财务分析☆ ◇002413 雷科防务 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1812.04│ -8677.09│ -39603.46│ -44300.55│ -93515.34│ -24075.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -39603.46│ -44300.55│ -93539.72│ -24075.56│
│净利润增长率(%) │ 56.52│ 78.09│ 10.60│ 52.64│ -288.42│ -239.69│
│扣非净利润(万) │ -4235.43│ -10132.85│ -40535.09│ -59880.00│ -92432.13│ -29255.51│
│营业总收(未调整:万) │ 56137.39│ 145669.52│ 124237.77│ 126963.10│ 136372.44│ 162218.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 124237.77│ 126963.10│ 136372.44│ 162218.81│
│总营收同比增长率(%) │ 3.62│ 17.25│ -2.15│ -6.90│ -15.93│ 33.45│
│加权净资产收益率(%) │ -0.55│ -2.57│ -10.91│ -11.07│ -20.64│ -5.14│
│资产负债比率(%) │ 36.17│ 36.25│ 29.71│ 27.02│ 29.03│ 22.96│
│净利润现金含量(%) │ 813.55│ -286.18│ -64.04│ -14.63│ 6.80│ 47.76│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.0700│ -0.3000│ -0.3300│ -0.7000│ -0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0300│ -0.0800│ -0.3100│ -0.4500│ -0.6900│ -0.2300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0137│ -0.0659│ -0.3007│ -0.3305│ -0.6967│ -0.1793│
│每股资本公积金(元) │ 2.1268│ 2.1178│ 2.1693│ 2.1551│ 2.1432│ 2.1684│
│每股未分配利润(元) │ -0.7940│ -0.7817│ -0.7159│ -0.4114│ -0.1974│ 0.4990│
│每股净资产(元) │ 2.4934│ 2.4972│ 2.6112│ 2.8519│ 3.1089│ 3.6810│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1117│ 0.1886│ 0.1926│ 0.0483│ -0.0474│ -0.0856│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1812.04│ -1594.10│ -8677.09│ -9061.33│ -4167.21│ -3681.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4167.21│ -3681.67│
│净利润增长率(%) │ 56.52│ 56.70│ 78.09│ 32.61│ 37.27│ -17.55│
│扣非净利润(万) │ -4235.43│ -1908.79│ -10132.85│ -10372.10│ -5461.73│ -3956.30│
│营业总收(未调整:万) │ 56137.39│ 27046.70│ 145669.52│ 93336.11│ 54175.16│ 21377.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 54175.16│ 21377.78│
│总营收同比增长率(%) │ 3.62│ 26.52│ 17.25│ 34.00│ 9.77│ -10.31│
│加权净资产收益率(%) │ -0.55│ -0.48│ -2.57│ -2.67│ -1.22│ -1.08│
│资产负债比率(%) │ 36.17│ 33.40│ 36.25│ 33.37│ 28.69│ 27.94│
│净利润现金含量(%) │ 813.55│ 895.15│ -286.18│ 131.67│ 278.24│ 364.96│
│基本每股收益(元) │ -0.0100│ -0.0100│ -0.0700│ -0.0700│ -0.0300│ -0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0300│ -0.0145│ -0.0800│ -0.0788│ -0.0400│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0137│ -0.0121│ -0.0659│ -0.0688│ -0.0316│ -0.0280│
│每股资本公积金(元) │ 2.1268│ 2.1243│ 2.1178│ 2.1693│ 2.1693│ 2.1693│
│每股未分配利润(元) │ -0.7940│ -0.7924│ -0.7817│ -0.7850│ -0.7478│ -0.7438│
│每股净资产(元) │ 2.4934│ 2.4927│ 2.4972│ 2.5424│ 2.5796│ 2.5832│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1117│ -0.1082│ 0.1886│ -0.0906│ -0.0880│ -0.1020│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 1.85│ 2.24│ 2.38│ 2.19│ 2.43│
│速动比率 │ 1.28│ 1.30│ 1.61│ 1.61│ 1.46│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 36.17│ 36.25│ 29.71│ 27.02│ 29.03│ 22.96│
│产权比率 │ 0.57│ 0.57│ 0.43│ 0.37│ 0.41│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.14│ 0.19│ 0.05│ -0.04│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.95│ 1.97│ 1.85│ 2.08│ 2.36│ 2.40│
│速动比率 │ 1.28│ 1.30│ 1.30│ 1.37│ 1.58│ 1.66│
│资产负债比率(%) │ 36.17│ 33.40│ 36.25│ 33.37│ 28.69│ 27.94│
│产权比率 │ 0.57│ 0.50│ 0.57│ 0.51│ 0.41│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.09│ 0.14│ -0.08│ -0.09│ -0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.49│ 1.36│ 1.20│ 1.15│ 1.15│ 1.52│
│存货周转率 │ 0.34│ 1.11│ 0.91│ 0.91│ 0.91│ 1.14│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.48│ 0.42│ 0.40│ 0.41│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 1.29│ 3.21│ 2.64│ 3.06│ 3.61│ 4.13│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.29│ 0.24│ 0.23│ 0.22│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.49│ 0.25│ 1.36│ 0.80│ 0.50│ 0.21│
│存货周转率 │ 0.34│ 0.18│ 1.11│ 0.62│ 0.39│ 0.17│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.09│ 0.48│ 0.30│ 0.19│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 1.29│ 0.63│ 3.21│ 2.05│ 1.17│ 0.46│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.29│ 0.19│ 0.11│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.55│ -2.64│ -11.51│ -11.58│ -22.40│ -4.87│
│销售毛利率 │ 36.81│ 31.82│ 33.74│ 25.14│ 28.92│ 37.86│
│营业利润率 │ -2.03│ -6.68│ -34.67│ -36.64│ -70.39│ -13.91│
│销售净利率 │ -3.22│ -5.47│ -31.79│ -35.35│ -69.01│ -14.90│
│总资产净利率 │ ---│ -1.58│ -7.72│ -7.98│ -15.19│ -3.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.55│ -0.48│ -2.64│ -2.70│ -1.23│ -1.08│
│销售毛利率 │ 36.81│ 33.65│ 31.82│ 35.95│ 36.43│ 32.81│
│营业利润率 │ -2.03│ -3.18│ -6.68│ -8.46│ -5.05│ -16.77│
│销售净利率 │ -3.22│ -5.70│ -5.47│ -8.93│ -6.75│ -16.44│
│总资产净利率 │ ---│ -0.30│ -1.58│ -1.66│ -0.75│ -0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.62│ 17.25│ -2.15│ -6.90│ -15.93│ 33.45│
│营业利润增长率 │ 58.23│ 77.41│ 7.41│ 51.55│ -325.42│ -186.86│
│净利润增长率 │ 56.52│ 78.09│ 10.60│ 52.64│ -288.42│ -239.69│
│净资产增长率 │ -0.04│ -4.36│ -10.03│ -8.38│ -15.58│ 21.63│
│总资产增长率 │ 0.57│ 4.39│ -6.47│ -11.40│ -7.62│ 11.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.62│ 26.52│ 17.25│ 34.00│ 9.77│ -10.31│
│营业利润增长率 │ 58.23│ 76.04│ 77.41│ 38.59│ 58.39│ -16.15│
│净利润增长率 │ 56.52│ 56.70│ 78.09│ 32.61│ 37.27│ -17.55│
│净资产增长率 │ -0.04│ 0.00│ -4.36│ -2.63│ -1.21│ -1.07│
│总资产增长率 │ 0.57│ -3.84│ 4.39│ 2.97│ -2.47│ -3.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司回款集中在第│ 35739.59│ 65693.26│ -45.60│
│ │四季度，年末货币│ │ │ │
│ │资金较多，以及公│ │ │ │
│ │司本期购买理财产│ │ │ │
│ │品、采购备货等 │ │ │ │
│交易性金融资│公司回款集中在第│ 19217.44│ 8159.29│ 135.53│
│产 │四季度，年末货币│ │ │ │
│ │资金较多，公司通│ │ │ │
│ │常于年初购买理财│ │ │ │
│ │产品，在年中、后│ │ │ │
│ │期陆续赎回 │ │ │ │
│预付款项 │公司在年初已启动│ 5782.22│ 3095.59│ 86.79│
│ │业务运行，外协、│ │ │ │
│ │外购活动大量开展│ │ │ │
│ │，但供应商尚未交│ │ │ │
│ │付产品 │ │ │ │
│其他应收款 │本期备用金增加 │ 4169.24│ 3006.27│ 38.68│
│短期借款 │本期归还部分短期│ 14773.21│ 22359.88│ -33.93│
│ │贷款 │ │ │ │
│应付票据 │本期业务开展，采│ 14323.62│ 10139.15│ 41.27│
│ │购备货 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳了上年计│ 2609.87│ 4300.63│ -39.31│
│ │提的税金 │ │ │ │
│应付债券 │本期可转换公司债│ ---│ 1489.05│ -100.00│
│ │券转股 │ │ │ │
│财务费用 │本期可转换公司债│ 112.14│ 162.12│ -30.83│
│ │券转股，冲销已摊│ │ │ │
│ │销债券利息 │ │ │ │
│投资收益 │本期对联营和合营│ -559.09│ -133.18│ -319.80│
│ │企业投资收益减少│ │ │ │
│信用减值损失│本期计提坏账准备│ -853.31│ -2024.78│ 57.86│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期计提存货│ 26.42│ -220.75│ 111.97│
│ │跌价准备，本期无│ │ │ │
│ │此事项 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买理财产品│ -12256.58│ -5874.21│ -108.65│
│的现金流量净│较上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 6240.82│ 6068.14│ 2.85│
│管理费用 │--- │ 17013.91│ 19602.92│ -13.21│
│财务费用 │--- │ 704.14│ 751.36│ -6.29│
│研发费用 │--- │ 20990.35│ 20335.61│ 3.22│
│经营活动现金│--- │ 163286.08│ 147934.86│ 10.38│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 138453.90│ 122570.85│ 12.96│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 24832.18│ 25364.01│ -2.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 63736.52│ 84237.10│ -24.34│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 70994.95│ 91248.22│ -22.20│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -7258.43│ -7011.12│ -3.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 25121.78│ 21473.58│ 16.99│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 37139.85│ 39983.90│ -7.11│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年归还借款金额│ -12018.07│ -18510.32│ 35.07│
│的现金流量净│较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 5556.81│ -197.57│ 2912.62│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 65693.26│ 59978.57│ 9.53│
│应收款项 │--- │ 110125.42│ 103456.19│ 6.45│
│存货 │--- │ 95290.59│ 83162.49│ 14.58│
│投资性房地产│--- │ 335.00│ 390.92│ -14.30│
│长期股权投资│--- │ 27942.41│ 26977.09│ 3.58│
│固定资产 │--- │ 43566.70│ 47283.15│ -7.86│
│在建工程 │--- │ 119.95│ 103.64│ 15.74│
│使用权资产 │--- │ 6209.89│ 6636.55│ -6.43│
│短期借款 │--- │ 22359.88│ 18761.64│ 19.18│
│合同负债 │--- │ 33356.88│ 22606.95│ 47.55│
│租赁负债 │--- │ 4436.47│ 5783.51│ -23.29│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 47812.79│ 65693.26│ 59978.57│ 59902.47│ 55641.41│ 64264.07│
│存货 │ 111137.95│ 95290.59│ 83162.49│ 98070.57│ 110917.72│ 102644.50│
│应收票据及应收账款 │ 126606.27│ 133601.40│ 133666.44│ 130430.33│ 148298.52│ 153800.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9397.26│ 3095.59│ 5128.51│ 3486.96│ 3469.50│ 3203.56│
│其他应收款 │ 3604.88│ 3006.27│ 4375.88│ 3328.50│ 1928.60│ 2517.43│
│流动资产合计 │ 322239.24│ 317316.45│ 295969.60│ 302039.34│ 333822.81│ 331510.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26901.12│ 27942.41│ 26977.09│ 24630.27│ 14757.97│ 20762.11│
│固定资产净额 │ 43653.12│ 43566.70│ 47283.15│ 46911.29│ 35990.80│ 39488.76│
│在建工程 │ 445.81│ 119.95│ 103.64│ 114.71│ 14277.71│ 8855.69│
│无形资产 │ 23830.83│ 25678.18│ 30455.54│ 31739.92│ 33961.61│ 35517.04│
│商誉 │ 39539.51│ 39539.51│ 39539.51│ 64501.00│ 95214.64│ 169458.28│
│非流动资产合计 │ 196764.02│ 198738.38│ 198388.47│ 226542.19│ 261021.45│ 312400.11│
│资产总计 │ 519003.25│ 516054.82│ 494358.07│ 528581.53│ 594844.27│ 643910.44│
│应付票据及应付账款 │ 92996.85│ 100760.85│ 75574.75│ 68381.01│ 69669.22│ 68985.84│
│预收款项 │ 21.62│ 12.48│ 5.88│ 6.33│ 5.61│ 83.76│
│合同负债 │ 32925.44│ 33356.88│ 22606.95│ 10620.04│ 11329.05│ 14100.47│
│流动负债 │ 164906.79│ 171432.84│ 132199.69│ 127038.59│ 152525.02│ 136367.72│
│长期借款 │ 7950.00│ ---│ ---│ ---│ 2057.18│ 2365.79│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22818.11│ 15623.25│ 14662.99│ 15790.68│ 20146.19│ 11487.48│
│负债合计 │ 187724.89│ 187056.09│ 146862.68│ 142829.27│ 172671.21│ 147855.19│
│实收资本 │ 131934.07│ 131698.96│ 131698.96│ 134034.50│ 134223.98│ 134300.78│
│资本公积金 │ 280592.38│ 278917.53│ 285697.23│ 288859.67│ 287671.80│ 291219.15│
│盈余公积 │ 6231.58│ 6231.58│ 6231.44│ 6230.30│ 6230.30│ 6230.30│
│未分配利润 │ -104759.01│ -102946.97│ -94282.15│ -55135.66│ -26493.18│ 67022.17│
│少数股东权益 │ 2307.41│ -107.75│ 3370.69│ 3261.42│ 4657.09│ 1465.91│
│归属母公司权益 │ 328970.95│ 329106.48│ 344124.70│ 382490.84│ 417515.97│ 494589.33│
│股东权益合计 │ 331278.36│ 328998.73│ 347495.39│ 385752.26│ 422173.06│ 496055.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 47812.79│ 35739.59│ 65693.26│ 32762.42│ 32985.26│ 37051.79│
│存货 │ 111137.95│ 102514.92│ 95290.59│ 108684.53│ 94667.60│ 86308.62│
│应收票据及应收账款 │ 126606.27│ 126566.12│ 133601.40│ 146238.91│ 130931.59│ 130116.48│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9397.26│ 5782.22│ 3095.59│ 8810.45│ 6620.39│ 7672.19│
│其他应收款 │ 3604.88│ 4169.24│ 3006.27│ 4822.07│ 4406.29│ 5531.88│
│流动资产合计 │ 322239.24│ 301180.52│ 317316.45│ 316895.32│ 288268.43│ 279720.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 26901.12│ 27167.92│ 27942.41│ 26781.66│ 26376.14│ 26705.55│
│固定资产净额 │ 43653.12│ 42384.16│ 43566.70│ 43894.73│ 45055.77│ 45839.24│
│在建工程 │ 445.81│ 129.01│ 119.95│ 108.17│ 108.17│ 103.64│
│无形资产 │ 23830.83│ 24577.74│ 25678.18│ 26811.66│ 28265.28│ 29285.35│
│商誉 │ 39539.51│ 39539.51│ 39539.51│ 39539.51│ 39539.51│ 39539.51│
│非流动资产合计 │ 196764.02│ 195053.45│ 198738.38│ 192147.64│ 193880.63│ 197663.52│
│资产总计 │ 519003.25│ 496233.98│ 516054.82│ 509042.95│ 482149.06│ 477383.61│
│应付票据及应付账款 │ 92996.85│ 93322.36│ 100760.85│ 94780.23│ 71276.01│ 65718.68│
│预收款项 │ 21.62│ 4.44│ 12.48│ 7.61│ 17.39│ 3.71│
│合同负债 │ 32925.44│ 31013.51│ 33356.88│ 28290.62│ 21816.96│ 22733.42│
│流动负债 │ 164906.79│ 152668.88│ 171432.84│ 152456.82│ 122279.50│ 116788.77│
│长期借款 │ 7950.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 22818.11│ 13075.71│ 15623.25│ 17420.33│ 16028.22│ 16613.59│
│负债合计 │ 187724.89│ 165744.59│ 187056.09│ 169877.15│ 138307.72│ 133402.37│
│实收资本 │ 131934.07│ 131934.07│ 131698.96│ 131698.96│ 131698.96│ 131698.96│
│资本公积金 │ 280592.38│ 280270.11│ 278917.53│ 285697.23│ 285697.23│ 285697.23│
│盈余公积 │ 6231.58│ 6231.58│ 6231.58│ 6231.58│ 6231.58│ 6231.44│
│未分配利润 │ -104759.01│ -104541.07│ -102946.97│ -103384.73│ -98490.61│ -97963.82│
│少数股东权益 │ 2307.41│ 1389.32│ -107.75│ 4101.04│ 3882.45│ 3538.21│
│归属母公司权益 │ 328970.95│ 329100.07│ 329106.48│ 335064.76│ 339958.88│ 340443.03│
│股东权益合计 │ 331278.36│ 330489.39│ 328998.73│ 339165.80│ 343841.34│ 343981.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 56137.39│ 145669.52│ 124237.77│ 126963.10│ 136372.44│ 162218.81│
│营业总成本 │ 55898.38│ 145352.03│ 130094.03│ 140361.15│ 152238.59│ 150096.21│
│营业税金及附加 │ 403.64│ 1081.31│ 1016.61│ 705.07│ 720.30│ 1159.49│
│销售费用 │ 3182.78│ 6240.82│ 6068.14│ 5658.42│ 4393.61│ 3453.37│
│财务费用 │ 313.18│ 704.14│ 751.36│ 1553.45│ 1931.58│ 2446.41│
│管理费用 │ 9433.77│ 17013.91│ 19602.92│ 18079.39│ 25197.74│ 25266.61│
│资产减值损失 │ -32.70│ -8201.93│ -34270.53│ -40718.11│ -76705.45│ -41328.32│
│公允价值变动净收益 │ 1549.00│ -99.16│ -188.60│ -2995.29│ 37.31│ 18.24│
│投资收益 │ -729.72│ 898.96│ -307.58│ 10909.84│ -2959.70│ 2976.30│
│营业利润 │ -1141.75│ -9728.52│ -43069.68│ -46514.46│ -95996.61│ -22565.34│
│营业外收入 │ 54.10│ 146.10│ 24.12│ 105.08│ 96.70│ 101.76│
│营业外支出 │ 72.31│ 1244.76│ 384.79│ 233.14│ 219.96│ 264.42│
│利润总额 │ -1159.96│ -10827.18│ -43430.34│ -46642.52│ -96119.87│ -22728.00│
│所得税 │ 645.71│ -2852.94│ -3936.15│ -1758.12│ -2012.08│ 1446.70│
│净利润 │ -1805.67│ -7974.24│ -39494.19│ -44884.40│ -94107.79│ -24174.70│
│归属母公司净利润 │ -1812.04│ -8677.09│ -39603.46│ -44300.55│ -93515.34│ -24075.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 56137.39│ 27046.70│ 145669.52│ 93336.11│ 54175.16│ 21377.78│
│营业总成本 │ 55898.38│ 26697.14│ 145352.03│ 92455.73│ 55034.69│ 22808.08│
│营业税金及附加 │ 403.64│ 156.88│ 1081.31│ 742.89│ 404.74│ 114.91│
│销售费用 │ 3182.78│ 1320.12│ 6240.82│ 4465.95│ 3045.15│ 1023.51│
│财务费用 │ 313.18│ 112.14│ 704.14│ 499.10│ 320.68│ 162.12│
│管理费用 │ 9433.77│ 4242.92│ 17013.91│ 13075.19│ 8945.45│ 3630.14│
│资产减值损失 │ -32.70│ 26.42│ -8201.93│ -3961.41│ -945.60│ -220.75│
│公允价值变动净收益 │ 1549.00│ -15.00│ -99.16│ 69.69│ 608.89│ -38.29│
│投资收益 │ -729.72│ -559.09│ 898.96│ -561.14│ -559.20│ -133.18│
│营业利润 │ -1141.75│ -858.96│ -9728.52│ -7893.81│ -2733.13│ -3585.37│
│营业外收入 │ 54.10│ 10.45│ 146.10│ 17.03│ 10.87│ 8.42│
│营业外支出 │ 72.31│ 3.17│ 1244.76│ 81.07│ 33.63│ 15.30│
│利润总额 │ -1159.96│ -851.68│ -10827.18│ -7957.85│ -2755.88│ -3592.24│
│所得税 │ 645.71│ 690.09│ -2852.94│ 373.13│ 899.57│ -78.09│
│净利润 │ -1805.67│ -1541.77│ -7974.24│ -8330.98│ -3655.45│ -3514.15│
│归属母公司净利润 │ -1812.04│ -1594.10│ -8677.09│ -9061.33│ -4167.21│ -3681.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68877.77│ 163286.08│ 147934.86│ 163567.50│ 155445.81│ 143355.31│
│经营活动现金流出 │ 83619.57│ 138453.90│ 122570.85│ 157087.88│ 161809.14│ 154852.92│
│经营活动现金流量净额│ -14741.80│ 24832.18│ 25364.01│ 6479.62│ -6363.34│ -11497.62│
│投资活动现金流入 │ 46367.95│ 63736.52│ 84237.10│ 57710.30│ 57168.62│ 122201.09│
│投资活动现金流出 │ 60207.04│ 70994.95│ 91248.22│ 42609.33│ 76740.05│ 127677.35│
│投资活动现金流量净额│ -13839.10│ -7258.43│ -7011.12│ 15100.97│ -19571.42│ -5476.26│
│筹资活动现金流入 │ 23840.00│ 25121.78│ 21473.58│ 38070.85│ 54720.24│ 105901.06│
│筹资活动现金流出 │ 12703.16│ 37139.85│ 39983.90│ 55285.72│ 37374.11│ 59702.76│
│筹资活动现金流量净额│ 11136.84│ -12018.07│ -18510.32│ -17214.87│ 17346.13│ 46198.29│
│汇率变动对现金的影响│ -1.18│ 1.13│ -40.13│ 26.15│ 63.82│ -39.27│
│现金及等价物净增加额│ -17445.23│ 5556.81│ -197.57│ 4391.87│ -8524.81│ 29185.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68877.77│ 30556.36│ 163286.08│ 94815.69│ 66849.94│ 20443.94│
│经营活动现金流出 │ 83619.57│ 44825.88│ 138453.90│ 106746.98│ 78444.76│ 33880.73│
│经营活动现金流量净额│ -14741.80│ -14269.52│ 24832.18│ -11931.28│ -11594.82│ -13436.79│
│投资活动现金流入 │ 46367.95│ 29849.76│ 63736.52│ 43739.99│ 32322.45│ 16436.95│
│投资活动现金流出 │ 60207.04│ 42106.34│ 70994.95│ 53609.79│ 44023.08│ 22311.16│
│投资活动现金流量净额│ -13839.10│ -12256.58│ -7258.43│ -9869.80│ -11700.63│ -5874.21│
│筹资活动现金流入 │ 23840.00│ 6290.00│ 25121.78│ 14021.78│ 9311.28│ 2000.00│
│筹资活动现金流出 │ 12703.16│ 9401.61│ 37139.85│ 19262.71│ 12766.51│ 5581.23│
│筹资活动现金流量净额│ 11136.84│ -3111.61│ -12018.07│ -5240.93│ -3455.23│ -3581.23│
│汇率变动对现金的影响│ -1.18│ -1.18│ 1.13│ -2.61│ -4.99│ 4.17│
│现金及等价物净增加额│ -17445.23│ -29638.89│ 5556.81│ -27044.62│ -26755.67│ -22888.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21377.78│ 14.68│ -3681.67│ 42.43│
│二季报 │ 32797.38│ 22.51│ -485.53│ 5.60│
│三季报 │ 39160.95│ 26.88│ -4894.12│ 56.40│
│四季报 │ 52333.41│ 35.93│ 384.24│ -4.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23835.80│ 19.19│ -3132.13│ 7.91│
│二季报 │ 25516.28│ 20.54│ -3510.45│ 8.86│
│三季报 │ 20301.56│ 16.34│ -6802.91│ 17.18│
│四季报 │ 54584.14│ 43.94│ -26157.97│ 66.05│
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