财务分析☆ ◇000722 湖南发展 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 18504.97│ 7213.78│ 6780.20│ 4946.66│ 6914.37│ 11973.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6780.20│ 4946.66│ 6914.37│ 11973.14│
│净利润增长率(%) │ 77.45│ 6.39│ 37.07│ -28.46│ -42.25│ 22.32│
│扣非净利润(万) │ 12394.94│ 5862.65│ 4755.69│ 2287.42│ 6480.46│ 8851.06│
│营业总收(未调整:万) │ 53381.51│ 34916.52│ 33678.89│ 29247.73│ 41201.35│ 47839.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 33678.89│ 29247.73│ 42073.62│ 47839.55│
│总营收同比增长率(%) │ 31.20│ 3.67│ 15.15│ -30.48│ -13.88│ 53.88│
│加权净资产收益率(%) │ 4.44│ 2.31│ 2.16│ 1.57│ 2.22│ 3.90│
│资产负债比率(%) │ 40.24│ 10.09│ 7.83│ 4.19│ 5.10│ 6.14│
│净利润现金含量(%) │ 198.83│ 342.31│ 273.13│ 747.06│ 110.86│ -17.17│
│基本每股收益(元) │ 0.3200│ 0.1600│ 0.1500│ 0.1100│ 0.1500│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2500│ 0.1300│ 0.1000│ 0.0500│ 0.1400│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3239│ 0.1554│ 0.1461│ 0.1066│ 0.1490│ 0.2580│
│每股资本公积金(元) │ 3.6112│ 4.3194│ 4.3194│ 4.5564│ 4.5989│ 4.5989│
│每股未分配利润(元) │ 1.5081│ 1.2204│ 1.1307│ 1.0842│ 0.9911│ 0.9578│
│每股净资产(元) │ 6.6302│ 6.7958│ 6.6882│ 6.8285│ 6.7644│ 6.7122│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6440│ 0.5320│ 0.3990│ 0.7962│ 0.1651│ -0.0443│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 18504.97│ 1308.59│ 7213.78│ 6402.93│ 4094.55│ 424.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10428.48│ 424.53│
│净利润增长率(%) │ 77.45│ 208.25│ 6.39│ 4.26│ -12.22│ -83.52│
│扣非净利润(万) │ 12394.94│ 1308.45│ 5862.65│ 6413.80│ 4092.63│ 424.53│
│营业总收(未调整:万) │ 53381.51│ 5635.59│ 34916.52│ 29509.28│ 16954.52│ 5589.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 40685.81│ 5589.79│
│总营收同比增长率(%) │ 31.20│ 0.82│ 3.67│ 13.73│ -6.28│ -34.20│
│加权净资产收益率(%) │ 4.44│ 0.41│ 2.31│ 2.05│ 1.31│ 0.14│
│资产负债比率(%) │ 40.24│ 9.85│ 10.09│ 9.51│ 9.62│ 9.66│
│净利润现金含量(%) │ 198.83│ 152.66│ 342.31│ 343.26│ 285.71│ 1211.13│
│基本每股收益(元) │ 0.3200│ 0.0300│ 0.1600│ 0.1400│ 0.1800│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2500│ 0.0282│ 0.1300│ 0.1382│ 0.0900│ 0.0091│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3239│ 0.0282│ 0.1554│ 0.1379│ 0.0882│ 0.0091│
│每股资本公积金(元) │ 3.6112│ 4.3194│ 4.3194│ 4.3194│ 4.3194│ 4.3194│
│每股未分配利润(元) │ 1.5081│ 1.2486│ 1.2204│ 1.2186│ 1.1689│ 1.1398│
│每股净资产(元) │ 6.6302│ 6.8258│ 6.7958│ 6.7802│ 6.7297│ 6.6991│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6440│ 0.0430│ 0.5320│ 0.4735│ 0.2520│ 0.1108│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.83│ 8.96│ 8.54│ 10.50│ 7.05│ 10.44│
│速动比率 │ 1.83│ 8.94│ 8.46│ 10.44│ 7.02│ 10.41│
│资产负债比率(%) │ 40.24│ 10.09│ 7.83│ 4.19│ 5.10│ 6.14│
│产权比率 │ 0.71│ 0.11│ 0.09│ 0.05│ 0.05│ 0.07│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.34│ 1.44│ 1.10│ 2.46│ 0.46│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 9.78│ 8.96│ 9.12│ 8.32│ 7.80│
│速动比率 │ 1.83│ 9.74│ 8.94│ 9.08│ 8.29│ 7.73│
│资产负债比率(%) │ 40.24│ 9.85│ 10.09│ 9.51│ 9.62│ 9.66│
│产权比率 │ 0.71│ 0.11│ 0.11│ 0.11│ 0.11│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.34│ 0.13│ 1.44│ 1.32│ 0.66│ 0.27│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 5.37│ 10.80│ 15.58│ 13.30│ 17.67│ 26.40│
│存货周转率 │ 28.65│ 23.90│ 17.44│ 29.43│ 76.78│ 9.98│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.23│ 0.22│ 0.19│ 0.32│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 0.13│ 0.24│ 0.22│ 0.19│ 0.31│ 0.35│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.10│ 0.10│ 0.08│ 0.12│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.37│ 1.23│ 10.80│ 7.66│ 3.89│ 1.83│
│存货周转率 │ 28.65│ 4.78│ 23.90│ 16.28│ 8.71│ 2.69│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.04│ 0.23│ 0.20│ 0.12│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 0.13│ 0.04│ 0.24│ 0.20│ 0.12│ 0.04│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.02│ 0.10│ 0.08│ 0.05│ 0.02│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.88│ 2.29│ 2.18│ 1.56│ 2.20│ 3.84│
│销售毛利率 │ 64.82│ 40.22│ 44.88│ 38.15│ 25.71│ 27.90│
│营业利润率 │ 49.36│ 20.33│ 23.25│ 20.92│ 17.75│ 29.20│
│销售净利率 │ 37.66│ 19.12│ 18.44│ 14.77│ 16.20│ 24.64│
│总资产净利率 │ 3.06│ 1.91│ 1.76│ 1.19│ 1.99│ 3.53│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.88│ 0.41│ 2.29│ 2.03│ 1.31│ 0.14│
│销售毛利率 │ 64.82│ 57.48│ 40.22│ 44.52│ 50.09│ 33.77│
│营业利润率 │ 49.36│ 29.54│ 20.33│ 27.13│ 30.37│ 12.03│
│销售净利率 │ 37.66│ 22.43│ 19.12│ 20.78│ 23.02│ 5.11│
│总资产净利率 │ 3.06│ 0.36│ 1.91│ 1.76│ 1.12│ 0.08│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│营业收入增长率 │ 31.20│ 3.67│ 15.15│ -30.48│ -13.88│ 53.88│
│营业利润增长率 │ 79.58│ -9.33│ 27.99│ -18.48│ -47.63│ 10.64│
│净利润增长率 │ 77.45│ 6.39│ 37.07│ -28.46│ -42.25│ 22.32│
│净资产增长率 │ -11.98│ 1.61│ -2.05│ 1.18│ 0.78│ 2.41│
│总资产增长率 │ 2.89│ 3.10│ -5.02│ -0.44│ 0.23│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.20│ 0.82│ 3.67│ 13.73│ -6.28│ -34.20│
│营业利润增长率 │ 79.58│ 147.66│ -9.33│ -16.08│ -21.57│ -78.37│
│净利润增长率 │ 77.45│ 208.25│ 6.39│ 4.26│ -12.22│ -83.52│
│净资产增长率 │ -11.98│ 0.44│ 1.61│ 1.38│ 0.62│ 0.16│
│总资产增长率 │ 2.89│ 0.17│ 3.10│ 2.34│ 1.74│ 1.34│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │销售回款等变动 │ 121597.45│ 99940.58│ 21.67│
│应收款项 │应收销售款变动 │ 13976.71│ 5916.27│ 136.24│
│存货 │--- │ 603.12│ 707.76│ -14.79│
│投资性房地产│按会计政策计提的│ 20837.05│ 21236.09│ -1.88│
│ │折旧 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 3005.72│ 3149.18│ -4.56│
│固定资产 │按会计政策计提的│ 403766.76│ 413796.37│ -2.42│
│ │折旧 │ │ │ │
│在建工程 │株洲航电（空洲水│ 13416.33│ 11034.52│ 21.59│
│ │电站）扩机工程项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│使用权资产 │衡东县白莲镇茶光│ 3292.85│ 3370.30│ -2.30│
│ │互补光伏发电项目│ │ │ │
│ │土地租赁，按企业│ │ │ │
│ │会计准则确认的使│ │ │ │
│ │用权资产 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 355.83│ 170.28│ 108.97│
│长期借款 │子公司取得的银行│ 159022.89│ 160039.23│ -0.64│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │衡东县白莲镇茶光│ 1638.91│ 1673.74│ -2.08│
│ │互补光伏发电项目│ │ │ │
│ │土地租赁，按企业│ │ │ │
│ │会计准则确认的租│ │ │ │
│ │赁负债 │ │ │ │
│预付款项 │子公司根据合同预│ 22217.33│ 24682.48│ -9.99│
│ │付的货款 │ │ │ │
│其他应付款 │资产重组收购4家 │ 74752.87│ 10090.46│ 640.83│
│ │电站应支付的股权│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │水电业务发电量变│ 53381.51│ 40685.81│ 31.20│
│ │动 │ │ │ │
│营业成本 │运营成本变动 │ 18780.83│ 18339.88│ 2.40│
│销售费用 │费用变动影响 │ 29.10│ 7.04│ 313.39│
│管理费用 │费用变动影响 │ 3811.08│ 3863.22│ -1.35│
│财务费用 │借款利息支出和存│ 1649.91│ 1671.75│ -1.31│
│ │款利息收入变动 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润增长致应│ 6406.15│ 3635.77│ 76.20│
│ │交企业所得税变动│ │ │ │
│研发投入 │研发投入变动影响│ 184.98│ 269.97│ -31.48│
│经营活动产生│本期经营活动现金│ 36794.05│ 22581.21│ 62.94│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资活动现金│ 27021.14│ -14451.86│ 286.97│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动现金│ -9466.57│ -10902.58│ 13.17│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动、投│ 54348.61│ -2773.23│ 2059.76│
│价物净增加额│资活动、筹资活动│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│税金及附加 │发电量增长 │ 1928.58│ 1367.00│ 41.08│
│投资收益 │确认的联营企业投│ -88.45│ -543.96│ 83.74│
│ │资收益变动 │ │ │ │
│信用减值损失│按会计政策计提的│ -470.72│ 169.79│ -377.23│
│ │坏账准备变动 │ │ │ │
│资产减值损失│计提及转销的存货│ -96.14│ -131.40│ 26.83│
│ │跌价准备变动 │ │ │ │
│营业外收入 │确认的供应商补偿│ 222.78│ 51.17│ 335.34│
│ │款 │ │ │ │
│营业外支出 │非营业性支出变动│ 62.21│ 23.19│ 168.27│
│销售商品、提│水电业务发电量变│ 50839.81│ 36889.68│ 37.82│
│供劳务收到的│动 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│收到的税费返还变│ 120.00│ 603.42│ -80.11│
│还 │动 │ │ │ │
│收到其他与经│收到的补偿款和预│ 227.11│ 6285.40│ -96.39│
│营活动有关的│付款退回金额变动│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│原料采购及生产经│ 1321.30│ 3364.26│ -60.73│
│受劳务支付的│营支出变动 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│缴纳的各项税费变│ 7889.02│ 5982.65│ 31.86│
│费 │动 │ │ │ │
│支付其他与经│资金归集支付的款│ 1705.38│ 7746.03│ -77.98│
│营活动有关的│项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│固定资产处置收入│ 4.77│ 1.88│ 153.72│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│上期系收到湖南发│ 0.00│ 50.00│ -100.00│
│其他营业单位│展集团养老产业有│ │ │ │
│收到的现金净│限公司股权转让尾│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│收到其他与投│收到的定存本息变│ 67942.20│ 13037.23│ 421.14│
│资活动有关的│动 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│购买定制存款本金│ 34000.00│ 21000.00│ 61.90│
│资活动有关的│变动 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│控股子公司取得的│ 33225.90│ 15200.00│ 118.59│
│的现金 │银行借款 │ │ │ │
│偿还债务支付│控股子公司按协议│ 33953.48│ 12833.88│ 164.56│
│的现金 │约定归还银行借款│ │ │ │
│支付其他与筹│蟒电公司减资款和│ 102.47│ 4258.29│ -97.59│
│资活动有关的│衡东县白莲镇茶光│ │ │ │
│现金 │互补光伏发电项目│ │ │ │
│ │土地租金 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│下属水电站发电量│ 1308.59│ 424.53│ 208.25│
│司股东的净利│较上年同期增长及│ │ │ │
│润 │成本费用支出变动│ │ │ │
│ │等综合影响 │ │ │ │
│归属于上市公│下属水电站发电量│ 1308.45│ 424.53│ 208.21│
│司股东的扣除│较上年同期增长及│ │ │ │
│非经常性损益│成本费用支出变动│ │ │ │
│的净利润 │等综合影响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期经营活动现金│ 1997.70│ 5141.58│ -61.15│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票到期│ 57.45│ 177.24│ -67.59│
│ │承兑 │ │ │ │
│应收款项 │应收销售款变动 │ 5272.36│ 3859.89│ 36.59│
│存货 │存货结存变动 │ 598.18│ 404.35│ 47.94│
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 124.63│ 90.57│ 37.61│
│产 │变动 │ │ │ │
│预收款项 │预收的汇景发展商│ 193.09│ 452.30│ -57.31│
│ │务中心租金变动 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款变动 │ 516.95│ 170.28│ 203.60│
│应交税费 │未交税金变动 │ 890.86│ 510.47│ 74.52│
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 30.57│ 0.00│ ---│
│债 │变动 │ │ │ │
│营业成本 │能源业务成本支出│ 2396.50│ 3702.28│ -35.27│
│ │变动、自然资源业│ │ │ │
│ │务销量变化等原因│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│销售费用 │销售人员薪酬费用│ 16.28│ 3.87│ 320.75│
│ │变动 │ │ │ │
│投资收益 │确认的联营企业收│ -87.30│ -474.57│ 81.60│
│ │益变化影响，开元│ │ │ │
│ │发展（湖南）基金│ │ │ │
│ │管理有限责任公司│ │ │ │
│ │于上年度完成清算│ │ │ │
│ │注销 │ │ │ │
│对联营企业和│确认的联营企业收│ -87.30│ -474.57│ 81.60│
│合营企业的投│益变化影响，开元│ │ │ │
│资收益 │发展于上年度完成│ │ │ │
│ │清算注销 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的坏账准备变│ -59.19│ 527.25│ -111.23│
│ │化 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备变动│ -137.07│ 0.00│ ---│
│ │影响 │ │ │ │
│营业利润 │下属水电站发电量│ 1664.76│ 672.19│ 147.66│
│ │较上年同期增长及│ │ │ │
│ │成本费用支出变动│ │ │ │
│ │等综合影响 │ │ │ │
│利润总额 │下属水电站发电量│ 1664.76│ 672.19│ 147.66│
│ │较上年同期增长及│ │ │ │
│ │成本费用支出变动│ │ │ │
│ │等综合影响 │ │ │ │
│净利润 │下属水电站发电量│ 1263.86│ 285.55│ 342.61│
│ │较上年同期增长及│ │ │ │
│ │成本费用支出变动│ │ │ │
│ │等综合影响 │ │ │ │
│持续经营净利│下属水电站发电量│ 1263.86│ 285.55│ 342.61│
│润 │较上年同期增长及│ │ │ │
│ │成本费用支出变动│ │ │ │
│ │等综合影响 │ │ │ │
│少数股东损益│控股子公司利润变│ -44.73│ -138.98│ 67.82│
│ │动影响 │ │ │ │
│收到其他与经│子公司收到上游供│ 189.82│ 5264.46│ -96.39│
│营活动有关的│货商支付的补偿款│ │ │ │
│现金 │及退回的预付款 │ │ │ │
│经营活动现金│子公司收到上游供│ 4772.23│ 9546.32│ -50.01│
│流入小计 │货商支付的补偿款│ │ │ │
│ │及退回的预付款 │ │ │ │
│购买商品、接│购买商品、接受劳│ 256.12│ 1026.29│ -75.04│
│受劳务支付的│务支付的现金变动│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│支付的税金变动 │ 624.36│ 1061.95│ -41.21│
│费 │ │ │ │ │
│经营活动现金│购买商品、接受劳│ 2774.53│ 4404.73│ -37.01│
│流出小计 │务及税金支付的现│ │ │ │
│ │金变动 │ │ │ │
│收回投资收到│本期发生额系收到│ 67.50│ 0.00│ ---│
│的现金 │投资基金的分配款│ │ │ │
│收到其他与投│收回到期的定期存│ 30195.21│ 6579.73│ 358.91│
│资活动有关的│款变动影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│收回到期的定期存│ 30262.71│ 6579.73│ 359.94│
│流入小计 │款变动影响 │ │ │ │
│购建固定资产│子公司在建项目支│ 1613.64│ 3702.29│ -56.42│
│、无形资产和│出 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与投│购买定期存款变动│ 34000.00│ 21000.00│ 61.90│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│支付工程款及购买│ 35613.64│ 24702.29│ 44.17│
│流出小计 │的银行定期存款变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资活动现金│ -5350.93│ -18122.56│ 70.47│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│取得借款收到│控股子公司取得的│ 805.90│ 11100.00│ -92.74│
│的现金 │银行借款 │ │ │ │
│筹资活动现金│控股子公司取得的│ 805.90│ 11100.00│ -92.74│
│流入小计 │银行借款 │ │ │ │
│偿还债务支付│控股子公司按协议│ 120.44│ 50.00│ 140.88│
│的现金 │约定归还银行借款│ │ │ │
│支付其他与筹│子公司减资 │ 65.14│ 2467.75│ -97.36│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│支付银行借款本息│ 325.40│ 2642.29│ -87.68│
│流出小计 │、子公司减资等事│ │ │ │
│ │项综合变动影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动现金│ 480.50│ 8457.71│ -94.32│
│的现金流量净│流入、流出综合影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -2872.73│ -4523.26│ 36.49│
│价物净增加额│动、筹资活动综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 121597.45│ 87080.29│ 60674.64│ 70404.90│ 61194.82│ 43198.99│
│存货 │ 603.12│ 404.35│ 1342.29│ 787.35│ 389.54│ 407.76│
│应收票据及应收账款 │ 14003.38│ 4037.13│ 2754.57│ 1718.48│ 2535.00│ 2343.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22217.33│ 24612.92│ 33789.85│ 40123.81│ 44994.44│ 46070.83│
│其他应收款 │ 36096.98│ 35864.54│ 38652.16│ 36928.04│ 4175.51│ 4693.28│
│流动资产合计 │ 195752.04│ 154195.92│ 144188.95│ 157481.21│ 117985.13│ 137887.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3005.72│ 3149.18│ 4669.35│ 7128.81│ 36091.33│ 34594.28│
│固定资产净额 │ 403766.76│ 143978.21│ 147162.70│ 155011.21│ 129744.66│ 134007.17│
│在建工程 │ 13416.33│ 9753.97│ 6089.03│ 1759.54│ 12922.56│ ---│
│无形资产 │ 6045.40│ 6151.84│ 7088.36│ 3548.51│ 3549.26│ 1263.93│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 471302.88│ 200586.11│ 199917.13│ 204794.95│ 217261.35│ 196590.97│
│资产总计 │ 667054.93│ 354782.03│ 344106.07│ 362276.17│ 335246.48│ 334478.61│
│应付票据及应付账款 │ 7496.27│ 5307.01│ 5287.95│ 4805.68│ 8016.52│ 749.23│
│预收款项 │ 7.34│ 452.30│ 1539.73│ 2629.32│ 3714.59│ 7.62│
│合同负债 │ 355.83│ 170.28│ 670.99│ 449.23│ 515.01│ 4177.80│
│流动负债 │ 106765.12│ 17206.71│ 16882.28│ 15003.71│ 16743.27│ 13211.75│
│长期借款 │ 159022.89│ 16734.56│ 9900.00│ ---│ ---│ 7000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 161640.85│ 18575.56│ 10073.14│ 179.02│ 351.33│ 7329.83│
│负债合计 │ 268405.97│ 35782.27│ 26955.43│ 15182.74│ 17094.59│ 20541.57│
│实收资本 │ 57135.48│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│
│资本公积金 │ 206328.28│ 200488.66│ 200488.66│ 211488.68│ 213461.47│ 213461.47│
│盈余公积 │ 28241.54│ 11597.68│ 10872.23│ 8569.95│ 7944.64│ 7218.47│
│未分配利润 │ 86165.47│ 56647.94│ 52480.41│ 50323.28│ 46001.93│ 44455.32│
│少数股东权益 │ 19827.87│ 3568.57│ 6710.30│ 30140.88│ 4178.05│ 2385.96│
│归属母公司权益 │ 378821.08│ 315431.20│ 310440.35│ 316952.55│ 313973.84│ 311551.08│
│股东权益合计 │ 398648.95│ 318999.76│ 317150.65│ 347093.43│ 318151.89│ 313937.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 121597.45│ 88314.31│ 87080.29│ 83663.61│ 73360.20│ 70831.69│
│存货 │ 603.12│ 598.18│ 404.35│ 668.80│ 600.18│ 1406.47│
│应收票据及应收账款 │ 14003.38│ 5329.81│ 4037.13│ 5133.62│ 6120.95│ 3596.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22217.33│ 24329.43│ 24612.92│ 24864.78│ 30190.39│ 31500.92│
│其他应收款 │ 36096.98│ 35830.75│ 35864.54│ 35900.04│ 35884.19│ 35938.52│
│流动资产合计 │ 195752.04│ 156344.94│ 154195.92│ 151681.87│ 147503.41│ 150521.43│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3005.72│ 3061.88│ 3149.18│ 4194.64│ 4125.40│ 4194.78│
│固定资产净额 │ 403766.76│ 142276.57│ 143978.21│ 144769.13│ 146708.29│ 145159.87│
│在建工程 │ 13416.33│ 10892.92│ 9753.97│ 6714.58│ 6389.35│ 6647.11│
│无形资产 │ 6045.40│ 6089.19│ 6151.84│ 6870.21│ 6942.91│ 7015.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 471302.88│ 199022.31│ 200586.11│ 200492.46│ 202588.27│ 198197.36│
│资产总计 │ 667054.93│ 355367.25│ 354782.03│ 352174.32│ 350091.69│ 348718.79│
│应付票据及应付账款 │ 7496.27│ 3995.77│ 5307.01│ 4042.63│ 4778.84│ 2728.27│
│预收款项 │ 7.34│ 193.09│ 452.30│ 723.68│ 995.07│ 1268.35│
│合同负债 │ 355.83│ 516.95│ 170.28│ 221.72│ 180.29│ 351.95│
│流动负债 │ 106765.12│ 15985.11│ 17206.71│ 16630.96│ 17721.01│ 19297.55│
│长期借款 │ 159022.89│ 17209.13│ 16734.56│ 14345.38│ 13450.00│ 14200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 161640.85│ 19030.01│ 18575.56│ 16855.52│ 15953.37│ 14371.67│
│负债合计 │ 268405.97│ 35015.12│ 35782.27│ 33486.48│ 33674.37│ 33669.22│
│实收资本 │ 57135.48│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│ 46415.83│
│资本公积金 │ 206328.28│ 200488.66│ 200488.66│ 200488.66│ 200488.66│ 200488.66│
│盈余公积 │ 28241.54│ 11597.68│ 11597.68│ 10872.23│ 10872.23│ 10872.23│
│未分配利润 │ 86165.47│ 57956.54│ 56647.94│ 56562.55│ 54254.17│ 52904.94│
│少数股东权益 │ 19827.87│ 3528.07│ 3568.57│ 3977.67│ 4054.57│ 4106.27│
│归属母公司权益 │ 378821.08│ 316824.06│ 315431.20│ 314710.17│ 312362.75│ 310943.30│
│股东权益合计 │ 398648.95│ 320352.13│ 318999.76│ 318687.84│ 316417.31│ 315049.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53381.51│ 34916.52│ 33678.89│ 29247.73│ 41201.35│ 47839.55│
│营业总成本 │ 26384.49│ 27714.29│ 24534.14│ 23030.49│ 35166.17│ 39239.28│
│营业税金及附加 │ 1928.58│ 1133.80│ 896.89│ 770.16│ 788.39│ 613.85│
│销售费用 │ 29.10│ 16.81│ 17.30│ 12.74│ 12.12│ 42.49│
│财务费用 │ 1649.91│ -675.58│ -851.67│ -2400.16│ -1516.95│ -934.18│
│管理费用 │ 3811.08│ 5607.59│ 5057.39│ 5285.14│ 4376.43│ 4162.67│
│资产减值损失 │ -96.14│ -325.93│ -281.94│ -208.06│ -1553.87│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -409.27│ 254.24│ ---│
│投资收益 │ -88.45│ -254.54│ -900.13│ -633.33│ 1991.10│ 4817.53│
│营业利润 │ 26350.70│ 7099.10│ 7829.93│ 6117.67│ 7315.12│ 13967.40│
│营业外收入 │ 222.78│ 1474.84│ 2588.35│ 2490.15│ 1329.41│ 0.33│
│营业外支出 │ 62.21│ 68.84│ 174.79│ 1800.84│ 94.08│ 27.41│
│利润总额 │ 26511.27│ 8505.11│ 10243.49│ 6806.98│ 8550.45│ 13940.32│
│所得税 │ 6406.15│ 1830.32│ 4032.90│ 2486.40│ 1875.10│ 2154.42│
│净利润 │ 20105.12│ 6674.79│ 6210.58│ 4320.58│ 6675.35│ 11785.90│
│归属母公司净利润 │ 18504.97│ 7213.78│ 6780.20│ 4946.66│ 6914.37│ 11973.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53381.51│ 5635.59│ 34916.52│ 29509.28│ 16954.52│ 5589.79│
│营业总成本 │ 26384.49│ 3693.93│ 27714.29│ 21146.53│ 11537.04│ 4975.51│
│营业税金及附加 │ 1928.58│ 222.24│ 1133.80│ 853.79│ 539.67│ 208.98│
│销售费用 │ 29.10│ 16.28│ 16.81│ 10.92│ 7.04│ 3.87│
│财务费用 │ 1649.91│ -176.56│ -675.58│ -506.19│ -329.80│ -196.46│
│管理费用 │ 3811.08│ 1143.85│ 5607.59│ 3990.48│ 2588.49│ 1151.34│
│资产减值损失 │ -96.14│ -137.07│ -325.93│ -345.02│ -131.40│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -88.45│ -87.30│ -254.54│ -474.72│ -543.96│ -474.57│
│营业利润 │ 26350.70│ 1664.76│ 7099.10│ 8006.64│ 5149.79│ 672.19│
│营业外收入 │ 222.78│ ---│ 1474.84│ 2.41│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 62.21│ ---│ 68.84│ 20.17│ 2.73│ ---│
│利润总额 │ 26511.27│ 1664.76│ 8505.11│ 7988.88│ 5147.05│ 672.19│
│所得税 │ 6406.15│ 400.89│ 1830.32│ 1856.03│ 1244.12│ 386.64│
│净利润 │ 20105.12│ 1263.86│ 6674.79│ 6132.85│ 3902.93│ 285.55│
│归属母公司净利润 │ 18504.97│ 1308.59│ 7213.78│ 6402.93│ 4094.55│ 424.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51186.91│ 42922.27│ 39458.84│ 54396.28│ 43065.37│ 53592.86│
│经营活动现金流出 │ 14392.86│ 18229.10│ 20940.06│ 17441.69│ 35400.35│ 55648.52│
│经营活动现金流量净额│ 36794.05│ 24693.17│ 18518.78│ 36954.59│ 7665.02│ -2055.66│
│投资活动现金流入 │ 68124.47│ 36366.73│ 71191.26│ 110096.58│ 84155.27│ 181839.24│
│投资活动现金流出 │ 41103.33│ 63614.96│ 84753.24│ 131794.65│ 73285.51│ 177084.75│
│投资活动现金流量净额│ 27021.14│ -27248.23│ -13561.97│ -21698.08│ 10869.76│ 4754.49│
│筹资活动现金流入 │ 33225.90│ 15159.18│ 15580.62│ 0.00│ 4044.00│ 746.00│
│筹资活动现金流出 │ 42692.47│ 14194.23│ 41837.22│ 318.70│ 16582.95│ 8001.32│
│筹资活动现金流量净额│ -9466.57│ 964.95│ -26256.60│ -318.70│ -12538.95│ -7255.32│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 54348.61│ -1590.11│ -21299.80│ 14937.81│ 5995.83│ -4556.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 51186.91│ 4772.23│ 42922.27│ 35209.65│ 20139.97│ 9546.32│
│经营活动现金流出 │ 14392.86│ 2774.53│ 18229.10│ 13230.98│ 8441.55│ 4404.73│
│经营活动现金流量净额│ 36794.05│ 1997.70│ 24693.17│ 21978.67│ 11698.42│ 5141.58│
│投资活动现金流入 │ 68124.47│ 30262.71│ 36366.73│ 34356.15│ 13193.17│ 6579.73│
│投资活动现金流出 │ 41103.33│ 35613.64│ 63614.96│ 57520.97│ 26412.44│ 24702.29│
│投资活动现金流量净额│ 27021.14│ -5350.93│ -27248.23│ -23164.81│ -13219.27│ -18122.56│
│筹资活动现金流入 │ 33225.90│ 805.90│ 15159.18│ 12100.00│ 11100.00│ 11100.00│
│筹资活动现金流出 │ 42692.47│ 325.40│ 14194.23│ 12596.18│ 12419.83│ 2642.29│
│筹资活动现金流量净额│ -9466.57│ 480.50│ 964.95│ -496.18│ -1319.83│ 8457.71│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 54348.61│ -2872.73│ -1590.11│ -1682.33│ -2840.68│ -4523.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5589.79│ 16.01│ 424.53│ 5.88│
│二季报 │ 11364.72│ 32.55│ 3670.02│ 50.88│
│三季报 │ 12554.76│ 35.96│ 2308.39│ 32.00│
│四季报 │ 5407.24│ 15.49│ 810.85│ 11.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8495.44│ 25.22│ 2575.93│ 37.99│
│二季报 │ 9594.89│ 28.49│ 2088.56│ 30.80│
│三季报 │ 7855.71│ 23.33│ 1476.80│ 21.78│
│四季报 │ 7732.85│ 22.96│ 638.90│ 9.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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