财务分析☆ ◇000936 华西股份 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 639.49│ 7498.71│ 11733.82│ 7239.31│ 19680.82│ 34164.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13161.45│ 7239.31│ 19680.82│ 34164.38│
│净利润增长率(%) │ -89.95│ -43.03│ 62.08│ -63.22│ -42.39│ 202.68│
│扣非净利润(万) │ 636.16│ -9075.24│ 11066.13│ 6952.63│ 18912.20│ 33701.83│
│营业总收(未调整:万) │ 89617.38│ 347955.74│ 326131.19│ 285814.67│ 292743.79│ 241801.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 330544.68│ 285814.67│ 292743.79│ 241801.99│
│总营收同比增长率(%) │ 13.91│ 5.27│ 14.11│ -2.37│ 21.07│ 2.65│
│加权净资产收益率(%) │ 0.12│ 1.45│ 2.28│ 1.42│ 3.86│ 7.03│
│资产负债比率(%) │ 23.68│ 22.51│ 21.33│ 20.77│ 20.96│ 23.70│
│净利润现金含量(%) │ 552.08│ 293.60│ 57.13│ -98.60│ 6.92│ -11.81│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0800│ 0.1500│ 0.0800│ 0.2200│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0072│ -0.1000│ 0.1200│ 0.0800│ 0.2100│ 0.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0072│ 0.0846│ 0.1324│ 0.0817│ 0.2221│ 0.3856│
│每股资本公积金(元) │ 0.3090│ 0.3090│ 0.4344│ 0.4414│ 0.4332│ 0.5571│
│每股未分配利润(元) │ 3.9403│ 3.9331│ 3.9017│ 3.8262│ 3.7761│ 3.6273│
│每股净资产(元) │ 5.7621│ 5.7545│ 5.8507│ 5.7738│ 5.7044│ 5.6505│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0398│ 0.2485│ 0.0757│ -0.0806│ 0.0154│ -0.0455│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 639.49│ 7498.71│ 32943.13│ 16601.14│ 5640.37│ 11733.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6361.73│ 13161.45│
│净利润增长率(%) │ -89.95│ -43.03│ 132.98│ 109.15│ 40.50│ 62.08│
│扣非净利润(万) │ 636.16│ -9075.24│ 19250.28│ 16601.46│ 5641.80│ 11066.13│
│营业总收(未调整:万) │ 89617.38│ 347955.74│ 253337.32│ 163682.78│ 77215.94│ 326131.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 78671.07│ 330544.68│
│总营收同比增长率(%) │ 13.91│ 5.27│ 0.88│ 5.28│ 19.23│ 14.11│
│加权净资产收益率(%) │ 0.12│ 1.45│ 6.19│ 3.15│ 1.08│ 2.28│
│资产负债比率(%) │ 23.68│ 22.51│ 25.40│ 22.42│ 21.52│ 21.33│
│净利润现金含量(%) │ 552.08│ 293.60│ 54.91│ 70.53│ -50.49│ 57.13│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0800│ 0.3700│ 0.1900│ 0.0700│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0072│ -0.1000│ 0.2173│ 0.1900│ 0.0637│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0072│ 0.0846│ 0.3718│ 0.1874│ 0.0637│ 0.1324│
│每股资本公积金(元) │ 0.3090│ 0.3090│ 0.3095│ 0.4344│ 0.4344│ 0.4344│
│每股未分配利润(元) │ 3.9403│ 3.9331│ 4.2180│ 4.0638│ 3.9654│ 3.9017│
│每股净资产(元) │ 5.7621│ 5.7545│ 6.0425│ 6.0193│ 5.9136│ 5.8507│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0398│ 0.2485│ 0.2042│ 0.1321│ -0.0321│ 0.0757│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.87│ 2.00│ 1.20│ 1.29│ 1.22│ 1.27│
│速动比率 │ 1.62│ 1.72│ 0.87│ 1.03│ 1.10│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 23.68│ 22.51│ 21.33│ 20.77│ 20.96│ 23.70│
│产权比率 │ 0.31│ 0.29│ 0.27│ 0.26│ 0.27│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.15│ 0.05│ -0.05│ 0.01│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.87│ 2.00│ 1.72│ 1.20│ 1.20│ 1.20│
│速动比率 │ 1.62│ 1.72│ 1.53│ 0.99│ 0.90│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 23.68│ 22.51│ 25.40│ 22.42│ 21.52│ 21.33│
│产权比率 │ 0.31│ 0.29│ 0.34│ 0.29│ 0.27│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.15│ 0.10│ 0.08│ -0.02│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.58│ 25.25│ 27.42│ 24.83│ 25.66│ 22.63│
│存货周转率 │ 2.08│ 7.41│ 7.77│ 11.10│ 14.25│ 9.20│
│流动资产周转率 │ 0.31│ 1.53│ 1.97│ 1.75│ 1.65│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 5.95│ 6.40│ 6.00│ 6.43│ 5.60│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.52│ 0.50│ 0.44│ 0.45│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.58│ 25.25│ 17.54│ 11.95│ 5.70│ 27.42│
│存货周转率 │ 2.08│ 7.41│ 5.83│ 3.97│ 1.62│ 7.77│
│流动资产周转率 │ 0.31│ 1.53│ 1.07│ 0.95│ 0.47│ 1.97│
│固定资产周转率 │ 1.57│ 5.95│ 4.34│ 2.97│ 1.38│ 6.40│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.52│ 0.36│ 0.24│ 0.12│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.13│ 1.47│ 2.26│ 1.42│ 3.89│ 6.82│
│销售毛利率 │ 8.26│ 8.14│ 6.02│ 5.49│ 7.44│ 10.98│
│营业利润率 │ -1.03│ 6.10│ 3.66│ 2.78│ 8.10│ 18.17│
│销售净利率 │ 0.71│ 2.16│ 3.60│ 2.53│ 7.24│ 15.16│
│总资产净利率 │ 0.10│ 1.12│ 1.80│ 1.13│ 3.23│ 4.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.13│ 1.47│ 6.15│ 3.11│ 1.08│ 2.26│
│销售毛利率 │ 8.26│ 8.14│ 8.44│ 7.46│ 8.09│ 6.02│
│营业利润率 │ -1.03│ 6.10│ 17.84│ 11.08│ 7.56│ 3.66│
│销售净利率 │ 0.71│ 2.16│ 13.00│ 10.14│ 7.30│ 3.60│
│总资产净利率 │ 0.10│ 1.12│ 4.71│ 2.47│ 0.85│ 1.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.91│ 5.27│ 14.11│ -2.37│ 21.07│ 2.65│
│营业利润增长率 │ -113.60│ 53.23│ 50.16│ -66.51│ -46.04│ 245.01│
│净利润增长率 │ -89.95│ -43.03│ 62.08│ -63.22│ -42.39│ 202.68│
│净资产增长率 │ 0.13│ -2.51│ 1.33│ 1.22│ 0.95│ 6.45│
│总资产增长率 │ 1.67│ -3.30│ 2.06│ 0.98│ -4.89│ -22.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.91│ 5.27│ 0.88│ 5.28│ 19.23│ 14.11│
│营业利润增长率 │ -113.60│ 53.23│ 181.62│ 110.96│ 22.27│ 50.16│
│净利润增长率 │ -89.95│ -43.03│ 132.98│ 109.15│ 40.50│ 62.08│
│净资产增长率 │ 0.13│ -2.51│ 2.39│ 2.88│ 1.07│ 1.33│
│总资产增长率 │ 1.67│ -3.30│ 5.47│ 4.32│ 1.32│ 2.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│本期以银行承兑汇│ 19259.46│ 8830.64│ 118.10│
│ │票结算方式收回的│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付的原材料│ 10463.22│ 5122.22│ 104.27│
│ │采购款项增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期化纤厂新建生│ 2281.32│ 1146.37│ 99.00│
│ │物质锅炉等项目投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付的长期资│ 3711.75│ ---│ ---│
│产 │产构建款项增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│期末衍生品投资浮│ 1734.29│ ---│ ---│
│ │动亏损增加 │ │ │ │
│应付账款 │期末应付的原材料│ 5393.86│ 9962.99│ -45.86│
│ │采购款项减少 │ │ │ │
│合同负债 │期末化纤厂预收销│ 23152.97│ 10924.24│ 111.94│
│ │售合同货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付了上年度│ 1602.97│ 4479.80│ -64.22│
│ │计提的奖金款项 │ │ │ │
│递延所得税负│期末交易性金融资│ 1966.15│ 2936.21│ -33.04│
│债 │产公允价值变动影│ │ │ │
│ │响的应纳税暂时性│ │ │ │
│ │差异减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期计提的城市维│ 491.06│ 311.11│ 57.84│
│ │护建设税及教育费│ │ │ │
│ │附加比上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损失比上│ 2893.89│ 678.61│ 326.44│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助比上│ 32.22│ 20.37│ 58.20│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有的金融资│ -7388.61│ -1447.06│ -410.60│
│收益 │产产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动收益比上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的坏账准│ 160.78│ -175.87│ 191.42│
│ │备比上年同期减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -134.45│ -292.15│ 53.98│
│ │价准备比上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额比上│ -1559.37│ 441.34│ -453.33│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│归属于母公司│①本期公允价值变│ 639.49│ 6361.73│ -89.95│
│股东的净利润│动收益比上年同期│ │ │ │
│ │减少；②本期汇兑│ │ │ │
│ │损失比上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 3530.52│ -220.14│ 1703.73│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │比上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│①本期购建固定资│ -9949.97│ -2339.78│ -325.25│
│的现金流量净│产、其他长期资产│ │ │ │
│额 │支付的现金比上年│ │ │ │
│ │同期增加，②本期│ │ │ │
│ │投资支付的现金比│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 2209.44│ 4391.64│ -49.69│
│的现金流量净│的现金比上年同期│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 494.50│ 676.88│ -26.94│
│管理费用 │--- │ 6092.66│ 5751.85│ 5.93│
│财务费用 │本期汇兑损失比上│ 4214.60│ 2386.00│ 76.64│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 908.13│ 960.93│ -5.49│
│税金及附加 │本期计提的城市维│ 1379.98│ 1017.59│ 35.61│
│ │护建设税及教育费│ │ │ │
│ │附加增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置长期股权│ 5679.07│ 3608.04│ 57.40│
│ │投资项目产生的投│ │ │ │
│ │资收益比上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有的金融资│ 7935.38│ 4868.12│ 63.01│
│收益 │产产生的公允价值│ │ │ │
│ │变动收益比上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的坏账准│ -6717.84│ -360.36│ -1764.23│
│ │备比上年同期增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的长期股│ -1042.21│ -6010.22│ 82.66│
│ │权投资减值准备比│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期补偿款收入减│ 95.90│ 856.38│ -88.80│
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期税收滞纳金支│ 482.36│ 46.47│ 937.98│
│ │出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ 13351.37│ 1508.10│ 785.31│
│ │增加影响当期所得│ │ │ │
│ │税费用比上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 416055.26│ 356143.65│ 16.82│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 394038.74│ 351089.13│ 12.23│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 22016.53│ 5054.52│ 335.58│
│的现金流量净│的现金比上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 35990.48│ 33598.96│ 7.12│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 11236.01│ 48085.96│ -76.63│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回投资收到│ 24754.47│ -14487.00│ 270.87│
│的现金流量净│的现金比上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 164225.00│ 150950.00│ 8.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 186148.61│ 163640.36│ 13.75│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付其他与筹│ -21923.61│ -12690.36│ -72.76│
│的现金流量净│资活动有关的现金│ │ │ │
│额 │比上年同期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 24684.46│ -21517.69│ 214.72│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │①本期销售货款回│ 68989.85│ 44548.86│ 54.86│
│ │笼良好，经营活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额增加；②本期收│ │ │ │
│ │回了部分投资项目│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 14240.78│ 13317.16│ 6.94│
│存货 │--- │ 40826.86│ 45408.98│ -10.09│
│长期股权投资│本期处置了索尔思│ 209339.23│ 348165.37│ -39.87│
│ │光电的股份 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 57740.19│ 59283.18│ -2.60│
│在建工程 │本期导热油炉改造│ 1146.37│ 2358.43│ -51.39│
│ │等项目完工转入固│ │ │ │
│ │定资产核算 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 98984.77│ 97829.10│ 1.18│
│合同负债 │--- │ 10924.24│ 8752.34│ 24.82│
│长期借款 │调整列示为一年内│ ---│ 1951.97│ -100.00│
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│应收款项融资│本期将部分银行承│ 8830.64│ 20088.38│ -56.04│
│ │兑汇票进行了贴现│ │ │ │
│预付款项 │期末预付的原材料│ 5122.22│ 2519.50│ 103.30│
│ │采购款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │期末应收索尔思光│ 116050.98│ 2471.35│ 4595.85│
│ │电股份转让款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末增值税留抵税│ 888.69│ 2252.86│ -60.55│
│ │额减少 │ │ │ │
│递延所得税资│期末计提的坏账准│ 4896.95│ 3699.43│ 32.37│
│产 │备增加影响递延所│ │ │ │
│ │得税资产增加 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付的长期资│ 0.00│ 154.89│ -100.00│
│产 │产构建款项减少 │ │ │ │
│应付账款 │期末应付的原材料│ 9962.99│ 15953.56│ -37.55│
│ │采购款项减少 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交所得税增│ 11134.73│ 2305.40│ 382.98│
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │期末应付往来款项│ 105.24│ 15482.25│ -99.32│
│ │减少 │ │ │ │
│一年内到期的│年初长期借款调整│ 1852.04│ ---│ ---│
│非流动负债 │列示 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到与资产相│ 777.80│ 375.20│ 107.30│
│ │关的政府补助款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资本公积 │①本期发生同一控│ 27380.26│ 39487.09│ -30.66│
│ │制下企业合并，合│ │ │ │
│ │并日支付对价与被│ │ │ │
│ │合并方账面净资产│ │ │ │
│ │之间的差额调整；│ │ │ │
│ │②本期处置长期股│ │ │ │
│ │权投资项目结转了│ │ │ │
│ │权益法核算原计入│ │ │ │
│ │资本公积的金额 │ │ │ │
│其他综合收益│本期处置长期股权│ -532.05│ 533.42│ -199.74│
│ │投资项目结转了权│ │ │ │
│ │益法核算原计入其│ │ │ │
│ │他综合收益的金额│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65198.41│ 68989.85│ 44177.89│ 66633.71│ 65076.42│ 59601.47│
│存货 │ 38169.55│ 40826.86│ 45408.98│ 33463.42│ 15227.02│ 22793.35│
│应收票据及应收账款 │ 22363.32│ 24053.86│ 24774.75│ 16095.80│ 17710.69│ 10765.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10463.22│ 5122.22│ 2518.97│ 3546.50│ 3797.04│ 1203.61│
│其他应收款 │ 114243.86│ 116050.98│ 130.08│ 142.33│ 96.71│ 111.38│
│流动资产合计 │ 290776.69│ 289391.30│ 163053.74│ 168220.14│ 158567.57│ 195476.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 213953.75│ 209339.23│ 348165.37│ 357129.07│ 361108.52│ 354140.96│
│固定资产净额 │ 56555.31│ 57740.19│ 55282.91│ 46629.58│ 48721.47│ 42288.40│
│在建工程 │ 2281.32│ 1146.37│ 2358.43│ 2373.13│ 521.44│ 5500.18│
│无形资产 │ 15523.55│ 15620.22│ 1931.74│ 2009.70│ 2087.66│ 2165.62│
│商誉 │ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│
│非流动资产合计 │ 378129.59│ 368541.03│ 495907.87│ 477440.14│ 480839.17│ 476837.20│
│资产总计 │ 668906.28│ 657932.33│ 658961.61│ 645660.28│ 639406.74│ 672313.56│
│应付票据及应付账款 │ 5393.86│ 9962.99│ 15754.50│ 7739.62│ 8027.86│ 11415.50│
│预收款项 │ 583.52│ 494.53│ 329.53│ 712.70│ 764.27│ 325.43│
│合同负债 │ 23152.97│ 10924.24│ 8752.34│ 5796.09│ 5075.88│ 7750.36│
│流动负债 │ 155652.12│ 144359.85│ 135325.73│ 130546.89│ 129785.20│ 153787.07│
│长期借款 │ ---│ ---│ 1951.97│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2720.60│ 3714.01│ 5253.83│ 3543.58│ 4205.64│ 5520.73│
│负债合计 │ 158372.72│ 148073.86│ 140579.56│ 134090.48│ 133990.84│ 159307.81│
│实收资本 │ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│
│资本公积金 │ 27380.26│ 27380.26│ 38487.09│ 39104.93│ 38381.63│ 49359.94│
│盈余公积 │ 45934.65│ 45934.65│ 45064.50│ 43567.19│ 42533.77│ 41319.72│
│未分配利润 │ 349113.81│ 348474.32│ 345695.74│ 339003.28│ 334569.41│ 321386.36│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 12361.39│
│归属母公司权益 │ 510533.56│ 509858.47│ 518382.05│ 511569.81│ 505415.89│ 500644.37│
│股东权益合计 │ 510533.56│ 509858.47│ 518382.05│ 511569.81│ 505415.89│ 513005.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65198.41│ 68989.85│ 59782.47│ 68679.84│ 44312.70│ 44177.89│
│存货 │ 38169.55│ 40826.86│ 34109.54│ 30971.32│ 42254.01│ 45408.98│
│应收票据及应收账款 │ 22363.32│ 24053.86│ 23620.11│ 22148.83│ 24741.90│ 24774.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 10463.22│ 5122.22│ 6281.65│ 3624.37│ 2098.73│ 2518.97│
│其他应收款 │ 114243.86│ 116050.98│ 127266.70│ 135.75│ 131.74│ 130.08│
│流动资产合计 │ 290776.69│ 289391.30│ 306538.56│ 180311.45│ 167546.77│ 163053.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 213953.75│ 209339.23│ 245370.13│ 360300.11│ 352604.87│ 348165.37│
│固定资产净额 │ 56555.31│ 57740.19│ 57416.82│ 55083.05│ 56333.61│ 55282.91│
│在建工程 │ 2281.32│ 1146.37│ 2214.14│ 1613.18│ 1449.39│ 2358.43│
│无形资产 │ 15523.55│ 15620.22│ 15713.43│ 1892.76│ 1912.25│ 1931.74│
│商誉 │ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│ 206.49│
│非流动资产合计 │ 378129.59│ 368541.03│ 411103.91│ 507089.13│ 500112.55│ 495907.87│
│资产总计 │ 668906.28│ 657932.33│ 717642.47│ 687400.58│ 667659.32│ 658961.61│
│应付票据及应付账款 │ 5393.86│ 9962.99│ 8776.98│ 9591.17│ 8698.07│ 15754.50│
│预收款项 │ 583.52│ 494.53│ 275.02│ 230.18│ 275.81│ 329.53│
│合同负债 │ 23152.97│ 10924.24│ 12433.80│ 13126.63│ 15029.75│ 8752.34│
│流动负债 │ 155652.12│ 144359.85│ 178335.10│ 150803.27│ 139206.80│ 135325.73│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1952.41│ 1951.97│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2720.60│ 3714.01│ 3931.69│ 3283.12│ 4500.65│ 5253.83│
│负债合计 │ 158372.72│ 148073.86│ 182266.78│ 154086.40│ 143707.46│ 140579.56│
│实收资本 │ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│ 88601.29│
│资本公积金 │ 27380.26│ 27380.26│ 27422.19│ 38487.09│ 38487.09│ 38487.09│
│盈余公积 │ 45934.65│ 45934.65│ 46050.25│ 45534.91│ 45064.50│ 45064.50│
│未分配利润 │ 349113.81│ 348474.32│ 373717.24│ 360054.45│ 351336.11│ 345695.74│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 510533.56│ 509858.47│ 535375.68│ 533314.19│ 523951.86│ 518382.05│
│股东权益合计 │ 510533.56│ 509858.47│ 535375.68│ 533314.19│ 523951.86│ 518382.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 89617.38│ 347955.74│ 326131.19│ 285814.67│ 292743.79│ 241801.99│
│营业总成本 │ 87293.08│ 332728.11│ 316580.42│ 280062.65│ 280605.61│ 231521.27│
│营业税金及附加 │ 491.06│ 1379.98│ 754.81│ 749.45│ 937.40│ 807.24│
│销售费用 │ 125.17│ 494.50│ 487.66│ 802.36│ 359.62│ 333.85│
│财务费用 │ 2893.89│ 4214.60│ 2389.98│ 2180.67│ 2035.09│ 9539.13│
│管理费用 │ 1394.81│ 6092.66│ 5503.80│ 5154.09│ 5344.12│ 4602.15│
│资产减值损失 │ -134.45│ -1042.21│ -6010.22│ -543.50│ -160.00│ -4933.19│
│公允价值变动净收益 │ -7388.61│ 7935.38│ 4868.12│ 331.13│ -5410.64│ -96353.06│
│投资收益 │ 4081.46│ 5679.07│ 3608.04│ 2086.55│ 16397.88│ 133969.21│
│营业利润 │ -924.30│ 21236.53│ 11921.11│ 7939.00│ 23706.74│ 43936.67│
│营业外收入 │ 4.44│ 95.90│ 833.98│ 188.43│ 310.30│ 48.08│
│营业外支出 │ 0.02│ 482.36│ 19.48│ 62.31│ 108.67│ 53.10│
│利润总额 │ -919.88│ 20850.08│ 12735.61│ 8065.13│ 23908.37│ 43931.65│
│所得税 │ -1559.37│ 13351.37│ 1001.79│ 825.81│ 2717.80│ 7278.27│
│净利润 │ 639.49│ 7498.71│ 11733.82│ 7239.31│ 21190.57│ 36653.38│
│归属母公司净利润 │ 639.49│ 7498.71│ 11733.82│ 7239.31│ 19680.82│ 34164.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 89617.38│ 347955.74│ 253337.32│ 163682.78│ 77215.94│ 326131.19│
│营业总成本 │ 87293.08│ 332728.11│ 240608.54│ 157229.36│ 73933.23│ 316580.42│
│营业税金及附加 │ 491.06│ 1379.98│ 1047.79│ 607.01│ 286.57│ 754.81│
│销售费用 │ 125.17│ 494.50│ 475.93│ 302.87│ 144.07│ 487.66│
│财务费用 │ 2893.89│ 4214.60│ 2056.90│ 1311.32│ 678.90│ 2389.98│
│管理费用 │ 1394.81│ 6092.66│ 4358.57│ 3071.62│ 1651.67│ 5503.80│
│资产减值损失 │ -134.45│ -1042.21│ -851.51│ -308.93│ -292.15│ -6010.22│
│公允价值变动净收益 │ -7388.61│ 7935.38│ 4219.74│ 300.70│ -1447.06│ 4868.12│
│投资收益 │ 4081.46│ 5679.07│ 35966.32│ 11923.99│ 4457.06│ 3608.04│
│营业利润 │ -924.30│ 21236.53│ 45185.71│ 18143.69│ 5840.79│ 11921.11│
│营业外收入 │ 4.44│ 95.90│ 58.70│ 7.01│ 5.61│ 833.98│
│营业外支出 │ 0.02│ 482.36│ 478.05│ 7.50│ 6.74│ 19.48│
│利润总额 │ -919.88│ 20850.08│ 44766.36│ 18143.20│ 5839.66│ 12735.61│
│所得税 │ -1559.37│ 13351.37│ 11823.24│ 1542.06│ 199.29│ 1001.79│
│净利润 │ 639.49│ 7498.71│ 32943.13│ 16601.14│ 5640.37│ 11733.82│
│归属母公司净利润 │ 639.49│ 7498.71│ 32943.13│ 16601.14│ 5640.37│ 11733.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 106844.98│ 416055.26│ 351401.84│ 322597.30│ 312831.55│ 211697.68│
│经营活动现金流出 │ 103314.46│ 394038.74│ 344698.64│ 329735.33│ 311469.73│ 215733.14│
│经营活动现金流量净额│ 3530.52│ 22016.53│ 6703.19│ -7138.03│ 1361.82│ -4035.45│
│投资活动现金流入 │ 4255.13│ 35990.48│ 33598.96│ 21981.82│ 265905.73│ 556198.88│
│投资活动现金流出 │ 14205.10│ 11236.01│ 48035.25│ 10788.77│ 224290.73│ 372039.40│
│投资活动现金流量净额│ -9949.97│ 24754.47│ -14436.29│ 11193.04│ 41615.00│ 184159.49│
│筹资活动现金流入 │ 27800.00│ 164225.00│ 150950.00│ 194022.00│ 120005.06│ 153299.28│
│筹资活动现金流出 │ 25590.56│ 186148.61│ 163640.36│ 189375.29│ 174333.04│ 363374.30│
│筹资活动现金流量净额│ 2209.44│ -21923.61│ -12690.36│ 4646.71│ -54327.98│ -210075.01│
│汇率变动对现金的影响│ -390.42│ -162.93│ 605.15│ 105.93│ 1028.70│ -161.08│
│现金及等价物净增加额│ -4600.42│ 24684.46│ -19818.31│ 8807.64│ -10322.46│ -30112.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 106844.98│ 416055.26│ 287673.29│ 186653.55│ 87534.94│ 351401.84│
│经营活动现金流出 │ 103314.46│ 394038.74│ 269583.51│ 174945.34│ 90383.01│ 344698.64│
│经营活动现金流量净额│ 3530.52│ 22016.53│ 18089.79│ 11708.20│ -2848.06│ 6703.19│
│投资活动现金流入 │ 4255.13│ 35990.48│ 14116.55│ 3558.34│ 1937.29│ 33598.96│
│投资活动现金流出 │ 14205.10│ 11236.01│ 12385.24│ 4821.28│ 4277.07│ 48035.25│
│投资活动现金流量净额│ -9949.97│ 24754.47│ 1731.31│ -1262.94│ -2339.78│ -14436.29│
│筹资活动现金流入 │ 27800.00│ 164225.00│ 134525.00│ 89800.00│ 44500.00│ 150950.00│
│筹资活动现金流出 │ 25590.56│ 186148.61│ 148948.72│ 92871.73│ 40108.36│ 163640.36│
│筹资活动现金流量净额│ 2209.44│ -21923.61│ -14423.72│ -3071.73│ 4391.64│ -12690.36│
│汇率变动对现金的影响│ -390.42│ -162.93│ 85.60│ 129.93│ 48.31│ 605.15│
│现金及等价物净增加额│ -4600.42│ 24684.46│ 5482.99│ 7503.47│ -747.89│ -19818.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 77215.94│ 22.19│ 5640.37│ 75.22│
│二季报 │ 86466.84│ 24.85│ 10960.78│ 146.17│
│三季报 │ 89654.54│ 25.77│ 16341.99│ 217.93│
│四季报 │ 94618.42│ 27.19│ -25444.42│ -339.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 64762.17│ 19.86│ 4014.58│ 34.21│
│二季报 │ 90711.96│ 27.81│ 3922.89│ 33.43│
│三季报 │ 91722.69│ 28.12│ 4957.84│ 42.25│
│四季报 │ 78934.37│ 24.20│ -1161.49│ -9.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|