天融信：2026年07月15日投资者关系活动记录表
证券代码：002212 证券简称：天融信
天融信科技集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2026-003
| 投资者关系活动类别 | □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（投资者交流会） |
| 参与单位名称及人员姓名 | 本次线上会议在线参会人员35人，详细名单信息请参阅文末附表。 因本次投资者关系活动采取线上会议形式，部分参会者无法签署调研承诺函。但在交流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 |
| 时间 | 2026年07月15日15:30-17:20 |
| 地点 | 天融信科技集团股份有限公司会议室 |
| 形式 | 线上会议 |
| 上市公司 接待人员姓名 | 李雪莹：董事长、总经理 孔继阳：董事、副总经理、财务负责人 吴亚飚：职工代表董事 彭韶敏：副总经理、董事会秘书 孙 嫣：证券事务代表 杨 斌：高级副总裁 寇增杰：高级副总裁 雷晓锋：副总裁 马腾辉：副总裁 |
| 交流内容及具体问答记录 | 一、公司情况介绍 （一）2026年半年度业绩预告数据说明 1、主要经营数据 2026年上半年预计归属于上市公司股东的净利润亏损24,000万元至29,000万元，上年同期亏损6,469.35万元；扣除非经常性损益后的净利润预计亏损25,500万元至30,500万元，上年同期亏损7,657.78万元。 2、净利润亏损原因 1）收入规模下降：对净利润的负面影响占比约80%；2）毛利率下降：对净利润负面影响占比约20%。 3、收入下滑原因 核心因素：传统安全产品市场需求复苏不及预期。 其他因素：1）上年度结转订单同比减少；2）项目交付周期拉长；3）部分项目中标后签约滞后。 4、毛利率下降原因 1）原材料涨价：其中硬盘价格同比上涨3–5倍，内存价格同比上涨7–8倍，对硬件成本的影响较大；2）收入结构变化：智算云收入增长，占收入比重提升，但毛利率相对较低，拉低整体毛利率水平。 5、收入结构 传统安全产品收入下降，智算云收入及订单均实现同比增长。 （二）2026年上半年业务进展 1、网络安全已经进入全新发展期 1）AI发展带来网络安全新需求 （1）AI安全防护：大模型、智能体应用快速发展带来新的安全需求。 （2）智算基础设施安全：各行业智算基础设施大规模建设，带来智算云、智算数据中心新的安全需求。 （3）AI产业链上下游企业安全：AI产业链上下游众多企业信息化、数字化业务快速发展，带来大量新的安全需求。 2）AI安全市场规模 IDC预测：AI安全防护（中国）2025年市场规模44亿元，占网络安全整体市场（中国）规模的5.3%；2030年预测AI安全防护（中国）市场规模 |
| 综上，国内防火墙市场已明确进入以信创替代为主线的更新换代窗口，存量更新与八大行业增量渗透双轮驱动，具备全栈信创资质和行业纵深壁垒的厂商订单确定性最强。 8、公司业绩预告提到“传统网络安全产品需求复苏不及预期”，请问哪些下游行业表现较好，哪些下游行业相对较弱？ 答：医疗、教育、企业、能源、金融、运营商行业表现较好，政府行业（尤其是地方政府）表现相对较弱。 9、今年上半年原材料涨价造成毛利率下降，请问该因素对公司目前影响程度，如何展望全年毛利率？ 答：上半年毛利率下降主要受两方面影响：1）存储元器件价格涨幅巨大（呈数倍上涨），对上半年毛利率的影响已体现，对下半年及全年影响或将进一步扩大；2）产品结构方面，上半年毛利率较低的智算云业务持续增长，收入占比提高，进一步降低整体毛利率。 10、在当前亏损扩大的阶段，公司在AI安全等新方向的研发投入强度是否会调整？短期保利润和长期抢AI安全赛道之间的平衡策略是什么？ 答：1）公司前期在AI安全方面已完成前置布局和较强研发投入，已陆续发布多款AI安全产品，并在多个行业落地。2）未来公司会根据技术发展和行业需求，进一步加大AI安全的研发投入。3）在短期利润和长期抢AI安全赛道之间，抢AI安全赛道是公司的首要选择。 11、公司智算云业务收入及订单保持上行，但传统安全业务仍承压。请问公司今年上半年整体订单情况及全年预期？ 答：1）公司今年上半年新增订单同比持平略增，去年结转至今年的订单同比减少，截至上半年末，公司未交付、未确认收入的在手结余订单高于去年同期。2）如果传统安全产品业务逐步恢复，AI安全等新产品快速放量，全年订单可期。 | |
| 关于本次活动是否涉及应披 | 本次活动不涉及应披露重大信息。 |
| 露重大信息的说明 | |
| 活动过程中所使用的演示文稿、提供的文档等附件（如有，可作为附件） | 无 |
附表：参与单位及人员名单（按参与单位名称首字母排序）
| 序号 | 参与单位 | 人员姓名 |
| 1 | IGWT Investment | 廖克銘 |
| 2 | Oxbow Capital Management (HK) Limited | 刘金清 |
| 3 | 博时基金管理有限公司 | 张锦 |
| 4 | 光大证券 | 李海强 |
| 5 | 广东南洋电缆股份有限公司 | 曾钦武 |
| 6 | 国投证券 | 夏瀛韬 |
| 7 | 国投证券 | 王永彬 |
| 8 | 国信证券 | 库宏垚 |
| 9 | 国元证券 | 耿军军 |
| 10 | 华创证券 | 胡昕安 |
| 11 | 上海度势投资有限公司 | 顾宝成 |
| 12 | 上海汇正研究所 | 刘勇 |
| 13 | 上海君璞投资咨询有限公司 | 刘欢 |
| 14 | 上海君璞投资咨询有限公司 | 高翔 |
| 15 | 上海润义投资管理有限公司 | 陆懿晨 |
| 16 | 申万宏源发展成都股权投资管理有限公司 | 马可 |
| 17 | 深圳市鲲鹏恒隆投资有限公司 | 彭飞虹 |
| 18 | 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 | 黄向前 |
| 19 | 深圳市鑫融长弘投资管理有限公司 | 戴溪 |
| 20 | 深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司 | 张恒 |
| 21 | 天风证券 | 王祺深 |
| 22 | 西安江岳私募基金管理有限公司 | 吕政和 |
| 23 | 信达证券 | 姜佳明 |
| 24 | 兴业证券 | 蒋佳霖 |
| 25 | 长城证券 | 黄俊峰 |
| 26 | 中电产融私募基金管理有限公司 | 房海强 |
| 27 | 中金公司 | 韩蕊 |
| 序号 | 参与单位 | 人员姓名 |
| 28 | 中金公司 | 梁善晴 |
| 29 | 中国人保资产管理有限公司 | 孔文彬 |
| 30 | 中泰证券 | 李霓 |
| 31 | 中泰证券 | 王雪晴 |
| 32 | 中泰证券 | 边金鑫 |
| 33 | 中信建投证券 | 李楚涵 |
| 34 | 中信期货有限公司 | 魏巍 |
| 35 | 中信证券 | 潘儒琛 |
附件：公告原文