【机构调研记录】景顺长城基金调研浩辰软件、剑桥科技等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及9月7日披露的机构调研信息，景顺长城基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）浩辰软件 （景顺长城基金参与公司券商策略会/交流会）

调研纪要：公司发布以构建CD大模型（LCM）技术底座与ICD产品矩阵相结合的发展路线，融合大语言模型、行业垂类模型及CD/CV算法，构建面向CD场景的专用大模型，提升“看懂图纸”和“操作CD”能力。I生图面向制造业和工程设计，结合CD专业知识满足工业级设计需求，而通用IGC侧重创意表达。公司在云化CD领域具备技术积累、先发优势和亿级用户规模，浩辰CD看图王月活约1,500万，位居境内第一。未来将推动向CD云平台和应用生态升级。国内业务增长得益于深化市场布局、行业聚焦和产品体系完善，带动销售量与均价同步提升。

2）剑桥科技 （景顺长城基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观）

调研纪要：公司现有订单以海外订单为主，预计未来海外工厂产能占比将在一半以上。2026年底前不低于600万年化产能目标已经提前实现，有机会在年内达到千万级。NPO样机预计在今年推出，小批量量产预计明年Q1，大批量预计明年二三季度。当前800G单价区间300-380美元，平均350美元左右，后续价格年降幅度预计不会很大。今年光模块收入中800G产品占比上升带来毛利率提高，预计后续可维持在较高水平。薄膜铌酸锂平台由合作厂商负责，联合研发，预计年底拿到10-15公里第一版本产品。公司已布局马来西亚、墨西哥生产基地，研发团队分布国内、日本、美国，以应对地缘政策风险。

3）申菱环境 （景顺长城基金参与公司电话会议）

调研纪要：发出商品较期初增加约8亿元，主要来自数据算力服务业务，预计相当部分会在年内完成验收并结转收入。液冷市场需求受高密度I芯片出货规模拉动，已逐渐成为高功耗算力服务器散热的标准配置，未来渗透率必将持续提升。产品形式结合不同市场实际情况开发，强调适用性、创新性、节能性和快速交付。算力建设需求旺盛导致产业链供应紧张，公司与境内外客户均会就未来产能规划进行沟通和约定。海外项目收入确认周期比国内长，主要受海运及现场施工验收时间影响。未来市场竞争重点在于产品迭代、供应链整合、快速交付及本地化服务能力。

景顺长城基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9705.68亿元，排名13/212；资产管理规模(非货币公募基金)7690.88亿元，排名7/212；管理公募基金数431只，排名19/212；旗下公募基金经理57人，排名19/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)(美元现汇)，最新单位净值为0.43，近一年增长87.49%。

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