财务分析☆ ◇000695 滨海能源 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2824.68│ -8813.61│ -2813.42│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3271.79│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
│净利润增长率(%) │ 27.82│ -169.38│ -55.36│ 82.32│ -79.85│ -244.85│
│扣非净利润(万) │ -2812.82│ -8545.38│ -2801.80│ -3214.62│ -10398.46│ -5918.52│
│营业总收(未调整:万) │ 41930.12│ 57473.87│ 49339.26│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 49744.50│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│总营收同比增长率(%) │ 78.54│ 15.54│ 43.47│ -17.16│ -15.56│ -8.15│
│加权净资产收益率(%) │ -14.79│ -81.52│ -16.57│ -9.42│ -40.99│ -17.14│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 94.17│ 81.61│ 72.00│ 60.02│ 49.03│
│净利润现金含量(%) │ 1070.25│ 384.54│ -2.38│ 113.32│ 51.82│ 45.32│
│基本每股收益(元) │ -0.1272│ -0.3967│ -0.1473│ -0.0815│ -0.4611│ -0.2564│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1266│ -0.3847│ -0.1261│ -0.1447│ -0.4681│ -0.2664│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1219│ -0.3967│ -0.1266│ -0.0815│ -0.4611│ -0.2564│
│每股资本公积金(元) │ 1.6440│ 0.4024│ 0.3362│ 0.3362│ 0.3362│ 0.3362│
│每股未分配利润(元) │ -1.2156│ -1.1410│ -0.7000│ -0.5733│ -0.4918│ -0.0307│
│每股净资产(元) │ 1.4994│ 0.3343│ 0.7036│ 0.8248│ 0.9063│ 1.3675│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3045│ -1.5257│ 0.0030│ -0.0924│ -0.2389│ -0.1162│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2824.68│ -1121.10│ -8813.61│ -4943.70│ -3710.45│ -984.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3913.39│ -1052.78│
│净利润增长率(%) │ 27.82│ -6.49│ -169.38│ -2837.15│ -2443.01│ -1542.97│
│扣非净利润(万) │ -2812.82│ -1130.25│ -8545.38│ -5009.92│ -3764.51│ -994.60│
│营业总收(未调整:万) │ 41930.12│ 21020.90│ 57473.87│ 37374.60│ 23479.95│ 9595.71│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23484.51│ 9600.28│
│总营收同比增长率(%) │ 78.54│ 118.96│ 15.54│ 2.03│ -3.95│ -14.69│
│加权净资产收益率(%) │ -14.79│ -6.01│ -81.52│ -37.37│ -26.84│ -6.50│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 83.11│ 94.17│ 90.45│ 87.61│ 82.95│
│净利润现金含量(%) │ 1070.25│ 1063.90│ 384.54│ 284.78│ 229.16│ 175.86│
│基本每股收益(元) │ -0.1272│ -0.0484│ -0.3967│ -0.2225│ -0.1762│ -0.0474│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1266│ -0.0488│ -0.3847│ -0.2255│ -0.1695│ -0.0448│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1219│ -0.0484│ -0.3967│ -0.2225│ -0.1670│ -0.0443│
│每股资本公积金(元) │ 1.6440│ 1.3625│ 0.4024│ 0.3362│ 0.3362│ 0.3362│
│每股未分配利润(元) │ -1.2156│ -1.1421│ -1.1410│ -0.9225│ -0.8670│ -0.7443│
│每股净资产(元) │ 1.4994│ 1.2904│ 0.3343│ 0.4873│ 0.5409│ 0.6615│
│每股经营现金流量(元)│ -1.3045│ -0.5147│ -1.5257│ -0.6338│ -0.3828│ -0.0780│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.27│ 0.48│ 0.57│ 0.86│ 1.13│
│速动比率 │ 0.36│ 0.15│ 0.27│ 0.42│ 0.52│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 94.17│ 81.61│ 72.00│ 60.02│ 49.03│
│产权比率 │ 9.41│ 35.86│ 6.68│ 3.29│ 2.46│ 1.64│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.15│ 0.00│ -0.04│ -0.12│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.56│ 0.27│ 0.48│ 0.44│ 0.48│
│速动比率 │ 0.36│ 0.41│ 0.15│ 0.31│ 0.26│ 0.26│
│资产负债比率(%) │ 78.22│ 83.11│ 94.17│ 90.45│ 87.61│ 82.95│
│产权比率 │ 9.41│ 10.96│ 35.86│ 16.73│ 11.84│ 7.49│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.05│ -0.15│ -0.10│ -0.08│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 3.24│ 4.66│ 2.28│ 1.88│ 1.64│
│存货周转率 │ 0.96│ 2.67│ 3.70│ 2.87│ 2.51│ 3.26│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 1.15│ 1.44│ 1.02│ 0.93│ 0.91│
│固定资产周转率 │ 0.60│ 1.12│ 1.60│ 1.27│ 2.07│ 1.90│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.27│ 0.47│ 0.41│ 0.45│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.59│ 0.75│ 3.24│ 2.51│ 1.87│ 0.88│
│存货周转率 │ 0.96│ 0.59│ 2.67│ 1.82│ 1.27│ 0.51│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.21│ 1.15│ 0.68│ 0.53│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 0.60│ 0.29│ 1.12│ 0.96│ 0.72│ 0.29│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.06│ 0.27│ 0.23│ 0.16│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.13│ -118.68│ -18.00│ -9.88│ -50.88│ -18.75│
│销售毛利率 │ 8.96│ 0.25│ 6.15│ 3.25│ -6.75│ -3.22│
│营业利润率 │ -6.35│ -19.37│ -6.42│ -11.08│ -39.12│ -23.24│
│销售净利率 │ -6.58│ -18.59│ -6.14│ -10.88│ -45.13│ -19.79│
│总资产净利率 │ -0.79│ -5.04│ -2.86│ -4.50│ -20.38│ -9.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.13│ -3.75│ -118.68│ -45.66│ -30.88│ -6.70│
│销售毛利率 │ 8.96│ 10.04│ 0.25│ -0.70│ -2.01│ 0.01│
│营业利润率 │ -6.35│ -3.76│ -19.37│ -14.56│ -17.70│ -13.19│
│销售净利率 │ -6.58│ -5.35│ -18.59│ -13.34│ -15.93│ -10.44│
│总资产净利率 │ -0.79│ -0.33│ -5.04│ -3.04│ -2.58│ -0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 78.54│ 15.54│ 43.47│ -17.16│ -15.56│ -8.15│
│营业利润增长率 │ 41.53│ -173.86│ 16.90│ 76.54│ -42.12│ -421.41│
│净利润增长率 │ 27.82│ -169.38│ -55.36│ 82.32│ -79.85│ -244.85│
│净资产增长率 │ 367.92│ -51.00│ -14.70│ -8.99│ -33.72│ -15.79│
│总资产增长率 │ 47.86│ 100.72│ 52.65│ 1.59│ -18.70│ -5.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 78.54│ 118.96│ 15.54│ 2.03│ -3.95│ -14.69│
│营业利润增长率 │ 41.53│ 43.51│ -173.86│ -8255.65│ -985.08│ -350.87│
│净利润增长率 │ 27.82│ -6.49│ -169.38│ -2837.15│ -2443.01│ -1542.97│
│净资产增长率 │ 367.92│ 302.69│ -51.00│ -30.74│ -23.13│ -5.98│
│总资产增长率 │ 47.86│ 39.42│ 100.72│ 56.60│ 26.99│ 3.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 22890.18│ 1235.44│ 1752.80│
│应收款项 │--- │ 28181.23│ 24458.08│ 15.22│
│存货 │--- │ 53530.49│ 25692.11│ 108.35│
│固定资产 │--- │ 73074.34│ 67647.90│ 8.02│
│在建工程 │--- │ 160031.19│ 105824.36│ 51.22│
│使用权资产 │--- │ 5531.15│ 5390.44│ 2.61│
│短期借款 │--- │ 14368.46│ 2143.94│ 570.19│
│合同负债 │--- │ 514.68│ 267.16│ 92.65│
│长期借款 │负极及源网荷储一│ 98129.97│ 0.00│ ---│
│ │体化项目贷款提款│ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 110.89│ 0.00│ ---│
│营业收入 │石墨化产能增加，│ 41930.12│ 23484.51│ 78.54│
│ │自产负极材料及石│ │ │ │
│ │墨化代工业务出货│ │ │ │
│ │量增加 │ │ │ │
│营业成本 │自产负极材料及石│ 38172.75│ 24186.02│ 57.83│
│ │墨化代工业务出货│ │ │ │
│ │量增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期新增股份│ 639.81│ 255.52│ 150.39│
│ │支付费用；营销人│ │ │ │
│ │员增加，人工成本│ │ │ │
│ │及相关费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期新增股份│ 2576.00│ 917.48│ 180.77│
│ │支付费用；子公司│ │ │ │
│ │办公楼投入使用，│ │ │ │
│ │折旧增加 │ │ │ │
│财务费用 │有息负债增加，利│ 1996.23│ 1332.21│ 49.84│
│ │息支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司实现盈利 │ 70.42│ -359.05│ 119.61│
│经营活动产生│新建负极材料前端│ -30231.12│ -8449.57│ -257.78│
│的现金流量净│及石墨化生产装置│ │ │ │
│额 │陆续投产，采购原│ │ │ │
│ │辅料支付的铺底流│ │ │ │
│ │动资金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│新建负极材料前端│ -87029.26│ -2142.71│ -3961.64│
│的现金流量净│、石墨化及源网荷│ │ │ │
│额 │储生产装置投资支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│负极及源网荷储一│ 138140.06│ 10734.15│ 1186.92│
│的现金流量净│体化项目贷款提款│ │ │ │
│额 │；旭阳控股增资翔│ │ │ │
│ │福新能源，资本金│ │ │ │
│ │全部到位 │ │ │ │
│现金及现金等│负极及源网荷储一│ 20879.19│ 141.87│ 14617.02│
│价物净增加额│体化项目贷提款后│ │ │ │
│ │根据建设进度陆续│ │ │ │
│ │支付，至报告期末│ │ │ │
│ │尚未全部支付 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │负极材料出货量增│ 21020.90│ 9600.28│ 118.96│
│ │加，公司控股子公│ │ │ │
│ │司内蒙古翔福新能│ │ │ │
│ │源有限责任公司（│ │ │ │
│ │简称“翔福新能源│ │ │ │
│ │”）已实现盈利 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内发生股份│ -1121.10│ -1052.78│ -6.49│
│司股东的净利│支付费用615万元 │ │ │ │
│润 │；随着负极材料业│ │ │ │
│ │务增长，应收账款│ │ │ │
│ │增加，相应的信用│ │ │ │
│ │减值损失增加 │ │ │ │
│经营活动产生│新建负极材料前端│ -11927.32│ -1821.01│ -554.98│
│的现金流量净│及石墨化生产装置│ │ │ │
│额 │陆续投产，采购原│ │ │ │
│ │辅料支付的铺底流│ │ │ │
│ │动资金增加 │ │ │ │
│总资产 │源网荷储项目银团│ 394304.02│ 282817.13│ 39.42│
│ │贷款提款，货币资│ │ │ │
│ │金增加；负极材料│ │ │ │
│ │业务增长，应收账│ │ │ │
│ │款及存货相应增加│ │ │ │
│ │；负极材料及配套│ │ │ │
│ │源网荷储项目分步│ │ │ │
│ │建设、陆续投产，│ │ │ │
│ │在建工程及固定资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│归属于上市公│公司控股股东旭阳│ 29904.71│ 7426.18│ 302.69│
│司股东的所有│控股有限公司（简│ │ │ │
│者权益 │称“旭阳控股”）│ │ │ │
│ │增资翔福新能源，│ │ │ │
│ │资本金陆续实缴到│ │ │ │
│ │位使公司资本公积│ │ │ │
│ │增加；公司实施股│ │ │ │
│ │权激励，发行限制│ │ │ │
│ │性股票使资本公积│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22890.18│ 1235.44│ 716.16│ 7676.37│ 1467.79│ 2851.94│
│存货 │ 53530.49│ 25692.11│ 17218.59│ 7786.56│ 15372.39│ 19928.53│
│应收票据及应收账款 │ 38282.61│ 27052.86│ 15817.51│ 10474.87│ 20105.40│ 25130.25│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1913.77│ 1786.42│ 510.77│ 205.77│ 233.98│ 298.48│
│其他应收款 │ 479.14│ 414.05│ 1624.84│ 907.21│ 203.50│ 889.23│
│流动资产合计 │ 129844.64│ 58299.42│ 39589.60│ 28873.19│ 38807.44│ 50538.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 96.35│
│固定资产净额 │ 73074.34│ 67647.90│ 33164.97│ 28418.70│ 25534.38│ 14599.91│
│在建工程 │ 160031.19│ 105824.36│ 15824.73│ 10383.03│ 50.46│ ---│
│无形资产 │ 36258.55│ 36737.19│ 27625.27│ 12556.67│ 3305.62│ 3429.00│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 288319.00│ 224517.70│ 88304.15│ 54906.90│ 43658.74│ 50895.53│
│资产总计 │ 418163.64│ 282817.13│ 127893.75│ 83780.10│ 82466.18│ 101433.76│
│应付票据及应付账款 │ 65835.93│ 92046.16│ 35800.75│ 23808.74│ 19434.76│ 25502.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24.57│ 6.97│
│合同负债 │ 514.68│ 267.16│ 73.28│ 820.42│ 409.32│ 184.02│
│流动负债 │ 211396.07│ 219829.33│ 81643.05│ 50573.74│ 45186.19│ 44681.98│
│长期借款 │ 98129.97│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 29123.66│ 6829.56│ 6130.63│ 877.78│ ---│
│非流动负债 │ 115710.71│ 46507.73│ 22733.86│ 9748.63│ 4313.55│ 5049.33│
│负债合计 │ 327106.78│ 266337.06│ 104376.91│ 60322.37│ 49499.73│ 49731.31│
│实收资本 │ 23175.21│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│
│资本公积金 │ 38099.05│ 8939.60│ 7468.63│ 7468.63│ 7468.63│ 7468.63│
│盈余公积 │ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│
│未分配利润 │ -28171.09│ -25346.41│ -15549.82│ -12736.41│ -10925.51│ -681.62│
│少数股东权益 │ 56308.01│ 9053.89│ 7886.95│ 5134.39│ 12832.22│ 21324.33│
│归属母公司权益 │ 34748.85│ 7426.18│ 15629.89│ 18323.33│ 20134.23│ 30378.12│
│股东权益合计 │ 91056.86│ 16480.06│ 23516.84│ 23457.72│ 32966.45│ 51702.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22890.18│ 50997.59│ 1235.44│ 2645.69│ 2892.24│ 1346.50│
│存货 │ 53530.49│ 37981.54│ 25692.11│ 24250.17│ 20391.22│ 20196.11│
│应收票据及应收账款 │ 38282.61│ 38240.06│ 27052.86│ 21692.15│ 18722.26│ 16237.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1913.77│ 4661.42│ 1786.42│ 19930.39│ 797.55│ 129.36│
│其他应收款 │ 479.14│ 407.04│ 414.05│ 545.10│ 1874.91│ 1613.84│
│流动资产合计 │ 129844.64│ 137899.58│ 58299.42│ 70726.74│ 49393.99│ 42874.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 73074.34│ 76430.12│ 67647.90│ 45027.52│ 32205.24│ 32679.09│
│在建工程 │ 160031.19│ 127169.99│ 105824.36│ 48991.37│ 38872.53│ 17784.29│
│无形资产 │ 36258.55│ 36501.25│ 36737.19│ 28163.90│ 27304.22│ 27458.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 288319.00│ 256404.44│ 224517.70│ 129555.11│ 113016.71│ 89795.38│
│资产总计 │ 418163.64│ 394304.02│ 282817.13│ 200281.85│ 162410.70│ 132669.95│
│应付票据及应付账款 │ 65835.93│ 112824.91│ 92046.16│ 59596.55│ 46427.97│ 36396.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 545.71│ ---│ 224.50│
│合同负债 │ 514.68│ 156.55│ 267.16│ ---│ 209.13│ 73.28│
│流动负债 │ 211396.07│ 244845.61│ 219829.33│ 148042.99│ 111947.59│ 88872.75│
│长期借款 │ 98129.97│ 48800.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 16210.60│ 29123.66│ 17019.75│ 14410.61│ 5266.73│
│非流动负债 │ 115710.71│ 82868.64│ 46507.73│ 33110.70│ 30335.66│ 21171.03│
│负债合计 │ 327106.78│ 327714.25│ 266337.06│ 181153.70│ 142283.25│ 110043.78│
│实收资本 │ 23175.21│ 23175.21│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│ 22214.75│
│资本公积金 │ 38099.05│ 31576.25│ 8939.60│ 7468.63│ 7468.63│ 7468.63│
│盈余公积 │ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│ 1376.35│
│未分配利润 │ -28171.09│ -26467.50│ -25346.41│ -20493.53│ -19260.28│ -16534.78│
│少数股东权益 │ 56308.01│ 36685.06│ 9053.89│ 8302.11│ 8112.41│ 7930.57│
│归属母公司权益 │ 34748.85│ 29904.71│ 7426.18│ 10826.04│ 12015.04│ 14695.59│
│股东权益合计 │ 91056.86│ 66589.77│ 16480.06│ 19128.15│ 20127.45│ 22626.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 41930.12│ 57473.87│ 49339.26│ 34389.38│ 41511.32│ 49161.72│
│营业总成本 │ 44258.15│ 64066.12│ 51355.97│ 39428.33│ 53492.31│ 59375.52│
│营业税金及附加 │ 348.28│ 449.04│ 273.95│ 216.36│ 99.29│ 57.58│
│销售费用 │ 639.81│ 541.36│ 341.40│ 471.23│ 1843.20│ 1340.74│
│财务费用 │ 1996.23│ 2583.16│ 1347.88│ 888.99│ 1163.84│ 1693.98│
│管理费用 │ 2576.00│ 2220.61│ 2650.56│ 3469.16│ 4335.58│ 3648.86│
│资产减值损失 │ -42.30│ -3795.45│ -558.35│ -547.46│ -2171.67│ -1775.67│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -65.08│ -34.00│ -155.17│ 2058.65│ -68.18│ -50.65│
│营业利润 │ -2662.85│ -11130.73│ -3165.66│ -3809.28│ -16240.39│ -11427.15│
│营业外收入 │ 26.62│ 119.75│ 71.67│ 104.27│ 34.99│ 43.67│
│营业外支出 │ 51.23│ 16.54│ 2.43│ 483.52│ 327.32│ 139.41│
│利润总额 │ -2687.46│ -11027.52│ -3096.42│ -4188.53│ -16532.73│ -11522.89│
│所得税 │ 70.42│ -344.98│ -69.47│ -448.06│ 2203.28│ -1792.65│
│净利润 │ -2757.88│ -10682.54│ -3026.95│ -3740.47│ -18736.00│ -9730.25│
│归属母公司净利润 │ -2824.68│ -8813.61│ -2813.42│ -1810.90│ -10243.89│ -5695.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 41930.12│ 21020.90│ 57473.87│ 37374.60│ 23479.95│ 9595.71│
│营业总成本 │ 44258.15│ 21446.13│ 64066.12│ 42032.21│ 26903.01│ 10848.54│
│营业税金及附加 │ 348.28│ 161.05│ 449.04│ 271.69│ 126.66│ 53.55│
│销售费用 │ 639.81│ 351.07│ 541.36│ 369.67│ 249.72│ 112.86│
│财务费用 │ 1996.23│ 677.30│ 2583.16│ 1678.11│ 1172.39│ 449.90│
│管理费用 │ 2576.00│ 1138.97│ 2220.61│ 1386.49│ 914.64│ 459.84│
│资产减值损失 │ -42.30│ -100.12│ -3795.45│ -415.16│ -415.16│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -65.08│ -25.35│ -34.00│ -18.79│ -15.92│ ---│
│营业利润 │ -2662.85│ -790.31│ -11130.73│ -5440.42│ -4155.99│ -1266.10│
│营业外收入 │ 26.62│ 10.78│ 119.75│ 81.27│ 59.69│ 11.35│
│营业外支出 │ 51.23│ 0.01│ 16.54│ 4.04│ 4.04│ 0.00│
│利润总额 │ -2687.46│ -779.54│ -11027.52│ -5363.20│ -4100.35│ -1254.75│
│所得税 │ 70.42│ 345.59│ -344.98│ -378.35│ -359.05│ -253.12│
│净利润 │ -2757.88│ -1125.13│ -10682.54│ -4984.84│ -3741.29│ -1001.63│
│归属母公司净利润 │ -2824.68│ -1121.10│ -8813.61│ -4943.70│ -3710.45│ -984.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26177.87│ 35062.48│ 39549.01│ 38114.01│ 48871.18│ 66555.18│
│经营活动现金流出 │ 56408.99│ 68954.56│ 39482.09│ 40166.10│ 54179.33│ 69136.71│
│经营活动现金流量净额│ -30231.12│ -33892.08│ 66.92│ -2052.09│ -5308.15│ -2581.52│
│投资活动现金流入 │ 4408.24│ 1741.32│ 292.64│ 2280.77│ 2090.28│ 905.00│
│投资活动现金流出 │ 91437.51│ 13323.12│ 28845.80│ 18257.14│ 1452.80│ 1896.50│
│投资活动现金流量净额│ -87029.26│ -11581.81│ -28553.16│ -15976.37│ 637.48│ -991.50│
│筹资活动现金流入 │ 223339.55│ 70843.51│ 36451.50│ 29806.94│ 23158.54│ 25988.08│
│筹资活动现金流出 │ 85199.49│ 25373.58│ 13425.88│ 7182.68│ 19880.79│ 24266.01│
│筹资活动现金流量净额│ 138140.06│ 45469.94│ 23025.62│ 22624.26│ 3277.75│ 1722.07│
│汇率变动对现金的影响│ -0.49│ -0.17│ ---│ ---│ -0.12│ -96.18│
│现金及等价物净增加额│ 20879.19│ -4.12│ -5460.62│ 4595.80│ -1393.04│ -1947.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 26177.87│ 17444.48│ 35062.48│ 23645.66│ 10143.78│ 6112.05│
│经营活动现金流出 │ 56408.99│ 29371.80│ 68954.56│ 37724.41│ 18646.68│ 7844.20│
│经营活动现金流量净额│ -30231.12│ -11927.32│ -33892.08│ -14078.75│ -8502.90│ -1732.15│
│投资活动现金流入 │ 4408.24│ 278.26│ 1741.32│ 120.00│ 90.00│ 30.00│
│投资活动现金流出 │ 91437.51│ 677.44│ 13323.12│ 6953.65│ 1176.18│ 529.46│
│投资活动现金流量净额│ -87029.26│ -399.18│ -11581.81│ -6833.65│ -1086.18│ -499.46│
│筹资活动现金流入 │ 223339.55│ 115979.16│ 70843.51│ 25454.30│ 12496.30│ 3660.30│
│筹资活动现金流出 │ 85199.49│ 53640.65│ 25373.58│ 4350.48│ 2762.31│ 1098.35│
│筹资活动现金流量净额│ 138140.06│ 62338.51│ 45469.94│ 21103.82│ 9733.99│ 2561.95│
│汇率变动对现金的影响│ -0.49│ ---│ -0.17│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 20879.19│ 50012.01│ -4.12│ 191.43│ 144.92│ 330.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9595.71│ 16.70│ -984.95│ 11.18│
│二季报 │ 13884.24│ 24.16│ -2725.50│ 30.92│
│三季报 │ 13894.65│ 24.18│ -1233.25│ 13.99│
│四季报 │ 20099.27│ 34.97│ -3869.90│ 43.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11248.64│ 22.80│ -59.95│ 2.13│
│二季报 │ 13196.03│ 26.75│ 218.31│ -7.76│
│三季报 │ 12188.04│ 24.70│ 22.25│ -0.79│
│四季报 │ 12706.55│ 25.75│ -2994.03│ 106.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|