财务分析☆ ◇000903 ST云动 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -16981.58│ -98966.87│ -121712.76│ -129214.04│ -124822.57│ 6435.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -121712.76│ -129214.04│ -124819.47│ 6435.88│
│净利润增长率(%) │ -18.84│ 18.69│ 5.81│ -3.52│ -2039.48│ -71.19│
│扣非净利润(万) │ -16922.49│ -99327.09│ -119035.44│ -128341.86│ -137320.22│ 337.04│
│营业总收(未调整:万) │ 232980.83│ 468341.31│ 473142.25│ 531681.68│ 476765.71│ 820995.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 473142.25│ 531681.68│ 476765.71│ 820995.91│
│总营收同比增长率(%) │ -17.39│ -1.01│ -11.01│ 11.52│ -41.93│ -19.87│
│加权净资产收益率(%) │ -29.85│ -54.16│ -54.09│ -36.89│ -26.07│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 94.63│ 93.16│ 85.47│ 77.51│ 68.52│ 62.44│
│净利润现金含量(%) │ 208.33│ -15.54│ 71.23│ 158.30│ 154.29│ -685.06│
│基本每股收益(元) │ -0.0880│ -0.5100│ -0.6300│ -0.6700│ -0.6500│ 0.0340│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0880│ -0.5100│ -0.6200│ -0.6800│ -0.6850│ -0.0020│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0878│ -0.5115│ -0.6242│ -0.6558│ -0.6334│ 0.0327│
│每股资本公积金(元) │ 1.1627│ 1.1627│ 1.1579│ 1.1584│ 1.1539│ 1.1887│
│每股未分配利润(元) │ -2.1169│ -2.0292│ -1.5061│ -0.8726│ -0.2168│ 0.4312│
│每股净资产(元) │ 0.2512│ 0.3369│ 0.8396│ 1.4533│ 2.1019│ 2.7460│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1828│ 0.0795│ -0.4447│ -1.0381│ -0.9772│ -0.2237│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -16981.58│ -3879.83│ -98966.87│ -31169.37│ -14289.29│ -2460.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14289.29│ -2460.23│
│净利润增长率(%) │ -18.84│ -57.70│ 18.69│ 3.94│ -43.18│ -183.56│
│扣非净利润(万) │ -16922.49│ -3910.19│ -99327.09│ -31236.15│ -14625.26│ -2959.69│
│营业总收(未调整:万) │ 232980.83│ 123650.14│ 468341.31│ 386631.95│ 282035.41│ 150080.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 282035.41│ 150080.95│
│总营收同比增长率(%) │ -17.39│ -17.61│ -1.01│ -6.90│ -9.85│ -13.78│
│加权净资产收益率(%) │ -29.85│ -6.14│ -54.16│ -21.04│ -9.13│ -1.51│
│资产负债比率(%) │ 94.63│ 93.56│ 93.16│ 87.01│ 86.10│ 85.82│
│净利润现金含量(%) │ 208.33│ 632.09│ -15.54│ 136.61│ 244.78│ 1398.93│
│基本每股收益(元) │ -0.0880│ -0.0200│ -0.5100│ -0.1620│ -0.0740│ -0.0130│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0880│ -0.0202│ -0.5100│ -0.1614│ -0.0770│ -0.0152│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0878│ -0.0201│ -0.5115│ -0.1611│ -0.0733│ -0.0126│
│每股资本公积金(元) │ 1.1627│ 1.1627│ 1.1627│ 1.1627│ 1.1579│ 1.1579│
│每股未分配利润(元) │ -2.1169│ -2.0492│ -2.0292│ -1.6787│ -1.5794│ -1.5187│
│每股净资产(元) │ 0.2512│ 0.3179│ 0.3369│ 0.6872│ 0.7676│ 0.8276│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1828│ -0.1267│ 0.0795│ -0.2201│ -0.1794│ -0.1765│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.51│ 0.69│ 0.71│ 0.92│ 0.92│
│速动比率 │ 0.35│ 0.34│ 0.45│ 0.43│ 0.53│ 0.63│
│资产负债比率(%) │ 94.63│ 93.16│ 85.47│ 77.51│ 68.52│ 62.44│
│产权比率 │ 17.66│ 13.71│ 5.91│ 3.48│ 2.18│ 1.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.02│ -0.11│ -0.21│ -0.26│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.52│ 0.51│ 0.51│ 0.57│ 0.61│ 0.69│
│速动比率 │ 0.35│ 0.33│ 0.34│ 0.37│ 0.41│ 0.47│
│资产负债比率(%) │ 94.63│ 93.56│ 93.16│ 87.01│ 86.10│ 85.82│
│产权比率 │ 17.66│ 14.63│ 13.71│ 6.72│ 6.23│ 6.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.03│ 0.02│ -0.05│ -0.04│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.13│ 4.27│ 3.17│ 2.93│ 2.49│ 5.37│
│存货周转率 │ 1.60│ 2.87│ 2.20│ 2.05│ 1.86│ 3.41│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.96│ 0.77│ 0.78│ 0.65│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.53│ 1.50│ 1.67│ 1.49│ 2.56│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.45│ 0.39│ 0.41│ 0.34│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.13│ 1.09│ 4.27│ 3.07│ 2.08│ 1.06│
│存货周转率 │ 1.60│ 0.77│ 2.87│ 2.08│ 1.47│ 0.71│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.29│ 0.96│ 0.76│ 0.53│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.42│ 1.53│ 1.25│ 0.91│ 0.48│
│总资产周转率 │ 0.25│ 0.13│ 0.45│ 0.36│ 0.25│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -34.94│ -151.84│ -74.35│ -45.12│ -30.13│ 1.19│
│销售毛利率 │ 6.31│ -2.30│ -4.65│ -5.82│ -5.89│ 9.37│
│营业利润率 │ -7.35│ -21.02│ -25.62│ -24.01│ -25.11│ 0.61│
│销售净利率 │ -7.38│ -21.22│ -25.89│ -24.38│ -26.24│ 0.82│
│总资产净利率 │ -1.84│ -9.50│ -10.13│ -9.95│ -9.04│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -34.94│ -6.31│ -151.84│ -23.44│ -9.55│ -1.52│
│销售毛利率 │ 6.31│ 8.13│ -2.30│ 4.40│ 6.36│ 9.81│
│营业利润率 │ -7.35│ -3.10│ -21.02│ -7.95│ -5.08│ -1.50│
│销售净利率 │ -7.38│ -3.22│ -21.22│ -8.16│ -5.12│ -1.68│
│总资产净利率 │ -1.84│ -0.42│ -9.50│ -2.92│ -1.30│ -0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.39│ -1.01│ -11.01│ 11.52│ -41.93│ -19.87│
│营业利润增长率 │ -19.38│ 18.79│ 5.03│ -6.59│ -2492.39│ -78.44│
│净利润增长率 │ -18.84│ 18.69│ 5.81│ -3.52│ -2039.48│ -71.19│
│净资产增长率 │ -25.44│ -60.18│ -42.83│ -30.87│ -23.46│ -2.37│
│总资产增长率 │ -5.49│ -15.31│ -11.78│ -2.73│ -8.71│ -2.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.39│ -17.61│ -1.01│ -6.90│ -9.85│ -13.78│
│营业利润增长率 │ -19.38│ -70.56│ 18.79│ 4.41│ -50.63│ -194.19│
│净利润增长率 │ -18.84│ -57.70│ 18.69│ 3.94│ -43.18│ -183.56│
│净资产增长率 │ -25.44│ -5.62│ -60.18│ -18.78│ -8.57│ -1.43│
│总资产增长率 │ -5.49│ 0.24│ -15.31│ -9.36│ -4.43│ 1.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 101100.28│ 137860.04│ -26.66│
│应收款项 │--- │ 118782.89│ 99745.41│ 19.09│
│存货 │--- │ 130758.78│ 142784.92│ -8.42│
│投资性房地产│--- │ 10171.37│ 10463.80│ -2.79│
│长期股权投资│--- │ 13162.83│ 13141.33│ 0.16│
│固定资产 │--- │ 289428.17│ 297844.03│ -2.83│
│在建工程 │本期部分在建工程│ 1395.12│ 3100.82│ -55.01│
│ │转固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 80.03│ 106.71│ -25.00│
│短期借款 │--- │ 375172.76│ 379874.79│ -1.24│
│合同负债 │本期部分客户销售│ 7678.84│ 13910.59│ -44.80│
│ │合同履行完毕 │ │ │ │
│长期借款 │本期长期借款到期│ 79005.70│ 17696.00│ 346.46│
│ │重新借入 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁负债重分类至│ ---│ 94.91│ -100.00│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 232980.83│ 282035.41│ -17.39│
│营业成本 │--- │ 218285.14│ 264101.39│ -17.35│
│销售费用 │--- │ 4373.11│ 4246.77│ 2.97│
│管理费用 │--- │ 7508.32│ 8799.17│ -14.67│
│财务费用 │--- │ 8759.06│ 7796.05│ 12.35│
│所得税费用 │本期所得税费用减│ -44.16│ 75.42│ -158.55│
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 16153.40│ 18369.34│ -12.06│
│经营活动产生│--- │ -35377.98│ -34976.72│ -1.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收回投资部分增加│ 5499.32│ -5391.06│ 202.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│到期偿还借款增加│ 16592.26│ 26132.84│ -36.51│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -13286.42│ -14234.84│ 6.66│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │增值税加计抵减增│ 2555.15│ 992.39│ 157.47│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │应收票据终止确认│ -371.79│ -110.23│ -237.30│
│ │相关贴现利息增加│ │ │ │
│ │、债务重组收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产相│ -2.35│ 82.95│ -102.84│
│收益 │关公允价值变动收│ │ │ │
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ 49.16│ 116.37│ -57.75│
│ │转回金额减少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备转回│ 314.18│ 1654.70│ -81.01│
│ │金额减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期较上年同期资│ -11.21│ 29.30│ -138.26│
│ │产处置收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到的非日常│ 2.82│ 48.33│ -94.17│
│ │经营性款项减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期支付的非日常│ 120.63│ 78.62│ 53.43│
│ │经营性款项增加 │ │ │ │
│少数股东损益│利润亏损增加 │ -211.82│ -156.78│ -35.11│
│收到的税费返│本期收到相关的税│ 185.82│ 391.85│ -52.58│
│还 │费返还款项减少 │ │ │ │
│收到的其他与│本期收到的利息收│ 3011.08│ 6738.34│ -55.31│
│经营活动有关│入及其他收款减少│ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│支付的其他与│本期支付的付现成│ 5295.92│ 12358.86│ -57.15│
│经营活动有关│本减少 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│收回投资所收│本期赎回结构性存│ 9500.00│ 4000.00│ 137.50│
│到的现金 │款增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到联营企业│ 16.89│ 172.71│ -90.22│
│收到的现金 │的分红款减少 │ │ │ │
│处置固定资产│本期资产处置现金│ 5.48│ 78.80│ -93.05│
│、无形资产和│收款减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│在建工程、无形资│ 1523.05│ 4642.58│ -67.19│
│、无形资产和│产等相关支出金额│ │ │ │
│其他长期资产│减少 │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│投资所支付的│本期购买结构性存│ 2500.00│ 5000.00│ -50.00│
│现金 │款减少 │ │ │ │
│收到的其他与│本期票据保证金到│ 116469.75│ 80005.00│ 45.58│
│筹资活动有关│期收回增加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│本期偿还债务金额│ 328725.26│ 234970.67│ 39.90│
│付的现金 │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│其他收益 │本期增值税加计抵│ 2222.75│ 325.53│ 582.81│
│ │减金额增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期购买的结构性│ 23.90│ 5.36│ 345.94│
│ │存款本金到期，对│ │ │ │
│ │应收益结转至投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│部分结构性存款本│ 3.98│ 49.11│ -91.90│
│收益 │金到期，后续无公│ │ │ │
│ │允价值变动影响 │ │ │ │
│信用减值损失│本期转回的应收款│ 30.87│ 137.83│ -77.60│
│ │项坏账减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期未处置资产，│ ---│ -1.55│ 100.00│
│ │未产生相关收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期非日常经营性│ 1.41│ 0.90│ 56.30│
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期非日常经营性│ 35.13│ 77.89│ -54.90│
│ │支出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期确认递延所得│ 116.60│ 201.08│ -42.01│
│ │税减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本期非全资子公司│ -107.07│ -67.26│ -59.19│
│ │盈利减少 │ │ │ │
│交易性金融资│部分购买的结构性│ 1506.33│ 7501.48│ -79.92│
│产 │存款到期收回 │ │ │ │
│应收款项融资│本期以票据性质回│ 1916.53│ 8905.77│ -78.48│
│ │款的金额减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期保证金及其他│ 522.32│ 329.84│ 58.36│
│ │款项增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收款项合同│ ---│ 20.17│ -100.00│
│ │履行完毕 │ │ │ │
│合同负债 │本期部分客户销售│ 7765.01│ 13910.59│ -44.18│
│ │合同履行完毕 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初计提的工资包│ 2461.21│ 4928.82│ -50.06│
│ │含年终奖，该部分│ │ │ │
│ │工资已在本期支付│ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳相关税费│ 958.49│ 1581.58│ -39.40│
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额减少│ 1003.28│ 1800.50│ -44.28│
│租赁负债 │本期部分租金到期│ 61.13│ 94.91│ -35.60│
│ │已支付 │ │ │ │
│递延所得税负│本期结构性存款到│ 129.61│ 187.56│ -30.90│
│债 │期，公允价值变动│ │ │ │
│ │损益对应的递延所│ │ │ │
│ │得税负债减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 101100.28│ 137860.04│ 190210.17│ 144488.90│ 63682.35│ 166905.80│
│存货 │ 130758.78│ 142784.92│ 191488.35│ 259586.90│ 289571.93│ 252261.86│
│应收票据及应收账款 │ 131836.52│ 114194.70│ 140602.07│ 205041.60│ 251806.50│ 242306.48│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14084.10│ 6766.40│ 3215.79│ 3436.48│ 3862.89│ 4822.10│
│其他应收款 │ 680.63│ 329.84│ 414.92│ 396.94│ 407.39│ 1533.13│
│流动资产合计 │ 385427.94│ 421738.90│ 554205.51│ 674052.63│ 688959.70│ 789119.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13162.83│ 13141.33│ 12573.32│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 289428.17│ 297844.03│ 314059.59│ 318359.27│ 319282.17│ 319932.45│
│在建工程 │ 1395.12│ 3100.82│ 7577.45│ 20569.13│ 34860.51│ 51104.15│
│无形资产 │ 143341.98│ 150054.69│ 159878.63│ 170538.95│ 146075.78│ 115243.71│
│商誉 │ 30158.94│ 30158.94│ 37273.74│ 48925.40│ 51777.04│ 52959.03│
│非流动资产合计 │ 521404.14│ 537743.63│ 578676.79│ 610082.55│ 630974.52│ 656824.78│
│资产总计 │ 906832.09│ 959482.53│ 1132882.30│ 1284135.18│ 1319934.22│ 1445944.38│
│应付票据及应付账款 │ 232932.00│ 250168.40│ 238633.60│ 474388.36│ 611860.71│ 659178.67│
│预收款项 │ ---│ 20.17│ 20.02│ 13.45│ 22.53│ 14.86│
│合同负债 │ 7678.84│ 13910.59│ 11113.06│ 7185.22│ 3081.07│ 3810.48│
│流动负债 │ 736111.59│ 828739.15│ 808781.81│ 954046.68│ 749322.20│ 857946.56│
│长期借款 │ 79005.70│ 17696.00│ 102495.50│ 6969.07│ 121850.00│ 17000.00│
│长期应付款 │ 14749.35│ 18282.11│ 25217.26│ 2520.89│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 121981.14│ 65160.83│ 159438.72│ 41315.30│ 155126.24│ 44862.56│
│负债合计 │ 858092.73│ 893899.99│ 968220.53│ 995361.98│ 904448.44│ 902809.12│
│实收资本 │ 193484.44│ 193484.44│ 194976.92│ 197042.09│ 197080.09│ 197080.09│
│资本公积金 │ 224964.51│ 224964.51│ 225771.95│ 228251.11│ 227418.95│ 234262.20│
│盈余公积 │ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│
│未分配利润 │ -409596.61│ -392615.03│ -293648.16│ -171935.40│ -42730.51│ 84979.23│
│少数股东权益 │ 139.41│ 403.72│ 959.72│ 2412.03│ 1235.91│ 1944.29│
│归属母公司权益 │ 48599.94│ 65178.83│ 163702.05│ 286361.17│ 414249.87│ 541190.97│
│股东权益合计 │ 48739.35│ 65582.55│ 164661.77│ 288773.20│ 415485.78│ 543135.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 101100.28│ 123750.12│ 137860.04│ 132315.39│ 149554.69│ 185752.22│
│存货 │ 130758.78│ 151596.13│ 142784.92│ 164370.51│ 168659.93│ 188317.66│
│应收票据及应收账款 │ 131836.52│ 142596.96│ 114194.70│ 142715.09│ 161389.69│ 176670.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14084.10│ 7655.19│ 6766.40│ 9609.68│ 8433.30│ 4374.04│
│其他应收款 │ 680.63│ 522.32│ 329.84│ 625.43│ 490.87│ 692.96│
│流动资产合计 │ 385427.94│ 431934.97│ 421738.90│ 468853.30│ 518032.95│ 574543.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 13162.83│ 13155.19│ 13141.33│ 12659.87│ 12659.87│ 12573.32│
│固定资产净额 │ 289428.17│ 294145.95│ 297844.03│ 303322.25│ 307656.08│ 307425.69│
│在建工程 │ 1395.12│ 2190.86│ 3100.82│ 3648.98│ 3418.55│ 7372.27│
│无形资产 │ 143341.98│ 145606.76│ 150054.69│ 144086.45│ 149491.72│ 154667.43│
│商誉 │ 30158.94│ 30158.94│ 30158.94│ 37273.74│ 37273.74│ 37273.74│
│非流动资产合计 │ 521404.14│ 529849.11│ 537743.63│ 557938.89│ 564674.60│ 570228.34│
│资产总计 │ 906832.09│ 961784.08│ 959482.53│ 1026792.19│ 1082707.55│ 1144771.54│
│应付票据及应付账款 │ 232932.00│ 252055.11│ 250168.40│ 275497.45│ 295283.22│ 281209.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ 20.17│ 13.45│ 13.45│ ---│
│合同负债 │ 7678.84│ 7765.01│ 13910.59│ 6269.12│ 6329.31│ 6876.02│
│流动负债 │ 736111.59│ 840437.90│ 828739.15│ 818995.93│ 847507.48│ 829474.36│
│长期借款 │ 79005.70│ 14750.00│ 17696.00│ 24646.00│ 33222.00│ 98324.90│
│长期应付款 │ 14749.35│ 16533.02│ 18282.11│ 20062.44│ 21775.64│ 23542.63│
│非流动负债 │ 121981.14│ 59370.09│ 65160.83│ 74382.23│ 84706.76│ 152990.62│
│负债合计 │ 858092.73│ 899807.99│ 893899.99│ 893378.16│ 932214.24│ 982464.98│
│实收资本 │ 193484.44│ 193484.44│ 193484.44│ 193496.14│ 194976.92│ 194976.92│
│资本公积金 │ 224964.51│ 224964.51│ 224964.51│ 224971.37│ 225771.95│ 225771.95│
│盈余公积 │ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│ 38375.44│
│未分配利润 │ -409596.61│ -396494.85│ -392615.03│ -324817.53│ -307937.44│ -296108.39│
│少数股东权益 │ 139.41│ 461.72│ 403.72│ 451.10│ 824.95│ 942.13│
│归属母公司权益 │ 48599.94│ 61514.37│ 65178.83│ 132962.93│ 149668.36│ 161364.43│
│股东权益合计 │ 48739.35│ 61976.09│ 65582.55│ 133414.04│ 150493.31│ 162306.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 232980.83│ 468341.31│ 473142.25│ 531681.68│ 476765.71│ 820995.91│
│营业总成本 │ 252633.72│ 557659.81│ 584774.69│ 650309.61│ 577325.59│ 821903.85│
│营业税金及附加 │ 1709.61│ 3340.36│ 3575.28│ 3175.46│ 2982.44│ 3344.13│
│销售费用 │ 4373.11│ 12424.58│ 16554.00│ 30960.97│ 16607.77│ 21507.26│
│财务费用 │ 8759.06│ 16348.99│ 19198.36│ 10513.76│ 13421.21│ 9802.95│
│管理费用 │ 7508.32│ 18299.72│ 20584.45│ 19385.34│ 19592.11│ 21169.95│
│资产减值损失 │ 314.18│ -9912.93│ -8716.52│ -13451.12│ -18210.01│ -6429.22│
│公允价值变动净收益 │ -2.35│ 165.79│ 171.47│ 614.14│ 466.32│ 528.47│
│投资收益 │ -371.79│ -22.43│ -2138.50│ -4842.39│ 2135.78│ 4047.08│
│营业利润 │ -17119.75│ -98428.63│ -121209.26│ -127632.92│ -119736.68│ 5004.90│
│营业外收入 │ 2.82│ 56.78│ 113.03│ 96.40│ 147.10│ 128.78│
│营业外支出 │ 120.63│ 688.22│ 76.61│ 44.14│ 26.16│ 220.88│
│利润总额 │ -17237.56│ -99060.07│ -121172.84│ -127580.67│ -119615.73│ 4912.80│
│所得税 │ -44.16│ 330.54│ 1303.34│ 2036.46│ 5468.31│ -1812.68│
│净利润 │ -17193.40│ -99390.61│ -122476.18│ -129617.12│ -125084.05│ 6725.47│
│归属母公司净利润 │ -16981.58│ -98966.87│ -121712.76│ -129214.04│ -124822.57│ 6435.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 232980.83│ 123650.14│ 468341.31│ 386631.95│ 282035.41│ 150080.95│
│营业总成本 │ 252633.72│ 130588.11│ 557659.81│ 422929.77│ 299141.25│ 153771.70│
│营业税金及附加 │ 1709.61│ 463.13│ 3340.36│ 2074.37│ 1663.95│ 456.53│
│销售费用 │ 4373.11│ 1739.29│ 12424.58│ 7067.62│ 4246.77│ 2127.70│
│财务费用 │ 8759.06│ 5104.27│ 16348.99│ 12284.46│ 7796.05│ 5369.99│
│管理费用 │ 7508.32│ 3720.15│ 18299.72│ 13349.45│ 8799.17│ 4296.26│
│资产减值损失 │ 314.18│ 819.90│ -9912.93│ 1965.31│ 1654.70│ 925.04│
│公允价值变动净收益 │ -2.35│ 3.98│ 165.79│ 125.41│ 82.95│ 49.11│
│投资收益 │ -371.79│ 23.90│ -22.43│ -96.31│ -110.23│ 5.36│
│营业利润 │ -17119.75│ -3836.58│ -98428.63│ -30755.05│ -14340.35│ -2249.43│
│营业外收入 │ 2.82│ 1.41│ 56.78│ 54.29│ 48.33│ 0.90│
│营业外支出 │ 120.63│ 35.13│ 688.22│ 679.31│ 78.62│ 77.89│
│利润总额 │ -17237.56│ -3870.30│ -99060.07│ -31380.07│ -14370.65│ -2326.42│
│所得税 │ -44.16│ 116.60│ 330.54│ 152.31│ 75.42│ 201.08│
│净利润 │ -17193.40│ -3986.90│ -99390.61│ -31532.38│ -14446.07│ -2527.49│
│归属母公司净利润 │ -16981.58│ -3879.83│ -98966.87│ -31169.37│ -14289.29│ -2460.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 176224.92│ 470161.74│ 562970.77│ 590635.89│ 407624.94│ 944473.65│
│经营活动现金流出 │ 211602.89│ 454780.01│ 649671.61│ 795187.39│ 600215.32│ 988563.49│
│经营活动现金流量净额│ -35377.98│ 15381.73│ -86700.84│ -204551.50│ -192590.38│ -44089.84│
│投资活动现金流入 │ 9522.36│ 11322.00│ 28844.06│ 28397.73│ 231082.46│ 393165.89│
│投资活动现金流出 │ 4023.05│ 19625.32│ 31687.42│ 42598.34│ 196235.47│ 403696.60│
│投资活动现金流量净额│ 5499.32│ -8303.32│ -2843.36│ -14200.62│ 34847.00│ -10530.70│
│筹资活动现金流入 │ 450704.91│ 717099.31│ 944884.45│ 308452.28│ 213756.45│ 130766.26│
│筹资活动现金流出 │ 434112.65│ 735095.43│ 874874.37│ 89781.51│ 158513.75│ 109246.41│
│筹资活动现金流量净额│ 16592.26│ -17996.12│ 70010.08│ 218670.76│ 55242.70│ 21519.86│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ -0.94│ -0.81│ 2.75│ 2.18│ -0.04│
│现金及等价物净增加额│ -13286.42│ -10918.64│ -19534.93│ -78.60│ -102498.50│ -33100.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 176224.92│ 72886.70│ 470161.74│ 365444.87│ 216132.59│ 96658.63│
│经营活动现金流出 │ 211602.89│ 97410.78│ 454780.01│ 408023.90│ 251109.31│ 131075.64│
│经营活动现金流量净额│ -35377.98│ -24524.09│ 15381.73│ -42579.03│ -34976.72│ -34417.01│
│投资活动现金流入 │ 9522.36│ 8010.68│ 11322.00│ 7270.99│ 4251.51│ 1222.81│
│投资活动现金流出 │ 4023.05│ 2738.11│ 19625.32│ 14201.87│ 9642.58│ 2671.56│
│投资活动现金流量净额│ 5499.32│ 5272.57│ -8303.32│ -6930.87│ -5391.06│ -1448.75│
│筹资活动现金流入 │ 450704.91│ 315734.21│ 717099.31│ 542771.41│ 355366.00│ 246805.11│
│筹资活动现金流出 │ 434112.65│ 304464.35│ 735095.43│ 504424.73│ 329233.16│ 216866.65│
│筹资活动现金流量净额│ 16592.26│ 11269.85│ -17996.12│ 38346.68│ 26132.84│ 29938.46│
│汇率变动对现金的影响│ -0.01│ ---│ -0.94│ 0.10│ 0.10│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -13286.42│ -7981.66│ -10918.64│ -11163.13│ -14234.84│ -5927.30│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 150080.95│ 32.05│ -2460.23│ 2.49│
│二季报 │ 131954.46│ 28.17│ -11829.05│ 11.95│
│三季报 │ 104596.54│ 22.33│ -16880.09│ 17.06│
│四季报 │ 81709.37│ 17.45│ -67797.49│ 68.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 174057.33│ 36.79│ -867.62│ 0.71│
│二季报 │ 138809.76│ 29.34│ -9112.42│ 7.49│
│三季报 │ 102398.47│ 21.64│ -22467.51│ 18.46│
│四季报 │ 57876.68│ 12.23│ -89265.21│ 73.34│
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