财务分析☆ ◇002121 科陆电子 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -21900.40│ -15621.31│ -46390.27│ -52861.21│ -10126.08│ -66522.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -46390.27│ -52861.21│ -10126.08│ -66522.47│
│净利润增长率(%) │ -215.22│ 66.33│ 12.24│ -422.03│ 84.78│ -458.93│
│扣非净利润(万) │ -21306.07│ -16091.50│ -47694.48│ -36233.67│ -46593.57│ -59951.78│
│营业总收(未调整:万) │ 218478.36│ 631039.22│ 443100.03│ 419996.52│ 353881.63│ 319816.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 443100.03│ 419996.52│ 353881.63│ 319816.19│
│总营收同比增长率(%) │ -15.10│ 42.41│ 5.50│ 18.68│ 10.65│ -4.17│
│加权净资产收益率(%) │ -81.50│ -36.51│ -64.44│ -61.28│ -14.14│ -60.50│
│资产负债比率(%) │ 97.55│ 95.15│ 93.29│ 87.60│ 92.11│ 88.25│
│净利润现金含量(%) │ 216.36│ -92.40│ -175.12│ -89.73│ -438.26│ -37.03│
│基本每股收益(元) │ -0.1315│ -0.0941│ -0.2793│ -0.3398│ -0.0719│ -0.4723│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1280│ -0.0969│ -0.2872│ -0.2329│ -0.3308│ -0.4257│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1309│ -0.0941│ -0.2793│ -0.3183│ -0.0719│ -0.4723│
│每股资本公积金(元) │ 1.5162│ 1.5015│ 1.4933│ 1.4901│ 1.3563│ 1.3716│
│每股未分配利润(元) │ -2.4985│ -2.3843│ -2.2902│ -2.0109│ -1.9960│ -1.9241│
│每股净资产(元) │ 0.1166│ 0.2146│ 0.3006│ 0.5664│ 0.4605│ 0.5446│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2833│ 0.0869│ 0.4891│ 0.2856│ 0.3151│ 0.1749│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -21900.40│ -4038.08│ -15621.31│ 23185.66│ 19008.03│ 6745.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19008.03│ 6745.09│
│净利润增长率(%) │ -215.22│ -159.87│ 66.33│ 251.10│ 579.14│ 857.45│
│扣非净利润(万) │ -21306.07│ -4201.23│ -16091.50│ 16881.63│ 14394.56│ 3878.98│
│营业总收(未调整:万) │ 218478.36│ 130919.06│ 631039.22│ 358576.72│ 257345.65│ 121355.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 257345.65│ 121355.13│
│总营收同比增长率(%) │ -15.10│ 7.88│ 42.41│ 23.42│ 34.66│ 16.20│
│加权净资产收益率(%) │ -81.50│ -11.47│ -36.51│ 37.41│ 31.78│ 12.61│
│资产负债比率(%) │ 97.55│ 95.60│ 95.15│ 90.59│ 90.88│ 92.59│
│净利润现金含量(%) │ 216.36│ 1032.22│ -92.40│ 46.20│ -3.48│ -239.67│
│基本每股收益(元) │ -0.1315│ -0.0243│ -0.0941│ 0.1396│ 0.1144│ 0.0406│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1280│ -0.0253│ -0.0969│ 0.1016│ 0.0867│ 0.0234│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1309│ -0.0243│ -0.0941│ 0.1396│ 0.1144│ 0.0406│
│每股资本公积金(元) │ 1.5162│ 1.5167│ 1.5015│ 1.4996│ 1.4981│ 1.4958│
│每股未分配利润(元) │ -2.4985│ -2.4086│ -2.3843│ -2.1506│ -2.1758│ -2.2496│
│每股净资产(元) │ 0.1166│ 0.2136│ 0.2146│ 0.4459│ 0.4198│ 0.3437│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2833│ -0.2510│ 0.0869│ 0.0645│ -0.0040│ -0.0973│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.65│ 0.55│ 0.55│ 0.58│ 0.56│
│速动比率 │ 0.67│ 0.53│ 0.42│ 0.41│ 0.42│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 97.55│ 95.15│ 93.29│ 87.60│ 92.11│ 88.25│
│产权比率 │ 49.79│ 22.08│ 14.21│ 7.37│ 12.50│ 9.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.02│ 0.12│ 0.08│ 0.06│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.67│ 0.65│ 0.66│ 0.62│ 0.61│
│速动比率 │ 0.67│ 0.53│ 0.53│ 0.46│ 0.50│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 97.55│ 95.60│ 95.15│ 90.59│ 90.88│ 92.59│
│产权比率 │ 49.79│ 23.92│ 22.08│ 10.16│ 10.46│ 13.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.05│ 0.02│ 0.02│ 0.00│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.10│ 3.97│ 3.74│ 3.27│ 2.55│ 2.14│
│存货周转率 │ 1.25│ 5.35│ 3.56│ 2.92│ 2.77│ 2.84│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 1.48│ 1.24│ 1.10│ 0.90│ 0.79│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 2.99│ 1.93│ 2.38│ 3.15│ 2.29│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.79│ 0.57│ 0.50│ 0.41│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.10│ 0.64│ 3.97│ 3.07│ 1.92│ 0.96│
│存货周转率 │ 1.25│ 0.97│ 5.35│ 2.16│ 1.99│ 0.88│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.26│ 1.48│ 0.85│ 0.64│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.34│ 0.61│ 2.99│ 1.77│ 1.23│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.15│ 0.79│ 0.45│ 0.33│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -112.31│ -43.82│ -92.93│ -56.20│ -15.61│ -86.74│
│销售毛利率 │ 22.23│ 22.84│ 29.45│ 29.07│ 26.38│ 28.97│
│营业利润率 │ -9.36│ 2.03│ -10.20│ -9.10│ -4.18│ -18.99│
│销售净利率 │ -9.87│ -1.91│ -11.09│ -12.72│ -3.37│ -20.81│
│总资产净利率 │ -2.37│ -1.52│ -6.33│ -6.39│ -1.40│ -7.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -112.31│ -11.38│ -43.82│ 31.31│ 27.26│ 11.82│
│销售毛利率 │ 22.23│ 22.08│ 22.84│ 31.33│ 33.09│ 28.96│
│营业利润率 │ -9.36│ -3.87│ 2.03│ 8.20│ 10.28│ 6.79│
│销售净利率 │ -9.87│ -4.10│ -1.91│ 7.37│ 8.31│ 6.55│
│总资产净利率 │ -2.37│ -0.63│ -1.52│ 3.32│ 2.74│ 1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.10│ 42.41│ 5.50│ 18.68│ 10.65│ -4.17│
│营业利润增长率 │ -177.29│ 128.38│ -18.26│ -158.69│ 75.67│ -333.50│
│净利润增长率 │ -215.22│ 66.33│ 12.24│ -422.03│ 84.78│ -458.93│
│净资产增长率 │ -45.29│ -28.59│ -46.93│ 45.04│ -15.44│ -46.45│
│总资产增长率 │ 20.32│ 8.78│ -3.86│ -10.09│ 6.24│ -10.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.10│ 7.88│ 42.41│ 23.42│ 34.66│ 16.20│
│营业利润增长率 │ -177.29│ -161.50│ 128.38│ 243.65│ 358.61│ 247.23│
│净利润增长率 │ -215.22│ -159.87│ 66.33│ 251.10│ 579.14│ 857.45│
│净资产增长率 │ -45.29│ -0.48│ -28.59│ 48.34│ 39.66│ 14.34│
│总资产增长率 │ 20.32│ 7.32│ 8.78│ 9.20│ 5.55│ 5.41│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 185450.64│ 147406.62│ 25.81│
│应收款项 │--- │ 195245.93│ 201365.66│ -3.04│
│存货 │①根据经营规划提│ 178274.54│ 94331.26│ 88.99│
│ │前备货电芯，库存│ │ │ │
│ │增加；②报告期末│ │ │ │
│ │部分储能项目未完│ │ │ │
│ │成交付，导致期末│ │ │ │
│ │时点库存同比大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1911.55│ 1952.85│ -2.11│
│长期股权投资│①确认参股子公司│ 16958.81│ 25784.97│ -34.23│
│ │车电网权益法核算│ │ │ │
│ │确认的投资损失；│ │ │ │
│ │②对持有的车电网│ │ │ │
│ │的股权计提减值准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│固定资产 │光明智慧能源产业│ 113468.84│ 212958.64│ -46.72│
│ │园部分资产出售事│ │ │ │
│ │项尚未完成交割，│ │ │ │
│ │公司将其转为持有│ │ │ │
│ │待售资产 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 3291.95│ 3974.89│ -17.18│
│使用权资产 │--- │ 2009.43│ 2230.86│ -9.93│
│短期借款 │--- │ 306849.20│ 270026.41│ 13.64│
│合同负债 │本期收到储能海外│ 111924.99│ 66530.65│ 68.23│
│ │项目预收款项，报│ │ │ │
│ │告期末尚未确认收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 44499.97│ 29211.73│ 52.34│
│租赁负债 │--- │ 1837.70│ 1626.16│ 13.01│
│营业收入 │公司部分海外储能│ 218478.36│ 257345.65│ -15.10│
│ │项目因选址变更导│ │ │ │
│ │致交付延期，叠加│ │ │ │
│ │前期被南方电网采│ │ │ │
│ │取市场禁入处理措│ │ │ │
│ │施等 │ │ │ │
│营业成本 │公司营业收入有所│ 169907.81│ 172179.83│ -1.32│
│ │下降，营业成本随│ │ │ │
│ │出货规模减少相应│ │ │ │
│ │下降；电芯及外购│ │ │ │
│ │元器件等原材料价│ │ │ │
│ │格上涨等 │ │ │ │
│销售费用 │降本增效，对费用│ 13804.18│ 19542.61│ -29.36│
│ │进行有效管控 │ │ │ │
│管理费用 │①薪酬费用增加；│ 16258.54│ 14736.64│ 10.33│
│ │②2025年末根据公│ │ │ │
│ │司与中国南海工程│ │ │ │
│ │有限公司建设工程│ │ │ │
│ │合同纠纷案一审《│ │ │ │
│ │民事判决书》的有│ │ │ │
│ │关判决结果，追加│ │ │ │
│ │调整光明智慧能源│ │ │ │
│ │产业园原值，本期│ │ │ │
│ │折旧同比增加；③│ │ │ │
│ │印尼储能工厂折旧│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │美元及埃及镑汇率│ 11476.95│ 3722.26│ 208.33│
│ │下跌产生汇兑损失│ │ │ │
│所得税费用 │公司经营业绩同比│ 1226.13│ 6437.01│ -80.95│
│ │下滑 │ │ │ │
│研发投入 │降本增效，对费用│ 16803.03│ 18693.01│ -10.11│
│ │进行有效管控 │ │ │ │
│经营活动产生│①为稳定电芯的供│ -47382.90│ -661.30│ -7065.07│
│的现金流量净│应、锁定采购成本│ │ │ │
│额 │，提前备货电芯库│ │ │ │
│ │存；②支付到期采│ │ │ │
│ │购款项，应付账款│ │ │ │
│ │同比减少；③支付│ │ │ │
│ │工资薪酬同比增加│ │ │ │
│投资活动产生│宜春储能工厂、印│ -1477.11│ 1876.28│ -178.73│
│的现金流量净│尼储能工厂等基建│ │ │ │
│额 │、设备投入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期末有息负债│ 46133.93│ 27653.55│ 66.83│
│的现金流量净│规模较期初增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -2633.93│ 28909.61│ -109.11│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│部分上游核心原材│ -41681.82│ -16166.22│ -157.83│
│的现金流量净│料供应相对紧张，│ │ │ │
│额 │采购结算及预付款│ │ │ │
│ │项相应增加，导致│ │ │ │
│ │采购支付同比增加│ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 111966.14│ 96475.72│ 16.06│
│流入 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 153647.96│ 112641.95│ 36.40│
│流出 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期宜春储能工厂│ -286.39│ 416.74│ -168.72│
│的现金流量净│、印尼储能工厂固│ │ │ │
│额 │定资产投入同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 4661.95│ 913.25│ 410.48│
│流入 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 4948.34│ 496.51│ 896.63│
│流出 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期期末有息负│ 19320.13│ 12810.65│ 50.81│
│的现金流量净│债规模较期初增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 44699.94│ 75690.00│ -40.94│
│流入 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 25379.80│ 62879.35│ -59.64│
│流出 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│--- │ -230.43│ -41.16│ -459.90│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -22878.50│ -2979.99│ -667.74│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│预付款项 │为保障合同交付，│ 40012.90│ 10185.75│ 292.83│
│ │储能电芯预付款方│ │ │ │
│ │式结算的采购合同│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │为储能合同交付备│ 116289.97│ 94331.26│ 23.28│
│ │货 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款项增加│ 1534.17│ 1177.17│ 30.33│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │用票据方式结算的│ 150383.50│ 80141.86│ 87.65│
│ │采购款项增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│发放上年末计提年│ 8933.38│ 19837.84│ -54.97│
│ │终奖 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳上年末应缴增│ 2510.08│ 6020.09│ -58.30│
│ │值税及附加等税费│ │ │ │
│其他应付款 │本期支付储能出口│ 19592.09│ 33389.70│ -41.32│
│ │业务应付货代公司│ │ │ │
│ │的运输费及关税 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款转入一年│ 47787.74│ 39082.31│ 22.27│
│非流动负债 │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│其他流动负债│预收款项产生的待│ 1232.26│ 1980.85│ -37.79│
│ │转销项税减少 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款转入一年│ 20191.73│ 29211.73│ -30.88│
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│其他综合收益│埃及镑及美元汇率│ 3585.38│ 2717.41│ 31.94│
│ │下跌，公司境外子│ │ │ │
│ │公司外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额形成其他│ │ │ │
│ │综合收益 │ │ │ │
│营业收入 │储能订单陆续交付│ 130919.06│ 121355.13│ 7.88│
│营业成本 │①随营业收入增加│ 102013.54│ 86209.49│ 18.33│
│ │而增加；②部分上│ │ │ │
│ │游核心原材料价格│ │ │ │
│ │上涨 │ │ │ │
│税金及附加 │城建税及教育费附│ 835.73│ 936.59│ -10.77│
│ │加同比减少 │ │ │ │
│销售费用 │咨询服务等费用同│ 6146.15│ 9314.26│ -34.01│
│ │比减少 │ │ │ │
│管理费用 │股权激励、折旧摊│ 7777.56│ 7218.27│ 7.75│
│ │销等费用同比增加│ │ │ │
│研发费用 │物耗、检测等费用│ 9048.63│ 9453.84│ -4.29│
│ │同比减少 │ │ │ │
│财务费用 │①报告期内，受美│ 10307.98│ 1478.03│ 597.42│
│ │伊战争影响，埃及│ │ │ │
│ │镑汇率下跌产生汇│ │ │ │
│ │兑损失；②因美元│ │ │ │
│ │汇率下跌产生汇兑│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│其他收益 │收到政府补助同比│ 260.48│ 955.33│ -72.73│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │参股子公司深圳市│ -344.92│ -449.68│ 23.30│
│ │车电网络有限公司│ │ │ │
│ │权益法核算确认的│ │ │ │
│ │投资损失同比减少│ │ │ │
│公允价值变动│参股子公司广西科│ -0.06│ 42.61│ -100.15│
│损益 │华新能源有限公司│ │ │ │
│ │10%股权形成公允 │ │ │ │
│ │价值变动损益同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期转回的信用减│ 378.37│ 792.27│ -52.24│
│ │值损失同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -56.74│ 83.10│ -168.28│
│ │备同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ -91.86│ 67.28│ -236.54│
│ │同比减少 │ │ │ │
│营业外收入 │核销的无需支付的│ 49.05│ 507.80│ -90.34│
│ │应付款项、供应商│ │ │ │
│ │的质量赔偿等同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │与日常经营无直接│ 37.35│ 104.00│ -64.09│
│ │关系的各项支出同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 319.86│ 690.89│ -53.70│
│ │比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 185450.64│ 147406.62│ 131137.87│ 90236.29│ 111788.51│ 76151.54│
│存货 │ 178274.54│ 94331.26│ 87820.79│ 88005.28│ 115875.12│ 71923.98│
│应收票据及应收账款 │ 205573.97│ 205791.02│ 121383.00│ 129803.68│ 146410.97│ 152264.77│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 64917.55│ 10185.75│ 6503.84│ 5236.17│ 2282.27│ 6947.72│
│其他应收款 │ 8417.14│ 6325.94│ 12387.98│ 9912.91│ 27688.19│ 31039.28│
│流动资产合计 │ 783347.27│ 479006.18│ 374704.60│ 339526.98│ 422470.04│ 361382.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16958.81│ 25784.97│ 32072.23│ 38310.47│ 44191.67│ 13876.74│
│固定资产净额 │ 113468.84│ 212958.64│ 208738.86│ 250011.35│ 102322.39│ 122313.25│
│在建工程 │ 3291.95│ 3974.89│ 5859.58│ 6225.17│ 122998.89│ 115978.68│
│无形资产 │ 14230.05│ 41214.90│ 43936.85│ 51027.84│ 46295.55│ 48916.47│
│商誉 │ 7035.93│ 7035.93│ 7332.25│ 7332.25│ 7332.25│ 7814.62│
│非流动资产合计 │ 212041.55│ 348260.28│ 385769.67│ 451439.38│ 457259.11│ 466673.55│
│资产总计 │ 995388.82│ 827266.46│ 760474.28│ 790966.36│ 879729.15│ 828056.51│
│应付票据及应付账款 │ 415661.08│ 294837.25│ 224273.82│ 185788.62│ 203718.95│ 219362.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 111924.99│ 66530.65│ 89237.26│ 72167.63│ 72613.43│ 27346.49│
│流动负债 │ 898805.46│ 731705.10│ 676525.53│ 617296.94│ 725194.79│ 641223.01│
│长期借款 │ 44499.97│ 29211.73│ 14195.71│ 58951.67│ 21897.39│ 18483.46│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 72165.66│ 55475.08│ 32883.73│ 75620.25│ 85145.36│ 89548.74│
│负债合计 │ 970971.12│ 787180.17│ 709409.25│ 692917.19│ 810340.15│ 730771.75│
│实收资本 │ 167255.06│ 166081.67│ 166081.67│ 166081.67│ 140834.91│ 140834.91│
│资本公积金 │ 253597.74│ 249379.82│ 248015.86│ 247486.56│ 191008.68│ 193166.76│
│盈余公积 │ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│
│未分配利润 │ -417884.00│ -395983.60│ -380362.30│ -333972.03│ -281110.82│ -270984.74│
│少数股东权益 │ 4916.90│ 4440.39│ 1145.56│ 3988.07│ 4538.53│ 20591.39│
│归属母公司权益 │ 19500.80│ 35645.89│ 49919.46│ 94061.10│ 64850.47│ 76693.38│
│股东权益合计 │ 24417.70│ 40086.29│ 51065.02│ 98049.17│ 69389.00│ 97284.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 185450.64│ 148363.51│ 147406.62│ 168621.25│ 153247.25│ 132077.29│
│存货 │ 178274.54│ 116289.97│ 94331.26│ 139900.74│ 85609.22│ 107774.96│
│应收票据及应收账款 │ 205573.97│ 212427.83│ 205791.02│ 121764.14│ 155329.33│ 142058.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 64917.55│ 40012.90│ 10185.75│ 17360.69│ 7284.06│ 7974.00│
│其他应收款 │ 8417.14│ 7975.75│ 6325.94│ 7294.60│ 12063.85│ 12850.40│
│流动资产合计 │ 783347.27│ 540791.53│ 479006.18│ 466897.77│ 426351.96│ 419314.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16958.81│ 25410.59│ 25784.97│ 30844.96│ 31200.60│ 31587.06│
│固定资产净额 │ 113468.84│ 213315.73│ 212958.64│ 196053.97│ 208492.77│ 206251.89│
│在建工程 │ 3291.95│ 3355.83│ 3974.89│ 3153.71│ 3307.55│ 5940.89│
│无形资产 │ 14230.05│ 40798.72│ 41214.90│ 41669.58│ 43211.26│ 43481.97│
│商誉 │ 7035.93│ 7035.93│ 7035.93│ 7035.93│ 7035.93│ 7332.25│
│非流动资产合计 │ 212041.55│ 347056.45│ 348260.28│ 363530.67│ 376317.78│ 382304.29│
│资产总计 │ 995388.82│ 887847.98│ 827266.46│ 830428.44│ 802669.75│ 801618.92│
│应付票据及应付账款 │ 415661.08│ 362376.25│ 294837.25│ 220898.91│ 227541.73│ 250735.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 111924.99│ 69249.37│ 66530.65│ 102225.28│ 82325.74│ 76436.10│
│流动负债 │ 898805.46│ 801428.48│ 731705.10│ 707967.38│ 682753.06│ 689211.22│
│长期借款 │ 44499.97│ 20191.73│ 29211.73│ 21218.57│ 23220.58│ 31562.51│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 72165.66│ 47310.68│ 55475.08│ 44296.30│ 46688.25│ 52982.38│
│负债合计 │ 970971.12│ 848739.16│ 787180.17│ 752263.68│ 729441.32│ 742193.60│
│实收资本 │ 167255.06│ 166563.35│ 166081.67│ 166081.67│ 166081.67│ 166081.67│
│资本公积金 │ 253597.74│ 251897.71│ 249379.82│ 249052.21│ 248800.95│ 248424.48│
│盈余公积 │ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│ 13450.59│
│未分配利润 │ -417884.00│ -400021.68│ -395983.60│ -357176.63│ -361354.26│ -373617.20│
│少数股东权益 │ 4916.90│ 3633.48│ 4440.39│ 4115.85│ 3511.20│ 2347.05│
│归属母公司权益 │ 19500.80│ 35475.34│ 35645.89│ 74048.91│ 69717.23│ 57078.27│
│股东权益合计 │ 24417.70│ 39108.82│ 40086.29│ 78164.76│ 73228.43│ 59425.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 218478.36│ 631039.22│ 443100.03│ 419996.52│ 353881.63│ 319816.19│
│营业总成本 │ 229455.41│ 614957.71│ 451383.94│ 434535.72│ 377005.79│ 341741.53│
│营业税金及附加 │ 1204.89│ 3859.81│ 2810.86│ 3697.36│ 2901.74│ 2360.81│
│销售费用 │ 13804.18│ 39241.67│ 35372.95│ 43346.19│ 33371.58│ 31186.65│
│财务费用 │ 11476.95│ 9445.96│ 22348.88│ 28150.78│ 31430.12│ 31215.94│
│管理费用 │ 16258.54│ 35435.58│ 40555.23│ 34964.32│ 25359.83│ 28384.89│
│资产减值损失 │ -9375.87│ -3820.74│ -27236.63│ -19130.27│ -19139.85│ -12822.06│
│公允价值变动净收益 │ -54.66│ -421.51│ -5475.92│ 1377.29│ -4958.14│ -4330.21│
│投资收益 │ -2058.05│ -979.07│ -3215.81│ -859.18│ 35830.31│ -4268.55│
│营业利润 │ -20455.81│ 12829.12│ -45208.29│ -38226.54│ -14777.14│ -60744.13│
│营业外收入 │ 302.83│ 3206.73│ 6386.99│ 1280.37│ 1560.85│ 1325.06│
│营业外支出 │ 191.51│ 7374.33│ 6746.64│ 22680.82│ 4244.21│ 6438.88│
│利润总额 │ -20344.49│ 8661.52│ -45567.95│ -59626.99│ -17460.50│ -65857.96│
│所得税 │ 1226.13│ 20730.26│ 3560.36│ -6222.04│ -5533.22│ 693.47│
│净利润 │ -21570.62│ -12068.74│ -49128.31│ -53404.94│ -11927.28│ -66551.43│
│归属母公司净利润 │ -21900.40│ -15621.31│ -46390.27│ -52861.21│ -10126.08│ -66522.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 218478.36│ 130919.06│ 631039.22│ 358576.72│ 257345.65│ 121355.13│
│营业总成本 │ 229455.41│ 136129.61│ 614957.71│ 333107.81│ 230155.21│ 114610.47│
│营业税金及附加 │ 1204.89│ 835.73│ 3859.81│ 1706.19│ 1280.85│ 936.59│
│销售费用 │ 13804.18│ 6146.15│ 39241.67│ 29453.03│ 19542.61│ 9314.26│
│财务费用 │ 11476.95│ 10307.98│ 9445.96│ 5408.46│ 3722.26│ 1478.03│
│管理费用 │ 16258.54│ 7777.56│ 35435.58│ 22378.59│ 14736.64│ 7218.27│
│资产减值损失 │ -9375.87│ -56.74│ -3820.74│ -134.53│ -134.56│ 83.10│
│公允价值变动净收益 │ -54.66│ -0.06│ -421.51│ -352.57│ -296.31│ 42.61│
│投资收益 │ -2058.05│ -344.92│ -979.07│ -272.67│ -1207.49│ -449.68│
│营业利润 │ -20455.81│ -5065.27│ 12829.12│ 29403.95│ 26466.00│ 8235.57│
│营业外收入 │ 302.83│ 49.05│ 3206.73│ 3063.28│ 1848.79│ 507.80│
│营业外支出 │ 191.51│ 37.35│ 7374.33│ 1146.71│ 485.59│ 104.00│
│利润总额 │ -20344.49│ -5053.57│ 8661.52│ 31320.52│ 27829.19│ 8639.36│
│所得税 │ 1226.13│ 319.86│ 20730.26│ 4883.75│ 6437.01│ 690.89│
│净利润 │ -21570.62│ -5373.43│ -12068.74│ 26436.77│ 21392.18│ 7948.47│
│归属母公司净利润 │ -21900.40│ -4038.08│ -15621.31│ 23185.66│ 19008.03│ 6745.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 240357.36│ 535112.32│ 461940.79│ 459869.55│ 418172.87│ 326831.42│
│经营活动现金流出 │ 287740.26│ 520678.09│ 380703.96│ 412439.34│ 373794.41│ 302196.17│
│经营活动现金流量净额│ -47382.90│ 14434.22│ 81236.82│ 47430.22│ 44378.46│ 24635.25│
│投资活动现金流入 │ 5058.78│ 20848.99│ 28610.54│ 13462.48│ 36699.31│ 2498.09│
│投资活动现金流出 │ 6535.90│ 12458.54│ 28284.38│ 54782.10│ 40576.20│ 46092.67│
│投资活动现金流量净额│ -1477.11│ 8390.45│ 326.17│ -41319.62│ -3876.88│ -43594.59│
│筹资活动现金流入 │ 152135.46│ 507097.77│ 413940.00│ 739174.17│ 477150.20│ 435917.52│
│筹资活动现金流出 │ 106001.52│ 485680.60│ 493541.33│ 762381.46│ 472624.14│ 434956.17│
│筹资活动现金流量净额│ 46133.93│ 21417.17│ -79601.33│ -23207.29│ 4526.05│ 961.36│
│汇率变动对现金的影响│ 92.15│ -673.15│ -4595.89│ -1432.91│ 121.37│ -2670.68│
│现金及等价物净增加额│ -2633.93│ 43568.69│ -2634.24│ -18529.62│ 45149.00│ -20668.66│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 240357.36│ 111966.14│ 535112.32│ 394088.58│ 233728.34│ 96475.72│
│经营活动现金流出 │ 287740.26│ 153647.96│ 520678.09│ 383376.39│ 234389.65│ 112641.95│
│经营活动现金流量净额│ -47382.90│ -41681.82│ 14434.22│ 10712.19│ -661.30│ -16166.22│
│投资活动现金流入 │ 5058.78│ 4661.95│ 20848.99│ 18768.91│ 3006.90│ 913.25│
│投资活动现金流出 │ 6535.90│ 4948.34│ 12458.54│ 7457.50│ 1130.62│ 496.51│
│投资活动现金流量净额│ -1477.11│ -286.39│ 8390.45│ 11311.42│ 1876.28│ 416.74│
│筹资活动现金流入 │ 152135.46│ 44699.94│ 507097.77│ 308831.83│ 244641.89│ 75690.00│
│筹资活动现金流出 │ 106001.52│ 25379.80│ 485680.60│ 282240.76│ 216988.34│ 62879.35│
│筹资活动现金流量净额│ 46133.93│ 19320.13│ 21417.17│ 26591.07│ 27653.55│ 12810.65│
│汇率变动对现金的影响│ 92.15│ -230.43│ -673.15│ -77.47│ 41.08│ -41.16│
│现金及等价物净增加额│ -2633.93│ -22878.50│ 43568.69│ 48537.21│ 28909.61│ -2979.99│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 121355.13│ 19.23│ 6745.09│ -43.18│
│二季报 │ 135990.52│ 21.55│ 12262.94│ -78.50│
│三季报 │ 101231.08│ 16.04│ 4177.63│ -26.74│
│四季报 │ 272462.50│ 43.18│ -38806.97│ 248.42│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 104440.11│ 23.57│ 704.49│ -1.52│
│二季报 │ 86668.07│ 19.56│ -4671.59│ 10.07│
│三季报 │ 99434.64│ 22.44│ -11377.58│ 24.53│
│四季报 │ 152557.21│ 34.43│ -31045.58│ 66.92│
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