【机构调研记录】申万菱信基金调研华光新材、宣泰医药等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月11日披露的机构调研信息，申万菱信基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）华光新材 （申万菱信基金参与公司特定对象调研&现场调研&线上调研）

调研纪要：公司业绩持续稳健发展，主要基于多年研发创新和产业链布局，电子、新能源汽车等新赛道增长显著。2026年随着泰国工厂一期产能爬坡，全球化布局持续推进，全年经营业绩可望持续保持增长态势。电子领域涵盖智能家居、汽车电子、I液冷等，2025年营收同比增长110%，2026年Q1同比增159.84%。AI液冷业务2025年收入超1.3亿元，2026年Q1占营收9.17%，将实现较高增长。制冷暖通与电力电气业务2025年增速均超15%，具备可持续性。泰国工厂一期已投产，二期规划建设中，助力“华开全球”战略落地。

2）宣泰医药 （申万菱信基金参与公司2025年度及2026年一季度业绩电话会）

调研纪要：公司坚持“研发驱动”战略，2025年研发投入7,493.96万元，占营收16.78%，拥有92项知识产权，XT-0043进入III期临床。集采续约助力熊去氧胆酸胶囊持续放量，2025年核心产品盈利韧性已验证。奥拉帕利片2026年2月起执行集采，全年放量节奏存在不确定性。改良新药为资源优先方向，仿制药维持市场优势，研发费用占比稳定在20%左右。恩扎鲁胺片获FDA暂定批准并与原研达成专利和解，2026年3月获NMP批准。公司拓展大健康领域，宣泰番茄红葡萄籽提取物片预计2026年6–7月上市。

3）东芯股份 （申万菱信基金管理有限公司参与公司电话会议）

调研纪要：2026年一季度，公司各产品线收入占比结构基本保持稳定，受存储行业景气度持续升及部分产品价格上涨影响，整体经营情况向好，综合毛利率水平提升。网络通信、安防监控等领域需求逐步增加，运营商标案规模提升，模拟IPC向数字IPC切换带动SLC NAND Flash需求增长，市场需求未因涨价萎缩。SLC NAND、NOR Flash、DRAM产品市场价格整体处于上升通道，价格受供需关系影响存在波动风险。公司与多家晶圆代工厂和封测厂建立长期战略合作关系，2026年正有序加大生产与备货力度。国内整体产能仍相对紧缺，部分晶圆厂扩产计划落地需周期，公司将积极沟通保障产能供应。

4）世纪华通 （申万菱信基金公司参与公司投资者交流会）

调研纪要：减持旨在解决债务并引入战略投资者，优化股东结构。SLG和休闲是全球手游两大主要赛道，尤其休闲赛道在AI加持下迭代迅速，长期盈利能力强于SLG。公司重点布局三消等大体量赛道，模拟经营等小众品类会尝试但非重心。渠道费用下降有利于海外发行和利润率提升，现有测算模型将逐渐失效。收入与流水差异源于增值税和道具递延摊销。年内将推出新SLG产品及两到三款休闲合成类游戏，目标是冲击全球榜单，公司对未来发展充满信心。

申万菱信基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1161.18亿元，排名60/212；资产管理规模(非货币公募基金)724.97亿元，排名61/212；管理公募基金数147只，排名57/212；旗下公募基金经理26人，排名55/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为申万菱信智能驱动股票A，最新单位净值为7.15，近一年增长167.43%。旗下最新募集公募基金产品为申万菱信恒生港股通科技主题指数A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年5月11日至2026年5月29日。

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