财务分析☆ ◇000632 ST三木 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -85069.47│ -89648.14│ -53144.54│ -31902.20│ 1486.84│ 2553.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -53144.54│ -31902.20│ 1486.84│ 2553.06│
│净利润增长率(%) │ -710.74│ -68.69│ -66.59│ -2245.64│ -41.76│ -45.85│
│扣非净利润(万) │ -69553.88│ -77524.73│ -52773.01│ -32692.47│ 1135.73│ 2058.46│
│营业总收(未调整:万) │ 140156.58│ 590468.48│ 1048083.92│ 1391221.01│ 1395407.55│ 860048.69│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1048083.92│ 1391221.01│ 1395407.55│ 860048.69│
│总营收同比增长率(%) │ -62.74│ -43.66│ -24.66│ -0.30│ 62.25│ 1.91│
│加权净资产收益率(%) │ -279.20│ -157.58│ -41.43│ -25.04│ 1.04│ 1.81│
│资产负债比率(%) │ 104.88│ 93.83│ 82.91│ 79.23│ 80.07│ 80.45│
│净利润现金含量(%) │ 36.36│ 15.25│ 73.91│ 22.95│ 1515.09│ 1547.56│
│基本每股收益(元) │ -1.8274│ -1.9258│ -1.1416│ -0.6853│ 0.0319│ 0.0548│
│每股收益-扣除(元) │ -1.4941│ -1.6653│ -1.1336│ -0.7023│ 0.0244│ 0.0442│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.8274│ -1.9258│ -1.1416│ -0.6853│ 0.0319│ 0.0548│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│每股未分配利润(元) │ -4.8815│ -3.0541│ -1.1283│ 0.0133│ 0.6948│ 0.6646│
│每股净资产(元) │ -1.5682│ 0.2592│ 2.1849│ 3.3266│ 3.0795│ 3.0493│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6644│ -0.2937│ -0.8437│ -0.1573│ 0.4839│ 0.8487│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -85069.47│ -5792.21│ -89648.14│ -13664.94│ -10492.87│ -2916.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -10492.87│ -2916.67│
│净利润增长率(%) │ -710.74│ -98.59│ -68.69│ -49.90│ -1517.45│ -656.33│
│扣非净利润(万) │ -69553.88│ -1971.18│ -77524.73│ -12881.91│ -9322.31│ -3017.77│
│营业总收(未调整:万) │ 140156.58│ 67806.41│ 590468.48│ 460897.97│ 376158.44│ 211469.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 376158.44│ 211469.29│
│总营收同比增长率(%) │ -62.74│ -67.94│ -43.66│ -51.14│ -44.71│ -42.89│
│加权净资产收益率(%) │ -279.20│ -63.17│ -157.58│ -14.40│ -10.88│ -2.91│
│资产负债比率(%) │ 104.88│ 94.65│ 93.83│ 84.23│ 83.76│ 83.29│
│净利润现金含量(%) │ 36.36│ 86.16│ 15.25│ 1.60│ -146.84│ -879.77│
│基本每股收益(元) │ -1.8274│ -0.1244│ -1.9258│ -0.2935│ -0.2254│ -0.0627│
│每股收益-扣除(元) │ -1.4941│ -0.0423│ -1.6653│ -0.2767│ -0.2003│ -0.0648│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.8274│ -0.1244│ -1.9258│ -0.2935│ -0.2254│ -0.0627│
│每股资本公积金(元) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│每股未分配利润(元) │ -4.8815│ -3.1785│ -3.0541│ -1.4219│ -1.3537│ -1.1910│
│每股净资产(元) │ -1.5682│ 0.1348│ 0.2592│ 1.8914│ 1.9595│ 2.1223│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6644│ -0.1072│ -0.2937│ -0.0047│ 0.3310│ 0.5512│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.78│ 0.91│ 0.88│ 1.03│ 0.97│ 1.19│
│速动比率 │ 0.38│ 0.50│ 0.40│ 0.46│ 0.37│ 0.42│
│资产负债比率(%) │ 104.88│ 93.83│ 82.91│ 79.23│ 80.07│ 80.45│
│产权比率 │ ---│ 64.39│ 6.94│ 5.05│ 5.45│ 5.63│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.03│ -0.07│ -0.01│ 0.04│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.78│ 0.92│ 0.91│ 0.98│ 0.89│ 0.86│
│速动比率 │ 0.38│ 0.52│ 0.50│ 0.44│ 0.39│ 0.39│
│资产负债比率(%) │ 104.88│ 94.65│ 93.83│ 84.23│ 83.76│ 83.29│
│产权比率 │ ---│ 127.18│ 64.39│ 7.97│ 7.63│ 7.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.01│ -0.03│ 0.00│ 0.03│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.24│ 24.36│ 98.31│ 189.17│ 218.82│ 293.28│
│存货周转率 │ 0.61│ 2.27│ 3.35│ 3.78│ 3.22│ 1.98│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 1.19│ 1.90│ 2.28│ 2.13│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 3.04│ 12.48│ 21.42│ 27.01│ 26.49│ 16.59│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.70│ 1.14│ 1.42│ 1.42│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.24│ 2.68│ 24.36│ 31.94│ 25.99│ 21.05│
│存货周转率 │ 0.61│ 0.30│ 2.27│ 1.65│ 1.34│ 0.75│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.14│ 1.19│ 0.93│ 0.76│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 3.04│ 1.46│ 12.48│ 9.71│ 7.89│ 4.41│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.08│ 0.70│ 0.55│ 0.45│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -743.03│ -52.25│ -20.60│ 1.04│ 1.80│
│销售毛利率 │ 3.67│ 3.97│ 3.31│ 2.64│ 3.67│ 3.89│
│营业利润率 │ -51.52│ -13.62│ -4.61│ -2.42│ 0.40│ 0.98│
│销售净利率 │ -62.85│ -15.63│ -4.91│ -2.37│ 0.22│ 0.69│
│总资产净利率 │ -11.10│ -10.99│ -5.59│ -3.35│ 0.32│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -92.34│ -743.03│ -15.52│ -11.50│ -2.95│
│销售毛利率 │ 3.67│ 1.88│ 3.97│ 3.14│ 2.98│ 2.82│
│营业利润率 │ -51.52│ -2.95│ -13.62│ -2.50│ -2.15│ -1.29│
│销售净利率 │ -62.85│ -8.83│ -15.63│ -3.08│ -2.81│ -1.45│
│总资产净利率 │ -11.10│ -0.72│ -10.99│ -1.69│ -1.26│ -0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -62.74│ -43.66│ -24.66│ -0.30│ 62.25│ 1.91│
│营业利润增长率 │ -791.15│ -66.28│ -43.44│ -709.52│ -34.36│ -57.03│
│净利润增长率 │ -710.74│ -68.69│ -66.59│ -2245.64│ -41.76│ -45.85│
│净资产增长率 │ -705.08│ -88.14│ -34.32│ 8.02│ 0.99│ 1.83│
│总资产增长率 │ -8.35│ -2.79│ -13.76│ 1.14│ -1.68│ 8.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -62.74│ -67.94│ -43.66│ -51.14│ -44.71│ -42.89│
│营业利润增长率 │ -791.15│ 26.50│ -66.28│ -221.07│ -223.11│ -150.53│
│净利润增长率 │ -710.74│ -98.59│ -68.69│ -49.90│ -1517.45│ -656.33│
│净资产增长率 │ -705.08│ -48.01│ -88.14│ -13.43│ -10.32│ -2.87│
│总资产增长率 │ -8.35│ 1.79│ -2.79│ -2.21│ -2.45│ 0.06│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付公司日常经营│ 22942.33│ 49966.26│ -54.08│
│ │支出及偿还借款 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收贸易货款│ 21569.79│ 31909.19│ -32.40│
│ │跨期结算 │ │ │ │
│存货 │--- │ 219126.98│ 224128.96│ -2.23│
│投资性房地产│--- │ 248152.77│ 248133.36│ 0.01│
│长期股权投资│--- │ 25178.22│ 31353.24│ -19.70│
│固定资产 │--- │ 45616.60│ 46521.76│ -1.95│
│在建工程 │--- │ 97.88│ 70.08│ 39.67│
│使用权资产 │--- │ ---│ 35.75│ -100.00│
│短期借款 │--- │ 212724.20│ 211863.10│ 0.41│
│合同负债 │--- │ 50752.84│ 54973.14│ -7.68│
│长期借款 │--- │ 182204.38│ 185826.17│ -1.95│
│预付款项 │--- │ 83338.34│ 62358.22│ 33.64│
│其他应收款 │对预付货款转入款│ 76740.13│ 115459.87│ -33.54│
│ │按风险计提坏账 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 121593.46│ 113345.54│ 7.28│
│预计负债 │计提未决诉讼及合│ 21585.36│ 7928.59│ 172.25│
│ │同违约金等 │ │ │ │
│营业收入 │本期受市场影响经│ 140156.58│ 376158.44│ -62.74│
│ │营模式调整等原因│ │ │ │
│ │，贸易收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │本期成本同收入同│ 135015.13│ 364950.08│ -63.00│
│ │比例下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1670.15│ 2100.89│ -20.50│
│管理费用 │--- │ 4142.68│ 4331.45│ -4.36│
│财务费用 │--- │ 12879.34│ 10967.48│ 17.43│
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 332.00│ 546.36│ -39.23│
│ │用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品与采│ -30931.36│ 15407.73│ -300.75│
│的现金流量净│购商品现金流入净│ │ │ │
│额 │额减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -49.82│ -242.15│ 79.43│
│的现金流量净│支出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款净流入增│ 27943.41│ -24006.65│ 216.40│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ -4797.33│ -7804.59│ 38.53│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期应收承兑汇票│ 1456.56│ 2345.62│ -37.90│
│ │到期结算 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收贸易货款│ 18612.73│ 31909.19│ -41.67│
│ │结算 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付贸易货款│ 92977.69│ 62358.22│ 49.10│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期支付房屋租金│ 15.68│ 35.75│ -56.13│
│预收款项 │本期预收租金款增│ 2927.35│ 1481.68│ 97.57│
│ │加 │ │ │ │
│预计负债 │本期预计诉讼赔偿│ 10385.23│ 7928.59│ 30.98│
│ │金增加 │ │ │ │
│营业收入 │本期受市场影响经│ 67806.41│ 211469.29│ -67.94│
│ │营模式调整等原因│ │ │ │
│ │，贸易收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │本期成本同收入同│ 66531.12│ 205499.44│ -67.62│
│ │比例下降 │ │ │ │
│税金及附加 │本期收入对应税金│ 455.03│ 686.69│ -33.74│
│ │下降 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息支出下降│ 3227.55│ 4966.72│ -35.02│
│投资收益 │本期联营公司利润│ 12.78│ -132.40│ 109.65│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款信用减│ 31.58│ 151.66│ -79.18│
│ │值损失转回减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期结转收入转回│ 3090.30│ -3.88│ 79831.36│
│ │相应存货跌价 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置零星资产│ 1.25│ -0.15│ 917.73│
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期违约款收入等│ 86.25│ 14.10│ 511.72│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期滞纳金及违约│ 3912.32│ 31.96│ 12140.74│
│ │金支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期房地产应纳税│ 163.62│ 336.40│ -51.36│
│ │所得额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品与采│ -4990.55│ 25660.00│ -119.45│
│的现金流量净│购商品现金流入净│ │ │ │
│额 │额及其它经营活动│ │ │ │
│ │有关的现金净流入│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -42.04│ -286.56│ 85.33│
│的现金流量净│支出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款净流入增│ 8578.04│ -25287.35│ 133.92│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ 2622.48│ 935.02│ 180.47│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22942.33│ 49966.26│ 82905.24│ 131140.51│ 99743.61│ 130900.85│
│存货 │ 219126.98│ 224128.96│ 274872.87│ 329628.26│ 386750.97│ 448431.00│
│应收票据及应收账款 │ 21569.79│ 34254.81│ 27282.38│ 13232.27│ 24955.05│ 2799.10│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 83338.34│ 62358.22│ 89923.71│ 94831.74│ 76226.63│ 69625.95│
│其他应收款 │ 76740.13│ 115459.87│ 22656.68│ 18386.64│ 15969.34│ 11863.91│
│流动资产合计 │ 428462.58│ 490958.30│ 502688.29│ 602127.53│ 618789.17│ 692564.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 25178.22│ 31353.24│ 36122.77│ 46018.47│ 47704.42│ 44575.40│
│固定资产净额 │ 45616.60│ 46521.76│ 48140.21│ 49703.28│ 53319.50│ 52052.00│
│在建工程 │ 97.88│ 70.08│ 109.40│ 58.64│ 35.22│ 803.68│
│无形资产 │ 56.95│ 64.73│ 80.67│ 389.38│ 435.38│ 174.22│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 7486.65│ 12607.74│ 13709.73│
│非流动资产合计 │ 330401.84│ 337035.01│ 349028.19│ 385506.05│ 357691.16│ 300603.32│
│资产总计 │ 758864.42│ 827993.31│ 851716.49│ 987633.58│ 976480.33│ 993167.83│
│应付票据及应付账款 │ 88297.22│ 93163.90│ 81522.28│ 113905.39│ 128397.44│ 176396.65│
│预收款项 │ 3131.86│ 1481.68│ 1215.13│ 1200.80│ 1082.29│ 1897.01│
│合同负债 │ 50752.84│ 54973.14│ 76932.31│ 108343.23│ 136002.07│ 110661.59│
│流动负债 │ 546492.62│ 537564.07│ 573721.17│ 586530.06│ 635471.72│ 582789.76│
│长期借款 │ 182204.38│ 185826.17│ 86233.77│ 148837.79│ 112040.62│ 182585.12│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 249387.67│ 239352.70│ 132478.92│ 195985.14│ 146377.90│ 216236.50│
│负债合计 │ 795880.29│ 776916.77│ 706200.09│ 782515.20│ 781849.61│ 799026.26│
│实收资本 │ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -227242.72│ -142173.24│ -52525.10│ 619.44│ 32345.83│ 30939.51│
│少数股东权益 │ 35988.41│ 39011.35│ 43803.06│ 50260.51│ 51273.56│ 52190.65│
│归属母公司权益 │ -73004.28│ 12065.19│ 101713.34│ 154857.87│ 143357.15│ 141950.93│
│股东权益合计 │ -37015.86│ 51076.54│ 145516.40│ 205118.38│ 194630.72│ 194141.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22942.33│ 54085.36│ 49966.26│ 66019.05│ 78118.33│ 88615.98│
│存货 │ 219126.98│ 220631.82│ 224128.96│ 267510.50│ 269851.12│ 276370.87│
│应收票据及应收账款 │ 21569.79│ 20069.29│ 34254.81│ 17244.62│ 16446.51│ 10034.29│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 83338.34│ 92977.69│ 62358.22│ 116744.25│ 100180.55│ 107039.60│
│其他应收款 │ 76740.13│ 113775.70│ 115459.87│ 13056.54│ 13718.44│ 16130.88│
│流动资产合计 │ 428462.58│ 506324.74│ 490958.30│ 485838.68│ 483516.57│ 503652.29│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 25178.22│ 31366.01│ 31353.24│ 35608.99│ 35362.48│ 35990.37│
│固定资产净额 │ 45616.60│ 46068.96│ 46521.76│ 46831.50│ 47252.13│ 47724.28│
│在建工程 │ 97.88│ 53.22│ 70.08│ 273.39│ 263.16│ 207.86│
│无形资产 │ 56.95│ 60.84│ 64.73│ 68.61│ 72.50│ 76.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 330401.84│ 336528.17│ 337035.01│ 347032.80│ 347318.26│ 348588.30│
│资产总计 │ 758864.42│ 842852.91│ 827993.31│ 832871.48│ 830834.83│ 852240.58│
│应付票据及应付账款 │ 88297.22│ 80355.43│ 93163.90│ 82753.88│ 81857.55│ 88946.58│
│预收款项 │ 3131.86│ 2927.35│ 1481.68│ 1243.13│ 1217.95│ 1582.48│
│合同负债 │ 50752.84│ 57935.20│ 54973.14│ 76548.72│ 77534.85│ 78285.47│
│流动负债 │ 546492.62│ 553222.48│ 537564.07│ 494860.40│ 544115.67│ 583387.26│
│长期借款 │ 182204.38│ 188560.35│ 185826.17│ 160507.12│ 105575.12│ 80189.80│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 249387.67│ 244543.51│ 239352.70│ 206704.04│ 151777.73│ 126412.13│
│负债合计 │ 795880.29│ 797765.99│ 776916.77│ 701564.43│ 695893.40│ 709799.39│
│实收资本 │ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│ 46551.96│
│资本公积金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -227242.72│ -147965.46│ -142173.24│ -66190.04│ -63017.97│ -55441.77│
│少数股东权益 │ 35988.41│ 38813.94│ 39011.35│ 43258.65│ 43720.96│ 43644.53│
│归属母公司权益 │ -73004.28│ 6272.98│ 12065.19│ 88048.40│ 91220.47│ 98796.67│
│股东权益合计 │ -37015.86│ 45086.92│ 51076.54│ 131307.05│ 134941.43│ 142441.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140156.58│ 590468.48│ 1048083.92│ 1391221.01│ 1395407.55│ 860048.69│
│营业总成本 │ 154805.87│ 609569.16│ 1059537.91│ 1401882.50│ 1392302.19│ 872069.19│
│营业税金及附加 │ 1098.57│ 2784.64│ 10318.28│ 5328.65│ 6224.82│ 4253.84│
│销售费用 │ 1670.15│ 4778.54│ 5967.98│ 10177.42│ 9407.29│ 11966.55│
│财务费用 │ 12879.34│ 26901.32│ 20216.55│ 21511.84│ 20673.50│ 15984.16│
│管理费用 │ 4142.68│ 8104.13│ 9672.49│ 10410.23│ 11798.24│ 13273.88│
│资产减值损失 │ -14294.54│ -39294.68│ -25247.56│ -21681.50│ -3849.84│ -4512.28│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -3836.16│ -1963.29│ 148.50│ 269.75│ 2624.15│
│投资收益 │ -6175.02│ -4717.24│ -9258.76│ -1747.64│ 4275.54│ 18815.70│
│营业利润 │ -72209.33│ -80412.11│ -48360.31│ -33714.04│ 5531.21│ 8426.14│
│营业外收入 │ 144.17│ 201.14│ 337.88│ 632.03│ 817.35│ 536.66│
│营业外支出 │ 15695.25│ 11357.79│ 2721.60│ 635.20│ 1052.08│ 359.15│
│利润总额 │ -87760.41│ -91568.75│ -50744.03│ -33717.20│ 5296.49│ 8603.65│
│所得税 │ 332.00│ 724.33│ 704.66│ -809.85│ 2160.75│ 2663.08│
│净利润 │ -88092.41│ -92293.08│ -51448.69│ -32907.36│ 3135.73│ 5940.56│
│归属母公司净利润 │ -85069.47│ -89648.14│ -53144.54│ -31902.20│ 1486.84│ 2553.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 140156.58│ 67806.41│ 590468.48│ 460897.97│ 376158.44│ 211469.29│
│营业总成本 │ 154805.87│ 72967.38│ 609569.16│ 472655.51│ 383836.44│ 214454.90│
│营业税金及附加 │ 1098.57│ 455.03│ 2784.64│ 1999.95│ 1486.53│ 686.69│
│销售费用 │ 1670.15│ 889.57│ 4778.54│ 2897.23│ 2100.89│ 1108.87│
│财务费用 │ 12879.34│ 3227.55│ 26901.32│ 15199.95│ 10967.48│ 4966.72│
│管理费用 │ 4142.68│ 1864.12│ 8104.13│ 6140.28│ 4331.45│ 2193.18│
│资产减值损失 │ -14294.54│ 3090.30│ -39294.68│ ---│ ---│ -3.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -3836.16│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -6175.02│ 12.78│ -4717.24│ -461.50│ -760.29│ -132.40│
│营业利润 │ -72209.33│ -1999.94│ -80412.11│ -11530.05│ -8102.96│ -2720.94│
│营业外收入 │ 144.17│ 86.25│ 201.14│ 125.27│ 46.54│ 14.10│
│营业外支出 │ 15695.25│ 3912.32│ 11357.79│ 2068.66│ 1972.19│ 31.96│
│利润总额 │ -87760.41│ -5826.01│ -91568.75│ -13473.44│ -10028.61│ -2738.80│
│所得税 │ 332.00│ 163.62│ 724.33│ 735.91│ 546.36│ 336.40│
│净利润 │ -88092.41│ -5989.62│ -92293.08│ -14209.35│ -10574.97│ -3075.20│
│归属母公司净利润 │ -85069.47│ -5792.21│ -89648.14│ -13664.94│ -10492.87│ -2916.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 167766.78│ 722738.35│ 1263570.86│ 1584626.81│ 1837094.14│ 1138275.83│
│经营活动现金流出 │ 198698.14│ 736409.85│ 1302848.06│ 1591947.13│ 1814567.18│ 1098765.53│
│经营活动现金流量净额│ -30931.36│ -13671.49│ -39277.20│ -7320.32│ 22526.96│ 39510.30│
│投资活动现金流入 │ 78.34│ 2732.42│ 24595.80│ 38963.95│ 8376.32│ 18018.19│
│投资活动现金流出 │ 128.15│ 807.69│ 1097.17│ 10070.31│ 52237.15│ 12492.70│
│投资活动现金流量净额│ -49.82│ 1924.73│ 23498.64│ 28893.64│ -43860.83│ 5525.48│
│筹资活动现金流入 │ 114681.21│ 609550.92│ 528808.60│ 571002.79│ 433707.05│ 596846.20│
│筹资活动现金流出 │ 86737.80│ 610044.13│ 553219.75│ 572299.64│ 429597.12│ 614763.71│
│筹资活动现金流量净额│ 27943.41│ -493.21│ -24411.15│ -1296.85│ 4109.93│ -17917.51│
│汇率变动对现金的影响│ -1759.56│ 721.47│ 1326.60│ 808.94│ -1365.61│ 71.39│
│现金及等价物净增加额│ -4797.33│ -11518.50│ -38863.12│ 21085.41│ -18589.56│ 27189.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 167766.78│ 112731.87│ 722738.35│ 588668.50│ 477740.36│ 275426.44│
│经营活动现金流出 │ 198698.14│ 117722.42│ 736409.85│ 588886.99│ 462332.63│ 249766.44│
│经营活动现金流量净额│ -30931.36│ -4990.55│ -13671.49│ -218.48│ 15407.73│ 25660.00│
│投资活动现金流入 │ 78.34│ 1.34│ 2732.42│ 300.29│ 200.12│ 0.04│
│投资活动现金流出 │ 128.15│ 43.37│ 807.69│ 522.27│ 442.27│ 286.60│
│投资活动现金流量净额│ -49.82│ -42.04│ 1924.73│ -221.98│ -242.15│ -286.56│
│筹资活动现金流入 │ 114681.21│ 52741.97│ 609550.92│ 500470.90│ 320248.63│ 119133.00│
│筹资活动现金流出 │ 86737.80│ 44163.93│ 610044.13│ 510637.11│ 344255.29│ 144420.35│
│筹资活动现金流量净额│ 27943.41│ 8578.04│ -493.21│ -10166.21│ -24006.65│ -25287.35│
│汇率变动对现金的影响│ -1759.56│ -922.97│ 721.47│ 925.72│ 1036.48│ 848.93│
│现金及等价物净增加额│ -4797.33│ 2622.48│ -11518.50│ -9680.96│ -7804.59│ 935.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 211469.29│ 35.81│ -2916.67│ 3.25│
│二季报 │ 164689.15│ 27.89│ -7576.20│ 8.45│
│三季报 │ 84739.53│ 14.35│ -3172.07│ 3.54│
│四季报 │ 129570.51│ 21.94│ -75983.20│ 84.76│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 370302.23│ 35.33│ 524.27│ -0.99│
│二季报 │ 310069.80│ 29.58│ 216.00│ -0.41│
│三季报 │ 262893.53│ 25.08│ -9856.34│ 18.55│
│四季报 │ 104818.36│ 10.00│ -44028.46│ 82.85│
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