财务分析☆ ◇000862 银星能源 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10916.25│ 4446.49│ 8691.35│ 16040.23│ 12587.90│ 9359.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8691.35│ 16040.23│ 20384.66│ 9359.68│
│净利润增长率(%) │ -33.98│ -48.84│ -45.82│ -21.31│ 34.49│ 172.87│
│扣非净利润(万) │ 9902.67│ 3508.80│ 5344.19│ 10261.32│ 11070.77│ 8856.43│
│营业总收(未调整:万) │ 61648.91│ 130951.31│ 126564.94│ 130906.41│ 116333.14│ 135946.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 126564.94│ 130906.41│ 134157.53│ 135946.58│
│总营收同比增长率(%) │ -5.44│ 3.47│ -3.32│ -2.42│ -14.43│ 13.11│
│加权净资产收益率(%) │ 2.51│ 1.04│ 2.07│ 4.61│ 4.47│ 3.46│
│资产负债比率(%) │ 48.10│ 49.33│ 53.57│ 55.61│ 60.97│ 62.49│
│净利润现金含量(%) │ 182.54│ 2747.34│ 615.97│ 394.78│ 307.35│ 1844.36│
│基本每股收益(元) │ 0.1189│ 0.0484│ 0.0947│ 0.2045│ 0.2887│ 0.1326│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1079│ 0.0382│ 0.0582│ 0.1308│ 0.1568│ 0.1254│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1189│ 0.0484│ 0.0947│ 0.1747│ 0.1783│ 0.1326│
│每股资本公积金(元) │ 3.7381│ 3.7381│ 3.7378│ 3.7345│ 3.7941│ 3.7978│
│每股未分配利润(元) │ 0.0283│ -0.0907│ -0.1393│ -0.2340│ -0.7527│ -0.9353│
│每股净资产(元) │ 4.7940│ 4.6700│ 4.6233│ 4.5300│ 4.0762│ 3.8978│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2171│ 1.3308│ 0.5832│ 0.6898│ 0.5479│ 2.4447│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10916.25│ 5547.81│ 4446.49│ 23745.16│ 16534.87│ 7256.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16534.87│ 7256.88│
│净利润增长率(%) │ -33.98│ -23.55│ -48.84│ 24.63│ 26.56│ 58.54│
│扣非净利润(万) │ 9902.67│ 5500.82│ 3508.80│ 23113.30│ 16190.52│ 7187.53│
│营业总收(未调整:万) │ 61648.91│ 30972.33│ 130951.31│ 97522.77│ 65194.72│ 30910.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65194.72│ 30910.67│
│总营收同比增长率(%) │ -5.44│ 0.20│ 3.47│ 4.85│ 4.51│ 4.24│
│加权净资产收益率(%) │ 2.51│ 1.29│ 1.04│ 5.44│ 3.82│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 48.10│ 49.21│ 49.33│ 48.54│ 53.13│ 53.26│
│净利润现金含量(%) │ 182.54│ 24.32│ 2747.34│ 439.75│ 116.67│ 166.34│
│基本每股收益(元) │ 0.1189│ 0.0604│ 0.0484│ 0.2587│ 0.1801│ 0.0791│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1079│ 0.0599│ 0.0382│ 0.2518│ 0.1801│ 0.0783│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1189│ 0.0604│ 0.0484│ 0.2587│ 0.1801│ 0.0791│
│每股资本公积金(元) │ 3.7381│ 3.7382│ 3.7381│ 3.7380│ 3.7380│ 3.7378│
│每股未分配利润(元) │ 0.0283│ -0.0302│ -0.0907│ 0.1194│ 0.0408│ -0.0602│
│每股净资产(元) │ 4.7940│ 4.7344│ 4.6700│ 4.8839│ 4.8076│ 4.7060│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2171│ 0.0147│ 1.3308│ 1.1375│ 0.2102│ 0.1315│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.69│ 0.78│ 0.84│ 0.63│ 0.66│
│速动比率 │ 0.78│ 0.68│ 0.77│ 0.83│ 0.61│ 0.63│
│资产负债比率(%) │ 48.10│ 49.33│ 53.57│ 55.61│ 60.97│ 62.49│
│产权比率 │ 0.95│ 0.99│ 1.17│ 1.28│ 1.60│ 1.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.34│ 0.15│ 0.20│ 0.15│ 0.96│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.79│ 0.75│ 0.69│ 0.80│ 0.81│ 0.80│
│速动比率 │ 0.78│ 0.74│ 0.68│ 0.79│ 0.80│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 48.10│ 49.21│ 49.33│ 48.54│ 53.13│ 53.26│
│产权比率 │ 0.95│ 0.99│ 0.99│ 0.96│ 1.15│ 1.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.00│ 0.34│ 0.34│ 0.05│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.25│ 0.53│ 0.53│ 0.67│ 1.01│ 1.07│
│存货周转率 │ 10.75│ 23.10│ 21.99│ 17.78│ 15.53│ 16.34│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.50│ 0.47│ 0.55│ 0.82│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 0.23│ 0.21│ 0.21│ 0.21│ 0.22│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.15│ 0.13│ 0.14│ 0.16│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.25│ 0.13│ 0.53│ 0.39│ 0.23│ 0.12│
│存货周转率 │ 10.75│ 4.48│ 23.10│ 17.93│ 12.08│ 6.20│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.12│ 0.50│ 0.37│ 0.22│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 0.06│ 0.23│ 0.16│ 0.11│ 0.05│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.04│ 0.15│ 0.11│ 0.07│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 2.48│ 1.04│ 2.05│ 3.86│ 4.37│ 3.40│
│销售毛利率 │ 33.96│ 35.14│ 33.47│ 32.59│ 30.38│ 32.79│
│营业利润率 │ 21.28│ 2.99│ 5.90│ 13.66│ 14.97│ 7.89│
│销售净利率 │ 18.46│ 3.91│ 7.49│ 12.91│ 13.55│ 7.44│
│总资产净利率 │ 1.32│ 0.57│ 1.01│ 1.83│ 2.10│ 1.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.48│ 1.28│ 1.04│ 5.30│ 3.75│ 1.68│
│销售毛利率 │ 33.96│ 35.92│ 35.14│ 38.56│ 39.32│ 39.01│
│营业利润率 │ 21.28│ 22.15│ 2.99│ 27.31│ 28.16│ 27.76│
│销售净利率 │ 18.46│ 18.74│ 3.91│ 24.91│ 25.96│ 23.94│
│总资产净利率 │ 1.32│ 0.67│ 0.57│ 2.67│ 1.79│ 0.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.44│ 3.47│ -3.32│ -2.42│ -14.43│ 13.11│
│营业利润增长率 │ -28.56│ -47.55│ -58.22│ -29.03│ 62.44│ 227.79│
│净利润增长率 │ -33.98│ -48.84│ -45.82│ -21.31│ 34.49│ 172.87│
│净资产增长率 │ 2.65│ 1.01│ 2.14│ 27.03│ 4.58│ 3.63│
│总资产增长率 │ 0.28│ -7.30│ -2.45│ 6.32│ 1.55│ -16.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -5.44│ 0.20│ 3.47│ 4.85│ 4.51│ 4.24│
│营业利润增长率 │ -28.56│ -20.03│ -47.55│ 30.44│ 26.40│ 61.87│
│净利润增长率 │ -33.98│ -23.55│ -48.84│ 24.63│ 26.56│ 58.54│
│净资产增长率 │ 2.65│ 1.38│ 1.01│ 5.64│ 3.99│ 1.79│
│总资产增长率 │ 0.28│ 1.16│ -7.30│ -4.65│ 3.03│ 1.13│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到可再生能│ 5785.16│ 2970.39│ 94.76│
│ │源补贴电费增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收可再生能源补│ 255407.63│ 235516.34│ 8.45│
│ │贴电费增加 │ │ │ │
│存货 │备品备件库存减少│ 3247.44│ 4324.12│ -24.90│
│投资性房地产│本期计提折旧 │ 4873.16│ 4970.25│ -1.95│
│长期股权投资│本期确认合营、联│ 7889.75│ 7722.89│ 2.16│
│ │营企业投资收益 │ │ │ │
│固定资产 │本期计提折旧 │ 540433.16│ 564377.36│ -4.24│
│在建工程 │本期长山头风电场│ 17769.15│ 13503.37│ 31.59│
│ │以大代小改造及分│ │ │ │
│ │布式光伏发电项目│ │ │ │
│ │投资 │ │ │ │
│使用权资产 │本期计提折旧 │ 1451.62│ 1505.97│ -3.61│
│长期借款 │长山头以大代小，│ 73386.30│ 63978.28│ 14.71│
│ │新增银行借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁费 │ 89.22│ 112.32│ -20.56│
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 1655.98│ 210.40│ 687.08│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付购电费用增加│ 115.44│ 73.53│ 56.99│
│营业收入 │上网电量、综合电│ 61648.91│ 65194.72│ -5.44│
│ │价下降 │ │ │ │
│营业成本 │设备制造成本、其│ 40714.67│ 39560.70│ 2.92│
│ │他业务成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │上半年发生的销售│ 0.00│ 0.55│ -100.00│
│ │人员差旅费减少 │ │ │ │
│管理费用 │上半年管理类费用│ 2504.48│ 2237.17│ 11.95│
│ │同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │带息负债利率降低│ 5041.85│ 6309.90│ -20.10│
│所得税费用 │上期核销应收款项│ 1735.85│ 1477.61│ 17.48│
│ │，影响上期所得税│ │ │ │
│ │费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │本年开展研发项目│ 15.84│ 0.00│ ---│
│经营活动产生│本期收到可再生能│ 19926.44│ 19291.78│ 3.29│
│的现金流量净│源补贴电费增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期建设长山头风│ -18482.17│ -20704.80│ 10.73│
│的现金流量净│电场“以大代小”│ │ │ │
│额 │更新改造及分布式│ │ │ │
│ │光伏发电项目，资│ │ │ │
│ │本性支出同比减少│ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还长期借款│ 1365.84│ -262.89│ 619.54│
│的现金流量净│金额下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到可再生能│ 2810.11│ -1675.91│ 267.68│
│价物净增加额│源补贴电费增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期销售费用减少│ 0.00│ 0.45│ -100.00│
│其他收益 │风力发增值税电即│ 57.76│ 1124.50│ -94.86│
│ │征即退50%税收优 │ │ │ │
│ │惠政策于2025年11│ │ │ │
│ │月废止，本期税返│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │确认合联营企业投│ 43.00│ 69.98│ -38.55│
│ │资收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收款│ 4.42│ -48.00│ 109.22│
│ │项坏账准备额减少│ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司净│ 254.90│ 143.15│ 78.06│
│ │利润增加 │ │ │ │
│收到的税费返│风力发增值税电即│ 0.00│ 852.31│ -100.00│
│还 │征即退50%税收优 │ │ │ │
│ │惠政策于2025年11│ │ │ │
│ │月废止，税返收益│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│收到其他与经│保险理赔及其他零│ 86.30│ 145.98│ -40.88│
│营活动有关的│星收入减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期用于生产费用│ 8518.01│ 5603.54│ 52.01│
│受劳务支付的│的资金支出增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│日常经营管理支出│ 460.22│ 153.96│ 198.92│
│营活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│用于生产费用的资│ 15486.82│ 11497.32│ 34.70│
│流出小计 │金支出增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期可再生能源电│ 1349.23│ 12070.87│ -88.82│
│的现金流量净│价附加资金（补贴│ │ │ │
│额 │电费）回款减少 │ │ │ │
│处置固定资产│上期收到贺兰山“│ 0.00│ 303.39│ -100.00│
│、无形资产和│以大代小”项目报│ │ │ │
│其他长期资产│废资产部分处置款│ │ │ │
│收回的现金净│（本期未发生此类│ │ │ │
│额 │业务） │ │ │ │
│投资活动现金│上期收到贺兰山“│ 0.00│ 303.39│ -100.00│
│流入小计 │以大代小”项目报│ │ │ │
│ │废资产部分处置款│ │ │ │
│ │（本期未发生此类│ │ │ │
│ │业务） │ │ │ │
│投资活动产生│分布式光伏项目资│ -9363.80│ -7027.76│ -33.24│
│的现金流量净│金支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期短期借款减少│ 6540.98│ 18490.00│ -64.62│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│资金池资金以净额│ 16156.63│ 0.00│ ---│
│资活动有关的│列示，本期资金池│ │ │ │
│现金 │资金借款增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│资金池资金以净额│ 0.00│ 8964.98│ -100.00│
│资活动有关的│列示，本期资金池│ │ │ │
│现金 │资金借款增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│资金池资金以净额│ 13168.36│ 22379.85│ -41.16│
│流出小计 │列示，本期资金池│ │ │ │
│ │资金借款增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│资金池资金以净额│ 9529.25│ -3889.85│ 344.98│
│的现金流量净│列示，本期资金池│ │ │ │
│额 │资金借款增加 │ │ │ │
│现金及现金等│资金池资金以净额│ 1514.68│ 1153.25│ 31.34│
│价物净增加额│列示，本期资金池│ │ │ │
│ │资金借款增加 │ │ │ │
│货币资金 │次月初需要偿还贷│ 4485.06│ 2970.39│ 50.99│
│ │款预留资金 │ │ │ │
│应收款项融资│销售回款收到银行│ 703.65│ 210.40│ 234.44│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付购电费用│ 133.95│ 73.53│ 82.16│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期开具银行承兑│ 6037.28│ 12417.22│ -51.38│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│合同负债 │本期结转预收租金│ 7.21│ 54.21│ -86.70│
│一年内到期的│存量长期借款减少│ 21571.97│ 34962.20│ -38.30│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│专项储备 │本期专项储备—安│ 472.97│ 116.71│ 305.24│
│ │全生产费结余增加│ │ │ │
│未分配利润 │本期净利润增加 │ -2773.60│ -8321.42│ 66.67│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5785.16│ 2970.39│ 6591.01│ 31117.86│ 15887.42│ 6052.15│
│存货 │ 3247.44│ 4324.12│ 3030.16│ 4627.97│ 5267.74│ 5163.26│
│应收票据及应收账款 │ 255407.63│ 235516.34│ 262331.50│ 217477.73│ 140304.69│ 99242.43│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 115.44│ 73.53│ 94.81│ 157.04│ 733.30│ 26.56│
│其他应收款 │ 35.05│ 22.09│ 347.87│ 1126.26│ 948.50│ 1649.17│
│流动资产合计 │ 270707.22│ 248372.96│ 277042.53│ 263419.45│ 165890.54│ 117944.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7889.75│ 7722.89│ 7660.36│ 7527.20│ 6947.52│ 6718.60│
│固定资产净额 │ 540433.16│ 564377.36│ 590549.39│ 642281.79│ 539373.82│ 590473.59│
│在建工程 │ 17769.15│ 13503.37│ 28718.74│ 11130.22│ 19170.99│ 4859.93│
│无形资产 │ 7545.93│ 7700.17│ 7969.37│ 7994.62│ 8049.51│ 8332.26│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 594074.65│ 613994.01│ 653198.05│ 690189.43│ 589231.59│ 625673.88│
│资产总计 │ 864781.88│ 862366.97│ 930240.59│ 953608.88│ 755122.12│ 743618.60│
│应付票据及应付账款 │ 11537.25│ 22813.90│ 17239.60│ 28198.40│ 16265.92│ 21278.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ 54.21│ ---│ 3.37│ 13.72│ 4.43│
│流动负债 │ 341314.63│ 360094.63│ 354358.91│ 312685.61│ 262303.71│ 179817.07│
│长期借款 │ 73386.30│ 63978.28│ 142419.50│ 213537.30│ 193104.50│ 276534.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 1746.05│ 2322.51│ 4414.95│
│非流动负债 │ 74681.59│ 65352.76│ 143926.12│ 217652.52│ 198097.80│ 284849.46│
│负债合计 │ 415996.21│ 425447.39│ 498285.03│ 530338.13│ 460401.51│ 464666.53│
│实收资本 │ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│ 70611.90│ 70611.90│
│资本公积金 │ 343141.12│ 343141.95│ 343109.87│ 342805.78│ 267906.60│ 268169.48│
│盈余公积 │ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│
│未分配利润 │ 2594.84│ -8321.42│ -12786.35│ -21477.71│ -53150.79│ -66046.58│
│少数股东权益 │ 8719.15│ 8232.79│ 7553.43│ 7757.19│ 6890.33│ 3718.17│
│归属母公司权益 │ 440066.51│ 428686.79│ 424402.13│ 415513.56│ 287830.28│ 275233.90│
│股东权益合计 │ 448785.66│ 436919.58│ 431955.56│ 423270.75│ 294720.61│ 278952.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5785.16│ 4485.06│ 2970.39│ 6159.68│ 5039.21│ 7744.26│
│存货 │ 3247.44│ 4535.20│ 4324.12│ 3653.03│ 3520.51│ 3053.32│
│应收票据及应收账款 │ 255407.63│ 253063.53│ 235516.34│ 233368.38│ 294461.70│ 274018.55│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 115.44│ 133.95│ 73.53│ 119.62│ 123.19│ 114.66│
│其他应收款 │ 35.05│ 23.04│ 22.09│ 96.14│ 577.12│ 550.28│
│流动资产合计 │ 270707.22│ 267623.26│ 248372.96│ 247563.13│ 308885.82│ 290103.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7889.75│ 7769.54│ 7722.89│ 7931.06│ 7809.97│ 7731.14│
│固定资产净额 │ 540433.16│ 552820.27│ 564377.36│ 598153.16│ 573499.76│ 580579.81│
│在建工程 │ 17769.15│ 15964.32│ 13503.37│ 6982.70│ 42058.87│ 36343.97│
│无形资产 │ 7545.93│ 7614.71│ 7700.17│ 7719.66│ 7803.68│ 7887.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 594074.65│ 604748.11│ 613994.01│ 639444.96│ 649537.36│ 650607.46│
│资产总计 │ 864781.88│ 872371.37│ 862366.97│ 887008.10│ 958423.18│ 940711.05│
│应付票据及应付账款 │ 11537.25│ 13999.70│ 22813.90│ 18850.03│ 15318.65│ 18182.20│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ ---│ 7.21│ 54.21│ 60.00│ ---│ ---│
│流动负债 │ 341314.63│ 354656.49│ 360094.63│ 309343.96│ 382508.06│ 364815.83│
│长期借款 │ 73386.30│ 73272.90│ 63978.28│ 119843.81│ 125232.44│ 134707.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 74681.59│ 74622.41│ 65352.76│ 121240.20│ 126655.59│ 136195.62│
│负债合计 │ 415996.21│ 429278.90│ 425447.39│ 430584.16│ 509163.66│ 501011.45│
│实收资本 │ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│ 91795.47│
│资本公积金 │ 343141.12│ 343145.60│ 343141.95│ 343127.16│ 343130.30│ 343110.67│
│盈余公积 │ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│ 2449.93│
│未分配利润 │ 2594.84│ -2773.60│ -8321.42│ 10958.81│ 3748.52│ -5529.48│
│少数股东权益 │ 8719.15│ 8497.96│ 8232.79│ 8104.39│ 7941.64│ 7706.42│
│归属母公司权益 │ 440066.51│ 434594.52│ 428686.79│ 448319.54│ 441317.88│ 431993.19│
│股东权益合计 │ 448785.66│ 443092.48│ 436919.58│ 456423.94│ 449259.52│ 439699.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61648.91│ 130951.31│ 126564.94│ 130906.41│ 116333.14│ 135946.58│
│营业总成本 │ 49371.83│ 105439.75│ 105709.82│ 113539.70│ 105492.69│ 124009.23│
│营业税金及附加 │ 1094.99│ 2236.06│ 1648.29│ 1546.01│ 1423.32│ 1445.02│
│销售费用 │ 0.00│ 1.74│ 80.61│ 12.41│ 32.75│ 137.68│
│财务费用 │ 5041.85│ 11497.82│ 13625.91│ 18085.40│ 17253.27│ 25545.71│
│管理费用 │ 2504.48│ 6765.49│ 5813.99│ 5632.89│ 5697.21│ 5510.79│
│资产减值损失 │ ---│ -25232.04│ -18224.71│ -5427.68│ ---│ -542.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 163.93│ 54.91│ 428.27│ 576.92│ 940.18│ -5758.03│
│营业利润 │ 13117.26│ 3918.46│ 7471.21│ 17881.51│ 17413.16│ 10719.49│
│营业外收入 │ 37.60│ 49.95│ 2878.46│ 1207.50│ 243.16│ 85.74│
│营业外支出 │ 37.30│ 118.05│ 136.28│ 1140.55│ 784.50│ 218.05│
│利润总额 │ 13117.56│ 3850.36│ 10213.39│ 17948.47│ 16871.82│ 10587.18│
│所得税 │ 1735.85│ -1275.49│ 736.16│ 1051.01│ 1111.77│ 475.49│
│净利润 │ 11381.71│ 5125.84│ 9477.24│ 16897.45│ 15760.05│ 10111.68│
│归属母公司净利润 │ 10916.25│ 4446.49│ 8691.35│ 16040.23│ 12587.90│ 9359.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61648.91│ 30972.33│ 130951.31│ 97522.77│ 65194.72│ 30910.67│
│营业总成本 │ 49371.83│ 24215.62│ 105439.75│ 74391.01│ 49074.89│ 23476.80│
│营业税金及附加 │ 1094.99│ 538.30│ 2236.06│ 1427.50│ 966.57│ 449.28│
│销售费用 │ 0.00│ 0.00│ 1.74│ 0.55│ 0.55│ 0.45│
│财务费用 │ 5041.85│ 2558.17│ 11497.82│ 9325.39│ 6309.90│ 3176.55│
│管理费用 │ 2504.48│ 1271.39│ 6765.49│ 3716.92│ 2237.17│ 998.12│
│资产减值损失 │ ---│ 0.00│ -25232.04│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 163.93│ 43.00│ 54.91│ 270.46│ 146.23│ 69.98│
│营业利润 │ 13117.26│ 6861.89│ 3918.46│ 26630.18│ 18361.80│ 8580.35│
│营业外收入 │ 37.60│ 0.00│ 49.95│ 49.70│ 49.70│ 0.00│
│营业外支出 │ 37.30│ 0.28│ 118.05│ 63.90│ 10.81│ ---│
│利润总额 │ 13117.56│ 6861.61│ 3850.36│ 26615.98│ 18400.69│ 8580.35│
│所得税 │ 1735.85│ 1058.90│ -1275.49│ 2321.81│ 1477.61│ 1180.32│
│净利润 │ 11381.71│ 5802.71│ 5125.84│ 24294.17│ 16923.08│ 7400.03│
│归属母公司净利润 │ 10916.25│ 5547.81│ 4446.49│ 23745.16│ 16534.87│ 7256.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47564.45│ 178231.50│ 109937.57│ 104812.79│ 91865.22│ 211017.81│
│经营活动现金流出 │ 27638.01│ 56071.26│ 56401.51│ 41489.60│ 53176.43│ 38392.01│
│经营活动现金流量净额│ 19926.44│ 122160.24│ 53536.06│ 63323.18│ 38688.79│ 172625.80│
│投资活动现金流入 │ ---│ 317.77│ 3568.66│ 234.00│ 327.41│ 32.00│
│投资活动现金流出 │ 18482.17│ 68467.31│ 47232.23│ 98412.11│ 18445.43│ 3133.92│
│投资活动现金流量净额│ -18482.17│ -68149.55│ -43663.56│ -98178.11│ -18118.02│ -3101.92│
│筹资活动现金流入 │ 23968.23│ 128388.88│ 142816.12│ 223125.85│ 138819.34│ 51382.70│
│筹资活动现金流出 │ 22602.39│ 186148.45│ 177905.70│ 180940.22│ 149554.84│ 233257.50│
│筹资活动现金流量净额│ 1365.84│ -57759.58│ -35089.58│ 42185.63│ -10735.50│ -181874.80│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2810.11│ -3748.88│ -25217.08│ 7330.70│ 9835.27│ -12350.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47564.45│ 16836.05│ 178231.50│ 141207.58│ 42447.24│ 23568.18│
│经营活动现金流出 │ 27638.01│ 15486.82│ 56071.26│ 36788.75│ 23155.46│ 11497.32│
│经营活动现金流量净额│ 19926.44│ 1349.23│ 122160.24│ 104418.83│ 19291.78│ 12070.87│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 317.77│ 303.39│ 303.39│ 303.39│
│投资活动现金流出 │ 18482.17│ 9363.80│ 68467.31│ 28305.26│ 21008.19│ 7331.16│
│投资活动现金流量净额│ -18482.17│ -9363.80│ -68149.55│ -28001.86│ -20704.80│ -7027.76│
│筹资活动现金流入 │ 23968.23│ 22697.61│ 128388.88│ 24889.99│ 88752.55│ 18490.00│
│筹资活动现金流出 │ 22602.39│ 13168.36│ 186148.45│ 101862.39│ 89015.44│ 22379.85│
│筹资活动现金流量净额│ 1365.84│ 9529.25│ -57759.58│ -76972.40│ -262.89│ -3889.85│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2810.11│ 1514.68│ -3748.88│ -555.43│ -1675.91│ 1153.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 30910.67│ 23.60│ 7256.88│ 163.20│
│二季报 │ 34284.05│ 26.18│ 9278.00│ 208.66│
│三季报 │ 32328.05│ 24.69│ 7210.29│ 162.16│
│四季报 │ 33428.54│ 25.53│ -19298.67│ -434.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 29653.68│ 23.43│ 4577.21│ 52.66│
│二季报 │ 32726.80│ 25.86│ 8488.02│ 97.66│
│三季报 │ 30631.79│ 24.20│ 5987.73│ 68.89│
│四季报 │ 33552.68│ 26.51│ -10361.61│ -119.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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