财务分析☆ ◇000598 兴蓉环境 更新日期：2026-07-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 52745.73│ 200501.18│ 199611.69│ 184341.24│ 161782.57│ 149442.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 199611.69│ 184341.24│ 161750.25│ 149369.70│
│净利润增长率(%) │ 3.86│ 0.45│ 8.28│ 13.97│ 8.31│ 15.10│
│扣非净利润(万) │ 51733.45│ 196621.98│ 196301.60│ 180385.80│ 157363.48│ 146793.15│
│营业总收(未调整:万) │ 208704.03│ 906763.41│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 673236.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 675095.96│
│总营收同比增长率(%) │ 3.15│ 0.21│ 11.90│ 5.99│ 13.02│ 25.29│
│加权净资产收益率(%) │ 2.64│ 10.60│ 11.50│ 11.86│ 11.48│ 11.56│
│资产负债比率(%) │ 57.64│ 58.09│ 59.64│ 59.15│ 58.96│ 58.44│
│净利润现金含量(%) │ 32.98│ 184.57│ 184.40│ 183.84│ 204.91│ 182.50│
│基本每股收益(元) │ 0.1770│ 0.6727│ 0.6704│ 0.6204│ 0.5443│ 0.5032│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1734│ 0.6596│ 0.6593│ 0.6070│ 0.5295│ 0.4916│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1768│ 0.6719│ 0.6688│ 0.6174│ 0.5418│ 0.5004│
│每股资本公积金(元) │ 0.7448│ 0.7446│ 0.7126│ 0.7141│ 0.5961│ 0.5936│
│每股未分配利润(元) │ 4.8151│ 4.6383│ 4.1704│ 3.6830│ 3.1884│ 2.7590│
│每股净资产(元) │ 6.7870│ 6.6096│ 6.0849│ 5.5747│ 4.9487│ 4.5069│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0583│ 1.2402│ 1.2333│ 1.1351│ 1.1101│ 0.9133│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 52745.73│ 200501.18│ 176416.78│ 97469.04│ 50785.11│ 199611.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50785.11│ 199611.69│
│净利润增长率(%) │ 3.86│ 0.45│ 8.49│ 5.03│ 11.19│ 8.28│
│扣非净利润(万) │ 51733.45│ 196621.98│ 173543.03│ 95561.23│ 49794.81│ 196301.60│
│营业总收(未调整:万) │ 208704.03│ 906763.41│ 654778.03│ 419205.42│ 202325.30│ 904866.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 202325.30│ 904866.98│
│总营收同比增长率(%) │ 3.15│ 0.21│ 5.40│ 4.59│ 9.61│ 11.90│
│加权净资产收益率(%) │ 2.64│ 10.60│ 9.35│ 5.23│ 2.74│ 11.50│
│资产负债比率(%) │ 57.64│ 58.09│ 57.66│ 58.58│ 58.99│ 59.64│
│净利润现金含量(%) │ 32.98│ 184.57│ 135.99│ 95.86│ 22.65│ 184.40│
│基本每股收益(元) │ 0.1770│ 0.6727│ 0.5918│ 0.3270│ 0.1707│ 0.6704│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1734│ 0.6596│ 0.5815│ 0.3207│ 0.1668│ 0.6593│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1768│ 0.6719│ 0.5911│ 0.3266│ 0.1702│ 0.6688│
│每股资本公积金(元) │ 0.7448│ 0.7446│ 0.7447│ 0.7469│ 0.7466│ 0.7126│
│每股未分配利润(元) │ 4.8151│ 4.6383│ 4.5745│ 4.3100│ 4.3405│ 4.1704│
│每股净资产(元) │ 6.7870│ 6.6096│ 6.5278│ 6.2588│ 6.2897│ 6.0849│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0583│ 1.2402│ 0.8039│ 0.3131│ 0.0385│ 1.2333│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.12│ 0.91│ 0.76│ 0.78│ 0.91│ 0.75│
│速动比率 │ 1.09│ 0.89│ 0.74│ 0.75│ 0.88│ 0.72│
│资产负债比率(%) │ 57.64│ 58.09│ 59.64│ 59.15│ 58.96│ 58.44│
│产权比率 │ 1.47│ 1.50│ 1.59│ 1.55│ 1.53│ 1.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.35│ 0.31│ 0.34│ 0.41│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.12│ 0.91│ 1.02│ 0.80│ 0.88│ 0.76│
│速动比率 │ 1.09│ 0.89│ 0.99│ 0.78│ 0.86│ 0.74│
│资产负债比率(%) │ 57.64│ 58.09│ 57.66│ 58.58│ 58.99│ 59.64│
│产权比率 │ 1.47│ 1.50│ 1.46│ 1.52│ 1.55│ 1.59│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.35│ 0.27│ 0.09│ 0.01│ 0.31│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.65│ 3.03│ 3.35│ 3.90│ 4.43│
│存货周转率 │ 5.19│ 23.06│ 23.31│ 21.08│ 21.71│ 13.47│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.98│ 1.09│ 1.07│ 1.12│ 1.10│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.63│ 0.73│ 0.74│ 0.78│ 0.74│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.20│ 0.20│ 0.21│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.65│ 1.93│ 1.22│ 0.59│ 3.03│
│存货周转率 │ 5.19│ 23.06│ 13.69│ 9.80│ 4.76│ 23.31│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.98│ 0.73│ 0.49│ 0.22│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 0.14│ 0.63│ 0.47│ 0.30│ 0.15│ 0.73│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.13│ 0.09│ 0.04│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.60│ 10.17│ 10.99│ 11.08│ 10.95│ 11.10│
│销售毛利率 │ 46.54│ 44.11│ 41.45│ 40.35│ 38.47│ 39.84│
│营业利润率 │ 29.93│ 26.95│ 26.67│ 26.87│ 25.85│ 26.30│
│销售净利率 │ 25.91│ 22.70│ 22.71│ 23.37│ 22.18│ 22.45│
│总资产净利率 │ 1.05│ 4.14│ 4.47│ 4.61│ 4.65│ 4.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.60│ 10.17│ 9.06│ 5.22│ 2.71│ 10.99│
│销售毛利率 │ 46.54│ 44.11│ 47.90│ 45.62│ 46.03│ 41.45│
│营业利润率 │ 29.93│ 26.95│ 33.06│ 29.01│ 30.18│ 26.67│
│销售净利率 │ 25.91│ 22.70│ 27.68│ 23.82│ 25.69│ 22.71│
│总资产净利率 │ 1.05│ 4.14│ 3.71│ 2.06│ 1.06│ 4.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.15│ 0.21│ 11.90│ 5.99│ 13.02│ 25.29│
│营业利润增长率 │ 2.30│ 1.27│ 11.08│ 10.17│ 11.40│ 13.39│
│净利润增长率 │ 3.86│ 0.45│ 8.28│ 13.97│ 8.31│ 15.10│
│净资产增长率 │ 2.68│ 8.61│ 9.11│ 12.63│ 9.81│ 9.07│
│总资产增长率 │ 1.46│ 5.34│ 11.24│ 13.47│ 11.09│ 10.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.15│ 0.21│ 5.40│ 4.59│ 9.61│ 11.90│
│营业利润增长率 │ 2.30│ 1.27│ 11.13│ 7.67│ 12.79│ 11.08│
│净利润增长率 │ 3.86│ 0.45│ 8.49│ 5.03│ 11.19│ 8.28│
│净资产增长率 │ 2.68│ 8.61│ 7.28│ 2.86│ 3.36│ 9.11│
│总资产增长率 │ 1.46│ 5.34│ 1.90│ 0.11│ 1.51│ 11.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │下属子公司收到的│ 940.71│ 166.91│ 463.60│
│ │银行承兑汇票于本│ │ │ │
│ │报告期末尚未到期│ │ │ │
│ │承兑 │ │ │ │
│预付款项 │下属子公司预付工│ 8145.44│ 5039.89│ 61.62│
│ │程款、材料采购款│ │ │ │
│ │等经营性预付款较│ │ │ │
│ │期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末将于一│ 6486.83│ 4920.47│ 31.83│
│非流动资产 │年内向政府收取的│ │ │ │
│ │PPP项目款较期初 │ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期末下属子│ 88927.16│ 22616.01│ 293.20│
│ │公司有尚未到账的│ │ │ │
│ │政府专项债 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末已计提的职│ 16306.64│ 54119.61│ -69.87│
│ │工薪酬于本报告期│ │ │ │
│ │内支付 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期下属子公│ 4015.42│ 2431.30│ 65.16│
│ │司增加销售人员薪│ │ │ │
│ │酬、水表周检费等│ │ │ │
│其他收益 │本报告期下属子公│ 1144.80│ 798.29│ 43.41│
│ │司收到的增值税即│ │ │ │
│ │征即退款、产业扶│ │ │ │
│ │持基金同比增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期按照会计│ -7446.52│ -5659.60│ -31.57│
│ │政策确认信用减值│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期转回合同│ 98.54│ -65.72│ 249.95│
│ │资产预期信用损失│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│资产处置收益│下属子公司上年同│ 0.00│ 62.30│ -100.00│
│ │期处置机器设备等│ │ │ │
│ │固定资产确认相关│ │ │ │
│ │资产处置收益，而│ │ │ │
│ │本报告期无相关资│ │ │ │
│ │产处置 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期发生的稳│ 6.67│ 164.57│ -95.95│
│ │岗补贴同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期经营性采│ 17395.82│ 11501.22│ 51.25│
│的现金流量净│购支出同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│下属子公司收到的│ 2477.06│ 10490.46│ -76.39│
│流入小计 │投资活动相关保证│ │ │ │
│ │金及政府可行性付│ │ │ │
│ │费回收款较上年同│ │ │ │
│ │比减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本报告期下属子公│ 80030.08│ 151214.23│ -47.08│
│流入小计 │司提取的项目贷款│ │ │ │
│ │资金同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期下属子公│ 53463.38│ 124603.02│ -57.09│
│的现金流量净│司提取的项目贷款│ │ │ │
│额 │资金同比减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期筹资活动│ -24832.34│ 15364.62│ -261.62│
│价物净增加额│现金流入同比减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 22482.42│ 17664.80│ 27.27│
│管理费用 │--- │ 57406.45│ 53261.68│ 7.78│
│财务费用 │--- │ 40133.74│ 39141.58│ 2.53│
│研发费用 │--- │ 4100.65│ 5321.11│ -22.94│
│经营活动现金│--- │ 1059315.65│ 1012473.91│ 4.63│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 689248.65│ 644394.33│ 6.96│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 370067.00│ 368079.58│ 0.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期下属子公│ 26387.60│ 20028.70│ 31.75│
│流入小计 │司收回PPP项目本 │ │ │ │
│ │金、利息及下属子│ │ │ │
│ │公司收到的投资活│ │ │ │
│ │动相关保证金同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 342130.09│ 478580.45│ -28.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购建固定│ -315742.49│ -458551.75│ 31.14│
│的现金流量净│资产、无形资产和│ │ │ │
│额 │其他长期资产支付│ │ │ │
│ │的现金同比减少，│ │ │ │
│ │投资活动现金流出│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 388010.11│ 519416.53│ -25.30│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 407808.71│ 390805.67│ 4.35│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ -19798.60│ 128610.86│ -115.39│
│的现金流量净│收到的现金同比减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 34525.91│ 38138.69│ -9.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 467517.93│ 430033.41│ 8.72│
│应收款项 │--- │ 356475.15│ 328024.41│ 8.67│
│合同资产 │--- │ 71221.17│ 64486.31│ 10.44│
│存货 │--- │ 21286.04│ 22657.22│ -6.05│
│长期股权投资│本报告期下属排水│ 1601.53│ ---│ ---│
│ │公司新增成都交子│ │ │ │
│ │综合能源服务有限│ │ │ │
│ │公司投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 1541558.87│ 1327938.33│ 16.09│
│在建工程 │--- │ 955544.48│ 946479.66│ 0.96│
│使用权资产 │--- │ 4884.09│ 5984.96│ -18.39│
│短期借款 │本报告期下属子公│ ---│ 4002.30│ -100.00│
│ │司根据合同到期日│ │ │ │
│ │偿付短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 75750.99│ 78353.01│ -3.32│
│长期借款 │--- │ 1129376.73│ 940611.43│ 20.07│
│租赁负债 │本报告期按照合同│ 710.29│ 1905.27│ -62.72│
│ │约定，支付房屋等│ │ │ │
│ │租赁资产的租金 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期下属自来│ 354.96│ 259.46│ 36.81│
│投资 │水公司按1%的持股│ │ │ │
│ │比例支付成都彭环│ │ │ │
│ │投水务有限责任公│ │ │ │
│ │司项目资本金95.5│ │ │ │
│ │0万元 │ │ │ │
│开发支出 │公司经营各项业务│ 241.70│ 133.88│ 80.53│
│ │运行管理体系研发│ │ │ │
│ │项目等内部开发支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│下属子公司更换膜│ 5054.11│ 3228.34│ 56.55│
│ │组件 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付长期│ 92023.35│ 140822.74│ -34.65│
│产 │资产价款形成工程│ │ │ │
│ │实体或取得土地使│ │ │ │
│ │用权证后转入在建│ │ │ │
│ │工程或无形资产 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期兑付“20│ 142846.72│ 261221.82│ -45.32│
│非流动负债 │兴蓉01”公司债债│ │ │ │
│ │券资金 │ │ │ │
│库存股 │本报告期对达到限│ 1753.63│ 3849.58│ -54.45│
│ │制性股票解锁条件│ │ │ │
│ │而无需回购的股票│ │ │ │
│ │冲减剩余回购义务│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 441575.97│ 467517.93│ 430033.41│ 390784.83│ 374367.79│ 320778.31│
│存货 │ 21710.66│ 21286.04│ 22657.22│ 22797.55│ 22969.13│ 20285.44│
│应收票据及应收账款 │ 405290.54│ 356642.06│ 328161.33│ 269947.46│ 215246.96│ 178297.43│
│合同资产 │ 68035.00│ 71221.17│ 64486.31│ 53915.89│ 62109.65│ 34818.73│
│预付款项 │ 8145.44│ 5039.89│ 3988.63│ 3367.92│ 3058.75│ 2434.75│
│其他应收款 │ 10013.05│ 9904.09│ 10498.40│ 10186.14│ 22676.04│ 16323.45│
│流动资产合计 │ 1050184.65│ 959147.66│ 885081.24│ 772279.84│ 741693.56│ 617744.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1587.29│ 1601.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 1515180.53│ 1541558.87│ 1327938.33│ 1166148.40│ 1015426.36│ 947514.29│
│在建工程 │ 970161.54│ 955544.48│ 946479.66│ 712437.42│ 568836.77│ 484598.97│
│无形资产 │ 1309778.38│ 1314626.18│ 1310573.03│ 1317009.57│ 1145766.80│ 1073943.55│
│商誉 │ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│
│非流动资产合计 │ 4128042.82│ 4144495.02│ 3959765.62│ 3583222.67│ 3092167.36│ 2833456.72│
│资产总计 │ 5178227.47│ 5103642.68│ 4844846.86│ 4355502.51│ 3833860.92│ 3451201.06│
│应付票据及应付账款 │ 574457.43│ 642806.43│ 647517.67│ 606397.22│ 543329.71│ 528962.92│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 74242.68│ 75750.99│ 78353.01│ 58853.78│ 48939.11│ 58679.26│
│流动负债 │ 939575.84│ 1050540.71│ 1169625.88│ 993992.44│ 814871.44│ 828347.59│
│长期借款 │ 1142023.82│ 1129376.73│ 940611.43│ 685912.37│ 573776.03│ 304893.27│
│长期应付款 │ 412447.33│ 342448.09│ 359318.44│ 380203.76│ 382497.82│ 313071.44│
│非流动负债 │ 2045397.48│ 1914118.84│ 1719929.99│ 1582260.96│ 1445441.70│ 1188427.89│
│负债合计 │ 2984973.32│ 2964659.55│ 2889555.87│ 2576253.40│ 2260313.14│ 2016775.47│
│实收资本 │ 298400.87│ 298400.87│ 298443.47│ 298556.63│ 298621.86│ 298621.86│
│资本公积金 │ 222242.74│ 222188.15│ 212673.03│ 213200.92│ 177997.45│ 177256.46│
│盈余公积 │ 68296.08│ 68296.08│ 63057.51│ 59229.38│ 55808.44│ 52775.38│
│未分配利润 │ 1436820.07│ 1384074.34│ 1244620.65│ 1099582.04│ 952122.68│ 823899.05│
│少数股东权益 │ 168005.86│ 166685.87│ 139285.98│ 114889.87│ 95768.16│ 88578.87│
│归属母公司权益 │ 2025248.29│ 1972297.27│ 1816005.00│ 1664359.24│ 1477779.63│ 1345846.71│
│股东权益合计 │ 2193254.15│ 2138983.13│ 1955290.98│ 1779249.11│ 1573547.79│ 1434425.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 441575.97│ 467517.93│ 410118.07│ 335936.34│ 445444.16│ 430033.41│
│存货 │ 21710.66│ 21286.04│ 27175.27│ 23852.53│ 23204.69│ 22657.22│
│应收票据及应收账款 │ 405290.54│ 356642.06│ 349492.91│ 358382.97│ 352667.85│ 328161.33│
│合同资产 │ 68035.00│ 71221.17│ 72094.18│ 70740.07│ 66633.10│ 64486.31│
│预付款项 │ 8145.44│ 5039.89│ 5656.42│ 6792.35│ 4417.48│ 3988.63│
│其他应收款 │ 10013.05│ 9904.09│ 9982.78│ 9876.71│ 8630.72│ 10498.40│
│流动资产合计 │ 1050184.65│ 959147.66│ 901391.92│ 832931.21│ 926991.23│ 885081.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1587.29│ 1601.53│ 382.32│ 390.95│ 400.00│ ---│
│固定资产净额 │ 1515180.53│ 1541558.87│ 1460486.99│ 1489616.29│ 1373722.33│ 1327938.33│
│在建工程 │ 970161.54│ 955544.48│ 930460.55│ 866300.96│ 930899.28│ 946479.66│
│无形资产 │ 1309778.38│ 1314626.18│ 1281582.35│ 1295949.87│ 1309909.24│ 1310573.03│
│商誉 │ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│ 186.61│
│非流动资产合计 │ 4128042.82│ 4144495.02│ 4035675.51│ 4017401.35│ 3990864.45│ 3959765.62│
│资产总计 │ 5178227.47│ 5103642.68│ 4937067.43│ 4850332.56│ 4917855.68│ 4844846.86│
│应付票据及应付账款 │ 574457.43│ 642806.43│ 560093.54│ 551203.03│ 559555.96│ 647517.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 74242.68│ 75750.99│ 61482.94│ 60827.04│ 73670.92│ 78353.01│
│流动负债 │ 939575.84│ 1050540.71│ 879600.74│ 1037735.05│ 1050394.37│ 1169625.88│
│长期借款 │ 1142023.82│ 1129376.73│ 1143218.08│ 1041109.74│ 1075115.28│ 940611.43│
│长期应付款 │ 412447.33│ 342448.09│ 347634.08│ 348395.92│ 351035.44│ 359318.44│
│非流动负债 │ 2045397.48│ 1914118.84│ 1967021.15│ 1803609.76│ 1850482.85│ 1719929.99│
│负债合计 │ 2984973.32│ 2964659.55│ 2846621.90│ 2841344.80│ 2900877.22│ 2889555.87│
│实收资本 │ 298400.87│ 298400.87│ 298443.47│ 298443.47│ 298443.47│ 298443.47│
│资本公积金 │ 222242.74│ 222188.15│ 222254.95│ 222909.40│ 222806.79│ 212673.03│
│盈余公积 │ 68296.08│ 68296.08│ 63057.51│ 63057.51│ 63057.51│ 63057.51│
│未分配利润 │ 1436820.07│ 1384074.34│ 1365228.51│ 1286280.76│ 1295405.77│ 1244620.65│
│少数股东权益 │ 168005.86│ 166685.87│ 142258.42│ 141088.56│ 139873.10│ 139285.98│
│归属母公司权益 │ 2025248.29│ 1972297.27│ 1948187.11│ 1867899.20│ 1877105.36│ 1816005.00│
│股东权益合计 │ 2193254.15│ 2138983.13│ 2090445.53│ 2008987.76│ 2016978.46│ 1955290.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 208704.03│ 906763.41│ 904866.98│ 808653.57│ 762967.92│ 673236.16│
│营业总成本 │ 140025.10│ 653661.66│ 655774.67│ 586181.11│ 563059.52│ 487926.72│
│营业税金及附加 │ 4961.76│ 22782.67│ 10617.58│ 9152.87│ 7535.59│ 6457.97│
│销售费用 │ 4015.42│ 22482.42│ 17664.80│ 15084.67│ 14083.67│ 12542.21│
│财务费用 │ 8065.69│ 40133.74│ 39141.58│ 27238.54│ 25106.82│ 19286.50│
│管理费用 │ 10611.13│ 57406.45│ 53261.68│ 51130.75│ 46436.02│ 44320.46│
│资产减值损失 │ 98.54│ -208.29│ -326.92│ 237.74│ -1905.24│ -0.53│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -14.24│ 1.53│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ 62461.52│ 244393.34│ 241327.12│ 217253.49│ 197197.60│ 177085.08│
│营业外收入 │ 272.44│ 1408.14│ 1031.31│ 1152.05│ 303.20│ 834.02│
│营业外支出 │ 6.67│ 402.72│ 637.62│ 214.17│ 1200.77│ 531.10│
│利润总额 │ 62727.28│ 245398.76│ 241720.80│ 218191.37│ 196300.02│ 177388.01│
│所得税 │ 8661.70│ 39533.25│ 36237.06│ 29241.64│ 27038.08│ 26233.83│
│净利润 │ 54065.58│ 205865.50│ 205483.74│ 188949.73│ 169261.95│ 151154.18│
│归属母公司净利润 │ 52745.73│ 200501.18│ 199611.69│ 184341.24│ 161782.57│ 149442.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 208704.03│ 906763.41│ 654778.03│ 419205.42│ 202325.30│ 904866.98│
│营业总成本 │ 140025.10│ 653661.66│ 432627.97│ 288469.92│ 136403.06│ 655774.67│
│营业税金及附加 │ 4961.76│ 22782.67│ 16804.30│ 10926.81│ 4838.78│ 10617.58│
│销售费用 │ 4015.42│ 22482.42│ 13382.96│ 8320.57│ 2431.30│ 17664.80│
│财务费用 │ 8065.69│ 40133.74│ 28505.75│ 18381.88│ 9126.49│ 39141.58│
│管理费用 │ 10611.13│ 57406.45│ 30334.69│ 21700.46│ 10081.00│ 53261.68│
│资产减值损失 │ 98.54│ -208.29│ -235.29│ -193.42│ -65.72│ -326.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -14.24│ 1.53│ -17.68│ -9.05│ ---│ ---│
│营业利润 │ 62461.52│ 244393.34│ 216482.79│ 121619.28│ 61057.52│ 241327.12│
│营业外收入 │ 272.44│ 1408.14│ 1016.13│ 664.51│ 338.86│ 1031.31│
│营业外支出 │ 6.67│ 402.72│ 279.57│ 275.70│ 164.57│ 637.62│
│利润总额 │ 62727.28│ 245398.76│ 217219.35│ 122008.09│ 61231.81│ 241720.80│
│所得税 │ 8661.70│ 39533.25│ 35987.68│ 22137.08│ 9259.92│ 36237.06│
│净利润 │ 54065.58│ 205865.50│ 181231.68│ 99871.01│ 51971.90│ 205483.74│
│归属母公司净利润 │ 52745.73│ 200501.18│ 176416.78│ 97469.04│ 50785.11│ 199611.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 204709.52│ 1059315.65│ 1012473.91│ 950089.00│ 877229.44│ 747814.62│
│经营活动现金流出 │ 187313.71│ 689248.65│ 644394.33│ 611200.51│ 545716.79│ 475085.18│
│经营活动现金流量净额│ 17395.82│ 370067.00│ 368079.58│ 338888.49│ 331512.65│ 272729.43│
│投资活动现金流入 │ 2477.06│ 26387.60│ 20028.70│ 15145.88│ 23310.30│ 11877.96│
│投资活动现金流出 │ 98168.59│ 342130.09│ 478580.45│ 482468.80│ 434698.79│ 380867.37│
│投资活动现金流量净额│ -95691.53│ -315742.49│ -458551.75│ -467322.92│ -411388.49│ -368989.41│
│筹资活动现金流入 │ 80030.08│ 388010.11│ 519416.53│ 388283.97│ 434909.23│ 377818.56│
│筹资活动现金流出 │ 26566.69│ 407808.71│ 390805.67│ 241656.54│ 304274.55│ 300318.25│
│筹资活动现金流量净额│ 53463.38│ -19798.60│ 128610.86│ 146627.42│ 130634.68│ 77500.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -24832.34│ 34525.91│ 38138.69│ 18192.99│ 50758.84│ -18759.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 204709.52│ 1059315.65│ 751441.67│ 453190.77│ 212364.79│ 1012473.91│
│经营活动现金流出 │ 187313.71│ 689248.65│ 511534.92│ 359754.60│ 200863.57│ 644394.33│
│经营活动现金流量净额│ 17395.82│ 370067.00│ 239906.75│ 93436.17│ 11501.22│ 368079.58│
│投资活动现金流入 │ 2477.06│ 26387.60│ 21957.51│ 16781.66│ 10490.46│ 20028.70│
│投资活动现金流出 │ 98168.59│ 342130.09│ 268946.40│ 214483.23│ 131230.08│ 478580.45│
│投资活动现金流量净额│ -95691.53│ -315742.49│ -246988.89│ -197701.57│ -120739.62│ -458551.75│
│筹资活动现金流入 │ 80030.08│ 388010.11│ 353117.85│ 167899.58│ 151214.23│ 519416.53│
│筹资活动现金流出 │ 26566.69│ 407808.71│ 366364.87│ 157726.15│ 26611.20│ 390805.67│
│筹资活动现金流量净额│ 53463.38│ -19798.60│ -13247.03│ 10173.43│ 124603.02│ 128610.86│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -24832.34│ 34525.91│ -20329.17│ -94091.98│ 15364.62│ 38138.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 202325.30│ 22.31│ 50785.11│ 25.33│
│二季报 │ 216880.13│ 23.92│ 46683.92│ 23.28│
│三季报 │ 235572.60│ 25.98│ 78947.75│ 39.38│
│四季报 │ 251985.38│ 27.79│ 24084.39│ 12.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 184588.63│ 20.40│ 45673.15│ 22.88│
│二季报 │ 216211.42│ 23.89│ 47124.69│ 23.61│
│三季报 │ 220460.95│ 24.36│ 69810.63│ 34.97│
│四季报 │ 283605.98│ 31.34│ 37003.22│ 18.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|