运机集团：大华会计师事务所(特殊普通合伙)关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复

http://ddx.gubit.cn 2023-06-13 运机集团(001288)公司公告

大华会计师事务所(特殊普通合伙)关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的

审核问询函的回复大华核字[2023]0013202号

大华会计师事务所(特殊普通合伙)Da Hua CertifiedPublicAccountantsCSpecial GeneralPa由lership)

此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会讨师事务所出具，您可使用手机"扫一扫'或进入"注册会计师行业统一监管平台(htφ://.cc.mof.部)\..cnl?ill行查验。报告编码.京23N5TE3ZWM

大华会计

六L没才可段

应沓|大等柑仰亨俩

大华会计师事务所{特殊n逝合伙

北京市海淀区西四环中路

号院

号楼

层[100039]电话

(10) 5835

0011传真

(10) 5835 0006

帕唰:

dahua-∞a.D例

大华会计师事务所(特殊普通合伙)关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的

审核问询函的回复

大华核字[202310013202号深圳证券交易所:

由招商证券股份有限公司转来的《关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函))(审核函(

23)120093

号)(以下简称审核问询函)奉悉。我们己对审核问询函所提及的四川省自贡运输机械集团股份有限公司(简称"运机集团"、"发行人"或"公司")财务事项进行了逐项落实、核查，现汇报如下:

问题l

报告期内，发行人营业收入分别为

，

094.13

万元、

，

795.26

万元、

，

448.27

万元和

，

788.03

万元，扣非归母净利润分别为

，

万元、

，

219.08

万元、

，

万元和

，

428.77

万元，利润逐年下降主要系坏账计提的影响。报告期各期末，发行人应收账款账面余额占当期营业收入的比例分别为

134.64%

、

119.54%

、

123.88%

和

%，占比较高。公司主营业务毛利率分别为

30.59%

、

%、

.38%和

.20%，呈逐年下降趋势。截至2023年

月

日，发行人其他权益工真投资余额为

，

万元。请发行人补充说明:

(1)报告期内发行人营业收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性;结合应收账款账龄及截至目前回教情况、信用政策、应

大华核字[2023]0013

号有关审核问询函的回复收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情况等，说明应收账款坏账准

备计提的具体情况及合理性:

(2)结合销售产品结构、单位成本构成及变化情况、

公司竞争优势、产品定价模式、同行业可比公司情况等，说明报告期毛利率逐年下

降的原因及合理性，为消除相关不利因素采取的措施及有效性;(3)自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，最近一期末是否持有金额较大的财务性技资〈包括类金融业务)情形。请发行人补充披露

(1)(2)

相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。回复E一、报告期内发行人营业收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性;结合应收账款账龄及截至目前回款情况、信用政策、应收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情况等，说明应收账款坏账准备计提的具体情况及合理性

、报告期内发行人营业收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性报告期内，公司营业收入分别为

，

万元、

，

795.26

万元、

，

448.27

万元和凹，

788.03

万元，保持较高水平。扣非归母净利润分别为

，

138.09

万元、

，

219.08

万元、

，

万元和

，

万元，公司具有较好的持续盈利能力。

报告期内，公司收入增长的同时，扣除非经常性损益的净利润有所下降，主要系营业成本增加和坏账计提的影响，具体表现为:

(1)2021年公司营业收入较上年同比增长

.04%，扣非归母净利润同比下降

18.93%

，主要系钢材价格上涨导致营业成本增加所致。公司营业成本中直接材料的占比较高，钢材为公司主要原材料之一，故钢材的市场价格波动将影响公司的生产成本，进而影响公司产品的盈利水平。2021年，受经济形势影响，钢材价格上涨幅度较大。受钢材价格波动的影响，公司

年营业成本较

年增长

，

万元，同比增长

.02%，变化走势与钢材价格变化走势大体一致。

大华核字[2023)

3202号有关审核问询函的回复

(2)2022年公司营业收入较上年同比增长

16.06%

，扣非归母净利润同比下降

3.2

%，主要受坏账准备计提增加的影响。公司2022年度信用减值损失

，

007.56

万元，较

年度增长

.02%。客户向公司付款普遍受业主方项目进展情况、建设工期长短、客户内部审批流程复杂等因素的影响，形成客户回款周期较长的情况，造成了应收账款余额滚动账龄较长，信用减值损失计提增加。

年下半年，公司重新制定并优化了《销售回款考核制度))，加强了对销售人员的回款考核力度，

年1-

月，期后回款情况有所好转。综上，报告期内发行人营业收入与扣非归母净利润变动趋势不一致主要是受原材料价格上涨导致营业成本增加及部分客户应收账款回款较为缓慢导致信用减值损失计提增加所致，具有合理性。

、结合应收账款账龄及截至目前回款情况、信用政策、应收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情况等，说明应收账款坏账准备计提的具体情况及合理性

(1)应收账款账龄及截止目前回款情况

报告期，各期末公司应收账款账龄结构如下:

单位:万元

2023年

月

日2022年

月

日2021年

月

日2020年

月

日账龄

金额占比金额占比金额占比金额占比l年以内59,446.72

53.57%

59,907.03

52.88%

44,593.28 47.34%

,766.

37.37%

l至

年23,

.01 21.49%

,430.58 20.68%

.45 17.58% 26,607.28 28.60%

至

年6,322.83

5.70%

7,033.33

6.21%

13,734.85 14.58% 21,556.44 23.17%

至

年8,849.

7.97% 8,853.76

7.82%

12,827.

13.62% 5,028.87 5

.41%

至

年7,292.4

6.57% 8

,557.55 7.55% 3,

.35 3.34%

,502.47 1.62%

年以上5,212.63

4.70%

5,499.60

4.85%

8.03

3.54%

3,562.95 3.83%合计110,974.78 100.00% 113,281.84 100.00% 94,193.14

100.00

号也93,024.92

100.00

~也公司下游客户主要为央企、国企及大型民营企业，自身经营状况较好。报告期各期末，公司应收账款主要集中在

年以内，2022年年末及2023年第一季度末，

年以内应收账款占比分别为

73.56%

、

75.06%

，长账龄应收账款占比呈下降

大华核字[2023]00l3202号有关审核问询函的回复

趋势。

截止2023年

月

日，公司应收账款期后回款

，

360.50

万元，占

年

月

日应收账款余额

1.1

4%。(2)信用政策公司针对客户的信用政策通常为自签订合同后

日内客户需支付

%-30%的预付款，开始投料生产

日内客户需支付10%-20%的投料进度款，在公司不负责安装设备的情况下，设备送至指定地点验收合格后

日内客户需支付

0%-

0%的到货款，在公司负责安装设备的情况下，设备送至指定地点验收合格后

日内客户需支付20%-30%的到货款，设备完成安装调试合格后

日内客户需支付20%-30%的调试款，合同约定的质保期到期后

日内客户需支付5%-10%的质保金。公司在与客户签订合同时，根据公司自身的信用政策，同时参考客户的招投标要求，并综合考虑客户自身的股东背景、资金实力、过往合作情况等因素，与客户敲定合同的付款条件。报告期内，公司与客户签订合同的付款条件均按照上述程序执行，不存在重大变化情况。(3)应收账款周转率及同行业上市公司对比情况

报告期各期，公司及同行业上市公司应收账款周转率情况如下:

单位:

次

可比公司2023年1-3月2022年度2021年度2020年度

华电重工(60

226)未披露

4.04 5

3.77

柳工(000528)

未披露

.38 4.13 4.58徐工机械(000425)

未披露

.10 2.59 2.4

中联重科(000157)未披露

和泰机电(00

225)未披露

33.5

28.96

.23

平均未披露

8.86 8.58 6.00

公司

0.71

0.88 0.84 0.73

注1:

2023年1-3月应收账款周转率已年化处理。数据来源于上市公司公开数据，或根据该等数据计算而得。2023年l季度，上市公司未披露应收账款余额;注

根据新收入准则，和泰机电将部分应收账款确认为合同资产，因此在计算应收

大华核字(2023)

3202号有关审核问询函的回复

账款周转率时，将应收账款余额与合同资产余额合并计算。

报告期内，公司的应收账款周转率分别为

0.7

、

0.84

、

0.88

和

0.7

1，应收账款周转率虽然较低，但逐年向好。公司应收账款周转率既受限于经济环境和行业特征，也受下游钢铁、港口、电力等行业客户(部分客户尚处于基建期〉的经营状况和现金流状况影响，导致应收账款平均账期较长。

年度-20

年度，随着公司业务规模增长，下游客户回款进度加快，公司应收账款周转率略有增长。报告期内，公司应收账款周转率低于相近行业上市公司平均水平。主要是因为较华电重工、柳工、徐工机械、中联重科等上市公司相比，公司目前收入规模明显较小，且收入比较集中，部分大客户回款较慢拉低公司应收账款周转率。公司客户主要为大型国企或民营企业，该等客户综合实力较强，回款较有保障，目前公司已加强了催收力度和对业务员的回款考核，尽可能加快资金回笼。和泰机电的应收账款周转率较高，是因为其主要产品为斗式提升机，产品单价低，并采用先款后货的销售模式，因此应收账款周转率明显高于同行业其他企业。

(4)坏账准备计提政策及同行业上市公司对比情况公司结合客户情况和行业特点制定了较为严格的坏账政策，公司与可比上市公司坏账政策(账龄分析法)对比如下:

账龄〈逾期时间〉公司华电重工柳工徐工机械中联重科和泰机电l年以内5%5%

2.58% 2% 1%

l至

年10% 10%

.26% 10%6%

至

年20%20% 20.97% 50% 15%20%

至

年50% 50% 49.20% 100%

% 40%

至

年80% 50% 73.81% 100% 70% 70%

年以上100% 100%100% 100% 100% 100%注:相il工的坏账计提比例为其

年度的预期信用损失率，原按账龄分析法计提比例l年以内至

年以上分别为2%、

%、

%。公司坏账计提政策的制定是公司根据行业特点及自身客户结构等因素综合确定，制定了较为谨慎的坏账计提政策，公司的应收账款坏账准备计提具有合理

性。公司坏账计提政策符合行业惯例，与同行业可比公司相比，不存在重大差异。

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

二、结合销售产品结构、单位成本构成及变化情况、公司竞争优势、产品定

价模式、同行业可比公司情况等，说明报告期毛利率逐年下降的原因及合理性，为消除相关不利因素采取的措施及有效性

(1)公司毛利率总体情况

报告期内，公司主营业务毛利率分别为

.59%、

25.06

%、

4.38

%和

20.20%

。各期产品毛利率有所下滑，主要是因为公司产品为根据客户定制的非标准化产品，不同类别项目对应的收入成本结构有所不同。同种类别项目，由于项目具体特点的不同〈如不同项目的设计要求、设计标准、地理环境等存在差异〉导致耗用的原材料、人工成本、加工费用等有所不同。除此之外，不同项目销售定价策略也存在一定差异，公司采用成本加成法进行定价，在定价时将产品的技术难度、工期进度、安装环境等因素考虑在内，并综合考虑竞争对手、市场开拓与维护等因素综合确定报价。通常而言，产品技术难度越大、工期越紧张、安装环境越复杂的项目，公司报价较高，反之则较低。因此，不同时期、不同产品类型以及具体

项目之间的毛利率均存在一定程度的波动。另一方面，报告期各期各类产品的收

入占比差异较大，各期产品结构差异导致毛利率有所变动。报告期内，公司分产品的主营业务毛利率情况如下:

2023年1-3月2022年度2021年度2020年度项目毛利率

收入

毛利率

收入

毛利率

收入

毛利率

收入(%)

占比

(%)

占比

(%)

占比

(%)

占比(%)(%) (%) (%)通用带式输送

17.89 56.85

.38 58.25 22.16 36.55 34.09 43.94机及配套

管状带式输送

23.10 39

.39 28.14 32.26 24.27 45.55

28.95 36.88

机及配套水平转弯带式

25.80 4.84 33

.45 9.20 31.36

.55输送机及配套其他

24.70 3.76 21.92 4.64 32.45 8.70 12.23 5.64

主营业务

20.20 100.00 24.38 100.00 25.06 100.00 30.59 100.00从公司各产品毛利率及收入结构情况表，可以看出报告期内，公司毛利率逐

年下降，主要是受各产品毛利率、产品结构变化共同作用影响。其中，2021年度主营业务毛利率较2020年度下降，一方面是因为原材料钢材价格上涨导致营业

大华核字[2023)0013202号有关审核问询函的回复成本提高，另一方面是因为水平转弯带式输送机及配套收入占比下降，对毛利贡献下降，上述原因共同导致

年毛利率水平较2020年有所下降;2022年度公司主营业务毛利率较2021年度下降了

0.68

个百分点，差异较小。2023年第一季度，公司主营业务毛利率为

20.2

%，主要为通用带式输送机及配套和管状带式输送机及配套的毛利率下降所致。(2)公司各产品毛利率变化情况A、通用带式输送机及配套2020年至2023年

月，通用带式输送机及配套毛利率分别为

4.09%

、

22.16%

、

22.38%

和

17.89%

，2021年毛利率下滑主要为原材料钢材价格上涨所致。公司营业成本中直接材料占比较高，主要原材料之一为钢材，钢材的市场价格波动将影响公司的生产成本和毛利率水平。公司通用带式输送机及配套的钢材单位成本变动情况如下:

项目钢材单位成本(元/吨)

2023年1-3月4,

2022年度4,

917.65

2021年度2020年度5,059.20 4,

2021年，钢材价格上涨幅度较大，2022年下半年，钢材价格有所下降，但仍处于2021年初水平。受钢材价格波动的影响，公司2022年通用带式输送机及配套毛利率为

22.38%

，其中2022年上半年通用带式输送机及配套毛利率为

20.60%

，变化走势与钢材价格变化走势大体一致。2022年，通用带式输送机及配套毛利率与2021年度相比变动不大。2023年1-3月，公司通用带式输送机及配套毛利率较2022年度有所下降，主要由于江苏兴旺物流有限公司项目配套成本增加，同时安装难度较高增加了项目安装成本，上述情形共同导致了该项目毛利率偏低。B、管状带式输送机及配套2020年至2023年1-

月，公司管状带式输送机及配套的毛利率分别为

28.95%

、

.27%、

28.14%

和

23.10%

，呈波动趋势，主要由于材料成本波动和个

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复别项目定价方式和配套成本波动所致。报告期内，公司管状带式输送机及配套的成本构成情况如下:

单位:万元

2023年

-3月2022年度2021年度2020年度项目

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比(%) (%)(%)(%)材料成本4,640.75 78.4

,857.

80.

,260.56 79.00

,302.99 79.69

人工成本

812.26 13.73 2,536.92 12.06 3,775.

14.03 2,070.19 11.53

制造费用

249.69 4.22

956.99 4.55 1

,213.13

4.51

1,042.88

5.81

运输费用

215.24 3.64

678.78

3.23

662.54

531.96 2.96

合计5,917.94

100.00

,030.44 100.00

,911.57

100.00 17

,948.02 100.00

年度毛利率较

年度下降约

4.68

个百分点，主要由于材料成本增加和个别项目报价原因所致;2022年度毛利率较

年度上升约

.87%，主要由于材料成本下降所致;2023年1-3月毛利率较2022年度下降约

5.04%

，主要由于配套成本增加所致。具体来讲，管状带式输送机及配套主要材料的单位成本情况如下:

项目2023年1-3月2022年度2021年度2020年度钢材成本〈万兀〉1,799.29 7,479.56 8,260.

5,584.83钢材单位成本(兀/

4,336.89 4,815.41 5,226.69 4,246.22盹〉

胶带成本(万兀〉

973.03 2,893.22 5,211.28 3,320.15胶带单位成本〈兀/

1,303.28

,322.38 1,660.94 1,598.16

米〉配套成本(万元)1,807.70 5,655.87 6,857.72 4,254.66

年度，在产品定价方面，个别项目因行业竞争、市场开拓适当调整了报价机制:在成本变动方面，

年实现收入的部分合同为2020年签订，合同签订时未考虑到未来原材料价格上涨因素，项目实施时，2021年钢材价格增长导致当年材料成本大幅增加，胶带成本也因个别项目对胶带的特殊性质(如防寒、

耐磨等〉要求较高而有所增加。具体表现为:

①

年，唐山丰南纵横码头有限公司项目毛利率偏低，收入占比

.63%，公司为取得标杆业绩、推广产品、扩大市场影响力，调整了报价机制。且该项目胶带对管径、上下覆盖胶厚、带强、阻燃耐寒耐磨等方面均有较高的要求，项目

大华核字[

]0013202号有关审核问询函的回复

胶带单位成本达

，

元/米，综合因素叠加下，导致项目毛利率较低。②

年，国能龙源电力技术工程有限责任公司项目毛利率偏低，收入占比

5.33%

。一方面，由于电厂项目总体报价相对较低;另一方面，设备交货期较短，生产备货期间钢材价格上涨，导致材料成本超出预期。上述原因综合导致项目毛利率较低。③

年，山东钢铁股份有限公司莱芜分公司毛利率偏低，收入占比

4.58%

。

本项目在生产期间钢材市场价格上涨，直接材料成本增加，同时项目具有一定的

安装难度，安装成本超出一定预期。上述原因共同导致该项目毛利率低于平均水

平。

2022年随着钢材价格有所回落，材料成本下降，管状带式输送机及配套的

毛利率有所回升。公司

年1-3月管状带式输送机及配套较

年度有所下

降，主要由于中石化宁波工程有限公司项目的配套成本增加，导致项目毛利率较低。

C、水平转弯带式输送机及配套

2020年度、2021年度和2022年度，水平转弯带式输送机及配套的毛利率分

别为

1.3

%、

%和25.80%

年水平转弯带式输送机的毛利率较

年下降了

7.65

个百分点，主要由于中国十五冶金建设集团有限公司项目毛利较

低。因该项目的合同定价与其他水平转弯带式输送机的定价水平差异较小，但该项目要求的胶带和配套件质量较高，且项目安装具备较大的难度，上述原因共同

导致该项目毛利率低于平均水平。

综上，公司主营业务毛利率逐年下降，主要是受到各期产品收入结构变化、

钢材市场价格上升、个别项目对胶带、配套等外购材料需求及安装难度等因素的综合影响。(3)同行业可比公司毛利率情况报告期内，公司与同行业上市公司毛利率水平比较情况如下:

大华核字[2023]0013202号有关审核问ilU函的回复公司名称

2023年1-3月2022年度(0/0)2021年度(0/0)2020年度(0/0)(0/0)华电重工

9.14 12.86 8.95 7.87柳工

18.80 16.80

.47 21.

徐工机械

.63 20.21

17.07

中联重科

26.39 2

23.61 28.59

和泰机电

39.15 4

1.3

8 45.97

42.96

平均23.

22.62 23

.49 23.55公司

1.1

6 24.95 25.66 31.

注:

数据来源于上市公司公开数据，或根据该等数据计算而得。报告期内，公司的毛利率水平总体略高于可比上市公司平均水平，主要由于公司与可比公司的业务和产品类型存在明显差异。华电重工部分产品与公司一致，但物料输送产品仅为其所有产品的一部分，因此综合毛利率与公司的毛利率可比性不强。和泰机电的主要产品为斗式提升机，产品通用性较强，生产成本较低，整体毛利率水平高于公司。公司毛利率水平与徐工机械、中联重科更为接近。整体而言，公司的毛利率处于同行业偏上水平，体现了公司较好的产品竞争优势和盈利能力。同行业可比公司平均毛利率呈整体下降趋势，公司毛利率变动趋势与同行业平均水平变动趋势基本保持一致。(4)为消除相关不利因素采取的措施及有效性A、优化产品结构，进一步布局海外市场公司充分发挥行业优势，继续聚焦主业，大力开拓市场。公司积极与客户交流，加强产品销售拓展力度。根据国家"一带一路"战略部署，加强国际业务的拓展，公司成立了国际业务部，加强巴西、澳大利亚、印度、非洲、东南亚等海外市场的拓展。通过上述措施，公司进一步提升公司优势产品的销售渠道，提高产品的综合盈利能力。B、加强产品研发，提高产品的核心竞争能力近年来，公司产品线不断向高端领域拓展。长期以来，公司在散装物料输送机械设备领域积累了一定的生产技术、产品优势和客户资源。目前公司已在成都设立西南运输机械技术研发中心，积极引进外部专业技术人才，以增加公司研发

大华核字[

]0013

号有关审核问询函的回复技术实力，并通过加强研发投入，提升公司产品在智能化、数字化、自动化方面的功能，为客户提供更为高效、环保、可靠的输送机械设备，加强公司的产品竞争力，尽可能提升公司的盈利能力。C、优化生产布局，改善成本结构2022年

月，公司在河北唐山曹妃甸区设立了唐山灯城输送机械有限公司，设立唐山灯城主要实施"露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目(唐山地区)"项目，目前，该项目各项建设工作有序进行中。公司将充分利用唐山当地钢材的成本优势和唐山毗邻运输港口的地理优势，降低自身运营成本。项目建成后，公司原材料戚本和运输成本将得到优化。"露天大运量节能环保输

送装备智能化生产基地建设项目(自贡地区)"项目的顺利实施，预计可通过自动化生产降低生产成本。公司前次募投项目的顺利实施，一方面将有效缓解公司

产能不足的局面，另一方面，可一定程度上降低公司的生产成本，提高公司的毛利水平。

D、加强日常经营管理

在日常经营管理上，公司将进一步加强经营预算管理、成本管控，提高管理

效率，实现增收节支、降本增效。报告期内，公司实施了交付服务部的区域化改革，通过在合同执行和产品交付过程中加强与客户的协调沟通，项目化管理前置

等措施，牵引后端生产组织，压缩安装周期，降低生产成本和安装成本，避免毛利率异常波动，同时提高客户满意度。在报价环节，公司将成立以营销、技术、生产、采购、交付、财务等多部门组成的专项工作小组，将系统梳理公司各环节

的制造成本、材料成本，优化公司的定价策略，提升公司的快速响应能力和中标前成本管理水平，避免项目特定因素导致个别项目的毛利率异常被动，确保公司中标项目的毛利水平符合公司整体经营策略。综上，公司己针对导致毛利率逐年下降的不利因素采取相关措施，尽力提升

公司的毛利率水平以符合公司整体经营策略。

大华核字[

号有关审核问询函的回复三、自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形

、财务性投资的认定依据

(1)财务性投资

根据《证券期货法律适用意见第

号》的相关规定:

)财务性投资包括但不限于:投资类金融业务;非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资);与公司主营业务无关的股权投资;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;购买收益波动大且风险较高的金融产品等。(2)围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。(3)上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求;经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。(4)基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。(5)金额较大是指，公司己持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十〈不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额)0(6)本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。"(2)类金融业务根据《监管规则适用指引一一发行类第

号》的规定:除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。

、自本次发行相关董事会前六个月至今，公司己实施或拟实施的财务性投资的具体情况本次发行董事会决议日为

年

月

日，董事会决议日前六个月至今，

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复公司不存在实施或拟实施的财务性投资情况(包括类金融业务)，具体情况如下:

(1)类金融

自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司未从事类金融业

务。

(2)投资产业基金、并购基金自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在己实施或拟实施新设立或投资产业基金、并购基金的情形。

(3)拆借资金

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在己实施或拟实施借予他人款项、拆借资金的情形，不存在拆借资金余额。

(4)委托贷款自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在己实施或者拟实施委托贷款情形。

(5)以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资公司控股股东为自然人，不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

(6)购买收益波动大且风险较高的金融产品自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复出具日，公司存在对暂时闲置的前次募集资金进行现金管理的情形。公司于2022年

月

日召开了第四届

董事会第十三次会议和第四届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用闲置募

集资金进行现金管理的议案》。为提高募集资金使用效率，更好的实现公司资金

的保值增值，在确保不影响募集资金项目建设及募集资金使用的前提下，拟使用最高额度不超过人民币

2.3

亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理。所购买的理

财产品主要为安全性高、流动性好的保本型、固定收益的低风险理财产品，具有

持有期限短、收益稳定、风险低的特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产

大华核字[2023]

3202号有关审核问询函的回复品，不属于财务性投资范畴。

自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在己实施或拟实施

购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形。

(7)非金融企业投资金融业务

公司于上市日(202

年

月l日)前取得自贡银行股份，确认为其他权益工具投资，账面价值为

，

万元，属于财务性投资，但距本次发行相关董事会决议日超过六个月。如上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施投资金融业务的情形。

、最近一期末是否持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务〉情形截至

年

月末，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下:

单位:万元项目账面价值财务性投资金额

财务性投资占归属于母公司净资产比例其他应收款3,240.4

其他流动资产

234.13

. .其他权益工具投资17,

17,

.43%其他非流动资产

957.68

( 1)其他应收款截至

年

月末，公司其他应收款账面价值为

3.2

万元，主要为投标保证金、履约及其他保证金、备用金等，不属于财务性投资。(2)其他流动资产截至

年

月末，公司其他流动资产账面价值为

万元，主要为待抵扣进项税等，不属于财务性投资。

(3)其他权益工具投资

截至

年

月末，公司其他权益工具投资账面价值为

，

万元，主要为对自贡银行的股权投资，属于财务性投资。根据《证券期货法律适用意见第

号))，金额较大的财务性投资是指公司己持有和拟持有的财务性投资金额超过

大华核字[2023]00

3202号有关审核问询函的回复

公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十(不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额)。公司持有其他权益工具投资其账面价值占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为

.43%，未超过30%，因此不属于金额较大的财务性投资。

(4)其他非流动资产截至2023年

月末，公司其他非流动资产账面价值为

957.68

万元，主要为日常经营活动发生的预付设备款项、抵债房屋等，不属于财务性投资。综上，截至2023年

月末，公司账面财务性投资金额为

，

万元，占期末公司合并报表归属于母公司净资产的比例为

.43%，不属于金额较大的财务性投资。除上述财务性投资外，公司不存在持有其他财务性投资的情形。四、请会计师核查井发表明确意见

、核查程序

( 1)与公司管理层进行访谈交流，了解公司营业收入和扣非归母净利润变动的原因;对发行人财务总监进行访谈，了解，公司应收账款坏账计提政策，核查

同行业可比公司坏账准备计提政策，核实与公司是否存在重大差异，核实公司应

收账款坏账准备是否计提充分。(2)与公司管理层进行访谈交流，了解公司的产品成本结构及变化情况、

产品定价模式等，查阅行业公开数据，核实公司主要原材料钢材的价格变动趋势，核查公司毛利率变化的原因;查阅同行业可比公司的定期报告，对比分析公司毛

利率与同行业可比公司毛利率的差异情况;了解公司为消除毛利率下降、增强公

司盈利能力所采取的措施。(3)查阅中国证监会关于财务性投资和类金融业务的相关规定，比照公司的会计核算科目，核查公司财务性投资的具体情况;查阅公司三会决议及购买的

理财产品的合同，核查公司是否存在己实施或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形:访谈公司管理层，了解公司其他权益工具形成的原因及背景，

核查被投资企业的财务报表，核查公司其他权益工具会计核算的准确性。

大华核字[

23]00

3202号有关审核问询函的回复

、核查结论经核查，会计师认为:

(1)报告期内，发行人营业收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因主要系营业成本增加和坏账计提等因素影响;报告期内，公司信用政策不存在重大变化;公司应收账款周转率低于相近行业上市公司，主要系公司与同行业可比

公司经营模式、客户结构不一致导致，公司坏账准备计提充分。

(2)报告期内，各期产品毛利率有所下滑，主要是因为公司产品为根据客户定制而专门设计的非标准化产品，不同类别项目对应的收入成本结构均有所不同。公司已针对导致毛利率逐年下降的不利因素采取了相关措施进行改善。

(3)自本次发行相关董事会前六个月至今，公司不存在已实施或拟实施的

财务性投资的相关情形。截至2023年

月末，公司账面财务性投资金额为

，

万元，占期末公司合并报表归属于母公司净资产的比例为

.43%，不属于金额较大的财务性投资。除上述财务性投资外，公司不存在持有其他财务性投资的情形。问题

本次募投项目包括数字孪生智能输送机生产项目和补充流动资金。数字孪生智能输送机生产项目完全达产后，可实现年产

万米数字孪生智能输送机产能。发行人现有产线标准年设计产能为

万米，本次和前次募投项目合计产能将达

万米。本次募投项目预计毛利率为

.25%，高于发行人2022年综合毛利率

.38%。数字孪生智能输送机生产项目用地尚未取得土地使用权。截至

年

月

日，发行人货币资金余额为

，

712.83

万元，不存在短期借款。截至2022年

月

日，发行人

年首次公开发行募投项目进展缓慢，其中露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目(唐山地区)、西南运输机械技术研发中心项目和物料输送成套装备远程数据采集分析控制系统应用产业化项目对应的资金使用进度分别为

.63%、11.

%和

.45%。请发行人补充说明:

(1)数字孪生智能输送机生产项目是否涉及新产品，结合主要技术难点、目前研发进度及预计进展等，说明发行人是否具备相应核心技

大华核字[2023]001

号有关审核问询函的回复术、人才储备和量产能力等，募投项目实施是否存在重大不确定性;相关产品是否还需通过客户验证，如是，请说明具体客户及验证进度情况;(2)用通俗易懂的语言说明数字孪生智能输送机生产项目在技术特点、应用领域、下游客户等方面与公司现有产品、前次募投项目的区别和联系，是否存在替代效应，相应资产是否存在减值风险;

(3)募投项目当前进展及董事会前投入情况，是否存在置换董事会

前投入的情形;(4)结合发行人现有产能及在建产能、在手订单或意向性合同、目标客户、行业发展情况、发行人地位及竞争优势等，说明募投项目新增产能规模合理性、产能消化措施及有效性，是否存在产能闲置的风险;(5)募投项目产品定价依据，并结合价格变动趋势、现有产品及同行业上市公司同类产品情况等，说明募投项目预测毛利率高于现有产品的合理性，募投项目效益测算是否合理、谨慎;(6)数字孪生智能输送机生产项目用地的土地使用权取得进展，是否存在障

碍，若不能取得是否有替代措施及可行'性;(7)量化分析本次募投项目新增折旧

摊销对发行人业绩影响;.(8)列示未来三年流动资金计算主要参数假设和具体计算过程，说明本次补充流动资金规模的合理性;(9)前募进展缓慢的原因及合理性，相关影响因素是否已消除，是否对实施本次募投项目构成影响;(

0)结合发行人前次募投项目最新进展、货币资金余额及受限情况、各项支出计划、资产负债

结构及同行业可比公司情况等，说明发行人在前次募投项目进展缓慢的情况下实施本次融资的必要性。

请发行人补充披露(1)

(2) (4) (5) (6)

(7)相关风险。

请保荐人核查井发表明确意见，请会计师核查(2)

(3) (4) (5) (7) (8)

(10)井发表明确意见，请发行人律师核查(6)井发表明确意见。回复E

二、用通俗易懂的语言说明数字孪生智能输送机生产项目在技术特点、应用

领域、下游客户等方面与公司现有产品、前次募投项目的区别和联系，是否存在替代效应，相应资产是否存在减值风险

、数字孪生智能输送机生产项目在技术特点、应用领域、下游客户等方面与公司现有产品、前次募投项目的区别和联系，是否存在替代效应

区别

大华核字[2023]

3202号有关审核问询函的回复本次募投项目"数字孪生智能输送机生产项目"和公司现有产品、前次募投项

目在技术特点、应用领域、下游客户等方面的区别和联系如下:

内容本次募投项目前次募投项目和现有产品本次募投项目投资产品是对公司前次募投项目投资生产的产品以及现有产品〈以下简称"现有产品")的升级，本次募投项目在现有产品基础上实现软硬件

联系的更新优化，并利用数字孪生相关技术，使运输机从生产过程到功能模块均具备智能化和数字化特征。达产后，公司产品结构将分为现有产品及数字孪生输送机产品，本次募投项目产品是公司产品结构中高端系列产品。数字孪生智能输送机除采用带式输送机通用生产制造技术外，还采用了带式输送机移动机器人定位技术、减少步进累加误差的方技术特法和l定位技术、带式输送机巡检机器人定位主要采用带式输送机通用生产制点和结构技术、带式输送机节能优化与智能控造技术。

制技术等新技术，同时也采用了人工智能技术、仿真分析技术等与数字孪生相关的技术。

应用领

主要应用于智慧矿山、智慧码头、绿色钢铁、域及下应用于钢铁、电力、港口、煤炭、游客户

铝土矿、钮矿等领域，以及传统矿山、码头、

建材、化工等行业。港口等领域的升级改造领域。群体

在生产制造方面配备智能化的生产线及其他设备。在运行方面，利用数字孪生技术措

在生产方面为传统带式输送机生生产及建的体系框架，使输送机具备实时反馈、实

产标准要求，产品不具备数字孪i?一~.丁-时交互、预测优化、智能运行、储能转化、

生输送机的前述功能模块。自动巡检等特点，还可根据客户需求加载更多功能模块。数字孪生智能输送机项目在现有产品实施及研发成果基础上推进，既有承接原来的技术基础，又使用了带式输送机的最新技术及数字孪生相关的特定技术。本次募投项目是公司基于对行业发展变革的前瞻性判断，在数字化运输机械领域提前布局，对公司中长期发展具有重要的战略意义。本次募投项目与原产品在技术特点、应用领域及下游客户、生产和运行等方面有一定的联系，但又有明显的区别。本次募投项目产品着眼于未来智慧矿山、智慧码头、数字港口建设或现有矿山、码头、港口智能化更新改造等新增的市场需求，而现有产品将继续满足存量市场需求。根据《中国重机协会统计简报))(2022年1-

月期)相关数据，2022年物料搬运机械实现进出口总额

亿美元，同比增长

.51%。其中出口额

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

249.22

亿美元，同比增长

.38%

2022年在全球经济形势和国内经济下行因素双重因素叠加的背景下，实现同比

22.38%

的逆势增长比例，海外市场空间广阔。未来，公司的传统皮带输送机将重点在非洲、东南亚、中东、南美洲、印度等国家和地区进行拓展，数字孪生智能输送机将更多满足国内的升级改造和新增市场，逐步形成产品结构的地域错位发展关系。整体来看，公司数字孪生智能输送机对现有产品的替代性相对较弱。

、相应资产是否存在减值风险

根据《企业会计准则第

号"资产减值))，对公司现有产品所使用机器设备等

资产进行减值测试。报告期内，公司相关资产运行状况良好，各期末正常运行的

固定资产不存在减值迹象，无需计提固定资产减值准备，具体如下:

序号判断条件公司情况是否满足是否存在资产的市价当期大幅度公司当前使用的机器设备等资产和前

下跌，其跌幅明显高于因时间的次募投项目采购的机器设备的市场价否推移或者正常使用而预计的下跌格近几年未发生重大不利变化报告期内，输送设备制造业保持了较高企业经营所处的经济、技术或法景气度，其市场规模持续扩大，公司整

律等环境以及资产所处的市场是体经营环境未发生较大变化，经营状况

否

否在当朋或将在近期发生重大变良好。本次募投项目产品与现有产品不

化，从而对企业产生不利影响存在替代关系，现有产品的市场环境不会在当期或近期发生重大变化

市场利率或者其他市场投资回报

报告期内市场利率或者其他市场投资

率是否在当期已经提高，从而影

响企业计算资产预计未来现金流

回报率不存在大幅提高，总体较为平

否

量现值的折现率，导致资产可收

稳，预计未来现金流量现值的折现率无

回金额大幅度降低

重大变动

是否有证据表明资产已经陈旧过

公司于各报告期期末对固定资产进行

盘点，未发现已|陈旧过时、实体己经损否时或者其实体已经损坏

坏的生产设备

是否存在资产已经或者将被闲

各类资产均正常使用，不存在长期闲置

置、终止使用或者计划提前处直

的资产

否的情况

是否存在企业内部报告的证据表公司产能充分利用，预计未来公司收入

明资产的经济绩效己经低于或者增长具有可持续性，不存在资产的经济否将低于预期的情况锁效己经低于或者将低于预期的情况

大华核字[

023]0013202号有关审核问询函的回复

是否在柏Jl他表明网也资产可能|公司米以别山其他表明同定资产'IIJ能7 1::-~::

.'.:

:;.~~:

_~~J'~::_~';:

'r'4.-;.N./..~IJUI己经发生减值的迹象|已经发生减值的迹象

否

最近三年公司产能利用率分别为

98.14%

、

.48%、

120.18%

，公司现有资

产设备得到充分利用。从未来市场容量来说，带式输送机整体存量市场逐步扩大，本次募投项目与原产品替代性较弱。因此公司相应资产不存在减值风险。

三、募投项目当前进展及董事会前投入情况，是否存在置换董事会前投入的

情形

、募技项目进展情况

截至本问询回复出具之日，本次募投数字孪生智能输送机生产项目进展情况

如下:

①2023年

月

日，公司完成募投项目备案并取得《四川省固定资产投资

项目备案表))(备案号:

)

投资备【2304-510323-04-01-647

】FGQB-00

号);

②

年

月

日，公司与自贡市自然资源和规划局高新分局签署《国有建设用地使用权出让合同))，出让宗地面积

，

508.66

平方米，不动产权登记手续正在有序办理中:

③2023年

月

日，公司取得了自贡市生态环境局出具的《自贡市生态环

境局关于四川省自贡运输机械集团股份有限公司数字孪生智能输送机生产项目

环境影响报告表的批复))(自环审批[2023]

号)。截至本回复出具之日，公司募投项目尚未开工建设。

、董事会前募投项目投入情况

本次可转债发行方案于

年

月

日经公司第四届董事会第十五次会

议审议通过，董事会召开前，公司尚未对募投项目进行资金投入，因此不存在募

集资金置换董事会前投入的情形。

大华核字[2023]00

3202号有关审核问询函的回复

四、结合发行人现有产能及在建产能、在手订单或意向性合同、目标客户、

行业发展情况、发行人地位及竞争优势等，说明募投项目新增产能规模合理性、产能消化措施及有效性，是否存在产能闲置的风险

、现有产能及在建产能截至

年

月

日，公司现有产能及在建产能情况如下:

单位:米项目|现有产能|前次募投项目:

在建产能|本次募投项目拟建产能带式输送机I

注

:前次募投项目系"露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目"和"大规格管带机数字化加工生产线技术改造项目"两个扩充产能项目。

公司产品主要是根据客户需求并结合项目地地理环境来设计、制造的不同规

格、型号和技术参数的带式输送机。公司目前具备年产各式输送机

，

米的

生产能力，随着销售市场逐步扩展、订单逐渐增多，公司现有厂区己处于满负荷

运转状态，急需扩大产能并提高生产效率。公司前次募投项目"露天大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目"属于对公司现有产品的产能扩充，"露天

大运量节能环保输送装备智能化生产基地建设项目(唐山基地)"主要解决带式输送机的钢结构生产功能。唐山属于国内钢材产量较多的地区，毗邻港口，公司在唐山设立钢结构生产加工基地，可充分利用唐山地区的原材料采购成本优势和运输成本优势，实现对现有生产功能进行重新优化布局。

公司前次募投项目目前仍在建设中，尚未达到预定可使用状态，项目完全达产后公司将新增各式输送机

，

米的生产能力。

公司前次募投项目属于对原有产品的产能扩充或生产线技术改造等，本次募

投项目属于对公司现有产品业务的改善升级。数字孪生智能输送机对生产线的精

度要求较高，公司现有及在建生产线的机械设备精度和软硬件集成水平无法满足其生产需求，因此公司需要通过本次募投项目建设高精度、高水平生产线以满足

数字孪生智能输送机的生产。随着国家智能制造政策的支持力度不断加大，智慧矿山、智慧码头的建设不断加快，数字孪生智能输送机的需求空间亦将得到提升。

因此，公司亟需适应行业变革趋势、提前进行产能布局、抢占先发优势，因此本

次募投项目新增产能规模具备合理性。

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

、在手订单或意向性合同

公司募投项目投资产品为现有产品业务的升级，暂无在于订单，具体原因如下:

(1)符合输送机械装备行业规律。装备行业中，新产品获得在手订单前需要

接受下游客户考察和一定时间的市场检验，符合装备行业"案例考察"研发设计国规模化采购"的特点，亦符合输送机械行业"订单式"生产的基本行业规律。公司己基本具备数字孪生相关的技术体系，而现有生产线无法满足数字孪生智能输送机的整机生产能力，无法批量承接相应订单。(2)下游企业要求量产能力。由于输送机设备单项合同金额较大，属于下游智慧矿山、智慧码头等企业的重要设备，基于供应稳定性、及时性、成本性等方面因素的综合考虑，下游客户一般要求上游供应商具备一定的量产能力。公司数字孪生智能输送机尚不具备量产能力，从维护自身信用和客户利益的角度出发暂时无法承接相关订单。公司自

年起进行数字孪生智能输送机领域的研发，截至本问询回复出具之日，公司已基本掌握数字孪生智能输送机的技术体系，具备进行商业化生产的基本条件。本次公司拟运用募集资金新建厂房用于数字孪生智能输送机的商业化生产，提升市场响应能力，以承接下游企业的批量订单。

、目标客户自成立以来，公司即从事输送机械装备的研发、生产与销售，公司产品已在输送机械行业树立了良好的品牌知名度。目前，公司己建立较为完善的销售渠道网络，与国内主要客户如中国中钢集团有限公司、中材国际工程股份有限公司等大型国企保持了较为良好的合作关系。数字孪生智能输送机主要应用于智慧矿山、智慧码头、绿色钢铁、铝土矿、组矿等领域，也可以应用于传统矿山、码头、港口、电力、煤炭等领域的升级改造。本次募投项目产品与公司当前主要客户群体存在一定重叠，销售渠道也存在诸多可共用之处，上述客户和渠道协同效应将为公司本次募投项目产品市场开拓提供有效助力。

、行业发展情况近年来，国家出台相应法律法规和政策支持鼓励工业相关行业进行智能化转

大华核字[2

23]0013202号有关审核问询函的回复型，明确制造业智能化为重点发展领域，鼓励下游工业企业积极推进智能化转型。

其中，<<中国制造

(国家行动纲领)))指出要提高工业领域企业的智能化程度，<<科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022-2030年)))提出针对钢铁、水泥、化工等重点工业行业的绿色低碳发展需求。在智能煤矿领域，国家和地方政府积极出台煤炭产业智能化发展相关政策。如山东省发布了《山东省煤矿智能化建设实施方案))，提出要加快煤矿智能化建设;山西省发布了((2022年度山西省深入推进煤矿智能化建设工作方案))，提到皮带运输系统实现集中控制，推进皮带运输系统实现机器人巡检;内蒙古自治区发布了《内蒙古自治区人民政府关于促进

制造业高端化、智能化、绿色化发展的意见》提到建设智慧矿山，重点露天煤矿

矿用车全部实现无人驾驶，井工煤矿采掘面、掘进面全部实现智能化作业。

在钢铁、矿山、煤炭等领域智能化转型背景下，输送机械产品的智能化、数

字化升级成为下游工业企业进行智能化转型的重要环节，输送机行业的智能化数

字化改革成为重要发展趋势。数字孪生智能输送机凭借智能、节能、环保、安全等优点，未来在带式输送机领域将占据日益重要的份额，亦将成为输送机械装备行业的重要发力领域。根据《中国重机通讯》刊出的相关文章，预计2027年中国数字孪生智慧输送机市

场渗透率为40%。数字孪生智能输送机市场规模的快速增长为公司本次募投项

目新增产能的消化提供了有力保障。

、发行人地位及竞争优势

公司于2017年开始着手数字孪生智能输送机部分模块相关技术的研发，在

国内具有一定的先发优势。报告期内，公司营业收入分别为

，

094.13

万元、

，

万元及

，

448.27

万元，期间年均复合增长率达

.04%，营业收入快速增长。目前输送机械市场上暂未出现在数字孪生智能输送机细分市场的规模化竞争对手。未来公司将通过持续加强产品研发、技术攻关，不断增强公司在数字孪生智能输送领域的核心竞争力。随着我国数字经济产业规模的扩大，数字孪生智

能输送机的市场规模也将随之增加。

我国输送机生产企业较多，除了行业中的优势企业，其他企业规模较小，近

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复年来供给侧结构性改革，加速了行业内部洗牌，使得行业集中度进一步提高。上述因素叠加影响，为公司市场占有率进一步提高提供了有利条件。

、新增产能消化措施本次募投项目符合产业智能制造发展趋势、下游行业产业转型升级需求，具备良好的政策、市场、客户、技术、管理可行性，产能消化风险整体较为可控。为减少公司产能消化风险，公司将从以下几个方面进行应对:

①公司将扩大市场覆盖的深度和广度

，进一步拓展国内外市场在国内市场，公司在巩固现有冶金行业、电力行业、建材水泥行业、港口行业、煤炭行业、化工行业等客户群体资源的前提下，充分利用现有主营业务的客户资源，加强新客户的开拓，加快下游不同应用领域客户的产品认证进度。此外，

公司将提高市场营销水平并完善销售网络，充分利用各种途径多渠道宣传企业及

数字孪生智能输送机产品，实施品牌营销策略，扩大市场覆盖的深度和广度，积极与各高等院校、科研院所持续保持良好合作关系，参与前期工程方案设计工作，为客户提供全方位服务。

在海外市场，中材国际、中钢股份、中冶赛迪、上海电气、中国电科等大型企业在海外如非洲、东南亚、中东、南美洲、印度等地的工程总承包业务进一步

发展，为公司提供了良好的机遇。公司将继续践行"一带一路"发展战略，积极与

中材国际、中钢股份、中冶赛迪等公司合作，开发海外数字孪生智能输送机市场。

②下游市场规模增长，推动本项目市场需求增加

根据《中国重机协会统计简报))(2022年卜

月期)相关数据，2022年物料搬运机械实现进出口总额

亿美元，同比增长

16.51%

。其中出口额

249.22

亿美元，同比增长

.38%。总体而言，物料搬运机械设备出口额越来越大，2022

年在全球经济形势和国内经济下行双重因素叠加下，实现同比

22.38%

的逆势增

长比例，海外市场空间广阔。未来，公司的传统带式输送机将重点在非洲、东南

亚、中东、南美洲、印度等国家和地区进行拓展，数字孪生智能输送机将更多满足国内的升级改造和新增市场，逐步形成产品结构的地域错位发展关系。

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的国复

数字孪生智能输送机行业的下游应用场景主要集中在智慧矿山、智慧港口、

冶金、建材、精细化工、粮食、电力等领域。以智慧矿山为例，随着全球矿产资源开采难度不断加大，安全环保要求进一步加强，各国日益重视采矿业与科技的融合，矿山智能化建设发展日趋加快。智慧矿山的加快建设，将间接拉动大型智能输送装备等产品的产业研发及产业化应用，进而促进数字孪生智能输送机的市场规模增长。受益于国民经济的持续稳定发展和下游行业规模的不断扩大、自动化程度的显著提高，散状物料输送量及输送效率方面的需求将得到充分释放，数字孪生智能输送机械的市场需求有望实现持续较大增长。

③公司客户储备充足

，助力新增产能消化自成立以来，公司即从事输送机械装备的研发、生产与销售，产品己广泛应用于电力、冶金、建材、煤炭、钢铁、矿山、港口等领域。公司凭借先进的设计技术水平与制造工艺，完成了多个国内外难度系数较高的物料输送系统方案，如中国水电八局向家坝砂石工程骨料输送项目、印度尼西亚塔里阿布岛选矿系统项目等。经过多年来在输送机械行业深耕细作，公司通过完善的售前设计沟通、售中工艺改进、售后及时服务，在市场中积累了较高的美誉度和客户忠诚度，并积累了丰富的客户资源。公司产品已在俄罗斯、土耳其、马来西亚、越南、印度尼西亚、阿尔及利亚、尼日利亚等国家的项目上投入运行，为"一带一路"国家提供先进、环保、高效的散料输送机械设备。在我国固定资产投资逐步趋于平稳的情况下，中材国际、中钢股份、中冶赛迪、上海电气、中国电科等大型企业在非洲、东南亚、中东、南美洲、印度等地的工程总承包业务量不断增长，为公司提供了良好的机遇，有助于本项目新增产能顺利消化。综上，基于现有产能和在建产能的改善需求、在手订单和客户渠道的丰富程度、行业市场的发展空间、公司地位和竞争优势等因素，公司建设本次募投项目以新增产能规模具备合理性。公司针对本次募投项目新增产能，结合市场需求、客户储备等情况提出了相应的产能消化措施，具备一定的有效性。整体来看，公司数字孪生智能输送机新增产能规模预计能得到消化，产能闲置的风险较小。公司已在募集说明书"第三节风险因素"之"三、本次募集资金投资项目的风

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

险"之"(三)产能消化、产能闲置、技术失误及项目效益不达预期的风险"中对相关风险进行了披露。

五、募投项目产品定价依据，井结合价格变动趋势、现有产品及同行业上市

公司同类产品情况等，说明募投项目预测毛利率高于现有产品的合理性，募投项目效益测算是否合理、谨慎

、募投项目产品定价依据及变动趋势项目效益测算时，数字孪生智能输送机单价按照成本加成法，即在2022年公司管状带式输送机单位材料成本基础上，结合产品材料成本、预计毛利率等，计算出本项目达产年及之后的不含税销售单价。针对销售单价达产年之前的设定，由于数字孪生智能输送机属于行业新兴产品，公司在该领域具备先发竞争优势，市场竞争者较少。随着数字孪生智能输送机市场未来进一步放量，市场供给进一步提高，考虑市场竞争等因素，项目设计产品单价按每年5%年降至达产年进行保守估算，达产年之后单价稳定为1.

万

元/米。

项目产品价格变动趋势如下:

项目T+12T+2

T+

T+48 T+60

T+72及

以后年度2023年2024年2025年2026年2027年2028年

单价(万元/米)

2.00

、现有产品

数字孪生智能输送机是输送机行业的高端产品，属于近年来输送机设备行业

的新兴产品，与传统输送机相比，具备实时反馈、实时交互、预测优化、节能高效等功能特点，比公司现有产品智能化程度更高，产品溢价能力相对更高，经测算，数字孪生智能输送机预计产品达产年稳定毛利率将达到30%，略高于公司历史管状带式输送机毛利率，具备合理性，与历史数据的对比关系如下表所示。项目综合毛利率|管状带式输送机毛利率2020年

30.59% I 28.9

序号

大华核字[

3]00

3202号有关审核问询函的回复

项目综合毛利率管状带式输送机毛利率2021年

25.06% 24.27%

2022年

24.38%

28.14

号也平均值

26.68%

27.12

号也本项目

号也

、同行业上市公司同类产品数字孪生智能输送机属于行业新兴产品，暂未出现规模化竞争对手，也未出现较为可比的同类产品。从智能输送领域来看，同行业上市公司中，宝通科技2022年年报提到:报告期内，宝通推出数字孪生智慧矿山系统，该系统可为矿山

生产过程中的智能输送线路赋能。数字孪生智慧矿山系统隶属于工业散货物料智能输送全拽式服务业务，该业务

年毛利率为

29.78%

，与本项目产品毛利率

接近。

公司同类产品毛利率

工业散货物料智能输送全检式服务

29.78%

宝通科技其中:智能输送数字化产品制造

28.73%

智能输送系统产品服务

.43%

运机集团数字孪生智能输送机

30.25%

、募投项目效益测算的合理性、谨慎性

华电重工、龙净环保、中联重科作为同行业可比公司，其下述募投项目产品与发行人本次募投项目产品均属于输送机械行业。经测算，本项目的内部收益率为

16.01

%、投资回收期为

7.65

年，均在同行业取值范围内，项目效益测算较为合理、谨慎。

公司融资

融资类型募投项目

税后内部收税后投资回名称时间益率收期〈年〉

华电

2014IPO

华电重工物料输送系统核心产品扩

16.

% 6.79

重工能及配套项目龙净

2019再融资龙净环保输送装备及智能制造项目

.46% 8.02

环保

中联

2009再融资

散装物料输送成套机械研发与技术

25.99% 5.57

重科改造项目

本项目取值

16.01% 7.65

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

综上所述，本次募投项目产品定价根据成本加成法，结合公司现有产品价格、市场调研结果、未来市场供需情况综合预估确定。随着数字孪生智能输送机市场未来进一步放量，市场竞争加剧，项目产品单价预计逐年下降至达产年后达到稳

定。由于募投项目产品比公司现有产品智能化程度更高，产品溢价能力更高，项目预测毛利率略高于现有产品具备合理性。本项目内部收益率、投资回收期均在同行业取值范围内，项目效益测算具备合理性、谨慎性。

七、量化分析本次募投项目新增折旧摊销对发行人业绩影响

本次募投项目新增折旧摊销对公司业绩的影响测算情况如下:

项目I T+12

(1)本次募投项目新增折旧摊销

本次募投项目折旧摊销合计(a)(2)对营业收入的影响

T+24 T+36T+48T+

,OZJ+T+TI+T

7.4

不含募投项目的现有营业收入(b)

91,448.27

汗

48.27

,448.27

,448.27 91,448.27

,448.27新增营业收入(c)

,440.00 55,040.00 65,200.00 65,200.00含券投项目的预计营业收入(d=b+c)

91,448.27 91,448.27

,448.27 134,888.27 146,488.27 156,648.27 156,648.27

新增折旧摊销占现有

. . .

3.94% 3.94% 3.94% 3.94%

营业收入的比例(a/b)新增折旧摊销占预计

2.67% 2

.46%

2.30%

营业收入的比例(a/d)(3)对净利润的影响不含募投项目的现有

8,582.67

,582.67 8,582.67 8,582.67 8,582.67 8,582.67 8,582.67净利润(e)

9,180.83

,978.01

,461.

新增净利润(f)

.含~投项目的预计净

8,582.67 8,582.67 8,582.67

.51 19,560.68 20,044.

20,044.14利润(g=e+f)新t的折旧摊销占现有

42.03% 42.03% 42.03% 42.03%净利润的比例(a/e)新增折|日摊销占预计

.31% 18.44%

18.00% 18.00%

净利润的比例(a/g)注

假设募投项目产量等于销量，以T+

年为第一年，项目计算期为

年;注2:

公司现有营业收入及净利润参考

年财务数据，假设计算期内保持不变;注3:

上述假设仅为测算本次募投项目相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响，不

代表公司对2022年度及此后年度盈利情况的承诺，也不代表公司对2022年及以后年度经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

大华核字[2023]001320

号有关审核问询函的回复由上表可知，预测期内新增折旧摊销占预计营业收入的比例(a/d)在

2.6

7%之间，占比较低。随着本次募投项目逐步达产，募投项目预计产生的新增营业收入能够覆盖本次募投项目新增的折旧、摊销成本，且募投项目能够提高公司整体经营效益、提高净利润水平。因此，如本次募投项目顺利达产并实现预期经济效益，且发行人的经营业绩在未来保持稳定，则本次募投项目新增折旧将不会对发行人的未来经营业绩产生重大不利影响。

八、列示未来三年流动资金计

算主要参数假设和具体计算过程，说明本次补充流动资金规模的合理性

公司流动资金占用金额主要来源于经营过程中产生的经营性流动资产和经营性流动负债，公司本次补充流动资金规模的测算采用的是销售百分比法，销售

百分比法是以估算企业的营业收入为基础，综合考虑企业各项资产和负债的周转

率等因素的影响，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产

和经营性流动负债分别进行估算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的

需求程度。以

年经审计的财务数据为基础，

0-2022年营业收入复合增长

率按

.00%预估，对公司

年-2025年的营运资金需求进行测算。具体估算过

程如下:

单位:万元项目2022年2022年占比2023E 2024E2025E

营业收入91,448.27

.00~也105,165.51 120,940.34 139,081.

应收票据

72.72 0.08% 83.63 96.17

.60

应收账款89,764.25

98.16%

3,228.89

,713.22 136,520.

应收款项融资

,557.51

18.11

,04

1.1

4 21,897.31 25,

预付款项2,

2.22%

2,337.36 2,687.97 3,09

1.1

存货8,609.23

.41%9,900.62

,385.71

.57

经营性流动资产合计117,036.

127.98

。134,591.64 154,780.39 177,997.4

应付票据31,208.81 34.13%35,890.

,273.65 47,464.70

应付账款28,

30.67%

,254.92 37,093.16 42,657.13

合同负债7,932.10

8.67% 9

10,490.20 12,

.73

经营性流动负债合计67,188.66

.47%77,266.96 88,857.01 102,185.56

经营营运资金占用额49,847.55

,324.68

,923.

,811.89

预计公司未来三年的流动资金缺口25,964.34拟使用募集资金

,000.00注:新增流动资金缺口=2025年末流动资金占用额-2022年末流动资金占用额

大华核字[2023]0013202号有关审核问询函的回复

如上表测算，公司预计到2025年营运资金缺口累计金额为

，

万元，公司本次计划使用募集资金

20.000.00

万元补充流动资金，低于2025年营运资金缺口，具备谨慎性及合理性，补充流动资金可有效减轻公司营运资金压力，避免公司出现资金瓶颈问题，降低公司财务风险，实现公司稳定可持续发展。

十、结合发行人前次募投项目最新进展、货币资金余额及受限情况、各项支出计

划、资产负债结构及同行业可比公司情况等，说明发行人在前次募投项目进展缓慢的情况下实施本次融资的必要性

、发行人前次募投项目最新进展

截至2023年

月

日，公司前次募集资金实际使用情况如下所示:

单位:万元

项目名称

募集资金承诺累计投入募集

投资进度

项目达到预定可投资总额资金金额使用状态日期

露天大运量节能环保输送装备智

能化生产基地建设项目(自贡地18,851.

,312.16 60.01%

年

月区〉

露天大运量节能环保输送装备智

能化生产基地建设项目〈唐山地

,000.00 2,166.80

21.6

年

月

区)西南运输机械技术研发中心项目2,

.00 384.68 18.23%2024年

月大规格管带机数字化加工生产线

5,000.00

,674.98 33.50%2024年

月

技术改造项目物料输送成套装备远程数据来集

3,380.00 212.55 6.29%

年

月

分析控制系统应用产业化项目

补充流动资金12,500.00

,716.66

合计

1.23 28,467.84

号也

注:上述数据系公司根据募集资金管理台账统计得出，未经会计师鉴证。

进度较慢的前次募投项目正在有序实施中，尚未使用完毕的前次募集资金均

具有明确的后续使用计划。随着相关不利因素逐步消除，发行人正在加快相关募

投项目的募集资金投入，推进相关募投项目有序实施。

大华核字[2023]001

号有关审核问询函的回复

、货币资金余额及受限情况

截至

年

月

日，公司可自由支配货币资金情况如下:

项目货币资金(A)货币资金中尚未使用的前次募集资金(B)(注

)受限货币资金(C)(注2)

金额

单位:

万元89,

E主旦

31,744.

可自由支配货币资金CA-B-C)I 30,107.19注

前述募集资金在募投项目结项前将全部用于对应募投项目的建设，不属于公司可自由支配的货币资金，该金额不包括补充流动资金专户的账户余额;注

受限货币资金为各类保证金和冻结资金。公司可自由支配的资金为

万元，主要系满足现有项目日常经营周转所需的资金，可用于投资新项目的货币资金较少，随着公司业务规模的不断扩大，公司对货币资金的需求将进一步提升，因此本次募集资金具备必要性和合理性。

、发行人各项支出计划

年

月末，公司货币资金账面余额

万元，除去前次募集资金尚未使用余额和受限货币资金等，可自由支配货币资金

，

万元。2023年度，除募投项目相关资金投入外，公司日常营运资金需求测算及其他资本性开支计划如下:

单位:万元项目金额支付供应商货款等费用67,128.

支付员工薪酬、税费及其他费用性支出

,101.

本次募投项目土地购置费用1,500.00分配现金股利1,600.00

收购少数股东权益

500.00

合计

,829.86上述货币资金主要用于企业日常生产活动经营之需，在既有业务基础上开展正常经营，并有部分资金用于收购少数股东权益、支付本次募投项目土地出让金

大华核字[2023]

3202号有关审核问询函的回复

等资本性开支。除募投项目投入外，公司

年度随着经营规模进一步扩大、薪酬制度改革以及支付本次募投项目相关土地出让金等，公司预计各项支出较往年会有一定幅度的增加，且公司亦需要应对偶发性风险事件等预留一部分风险保障资金，结合2023年度公司预计收到的现金情况，公司未来日常经营仍将面临一定的资金缺口压力。

、发行人资产负债结构截至2022年

月

日，发行人资产负债结构情况如下:

单位:万元项目2023年

月

日2022年

月

日总资产

255,820.29

,080.19

总负债

68,987.18

,925.4

资产负债率

26.97% 29.73%

公司资产负债率较低，资产结构良好。公司本次发行可转债募集资金到位后，

在不考虑转股等其他因素影响的情况下，以2023年

月末资产、负债计算，合

并口径资产负债率由

26.9

%提升至

%，可转债发行后合并口径资产负债率

仍较低，公司具有较好的抗风险能力和偿债能力，有利于保证本次可转换债券本

息的兑付。

大华核字[20

3]00

3202号有关审核问询函的回复

、发行人同行业可比公司项目情况

经查询公开披露信息，最近

年公司同行业上市公司以及上市公司中物料输送设备制造相关的融资情况如下

公司

华电重工

徐工机械

ST龙净

中联重科

精准信息

柳工

和泰机电

(601226) (000425) (600388) (000157) (300099) (000528) (001225)

项目

年非公开发

2020年可转换公

2021年非公开发

年再融资

2023年向不特定

2023年首发

了-

司债券

行

对象发行可转债

智能化地下空间

挖掘机械智能制

施工装备制造项

龙净环保输送装

造项目、搅拌车类

矿用智能单轨运

柳工挖掘机智慧

年产

万节大