收账款到│ │ │ │
│ │期回款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期扬州恒基│ 85.66│ ---│ ---│
│ │应收票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期珠海恒基│ 109.16│ 155.99│ -30.02│
│ │预付服务款项减少│ │ │ │
│其他应收款 │本报告期珠海恒基│ 2184.74│ 1152.84│ 89.51│
│ │支付委托管理资金│ │ │ │
│其他流动资产│本报告期恒投创投│ 2211.84│ 1041.08│ 112.46│
│ │购买国债逆回购增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期珠海恒基│ 20683.10│ 13616.26│ 51.90│
│ │新增对外投资基金│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期扬州恒基│ 196.19│ ---│ ---│
│ │长期待摊费用增加│ │ │ │
│短期借款 │本报告期珠海恒基│ 3867.94│ 6369.87│ -39.28│
│ │以及武汉恒基偿还│ │ │ │
│ │到期短期借款增加│ │ │ │
│应付票据 │本报告期恒旭达偿│ 218.17│ 9068.96│ -97.59│
│ │还到期应付承兑汇│ │ │ │
│ │票增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期武汉恒基│ 36.53│ 14.62│ 149.80│
│ │预收仓储费增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放上年│ 1239.69│ 1904.87│ -34.92│
│ │度已计提年终奖 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期扬州恒基│ 19.94│ 166.63│ -88.03│
│ │期末票据未终止确│ │ │ │
│ │认的应付账款减少│ │ │ │
│长期应付款 │本报告期珠海恒基│ 1543.67│ 2635.17│ -41.42│
│ │以及武汉恒基按期│ │ │ │
│ │偿还应付融资租赁│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期香港恒基│ 11.33│ 23.09│ -50.92│
│ │租入固定资产应付│ │ │ │
│ │租赁费用按期支付│ │ │ │
│ │，负债额减少 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期武汉恒基│ 9077.81│ 6078.84│ 49.33│
│ │递延收益增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期信威国际│ 378.05│ 670.52│ -43.62│
│ │权益工具投资公允│ │ │ │
│ │价值变动损失增加│ │ │ │
│ │以及子公司外币报│ │ │ │
│ │表折算汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│专项储备 │本报告期武汉恒基│ 3.79│ 43.15│ -91.22│
│ │使用安全生产费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一般风险准备│本报告期末恒旭达│ 285.68│ 487.78│ -41.43│
│ │按照业务风险资产│ │ │ │
│ │计提风险准备金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期信威国际│ 177.82│ 273.61│ -35.01│
│ │汇兑收益较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期信威国际│ 268.47│ 31.12│ 762.60│
│ │交易性金融资产投│ │ │ │
│ │资收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期信威国际│ -124.25│ 368.19│ -133.75│
│收益 │交易性金融资产公│ │ │ │
│ │允价值变动收益较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期恒旭达收│ 1253.92│ 208.86│ 500.35│
│ │回按信用风险特征│ │ │ │
│ │组合计提的应收款│ │ │ │
│ │项，所计提的坏账│ │ │ │
│ │准备转回 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期珠海恒基│ 26.34│ 18.20│ 44.76│
│ │收到赔偿款较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期珠海恒基│ 19.48│ 31.00│ -37.16│
│ │固定资产报废较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期恒旭达收│ 590.82│ 434.49│ 35.98│
│ │回已确认递延所得│ │ │ │
│ │税资产的保理业务│ │ │ │
│ │款项，相应冲回该│ │ │ │
│ │递延所得税资产 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32177.66│ 38706.02│ 21921.03│ 21723.23│ 18793.15│ 43853.58│
│存货 │ 370.17│ 296.03│ 407.92│ 371.66│ 410.96│ 402.61│
│应收票据及应收账款 │ 4900.06│ 34918.73│ 33600.16│ 54265.44│ 29377.48│ 7536.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 136.76│ 155.99│ 94.21│ 50.53│ 25.95│ 41.71│
│其他应收款 │ 1919.26│ 1152.84│ 4195.89│ 2715.82│ 6130.24│ 13199.99│
│流动资产合计 │ 81966.85│ 98304.80│ 94023.41│ 101728.84│ 86871.71│ 86323.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21156.11│ 13616.26│ 13588.53│ 10622.64│ 11588.53│ 10845.20│
│固定资产净额 │ 60923.59│ 63290.12│ 63583.92│ 64305.65│ 67582.50│ 64420.53│
│在建工程 │ 7719.65│ 5023.76│ 1263.67│ 1603.88│ 1035.18│ 1836.66│
│无形资产 │ 24533.81│ 24843.63│ 25463.35│ 14182.47│ 14511.63│ 14885.32│
│商誉 │ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│
│非流动资产合计 │ 131543.63│ 124099.74│ 115881.90│ 104670.29│ 108193.04│ 100877.98│
│资产总计 │ 213510.48│ 222404.54│ 209905.31│ 206399.13│ 195064.74│ 187201.11│
│应付票据及应付账款 │ 7235.88│ 13996.25│ 4052.72│ 3115.33│ 5072.37│ 3470.54│
│预收款项 │ 57.49│ 59.96│ 76.43│ 100.11│ 53.37│ 36.83│
│合同负债 │ 74.89│ 14.62│ 21.63│ 269.84│ 192.41│ 115.28│
│流动负债 │ 18688.82│ 31454.45│ 20172.32│ 20695.51│ 17391.28│ 34646.23│
│长期借款 │ 26687.34│ 19342.17│ 14710.50│ 5027.48│ 3407.80│ 493.66│
│长期应付款 │ 290.39│ 2635.17│ 1021.76│ 10.00│ 10.00│ ---│
│非流动负债 │ 36468.13│ 28604.59│ 19802.68│ 16468.51│ 15002.67│ 4195.70│
│负债合计 │ 55156.95│ 60059.04│ 39974.99│ 37164.02│ 32393.95│ 38841.94│
│实收资本 │ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│
│资本公积金 │ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│
│盈余公积 │ 9156.73│ 9156.73│ 8722.40│ 7212.20│ 6841.46│ 6210.64│
│未分配利润 │ 65508.32│ 68585.70│ 76445.27│ 76102.87│ 68425.66│ 58273.26│
│少数股东权益 │ 1613.95│ 1668.91│ 1622.42│ 1743.57│ 1472.98│ 1211.90│
│归属母公司权益 │ 156739.58│ 160676.58│ 168307.89│ 167491.54│ 161197.81│ 147147.28│
│股东权益合计 │ 158353.53│ 162345.50│ 169930.31│ 169235.11│ 162670.79│ 148359.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32177.66│ 22381.67│ 38706.02│ 21597.21│ 37137.54│ 33631.55│
│存货 │ 370.17│ 265.02│ 296.03│ 314.80│ 386.65│ 368.59│
│应收票据及应收账款 │ 4900.06│ 15474.35│ 34918.73│ 52512.97│ 51716.27│ 38907.39│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 136.76│ 109.16│ 155.99│ 173.40│ 187.43│ 103.63│
│其他应收款 │ 1919.26│ 2184.74│ 1152.84│ 2207.91│ 2295.56│ 3314.56│
│流动资产合计 │ 81966.85│ 86155.10│ 98304.80│ 113037.58│ 109109.48│ 103373.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 21156.11│ 20683.10│ 13616.26│ 13546.44│ 13569.04│ 13545.14│
│固定资产净额 │ 60923.59│ 62345.83│ 63290.12│ 62475.79│ 61280.54│ 62417.08│
│在建工程 │ 7719.65│ 5219.19│ 5023.76│ 2973.95│ 3741.16│ 2846.75│
│无形资产 │ 24533.81│ 24688.72│ 24843.63│ 24998.61│ 25153.52│ 25308.44│
│商誉 │ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│ 1452.22│
│非流动资产合计 │ 131543.63│ 130147.61│ 124099.74│ 118937.81│ 116584.42│ 116266.23│
│资产总计 │ 213510.48│ 216302.70│ 222404.54│ 231975.39│ 225693.90│ 219639.28│
│应付票据及应付账款 │ 7235.88│ 4245.29│ 13996.25│ 12928.70│ 12374.40│ 12163.83│
│预收款项 │ 57.49│ 57.38│ 59.96│ 53.35│ 67.91│ 68.35│
│合同负债 │ 74.89│ 36.53│ 14.62│ 11.39│ 12.81│ 17.37│
│流动负债 │ 18688.82│ 17671.55│ 31454.45│ 32887.04│ 28992.52│ 25198.92│
│长期借款 │ 26687.34│ 23540.75│ 19342.17│ 17990.67│ 16865.18│ 16876.95│
│长期应付款 │ 290.39│ 1543.67│ 2635.17│ 1692.97│ 2408.55│ 1542.58│
│非流动负债 │ 36468.13│ 34692.26│ 28604.59│ 24382.12│ 23142.47│ 22396.38│
│负债合计 │ 55156.95│ 52363.81│ 60059.04│ 57269.16│ 52134.98│ 47595.30│
│实收资本 │ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│ 40500.00│
│资本公积金 │ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│ 41984.14│
│盈余公积 │ 9156.73│ 9156.73│ 9156.73│ 8722.40│ 8722.40│ 8722.40│
│未分配利润 │ 65508.32│ 70750.54│ 68585.70│ 80712.99│ 79910.38│ 78467.97│
│少数股东权益 │ 1613.95│ 1631.41│ 1668.91│ 1754.57│ 1692.59│ 1648.80│
│归属母公司权益 │ 156739.58│ 162307.48│ 160676.58│ 172951.67│ 171866.33│ 170395.18│
│股东权益合计 │ 158353.53│ 163938.90│ 162345.50│ 174706.24│ 173558.92│ 172043.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14236.00│ 33711.15│ 34313.15│ 39379.79│ 40173.11│ 41221.91│
│营业总成本 │ 12844.94│ 26862.95│ 26544.67│ 28227.05│ 26257.77│ 28312.90│
│营业税金及附加 │ 157.30│ 391.53│ 411.71│ 341.48│ 304.11│ 392.94│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 447.27│ 1003.20│ 793.02│ 456.15│ 165.74│ 419.11│
│管理费用 │ 2298.00│ 4445.23│ 5017.76│ 4778.97│ 4514.45│ 4132.76│
│资产减值损失 │ ---│ -902.99│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 97.68│ 357.12│ 651.75│ 248.42│ -1078.31│ -385.94│
│投资收益 │ 450.46│ 2425.39│ 1415.89│ 1834.07│ 1151.55│ 894.91│
│营业利润 │ -2350.14│ -7218.66│ 8004.18│ 13540.55│ 14566.67│ 14182.94│
│营业外收入 │ 37.24│ 217.92│ 72.55│ 39.15│ 61.02│ 128.53│
│营业外支出 │ 365.91│ 125.20│ 363.13│ 112.22│ 148.19│ 94.98│
│利润总额 │ -2678.81│ -7125.95│ 7713.61│ 13467.47│ 14479.49│ 14216.48│
│所得税 │ 701.03│ -746.07│ 1331.81│ 1656.49│ 1591.68│ 2342.45│
│净利润 │ -3379.84│ -6379.88│ 6381.79│ 11810.99│ 12887.81│ 11874.03│
│归属母公司净利润 │ -3335.42│ -6436.46│ 6510.79│ 11555.34│ 12598.35│ 11663.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14236.00│ 7918.12│ 33711.15│ 26038.88│ 17242.79│ 8414.17│
│营业总成本 │ 12844.94│ 6861.85│ 26862.95│ 19472.00│ 12930.14│ 6595.22│
│营业税金及附加 │ 157.30│ 77.87│ 391.53│ 254.56│ 163.61│ 79.36│
│销售费用 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 447.27│ 177.82│ 1003.20│ 622.34│ 284.25│ 273.61│
│管理费用 │ 2298.00│ 1209.73│ 4445.23│ 3017.90│ 2009.42│ 1014.90│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -902.99│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 97.68│ -124.25│ 357.12│ 720.39│ 494.07│ 368.19│
│投资收益 │ 450.46│ 268.47│ 2425.39│ 331.66│ 147.25│ 31.12│
│营业利润 │ -2350.14│ 2571.07│ -7218.66│ 5972.33│ 5358.57│ 2547.89│
│营业外收入 │ 37.24│ 26.34│ 217.92│ 17.24│ 21.33│ 18.20│
│营业外支出 │ 365.91│ 19.48│ 125.20│ 111.77│ 57.76│ 31.00│
│利润总额 │ -2678.81│ 2577.93│ -7125.95│ 5877.80│ 5322.14│ 2535.09│
│所得税 │ 701.03│ 590.82│ -746.07│ 478.68│ 817.38│ 434.49│
│净利润 │ -3379.84│ 1987.11│ -6379.88│ 5399.12│ 4504.76│ 2100.61│
│归属母公司净利润 │ -3335.42│ 1962.74│ -6436.46│ 5280.52│ 4444.11│ 2079.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68445.35│ 289056.59│ 215314.55│ 261826.33│ 313643.09│ 188491.49│
│经营活动现金流出 │ 43582.17│ 276534.56│ 184381.86│ 265178.47│ 308929.43│ 168983.86│
│经营活动现金流量净额│ 24863.18│ 12522.03│ 30932.68│ -3352.13│ 4713.66│ 19507.63│
│投资活动现金流入 │ 55568.67│ 121010.32│ 83669.90│ 178889.95│ 118113.14│ 149228.28│
│投资活动现金流出 │ 86272.56│ 121066.34│ 108203.62│ 174917.78│ 136715.80│ 149449.94│
│投资活动现金流量净额│ -30703.88│ -56.02│ -24533.73│ 3972.17│ -18602.66│ -221.66│
│筹资活动现金流入 │ 11285.90│ 50159.64│ 26993.27│ 20767.66│ 31462.82│ 36302.89│
│筹资活动现金流出 │ 12239.30│ 45880.01│ 32570.93│ 17988.57│ 38291.48│ 37439.65│
│筹资活动现金流量净额│ -953.40│ 4279.63│ -5577.66│ 2779.09│ -6828.66│ -1136.75│
│汇率变动对现金的影响│ -68.01│ 3.77│ 73.61│ 54.86│ 458.08│ -62.76│
│现金及等价物净增加额│ -6862.11│ 16749.40│ 894.91│ 3453.98│ -20259.57│ 18086.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68445.35│ 44270.10│ 289056.59│ 252995.89│ 154469.40│ 75092.58│
│经营活动现金流出 │ 43582.17│ 28730.30│ 276534.56│ 250352.35│ 155120.21│ 66900.53│
│经营活动现金流量净额│ 24863.18│ 15539.80│ 12522.03│ 2643.54│ -650.82│ 8192.04│
│投资活动现金流入 │ 55568.67│ 29733.94│ 121010.32│ 101391.82│ 73784.15│ 32689.62│
│投资活动现金流出 │ 86272.56│ 60908.10│ 121066.34│ 110170.04│ 61513.46│ 29116.09│
│投资活动现金流量净额│ -30703.88│ -31174.16│ -56.02│ -8778.21│ 12270.68│ 3573.54│
│筹资活动现金流入 │ 11285.90│ 6550.49│ 50159.64│ 39033.71│ 21566.41│ 16094.37│
│筹资活动现金流出 │ 12239.30│ 7332.00│ 45880.01│ 33271.74│ 18024.02│ 16155.07│
│筹资活动现金流量净额│ -953.40│ -781.51│ 4279.63│ 5761.97│ 3542.39│ -60.70│
│汇率变动对现金的影响│ -68.01│ -29.47│ 3.77│ 23.86│ 37.66│ -2.61│
│现金及等价物净增加额│ -6862.11│ -16445.33│ 16749.40│ -348.85│ 15199.91│ 11702.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8414.17│ 24.96│ 2079.60│ -32.31│
│二季报 │ 8828.62│ 26.19│ 2364.51│ -36.74│
│三季报 │ 8796.08│ 26.09│ 836.41│ -12.99│
│四季报 │ 7672.27│ 22.76│ -11716.99│ 182.04│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9348.65│ 27.25│ 2452.55│ 37.67│
│二季报 │ 8455.75│ 24.64│ 1442.91│ 22.16│
│三季报 │ 8587.56│ 25.03│ 1674.50│ 25.72│
│四季报 │ 7921.19│ 23.09│ 940.83│ 14.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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