财务分析☆ ◇002212 天融信 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10074.31│ 7422.25│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
│净利润增长率(%) │ -47.31│ -10.59│ 122.35│ -281.09│ -10.83│ -42.52│
│扣非净利润(万) │ -10960.17│ 3195.70│ 5394.52│ -41702.33│ 15369.97│ 15392.12│
│营业总收(未调整:万) │ 22515.37│ 257196.72│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│总营收同比增长率(%) │ -32.92│ -8.81│ -9.73│ -11.81│ 5.71│ -41.24│
│加权净资产收益率(%) │ -1.05│ 0.77│ 0.88│ -3.88│ 2.13│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 14.81│ 14.24│ 14.92│ 15.81│ 18.40│ 18.26│
│净利润现金含量(%) │ 346.84│ 220.14│ 311.48│ -139.11│ -132.17│ 73.80│
│基本每股收益(元) │ -0.0854│ 0.0643│ 0.0733│ -0.3265│ 0.1805│ 0.2031│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0929│ 0.0272│ 0.0476│ -0.3666│ 0.1353│ 0.1364│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0854│ 0.0629│ 0.0704│ -0.3135│ 0.1731│ 0.1940│
│每股资本公积金(元) │ 5.1722│ 5.1667│ 5.3836│ 5.4535│ 5.4407│ 5.3535│
│每股未分配利润(元) │ 2.0708│ 2.1562│ 2.1130│ 2.0512│ 2.3645│ 2.2094│
│每股净资产(元) │ 8.0801│ 8.1600│ 7.9642│ 7.9740│ 8.2532│ 7.9921│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2963│ 0.1385│ 0.2192│ 0.4361│ -0.2288│ 0.1431│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10074.31│ 7422.25│ -23546.05│ -6469.35│ -6838.88│ 8301.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6838.88│ 8301.32│
│净利润增长率(%) │ -47.31│ -10.59│ -39.10│ 68.56│ 23.43│ 122.35│
│扣非净利润(万) │ -10960.17│ 3195.70│ -25205.40│ -7657.78│ -7579.90│ 5394.52│
│营业总收(未调整:万) │ 22515.37│ 257196.72│ 120245.42│ 82625.17│ 33566.50│ 282049.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33566.50│ 282049.32│
│总营收同比增长率(%) │ -32.92│ -8.81│ -24.01│ -5.38│ -20.45│ -9.73│
│加权净资产收益率(%) │ -1.05│ 0.77│ -2.53│ -0.69│ -0.73│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 14.81│ 14.24│ 13.75│ 13.19│ 13.19│ 14.92│
│净利润现金含量(%) │ 346.84│ 220.14│ 186.44│ 419.44│ 336.44│ 311.48│
│基本每股收益(元) │ -0.0854│ 0.0643│ -0.2100│ -0.0600│ -0.0604│ 0.0733│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0929│ 0.0272│ -0.2137│ -0.0700│ -0.0643│ 0.0476│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0854│ 0.0629│ -0.1996│ -0.0549│ -0.0580│ 0.0704│
│每股资本公积金(元) │ 5.1722│ 5.1667│ 5.2655│ 5.3857│ 5.3836│ 5.3836│
│每股未分配利润(元) │ 2.0708│ 2.1562│ 1.8937│ 2.0582│ 2.0550│ 2.1130│
│每股净资产(元) │ 8.0801│ 8.1600│ 7.8910│ 7.9115│ 7.9062│ 7.9642│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2963│ 0.1385│ -0.3722│ -0.2301│ -0.1951│ 0.2192│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.50│ 2.67│ 2.52│ 2.78│ 2.42│ 2.33│
│速动比率 │ 2.12│ 2.41│ 2.26│ 2.50│ 2.13│ 2.08│
│资产负债比率(%) │ 14.81│ 14.24│ 14.92│ 15.81│ 18.40│ 18.26│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.18│ 0.19│ 0.23│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ 0.11│ 0.17│ 0.32│ -0.14│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.50│ 2.67│ 2.55│ 2.68│ 2.67│ 2.52│
│速动比率 │ 2.12│ 2.41│ 2.22│ 2.37│ 2.36│ 2.26│
│资产负债比率(%) │ 14.81│ 14.24│ 13.75│ 13.19│ 13.19│ 14.92│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.16│ 0.15│ 0.15│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ 0.11│ -0.32│ -0.21│ -0.17│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.09│ 0.98│ 1.12│ 1.20│ 1.49│ 2.21│
│存货周转率 │ 0.20│ 2.18│ 2.53│ 2.40│ 2.64│ 2.89│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.65│ 0.71│ 0.67│ 0.75│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 6.74│ 6.93│ 7.24│ 10.58│ 15.18│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.23│ 0.25│ 0.27│ 0.30│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.09│ 0.98│ 0.46│ 0.32│ 0.13│ 1.12│
│存货周转率 │ 0.20│ 2.18│ 1.02│ 0.66│ 0.26│ 2.53│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.65│ 0.32│ 0.22│ 0.09│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 6.74│ 3.13│ 2.13│ 0.86│ 6.93│
│总资产周转率 │ 0.02│ 0.23│ 0.11│ 0.08│ 0.03│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.06│ 0.77│ 0.88│ -3.93│ 2.10│ 2.43│
│销售毛利率 │ 56.60│ 66.30│ 61.04│ 60.19│ 59.72│ 59.41│
│营业利润率 │ -85.42│ 1.20│ 0.42│ -12.57│ 6.91│ 8.35│
│销售净利率 │ -44.76│ 2.86│ 2.95│ -11.89│ 5.79│ 6.75│
│总资产净利率 │ -0.90│ 0.66│ 0.75│ -3.20│ 1.74│ 1.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.06│ 0.77│ -2.53│ -0.69│ -0.73│ 0.88│
│销售毛利率 │ 56.60│ 66.30│ 63.62│ 67.41│ 68.29│ 61.04│
│营业利润率 │ -85.42│ 1.20│ -32.27│ -20.87│ -43.10│ 0.42│
│销售净利率 │ -44.76│ 2.86│ -19.64│ -7.90│ -20.37│ 2.95│
│总资产净利率 │ -0.90│ 0.66│ -2.16│ -0.60│ -0.63│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.92│ -8.81│ -9.73│ -11.81│ 5.71│ -41.24│
│营业利润增长率 │ -32.94│ 162.11│ 103.01│ -260.34│ -12.51│ -51.60│
│净利润增长率 │ -47.31│ -10.59│ 122.35│ -281.09│ -10.83│ -42.52│
│净资产增长率 │ -0.98│ 2.46│ -0.57│ -3.39│ 3.18│ -1.13│
│总资产增长率 │ -0.32│ 1.62│ -1.58│ -6.36│ 3.36│ 2.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -32.92│ -8.81│ -24.01│ -5.38│ -20.45│ -9.73│
│营业利润增长率 │ -32.94│ 162.11│ -30.35│ 43.51│ 3.30│ 103.01│
│净利润增长率 │ -47.31│ -10.59│ -39.10│ 68.56│ 23.43│ 122.35│
│净资产增长率 │ -0.98│ 2.46│ -0.92│ -0.66│ -0.73│ -0.57│
│总资产增长率 │ -0.32│ 1.62│ -2.29│ -2.67│ -2.71│ -1.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │公司持有的应收票│ 1594.70│ 3721.34│ -57.15│
│ │据在报告期陆续到│ │ │ │
│ │期，公司收回现金│ │ │ │
│应收款项融资│公司以银行承兑汇│ 225.04│ 134.64│ 67.14│
│ │票形式收回应收款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │上年末预付货款在│ 3427.37│ 19653.97│ -82.56│
│ │报告期已到货入库│ │ │ │
│其他应收款 │软件产品销售增值│ 10350.23│ 4650.17│ 122.58│
│ │税退税款已审批通│ │ │ │
│ │过尚未收到 │ │ │ │
│存货 │上年末预付货款在│ 59284.06│ 39023.92│ 51.92│
│ │报告期已到货入库│ │ │ │
│其他流动资产│报告期增值税留抵│ 3305.39│ 1007.90│ 227.95│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期可抵扣亏损│ 22429.99│ 13303.41│ 68.60│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期银行贷款增│ 28000.00│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期以银行承兑│ 9212.88│ 6014.19│ 53.19│
│ │汇票形式支付的货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │报告期收到股权转│ 1089.86│ 491.02│ 121.96│
│ │让款 │ │ │ │
│应交税费 │报告期缴纳上年度│ 839.92│ 9646.35│ -91.29│
│ │应纳增值税款 │ │ │ │
│营业总收入 │一季度为销售淡季│ 22515.37│ 33566.50│ -32.92│
│ │，加之春节假期等│ │ │ │
│ │因素影响项目实施│ │ │ │
│ │进度，不代表全年│ │ │ │
│ │趋势 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期软件增值税│ 261.70│ 209.29│ 25.04│
│ │同比增加，计提城│ │ │ │
│ │市维护建设税、教│ │ │ │
│ │育费附加和地方教│ │ │ │
│ │育费附加增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少、贷│ 116.48│ -84.72│ 237.49│
│ │款利息增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期增值税即征│ 4831.94│ 2562.67│ 88.55│
│ │即退款增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期收到北京火│ -175.48│ -251.83│ 30.32│
│ │绒网络科技有限公│ │ │ │
│ │司分红300万元 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期收回应收款│ 923.40│ 1383.42│ -33.25│
│ │项，信用减值损失│ │ │ │
│ │转回 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价转回 │ 121.46│ -554.23│ 121.91│
│资产处置收益│报告期未发生资产│ ---│ 4.58│ -100.00│
│ │处置收益 │ │ │ │
│营业利润 │报告期营业收入同│ -19231.63│ -14465.92│ -32.94│
│ │比减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到违约金│ 37.72│ 5.58│ 576.20│
│ │及罚款增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期捐款 │ 10.26│ 20.03│ -48.79│
│利润总额 │报告期营业收入同│ -19204.17│ -14480.38│ -32.62│
│ │比减少 │ │ │ │
│净利润 │报告期营业收入同│ -10077.68│ -6836.44│ -47.41│
│ │比减少 │ │ │ │
│归属于母公司│报告期营业收入同│ -10074.31│ -6838.88│ -47.31│
│股东的净利润│比减少 │ │ │ │
│少数股东损益│报告期非全资子公│ -3.37│ 2.44│ -238.25│
│ │司亏损增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期支付给职工│ -34941.58│ -23008.74│ -51.86│
│的现金流量净│及为职工支付的现│ │ │ │
│额 │金较上年同期增加│ │ │ │
│ │0.52亿元、支付上│ │ │ │
│ │年末各项税费较上│ │ │ │
│ │年同期增加0.34亿│ │ │ │
│ │元、已审批通过的│ │ │ │
│ │增值税即征即退款│ │ │ │
│ │未收到 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期新增银行贷│ 27321.00│ -566.34│ 4924.16│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 86346.82│ 92975.09│ -7.13│
│管理费用 │股份支付费用增加│ 17579.52│ 12826.85│ 37.05│
│财务费用 │短期借款利息增加│ 296.28│ -234.99│ 226.08│
│研发费用 │--- │ 60523.59│ 64228.43│ -5.77│
│经营活动现金│--- │ 287182.77│ 309523.91│ -7.22│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 270843.66│ 283666.80│ -4.52│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│①中国网络安全市│ 16339.11│ 25857.11│ -36.81│
│的现金流量净│场中长期看发展前│ │ │ │
│额 │景良好，但近两三│ │ │ │
│ │年度受宏观经济增│ │ │ │
│ │速放缓等多种因素│ │ │ │
│ │影响，下游客户对│ │ │ │
│ │于网络安全产品和│ │ │ │
│ │服务的采购预算有│ │ │ │
│ │所收紧，2025年度│ │ │ │
│ │网络安全领域的市│ │ │ │
│ │场活力尚未完全恢│ │ │ │
│ │复，报告期营业收│ │ │ │
│ │入较上年同期有所│ │ │ │
│ │下降，致报告期销│ │ │ │
│ │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │收到的现金同比减│ │ │ │
│ │少17,463.63万元 │ │ │ │
│ │；②公司积极推进│ │ │ │
│ │人员优化策略，人│ │ │ │
│ │员结构不断调整，│ │ │ │
│ │持续引进新人才、│ │ │ │
│ │优胜劣汰，提质增│ │ │ │
│ │效，报告期支付给│ │ │ │
│ │职工以及为职工支│ │ │ │
│ │付的现金同比减少│ │ │ │
│ │11,595.65万元 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 5790.84│ 15032.75│ -61.48│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 32240.25│ 52039.67│ -38.05│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -26449.41│ -37006.92│ 28.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 40414.69│ 3822.42│ 957.31│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 41462.77│ 18645.68│ 122.37│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -1048.08│ -14823.25│ 92.93│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -11158.51│ -25973.06│ 57.04│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 55152.24│ 66561.70│ -17.14│
│应收款项 │--- │ 266904.00│ 258871.42│ 3.10│
│合同资产 │--- │ 10037.42│ 7597.37│ 32.12│
│存货 │--- │ 39023.92│ 40625.88│ -3.94│
│投资性房地产│--- │ 1432.13│ 1566.45│ -8.57│
│长期股权投资│--- │ 46167.88│ 48502.90│ -4.81│
│固定资产 │--- │ 37084.02│ 39212.73│ -5.43│
│使用权资产 │--- │ 8227.53│ 10477.11│ -21.47│
│商誉 │--- │ 414462.44│ 414462.44│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 15047.26│ 14495.58│ 3.81│
│租赁负债 │--- │ 6056.93│ 7760.59│ -21.95│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42216.33│ 55152.24│ 66561.70│ 95701.96│ 91844.28│ 91410.74│
│存货 │ 59284.06│ 39023.92│ 40625.88│ 46285.51│ 57293.08│ 50904.30│
│应收票据及应收账款 │ 260963.42│ 270625.34│ 260013.94│ 244914.23│ 275020.21│ 221403.80│
│合同资产 │ 10391.29│ 10037.42│ 7597.37│ 8171.50│ 7079.12│ 3400.61│
│预付款项 │ 3427.37│ 19653.97│ 1755.43│ 5516.94│ 1958.29│ 2768.16│
│其他应收款 │ 10350.23│ 4650.17│ 6518.41│ 49063.03│ 48493.92│ 90613.17│
│流动资产合计 │ 393288.67│ 403407.09│ 387709.83│ 452074.44│ 484290.42│ 465727.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45536.77│ 46167.88│ 48502.90│ 50245.84│ 51363.87│ 63601.04│
│固定资产净额 │ 36407.10│ 37084.02│ 39212.73│ 42188.51│ 44177.73│ 22824.21│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 15453.86│
│无形资产 │ 104941.02│ 106842.97│ 99414.26│ 96104.86│ 81443.43│ 62112.44│
│商誉 │ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 458790.45│ 458790.45│
│非流动资产合计 │ 725646.99│ 719151.84│ 716912.38│ 670287.19│ 714293.76│ 693903.30│
│资产总计 │ 1118935.65│ 1122558.93│ 1104622.21│ 1122361.63│ 1198584.18│ 1159631.29│
│应付票据及应付账款 │ 80263.45│ 90792.60│ 90675.47│ 87089.08│ 94613.50│ 95090.90│
│预收款项 │ 1089.86│ 491.02│ 32.50│ 2.33│ ---│ 800.00│
│合同负债 │ 13962.21│ 15047.26│ 14495.58│ 19533.07│ 14309.94│ 27421.83│
│流动负债 │ 157513.67│ 151118.76│ 153629.78│ 162526.11│ 200029.05│ 199662.42│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 180.68│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8187.48│ 8783.67│ 11207.64│ 14927.22│ 20474.35│ 12083.34│
│负债合计 │ 165701.15│ 159902.42│ 164837.42│ 177453.33│ 220503.39│ 211745.76│
│实收资本 │ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 118471.46│ 118483.24│ 118581.31│
│资本公积金 │ 610039.85│ 609384.12│ 634968.18│ 646085.35│ 644626.50│ 634830.28│
│盈余公积 │ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│
│未分配利润 │ 244243.43│ 254317.74│ 249221.89│ 243014.34│ 280153.98│ 261992.96│
│少数股东权益 │ 221.72│ 225.13│ 442.90│ 212.77│ 212.31│ 172.27│
│归属母公司权益 │ 953012.78│ 962431.37│ 939341.89│ 944695.53│ 977868.47│ 947713.26│
│股东权益合计 │ 953234.50│ 962656.51│ 939784.79│ 944908.30│ 978080.79│ 947885.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42216.33│ 55152.24│ 20640.80│ 22738.37│ 35250.56│ 66561.70│
│存货 │ 59284.06│ 39023.92│ 45082.79│ 40842.54│ 39985.07│ 40625.88│
│应收票据及应收账款 │ 260963.42│ 270625.34│ 265415.23│ 265296.23│ 252096.78│ 260013.94│
│合同资产 │ 10391.29│ 10037.42│ 10105.40│ 10625.01│ 10739.25│ 7597.37│
│预付款项 │ 3427.37│ 19653.97│ 1338.88│ 2114.30│ 1392.46│ 1755.43│
│其他应收款 │ 10350.23│ 4650.17│ 5612.89│ 6118.94│ 6625.17│ 6518.41│
│流动资产合计 │ 393288.67│ 403407.09│ 353988.59│ 352841.62│ 351434.71│ 387709.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 45536.77│ 46167.88│ 47106.92│ 47582.76│ 47882.87│ 48502.90│
│固定资产净额 │ 36407.10│ 37084.02│ 37551.75│ 38324.51│ 38412.02│ 39212.73│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 104941.02│ 106842.97│ 108114.23│ 98461.46│ 93786.15│ 99414.26│
│商誉 │ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│ 414462.44│
│非流动资产合计 │ 725646.99│ 719151.84│ 725341.09│ 722285.02│ 723205.36│ 716912.38│
│资产总计 │ 1118935.65│ 1122558.93│ 1079329.67│ 1075126.64│ 1074640.07│ 1104622.21│
│应付票据及应付账款 │ 80263.45│ 90792.60│ 75879.20│ 75973.18│ 73580.11│ 90675.47│
│预收款项 │ 1089.86│ 491.02│ 489.27│ ---│ 0.46│ 32.50│
│合同负债 │ 13962.21│ 15047.26│ 14630.09│ 12669.40│ 12026.91│ 14495.58│
│流动负债 │ 157513.67│ 151118.76│ 139043.82│ 131668.77│ 131704.21│ 153629.78│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 190.22│ 187.01│ 183.83│ 180.68│
│非流动负债 │ 8187.48│ 8783.67│ 9354.50│ 10105.22│ 9987.52│ 11207.64│
│负债合计 │ 165701.15│ 159902.42│ 148398.32│ 141773.99│ 141691.73│ 164837.42│
│实收资本 │ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│ 117945.39│
│资本公积金 │ 610039.85│ 609384.12│ 621043.24│ 635217.74│ 634968.18│ 634968.18│
│盈余公积 │ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│ 14197.91│
│未分配利润 │ 244243.43│ 254317.74│ 223349.43│ 242752.55│ 242383.01│ 249221.89│
│少数股东权益 │ 221.72│ 225.13│ 224.46│ 230.55│ 445.34│ 442.90│
│归属母公司权益 │ 953012.78│ 962431.37│ 930706.90│ 933122.10│ 932503.01│ 939341.89│
│股东权益合计 │ 953234.50│ 962656.51│ 930931.35│ 933352.65│ 932948.35│ 939784.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22515.37│ 257196.72│ 282049.32│ 312449.37│ 354300.39│ 335156.64│
│营业总成本 │ 47448.31│ 253859.00│ 282190.18│ 317943.02│ 340804.81│ 324662.58│
│营业税金及附加 │ 261.70│ 2444.37│ 2495.06│ 2897.95│ 2748.62│ 3518.76│
│销售费用 │ 17271.51│ 86346.82│ 92975.09│ 91888.91│ 81194.73│ 71884.26│
│财务费用 │ 116.48│ 296.28│ -234.99│ 189.37│ -135.69│ -788.68│
│管理费用 │ 4471.89│ 17579.52│ 12826.85│ 21721.75│ 32220.49│ 33732.59│
│资产减值损失 │ 121.46│ -875.39│ -539.52│ -45047.95│ -966.75│ -408.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2008.00│ 1315.02│ 1065.71│ 47.23│ 5330.13│
│投资收益 │ -175.48│ -4.80│ -588.99│ -863.32│ 2328.38│ 1667.36│
│营业利润 │ -19231.63│ 3097.82│ 1181.89│ -39278.85│ 24496.82│ 27999.40│
│营业外收入 │ 37.72│ 97.91│ 76.98│ 76.63│ 128.98│ 171.89│
│营业外支出 │ 10.26│ 128.09│ 311.18│ 48.02│ 34.29│ 2073.70│
│利润总额 │ -19204.17│ 3067.64│ 947.69│ -39250.24│ 24591.51│ 26097.59│
│所得税 │ -9126.49│ -4290.39│ -7382.99│ -2111.05│ 4071.08│ 3490.25│
│净利润 │ -10077.68│ 7358.03│ 8330.68│ -37139.18│ 20520.43│ 22607.34│
│归属母公司净利润 │ -10074.31│ 7422.25│ 8301.32│ -37139.64│ 20509.13│ 22999.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22515.37│ 257196.72│ 120245.42│ 82625.17│ 33566.50│ 282049.32│
│营业总成本 │ 47448.31│ 253859.00│ 166063.22│ 105849.55│ 51177.03│ 282190.18│
│营业税金及附加 │ 261.70│ 2444.37│ 796.99│ 571.49│ 209.29│ 2495.06│
│销售费用 │ 17271.51│ 86346.82│ 62302.17│ 40118.52│ 19767.74│ 92975.09│
│财务费用 │ 116.48│ 296.28│ 79.93│ -47.77│ -84.72│ -234.99│
│管理费用 │ 4471.89│ 17579.52│ 13422.70│ 8319.97│ 4035.79│ 12826.85│
│资产减值损失 │ 121.46│ -875.39│ -680.57│ -509.41│ -554.23│ -539.52│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2008.00│ ---│ ---│ ---│ 1315.02│
│投资收益 │ -175.48│ -4.80│ -591.92│ -288.00│ -251.83│ -588.99│
│营业利润 │ -19231.63│ 3097.82│ -38798.75│ -17246.68│ -14465.92│ 1181.89│
│营业外收入 │ 37.72│ 97.91│ 86.92│ 66.93│ 5.58│ 76.98│
│营业外支出 │ 10.26│ 128.09│ 77.10│ 76.35│ 20.03│ 311.18│
│利润总额 │ -19204.17│ 3067.64│ -38788.94│ -17256.10│ -14480.38│ 947.69│
│所得税 │ -9126.49│ -4290.39│ -15177.98│ -10727.95│ -7643.93│ -7382.99│
│净利润 │ -10077.68│ 7358.03│ -23610.96│ -6528.16│ -6836.44│ 8330.68│
│归属母公司净利润 │ -10074.31│ 7422.25│ -23546.05│ -6469.35│ -6838.88│ 8301.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35904.03│ 287182.77│ 309523.91│ 380799.69│ 319657.75│ 335412.26│
│经营活动现金流出 │ 70845.61│ 270843.66│ 283666.80│ 329135.25│ 346765.50│ 318439.08│
│经营活动现金流量净额│ -34941.58│ 16339.11│ 25857.11│ 51664.44│ -27107.75│ 16973.17│
│投资活动现金流入 │ 900.00│ 5790.84│ 15032.75│ 25692.52│ 65895.75│ 93025.70│
│投资活动现金流出 │ 6353.28│ 32240.25│ 52039.67│ 61839.42│ 47492.19│ 102914.82│
│投资活动现金流量净额│ -5453.28│ -26449.41│ -37006.92│ -36146.90│ 18403.56│ -9889.12│
│筹资活动现金流入 │ 28000.07│ 40414.69│ 3822.42│ 12108.36│ 25111.60│ 18235.39│
│筹资活动现金流出 │ 679.07│ 41462.77│ 18645.68│ 25570.17│ 18007.81│ 72942.55│
│筹资活动现金流量净额│ 27321.00│ -1048.08│ -14823.25│ -13461.81│ 7103.79│ -54707.16│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -13073.86│ -11158.51│ -25973.06│ 2055.73│ -1600.40│ -47623.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35904.03│ 287182.77│ 144699.69│ 96103.18│ 45397.73│ 309523.91│
│经营活动现金流出 │ 70845.61│ 270843.66│ 188599.47│ 123238.37│ 68406.47│ 283666.80│
│经营活动现金流量净额│ -34941.58│ 16339.11│ -43899.77│ -27135.19│ -23008.74│ 25857.11│
│投资活动现金流入 │ 900.00│ 5790.84│ 783.14│ 293.87│ 200.00│ 15032.75│
│投资活动现金流出 │ 6353.28│ 32240.25│ 22689.30│ 14272.81│ 7843.79│ 52039.67│
│投资活动现金流量净额│ -5453.28│ -26449.41│ -21906.16│ -13978.94│ -7643.79│ -37006.92│
│筹资活动现金流入 │ 28000.07│ 40414.69│ 40187.98│ 11.03│ 11.02│ 3822.42│
│筹资活动现金流出 │ 679.07│ 41462.77│ 19328.93│ 1745.96│ 577.35│ 18645.68│
│筹资活动现金流量净额│ 27321.00│ -1048.08│ 20859.05│ -1734.93│ -566.34│ -14823.25│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -13073.86│ -11158.51│ -44946.88│ -42849.06│ -31218.86│ -25973.06│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 33566.50│ 13.05│ -6838.88│ -92.14│
│二季报 │ 49058.68│ 19.07│ 369.53│ 4.98│
│三季报 │ 37620.25│ 14.63│ -17076.71│ -230.07│
│四季报 │ 136951.30│ 53.25│ 30968.31│ 417.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 42197.29│ 14.96│ -8931.36│ -107.59│
│二季报 │ 45125.83│ 16.00│ -11645.19│ -140.28│
│三季报 │ 70922.18│ 25.15│ 3648.90│ 43.96│
│四季报 │ 123804.02│ 43.89│ 25228.97│ 303.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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