浩辰软件：中信建投证券股份有限公司关于苏州浩辰软件股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告

中信建投证券股份有限公司关于苏州浩辰软件股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告

中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州浩辰软件股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1628号）同意苏州浩辰软件股份有限公司（以下简称“浩辰软件”或“公司”）首次公开发行股票的注册申请，公司首次公开发行人民币普通股（A股）11,218,200股，发行价格为103.40元/股，募集资金总额为1,159,961,880.00元（人民币，下同），扣除发行费用后，实际募集资金净额为1,050,310,428.83元。本次公开发行股票于2023年10月10日在上海证券交易所上市。中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投证券”或“保荐人”）担任本次公开发行股票的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信建投证券履行持续督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现浩辰软件存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）核心竞争力风险

软件行业具有技术升级与产品迭代更新速度快的显著特点，公司在产品研发与技术升级领域需持续投入资金与人力。从全球CAD行业来看，公司成立起步时间相对境外龙头厂商较晚，虽不断完善产品体系与营销网络，但从发展历程、资本实力、技术实力综合来看，公司较行业国际龙头厂商仍存在较大差距。若公司技术升级与产品研发进度滞后于行业发展速度，无法满足市场需求，甚至研发失败，则不仅会导致公司增加研发成本，也将错失市场发展机遇，对公司未来经营发展造成不利影响。

（二）经营风险

公司通过收购整合境外公司CadLine的BIM软件业务。本次交易虽然符合公司战略布局，双方预计将产生较强的协同效应，但受到国际形势、宏观经济、行业政策变动等因素影响，以及双方在政治、文化、管理等方面存在差异的影响，业务整合存在不达预期的风险。公司设立子公司浩科数智，引进国际化专业团队以持续推动BIM产品研发和全球商业化，预计将与公司现有CAD业务及子公司CadLine产品研发与销售产生较强的协同效应，但受到投入产出周期、国际形势、宏观经济、行业政策变动等因素影响，浩科数智业务尚处起步阶段，存在不达预期或亏损的风险。

（三）财务风险

1、扶持政策力度的不确定性风险

公司享受多项政府补助和税收优惠政策，主要包括：公司是国家鼓励的重点软件企业，适用10%企业所得税税率；公司的研发费用按照实际发生额在计征所得税时可享受加计扣除，加计扣除比例为100%；公司销售自行开发生产的软件产品，增值税实际税负超3%的部分享受即征即退政策。若未来政府补助和税收优惠政策发生变化，或公司未能满足相关要求导致无法享受税收优惠或取得政府补助，则可能对公司的利润水平产生不利影响。

2、境外业务汇率波动风险

公司境外营业收入占总营收的比例超过40%且计划未来继续加大境外市场的营销投入。外销业务主要采用外币结算，若汇率受到境内外经济、政治等因素的影响而产生波动，则存在因汇兑损益影响公司利润水平的风险。

公司下辖3家境外子公司，境外子公司选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币和日常运营币种，其中CadLine的交易币种为欧元，而公司合并报表记账本位币为人民币，不同币种间的汇率变化将可能给公司带来汇兑损失风险。

（四）行业风险

在研发设计类工业软件领域，欧特克、达索、西门子、PTC等国际知名企业凭借其强大的产品力、较高的品牌知名度以及行业先发优势等在全球竞争格局中

占据优势地位，近年来境内本土CAD软件企业的快速发展进一步加剧了市场竞争。与此同时，新技术持续快速发展对行业格局和发展方向均有所影响。如果公司不能在产品研发、技术创新、市场营销、服务支持等方面持续巩固和提升现有优势，并进一步扩大市场份额和品牌影响力，将可能在日益激烈的市场竞争中处于不利地位。

（五）宏观环境风险

近年来我国政府对国产自主工业软件的重视程度迅速提高，先后发布推进自主工业软件研发的政策文件，牵引自主工业软件加速发展，未来市场规模与发展空间广阔。如果未来政府对工业软件行业发展的政策发生变化，支持力度减弱或政策落地进展不及预期，将影响工业软件整体市场发展前景，从而影响公司经营业绩。

（六）其他重大风险

1、知识产权争议风险

知识产权保护与管理工作既包括保护自主研发的核心技术，又包括避免侵犯第三方知识产权。一方面，专利申请的过程需要较长等待时间和持续高额投入，若公司处于申请状态的自有知识产权受到第三方侵权，则可能对公司生产经营产生不利影响；另一方面，公司一直坚持自主创新的研发战略，严格管控公司产品在专利、著作权方面的合规性，虽然在研发、生产、销售等环节采取了必要措施以避免侵犯他人专利，但随着公司业务规模扩张和产品线不断丰富，不能排除未来在知识产权领域与竞争对手或其他利益相关方产生争议而对公司产生不利影响的可能。

2、已购房产无法办理产权登记的风险

2012年8月，公司与乐普盛通签订《办公楼买卖合同》，约定乐普盛通以先租后售的方式向公司出售电子城IT产业园503号办公楼，其中租金金额合计750万元，购房款金额1,250万元，相关款项均已支付给乐普盛通。因租赁期满乐普盛通未能及时将办公楼过户至公司名下，公司与乐普盛通就上述事项向北京市朝阳区人民法院提起民事诉讼。截至本报告期末，本案已获北京市第三中级人

民法院终审判决，最终判决结果支持了公司的主要诉请，判令双方签署的《办公楼买卖合同》有效。公司已向北京市朝阳区人民法院提起诉讼，要求乐普盛通继续履行合同义务并承担违约责任，但截至本报告出具日，涉诉房产尚未完成过户，房产过户执行情况尚不确定，公司仍存在已购房产无法办理产权登记的风险。

3、募集资金投资项目实施风险

公司首次公开发行募集资金用于跨终端CAD云平台研发项目、2D CAD平台软件研发升级项目、BIM平台软件研发项目和全球营销及服务网络建设项目。项目实施过程中，公司依托相关并购政策，精准捕捉跨国并购机会，以自有资金全资收购CadLine，高效完成了BIM平台软件研发及全球业务布局，大幅缩短项目周期，降低研发失败的风险，提升了“3D BIM平台软件研发项目”整体实施效率。公司将持续围绕主业，积极布局，推进募集资金的高效使用，为广大投资者创造收益，但若受到国家产业政策、宏观经济形势、外部市场环境、行业新技术应用等因素影响，可能导致募集资金出现部分结余、项目不能如期完成，或者不能实现预期收益。

四、重大违规事项

本持续督导期间，浩辰软件不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2026年半年度，公司主要财务数据如下所示：

单位：万元

公司主要财务指标如下表所示：

2026年半年度，公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长，主要系公司各业务板块策略落地推动公司收入增长，以及回款率提升所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）自主可控的技术优势

公司依托CAD软件领域20余年的技术积累，在数十款产品的更新迭代过程中，已拥有软件著作权300余项及境内外专利50余项。公司充分发挥自主可控的技术优势，结合工程建设、制造业的行业属性，形成了浩辰CAD平台、浩辰CAD云化产品的自主核心技术。

公司坚持自主知识产权创新。有别于借助ITC源代码或开源代码进行开发的CAD软件厂商，公司自2010年开始，全新构建和研发浩辰CAD的软件架构和核心模块，并完成了350多项功能命令的重新开发和测试，实现了浩辰CAD平台的全面重构，使得浩辰CAD平台核心技术摆脱了基于ITC源代码研发的局限，产品研发自主可控。同时，公司根据技术发展和市场需求，完成从核心层至

应用层的开发工作，实现可持续的产品迭代更新，具备较强的技术成长性。公司通过CAD核心技术的持续研究以及多年实际应用的磨合，实现浩辰CAD的性能重大突破，部分指标达到国际先进水平，同时基于对CAD底层技术的延伸研究，自主研发形成浩辰CAD云化产品的技术优势，初步完成了CAD产业布局以及完整应用覆盖。

在三维设计软件领域，公司报告期内已完成核心技术自主可控、具有商业化基础的BIM软件系列产品布局。BIM业务与公司既有CAD业务在数据模型和用户工作流层面形成协同关系，有助于推动CAD与BIM的技术融合与数据互通，显著增强公司在工程设计领域的综合竞争力，并为构建三维产品矩阵、实现多产品协同与数据贯通奠定基础。

（二）AI技术深度融合的优势

公司不仅是CAD软件的提供商，更是工业设计智能化转型的探索者。工业软件的AI应用需要极高的准确率和精度，只有将成熟的大模型与CAD传统算法紧密结合，并通过海量的图纸对大模型进行训练，才能实现上述要求。公司在产品应用层面，通过将AI能力深度融合至2D绘图、3D建模及云化协作全场景，不断推出新产品。在底层能力建设方面，公司以AI与行业模型能力、CAD/BIM核心能力以及开放集成能力等核心能力形成底层核心技术引擎，驱动应用层产品矩阵不断丰富和创新。浩辰软件在AI+CAD领域具有独特的优势：CAD内核与底层技术积累，专注CAD产品研发30余年形成的底层技术积累为AI CAD落地奠定坚实基础；云化产品先发优势，公司在云化产品领域前瞻性地布局了浩辰CAD看图王，后续推出浩辰CAD 365，近期推出基于云原生架构的二三维CAD产品CAD浩辰CAD Cloud、浩辰3D Cloud；海量的专业图纸和模型，十余年云化产品应用，拥有海量的CAD二维图纸和三维模型，占据AI训练数据高点，形成了难以复制的CAD AI技术护城河。

（三）软件云化的先发优势

在我国移动互联网、云计算等技术发展初期，公司致力于CAD技术创新以及云化探索，于2011年在境内推出基于移动端的GstarCAD MC（后更名为“浩辰CAD看图王”），并陆续发布浩辰CAD看图王网页版以及电脑版，完成CAD

软件云化前期布局。历经10余年CAD软件云化的不断探索，公司以解决用户痛点为导向，不断提升用户体验，对浩辰CAD看图王相关产品持续迭代更新，为用户提供稳定的云图服务、图纸漫游、云协作、安全分发等云应用及服务。

公司于2024年推出了浩辰CAD 365，可为企业用户提供协同设计、项目管理、云批注、共享聊图、轻量化览图等核心功能，将应用场景延伸至“画/审/看/用”等全流程协作，同时支持公有云和私有云两种部署方式，助力企业安全实现数字化转型。报告期内，浩辰软件布局基于云原生架构的二三维CAD产品，实现云端设计的同时，帮助用户持续沉淀专业、有效的工业设计数据，为全面智能化转型筑牢坚实的数据底座。

（四）“多模式”优势

从盈利模式来看，行业标杆企业欧特克于2016年停售永久许可证，转向固定期限许可证的订阅模式。软件的订阅模式已逐渐受到部分用户的认可，并呈现迅速发展的趋势，但仅采用单一的订阅模式导致客户面临长期订阅成本较高、软件资产保值低等难题。

一方面，公司针对二三维研发设计软件通过永久授权、订阅、技术组件授权等多种模式相结合的形式服务于不同用户，形成“永久授权＋订阅＋技术组件授权”的多模式运作机制，用户可以更加灵活选择购买方式。灵活的盈利模式相较单一的订阅模式的用户覆盖面更广，可有效降低用户的使用成本，更符合境内外不同用户的使用习惯，有利于公司拓展市场，提升公司可持续盈利能力。另一方面，公司积极响应工业软件云化转型趋势，对浩辰CAD看图王、浩辰CAD 365相关云化产品持续迭代更新，逐步实现从单个产品向基于云的跨终端一体化设计解决方案转变，为公司未来软件产品大规模云化积累经验。

（五）本土化产业集群及服务优势

公司总部位于苏州，并在北京、广州、西安、成都等地设立分支机构辐射我国主要经济发达地区。从产业集群角度来看，苏州所在的长三角区域经济发达、工业基础雄厚，工业软件行业发展较快，市场规模较大。根据赛迪研究院的《2026年工业软件产业趋势洞察》显示，领军企业、研发中心、高端人才及资本市场等核心资源持续向华东地区汇聚，该区域发展领跑全国，具备产业规模大、产业链

完整、增长活力充足的突出优势。从本土化服务角度来看，相比境外厂商，公司在售后服务、产品运维和应用技术服务等方面具有专业性强、响应速度快等特点，能更好地帮助客户节约时间成本，提高解决问题效率；另一方面，公司建立了专门的技术服务团队，凭借多年的服务经验，公司掌握了境内用户的使用需求和偏好，可借助本土化的地缘优势，更为便捷地为境内客户提供本土化、特色化技术支持服务。

（六）客户规模优势

历经20余年发展，公司在全球市场积累了较大规模用户群体。从行业广度看，用户涉及机械制造、电子电气、市政规划、电力、汽车及零部件、水利水电等众多领域，从分布区域看，公司秉承全球化发展战略，不仅在中国市场有广泛的用户规模，而且与韩国、波兰、日本、泰国、巴西、意大利、阿联酋、土耳其等100多个国家或地区的70多家经销商建立了稳定的合作关系，覆盖众多知名客户和海量用户。从覆盖深度看，公司重点发展制造业、工程建设行业垂直市场，向用户提供面向高端制造业和工程建设行业的“云+端”二三维CAD软件及行业解决方案，同时提供轻量化与协同产品以及AI产品与应用矩阵，全面满足工业设计领域的市场需求。

（七）行业权威认可

报告期内，公司品牌声誉与行业影响力持续提升，举办或参与境内外工业软件及下游行业相关会议及展会共计18次，持续加强与产业链上下游及行业生态的交流合作。公司在行业影响力及生态建设方面获得多项认可，包括2026年度国家鼓励的重点软件企业、2025年度长三角百家品牌软件企业、2025年度江苏省软件企业核心竞争力企业（创新型）、2025年度江苏省规划布局内重点软件企业、中国电子工业标准化技术协会信息技术应用创新工作委员会2025年度卓越贡献成员单位；公司发布的CAD、BIM产品荣获江苏省工业软件优秀产品和应用解决方案奖、2025中国智造基石名录数智工业优秀产品称号、第七届建筑装饰BIM大赛软件产品BIM应用组一等奖；此外，公司入选中国软件行业协会“2025年度信用承诺企业”名单、全国智能建筑及居住区数字化标准化技术委员会BIM/CIM标准工作组（SAC/TC426/WG4）成员单位。

（八）人才优势

截至报告期末，公司在册员工总数稳步提升至849人，其中研发人员331人，占比39%。公司持续坚持自主创新的研发战略，通过系统培养与高端引进相结合，打造了一支结构合理、专业扎实、创新能力突出的研发与技术团队。核心技术人员多具备境内外知名高校相关学科背景及丰富的工业软件研发经验，在CAD核心技术、云化应用及跨平台开发、AI等领域积淀深厚。公司注重人才梯队建设与长效激励，持续提升团队凝聚力和专业战斗力，为产品迭代与技术突破构筑了坚实的人才底座。

2026年上半年，公司核心竞争力未发生重大变化。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

2026年半年度，公司研发费用为5,413.64万元，同比增加27.64%；研发费用占营业收入的比例为29.85%，同比增加0.43个百分点。

（二）研发进展

报告期内，公司共申请发明专利5项，获得4项发明专利授权；申请计算机软件著作权18项，获得17项计算机软件著作权。

截至2026年6月30日，公司累计拥有52项专利，其中发明专利50项，外观设计专利2项；累计拥有302项境内计算机软件著作权。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2026年6月30日，公司募集资金累计使用及结余情况如下：

单位：万元 币种：人民币

注1：该部分发行费用由公司自有资金支付，未使用募集资金支付。注2：公司于2023年11月20日召开第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金人民币1,112.12万元置换已支付发行费用的自筹资金。2024年8月23日召开第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于取消使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意取消使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金事项。公司2026年半年度募集资金的存放、管理和实际使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规的相关规定，对募集资金进行了专户存储、管理和专项使用，不存在违法改变资金投向和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况截至2026年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员直接持有公司股份的情况如下：

截至2026年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结或减持的情形。

十一、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐人认为应当发表意见的其他事项。

（以下无正文）

（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于苏州浩辰软件股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）

保荐代表人签名：______________ ______________

孙中凯 霍亮亮

中信建投证券股份有限公司

年 月 日